（会计学专业论文）经理人股票期权会计准则研究.pdf

山东农业大学坝士学位论文 摘要 2 0 0 6 年2 月，财政部颁布了企业会计准则第1 1 号股份支付， 该准则在我国首次规范了企业以自身股份为基础进行支付的业务，统一了 实务中的不同处理，其确认和计量原则与国际会计准则趋同，持“费用化” 确认和“公允价值”计量的观点，同时还充分考虑了我国现实经济生活中 存在的各种股份支付业务，该准则于2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公司执行。 “股份支付”准则的颁布是股票期权激励制度在我国实施的一块新的 里程碑。为此，加深对股票期权会计准则的理解和认识，健康有效的贯彻 实施新会计准则，保障准则的顺利推行，无论在理论上还是实践上都有很 多工作要做。基于此背景，一方面，本文从经济学和财务会计学的基本原 理出发阐述了新准则的理论基础；另一方面，通过对新准则内容的研究， 新准则实施后对上市公司造成的影响研究以及与国际会计准则的比较研 究，找出新准则中存在的问题和不足，提出有针对性的具体建议，旨在为 完善适合我国国情的会计准则提供参考，从而推动股票期权激励制度在我 国的健康发展。 首先本文采用历史分析的研究方法回顾了我国“股份支付”准则的建 立过程，然后详细介绍了准则的主要内容；接下来从经济学的基本原理出 发，揭示出经理人股票期权的经济实质，又结合财务会计学的基本理论， 阐明了新准则的理论基础。 ? 本文采用理论与实证相结合的方法重点研究了新会计准则实施后对 我国上市公司造成的影响。首先完全从准则内容出发，在理论上分析了新 准则的实施必然会对我国上市公司的财务状况和经营成果造成一定程度 的影响；接下来以“中捷股份的股票期权激励计划”和“广州国光的股票 增值权激励计划”为例，具体分析了准则的适用对这两家上市公司资产负 债表和利润表的影响；同时，还结合目前我国上市公司股权激励的现实状 况( 以截止到2 0 0 6 年1 2 月31 日已开始实施股权激励计划并采用股票期 权和股票增值权两种激励方式的1 6 家上市公司为样本) ，进一步分析了这 种影响，并从中发现了新准则在会计计量和信息披露方面存在的问题，这 些问题的存在为上市公司进行盈余管理提供了空间。 在研究过程中，本文还充分运用比较分析的研究方法，纵向比较了新 经理人股票期权会计准则研究 准则实施前后我国经理人股票期权会计处理方法的差异；横向比较了世界 各国和组织关于经理人股票期权会计准则的研究概况：重点将我国“股份 支付”准则与国际财务报告准则( i f r s 2 ) 的差异情况进行了全面、详细 的对比分析。对比的结果是我国准则在总体上与i f r s 2 一致，充分体现了 会计准则国际趋同的原则，但考虑到我国具体会计体系和经济环境的特 点，其与i f r s 2 还存在一定差别，远不及国际会计准则详尽、具体和全面， 有待于制定后续相关应用指南和解释性公告进一步补充和完善。 最后，针对研究中发现的有关问题提出了具体建议，旨在为新准则的 改进和完善提供参考。 关键词：股票期权会计准则股份支付比较 i i 山东农业大学硕士学位论文 a b s t r a c t i no u rc o u n t r y , w i t ht h e e n t e r p r i s e d e p t hr e f o n ：i lo ft h es a l a r i e so ft h e i r e m p l o y e e s s y s t e m ，a sa u s e f u la t t e m p t ，e x e c u t i v es t o c ko p t i o nw a sg r a d u a l l y i n t r o d u c e dt oo u rc o u n t r yi nt h ee a r l y9 0 so f 2 0 t hc e n t u r y b a s e do nr e s e a r c h r e s u l t so fa c c o u n t i n gt h e o r ya n dp r a c t i c el e a r na th o m ea n da b r o a di nt h ef u l l s t o c ko p t i o n ，t h em i n i s t r yo ff i n a n c ef o r m a l l yp r o m u l g a t e dt h e “a c c o u n t i n g s t a n d a r df o rb u s i n e s se n t e r p r i s e sn o 11 - s h a r e st op a y ”i nf e b r u a r y2 0 0 6 ， f o rt h ef i r s tt i m e ，t h ec r i t e r i as t a n d a r d i z e d e n t e r p r i s e t ot h e i rs h a r e b a s e d p a y m e n t sb u s i n e s si n0 1 1 1 c o u n t r y , u n if ie dt h ed i f f e r e n tt r e a t m e n to ft h e p r a c t i c e ，t h er e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n tp r i n c i p l e sa n dt h ec o n v e r g e n c eo f i n t e m a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d s h a d ”c o s t ”a n d ”f a i rv a l u e ”m e a s u r e m e n t p o i n to fv i e w , b u ta l s ot a k ef u l la c c o u n to fo u rr e a l i t yo fe c o n o m i cl i f et h a t e x i s ti nav a r i e t yo fs h a r e b a s e dp a y m e n tb u s i n e s s t h eg u i d e l i n e sw a s i m p l e m e n t e di nt h el i s t e dc o m p a n i e si nj a n u a r y1s t ，2 0 0 7 t h ep r o m u l g a t i o no f ”s h a r e b a s e dp a y m e n t ”i san e wm i l e s t o n eo f g u i d e l i n e sf o ri n c e n t i v es t o c ko p t i o ns y s t e mi no u rc o u n t r y t ot h i se n d ，b e a e r u n d e r s t a n d i n go ft h ei n c e n t i v es t o c ko p t i o ns y s t e m ，e f f e c t i v ei m p l e m e n t a t i o n o fn e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，t op r o t e c tt h es m o o t hi m p l e m e n t a t i o no ft h e s y s t e m ，b o t hi nt h e o r ya n di np r a c t i c et h e r ea r eal o to fw o r kt od o b a s e do n t h i sb a c k g r o u n d ，o nt h eo n eh a n d ，t r yt h i sa r t i c l ef r o mt h ec u r r e n ta c c o u n t i n g m o d e l ，f o rt h en e wa c c o u n t i n gs t a n d a r d sp r o m u l g a t e db yt h et h e o r e t i c a lb a s i s t of i n d ；o nt h eo t h e rh a n d ，t h en e wg u i d e l i n e so nt h ec o n t e n to ft h es t u d y , a f t e r t h ei m p l e m e n t a t i o no fn e wg u i d e l i n e sf o rl i s t e dc o m p a n i e so nt h ei m p a c to f r e s e a r c ha n di n t e r n a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sc o m p a r a t i v es t u d yo ft h en e w c r i t e r i at oi d e n t i f yt h ep r o b l e m sa n ds h o r t c o m i n g s ，t a r g e t e dt ot h e s p e c i f i c r e c o m m e n d a t i o n sd e s i g n e dt o i m p r o v et h ec o n d i t i o no fo u rc o u n t r yf o rt h e a c c o u n t i n gs t a n d a r d sp r o v i d ear e f e r e n c e ，t h u sp r o m o t i n gh e a l t h yd e v e l o p m e n t o ft h ec h i n a si n c e n t i v es t o c ko p t i o ns y s t e m f i r s to fa l l ，r e v i e w i n gt h ep r o c e s so f e s t a b l i s h i n gc r i t e r i ao f s h a r e b a s e d p a y m e n t ”w i t ht h eh i s t o r ya n a l y s i s ，a n dt h e nd e s c r i b i n gt h em a i ne l e m e n t so f i i i t h ec r i t e r i ai nd e t a i l ，t h e nt h eb a s i cp r i n c i p l e so fe c o n o m i c s ，t h em 锄a g e r r e v e a l e dt h a tt h ee c o n o m i cs u b s t a n c eo fs t o c ko p t i o n sa n dc o m b i n a t i o no f f i n a n c i a la c c o u n t i n gb a s i ct h e o r y , h e l db yt h en e wg u i d e l i n e sf o ra c c o u n t i n g r e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n tp o i n to fv i e wt os e e kat h e o r e t i c a lb a s i s i nt h i sp a p e r , ac o m b i n a t i o no ft h e o r ya n de m p i r i c a lm e t h o d sf o c u s e so n t h ei m p l e m e n t a t i o no fn e w a c c o u n t i n gs t a n d a r d sf o rl i s t e dc o m p a n i e si nc h i n a a f t e rt h ei m p a c t f i r s to f a l l ，c o m p l e t e l ys t a r t i n gf r o mt h ec r i t e r i a ，i nt h e o r y a n a n a l y s i so ft h ei m p l e m e n t a t i o no ft h en e wg u i d e l i n e s ，c h i n a sl i s t e dc o m p a n i e s a r eb o u n dt ot h ef i n a n c i a lp o s i t i o na n do p e r a t i n gr e s u l t sh a v ea d e f t n i t ei m p a c t ： n e x tt o ”s h a r ei nt h e c z e c hr e p u b l i c ，i n c e n t i v e s t o c ko p t i o n s ”a n d ” o u a n g z h o ug u o g u a n gi n c e n t i v es t o c ka p p r e c i a t i o nr i g h t sp l a n ，”f o re x a m p l e ， q u a n t i t a t i v ea n a l y s i so ft h ec r i t e r i af o rt h ea p p l i c a t i o no ft h e s et w o c o m p a n i e s b a l a n c es h e e ta n di n c o m es t a t e m e n ti m p a c t ；a tt h es a m et i m e 。t h e c u r r e n t e q u i t y 。b a s e di n c e n t i v e so fl i s t e dc o m p a n i e si nc h i n a sa c t u a ls i t u a t i o nf t ot 1 1 e e n do fd e c e m b e r31 ，2 0 0 6 ，i th a sb e g u nt h ei m p l e m e n t a t i o no f e q u i t yi n c e n t i v e p l a n sa n dt h eu s eo fs t o c ko p t i o n sa n ds t o c ka p p r e c i a t i o nr i g h t st h ew a yt w o i n c e n t i v eo fl i s t e dc o m p a n i e sf o rt h e 16s a m p l e s ) ，f u r t h e ra n a l y s i so ft h i s i m p a c ta n dt of o u n dan e wa c c o u n t i n gm e a s u r e m e n tc r i t e r i aa n di n f - o n n a t i o n d i s c l o s u r e p r o b l e m s ，t h ee x i s t e n c eo ft h e s e p r o b l e m sf o r t h e e a r n i n g s m a n a g e m e n to fl i s t e dc o m p a n i e sh a sp r o v i d e dab r o a ds p a c e d u r i n gt h es t u d yp r o c e s s ，t h i sp a p e ra l s om a k ef u l lu s eo fc o m p a r a t i v e a n a l y s i so fr e s e a r c hm e t h o d o l o g y , l o n g i t u d i n a lc o m p a r i s o no fb e f o r ea n da r e r t h ei m p l e m e n t a t i o no fn e wg u i d e l i n e s f o rm a n a g e r so fc h i n a s a c c o u n t i n g t r e a t m e n to fs t o c k o p t i o n s t h e d i f f e r e n c e ；h o r i z o n t a l c o m p a r i s o n a n d o r g a n i z a t i o n sa l lo v e rt h ew o r l do nt h ee x e c u t i v es t o c ko p t i o na c c o u n t i n g s t a n d a r d sr e s e a r c ht h ef o c u sw o u l db ec h i n a s ”s t a k ei nt h e p a y m e n to f t s t a n d a r d sa n di n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lr e p o r t i n gs t a n d a r d s ( i f r s 2 ) d i 伍e r e n c e s mt h es i t u a t i o no fa c o m p r e h e n s i v ea n dd e t a i l e dc o m p a r a t i v ea n a l y s i s c r i t e r i a r o u n di no u rc o u n t r ym g e n e r a la g r e e m e n tw i t ht h ei f r s 2 ，f u l l yr e f l e c t st h e i n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n c eo f a c c o u n t i n gs t a n d a r d si np r i n c i p l e ，b u tt a k i n gi n t o i v 山东农业大学硕士学位论文 a c c o u n tc h i n a ss p e c i f i c a c c o u n t i n gs y s t e ma n dt h ec h a r a c t e r i s t i c so ft h e e c o n o m i ce n v i r o n m e n t ，i t sr e l a t i o n s h i pw i t hi f r s 2t h e r ei ss t i l lad i f f e r e n c e b e t w e e nt h ef a ra n dt h ei n t e m a t i o n a la c c o u n t i n gs t a n d a r d sd e t a i l e d ，c o n c r e t e a n dc o m p r e h e n s i v ea p p l i c a t i o nt ob ea f o l l o w u pg u i d e l i n e sa n di n t e r p r e t a t i v e b u l l e t i nf o rf u r t h e ra d d i n ga n di m p r o v i n g f i n a l l y , f o rt h ei s s u e sw h i c hw e r ef o u n di nt h es t u d y , s u c ha st h es u r p l u s m a n a g e m e n t s p a c ei nt h ep r o c e s so fs e l e c t i o no ft h ea c c o u n t i n gt r e a t m e n to f a c c o u n t s ，l e s sr e a s o n a b l ed i s c l o s u r eo fi n f o r m a t i o n ，t h ec o u n t e r m e a s u r e sa n d s u g g e s t i o n sf o r n e wg u i d e l i n e sa r er a i s e dt o p r o v i d e r e f e r e n c ef o r t h e g u i d e l i n e s i m p r o v m e n ta n dp e r f e c t i o n k e y w o r d s ：e x e c u t i v es t o c ko p t i o n ；a c c o u n t i n gs t a n d a r d s ；i m p a c to nt h e i m p l e m e n t a t i o n ；i n t e m a t i o n a lc o m p a r i s o n v 关于学位论文原创性和使用授权的声明 本人所呈交的学位论文，是在导师指导下，独立进行科学 研究所取得的成果。对在论文研究期间给予指导、帮助和做出 重要贡献的个人或集体，均在文中明确说明。本声明的法律责 任由本人承担。 本人完全了解山东农业大学有关保留和使用学位论文的 规定，同意学校保留和按要求向国家有关部门或机构送交论文 纸质本和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权山东农业 大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文和汇编 本学术论文。同时授权中国科学技术信息研究所将本学位论文 收录到中国学位论文全文数据库，并向社会公众提供信息 服务。 保密论文在解密后应遵守此规定。 论文作者签名： 查! 菱 导师签名：牡 ，日期：型盟笸：篮 山东农业火学硕士学位论文 1 引言 1 1 研究背景与意义 经理人股票期权( e x e c u t i v es t o c ko p t i o n ，简称e s o ) 是现代公司对 经理人实施有效激励的核心内容之一。尽管其制度设计的初衷仅仅是为了 规避企业高管的个人所得税，但是经过二十多年的迅猛发展，其强有效的 激励作用和良好的运行效果已为美国公司所普遍采用，股票期权收益在经 理人薪酬中的比重也不断增加。在二十世纪八十年代兴起的新经济浪潮 中，股票期权成就了微软、甲骨文、硅谷图形等闻名世界的i t 巨头。然 而，随着安然事件的曝光以及随后引发的系列财务丑闻，一度风靡全球的 股票期权激励制度受到前所未有的质疑，微软、花旗等一些知名企业先后 宣布放弃使用，股票期权激励制度面临着前所未有的困难。为此，企业界 和理论界引发了广泛争论。争论的焦点即股票期权的会计处理问题，也就 是它的会计归属以及价值计量问题；股票期权到底应该确认为什么、要以 怎样的价值列入财务报表，已成为会计领域富于争议的难题之一，也是我 们当前应该深入研究的现实问题。 在我国，随着企业员工薪酬制度改革的深入开展，作为一种有益尝试， 2 0 世纪9 0 年代初，经理人股票期权逐渐引入到我国。1 9 9 3 年，深圳、上 海、杭州、北京等地的企业开始试行股票期权激励方式；上市公司从深圳 万科开始，上海贝岭、中兴通讯、武汉中商、清华同方、等主板高科技上 市公司也在进行积极的探索。随着2 0 0 5 年5 月股权分置改革工作的全面 展开，2 0 0 6 年1 月上市公司股权激励管理办法( 试行) 的出台，我国 证券市场的有效性正逐步增强，无疑为e s o 制度在我国的有效实施创造 了良好的经济环境；同年颁布实施的新公司法也为健全企业治理结构 提供了法律依据；这些都为股票期权激励制度在我国的顺利实施打开了绿 灯。 此外，在充分借鉴国内外股票期权会计理论与实务研究成果的基础上， 2 0 0 6 年2 月，财政部颁布了我国第一个规范经理人股票期权会计处理的 经理人股票期权会计准则研究 准则企业会计准则第1 1 号股份支付1 ，它的颁布是股票期权 激励制度在我国实施的一块新的里程碑。为此，加深对股票期权会计准则 的理解和认识，健康有效的贯彻实施新会计准则，保障准则的顺利推行， 无论在理论上还是实践上都有很多工作要做。基于此背景，一方面，本文 从经济学和会计学的基本原理出发论证了新准则所述观点的合理性和可 行性；另一方面，通过对新准则的研究，新准则实施后对上市公司的影响 研究以及与国际会计准则的比较研究，找出其中存在的问题和不足，最后 提出有针对性的具体建议，为完善适合我国国情的会计准则提供参考，从 而推动股票期权制度在我国的健康发展。 1 2 研究综述 1 2 1 国外研究综述 国外关于经理人股票期权会计问题的研究始于2 0 世纪5 0 年代。美国 是其发源地，最初是从雇员持股计划演化而来。就目前国外对于这一领域 的研究现状来看，发达国家居于领先地位，尤以美国为代表。它是目前世 界上经理人股票期权激励计划运用最广泛的国家，相关会计准则的制定起 步很早，因此对e s o 会计处理的研讨和实务规范也最为深入。 在美国，目前对e s o 会计处理的主要规范是1 9 7 2 年美国会计原则委 员会( a c c o u n t i n gp r i n c i p l e sb o a r d ，简称a p b ) 发布的第2 5 号意见书“发 行给员工的股票的会计处理办法”( a c c o u n t i n gf o r s t o c ki s s u e dt o e m p l o y e e s ，a p b 2 5 ) 和1 9 9 5 年美国财务会计准则委员会( f i n a n c i a l a c c o u n t i n gs t a n d a r d sb o a r d ，简称f a s b ) 发布的第1 2 3 号财务会计准则 公告“以股票为基础的补偿会计处理”( a c c o u n t i n gf o rs t o c k b a s e d c o m p e n s a t i o n ，s f a sn o 12 3 ) 。 关于股票期权会计最早的准则是于1 9 4 8 年美国会计程序委员会 ( c o m m i t t e eo na c c o u n t i n gp r o c e d u r e ，简称c a p ) 发布的第3 7 号会计研 究公报“股票期权形式报酬的会计处理”( a c c o u n t i n gf o rc o m p e n s a t i o ni n t h ef o r mo fs t o c ko p t i o n ，a r b 3 7 ) ，但当时提出的只是初步设想，并没 有引起人们的足够注意。随着实践的发展，c a p 又对股票期权问题进行 1 为了行文方便，此后文中出现的“股份支付”准则、新会计准则、新准则，如未 特别注明，均指企业会计准则第l l 号股份支付。 2 山东农业大学硕士学位论文 了研究，在1 9 5 3 年发表的第4 3 号会计研究公报( a r b 4 3 ) 中，专门列 出第1 3 章“涉及股票期权和股票购买计划的补偿 ( c o m p e n s a t i o ni n v o l v e d i ns t o c ko p t i o na n ds t o c kp u r c h a s ep l a n s ) ，对股票期权的确认和计量进行 了相应规定。明确指出，股票期权的经济实质是公司为获取员工服务而付 出的成本，股票期权属于会计确认的对象，确认的日期应为期权赠与日或 者等待期满日。鉴于预测期权的标的资产股票的价格变动十分困难， 建议采用内在价值法计量，认为当有现金流出企业时，公司应将期权的价 值计入利润表2 。 随着实施股票期权奖励的企业日益增多，对该业务的会计处理也日渐 重要，而a r b 4 3 毕竟只是一份研究公报，权威性不高；并且绝大部分美 国公司为了表现良好的业绩，均不将期权奖励的薪酬费用列入利润表中， 导致企业的利润明显高估。对于这种做法不仅经济学家予以坚决反对，企 业界也要求官方制定统一的标准来规范股票期权的入账方法。因此，为了 顺应学术界与企业界的要求，伴随会计准则制定机构的变革，美国会计原 则委员会于1 9 7 2 年发布了第2 5 号意见书“发行给员工的股票的会计处理 办法”，并陆续制定和颁布了一系列解释性条款进行补充说明。其主要精 神为：股票期权应按内在价值法进行费用化确认，并将其在员工的服务期 限内摊销。 a p b 2 5 颁布之后，美国股票期权激励制度发生了深刻变化，出现了 种类各异的股票期权计划，其中相当一部分是授予数量、行权价格都不确 定的可变股票期权计划，而a p b 2 5 主要是针对固定股票期权计划提出， 尽管日后增加了许多解释性公告，仍然不能为上述种类各异的股票薪酬计 划提供统一的会计标准，其中以内在价值为基础计算股票期权成本的做法 更是引起了众多非议。为了解决a p b 2 5 的缺陷，f a s b 从1 9 8 4 年开始就 着手考虑制定新的统一的股票期权会计准则。历时十年之久，1 9 9 5 年1 0 月，f a s b 第1 2 3 号准则s f a sn o 1 2 3 最终得以诞生。该准则要求公司采 用公允价值法计量股票期权的薪酬成本，公允价值的计算采用认可的期权 定价模型；允许继续采用内在价值法，但必须披露采用公允价值法对公司 财务状况的影响。可见，该准则是一个折衷的产物，它鼓励而非强制企业 2 财政部会计准则委员会关联方交易与以股份为基础的支付大连：大连出版社，2 0 0 5 3 经理人股票期权会计准则研究 采用公允价值法，允许其在内在价值法和公允价值法之间自由选择。 但是，s f a sn o 1 2 3 出台以后，a p b 2 5 颁布的“内在价值法 不但 没有废弃，反而因其处理简单并能产生对公司有利的财务报告而被更加广 泛的应用。1 9 9 8 年，f a s b 公开对a p b 2 5 的大规模使用表示不满。安然 事件以后，财务会计制度成为人们指责的目标，风靡美国的股票期权会计 处理方法首当其冲成为众矢之的。统一采用公允价值确认股票期权薪酬成 本并进行费用化处理的呼声日渐高涨，准则的修订呼之欲出。 2 0 0 0 年3 月1 日，f a s b 发布了第4 4 号解释公告“对涉及股票薪酬 特定交易的会计处理办法”( f a s bi n t e r p r e t a t i o nn o 4 4 ) ，试图增加限制条 件进一步缩小a p b 2 5 的适用范围，但对期权会计处理公允价值计量的主 导思想没有动摇，并向企业和证券市场传递了准则未来走向的信息，引导 企业自动采用公允价值法。 2 0 0 4 年3 月3 1 日，f a s b 颁布了“以股份为基础的支付”草案( e d ： s h a r e b a s e dp a y m e n t ) ，作为对原有第1 2 3 号准则的修订，并于同年6 月 完成了对该草案的征求意见工作。2 0 0 4 年1 2 月1 6 日，f a s b 正式颁布了 第1 2 3 号准则( 2 0 0 4 年修订) 一以股份为基础的支付”( s f a sn o 1 2 3 r ) 。 该准则是在原1 2 3 号准则的基础上修订而成，生效的同时废止a p b 2 5 及 其执行指南的相关规定。其最显著的变化就是明确要求，无论是上市公司 还是非上市公司，对于股票期权的会计处理均采用公允价值计量其报酬成 本，并进行费用化确认，反映在财务报表中。但是，该准则出台后，仍然 遭到上市公司的强烈反对。针对其反对呼声，美国证券交易委员会( s e c ) 又出台新的准则，对f a s b 规定的股票期权费用化生效时间给予了六个月 的延迟。 纵观美国股票期权会计准则制定的演进历程，其指导思想经历了 a p b 2 5 要求采用的内在价值法，s f a s n o 1 2 3 ( 1 9 9 5 ) 鼓励采用的公允价 值法和s f a sn o 1 2 3 r ( 2 0 0 4 年修订) 明确要求采用的公允价值法。可见， 美国会计界对股票期权会计问题的探索从未停止。演进过程中内在价值与 公允价值的争锋代表了各利益集团的博弈，其中很多观点值得借鉴。 1 2 2 国内研究综述 在我国，由于股票期权制度正处于起步和试行阶段，真正意义上的股 4 山东农业大学硕士学位论文 票期权计划尚不存在，这给其研究增添了一定困难。尽管如此，众多学者 和研究人员对于它的探索仍然取得了一定成果。从现有的文章和专著来 看，这些研究成果主要集中于介绍美国比较成熟的股票期权理论和实践经 验，以及对股票期权在我国企业进行推行和改进的深刻思考。其中，针对 股票期权的会计处理，国内主要包括以下观点： 吴德林( 1 9 9 8 ) 较早阐述了“公司股票认购权会计”。介绍了美国对 公司股票认购权的两种处理方法a p b 2 5 的“内在价值法”和s f a s n o 1 2 3 的“公允价值法”，并着重介绍了公允价值法，倡导要借鉴国外的 先进经验，在我国引入对公司股票认购权的研究。 王辉( 1 9 9 9 ) 结合美国公认会计原则的一系列规定，对购股权会计处 理问题进行了探讨。他从购股权的两种类型报酬型购股权和非报酬型 购股权出发，研究它们的会计计量、核算及报表列示等问题。 李曜( 2 0 0 0 ) 在介绍美国f a s b 对固定型及可变型股票期权会计处理 规定的基础上，就何时对股票期权进行会计反映的问题提出了自己的看 法，认为股票期权应在行使时入账，同时，还对国内公司在设计股票期权 计划时应注意的问题提出了相关建议。 孙铮、王霞( 2 0 0 0 ) 在研究美国员工认股权计划会计准则与规定的基 础之上，探讨了认股权计划会计的理论与实务问题。认为公司赠予经理人 认股权，实质是为了补偿其已提供或将来要提供的服务，根据配比原则， 该补偿成本应作为费用在其服务期间内摊销；并且在计量认股权价值或确 定酬劳成本方面，公允价值法比内在价值法更具可靠性，以此可以部分抵 消实施认股权计划所产生的负面影响。 李维友( 2 0 0 1 ) 同意s f a sn o 1 2 3 将股票期权的成本计入费用的观点， 但同时也认为，在现行会计模式下股票期权既不属于负债也不属于权益， 而是兼有负债和权益的双重特征，应将其视为一项特殊权益。就其计量属 性而言，当前我国尚不具备采用公允价值法的环境，故应借鉴a p b 2 5 采 用内在价值法计量。 徐珊( 2 0 0 1 ) 认为，股票期权是企业所有者赠予经营者的一种权利， 反映的是主体所有者和企业内部人员间的关系，不符合会计主体假设，不 应成为会计系统的处理对象；加上我国法律规定实行注册资本制，因此不 经理人股票期权会计准则研究 宜要求企业通过会计报表正式确认，而只需做出相应披露。尽管如此，仍 然有必要对股票期权的计量问题进行探讨，因为会计计量和确认可以适度 分离，规范的会计计量会影响决策者对会计信息的使用。因此，建议采用 内在价值法计量股票期权的价值。 陈清泰、吴敬琏( 2 0 0 1 ) 认为，股票期权实际上是企业给予经理人的 或有报酬，可以使企业产生或有认股权( 属于或有资产) ，同时产生或有 普通股项目( 属于交付普通股的义务) 。而收取认股权的权利与交付普通 股的义务是否能够发生，取决于未来公司股价的变动情况。因此，应将其 视为企业的一种或有事项并按照有事项的有关规定进行处理。 谢德仁、刘文( 2 0 0 2 ) 从经济学角度出发，认为股票期权的经济实质 是企业经理人参与企业剩余索取权的分享，是利润分配的一项，行权前的 经理人是企业的非股东所有者。应对现行的财务会计观念与模式进行革 新，建立非股东所有者的新概念，使之适应企业经理人参与企业剩余索取 权分享的现实。并且将股票期权确认为企业的利润分配，有助于推动公允 价值法计量。因此，主张采用公允价值法计量期权价值。 王瑞华( 2 0 0 3 ) 的观点与i a s c 基本一致，认为股票期权属于企业的 权益工具，相关的成本应该费用化。对于其价值的计量，他认为采用公允 价值法难度并没有想象中那么大，因此建议采用公允价值法计量。 方慧( 2 0 0 3 ) 认为，从财务会计概念框架的角度和对经理人股票期权 经济实质的探讨出发，企业通过提供股票期权这一方式交换了经理人提供 的服务，这种服务跟其他资产一样，以耗费的方式转移到企业价值的创造 过程中。因此也应该将其费用化，确认为企业的报酬费用。 刘怀珍、欧阳令南( 2 0 0 4 ) 认为“费用观”与“利润分配观都是按 照单一交易观来处理，都具有片面性。而股票期权具有可转换债券的特征， 其处理应该包含两项交易。第一项交易是经理人提供无形资产，企业支付 其报酬，按照无形资产折旧的会计处理，遵照“费用观”；第二项是经理 人购买企业股票，其处理遵照所有者权益处理的方法即“利润分配观”。 刘玉勋( 2 0 0 5 ) 认为，“利润分配观”和“费用观”混淆了会计利润 与经济剩余的概念，导致股东分享的会计利润与经济剩余发生系统性的偏 离。因此，定义了会计利润与经济剩余的偏离系数九，并区分了利润偏大 6 山东农业大学硕士学位论文 和偏小两种情形。在利润偏大时应采用“费用观”，偏小时应按比例九：( 1 - 九) 将股票期权分别确认为费用和资产，此方法称为“综合资产观”。 陈丽红、汪文豪( 2 0 0 5 ) 认为可以将股票期权确认为负债项目，并将 其在会计上确认为三个阶段的交易来反映其负债特征。 2 0 0 6 年2 月，财政部正式颁布企业会计准则第1 l 号股份支付， 在我国首次规范了企业以自身股份为基础进行支付的业务，统一了实务中 的不同处理，其确认和计量原则与国际准则趋同，也持“费用化和“公 允价值”计量的观点，同时还充分考虑内了我国现实经济生活中存在的各 种股份支付业务。该准则于2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公司执行，从而将 我国股票期权激励计划纳入规范化的轨道上来。 然而，自准则颁布以来，理论界仍然存在着不同的声音：郑丹华、涂 云友( 2 0 0 7 ) 认为将股票期权费用化会弱化其激励作用，并可能增加上市 公司的造假几率以及可能成为新的造假手段；袁艳红( 2 0 0 7 ) 认为，经理 人提供的劳动是智力劳动，具有创造价值的能力，能在其任职期间给企业 带来超额利润，且该劳动的价值具有不确定性，符合无形资产的三个特征， 应将它确认为无形资产，并在经理人提供劳动的期间内平均摊销。不同声 音的存在说明新准则还存在着不够完善、不尽如人意之处，因此，我们的 工作尚未结束。在现行会计模式下，为新准则寻找理论依据，同时通过对 新准则的研究，以及与现行相关制度和国际会计准则的比较分析，找出存 在的缺陷和不足，进一步完善适合我国国情的会计准则，我们任重道远。 1 3 研究方法和技术路线 1 3 1 研究方法 本文以现代会计理论为指导，以现代经济学理论为基础，结合世界各 国和组织在股票期权会计理论研究与实践活动中的现有成果，采用理论分 析与案例剖析兼收并蓄的方法，对我国经理人股票期权会计准则进行研 究。具体来说，首先运用历史分析的方法回顾了我国经理人股票期权会计 准则的建立过程；接下来运用比较分析的方法，通过将新会计准则与我国 前期会计处理方法的纵向比较以及与国际财务报告准则的横向比较，找出 新准则的特点与突破、存在的问题以及与国际标准的差距和不足；另外， 还采用理论和实证相结合的分析方法，系统论述了新准则实施后对我国上 7 经理人股票期权会计准则研究 市公司造成的影响，找出了新准则在实际操作过程中存在的问题和漏洞， 最后，有针对性的提出具体建议，为完善新准则提供参考。 1 3 2 技术路线 图1 1 技术路线图 f i g u r e1 1 - t e c h n o l o g yr o a d m a p 1 4 研究对象的范围界定 在现代企业制度下，随着管理机制和金融工具的创新，股权越来越多 的成为一种支付手段。支付股权的目的在于获得存货、消费品、固定资产、 其他非金融资产等商品或雇员劳务等服务。文中涉及的“股份支付”准则 正是规范这种以股份为基础的支付活动，它涉及面广，不仅包括经理人股 票期权、股票增值权、员工持股计划等形式，还包括以股权购买商品，以 股抵债等。而本文的研究范围仅限于“股份支付”准则中规范经理人股票 期权会计处理的部分，即“公司出于激励或奖励公司管理层或员工，而采 取的以股份为基础的薪酬支付行为，包括公司以其股权支付薪酬的行为和 8 山东农业大学硕士学位论文 公司以其股权的市场价格作为参考确定员工薪酬的行为，如直接向员工支 付股票、股票期权、虚拟股票计划、股票增值权计划等。 股票期权( s t o c ko p t i o n ) 原本是以股票为标的资产的期权，是一种 重要的金融衍生工具，又称认股权证，是买卖双方按约定价格在特定时间 买进或卖出一定数量某种股票的权利。而本文所