（会计学专业论文）社会资本嵌入的财务管理理论研究.pdf

毒袭蠖羔文学疆圭学复谂交 鞋会瓷本嵌入豹懿务管理理论霹究 摘要 邋年来，社会资本目藏成为社会科学研究领域的新热点，它不仅吸引了社会学、 经济学和管理学等多个学科领域研究者的兴趣，而且引起了社会公众的广泛关注。 随着社会资本研究的深入和搬业间竞争的日趋激烈，学者们、企业象们开始意识到： 企业社会资本对企业发展谣富是一个不可缺少的重要因素，是隧终时代保持帮增进 金鼗纛挚力瓣赣资本。毽蹩，嚣兹豹雾| 务瑾论绞然哭重援餐覆资零，依然坚骜英“经 济入”的单一身份，依然必追求股东财富的最大化，忽视企业的其他利益相关者， 忽视企她的社会责任。本文的目的是按照社会资本理论的要求，建立新的财务管理 理论框架，为企业承担社会责任、重视其他利赧相关者和落实可持续发展理念提供 理论依摆和现实指导。全文包括以下内容： 第一，毒圭会资本瑗论。跌资本范畴戆浚黛爨发，雩| 毒“享圭会资本”，蒡霹季圭会 资零瑷论进行简要的综述和总结；在此基础上，提出社会资本的定义；个体或组织 能够动用的，有助于实现疑目标或者提高其效率的，嵌入于个入或者组织关系网络 中的各种实际的或潜在的资源，包括权力、保障、资金、信息、信任和合作等。 第二，企业社会资本邂论。在社会资本理论研究的基础上，邋过分析企业社会 瓷零戆逡溪，蕤遗金鲎享圭会瓷本豹穰念：金照季熏会资本是撂金堑筢够动雳豹蕴含予 金渡芙系网络中的有韵予企照实现其舀标或瓣赢其工棒效率的各种实际的或潜在 的资源。并对企业社会资本进行分类，进而分析企业社会资本的功能。 第三，社会资本嵌入的财务管理理论框架构建。首先系统地梳理财务理论的形 成和发展过程；在此基础上，以社会资本理论、企业社会责任理论、剃益相关者理 论、企娥公民身徐理论等必耀论基礁，戳财务零震终为黠务管理懋论逻辑起点，浚 舫务骰浚作为财务管理瑾沧翦疆，结合穗关学秘随容帮研究方法，构建“亭圭会资本 嵌入的财务管理理论”框架。 第四，社会资本嵌入的财务资本理论。首先梳理企业资本范畴的演变和研究社 会资本与其他形式资本的关系；以共生理论为依据，提出社会资本嵌入的财务资本 理论，靼众避静惑资本惫糖物矮资零、人力资零萃葬挂会资本，它 】一起掏成企业资 本共垒传。 第溉，社会资本嵌入的财务主体理论。酋先分析财务主体理论的主要观点，并 确认财务主体的真实属性。农此基础之上，提出社会资本嵌入的财务主体理论：社 会资本嵌入的财务主体是众业，且具有“经济人”、“社会人”的双藏身份。 南京理工大学硕士学位论文 社会资本嵌入的财务管理理论研究 第六，社会资本嵌入的财务目标理论。首先研究企业财务价值取向，并认为股 东价值取向向利益相关者价值取向的演变是不可逆转的历史趋势。随后，提出社会 资本嵌入的企业财务价值取向。在对企业财务管理目标的主要观点进行简要评述的 基础上，提出社会资本嵌入的财务管理目标：物质资本、人力资本以及社会资本增 值最大化。又以此为依据，从经济、社会、生态三个方面构建财务目标的量化评价 指标体系，包括经济性财务评价指标体系、社会性财务评价指标体系、生态性财务 评价指标体系。 社会资本嵌入的财务管理理论是一个全新的研究领域，本文仅仅构建了一个框 架，旨在抛砖引玉。由于多方面的原因，本文难免有缺失之处，这也是在今后作者 需要继续努力的方向。 关键字：社会资本、财务管理、财务资本、财务主体、财务目标 南京理工大学硕士学位论文社会资本嵌入的财务管理理论研究 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s , s o c i a lc a p i t a lb e c o m e san e wh o ts p o to fs o c i a ls c i e n c er e s e a r c h d o m a i nd a yb yd a y ；i tn o to n l ya t t r a c t ss t u d e n t si n t e r e s to fm u l t i - d i s c i p l i n a r yd o m a i n i n v o l v e di ns o c i o l o g y , e c o n o m i c s , m a n a g e m e n ta n ds oo n , b u ta l s oa r o u s e st h es o c i a l p u b l i c sw i d e s p r e a di n t e r e s t a l o n gw i t ht h ed e e p e n i n go ft h er e s e a r c ho ns o c i a lc a p i t a l a n dt h ei n c r e a s i n go ft h ec o m p e t i t i o nb e t w e e nc o r p o r a t i o n s , t h es c h o l a r sa n dt h e e n t r e p r e n e u r ss t a r tt ow a k eu pt o ：c o r p o r a t es o c i a lc a p i t a li sa ni n d i s p e n s a b l ei m p o r t a n t f a c t o rt oc o r p o r a t i o nd e v e l o p m e n t ，i st h en e wc a p i t a lw h i c hm a i n t a i n sa n dp r o m o t e s c o r p o r a t i o nc o m p e t i t i v ea b i l i t yi nt h en e t w o r kt i m e s h o w e v e r , a c t u a lf i n a n c et h e o r ys t i l l o n l ya t t a c h e si m p o r t a n c et om a t e r i a lc a p i t a l ，s t i l lp e r s i s t s i nt h es o l e i d e n t i t yo f e c o n o m i cp e r s o n ，s t i l l o n l yp u r s u e st h em a x i m i z a t i o no fs h a r e h o l d e rw e a l t h , a n d n e g l e c t so t h e rc o r p o r a t es t a k e h o l d e r s , n e g l e c t sc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t y a c c o r d i n g t ot h er e q u i r e m e n to fs o c i a lc a p i t a lt h e o r y , t h ep a p e ra i m st oe s t a b l i s han e wf r a m e w o r k o ff i n a n c em a n a g e m e n tt h e o r y , w h i c hw i l lp r o v i d et h e o r yb a s i sa n dp r a c t i c ei n s t r u c t i o n s f o r c o r p o r a t i o n s t ou n d e r t a k es o c i a l r e s p o n s i b i l i t y , a t t a c hi m p o r t a n c et o o t h e r s t a k e h o l d e r sa n dc a r r yo u ts u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n ti d e a t h ep a p e ri n c l u d e st h e f o l l o w i n gc o n t e n t s ： t h ef i r s t ：s o c i a lc a p i t a lt h e o r y s t a r t i n gf r o mt h ee v o l u t i o no fc a p i t a lc a t e g o r y , t h e p a p e rd r a w so u t “s o c i a lc a p i t a l ，a n dc a r r i e st h r o u g hb r i e fo v e r v i e wa n ds u m m a r yt o s o c i a lc a p i t a lt h e o r y o nt h eb a s i so ft h i s ，t h ep a p e rb r i n g so u tt h ed e f i n i t i o no fs o c i a l c a p i t a l ：s o c i a lc a p i t a li sa na c t u a lo rl a t e n tr e s o u r c e t h er e s o u r c ew h i c hi n d i v i d u a lo r o r g a n i z a t i o nc a nu s ei sh e l p f u lt oa c h i e v ei t sg o a lo ri m p r o v ei t se f f i c i e n c ya n di s e m b e d d e di ni n d i v i d u a lr e l a t i o nn e t w o r ko ro r g a n i z a t i o nr e l a t i o nn e t w o r li n c l u d i n g a u t h o r i t y , s a f e g u a r d ，f u n d ，i n f o r m a t i o n , t r u s ta n dc o o p e r a t i o na n ds oo n t h es e c o n d ：c o r p o r a t es o c i a lc a p i t a lt h e o r y o nt h eb a s i so fs o c i a lc a p i t a lt h e o r y r e s e a r c h ，t h r o u g ha n a l y z i n gt h em e a n i n go fc o r p o r a t es o c i a lc a p i t a l ，t h ep a p e rp u t s f o r w a r dt h ec o n c e p to fc o r p o r a t es o c i a lc a p i t a l ：c o r p o r a t es o c i a lc a p i t a li sa na c t u a lo r l a t e n tr e s o u r c e t h er e s o u r c ew h i c ht h ec o r p o r a t i o nc a nu i sh e l p f u lt oa c h i e v ei t sg o a l o ri m p r o v ei t se f f i c i e n c ya n di se m b e d d e di nc o r p o r a t i o nr e l a t i o nn e t w o r ka tt h es a m e t i m e ，t h ep a p e rc a r r i e st h r o u g ht h ec l a s s i f i c a t i o n t ot h ec o r p o r a t es o c i a l c a p i t a l ， i l l 南京理工大学硕士学位论文 社会资本嵌入的财务管理理论研究 s u b s e q u e n t l ya n a l y s e st h ef u n c t i o no f c o r p o r a t es o c i a lc a p i t a l ， t h et h i r d ：c o n s t r u c t i n gf r a m e w o r ko ff i n a n c em a n a g e m e n tt h e o r ye m b e d d e di n s o c i a lc a p i t a l t h ep a p e rb e g i n sw i t ht h er e v i e wo f f o r m a t i o na n dt h ed e v e l o p m e n to f t h e f i n a n c et h e o r ys y s t e m a t i c a l l y o nt h i sf o u n d a t i o n , t h ep a p e rt a k e ss o c i a lc a p i t a lt h e o r y , c o r p o r a t es o c i e t yr e s p o n s i b i l i t yt h e o r y , s t a k e h o l d e rt h e o r y , c o r p o r a t ec i t i z e n s h i pt h e o r y a st h et h e o r yb a s i c ，t a k e sf i n a n c ee s s e n c ea st h el o g i cb e g i n n i n go ff i n a n c em a n a g e m e n t t h e o r y , t a k e sf i n a n c eh y p o t h e s i sa st h ep r e m i s eo ff i n a n c em a n a g e m e n tt h e o r y , c o m b i n e s w i t hc o r r e l a t i v es u b j e c ta n dr e s e a r c hm e t h o d ，c o n s t r u c t st h ef r a m e w o r ko f “f i n a n c e m a n a g e m e n tt h e o r ye m b e d d e d i ns o c i a lc a p i t a l ” t h ef o u r t h ：f i n a n c ec a p i t a lt h e o r ye m b e d d e di ns o c i a lc a p i t a l t h ep a p e rb e g i n s w i t ht h er e v i e wo f e v o l u t i o no f c o r p o r a t ec a p i t a lc a t e g o r ya n dr e s e a r c h e so nt h er e l a t i o n s b e t w e e ns o c i a lc a p i t a la n do t h e rf o r mc a p i t a l b a s e do nt h es y m b i o s i st h e o r y , t h ep a p e r p u t sf o r w a r df i n a n c ec a p i t a lt h e o r ye m b e d d e di ns o c i a lc a p i t a l ：t o t a lc o r p o r a t ec a p i t a l i n c l u d e sm a t e r i a lc a p i t a l , h u m a nc a p i t a la n ds o c i a lc a p i t a l ，t h e ym a k eu po fs y m b i o s i s b o d yo f c o r p o r a t ec a p i t a l t h ef i r h ：f i n a n c em a i nb o d yt h e o r ye m b e d d e di ns o c i a lc a p i t a l t h ep a p e ra n a l y s e s t h em a j o rv i e w p o i n to ft h ef i n a n c em a i nb o d yt h e o r y , a n dc o n f i r m st h er e a la t t r i b u t eo f f i n a n c em a i nb o d y o nt h i sf o u n d a t i o n , t h ep a p e rb r i n g sf o r w a r df i n a n c em a i nb o d y t h e o r ye m b e d d e di ns o c i a lc a p i t a l ：t h ec o r p o r a t i o ni sf i n a n c em a i nb o d ye m b e d d e di n s o c i a lc a p i t a l a n dh a sd u a li d e n t i t yw h i c hi s e c o n o m i cp e r s o n a n d s o c i a lp e r s o n t h es i x t h ：f i n a n c eg o a lt h e o r ye m b e d d e di ns o c i a lc a p i t a l t h ep a p e rb e g i n sw i t h t h er e s e a r c ho nf i n a n c ev a l u eo r i e n t a t i o n , a n dc o n s i d e r st h a tt h ee v o l u t i o no fs h a r e h o l d e r v a l u eo r i e n t a t i o nt os t a k e h o l d e ro r i e n t a t i o ni sa ni r r e v e r s i b l eh i s t o r i c a l t e n d e n c y a f t e r w a r d s , t h ep a p e rb r i n g sf o r w a r df i n a n c ev a l u eo r i e n t a t i o ne m b e d d e di ns o c i a l c a p i t a l g r o u n d e d o nt h eb r i e fd i s c u s s i o na b o u tt h em a i nv i e w p o i n to ff i n a n c e m a n a g e m e n tg o a l ，t h ep a p e rb r i n g sf o r w a r df i n a n c eg o a le m b e d d e di ns o c i a lc a p i t a l ：t h e i n c r e m e n tm a x i m i z a t i o no fm a t e r i a lc a p i t a l ，h u m a nc a p i t a la n ds o c i a lc a p i t a l a l s ot a k i n g i ta st h eb a s i s , t h ep a p e rc o n s t r u c t st h eq u a n t i f i c a t i o n a p p r a i s a li n d i c a t o rs y s t e mo f f i n a n c eg o a lf r o mt h et h r e ea s p e c t so fe c o n o m y , s o c i e t y , e c o l o g y , i n c l u d i n g ：e c o n o m i c p e r f o r m a n c ei n d i c a t o rs y s t e m , e c o l o g i c a lp e r f o r m a n c ei n d i c a t o rs y s t e ma n ds o c i a l p e r f o r m a n c ei n d i c a t o rs y s t e m f i n a n c em a n a g e m e n tt h e o r ye m b e d d e di ns o c i a lc a p i t a li sab r a n - n e wr e s e a r c h d o m a i n , t h ep a p e rm e r e l yc o n s t r u c t saf r a m e w o r k , i sf o rt h ep u r p o s eo fo f f e r i n gaf e w o r d i n a r yi n t r o d u c t o r yr e m a r k ss ot h a to t h e r sm a yo f f e rt h e i rv a l u a b l ei d e a s o w i n gt ot h e 南京理工大学硕士学位论文社会资本嵌入的财务管理理论研究 v a r i o u sr e a s o n s , t h ep a p e ri sh a r dt oa v o i dt h ef l a wp l a c e ，w h i c ha l s om e a n sad i r e c t i o n f o r t h ea u t h o rt om a k eg r e a te f f o r t si n k e yw o r d s ：s o c i a lc a p i t a l ；f i n a n c em a n a g e m e n t ；f i n a n c ec a p i t a l ；f i n a n c em a i n b o d y ；f i n a n c eg o a l v 声明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在本 学位论文中，除t n 以标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发表或 公布过的研究成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学历而使 用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均已在论文 中作了明确的说明。 研究生签名： 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可以借阅或 上网公布本学位论文的部分或全部内容，可以向有关部门或机构送交并 授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的部分或全部内容。对于保密 论文，按保密的有关规定和程序处理。 研究生签名： 南京理工大学硕士学位论文 社会资本嵌入的财务管理理论研究 1 绪论 本章的主要任务是提出问题，阐述选题背景和研究意义，构建论文的研究思路 和技术路线，最后提出论文的研究内容和论文结构。 1 1 选题背景和研究意义 1 1 1 选题背景 ( 1 ) 理论背景 财务学是一门研究财务主体选择行为的科学，财务学的发展大体经历了三个阶 段：传统财务理论、现代财务理论、行为财务理论。以新古典经济学为基础的现代 财务理论将财务主体视为一个“黑箱”，行为财务则试图揭开这一“黑箱”，但是两 者的共同特点是都将投资者作为企业的核心利益主体，忽视企业的其他利益相关 者，忽视企业的社会责任和生态责任，不利于可持续发展战略的实施。 利益相关者理论认为，企业是利益相关者缔结的合约，并提出跨时空利益相关 者的观点，认为自然环境、人以外的生命物种也是企业的重要利益相关者；社会资 本理论认为，企业是经济活动的主体，处于各种各样的社会关系网络之中，它不仅 是经济人，还是社会人，应当承担起不损害其它组织及促进社会关系网络成员共同 发展的责任；可持续发展理论认为，企业不仅是经济主体，而且是社会主体和生态 主体，企业应追求经济利益、社会福祉、生态平衡的协调发展；企业公民身份理论 则强调企业的公民身份，要求企业要遵法律、重伦理、行公益。在此影响之下，国 内外学者开始探讨新的财务管理理论。目前国内外学者对此已有一定的研究，a l o y s o p p e 【l l 首次从企业理论、经济主体的人性本质、所有权结构、伦理框架四个方面提 出了“可持续公司财务”的概念；李心合【2 】出版了利益相关者财务，并认为“相 关者利益导向型公司财务的理论基础是共同所有权理论、托管责任理论和公司社会 责任理论；利益相关者公司财务模式的基本特征是：公司财务的目标是利益相关者 价值最大化、公司财务实行共同治理、员工与公司存在长期稳定的财务关系、公司 ，财务实行分层治理和管理以及公司财务控制权相机配合等”。程宏伟【3 1 认为，利益相 关者财务作为一种全新的财务理念，其内容与传统财务内容有很大的区别，主要表 现为：利益相关者财务的目标是利益相关者财富最大化，而不是股东财富最大化； 利益相关者财务的理财内容不仅包括非人力资产，而且包括人力资产。郭复初1 4 】出 版了经济可持续发展财务论，主要研究了“财务与经济可持续发展的关系；财 南京理工大学硕士学位论文社会资本嵌入的财务管理理论研究 务通过制度设计与加强物力资本、人力资本、土地资本管理对促进经济可持续发展 的作用；财务通过资源消耗控制与环境投资对促进经济可持续发展的作用：财务通 过预算控制、业绩评价与社保基金市场运作对促进经济可持续发展的作用”。温素 彬p 】提出了“和谐财务”的概念，并认为：“和谐财务管理是相对于股东利益至上 财务管理的最优观念而提出来的新的财务管理理论，以及和谐财务管理理论的 基础包括：可持续发展理论、企业社会责任理论、企业公民身份理论、利益相关者 理论、和谐管理理论等。”进而，他提出了和谐财务管理的基本框架结构，主要包 括：多重价值的和谐、多重资本的和谐、多重主体的和谐、多重目标的和谐、收益 分配的和谐等。可见，财务理论的研究开始进入一个新的阶段：更加关注利益相关 者和可持续发展的财务理论阶段。财务管理的资本范畴已经不再限于传统的货币资 本，而扩大到非货币领域；财务管理的主体己不仅仅是传统的“经济人”，同时也 是“社会人”。 ( 2 ) 现实背景 近年来，社会资本日益成为社会科学研究领域的新热点，它不仅吸引了社会学、 经济学和管理学等多个学科领域研究者的兴趣，而且引起了社会公众的广泛关注。 知识经济和信息技术的发展，企业间日趋激烈的竞争，使得原有的企业竞争规则不 再有效。激烈的竞争正迫使企业改变经营战略，许多企业认识到：仅仅依靠企业间 竞争已经不足以维持企业的竞争优势，只有同时通过运用企业的社会资本，企业才 能取得并保持其竞争优势。这说明，企业社会资本越来越受到重视，这就要求企业 要重视企业公民问题、企业社会责任问题以及利益相关者问题等。 进入2 l 世纪，世界领先公司( 如m m 、惠普、索尼、福特、通用等) 已经开 始重视企业公民问题和社会资本问题，并作了许多有益实践。2 0 0 6 年，中国经济年 度人物评选首推“责任”二字，并将社会责任推向前所未有的高度。这说明：一方 面，经济的高速发展，可持续发展战略的进一步推进，“科学发展观”和“和谐社 会”的提出，使企业认识到“除了赚取利润，还应承担社会责任”；另一方面，企 业在资本积累过程中出现了很多的社会问题，比较典型的如近年来的“德国大众汽 车公司的政客丑闻”、“美国安然公司营私舞弊案”以及“我国的血汗工厂、劣质奶 粉事件、冠生园月饼事件、p v c 保鲜膜致癌问题”等，使人们更加提高了对企业行 为的监督程度和对企业的要求。总而言之，新世纪的人们不仅仅希望企业要具有赚 取利润、缴纳税款以及解决就业等功能，更希望企业能有效地承担起推动社会进步、 关心环境和生态、维护市场秩序、扶助社会弱势群体、参与社会进步、保障员工权 益等一系列社会问题上的责任和义务。因此，以“经济人假设”为前提、以获得“利 润最大化或股东利益最大化”为目的、忽视企业的其他利益相关者和企业的社会责 任的传统企业财务理论正受到冲击。 2 南京理工大学硕士学位论文社会资本嵌入的财务管理理论研究 1 1 2 研究意义 本文以社会资本理论为基础，以可持续发展观为指导，结合利益相关者理论、 社会责任理论、企业公民身份理论等相关理论，以财务本质作为财务管理理论的逻 辑起点，以财务管理主体假设、持续经营假设、财务管理分期假设、三重资本增值 假设、财务管理环境可预期性假设等五大假设作为财务管理理论的理论前提，结合 心理学、经济学、社会学、数学等相关学科内容和研究方法，提出“社会资本嵌入 的财务管理理论”，对于财务管理理论研究、企业社会资本理论研究、利益相关者 理论研究、企业社会责任理论研究、企业公民身份理论研究等具有深远的理论意义； 对于推动可持续发展战略的实施，促进企业承担社会责任，具有较强的实践指导价 值；社会资本嵌入的财务管理理论的提出也顺应了我国“科学发展观”和建设“和 谐社会”的大政方针政策，对于我国企业牢固树立科学发展观和建立和谐社会，具 有极大的促进作用。 第一，“社会资本嵌入的财务管理理论”的提出，将极大地促使企业关注企业 社会关系网络，关注利益相关者的利益，关注企业社会责任，完善公司治理； 第二，“社会资本嵌入的财务管理理论”的提出，将极大地促使企业关注物质 资本、人力资本以及社会资本，重视人才，重视运用企业社会关系网络中的资源， 从而有利于吸纳人才，塑造良好的企业形象，促进企业均衡发展； 第三，“社会资本嵌入的财务管理理论”的提出，将有助于企业意识到其不仅 是“经济人”，还是“社会人”，从而促使企业重视利益相关者的利益，极大地促进 科学发展观的落实以及和谐社会的建立； 第四，“社会资本嵌入的财务管理理论”的提出，将有助于企业目标与社会目 标的协调，从而有利于可持续发展战略的顺利实施。 1 2 研究思路和技术路线 1 2 1 研究思路 在大量阅读国内外相关文献的基础上，本文以辩证唯物论和历史唯物论为指 导，坚持理论研究与实际运用相结合、规范研究与实证研究相结合的原则，按照“从 现实中寻找问题，将问题凝结为课题，以课题研究推动学科发展”的研究思路，以 社会资本理论为总体理论基础，结合利益相关者理论、社会责任理论、企业公民身 份理论等相关理论，通过充分调研和深入探讨，对当前财务管理理论和实践以及相 关理论进行深入剖析，构建了新的财务管理理论框架社会资本嵌入的财务管理 南京理工大学硕士学位论文 社会资本嵌入的财务管理理论研究 理论框架。在此基础上，再对财务资本理论、财务主体理论以及财务目标理论进行 深入研究。 1 2 2 技术路线 论文研究的技术路线如图1 1 所示。 图1 1 论文研究的技术路线 1 3 论文的研究内容和结构安排 1 3 1 研究内容 全文共分八章，各章的具体内容如下： 4 南京理工大学硕士学位论文社会资本嵌入的财务管理理论研究 第l 章：绪论。主要阐述论文的选题背景和研究意义；构建本文的研究思路和 技术路线；提出本文的研究内容和结构安排。 第2 章：社会资本理论。主要研究社会资本理论溯源、社会资本理论综述以及 社会资本的归纳与总结。 第3 章：企业社会资本理论。主要研究企业社会资本的内涵、企业社会资本的 分类以及企业社会资本的功能。其中，企业社会资本的分类主要研究企业内部社会 资本和企业外部社会资本、企业纵向社会资本和企业横向社会资本以及企业主体社 会资本和企业成员社会资本。企业社会资本的功能主要研究企业社会资本有助于企 业抓住市场机遇、增强企业的创新能力、提高公司的治理效率以及降低企业的经营 风险等。 第4 章：社会资本嵌入的财务管理理论框架构建。在梳理财务理论的演进的基 础上，提出社会资本嵌入的财务管理理论：随后，重点研究社会资本嵌入的财务管 理理论的理论基础、逻辑起点以及财务假设。其中，社会资本理论、企业社会责任 理论、利益相关者理论、企业公民身份理论构成了新的财务管理理论的理论基础； 财务本质作为新的财务管理理论的逻辑起点；财务管理主体假设、持续经营假设、 财务管理分期假设、三重资本增值假设、财务管理环境可预期性假设等五大财务假 设构成了新的财务管理理论的理论前提。 第5 章：社会资本嵌入的财务资本理论。首先对资本范畴的演变过程进行梳理； 进一步研究社会资本与其他形式资本的关系；最后提出社会资本嵌入的三重资本理 论。其中，资本范畴的演变主要研究物质资本、人力资本以及社会资本；社会资本 与其他形式资本的关系主要研究社会资本的一般属性、社会资本的特性以及社会资 本、物质资本和人力资本之间的关系；社会资本嵌入的三重资本理论重点研究三重 资本共生和三重资本运营。 第6 章：社会资本嵌入的财务主体理论。首先对财务主体理论的主要观点进行 整理；进一步提出财务主体的一元性和双重身份。其中，财务主体理论的主要观点 重点研究一元性财务主体观、二元性财务主体观、多元性财务主体观；财务主体的 一元性和双重身份重点研究财务主体应具备的特征、“一元性：财务主体的真实属 性”以及社会资本嵌入的财务主体的双重身份。 第7 章：社会资本嵌入的财务目标理论。首先在对企业财务价值取向分析和问 卷调查的基础上，提出社会资本嵌入的企业财务价值取向；随后对财务管理目标的 主要观点进行总结和评述；进一步提出社会资本嵌入的财务管理目标；最后提出社 会资本嵌入的财务管理评价指标体系，包括经济性财务评价指标体系、社会性财务 评价指标体系和生态性财务评价指标体系。 第8 章：结论。总结全文的研究成果，并指出本文的创新之处和论文的不足。 南京理工大学硕士学位论文社会资本嵌入的财务管理理论研究 1 3 2 论文结构 论文结构如图1 2 所示。 图1 2 论文的总体结构 6 南京理工大学硕士学位论文 社会资本嵌入的财务管理理论研究 2 社会资本理论 近年来，社会资本日益成为社会科学研究领域的新热点，它不仅吸引了社会学、 经济学和管理学等多个学科领域研究者的兴趣，而且引起了社会公众的广泛关注。 因此，本章将对社会资本进行研究，首先进行社会资本理论溯源，进一步对社会资 本理论进行简要综述，最后对社会资本进行归纳与总结。 2 1 社会资本理论溯源 资本是经济繁荣和社会发展的重要因素之一，同时也是一个不断发展的概念， 其内涵也正处于一个由窄到宽的扩展阶段。 “资本”的概念源起于经济学研究领域，自亚当斯密以来的古典主义和新古 典主义的经济家们均将资本定义为一种能够生产产品的产品，并将资本、土地和劳 动等并列为最基本的生产要素。马克思则从阶级的角度对资本进行了详细的界定， 他认为资本是能够带来剩余价值的价值，反映了资本家剥削雇佣劳动者的社会关系 州。然而，这些学者们关于资本的理解始终没有突破物质资本的局限。 随着西方经济学的发展和经济学在社会科学中主导地位的确立，西方经济学家 为克服传统主流经济学的局限性，不断拓展着资本的内涵。在2 0 世纪6 0 年代，美 国经济学家舒尔茨( s c h u l t z ) 1 7 1 和贝克尔( b a k e r ) 1 8 1 等率先突破了物质资本的界限， 提出了“人力资本”的概念。他们认为：个人对于教育、职业培训、保健以及迁移 的投入都是一种投资，这种投资的结果就是形成人力资本。人力资本不仅会给其拥 有者带来经济上的回报，而且是社会经济增长的重要动力。人力资本概念的提出， 首次使“资本”的概念摆脱了具体的物质形态，进而实现了向广义的抽象的层次拓 展，成为可以带来价值增值的所有物质和非物质资源的代名词，从而为社会资本理 论的提出奠定了理论基础。 作为对人力资本的响应，也是为了能解释诸多物质资本和人力资本所不能说明 的社会和经济问题，布尔迪厄( b o u r d i e u ) 、科尔曼( c o l e m a n ) 以及普特南( p u t n a m ) 等提出了“社会资本”来解释上述社会经济问题。他们的基本观点是，除了物质资 本和人力资本，经济活动者所拥有的社会资本也可以作为一种生产要素进入生产领 域，并在社会和经济生活中发挥着不可忽视的作用。正如普特南指出，像其他资本 一样，社会资本是生产性的，它使得实现某种无它就不可能实现的目标成为可能， 并通过推动协调的行动来提高社会效率 9 1 。 7 南京理工大学硕士学位论文社会资本嵌入的财务管理理论研究 2 2 社会资本理论综述 黑格尔指出，任何概念的界定都是全部理论的展开。虽然目前有关社会资本的 研究文献相当丰富，但是学者们关于社会资本的确切定义至今没有达成共识。 关于社会资本的研究，从理论渊源的角度来分析，可以追溯到迪尔凯姆 ( d u r k h e i m ) 、海尼凡( h a n i f a n ) ，但是真正对社会资本进行系统研究的是法国社会 学家皮艾尔布尔迪厄。1 9 8 0 年布尔迪厄在社会科学研究杂志上发表了题为“社 会资本随笔”的短文，正式提出了“社会资本”概念。布尔迪厄【1 0 1 认为资本可以分 为经济资本、社会资本和文化资本，并将社会资本定义为真实或虚拟资源的总和， 是一种通过对“体制化关系网络”的占有而获取的实际或潜在的资源集合体，也是 一种有意识的或无意识的投资策略的产物，需要进行象征性的构建才能使社会资本 从体制上保障并持久稳定。可惜的是，他对社会资本的论述并没有引起学术界的关 注。使社会资本引起学术界极大兴趣并对社会资本进行全面而具体的界定和分析的 学者是美国芝加哥大学的社会学教授詹姆斯科尔曼1 1 1 】，他于1 9 8 8 年在美国社 会学杂志上发表了题为“社会资本在人力资本创造中的作用”一文，并对社会资 本进行了初步阐述，其后又在其著作社会理论的基础中，从社会结构的意义上 对社会资本理论做了较为系统的阐述。他从功能的角度将社会资本定义为“个人拥 有的社会结构资源它并不是一个简单的实体，而是由有两种特征的多种不同实 体构成的，它们全部由社会结构的某些方面组成，它们促进了处在该结构内的个体 的某些行动当人们之间的联系发生有利于行动的变化时，社会资本就产生 了与其他形式的资本一样，社会资本是生产性的，是否拥有社会资本，决定了 人们是否可能实现某些既定的目标”。同时，他提出可以用六个主要形式来诠释社 会资本的意涵：个人的义务与对他人的期望；获得信息的潜力；权威关系； 规范与惩罚；自发性的社会组织；有工作目标的组织架构。从此，社会资本 理论正式进入学术界的视野。受到科尔曼的社会资本理论的启发，哈佛大学教授罗 伯特普特南( p u t n a m ) 通过对意大利行政区政府的研究后发现，意大利行政区政 府的成功与失败能用社会资本加以解释，并认为“社会资本指的是社会组织的特征， 如信任、规范和网络等，像其他资本一样，社会资本是生产性的，它使得实现某些 无它就不可能实现的目标成为可能，并通过推动协调的行动来提高社会效率”1 9 1 。 其中，社会信任是社会资本最关键的因素。美籍日裔学者福山( f u k u y a m a ) 发展了 普特南的观点，并指出社会资本的大部分定义指的并不是社会资本本身，而是社会 资本的表现形式，他把社会资本定义为“一种有助于两个或更多个人之间相互合作， 可用事例说明的非正式规范”0 3 1 。美籍华裔学者林南( l i nn a n ) 对社会资本的研 究引起了学术界的广泛关注，他在构建社会资本的网络理论一文中指出，“社 8 南京理工大学硕士学位论文 社会资本嵌入的财务管理理论研究 会资本可被定义为嵌入于一种社会结构中的可以在有目的的行动中摄取或动用的 资源。”i l4 j 按此定义，社会资本的概念包括三个部分：嵌入于一种社会结构中的资 源；个人摄取这些资源的能力；通过有目的行动中的个人运用或动员这些资源。 国内也有不少学者对社会资本的概念进行了界定。张其仔【”1 认为，“社会资本 从形式上看就是社会关系网络。”边燕杰、秋海雄【1 6 1 认为，“社会资本是指行动主体 与社会的联系以及通过这种联系涉取稀缺资源的能力。”张广利、陈仕中【1 7 1 认为，“社 会资本是个体或组织为实现一定目标，能够调动和利用的嵌入于其所拥有的社会关 系网络中的各种社会资源。” 纵观国内外学者们对社会资本的界定，可以发现：他们的研究存在共性，也存 在着差别。共性体现为：社会资本不同于物质资本和人力资本，是一种特殊的资 本形态；嵌入于人与人、人与组织、组织和组织的社会关系网络中；有利于个 体或组织实现目标或提高效率。差别主要体现在界定角度、界定主体和界定范围等 方面：有的学者强调社会资源，有的学者强调社会关系；有的学者强调个体，有的 学者强调集体；有的学者强调微观，有的学者强调中观或宏观。 2 3 社会资本的归纳与总结 在查阅了大量关于社会资本的资料之后，本文在表2 1 中列举了国内外主要学 者对社会资本的定义。 表2 1 社会资本的定义 作者 定义 社会瓷本是促进或帮助获得市场中有价值的技能或特点的人之间自然产生的社会关系。 劳瑞( l o u r y ) ( 1 9 玎) 社会资本是资本的三种基本形态之一它是真实或虚拟资源的总和，是一种通过对