（工商管理专业论文）海南省利用外资投资环境分析与评价.pdf

哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 摘要 当前，在我国己加入世贸组织与国际经济逐渐溶为一体的大气候下，全 国各地从沿海到内地又掀起了进一步扩大对外开放、大力吸引外商投资的新 浪潮。这种热潮的落实和实现，无不依赖于一个良好的投资环境。投资环境 影响和决定着投资运行的各个方面，诸如投资动机、投资生成、投资形式、 投资行为、投资结构、投资收益、投资决策及投资目标等等。正如现实经济 活动中的投资活动存在种种差异一样，特定条件下的投资环境也是不一样的。 因此，对于作为投资主体的外商来说，必然要详细了解被投资地区的投资环 境，只有在对资金投入的各种不确定环境有了充分的分析和确切评估之后， 才能作出投资与否的最终决策。同理，由于外资在一国或一地区的发展中占 据着愈来愈重要的作用，被投资地区都在积极改善投资环境，有针对性地依 据外资流动的特点和本地区的产业政策，造就适宜的吸引外资的环境，投资 环境便成为影响该地区社会经济发展的关键性战略决策问题。 本文在参考了大量文献与收集了相关数据后，详细分析了构成外商投资 环境的主要因素，并用系统分析的方法，构建了用于评价地区外商投资环境 的指标体系。以海南省为例，就目前情况下该地区的投资环境进行综合性分 析、研究和评价，从而提供一种有效评价该地区外商投资环境状况的方法， 为外商投资决策，特别是被投资地区如何改善外商投资环境，加大招商引资 力度，促进地区经济发展提供帮助。 关键词：投资环境；国际直接投资；评价 哈尔滨 _ 程大学工商管理硕士学位论文 a b s t r a c t n o wc h m ai sam e m b c ro fw t oa n dt h ei n t e r n a t i o n a le c o n o m yi sg o i n gt o o i n o s c u l a t e d t o g e t h e r at i d eo fe x t e n d i n g o p e n - p o l i c ya n da t t r a c t i n gm o r e i n v e s t m e n ti ss u r g i n ga l la r o u n dc h i n a m a k i n gt h ea c t i v i t yr e a l i z a t i o nd e p e n d so n ag o o di n v e s t m e n te n v i r o n m e n t i n v e s t m e n te n v i r o n m e n ta f f e c ta n dd e c i d et h e e v e r ys i d eo fi n v e s t m e n tf u n c t i o n ，f o re x a m p l ei n v e s t m e n tm o t i v a t i o n , i n v e s t m e n t c r e a t e ，i n v e s t m e n tf o r m a t , i n v e s t m e n tb e h a v i o r , i n v e s t m e n tf r a m e ，i n v e s t m e n t y i e l d ，i n v e s t m e n td e c i s i o n - m a k i n g , i n v e s t m e n ta i me c t b e c a u s et h ei n v e s t m e n t a c t i v i t y h a sm u c hd i f f e r e n c ei nt h ep r a c t i c a le c o n o m i ca c t i v i t i e s ，i n v e s t m e n t e n v i r o n m e n ta l s oh a st h es a m ei n s t a n c e h e r e b yi ti sm u c hn e c e s s a r yt h a tt h e i n v e s t o ra st h em a i nb o d yo ft h i si n v e s t m e n ts h o u l dk n o wt h el o c a li n v e s t m e n t e n v i r o n m e n tv e r yw e l l t h el a s ti n v e s t m e n td e c i s i o n - m a k i n gd e p e n d so nt h e s a t i s f y i n ga n a l y s i sa n da c c u r a t ee v a l u a t i o nw h i c hh a sb e e nd o n eb yt h ei n v e s t o r o ne a c hk i n do fu n c e r t a i n te n v i r o n m e n t s i m i r a l l y , o w n i n gt ot h ef d ih o l dm o r e a n dm o r ei m p o r t a n tf u n c t i o ni nac o u n t r yo ra na r e ad e v e l o p m e n t , a l lt h e g o v e r n m e n t sa r et ot r yt h e i rb e s tt oi m p r o v et h el o c a li n v e s t m e n te n v i r o n m e n t ，t o b r i n gu pt h ef i t t i n ge n v i r o n m e n ta t t r a c t i n gi n v e s t o r t h e ni n v e s t m e n te n v i r o n m e n t h a sb e c o m et h ek e ys t r a t a g e md e c i s i o n m a k i n gf o rt h el o c a ls o c i e t ye c o n o m y d e v e l o p m e n t a f t e rc o n s u l t e dag r e a td e a lo fl i t e r a t u r ea n dc o l l e c t i o n so ft h er e l a t e dd a t a , t h i st h e s i sd e t a i l e d l ya n a l y z e dt h em a i nf a c t o ro ff d ii n v e s t m e n te n v i r o n m e n t , a d o p t e dt h em e t h o do fq u a l i t a t i v ea n a l y s i sa n dq u a n t i t a t i v ea n a l y s i s ，r o u n d l y b u l i d e du pe v a l u a t ei n d e xs y s t e mf o rt h ef d ii n v e s t m e n te n v i r o n m e n t t h i st h e s i s a l s ot a k e sh a i n a np r o v i n c e 勰t h et a r g e tp l a c et oc a r r yo u tg e n e r a la n a l y s e sa n d e v a l u a t i o n t h e r e b y , t h et h e s i ss u p p l ya ne f f e c t i v ee v a l u a t ei n d e xs y s t e mf o rt h e l o c a lf d ie n v i r o n m e n t , t h es y s t e mi sn o to n l yg o o df o rt h ei n v e s t o r ，b u t e s p e c i a l l yg o o df o rt h el o c a lg o v e m m e n t t oi m p r o v ea n ds t r e n g t h e nt h el o c a lf d i ， l a s t l yi tc a l la 丘b r ds o m eh e l pt ot h e l o c a le c o n o m y d e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：i n v e s t m e n te n v i r o n m e n t ；f o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ；e v a l u a t i o n 哈尔滨工程大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：本论文的所有工作，是在导师的指导 下，由作者本人独立完成的。有关观点、方法、数据和文 献等的引用已在文中指出，并与参考文献相对应。除文中 已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集 体己经公开发表的作品成果。对本文的研究做出重要贡献 的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本人完全意 识到本声明的法律结果由本人承担。 作者( 签字) ：丝堕 日期：z 萨7 年5 月弓。日 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 1 1 研究背景及意义 1 1 1 研究背景 第1 章绪论 城市经济的发展标志着一个国家的经济发展。十六大提出全面建设小康 社会的目标，加速城市发展和城市化进程是其中的关键。这个战略之举标志 着城市化建设和城市发展必然会在其中扮演越来越重要的角色。 近十年来，越来越多的城市出现在我们的视野中，并已惊人的速度和爆 发力发展着，同时，国内市场经济条件下的城市建设及现有城市的规模扩张 不可避免地导致城市之间的竞争。当前，全国各地从沿海到内地又掀起了进 一步扩大对外开放、大力吸引外商投资的新浪潮，不仅出现了争取外商直接 投资的热潮，也出现了外商纷纷前来考察、洽谈投资事宜的热潮。海南省作 为全国最大的经济特区，正面l 临着激烈的挑战及残酷的竞争，如何面对并在 竞争中谋发展是海南必须面对的问题。 因此，海南要想保持和提升自己在竞争中的地位，必须认真分析自己的 城市竞争力。而根据中国城市竞争力报告的分析，改革开放2 0 年来，一 方面，中国城市之间，特别是城市带之间在吸引国际产业和国际资本上的竞 争变得十分激烈，并且，随着城市程的加快，不断有新的竞争者加入到这个 队伍，竞争范围不断扩大，强度不断提高。另一方面，信息时代使世界信息 量以爆炸的速度激增，全世界资本的注意力变得更加相对有限和稀缺，世界 和中国城市对资本的争夺进入了“注意力”争夺的时代。这种背景下，城市投 资环境和城市的比较优势显得尤其重要， 投资环境影响和决定着投资运行的各个方面，诸如投资动机、投资生成、 投资形式、投资行为、投资结构、投资收益、投资决策及投资目标等等。正 如现实经济活动中的投资活动存在种种差异一样，特定条件下的投资环境也 是不一样的。因此，本文正是出于以上背景，利用外国直接投资的理论和过 程研究城市投资环境的影响因素，提出投资环境的因素组合，并对海南的投 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 资环境进行分析和比较，为海南省改善投资环境提供参考。 1 1 2 写作的目的和意义 投资环境作为国际直接投资的外部条件，对于投资国和接受投资的东道国 的各个方面，有相当广泛的意义。一个国家和地区不仅需要认真研究自己的 城市投资环境，还要认真研究投资者需求和竞争对手的优势和劣势，识别自 己的竞争优势。由于没有任何一个国家和城市能够在所有的要素上保持绝对 优势，地区在吸引投资者时必须了解自己的比较优势和基本条件，创造和抓 住机会，将自己的特色优势发挥出来。 1 良好投资环境是吸引国际直接投资的基本条件 国际直接投资是一种跨越国界的经济活动。这种经济活动，与一国之内 的同类经济活动相比，因其在异国进行，往往面临的困难更多，风险更大， 投资者对投资地点外部条件的要求也就更为齐备、严格。国际直接投资者为 使其投资能够顺利，确保其投资的回收并实现更多的增殖，总是选择具备最 佳投资环境的国家和地区作为自己的投资对象，具有最佳投资环境的国家， 利于资本的生存和增殖，对国际直接投资也就具有吸引力。 2 改善投资环境是吸引国际直接投资的竞争手段 优良的投资环境对于国际直接投资具有吸引力，各国竞相吸引国际直接 投资的竞争实际上变成了争夺国际资源的一种竞争，而这种竞争的焦点，最 终又集中到投资环境的改善上，哪个国家或地区的投资环境更为完善，那里 就可能吸引到更多的国际直接投资。因此，不断改进和完善投资环境，事实 上已经成为成功吸引国际直接投资的竞争手段。 3 投资环境状况是国际直接投资流动和当地社会发展的反映 国际直接投资是国际间经济和技术合作与交流的重要组成部分。通过改 善投资环境，吸引外国直接投资，不仅可以解决发展经济所需的资金问题， 而且能够带来相应的可供国内企业借鉴和转移的技术和管理知识，从而促进 经济成长和社会进步。另一方面，国家和地区的经济社会发展又使得当地可 以进一步改善投资环境，吸引到更多的外国直接投资。因此，投资环境在很 大程度上可以反映外国直接投资的流向和当地经济社会的发展状况。 2 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 l l l l 通过对国际直接投资和投资环境的研究和评价，可以看出，国际直接投 资和投资环境有密切的联系。国际直接投资活动，特别是它的流向和规模取 决于投资地点的投资环境优劣，良好的投资环境成为吸引外国直接投资的有 效手段，吸引外国直接投资又是建设和完善投资环境的主要目标，同时，引 进的外国直接投资又会在对当地社会和经济发展起到积极作用的同时，进一 步促进当地改善投资环境。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国内研究现状 我国对投资环境的研究是从7 0 年代末伴随改革开放的历程开始的。出于 历史较短，特别是对许多问题还处于不断深化的过程中，因此总体研究水平 不高。进入9 0 年代以后，对这方面的研究逐渐开始成熟起来。中国市长协会 于i 9 9 2 年十月在北京召开了“中国城市投资环境国际讨论会”，许多代表从不 同的角度发表了研究和改善投资环境的意见和建议。这些文献从不同角度论 述了投资环境以及吸引外资的现状、前景问题，并提出了解决问题的办法、 措施，对我国的投资环境的研究具有重要的意义。但是，这些文献只是从微 观的角度出发，对微观投资环境的因素进行分析，并未从投资环境的整体出 发考虑影响国际直接投资的因素，因此还不是很全面。 香港大学的阅建署教授( 1 9 8 9 年) 专门为中国的投资环境设计了体制评估 法公他按稳定性、灵活性、经济性、公平性和安全性等五项标准评估中国投 资环境。此方法的不足之处是定性的指标过多，没有形成定性指标和定量指 标相结合的有较强实用性的评价投资环境的方法。此外，还有一些专家在方 法的应用上曾经用相似度法将数量经济学方法应用于投资环境的分析和评价 中，并试图以尽量少的相对指标用为客观尺度来进行定量分析，这是对投资 环境评价在方法上的一种创新。但是由于缺少整体性和对社会经济问题缺少 足够的统计指标的积累，因此在目前的应用中存在着一些明显的不足：一是 指标过于笼统，难以反映投资环境这一复杂系统的全貌；二是指标存在结构性 缺陷，没有包容国际投资者普遍重视的政治、社会文化、外资政策及相关法 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 律因素等指标；三是受评价方法的制约，没能引入一些主观指标。 南京大学国际学院的鲁明涨教授( 1 9 9 4 年) 运用因子分析法，对中国不同 地区的投资环境进行评估比较，并将评估结果分析和比较列出了中国4 5 个城 市投资环境优劣的顺序。该方法将定性和定量方法相结合，比较客观的评价 了中国各地区和城市的投资环境。然而，该方法的不足之处是仅将投资环境 限于地区和城市，未能将国际直接投资所必须考虑的政治因素列入评价投资 环境的指标体系内。近年来，随着改革开放范围和规模的扩大，我国理论界 和从事实际工作的很多同志也投入了该问题的研究，并发表了不少颇有见地 的报告。这对于我国投资环境的建设和完善，发挥了积极的作用。 1 2 2 国外研究现状 关于国际直接投资的理论研究，经过几十年的发展，已取得了丰硕的成 果。但人们对投资环境的研究却仍然处于探索阶段。据有关文献，国际上最 先正式提出并进行专题研究投资环境的是两位美国学者一依西阿- 利特法克 和彼德班廷。他们于2 0 世纪6 0 年代提出“冷热图法”。其基本方法是：从投资 者和投资国的立场出发，选定诸多投资环境因素，逐一进行评估并将之由“热” 至“冷”依次排列，热国表示投资环境优良，冷国表示投资环境欠佳。 美国学者罗伯特斯托伯发表了如何分析外国投资气候的文章，他把投资 环境划分为八大要素，按照这些要素在投资中的作用不同给予不同的分值， 然后把各因素的分值相加得到总分进行评价。再后来美国道氏化学公司根据 自己在海外投资的经历，又提出了道氏投资环境评估法。其评估过程分为四 个步骤：一是，评估影响企业业务条稗的因素；二是，评估引起变化的主要 压力因素；三是，在前两步的基础上，进行有利因素和假设条件的总汇，从 中挑出项目获得成功的关键因素；四是，在确定关键因素与其假设条件后提 出预选方案；请专家对某一套方案可能出现的概率进行预测。冷热图法是最 早的一种投资环境评估方法，虽然在因素( 指标) 的选择及其评价上有些笼统 和粗糙，但它却为评估投资环境提供了可利用的框架，为以后投资环境评估 方法的形成和完善奠定了基础。 美国学者罗伯特嘶托伯提出的方法实现了定量评价与定性评价的结合， 4 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 缺点是决定投资环境的各因素庞杂而且不易选择，有些因素往往既有联系又 相互渗透，要把各因素截然分开是十分困难的。道氏投资环境评估法在罗伯 特方法基础上又进了一步，提出了方案，并对可能出现的概率进行预测。 1 3 论文总体思路及主要内容 1 3 1 论文的主要内容及总体思路 首先介绍了论文写作的国内外背景、研究现状及论文的写作目的、意义 和创新之处。第2 章进入论文主体部分，先对投资环境的概念、特征、作用 进行了阐述，然后又阐述了投资环境的相关理论，主要有垄断优势论、内部 化理论，国际生产折衷理论、内部化优势理论和区位优势理论。第3 章介绍 了海南省外商投资概况及存在问题，重点阐述了吸引外资的成绩和存在问题。 第4 章主要介绍了海南省直接利用外资的内外部环境，主要有利用外资宏观 投资环境分析、外部环境分析、竞争环境分析和内部环境分析。第5 章介绍 了海南外商投资环境评价研究，同时引入了评价指标体系构建原则、构建内 容和指标权重确定，并对其进行实证的分析。第6 章介绍了改善和优化海南 外商投资环境的对策，主要包括：培育经济增长点、参与区域合作、加强基 础设施建设、健全和完善市场体系和加快软环境建设等对策。第七章重点对 整篇论文的研究分析做个简要的总结。 本文的主要思路是以外商投资热潮产生的背景、现状及发展趋势为视角， 以外资投资环境分析为主线，按照海南省外资利用现状及存在问题分析外资 环境在利用外资中的作用，并根据建立的外资环境评价体系使整篇论文在形 式上形成一个有机的整体。 论文研究的总体思路如图1 1 所示： 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 论文相关理论综述 l 海南省外商投资现状及问题 l 。 海南省利用外资环境分析 10 3 2 写作方法 海南省外商投资环境评价研究 i 改善和优化海南省外商投资环境的对策 结论 图1 1 论文的基本框架 1 本文采用理论联系实际的方法，在总结有关的国内外投资环境的相关 理论基础上，对海南的实际的招商引资环境进行分析。 2 定性分析个定量分析相结合的方法，在对其目前的投资环境进行调查 研究的基础上，建立海南外商投资环境指标评价体系，具体分析其投资环境 的优劣。 1 4 论文的创新之处 1 对海南省利用外资的实际情况进行调研，并通过研究周边沿海发达地 区的利用外资情况，利用比较分析法，较全面地总结了海南利用外资中存在 6 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 的问题及差距。 2 对海南省的直接投资内部和外部环境进行了系统研究，并在借鉴有关 学者研究成果的基础上，构建海南外商投资环境指标体系。并对海南所辖的 主要地区进行评价，分析其投资环境的优劣。 3 根据海南省所辖地区的投资环境的实际情况，在现有的政策基础上， 从宏观角度提出进一步完善海南招商引资环境的促进措施。 7 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 第2 章论文相关理论综述 2 1 投资环境概念、特征和作用 2 1 1 投资环境的概念 投资环境作为一个独立的经济学概念，在国外也只有短短2 0 余年的历 史，在我国则是出现在9 0 年代初，并且，随着我国开放格局的不断变化和国 际资本流动的不同特点，其所包含的内容或因素也处于不断地探求之中。 目前，投资环境可以定义为：一定时间内，东道国或地区拥有的影响和 决定国际直接投资进入，取得预期效益的各种因素的有机整体。 投资环境与经济学的其它概念一样，同属于历史的范畴，并且一经形成， 具有相对的稳定性，而其实际涵义则随着事物本身的变化和演进，将不断地 得到修正和丰富，同时，人们的认识也应随之深化，对原先的定义做出相应 的调整和充实，使之更加趋于严密和完备。 2 1 2 投资环境的特征 投资环境作为一个由多种复合因素构成的有机系统，综合地影响一个国 家和地区吸引外国直接投资能力的大小。它有以下几个特征：( 1 ) 综合性。 这一特征是指投资环境是由众多因素构成的有机复合体。换言之，影响和决 定投资这种经济活动的投资环境，远非限于经济因素，还有不属于经济范畴 的广泛因素，而每一方面的因素又是包含着若干子因素的一个系统，并且所 有因素都以其形成的一定的有机结构方式作用于投资。这种综合性特点，要 求人们在改善或评价投资环境的实践中，必须全面顾及所有的因素及其系统， 决不能片面强调有利因素、主要因素和关键因素，而忽略不利因素、次要因 素和非关键因素，同时，要努力探求和优选投资环境因素的最佳结构方式， 并切实按照明确重点、扬长补短的原则，有针对性地改善投资环境，以使之 形成一个对投资者产生更大引力的有机整体。( 2 ) 先在性。这一特征是指投 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 资环境是先于投资行为而客观存在的。诚然，投资者可以依据对不同国家和 地区投资环境的评价，并经过比较，而后作出投资决策。但是，投资者所面 临的具体投资环境又是先于投资而客观存在的。正是这种先在性特点，影响 和决定着投资者的投资决策、投资方向和规模以及投资者的收益。因此，东 道国和地区为卓有成效地吸引外资，须提前建设各种可变因素，事先创建良 好的投资环境。( 3 ) 差异性。这一特征是指投资环境在不同国家或地区之间 以及对不同投资行业适应性的区别。因此，在一定时期内，总会有成为投资 热点的国家或地区，也有投资并不热甚至受到投资者冷落的国家或地区。另 外，即使是一个既定的投资环境，因其构成因素或结构方式的特殊，也不可 能对所有行业或项目的投资具有同等的吸引力。有的投资环境适于农业投资， 有的适于旅游业投资，有的适于工业投资，适于工业投资的环境，又有适于 原材料工业、能源工业、加工工业等投资的区别，以及有适于知识和技术密 集工业与劳动密集工业投资之分，等等。明确这种差异性特点，既可使投资 者选择便于发挥其拥有的行业或项目优势的地点进行投资，也便于东道国从 其投资环境结构的实际出发，力求扬长补短，使之不断优化和完善，以有效 增强对自己所需投资的吸引力。( 4 ) 动态性。这一特征是指投资环境本身及 其评价观念都在变化之中。投资环境的构成因素中都将随时间的推移而程度 不同地发生变化，诸多因素的变化势必招致投资环境结构的相应调整，从而 使投资环境总体发生变动。认识这种动态性特点，可以使我们明确：投资环 境优劣不是绝对的而是相对的，改善投资环境是无止境的，必须坚持不懈地 作出努力；同时，对于我们重视研究目前和预测未来的评价投资环境的标准与 观念，以及提高改善投资环境的自觉性和预见性，也都具有重要意义。( 5 ) 主观性。这一特征是指投资者具有按照自己需要评价和选择环境的权威性。 相对于投资主体而言，任何投资环境都是客观存在的。东道国和地区固然可 以对自己的投资环境作出评价，并不断致力于改善工作，以使之成为实现扩 大再生产、加速经济发展的必要条件。但是，投资环境到底是优是劣，是否 能吸引到外商投资，却不依东道国和地区的评价和意愿为转移，而是取决于 投资者的评价和决策。可以说，投资环境是为吸引投资设置的，它必须具有 获得投资者青昧和好评、激发投资者欲望、诱使投资者作出投资决策的足够 魅力，投资者才是评价投资环境的最具资格的权威。 9 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 因此，投资环境的特征决定了一个国家和城市不仅需要认真研究自己的 城市投资环境，还要认真研究投资者需求和竞争对手的优势和劣势，识别自 己的竞争优势。由于没有任何一个国家和城市能够在所有的要素上保持绝对 优势，城市在吸引投资者时必须了解自己的比较优势和基本条件，创造和抓 住机会，将自己的特色优势发挥出来。 2 1 3 投资环境的构成要素 投资作为一种经济活动并不能孤立存在，必然受之于某些条件的影响和 制约，这些条件综合起来就构成了投资环境。投资所在地环境，人们经常使 用“环境风险”这一概念。所谓“环境风险”即引起企业环境发生变化的经济、 政治、法律等方面的不确定因素。这些因素对投资环境可能是有利的、不利 的或中性的。因此，从事直接投资活动的公司和个人都非常关心和重视投资 地点的投资环境问题。投资环境的构成要素也就成了投资活动中必须关注的 重要内容。 投资地投资环境内容复杂，构成要素众多，几乎包括一地区的所有情况。 若按不同的标准、从不同的视角可将其划为若干类型。如从地域空间看，可 划分为母国区域环境、东道国区域环境。从对企业影响的方式看，可分为直 接区域环境和间接区域环境两种。从构成要素的物理属性看，可区分为具有 物质形态的“硬环境”和非物质形态的“软环境”。但它们涉及的基本内容是一 致的。如果我们把一个经济区投资环境看作是一个大系统，从区域层次上分 析评估的有关变量，区域投资环境评价指标体系应包括以下八大类因素：自 然地理环境、基础设施环境、政府服务环境、政策法律环境、经济文化环境、 市场经营环境、产业发展环境和技术创新环境，其中每一类因素根据需要还 可继续细分成大量的子因素，这些因素都是对区域投资环境有直接影响的， 是投资者最为关心的因素。 投资地具有的最佳外部环境因素，包括以下相互关联的两层含义。构 成外部条件的多种因素是最佳的或良好的。无论社会制度如何，国际直接投 资同其它经济活动一样，它所涉及的因素决不仅仅限于经济方面，而且要受 着众多复杂因素的制约和影响。这些因素的作用和影响有积极的，也有消极 1 0 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 的。良好的投资环境，是指有利于投资和生产经营活动的进行，并给投资者 带来丰厚收益的因素影响程度远大于那些使投资和生产经营活动受阻的因素 影响。构成外部条件的各因素匹配结构比较好。国际直接投资赖以生存和 发展的投资环境，是由纷繁因素构成的。全部因素中的每一个因素，无疑都 具有自己的特定功能，从不同的侧面作用于投资活动。显然，每个因素越是 处于积极影响的良好状态，对投资的促进作用也就越大。但是，完善的投资 环境，又要求各种因素间的良好匹配，以便使之作为一个有机整体，形成一 种合力，共同发挥对投资活动的积极促进作用，求得投资环境整体的改善。 只有努力改善投资环境，不断增强各构成因素的引力并实现各种因素结 构的良佳匹配，才能更好地使之成为一个因素相互协调的强有力的有机整体， 充分发挥对国际直接投资的巨大吸引力量。 2 2 垄断优势论 垄断优势理论是最早研究国际直接投资的理论，是由美国经济学家海默 1 9 6 0 年完成其博士学位论文国内企业的国际经营：对外直接投资的研究首 先提出的。该文提出了垄断优势论，标志着国际直接投资理论研究的开始。 后来约翰逊( h g j o h n s o n ) 、凯夫( r e c a v e s ) 的和著名的金德尔伯 格( c p k i n d l e b e r g e r ) 等人对垄断优势理论又作了进一步的补充和完善。 海默在批判传统的国际资本运动理论的基础上，从实证研究美国跨国公 司入手，运用西方微观经济学中关于厂商垄断竞争的原理来解释跨国公司对 外直接投资的动因。海默将美国跨国公司对外直接投资的决定因素归结为美 国企业所拥有的垄断优势。美国跨国公司之所以能够跨越国界，远涉重洋， 到海外建立子公司，是由于它拥有某种垄断优势，因而能够获得比国内市场 高、并超过东道国当地竞争者的收入。垄断优势论认为，由于存在不完全竞 争，跨国公司拥有如下垄断优势：技术优势。拥有先进技术是跨国公司最 重要的垄断优势。大型跨国公司拥有极强的科研力量，并投入巨额资金开发 新技术，拥有一流先进技术。与单纯的技术转让相比，跨国公司更倾向于将 拥有的先进技术内部化使用，以保持垄断地位，并获得最大的利润。先进 管理经验。与拥有的先进技术相适应，跨国公司在长期的生产经营过程中总 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 结出了一整套适应现代化生产的先进管理经验，对生产经营活动实行高效率 的管理和控制。雄厚的资金实力。大型跨国公司具有雄厚的资金实力，公 司总部可以在公司内部的各子公司之间灵活调度数额庞大的资金，这是一般 国内企业无法比拟的优势。信息。大型跨国公司拥有先进的通讯设备，分 支机构遍布世界各地，信息灵通。国际声望。大型跨国公司大都历史悠久， 声名显赫，其影响面广，产品更容易打入国际市场。销售。大型跨国公司 有自己独立的销售系统，且与国际包销商有长期而稳定的业务联系，在销售 成本和便捷方面占有优势i 规模经济。一般来讲，企业生产规模越大，越 具有规模经济优势。跨国公司可以利用国际专业化生产，避免本国和东道国 市场对规模经济的限制。跨国公司利用各国生产要素的差异，通过横向一体 化取得内部规模经济的优势，通过纵向一体化取得外部规模经济的优势，并 使之转化为公司内部的利润。 2 3 内部化理论 内部化理论亦称市场内部化理论，其代表人物是英国里丁大学学者巴克 莱j b u c k l e y ) 卡森( m c a s s o n ) 和加拿大学者拉格曼( a m r u g m a n ) 。 1 9 7 6 年，巴克莱与卡森合著的跨国公司的未来一书由伦敦麦克米兰出版 公司出版，该书对传统的国际直接投资理论提出批评，并提出了内部化理论。 巴克莱和卡森仍以不完全竞争为假定前提条件，并对其作出新的解释， 将市场不完全的原因归结为市场机制的内在缺陷，从中间产品( 特别是知识 产品) 的性质和市场机制的矛盾论述内部化的必要性，内部化的目标是消除 外部市场的不完全。市场内部化、市场失效和交易成本是内部化理论的三个 重要基本概念。 拉格曼在其于1 9 8 1 年由伦敦克鲁姆海姆出版公司出版的跨国公司的内 幕一书中指出：市场内部化是指“将市场建立在公司内部的过程，以内部市 场取代原来固定的外部市场，公司内部的调拨价格起着润滑内部市场的作用， 使它能像固定的外部市场同样有效地发挥作用。” 巴克莱和卡森认为，不完全竞争并非由规模经济、寡占行为、贸易保护 主义和政府干预所致，而是由于某些市场失效，导致企业市场交易成本增加 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 所致。市场失效是指由于市场不完全，以致企业在让渡其中间产品时难以保 障其权益，也不能通过市场来合理配置其资源，以保证企业最大经济效益的 情形。这里所讲的中间产品不仅包括的原材料和零部件，更主要的是指知识 产品，即专利、专用技术、商标、商誉、管理技能和市场信息等。 交易成本是指企业为克服外部市场的交易障碍而付出的代价。巴克莱和 卡森认为，影响企业交易成本的主要因素有：( 1 ) 行业因素，主要包括产品 的特性、市场结构、规模经济等。( 2 ) 国家因素，主要包括东道国政治制度、 法律制度和财政金融政策等对跨国公司行为的影响。( 3 ) 地区因素，主要包 括由于地理位置、社会心理、文化环境等的不同所引起的交易成本的变化。 ( 4 ) 企业因素，主要包括企业的组织机构、管理经验、控制和协调能力等。 在这四项因素中，行业因素最为重要，其中，又以知识因素最为关键。内部 化理论把分析的重点放在行业特定因素和企业因素上。巴克利和卡森认为， 如果行业部门存在多阶段生产的特点，企业就容易产生“跨地区化”甚至“跨国 化”。这是因为多阶段生产过程中必然存在中间产品，若中间产品的交易需通 过外部市场来组织，则无论供求双方怎样协调，也不可能避免外部市场的剧 烈变化。为克服这种“中间产品”市场的“不完全性”，就会出现市场的内部化。 2 4 国际生产折衷理论 英国经济学家约翰邓宁( j h d u n n i n g ) 教授于1 9 7 7 年在庆祝俄林荣 获诺贝尔经济学奖的学术会议上宣读了一篇题为贸易、经济活动的区位与 多国企业：折衷理论探索的论文，该文提出一种独特的国际直接投资理论 国际生产折衷理论。 邓宁继承了海默关于垄断优势的观点，吸收了巴克莱、卡森和拉格曼的 内部化理论的内涵，又引入了区位理论，构成了国际生产折衷理论的核心， 自称其为“三优势范式”( o l ip a r a d i g m ) 。 国际生产折衷理论认为，从事对外直接投资活动的企业，必须能满足以 下三个条件：( 1 ) 一国企业在参与市场时，拥有超过其他国家企业的优势， 这类优势主要采取无形资产的形式，且至少在一段时间内为该企业所独有或 垄断。( 2 ) 如果条件( 1 ) 得到满足，则企业将其所拥有的优势加以内部化比向 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 外出让更为有利。( 3 ) 如果条件( 1 ) 和( 2 ) 得到满足，企业将其拥有的优势与东 道国当地的生产要素结合比在本国运用更为有利。否则，只有通过出口贸易 满足国外市场的需要，而国内市场则要由国内生产来满足。上述三个假定条 件可以概括为所有权优势、内部化优势和区位优势。 所有权优势有三大类： 第一类，企业在跨国经营前就拥有的优势，表现为以下七个方面：规 模和特定的地点、产品和加工的专门化、垄断力量、较丰富的自然资源并得 到优化配置。技术优势、著名商标( 无形资产，受商标权的保护) 。生 产的管理、组织和营销体系，研究与开发能力、人力资源及其经验。获得 劳动力、自然资源、金融、信息等资源的特定优势。在占有产品市场方面 的垄断优势。在优惠条件下获得原材料或资源的能力，如通过垄断或规模 的影响等。政府保护，如在市场准入上的控制。 第二类，跨国公司在分支机构在东道国所拥有的优势，表现为以下两个 方面：在管理、经营、研究与开发和营销等方面获得母公司优惠价格的能 力。统一供应，不仅在生产环节，而且在采购，营销和财务等方面的安排 度可以减少费用。 第三类，由于跨国经营而产生的优势，表现为以下五个方面：跨国经 营获利机会增大，优势更加明显。可以更好地获得信息、廉价的原材料以 及迅速占领市场。利用国际生产要素和市场差异的能力。分散风险的能 力，如在不同的外汇市场，利用资本金比率差异的能力。跨国公司拥有的 所有权优势的大小直接决定着其对外投资的能力。 内部化优势是指跨国公司将其所拥有的资产加以内部化使用而带来的 优势，其动机在于避免外部市场的不完全对其所产生的不利影响，实现资源 的最优配置，继续保持和充分利用其所有权优势的垄断地位。内部化优势主 要表现在以下1 0 个方面：降低市场交易成本所带来的收益，如研究、谈判、 监督、管理等方面的成本的降低。避免在增强所有权方面的成本增加。 消除买方不确定所带来的经济效益。选择无价格歧视的市场所带来的经济 效益。卖方保证产品质量。统一协调企业各项业务，将相互联系的各种 生产经营活动置于统一的控制之下而带来的经济效益。减少期货市场不完 全性所带来的经济效益。避免政府干预所带来的经济效益，政府干预包括 1 4 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 配额、关税、价格管制以及差别税率等。原材料的供应和销售状况的控制 而带来的经济效益。防止市场泄密所带来的经济效益。 区位优势表现为以下八个方面：生产要素投入和市场的地理分布状 况。投入的劳动力、能源、原材料和半制成品等生产要素的价格、质量和 生产能力。运输和通讯成本。政府干预经济的力度和范围。对进口制 度( 包括关税壁垒和非关税壁垒) 、税率、投资环境、政治稳定性等方面的 控制程度。商业、法律和交通状况、基础设施建设状况。文化环境的差 异，包括语言、文化、商业、风俗等方面。在生产与营销环节上的研究与 开发成本，如规模经济要求生产的集中统一管理等。 2 5 本章小结 本章主要对论文相关基本理论：投资环境概念、特征和构成要素，垄断优 势论，内部化理论及国际生产折衷理论进行研究和评述，进一步深化写作的 目的和意义，明确指出投资环境分析和评价对投资方或东道主都具有重要作 用，是国际投资活动中的必要研究，并为以下几章节论文写作打下理论基础。 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 第3 章海南省外商投资现况及问题 3 1 海南省外商投资发展现况 改革开放以来，特别是1 9 8 8 年海南建省办经济特区后，海南省政府确立 了“以开放促开发”的方针，始终把对外开放作为特区的工作主题，积极致力 招商引资工作，利用外资和对外贸易不断发展，国际经济技术合作业务全面 启动，先后与世界上t 4 0 多个国家和地区建立了经贸合作关系，极大地促进 了海南的经济发展，综合实力显著增强，为海南实现跨世纪发展奠定了良好 的基础。 一、外资规模 建省后，我省利用外资起伏较大，1 9 8 8 年全省实际利用外资1 1 4 亿美元， 1 9 9 5 年为l o 6 2 亿美元，9 6 年后，利用外资逐年回落，2 0 0 0 年为4 _ 3 亿美元， 相当一段时期内引资形势低迷。近年，省委、省政府不断加大对外开放的工 作力度，利用外资工作呈现出一些新的气象。2 0 0 1 - - 2 0 0 5 年，连续5 年实现 恢复性增长，截止2 0 0 6 年历年累计批准外商投资企业9 7 0 5 家，合同外资金 额1 6 0 亿美元，实际使用外资1 0 7 亿美元。人均利用外资在全国居于前列； 海南省历年利用外资情况如下表3 1 所示： 表3 1 海南省历年利用外资情况 合同外资 外商实际投资 年份项目数 同比 同比 同比 ( 万美元)历美元) 1 9 8 84 0 33 8 1 8 91 1 4 2 1 1 9 8 93 7 8_ 6 22 8 0 6 0- 2 6 5 2 1 0 7 0 76 2 5 1 9 9 02 5 23 3 3 31 2 8 8 2 5 4 0 91 0 0 5 56 0 9 】9 9 i4 7 0 8 6 53 9 3 6 72 0 5 61 7 6 0 6 7 5 1 1 9 9 21 8 3 02 8 9 3 62 2 6 1 1 44 7 1 8 3 4 5 2 7 91 5 7 】8 1 9 9 33 0 9 1 6 8 9 l4 1 9 4 7 78 6 3 47 0 8 3 45 6 4 4 1 9 9 48 0 2- 7 4 0 51 2 2 4 7 27 0 89 1 8 0 92 9 6 1 1 9 9 53 8 95 l ，52 7 8 0 7 7 1 2 7 0 51 0 6 2 0 71 5 6 8 1 9 9 62 3 9 3 8 5 62 7 5 1 09 0 1 l7 8 9 0 82 5 7 6 哈尔滨工程大学工商管理硕士学位论文 1 9 9 72 2 7 5 0 2 2 8 0 9 3 2 1 27 0 5 5 41 0 5 9 1 9 9 81 7 4- 2 3 3 51 4 3 2 l- 4 9 ，0 27 1 7 1 5 1 6 5 1 9 9 91 5 8- 9 27 9 1 7 64 5 2 8 74 8 4 4 93 2 4 4 2 0 0 01 8 41 6 ，4 61 3 7 0 5 - 8 2 6 9 4 3 0 8 01 1 0 8 2 0 0 11 8 11 6 31 5 1 9 31 0 8 6 4 6 6 9 l8 3 8 2 0 0 22 3 32 8 7 32 3 0 7 35 1 8 75 1 1 7 89 6 1 2 0 0 31 6 4- 2 9 6 l2 9 1 8 52 6 4 95 8 0 6 21 3 4 5 2 0 0 41 6 93 0 57 0 2 8 51 4 0 8 3 6 4 3 4 3】o 8 2 2 0 0 51 7 4 2 9 6 3 4 2 1 15 1 | 3 36 8 4 0 1 4 2 6 3 1 2 0 0 61 9 l9 7 71 0 5 0 0 02 0 7 2 57 4 9 0 09 4 7 合计9 5 1 81 6 0 4 3 9 01 0 4 0 1 9 9 4 2 说明；数据来源海南省两务厅 二、外资主要来源 来琼投资的外商涉及亚洲、北美洲、拉丁美洲、大洋洲、非洲、欧洲等 8 0 多个国家和地区。实际投资额排在前五位的国家和地区分别是：香港、日 本、美国、台湾和新加坡。目前，一些大的跨国公司和财团如美国可口可乐、 日本三菱、川崎重工、韩国大宇、印尼金光集团等已经在海南设厂投资，部 分外资金融机构如香港渣打银行、南洋银行以及日本住友银行等也在海南设 立了办事处。 三、外资产业结构 我省历年外商实际投资主要分布在制造业和房地产业两大行业，其累计 实际投资分别为2 4 8 2 亿美元和2 3 - 3 0 亿美元，分别占全省外商实际投资总额 的2 5 8 7 和2 4 1 4 ，实际投资较大的其