（会计学专业论文）股票期权会计确认与计量问题研究.pdf

摘要 本文采用规范分析方法，以基础会计理论为指导，通过对美国、国 际会计准则及我国股票期权会计处理方法的研究分析，深入探讨了国内 外目前现行的股票期权会计处理方法的合理性及缺陷所在。在此基础 上，运用基础会计理论中关于会计主体假设、费用等会计学基本概念的 分析，发现并总结了设计和规范股票期权会计处理方法时应解决的核心 问题。同时，根据我国市场经济发展的实际情况和我个人的思考，对我 国未来股票期权会计事项的处理方法提出了自己的独立见解。最后对所 述问题进行了案例分析。 本文认为，在设计股票期权会计处理方法时，应当首先明确并解决 以下四个核心问题，即( 1 ) 是否应当将股票期权确认为一项薪酬费用； ( 2 ) 如果应当确认为一项薪酬费用，在行权前股票期权价值发生变化， 是否应当对股票期权的账面价值和薪酬费用进行调整；( 3 ) 如何衡量股 票期权本身的价值和薪酬费用，如何确定薪酬费用的分摊年限，及在各 年度如何合理分摊；( 4 ) 如何核算每股收益以反映股票期权实施对每股 收益的稀释作用，如何对股票期权计划下的所得税进行会计处理等。 本文认为，我国未来股票期权会计处理方法的设计，应当从股票期 权的会计确认、股票期权的会计再确认、股票期权会计计量属性的选择 等三个主要方面入手。对此，本文进行了初步探讨，并得出如下结论： 1 并不是所有的股票期权都应当确认为费用，也不是所有的股票期 权都不应当确认为费用。应当按股票期权的行权方式区别对待。凡是承 担利益流出者是企业原有的股东，股票期权不应确认为薪酬费用；承担 利益流出者是企业，则确认为薪酬费用。 2 在等待期内如果所确认的股票期权报酬费用的可行权股票数、公 允价值等发生变动则应予以调整，即予以股票期权的再确认。 3 核算股票期权时应使用公允价值法。 对每股盈余的调整和费用分摊建议采纳美国会计界f a s b 、a p b 及i a s b 的 观点及解释。 关键词：股票期权、公允价值、薪酬费用、内在价值、会计主体假设 r e s e a r c ho f a c c o u n t i n gr e c o g n i t i o na n dm e a s u r e m e n t o f s h a r e o p t i o n a b s t r a c t d u r i n g t h ep a s taf e w y e a r s ，t h es t o c k b a s e de m p l o y e ec o m p e n s a t i o np l a n s h a v eb e e ng r a d u a l l yu s e db ys o m ec h i n e s el i s t e dc o m p a n i e s b u ts o m e p r o b l e m s e m e r g e dg r a d u a l l yd u r i n g t h i sc h a n g e o n eo f t h em o s ts e r i o u s p r o b l e m s i sh o wt o e s t a b l i s hf i n a n c i a la c c o u n t i n ga n dr e p o r t i n gs t a n d a r d sf o rc o m p a n y ss t o c k b a s e d c o m p e n s a t i o np l a n s i nu s a c c o u n t i n gs t a n d a r d sf o r e m p l o y e e s t o c k o p t i o n sh a v ed e v e l o p e d f o r d e c a d e s a m o n g t h e s ea c c o u n t i n gs t a n d a r d s ，a p bo p i n i o nn o 2 5a n df a s b s t a t e m e n t1 2 3a r em o s ti m p o r t a n tr u l e s t l l i sa r t i c l ef i r s ti n t r o d u c e sa m e r i c a n s m a i ns t o c ko p t i o na c c o u n t i n gr u l e s ，i n c l u d i n gt w o w a y s t oa c c o u n tf o re m p l o y e e s t o c ko p t i o n 譬协ei n t r i n s i cv a l u eb a s e dm e t h o da n dt h ef a i rv a l u eb a s e dm e t h o d o nt h eb a s i so f t h e s ei n t r o d u c t i o n s ，t h ea u t h o re s t i m a t e ss e v e r a lm a j o ra c c o u n t i n g m e t h o d sf o rs t o c ko p t i o n su s e db yc h i n e s ec o m p a n i e s ，a n dp o i n t e do u tt h em i s t a k e o rw e a k n e s so f t h e s ea c c o u n t i n gm e t h o d s t h e nc o n t r ap o s i n gt h ef a c to f c h i n e s e e c o n o m i c ，t h ea u t h o r t r i e st of i n dt h ek e yi nd e s i g n i n gan e w a c c o u n t i n g m e c h a n i s m a b o u ts t o c ko p t i o n sa c c o u n t i n gm e a s u r e m e n ta n dr e c o g n i t i o ni nc h i n a ， r e f e r e n c i n gt h ea c c o u n t i n g b a s i st h e o r y - - - t h eb a s i ca c c o u n t i n g c o n c e p t sa b o u t c o s t a n da c c o u n t e n t i t ya s s u m p t i o n f i n a l l yg i v et w oe x a m p l e s t oe n s u r et h et h e o r y m e n t i o n e d t h ea u t h o rs t a t e st h ek e yt od e s i g n i n g 也em e c h a n i s ma b o u ts t o c ko p t i o n s m e a s u r e m e n ta n d r e c o g n i t i o n i st os o l v ef o u rc o r ep r o b l e m s ，i n c l u d i n gi f t h es t o c k o p t i o n s m u s tb er e c o g n i z e da sc o m p e n s a t i o nc o s t ；i f a n y , h o wt om e a s u r et h e i rv a l u e a n di f t h ee l e m e n t so f s t o c k o p f i o nc h a n g e d ，i ti sn e c e s s a r y t oa d j u s tt h ec h a n g e s ，o r r e - r e c o g n i t i o n , e t c f i n a l l y , t h ea u t h o rs u m m a r i z e sr e c o g n i z e t h es t o c k o p t i o nc o m p e n s a t i o n c o s t a c c o r d i n g t ot h ee x e r c i s i n gw a y so f s t o c ko p t i o nb yt h ee m p l o y e e n o ta l lt h es t o c k o p t i o n ss h o u l d b er e c o g n i z e da sc o m p e n s a t i o nc o s t c o n t r a r i l y ，n o ta l ls t o c ko p t i o n s s h o u l dn o tb er e c o g n i z e da sc o m p e n s a t i o n c o s t i ft h ee l e m e n t so fs t o c ko p t i o np l a n h a v ec h a n g e d ，i ti sn e c e s s a r yt or e r e c o g n i z et h ev a l u eo f t h es t o c ko p t i o n ，a n dt h e v a l u ew a ys h o u l db e 血ef a i rv a l u eb a s e dm e t h o d k e y w o r d ：s t o c ko p t i o n ，f a i rv a l u e ，c o m p e n s a t i o nc o s t ，i n t r i n s i cv a l u e a c c o u n t e n t i t ya s s u m p t i o n 股票期权会计确认与计量问题研究 1 1 研究背景 1 绪言 薪酬激励是公司治理机制的重要组成部分，它由所有者的真正代表 运用一定的薪酬手段来保证激励的兼容性，使被激励者按照激励者的设 计要求开展工作。在优秀的公司治理结构中，必然有精心设计的激励机 制，用以协调所有者和经营者之间的矛盾，使二者利益趋向一致，达成 追求股东和利益相关者价值最大化的目标。薪酬激励通常由基本工资、 奖金、福利计划和股票期权组成。股票期权是对公司管理者实行的一种 长期激励机制，它授予公司管理者一定数量的未来权利，在某一规定的 期限内，被授权人可以按规定的价格，购买本公司一定数量的股票。当 然，到期之前，被授权人有权根据股票的价格变动做出是否购买的行权 决定。 2 0 世纪3 0 年代以来，随着公司股权的日益分散和管理技术的日益 复杂化，世界各国的大公司相继出现了所有者与控制者分离的趋势。为 了有效地解决委托代理和道德风险问题，合理激励和约束公司管理人 员，英国的投资者和企业家们发明了股票期权，使之成为经营者薪酬的 组成部分。接着，美国大型公司也效法这种股票期权激励模式，并在8 0 年代取得普及性的发展。受英国和美国的影响，许多发展中国家在9 0 年代建立或完善了自己的股票期权制度，从而使股票期权成为目前世界 各国上市公司重要的激励模式。在1 9 9 6 年财富杂志评出的全球5 0 0 家大工业企业中，有8 9 的企业已采用向其高层管理人员授予股票期权 的薪酬制度。同时，股票期权在公司总股本中所占的比重也在逐步上升。 从行业来看，高新技术产业的公司，如微软、英特尔、雅虎等，目前已 股票期权会计确认与计量问题研究 大量采用经理人股票期权的激励制度。 股票期权的大量采用，相应地产生了股票期权会计处理问题。为适 应实际需要，从上世纪七十年代股票期权产生不久，美国就开始建立股 票期权会计准则，经过数十年的演变，其股票期权会计准则体系已经逐 步完善，主要的准则包括会计原则委员会( a c c o u n t i n gp r in c i p l eb o a r d ， 以下简称为a p b ) 第2 5 号意见书( a p b 2 5 ) 、财务会计准则委员会 ( g i n a n e i a l a c c o u n t i n gs t a n d a r db o a r d ，以下简称为f a s b ) 第1 2 3 号公告( f a s b l 2 3 ) 、特别任务小组( e m e r g i n gi s s u et a s kf o r c e ，以下 简称为e i t f ) 系列公告等。国际会计准则委员会( i n t e r n a t i o n a a c c o u n t i n gs t a n d a r db o a r d ，以下简称为i a s b ) 也于近期发布了关于股 票期权会计准则的征求意见稿。 股票期权会计处理的焦点，在于会计上是否应该反映实行股票期权 而发生的费用，如果反映则该费用应如何计算和分摊。因为不同的会计 处理方式，会导致实行股票期权企业的当期及未来会计期间的利润产生 极大的差异，由此影响股票期权的价值( 股票期权的诱人之处亦正在于 此) 。从a p b 2 5 到f a s b l 2 3 ，由内部价值法到公允价值法，到国际会计准 则委员会最近出台的征求意见稿，恰好反映了人们试图解决这一焦点f l 题的过程。9 0 年代末，随着高科技泡沫的崩裂，尤其是纳斯达克股市的 急转直下，人们又开始担心股票期权潜在的负面影响。最近，随着安然 事件和世界通讯等丑闻的揭露，国际会计界对此问题的争论再次日趋白 热化。美联储主席格林斯潘也公开表示，如果不把股票期权纳入成本， 将人为地夸大企业的利润和股票价格。于是，关于股票期权的会计准则 改革重新被提上了议事日程。 在我国，随着企业员工薪酬制度改革的深入，我国的股份制公司尤 其是上市公司的员工薪酬结构开始发生深刻的变化，越来越多的上市公 司除了给员工支付工资、奖金等现金报酬之外，开始尝试给高级管理人 员、核心技术人员发放股票期权、股票增值权( s a r ) 等股票薪酬，或 者以员工持股计划( e s o p s ) 的方式让全体员工参与公司持股。股票期 权等新的激励方式的涌现改变了我国企业长期以来的单一现金薪酬体 股票期权会计确认与计量问题研究 系，使员工与企业的利益联系更加紧密，降低了企业的委托代理成本。 但是，由于我国目前股票期权正处于起步和试行阶段，相应的法律规范 还没有出台，因此股票期权的会计处理也就没有准则可以遵循。目前， 学术界及实务界都进行了相应的探讨，提出了一些如或有负债法、三时 点法、四步骤法等方法。 分析发现，无论是我国会计界及实务界提出的处理方法，还是美国 的a p b 2 5 、f a s b l 2 3 、国际会计准则的有关条款，各种观点在对股票期权 会计问题的解决中较少以基础会计理论为出发点，导致论证较为乏力， 并留下许多可以改进的空间。因此，本文尝试从基本的会计理论和会计 概念入手，在对现有的处理方式进行评析的前提下，对股票期权的会计 确认和计量方法给予改进，并提出新的设计方案。 1 2 文献评述 目前，中外会计界对股票期权的会计处理方法有多种。本人在查阅 了大量有关股票期权会计处理准则、方法的文献后，总结概括为以下几 种： 1 2 1 美国公认会计原则( 6 a a p ) 的意见 如前所述，自股票期权产生以来，美国公认会计原则( g e n e r a l l y a c c e p t e da c c o u n t i n gp r i n c i p l e s ，简称g a a p ) 中先后出现了许多相关 的会计处理政策，对股票期权进行会计规范的现行规定中最有代表性的 包括：1 9 7 2 年1 0 月美国会计原则委员会( a p b ) 第2 5 号意见书发行给 员工的股票的会计处理办法及其解释公告和1 9 9 5 年1 2 月财务会计准 则委员( f a s b ) 发布的第1 2 3 号公告股票薪酬会计处理办法。 1 美国会计原则委员会第2 5 号意见书的主要思想。美国会计原则 委员会第2 5 号意见书发行给员工的股票的会计处理办法中规定， 壁墨塑壑量生塑坠皇生量塑垦翌窒 发行股票期权的公司应确认薪酬费用，且报酬支出等于会计计量日( 即 期权授予曰) 股票市价高于规定认股价的差额，实际上就是授予日内在 价值法。 2 - f a s b 1 2 3 的主要思想。f a s b 在1 9 9 5 年发布了第1 2 3 号公告股票 薪酬会计处理办法( f a s b1 2 3 ) ，在a p b 2 5 的基础上，提倡对股票期权 采用公允价值法计量，“公允价值”是指熟悉情况并自愿的双方，在公 平交易基础上进行资产交换或债务结算的金额。 3 f a s b 的最新思想。f a s b 于2 0 0 2 年1 0 月4 日发布了一项题为“以股 票为酬劳基础的会计处理方法一一过渡和披露”的征求意见稿，修改了 f a s b1 2 3 的一些方面。修订意见稿主要涉及两方面，一是股权报酬会计 政策变更的处理方法，二是财务报告中股权报酬的披露要求。 表卜1 汇总了美国1 9 7 2 年以后出台的与股票薪酬计划会计准则相 关的主要公告名录：( 资料来源：根据a p b 及f a s b 历年公告资料整理) 。 表卜1 1 9 7 2 年后美国颁布的与股票薪酬会计相关公告汇总 颁布年份颁发单位公告名称 1 9 7 2a p b a p b 第2 5 号意见书“发行给员工的股票的 会计处理办法” 1 9 7 3a p b a p b 第2 5 号意见书的诠释书“发行给员工 的股票的会计处理办法” 1 9 7 8f a s b f a s b 第2 8 号诠释书“对股票增值权和其他 可变股票期权或奖励计划的会计处理办 法” 1 9 8 2f a s b f a s b 8 2 2 号公告“对由1 9 8 1 年经济复兴 税收法案导致的股票期权转换为激励性股 票期权的会计处理办法” 1 9 8 4f a s b f a s b 第3 8 号诠释书“确定涉及非优先股票 的股票期权购买和奖励计划的计算日期” 1 9 8 4e i t f e i t f 8 4 1 3 号文件“杠杆收购中股票期权和 股票增值权的购买” 1 9 8 4e i t f e i t f 8 4 1 8 号文件“股票期权金字塔” 1 9 8 5e i t f e i t f 8 4 4 5 号文件“商业合并：股票期权和 奖励的结算” 1 9 8 7e 工t fe i t f 8 7 - 6 号文件“与股票薪酬计划相关的 调整” 1 9 8 7e i t fe i t f 8 4 - 2 3 号文件“账面价值股票购买计 股票期权会计确认与计量问题研究 划” 1 9 8 8e i t f e i t f 8 8 6 号文件“首次公开上市中的账面 价值股票计划” 1 9 9 0e i t f e i t f 9 0 7 号文件“对复载股票期权的会计 处理办法” 1 9 9 0e i t fe i t f 9 0 9 号文件“由权益重组导致的对固 定员工股票期权计划的变更” 1 9 9 4e i t fe i t f 9 4 6 号文件“对补偿性股票期权收购 的会计处理办法” 1 9 9 5f a s bf a s b l 2 3 号公告“股票薪酬会计处理办法” 1 9 9 5e i t fe i t f 9 5 1 6 号文件“对a p b 2 5 号意见书下带 有公司贷款特征的股票薪酬计划的会计处 理办法” 1 9 9 7e i t fe i t f 9 6 1 8 号文件“对出于获得或销售产品 或服务的目的而向非员工发售的权益工具 的会计处理办法” 1 9 9 7e i t fe i t f 9 7 1 2 号文件“对a p b 2 5 号意见书下延 期获得股票期权行权所得股票的会计处理 办法” 1 9 9 7e i t fe i t f 9 7 1 3 号文件“对a p b 2 5 号意见书下国 内税务属4 2 3 条款员工股票购买计划中增 加的股票授权的会计处理办法” 1 9 9 7f a s bf a s b 9 7 1 号专业公告“对1 2 3 号公告项下 带有回顾期权的特定员工股票购买计划” 2 0 0 0f a s bf a s b 4 4 号诠释书“对涉及股票薪酬特定交 易的会计处理办法” 1 2 2 国际会计准则委员会( i a s b ) 的意见 迄今为止，在国际会计准则体系中仍没有关于股票期权的会计处理 规范，i a s b 仍然认为股票期权是一个非会计对象。在其发表的第3 7 号 会计准则( i a s 3 7 ) 一一准备、或有负债和或有资产中曾指出：股 票期权只是企业与经理人之间达成的一种合约，行权以前并没有发生现 金和股票的实际收付，不能纳入企业的会计核算，不应确认或有资产和 或有负债，也无须在财务报告中披露，在备查簿中记录即可，待经理人 实际行权以后再做会计处理。 2 0 0 2 年1 1 月7 日，由于安然等事件的频频发生，国际会计准则 股票期权会计确认与计量问题研究 委员会( i a s b ) 发布了“以股票为基础的支付”( s h a r e b a s e dp a y m e n t ) 征求意见稿，其中包括对激励性股票期权的会计处理。国际会计准则委 员会参考了美国的f a s b l 2 3 ，所以最终颁布的征求意见稿在基本原则和 许多细节方面与f a s b l2 3 相似。它要求所有公司( 包括上市和非上市的) 完全以授予日为计量曰，对所有股权支付业务采用公允价值法。但i a s b 的征求意见稿与f a s b l 2 3 也存在一些差异，这些差异将在第二部分中阐 述。 1 2 3 我国学术界的主要观点 我国企业采用股票薪酬作为激励公司员工的手段的时间较短，目前 还没有颁布专门的准则，总体上来讲目前企业对发放股票期权进行会计 处理时常见的处理方法有以下几种： 1 将股票期权视为或有事项 1 在授予日即按照行权价格将股票期权确认为一项债权( 如记作长期 应收款等) ，同时确认一项所有者权益( 如记作预计股本等) ；期权持有 人实际行权以后，将债权转为现金等，同时将预计股本转为股本；如果 企业在规定期限内将股价与行权价之间的差额支付给期权持有人，则作 为企业的费用处理。其最主要的优缺点将在第三部分中阐述。 2 三时点记账法 对股票期权计划分为授予日、行权日和到期日这三个重要时点入 账，同时由于该办法将股票期权的相关事项在各查账中予以披露，而不 是视为或有事项在财务报表中入账，因此，符合现行会计准则，其科学 性强于或有事项记账法。但是三时点记账法从总体的账务处理原则来讲 并没有突破或有事项记账法，其最主要的缺陷将在第三部分中阐述。 3 四步骤法 模仿美国a p b 第2 5 号意见书的“内在价值法”的精神，对企业实 z 我国试点企业实行的股票期权一般是行权价、期权数量和行权甘期等要素在颁布股票期权计划时都已经明 确。 股票期权会计确认与计嚣问题研究 施股票期权计划进行账务处理的四步骤记账法，即分别在股票期权授予 日、等待期、权行权日及股票期权提前失效四步骤中的会计处理方法。 其最主要的优缺点将在第三部分中阐述。 1 3 本文的研究方法 本文采取规范性的研究方法，以基础会计理论( 如基本会计假设、 会计要素定义等) 为出发点，进行逻辑推演，以期找到更好地符合会计 基本假设和原则要求，更加正确有效地解决股票期权会计确认、再确认 及计量方面的方法。实质上，本论文采取的是会计政策与会计理论相结 合的研究方法。具体研究过程是： 第一阶段，通过现场调查，搜集有关文献。主要是查找一些运用股 票期权的上市公司，了解他们的股票期权受益人设计、行权期间财务安 排、行权价格、股票及其资金的来源等。 第二阶段，对相关文献进行整理与分析，主要是搜寻和考察美国中 介机构、企业界和学术界的有关股票期权会计文献和政策，形成初步的 思路与观点，列出提纲，提交导师。 第三阶段，撰写开题报告，在导师和有关老师的讨论、指导下，确 立论文写作计划。 第四阶段，在导师指导下，开始正文写作、并反复修改； 第五阶段，最终定稿，并准备论文答辩。 1 4 研究内容 1 4 1 本论文基本思路和主要观点 本文在研究分析美国会计准则、国际会计准则及我国现有的股票期 股票期权会计确认与计量问题研究 权会计处理方法的基础上，探讨了中外会计界对股票期权会计处理方法 的合理性及不足之处：运用会计学中关于费用的性质及会计基本假设的 基础会计理论，总结出了设计股票期权会计处理应解决的四个核心问 题。同时，根据我国市场经济发展的实际情况及个人思考，对我国未来 股票期权的会计处理方法从股票期权的会计确认、股票期权的会计再确 认、股票期权会计计量属性的选择等三个主要方面提出了改进设计。最 后，对所述问题进行了案例分析。 尽管目前中外会计界将股票期权确认为费用的呼声很高，但本人在 进行会计基础理论分析和研究后认为，股票期权会计确认和计量的关键 是股票期权的实际行权方式和施权价格的确认或成立。换言之，对股票 期权进行会计确认与计量时，应当按股票期权的行权方式不同来确定 其是否构成费用，并不是所有的股票期权都应当确认为费用，也不是所 有的股票期权都不应当确认为费用。凡是承担利益流出的是企业原有的 股东，股票期权不应确认为薪酬费用；承担利益流出的是企业，则确认 为薪酬费用。在等待期内如果所确认的股票期权要素发生变动应予以调 整，即予以再确认；核算股票期权应使用公允价值法。这是本论文的核 心论题和内容。 i 4 2 各章主要内容 本文共分五个部分。 第一部分绪言。 介绍了本文的研究背景，综述了中外会计界提出的对股票期权会计 处理准则、方法，说明了本文形成的过程，阐述了本文的基本思路、基 本观点和主要内容。 第二部分国外股票期权会计政策的分析与评价。 详细介绍了以美国为代表的对股票期权会计处理方法的两个主要 准则，即a p b 2 5 和f a s b l 2 3 ，和国际会计准则委员会( i a s c ) 股票期权 会计规范的最新动态及其与f a s b l 2 3 的比较；并对各种方法进行了评析， 股票期权会计确认与计量问题研究 为后文中介绍和设计我国有关的会计处理方法奠定基础。 第三部分我国股票期权会计确认与计量方法的现状分析及改进设 计。在对我国现有股票期权会计处理方法介绍的基础上，重点对或有负 债法、三时点法、四步骤法进行优劣评价，同时提出了股票期权会计处 理四个核心问题，针对我国实际，对我国未来股票期权会计确认与计量 方法进行了改进和重新设计。 第四部分股票期权会计确认与计量案例。本部分运用各种案例来 讲述前文所论述的股票期权会计确认与计量制度的具体应用，包括固定 股票期权计划的会计处理、可变股票期权计划的会计处理方法等。 第五部分结束语。总结本人观点，同时指出了本文的局限性。 股票期权会计确认与计量问题研究 2 国外股票期权会计政策的分析和评价 目前国外实行的股票期权计划，主要有激励性股票期权计划、非法 定性股票期权计划，以及从非法定性股票期权计划中派生出的股票增值 权计划和业绩性股票期权计划等类型。由于类型的不同，以及所在国家 和地区经济发展水平和社会制度情况的差异，其会计处理方法各具特 点。当前，在股票期权会计理论研究领域中，居于领先地位和最具有代 表性的是美国财务会计准则委员会( f a s b ) 和国际会计准则委员会 ( i a s c ) 的会计文献和观点，它们为我国建立股票期权会计准则提供了 重要的参考标准。深入研究和充分借鉴发达国家先进的股票期权会计政 策和理论成果，对于设计我国的股票期权会计制度，是十分必要和必须 的。 2 1 美国a p b 2 5 号意见书评析 2 1 1 对a p b 2 5 的分析 本文第一部分对a p b 第2 5 号意见书进行了大致介绍，为进一步了 解这一意见书，在此从阻下几个方面对此意见书进行分析。 1 薪酬费用的计算原则 a p b 第2 5 号意见书主要精神为：公司按照“内在价值方法”计算薪 酬费用。即在授予各种股票薪酬的当日，如果员工未来行权价等于公司 股票的市场价格，则公司的薪酬费用为零，公司损益表中的利润项目不 会因为未来公司股价的变化而有所变化；只有当授予股票薪酬当日，员 股票期权会计确认与计量问题研究 工未来行权价低于该种股票的市场价格时，公司的薪酬费用才为正值， 从而应从损益表中相应抵减企业的利润。 2 计算目的确定原则 a p b 第2 5 号意见书规定公司在确定股票薪酬计划的计算日时，应该 为以下两项信息均已经明确后的第一同： a 员工未来可获得的股票数量已经明确； b 期权的行权价格或员工由于获得其他股票薪酬而购买公司股票 的购买价格已经完全确定。 同时该意见书还规定，如果公司在会计年度结束之后还不能确定实 际授予员工的股票期权的数量和金额，在下面三个条件满足的情况下， 公司可以将会计年度末定为薪酬费用的计算日： a 股票期权奖励是依据现有正式计划中的条款提供的； b 公司股票期权计划明确了该计划期内员工获得股票期权数量的 具体办法： c 员工是因为在计划期内向公司提供了劳务而获得股票期权奖励。 3 薪酬费用的分摊原则 a p b 第2 5 号意见书规定，公司由于实施股票期权计划带来的薪酬费 用应该在员工提供服务的一个或多个期限内分摊入账。这个期限应当如 何确定? a p b 第2 5 号意见书规定：公司应当在实施员工股票期权计划时 规定清楚员工为获得此股票期权而应当为公司服务的具体期限，或者能 够从股票期权计划条款中推断出此期限的长短，从而作为薪酬费用分摊 入账的期间。f a s b 第2 8 号诠释书进一步指出，股票期权计划的薪酬费 用应当在员工从获得股票期权到实际可行权之间的等待期内分摊入账。 4 a p b 2 5 号意见书下的每股收益计算办法 a p b 在发行的意见书中规定采用了股票期权等股权激励模式的企 业应当分别计算初始每股收益和完全稀释后的每股收益两种指标，以反 映股票期权对公司每股收益的稀释作用。 初始每股收益 计算上市公司的初始每股收益时不考虑公司普通股的等价物( 如股 股票期权会计确认与计量问题研究 票期权等) 的因素，因此，末授予员工的股票期权和已经授予员工但还 未行权的股票期权都不用计入公司总股本中，但是会计年度内由于员工 期权行权而发行的股票应当计算入分母总股本内。 完全稀释后的每股收益 计算完全稀释后的每股收益时应当考虑未来将发行的潜在普通股 对总股本的影响。其中，以达到特定时间为授予股票期权的条件的期权 计划应当按照库存股原则来计算稀释后的每股收益，而以达到业绩标准 为授予期权的条件的奖励计划则应当按照相机出售股票的原则来计算 稀释后的每股收益。在一个会计期间内行使股票期权、发行或取消股票 期权、公司期权行权而发行的普通股均应加权计算入公司的总股本；而 对计划到期之后，公司员工没有达到合同的要求，则完全稀释后的每股 收益的计算公式中，分母总股本应当调减该部分以前虚拟确认的相机出 售股份。 2 i 2 对a p b 2 5 的评价 a p b 2 5 所提供的方法虽然具有简单、易操作的特点，但存在很大的局 限性： 1 忽略了股票期权的时间价值，这与市场经济的财务规则相背离； 2 未考虑到授权日前一段时期的股价变动、无风险利率、股利等 与股票期权密切相关的因素，缺乏科学性； 3 对不同类型的股票期权，其会计处理方法不问，缺乏内在的逻 辑一致性； 4 需要经常在会计期末根据股价波动对以前确认的费用进行调整， 程序繁琐。同时，也为企业提供了操纵利润的空间。内在价值法在本质 上也是一种将股票期权费用化处理的会计方法，但是由于在这种方法下 低估了股票期权的价值，公司所要确认的费用相对于本文下面将提到的 公允价值法要少得多。 股票期权会计确认与计量问题研究 2 2 美国f a s b 对a p b2 5 的改革思路 由于a p b 第2 5 号意见书没有考虑股票期权的时间价值与未来股票 价值的不确定性，为了解决这问题，美国财务会计准则委员会( f a s b ) 从1 9 8 4 年开始重新考虑对股权补偿制订统一的会计制度。 1 9 9 3 年4 月，f a s b 曾经投票通过决议，要求企业将股票期权视为 一种支出，按期权的未来预测价值计算成本，但遭到了硅谷高科技公司 的强烈反对。高科技企业发布研究报告，预测企业利润将因新的会计准 则下降5 0 ，运营资金也将随之枯竭。当时，成千上万的高科技产业工 人聚集在加州北部，进行了一场名为“硅谷行动”的支持股票期权的示 威活动。1 0 0 多位高科技公司的c e o 前往国会游说，要求撤销这项规则。 当时，美国新经济正处于起步阶段，高科技企业如日中天。在克林顿政 府和s e c ( s e c u r i t i e sa n de x c h a n g ec o m m i s s i o n ) 的强烈支持下，国 会通过投票否决了f a s b 改变会计准则的非正式决议。于是，f a s b 撤回 新的会计准则，规定企业只需在年报的注释中公布期权的价值。众所周 知，工资、红利和限制性股票都记入成本，但股票期权却可以堂而皇之 地置身于成本核算之外，从而达到不影响公司利润的目的。 正如前面分析，f a s b 认识到了内部价值法的局限性，于1 9 9 5 年 1 0 月通过并颁布了f a s b 第1 2 3 号公告“股票薪酬会计处理办法”。f a s b 第1 2 3 号公告鼓励公司采用新的公允价值法( f a i rv a l u eb a s e dm e t h o d ) 来核算股票期权计划，并允许公司继续沿用a p b 第2 5 号意见书确定的 内在价值法的核算办法，但如果沿用a p b 第2 5 号意见书进行会计处理， 公司应当在财务报告的会计附录中提供扩充的注释。 股票期权会计确认与计量问题研究 2 3 美国f a s b l 2 3 号公告评析 2 3 1 对f a s b l 2 3 的分析 本文第一部分对f a s b 第1 2 3 号公告进行了大致介绍，为进一步了 解这一公告，在此从以下几个方面对此公告进行分析。 1 计算日的确定原则 f a s b 第1 2 3 号公告指出，企业在对股票期权等股票薪酬进行入账 时，其计算日应该为股票薪酬计划授予日，以当天公司股价为基础来确 认薪酬费用的高低。之所以要将计划授予日作为计算日，其原因为在期 权授予日企业和员工均对该股票薪酬计划的有关条件进行了确认，从这 一天起员工为了获得未来以固定的价格购买公司股票的权利，员工开始 向企业提供劳务，而企业开始承担授予该权利并在未来出售股票给员工 的义务。 在特定情况下，公司不能将股票薪酬计划授予日作为计算日。 例如：有些公司的股票期权计划规定员工未来可以获得的股票期权 的数量与公司未来股价区间挂钩，同时期权的行权价格也与未来公司股 价的高低挂钩，这样，在期权计划授予日，员工未来可获得的期权数量 及行权价格是不确定的，因此用期权定价模型在计划颁布当日无法确定 公司的薪酬费用。f a s b 第1 2 3 号公告规定，对于这些可变股票薪酬计划， 公司应当在未来能合理估计薪酬费用的第一天尽快将股票薪酬的公允 价值作为成本入账；对于在整个计划存续期内都无法对股票薪酬的公允 价值进行合理估计的情况下，公司应当在股票薪酬计划授予日，以股票 薪酬计划的当期内在价值为基础来估计薪酬费用。 2 薪酬费用的计算原则 f a s b 第1 2 3 号公告规定股票期权计划无论在未来以发行股票还是 以现金结清，都应该以授予t 7 估算出的股票期权计划的公允价值为基 股票期权会计确认与计量问题研究 础，在整个服务期内( 最典型的是将服务期定义为等待期) 确认股票期 权计划的薪酬费用。授予日之后，无论公司股票价格如何变化，公司无 须对授予日确认的薪酬费用的数量进行调整。 同时它还规定，企业在估算股票期权的公允价值时应当使用公认的 期权定价模型，该公告认为对于上市公司的期权定价，b l a c ks c h o l e s 期权定价模型是比较理想的模型，其次也可以采用二叉树模型；对于未 上市公司向员工发行的股票期权，该公告推荐使用最小价值法来衡量公 允价值。 3 薪酬费用的摊销原则 f a s b 第1 2 3 号公告规定，如果企业是为了补偿员工以前对企业提 供服务而奖励其股票期权，则该股票期权的所有薪酬费用要在期权授予 的会计年度一次性确认为成本，抵扣当期净利润；如果企业是为了补偿 员工未来对企业提供服务而奖励其股票期权，则该股票期权的总薪酬费 用要在员工未来的服务期限的年度内用直线法分摊入账，和a p b 第2 5 号意见书的精神一样，f a s b 第1 2 3 号公告认为在实际账务处理时，可 以用股票期权计划的等待期来代替员工未来的服务期限的年度，从而规 范分摊入账的年度长短；对于带有分级获权时间表的股票期权计划的薪 酬费用分摊入账办法，f a s b 第2 8 号诠释书股票增值权和其他可变 股票期权或奖励计划的会计处理办法中做了明确规定。该诠释书规定， 如果股票期权计划中每年获权的股票期权有不同的预期有效期，则将该 股票期权计划视为几份独立的子计划，分别核算每份子计划的公允价值 并分摊入账。 4 对事后修改股票期权计划的会计处理办法 f a s b 第1 2 3 号公告规定，如果公司修改已颁布的股票期权计划中 的有效期提高了股票期权计划的公允价值，则在更改日所做的修改实质 上应当作为一份新的奖励来进行账务处理。对已经获权的股票期权的修 改所产生的额外薪酬费用应当立即予以确认，金额为修改日新的期权计 划的公允价值与修改前期权计划的公允价值之差，该差额应当在初始股 票期权计划的剩余有效期和修改后的股票期权计划的预期有效期两者 股票期权会计确认与计量问题研究 中较短的期限内加以确认。对于未获权的股票期权计划的修改，原始奖 励的未确认薪酬费用必须累加到新增奖励的额外薪酬费用中去，并在员 工剩余的服务期内予以确认。 对于其他形式的计划修改，如调整行权价格、由于企业合并、分立、 重组等原因导致的股票期权计划的交换或条款的变更，f a s b 第1 2 3 号公 告也视为股票期权计划的调整，相应也需要重新核算薪酬费用并调整相 关的账目。 5 每股收益的计算办法 根据f a s b 的相关规定，公司在计算每股收益时，股票期权、股票 增值权和其他股票薪酬均应当视为公司潜在的普通股。上述股票的等价 物具有股权稀释效应，不管是否已经获权均应被假设已经可以行权，并 以库存股法( t r e a s u r ys t o c km e t h o d ) 核算。在使用库存股办法核算 公司每股收益时，期权( 或其他股票薪酬计划) 行权时公司获得的行权 收益被假设用于回购公司发行在外的股票，从而在计算公司的每股收益 时应当增加分母总股本的数量。员工行权时公司获得的收益包括员工按 行权价格支付给公司的现金、公司已入账的及未来将入账的薪酬费用以 及行权时公司假定获得的贷记入溢缴资本金科目的税收优惠。行权时公 司的收益不包括任何由于未来将入账的薪酬费用带来的未来税收优惠。 f a s b 第1 2 3 号公告第2 8 段中规定：公司可以预先估计期权失效 率或在期权实际失效时再确认实际的期权失效率。在计算公司的基础每 股收益时，记入股票等价物的股票期权的数量应当和确认薪酬费用时的 股票期权数量保持一致。 2 3 2 对f s b l 2 3 的评价 1 以股票薪酬计划授予r 为计算日有三个优点： 第一，能比较彻底地反映公司股票薪酬计划的薪酬费用高低； 第二，对于股东来讲，第一时间即将薪酬费用入账，能帮助股东了 解经理层的报酬状况以及与之密切相关的管理成本； 股票期权会计确认与汁量问题研究 第三，对于企业本身来讲，由于在计划授予日就将薪酬费用作为成 本入账，可以起到减少公司税赋的作用，即使股票薪酬计划最终未能行 使时，也可以节省税赋。 2 f a s b l 2 3 提倡对股票期权采用公允价值法计量，这是当前较为科 学的会计处理方法。“公允价值”是指熟悉情况并自愿的双方，在公平 交易基础上进行资产交换或债务结算的金额。公允价值法克服了内在价 值法的一些缺点： 第一，它考虑了股票期权的时间价值，比较科学； 第二，价值经确定不必再调整。改变了按不同期权类型进行不同 会计处理的局面； 第三，使账务处理统一化。 3 f a s b l 2 3 自身的缺陷。在公允价值法下，企业往往要确认一大笔 费用，因而f a s b l 2 3 遭到了来自大型高科技公司的强烈反对。所以 f a s b l 2 3 只是鼓励使用公允价值法，并没有规定强制执行。( 来自大公司 的反对派也做出了妥协，在最终形成的公告中规定，凡是采用a p b 2 5 的 内在价值法时，应当披露如果采用公允价值法对企业利润带来的影响。) 如前所述，f a s b 提出的方案f a s b l 2 3 只能算是一个中庸的、妥协的 不完全解决方案。 2 4 美国财务会计准则委员会( f a s b ) 的最新动向 f a s b 于2 0 0 2 年1 0 月4 日发布了一项题为“以股票为酬劳基础的会 计处理方法一一过渡和披露”的征求意见稿，修改了f a s b l 2 3 的一些方 面。修订意见稿主要涉及两方面，一是股权报酬会计政策变更的处理方 法，二是财务报告中股权报酬的披露要求。 股票期权会计确认与计量问题研究 2 4 1 会计政策变更 为那些由内在价值法改为公允价值法对股权支付进行会计处理的 公司提供了三种可选择的会计政策变更的处理方法。 第一种为现有方法，即对过往的期权不予追溯。自决定将雇员股票 期权记为费用的财政年度的首日起，公司将雇员股票期权计入费用项 目。 第二种方法，自决定将雇员股票期权作为费用入账的财政年度的首 曰开始，公司将当年新发放的雇员股票期权，以