（会计学专业论文）经理股票期权会计问题探索.pdf

公允 a 馕是经理股累期权最合避款计量属性：_ 并对经理股票期投的公兔馀壤款谤 算进行了举例说明。针对改善经理股票期权的公允价值的计量问题提出引入中介 机车句对期较进行佶德。 2 磷究螅全耍瞧，本文对经理股票期投熬确认、计量、记蒙鞠技露进行了全 面的理论分析，期望构建出经理股票期权会计的完整理论和方法体系。 关键运：缀理黢票联权会诗阀题公允渗馕诗量 2 c h 印t e rf o u rd i s c u s s e st h ea c c o u n t i n gr e c o r d sa n di n f o r m a t i o nd i s c l o s u r eo fe s o u t i l i z i n go nt h ea b o v er e s e a r c hr e s u l t s ，t h i sc h a p t e re x p a t i a t e so nu s i n gf a i rv a l u e m e t h o dt od oa c c o u n t i n gr e c o r do fe s o w i t ht h el a t e s ti n t e m a t i o n a lc o n v e n t i o na s r e f e r e n c e s ，t 1 1 i sc h a p t e rd i s c u s s e st h ei n f o m a t i o nd i s c l o s u r eo fe s oi nt e m p o r a r yr e p o r t a n dp e r i o d i cr e p o r t t h e 铆om a i nc o n t r i b u t i o n so f t h i sp a p e ra r e 也ef 0 1 1 0 w i n g ： 1 b a s e do nm o d e mf i n a l l c em e o r y ，a n a l y z es e v e r a im e a s u r e m e n ta t t r i b u t e so fe s o w 汕t h ec o n c l u s i o nm a t 脚rv a l u ei s t 1 1 em o s ta p p r o p r i a t eo n ea 1 1 dh a v eac a s e i l l u s t r a t i o no nh o wt oc a l c u l a t e 也ef a i rv a l u eo fe s o a i r n j n ga t i m p r o v i n g 1 ef 瓠r v a l u em e a s u r e m e n to f e s o ，m i sp a p e ra d v i s e st l l ei n 仃0 d u c 血go f i n d e p e n d e mi n s t i t u t i o n i n t oo p t i o na p p r a i s a l 2 t h ew h o l e n e s so fs t u d y t h i sp 印e r h a v eac o n l p r e h e n s i v et h e o r e t i c a la 1 1 x 独创性声明 _ 聊3 8 8 s 聍 本人郑重声密：所呈交的论文是我个人在导辩指导下避嚣曲研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的 琏方外，论文串不包括其他人已经发表或撰写酶研究成果，也不包含 为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。 与我一翮王作酶圈志对本研究所散的任何赏献均已在谂文中做了蜞确 的说明并表示了谢意。 关于论文使用授权的说明 缨5 f 墼蛰。 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定，舔： 学校凑权保留送交论文的复印传，允谗论文被查阏和倦阕；学校可以 公布论文的全部或部分内容，可i ；i 采用影印、缩昂或其他复稍手段保 蒋论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：逐叠煎遍导师签名： 绰虢型尘训 0 弓| 言 o 引言 o 。1 研究背景及研突意义 丸中年代开始，美篱缀济迅猛发震，遮其中人稍不难发瑷，蠢两令必不可少 的因豢在起作用：一是风除投资，另一个就爝经理股票期权。缀理股票期权盛行 于西方圈家，其中尤以美图婊具代表。在美豳，它曾经帮助制造了“硅谷神话”。 据统计，美国财富5 0 0 强公司中，有8 9 以上推行经理股桑期权。在纳斯达 克上市瓣企业推行段票期权静也同样在9 0 以上，美国企业高屡缝理人员在2 0 0 0 年接受熬薪金孛有6 e 争鑫亲囊予羧票蘩投。尽管没有确切豹绞诗数瓣，毽豆乎没 有入怀疑股票期权制度对美国2 0 世纪9 0 年代的生产增长、技术创新和股市繁荣 的重袋性。经理股票期权作为一种行之有效的激励制度，已经猩世界经济舞台上 存在并发展了几十年，但与之相关的会计问题一直存在较大争议。西方国家由于 实行经理股票欺权激威制艘较早，积累了一定泌经验，取得了一怒的成果。sf _ a s n o 1 2 3 筵嚣蘸蓬赛土公谈鹣穗对晓较完善戆经理毅票鬟较会诗攥蘧，嫠毫只是 “穗对”完善而已，无论遐在制定的当初还楚在制定多年后的今天，s f a sn o 1 2 3 仍然不断受到来自各方的质疑和挑战。特别是9 0 年代末以来，隧麓高科技泡沫的 崩裂，尤其是纳斯达克股市的急转直下，人们又开始担心经理股累期权潜在的负 面影响。安然丑闻的曝光，更使投资者认识到，经理股票期权极有可能被企业经 营考霹爝，雩# 为垂惩弱王爨，放瑟蚕食段衮裂豢。于是，关于经纛毅票期投夔会 计准剐改革重新被提上了议搴目程。 在我国，虽然经理股祭期权在实践中不断得到推广，但从会计处理方面来看， 国内尚没有统一的会计处理规定，因此很多公司对此操作也很不舰范，有的公司 财务报港中根本不披露这方蕊的信息，从两降低了会计报表的有用性，反过来又 戏为公键不蔑范会诗处瑾麴魏霾，造成恶1 陵锤垮。事实上，国囊诲多学者怼经建 股票朗权性质的认定仍然存在较大豹分歧，从褥直接影确至l 对经躐般票期毅会计 处理方法的选择，造成会计处理方法的不一而降低了会计报表的可比性。因此， 随着经理股票期权在我国越来越多企业的运用，国内期待有相关的会计准则对其 会计处瑕进行规范。在这种情势下，对经理骰隳期权会计问题进行深入研究就显 季霉；鬻必要了。 o 2 研究现状 就目前国外经理股鬃期权会计这一领域的研究现状来看，发达国家居于领先 。参觅剃缓，李志群；段票期投糍壤分辑，对转经漭贸荔大攀爨版桂，2 0 。2 ，第一驻，瓣卵 l 黧羹薹囊囊蓦薹喜譬羹薹嚣荔饕囊 蕈善薹霉囊支存爨匾目囊j 召露隔噗石曜镦嚏案珥诛诣醚也露她聪。 爸基萨岔 张给雏群警淄挪淄噗衙断i 士鸯喜呋强引涮岗矧? 军赢崤澎圈溉缘脚：彤哙吲 隧增潍墨进| 干i 谲鞭溜囔疆潮哆一曦涯薯开书望南甄嚣簖“嚣掣j 痞臻趔q 潼闻 褒渔灌臻泼，琴移叁某窬苏穗： 釜龠雏甚仕盐磊掣忐掘誓划辑酾驰醐韵塑祥描携为一；i 迸髓丢 酲驻髓葬勇 鲥旆搦甏蕺姐襄辩娇碰毓n j 问题本章从确认群堵冬王阵 篡辫理灞慰jg f l 美豁抓射静苣举捌臻j 疆她馨朋赋一盹h 簦霸的u 麓裂鲤翦；酥钟瑟躯蕲碧 舔酥甜犏黔描赫薛斡i ；j j i 甄培鲁酥烈结垩吾蒹著羊意一探讨了彝理股篓! l i 授盯畦苒哩裂 n 琵殂掣霉黧斟鼙至呈县琰竖蠢蓟嗣墅矧；莉翁喜 虱确涮凳露事 荨雾型删曼j 肇搿耀灞璀吠麓蟛垲。 ；= 融吲嚯麓翘螺搏呃澍谢 量嗡 m 喇睡室i 犁蓑艘孽业隧i j 磺莓掣搿壤衔燃露皑掣：苏衙落耸磊嚣蹬暌葺 里瓷各誓界罂娶磊譬算筹鞋阳般妊瑞。翰妊蕊拦葫裂剽萋立和筮瓢释营羲鼎爱萝 判髻朋耽拍垂阿凶舔磊私j 移叫誊刊瓣萤聊疆手复乳叁新基衣塾翻眦引狰罄静 挫茧弼裂娶仪 茑苤盅；携锅馥托醣群醚鲥一瀚鬻骶浆。当卫零些潞璐满艨嘴嗡 雀矧 经域股票期权会计问题探讨 1 经理股票期权及其会计的基本内容 现代企渡制度最强著的特锤建所有权与经营权的分离。在两权分离的情况下， 作为所有权主体的企业所有者和作为经营权主体的企业经营糟之间就存在着“委 托代瑾”关蓉。嚣鼗，现鼗企效镁度戆褥弘有效运佟，一个关键缝懿露l 度安撵， 就怒要建立脊效的经营者激励与约束机制。在诸多的激励与约束机制巾，经理股 票期权历来被认为是解决委托代理问题的霄效的制度安排之一。这种激融枫制邋 过让经营耆分享剩余敬益，弼诵经营者与掰有者之阉的矛菪，使二者酌翻益趋予 一致，从而激励经营者创造优秀业绩，达到股东价俊最大化的目标。 1 1 经理股票期权的含义、分类及经济实质 1 。1 。1 经理股累期权的会义 本文所指的经理股票期权，是将股权作为企业对经营者的一种激励方式，企 业授予高层鬻璎人员在菜一规定的期限内( 通常在5 一1 0 年内) ，按事先约定的价 嵇( 认殷狯或行权价) 麓买本企业一定数量股票的权利，持有这种权利的离层管瓒 人随可以在规定的时间内选择行权或弃权。如果行权时的股累市场价格高于行权 馀，粼持有纛霹戳遥：i 熏行谴该期毅获褥牧蕊。羹暴蠢场终撂甄予露投徐，粼该期 权不会被行使。可见，用于激励的经理股票期权是以企业为冀方，持脊者为买方 的一种看涨期权。由于该种股票期权主要被授予企业的高层管理人员，所以一般 称蕻为经理股票期较( e x e c u t i v es t o e k t i o n ，e s 。本文所捂黢桑粥权，炙 特别说明，鼹指经理股票期权。 + 。2 缀灌羧票期权的分类 在欧美豳家，经理股票期权的实旋形式是多种多样的，下面将主要以美国为 翻对经理黢鬃期投戆基本类墼热激费绥。 1 补偿烈与非补偿型股票期权 经理人员持有的股票期权依据公司授予其股票期权目的熬不同，可以分为补 偿黧段票裳粳帮菲脊戆型股票期较。所谓静补偿型黢票期投，指经理人员获得股 票期权并未获得特殊利益，因为他们获得股票期权和外部公众对比，并未获得任 傍撬枣；公竭遣没毒嚣授予段票麓投瑟付墩实质懿戴徐。发行这毒孛段鬃麓校豹主 要目的是为了筹集资本或是为了分散股权，增加员工的向心力，不是作为一种额 外牢卜偿。 嫠墅羧蔡麓投，蹩馥驻票麓投 乍受经理久员额努静羧盏。发行羧豢麓投静公 4 经理股票期权及其会计的基本内容 司必须付出实质上的代价，获得期权的经理人员获得实质上的利益。公司之所以 愿意给他们经济上的利益，是为了获得他们的服务，留住或是激励他们。这种股 票期权实质上是公司将企业的一部分剩余索取权让渡给经理人员，以获得由经理 人员的服务，带来的更大利益。 非补偿型股票期权必须同时具备如下四个重要特征：( 1 ) 除了行政主管和拥有 一定比例外发股份的雇员之外，所有满足雇佣条件的全职雇员都可以参与；( 2 ) 同等地向雇员提供股票，或按工薪的一定百分比向雇员提供股票( 也可能限制雇 员可以购买的股份数) ；( 3 ) 履行股票期权的时间限制在一个合理的期限内；( 4 ) 向雇员提供的折扣不大于向股东或其他人提供的合理折扣。不具备非补偿期权的 四个特征的，就是补偿型股票期权。 2 激励型与非法定型股票期权 根据美国国内税收法则，按照是否享受税收优惠，经理股票期权可以分为 激励型股票期权和非法定型股票期权。激励型股票期权不同于非法定型股票期权， 因为哪些人员将收到期权、期权的执行价格以及执行后股票的持有时间等都有一 定的法律和法规限制。激励型股票期权的一个要求是，股票期权的执行价格至少 要等于授予当日公司股票公允市场价值的1 0 0 。同样，激励型股票期权的执行期 不得超过1 0 年，而在第一年，可以执 人员有权获得的股数 取决于授予曰后事项，该期权则视为非确定型股票期权。一般而言，确定型股票 期权的授予只与服务时间相关，而不确定型股票期权则不仅与服务时间相关，还 要求必须满足一定的授予条件，授予条件一般为业绩目标，因此，不确定型股票 期权又称为业绩型股票期权。4 涉及实际股份的 股票期权和不涉及实际股份的股票期权 缀理股票期投会计问题探讨 不涉及实际股份的股票期权。涉及实际股份的股槊期权又分为：有限股票期权、有 缳露段票期极、无鼹璺股票期权和业绩分享计划。不涉及股傍实际分酝的有：影 子股份计剥、股票增值权和分辜单位。 1 。1 。3 经理股票期权的经济实殷 以激励动机理论为蘩础的报酬理论认为，对经营者有作用的报酬可以分 为隐性报酬和显性报酬两大类。隐性报酬主要是搬给经营者充分授权、成长机会。 豢毪掇醚可分为薅务报酬( 货币形式薪戮) 帮冀| 务掇戮 无风险剩搴r 是恒怒瓣； ( 6 ) 证券交易怒连续的，不存在无风险套利机会： ( 7 ) 期权是欧式期权，即只有在到期日才能执行。 上述霰设条锌是霹戮敖桧靛。8 s 模鍪瑟鬣螽，一些研究天受舒对这些簸设 条件对公式进行了改进和修订，使b s 模型更加接近实际。布莱克和斯科尔斯两 位教授在羧演b _ s 模型时魇涉及的数学理论提当复杂，在遂里姆不馓讨论，羹接 飨出萁公式。由于经理股票期权是看涨期权，敌下面仅列示b s 看涨期投定价模 烈： 0 一s f v 眩) 魁“( 磊) ( j ) l n ( 导) + ( r + 要v 其中：威= f 上 ( 2 ) 咎q | 呜= 硝一盯， ( 3 ) c = 嚣涨甥投熬擒篷，s = 巍裁段票徐格，k = 糍投既行权挽糖， t = 剃期时间，r = 预期无风险利率，n ( 西) = 标准对数正态分布 = 股价波动率 镶l ，蔡股票褒巷枣徐为3 0 元，现蠢一顼着涨赣权，冀行校癸必3 - 元，凝裂 期目为6 个月。己知该股票价格的波动率为3 0 ，无风险利率为1 0 ，则该期枚的 价格为多少? 在建缀中，s = 3 0 ，k = 3 0 ，r = l 溉，疗= 3 醮，t = 0 ，5 ，鄹： 将数据代入公式( 2 ) 中，得出d 1 = 0 3 4 2 ， 将d 。= o 3 4 2 代入公式( 3 ) 中，得出吐= 碣一0 3 0 5 = o + 1 3 查表缮：n ( 璃) = 0 6 3 3 ，溪( 盔) = g 。5 5 2 所以，c = 3 0 o 6 3 3 3 0 一“1x o 5 5 2 = 1 8 9 9 一- 。1 如5 0 5 5 2 = 3 2 4 即该餐涨期权的价格为3 2 4 元 僵经遴黢票期权是美式期权。，其实际的定价公式还要考虑公司豹预期黢秘搴 嚣其它因豢，因此，实际上美阐企业对缀理股票期权进行估值时一般运用以下经 修正以后鹣公式： c = & 1 ( 盔) 一强“ 畋) ( 4 ) 其中，q 为公司股票预期股利率，其他符号和欧式看涨期权定价公式中的含义 秘蠢。 2 模烈中重要参数的确怒 。菱式翔权莛糖期较靛持霄卷在蘩较到精露这一轰戴在期权蜀麓f = l 之蠡嚣拄群一个营韭嚣 亍捷投力，越过期 救的有效期则持有人的权力自动作废。 2 6 3 经理股票期权的会计计量 从上述定价公式中，我们可以看出，期权的行权价格、公司股票的当前价格、 期权的到期时问等都是已知的，而剩余的三个参数需要有f 确的方法来获取。 ( 1 ) 无风险利率的确定 从实际操作来讲，美国企业在运用b s 模型对员工股票期权定价时，一般用 与股票期权拥有同样期限长度的国债利率来代替模型计算中的无风险利率，从而 获得比较合适的贴现率。 ( 2 ) 预期股利率的确定 计算股票期权时对企业预期股利率的测算办法比较多，一般来讲需要考虑企 业历史上各年度的股利发放情况，构筑企业盈利状况和股利发放比率之间的回归 模型，然后根据企业未来投资项目的发展前景来预测企业未来的收益状况，如果 企业未来年度中收益水平有所上升，相应调高公式计算中的预期股利率的水平：反 之，则应予以调低。 ( 3 ) 股价波动率的确定 所谓股价波动率是指公司的股票以连续复利形式计算的年收益率的标准差。 股价波动率可以利用历史数据进行估算，一般来讲，在一定的时间性间隔内，至 少需要2 0 一3 0 个价格观测值来计算统计的标准差。对一个长期的期权来说，历史 的波动率一般应基于3 0 个以上的观测值，如果有可能的话，应尽可能的多。 如果以n + 1 表示所观察的股票价格数据的总数，s 为第i 个时间间隔结束时 股票价格，t 为以年为单位的时间间隔的长度。令l = h o 乓) ，标准差的一个 估计值s t d 可以表示为： 厂丁i 一厂了t _ 2 j 击善( t 一而端2 击善产志( 善 如果收集到股票连续一段时间的每日收盘价( 价格观察值) ，代入公式( 5 ) ， 即可算出股价的波动率。 除了b s 模型外，常用的还有二叉树模型，这里就不再介绍了。 虽然期权定价模型能近似地求得期权的价值，但其毕竟是建立在一系列的假 设基础之上的，依赖于诸多参数的估计。 3 经理股票期权计量的完善：借助中介机构进行估值 经理股票期权会计处理过程中一个比较复杂用 i0 4 34 9 2 债；经理股票期权 l x 经理股票期权会计问题探索 上解决技术方面的问题，但其独立性仍然可能难以达到，而且在短期内要求所有 实行股票期权的企业的会计人员的素质都提高到所需要的程度是不现实的，如果 利用中介机构，就可以较好地解决这一问题。不论在国外还是我国，中介机构的 人员素质在整体上都要高于企业内部会计人员，这是不争的事实。而且由于专业 分工的原因，中介机构人员往往接触到不止一家企业的股票期权方案，在这方面 有更多的专业经验，在预期波动率的计算、无风险利率的选用、剔除非经常因素 影响等方面能够更加专业和富于经验。另外，有些企业期权价值计算中所需的部 分信息是相同的，如利率、行业预期等，中介机构人员对这些信息有较好的把握， 企业聘请中介机构对其股票期权进行估值。从某种程度上说是进一步地运用了其 已经掌握的信息，不仅能够提高估值的准确性，还能提高信息共享的程度，也是 社会资源的节约。 3 2 经理股票期权的后续计量 一个项目在初始确认之后，如果其价值发生变动，就要进行后续确认，此时就 会出现后续计量问题，后续确认就是对后续计量和初始计量之间产生的差额的调整。 后续计量需要解决两个问题是：一是经理股票期权公允价值变动的处理，这包括经 理股票期权的数量和单价变动两个方面；二是如何在经理人员的服务期内调整和分 摊报酬费用。 3 2 1 公允价值变动处理 1 经理股票期权单位公允价值的变动 从经理股票期权的授予到行权，如果影响经理股票期权公允价值的变量发生 变动，经理股票期权的公允价值相应地也会发生变化。这样，对经理股票期权 后续确认时就有两种计量属性可供选择：( 1 ) 历史成本，即仍保持初始确认时的 公允价值；( 2 ) 对经理股票期权的公允价值进行重新计量。 经理股票期权作为一种权益，确认的价值应根据所收到的市价而定，不应受 其后价值变化的影响。s f a sn o 1 2 3 规定：“除行权变化外，经理股票期权的公允 价值不得随着其他变量的变化而调整。”。而且，通常情况下，调整经理股票期权 的行权价的并不常见。所以，在不考虑行权价变化的情况下，初始确认后的报告 日仍应按取得的成本计量，而无需按报告日的公允价值熏新计量。这样，就每股 经理股票期权的公允价值而言，在不考虑行权价变化的情况下，经理股票期权不 存在后续计量的问题。但是，近年来受美国的影响，全球证券市场持续低迷，大 。参见f a s b ：s f a s n o 1 2 3 ，1 9 9 5 3 经理股票期权的会计计量 量实行经理股票期权制度的公司重新规定了股票期权的定价，使得这一现象成为 普遍现象。对于经理股票期权来说，行权价的变化意味着改变股票期权的计量日。 此时，需要在计量日对经理股票期权进行重新计量，后文“经理股票期权的重新 定价”进行将专门对这一问题进行论述。 2 经理股票期权数量的变化 对于经理股票期权失效( 没有达到授权条件而没能获得授权) 导致的经理股 票期权数量的变化，可以采用两种方法处理：( 1 ) 在授予日估计预期失效率，在 授权日如果实际与估计之间存在差异，应根据实际失效率进行调整；( 2 ) 在授予 日假设失效率为零，在授权日根据实际失效率进行调整。 3 2 2 递延报酬费用的调整和分摊 对于授予日确认的经理股票期权和递延报酬费用，在授权日，要对实际授权 率与估计授权率之间的差异进行调整。因为在授予日初始确认时是按照估计数来 确认的，不确定事项确定以后，应根据实际情况和估计的差异进行调整。 递延报酬费用确定后，还需要考虑什么时候将递延报酬费用转入当期报酬费 用。公司之所以愿意支付递延报酬费用，是为了获得经理人员的服务。因此，递 延报酬费用应在经理股票期权计划所规定的服务年限内逐年摊销为当期费用，以 便与经理人所提供的服务所产生的收入配比。如果经理股票期权计划未规定服务 年限，则应在授予至授权的期间分摊。如果经理股票期权规定是为了经理人员过 去所提供的服务而设计的，则在授予日直接计入费用。 3 3 经理股票期权的终止计量 经理股票期权没能获得授权、已经行权或是到期没有行权而失效，以致经理 股票期权不存在时，就要把经理股票期权和相关报酬费用从财务报表上注销或摊 销，此时就涉及终止计量的问题。具体而言，分以下几种情况： 1 期权授予后未获得授权 期权授予后未获得授权是指期权授予后，被授予人没能满足获得授权的条件 而没能获得授权，包括被授予人中途离职、没有达到授权所要求的业绩条件等。 如果授予后未获得授权，则应冲销“递延报酬费用”和“经理股票期权”中 相应没能获得授权的部分，而以前年度已摊销的递延报酬费用则不必调整，因为 这属于会计估计变更，采用未来适用法，不必追溯调整。 2 行权 经理人行权时，应将“经理股票期权”账户的余额转入“股本”和“股本溢 缝理股票期权会计问题探索 价”，此时，“递延报酬费用”己全部摊销完毕。 3 裂戆未行权露失效 如果经理股票期扳已授权，但由于股价低于行权价，缀理人放弃行权，此时 “递延报酬费用”已摊销完毕，“经理股栗期权”威作为雇员对企业的捐赠而转入 “资本公获”。 3 ，4 经邂股票期杈熬耋躲定侩 经理股桑期权是肴涨期权，其有效发挥激励作用的前掇条件是公闭股价的上 涨。但是，股票价格受到多种因素的影响，除了公司层面外，还受宏观经济环境、 泰汤供求、市场预期簿影确。瓣此，有哥能公司经营得好，但受大带攘累，公镯 股票价格不升反降，锻至跌破了行权价，此时经理股票期权本身变得一钱不值， 上市公司为了整住优舞大才，貉止经理股票翘权失效，就要对经理段蔟期权进行 羹新定价。 对经理股票期权黛新定价这一现象，引起了会计界的广泛关注。为此，f a s b 鼗忿蕊象对会诗懿影稍送行了多次讨论，于2 0 0 0 年5 胃，笈毒了第4 | 号鼹释公 告，“涉及股票补偿的特定交易会计对第2 5 号意见书的解释”，对这一类事项 遴幸亍了会计规范。重新定价将产生一个凝的计量目。这样，壤耨定价默前对股豢 朝权的计量实际上变成了一种 古计静计篷。在新的计量曰，爱对以前的计量结槊 进行调整，此时的调熬可以理解为会计估计发生变化或是以前的计量熙估计计量， 戴露孝是委式诗量。对于会诗德谤的交簧，会计上采惩未来逶趸法，不必遴嚣速 溯调整。 4 经理股票期权的会计计录与信息披露 4 经理股票期权的会计记录与信息披露 4 1 经理股票期权的会计记录 按照会计工作的处理程序，在明确了经理股票期权的确认和计量之后，就要 解决它的会计记录问题。下文通过举例，探讨经理股票期权的会计记录问题。 1 、确定的经理股票期权计划 例1 ：某上市公司向其经理员授予最长期限为1 0 年的经理股票期权。该经理 股票期权计划规定，行权价等于授予目的股票市价，所有的股票期权在授予后的 第3 年年末一次授权。本例中，不考虑该计划对公司所得税的影响。2 0 0 0 年1 月 1 日该计划的有关资料如下( 为简便起见，此处的金额均不带单位，下同) ： 授予数9 0 00 0 0 参与人数30 0 0 预期授权率 9 7 授予日股价 5 0 股票面值2 0 行权价 5 0 期权的预期寿命6 年 无风险利率7 5 预期波动率3 预期股利率 2 5 ， 把上述后六个变量输入修正的b 一s 模型，计算得出期权的公允价值为1 7 1 5 按照美国财务会计准则委员会第1 2 3 号财务会计准则公告的公允价值法，该公司进 行如下会计处理： 授予日( 2 0 0 0 年1 月1 日) 估计有效期权的数量为：8 2 1 4 0 6 ( 9 0 00 0 0 o 9 7 x o 9 7 o 9 7 ) ，估计的递延报酬费用总额为1 4 0 8 7 1 1 3 ( 8 2 1 4 0 6 1 7 1 5 ) ，在3 年的 授权期内，每年年末应摊销的递延报酬费用为4 6 9 5 7 0 4 ( 1 4 0 8 7 1 1 3 3 ) 。 2 0 0 0 年1 月1 日确认的经理人股票期权时， 借：递延报酬费用 贷：经理股票期权 2 0 0 0 年1 2 月3 1 日摊销当年的递延报酬费用， 借：报酬费用 贷：递延报酬费用 46 9 57 0 4 2 0 0 1 年和2 0 0 2 年的摊销分录与2 0 0 0 年的摊销分录相同。 46 9 57 0 4 递延报酬费用列为 4 经理股票期权的会计计录与信息披露 2 0 0 2 年1 2 月3 1 日，有效期权数实际为2 7 3 8 0 2 ( 1 0 0 0 o 9 7 o 9 7 0 9 7 3 0 0 ) ， 实际报酬支出总额为4 6 9 5 7 0 4 ( 2 7 3 8 0 2 1 7 1 5 ) ，到2 0 0 1 年1 2 月3 1e | ，累计已 确认的报酬成本为2 0 8 6 9 8 4 ，2 0 0 2 年应确认2 6 0 8 7 2 0 ，会计处理如下： 借：报酬费用 贷：经理股票期权 行权的会计处理略。 26 0 87 2 0 26 0 87 2 0 4 2 经理股票期权的信息披露 信息披露是指公司将直接或间接地影响到投资者决策的重要信息以公开报告 的形式提供给投资者。为保证投资者能够充分的理解股票期权计划的实质和范围， 企业必须披露相关的信息。对于实行股票期权计划的上市公司来说回，其信息披露 应遵循上市公司的信息披露规范。 按照中华人民共和国证券法的规定，上市公司的信息披露分为定期报告 和临时报告。定期报告包括年度报告和中期报告。临时报告是指发生可能对上市 公司股票交易价格产生较大影响而投资者尚未得知的重大事件所进行的报告。上 海证券交易所的股票上市规则规定：董事会、监事会、股东大会的决议都应 当进行i 临时报告，另外公司职工股或内部职工股、董事、监事、高级管理人员所 持股份上市也应当进行报告及公告。 4 2 1 经理股票期权在临时报告中的信息披露 与经理股票期权相关的临时报告及公告主要涉及股东大会通过经理股票期权 条款的决议以及授予、行权时的公告。 1 在股东大会通知中的信息披露 在股东大会通知中的信息披露主要包括：股票期权的主要内容，如期权授予总 量及授予每名高管人员、董事、监事的股票期权数量、参与者范围、行权价格的 确定方法、股票期权计划的期限、授予或行使的限制性条款；说明公司实现股票 期权计划的目的、途径、手段；公司监事会对于公司实行股票期权的意见。 2 授予经理股票期权时的信息披露 在授予股票期权时，公司应披露股票期权授予的具体信息。若是首次授予股票 期权，应当将股票期权计划的总体方案公开披露；其次，还要披露本次股票期权 的授予的具体情况，包括获得股票期权的人数、本次授予期权的总数量、股票期 权主要承授人的姓名、获得期权的数量、职务等。 。对于非上市公司而言，主要是在财务报告中披露期权计划及其他相关的会计信息，其披露比较简单，本文 主要阐述上市公司经理股票期权的信息披露。 3 3 4 经理股票期权的会计计录与信息披露 票期权的信息进行补充说明，主要包括以下几个方面： 1 经理股票期权的基本情况 ( 1 ) 经理股票期权的主要内容 经理股票期权计划的主要内容：经理股票期权的种类、授予对象、授予数量、 授予日、授权条件、授权日、授权方式、期权授权的最长期限、行权价格、行权 日和行权期限等。 ( 2 ) 每期股票期权的数量和加权平均行权价 具体包括：年初已授予但末行使的期权；本期授予的期权；本期失效的 期权；本期己行使的期权；期末未行使的期权；期末可行使的期权；行 权日的加权平均行权价格：期末尚未行使的期权的行权价格范围和加权平均剩 余期限。 在对经理股票期权分类的情况下，对每类股票期权应披露：授予期权时的数 量、加权平均行权价格和加权平均剩余期限；当前可以行权的期权数量和加权 平均行权价格。 ( 3 ) 经理股票期权确认和计量的情况 披露的内容包括：确认时间与计量属性；取得股票期权价值的方法及依据：若 对行权价或执行日股价进行了修正，说明修正的原因、修正前后的价格、修正的 方法及依据。 ( 4 ) 股票期权的计量方法。应该说明采用的计量方法如公允价值法、最小价值 法、内在价值法。并对公允价值法中相关变量的取值进行说明，包括：无风险 利率：预期寿命；股价预期波动率；预期股利率。 ( 5 ) 经理股票期权对公司财务的影响 披露的内容主要包括：经理股票期权费用的计算方法、摊销方法及其依据，对 所得税和利润的影响：由于执行股票期权是否造成公司股份的稀释；股票的来源及 取得股票的来源的相关费用。 2 经理股票期权的会计政策 对经理股票期权的会计政策应披露的信息包括采用何种计量方法，是公允价值 法、最小价值法还是内在价值法。如果采用了公允价值法，还应披露计算公允价 值运用的何种现值模型，使用的重要假设，对关键的变量取僮也应加以说明，其 中包括无风险利率、预期寿命、股价预期波动率、预期股利率等重要的加权平均 信息。 3 国际惯例的新要求 经理股票期权会计问题探索 参考文献 1 国际会计准则委员会国际会计准则2 0 0 0 北京：中国财政经济出版社，2 0 0 0 2 1 装宗舜财务会计概念研究上海：立信会计出版社，2 0 0 l 3 】李维友经理人股票期权会计问题研究大连：东北财经大学出版社， 2 0 0 1 4 高闯经理股票期权制度分析北京：经济管理出版社，2 0 0 3 5 陈清泰、吴敬琏股票期权激励制度法规政策研究报告北京：中国财政经济出版 社，2 0 0 l 6 陈清泰、吴敬琏美国企业的股票期权计划北京：中国财政经济出版社，2 0 0 l 7 捌、永胜等经营者股票期权激励制度基本理论和会计操作北京：经济科学出 版社，2 0 0 2 8 】刘园、李志群股票期权制度分析北京：对外经济贸易出版社，2 0 0 2 9 王瑞华股票期权会计研究北京：中国财政经济出版杜，2 0 0 3 】0 】斯蒂芬- a 泽弗，夏冬林等译现代财务会计理论：问题与论争北京：经济科 学出版社，2 0 0 0 年 1 1 胡俞越经理层革命北京：中国财政经济出版社，2 0 0 0 1 2 剥、永详公司治理结构：理论与实证研究上海：上海人民出版社，2 0 0 1 3 】杨有红、张跃进企业会计制度2 0 0 1 释疑北京：中国物价出版社，2 0 0 1 1 4 】阎达五企业会计指南北京：经济科学出版社，2 0 0 1 1 5 】威廉姆- r 司可脱，陈汉文等译 财务会计理论北京：机械工业出版社，2 0 0 0 1 6 中华人民共和国财政部制定企业会计制度北京：经济科学出版社2 0 0 1 1 7 张剑文公司治理与股权激励广州：广东经济出版社，2 0 0 1 1 8 】高尚全关于股票期权制度的几点思考北京：中国财政经济出版社，2 0 0 0 1 9 】张维迎企业的企业家一契约理论上海：上海人民出版社，2 0 0 1 2 0 孙铮、王霞员工认股权计划会计问题的探讨会计研究2 0 0 2 ，9 2 1 】王国刚、兰邦华我国上市公司实施股票期权的模式、障碍与对策财贸经济2 0 0 l ，5 2 2 王国刚实行股票期制度需解决的若干政策问题上市公司2 0 0 l ，3 2 3 葛家澍财务会计的本质、特点及其边界会计研究2 0 0 3 ，3 2 4 】薜文艳我国经理人股票期权的会计处理财会研究2 0 0 4 ，6 2 5 】卫丽华对经营者股票期权激励问题的思考东北财经大学学报2 0 0 4 ，7 2 6 】谢德仁、刘文关于经理人股票期权会计确认问题的研究会计研究2 0 0 2 ，9 2 7 】张强股票期权报酬计划会计问题研究审计与经济研究2 0 0 2 ，5 2 8 凋其仁市场里的企业：一个人力资本与非人力资本的特别合约经济研究1 9 9 6 ，6 2 9 徐以群关于将股票期权纳入费用的探讨管理世界2 0 0 3 ，2 量差塞夔 3 0 】罗强。股票期投会计处理方法鳃选择。安徽财会。2 0 ，5 【3 纪乐靛荧潮公蔼黢票期投竣苹砰声渐高h t p 删矗髓n c e s i n a c o m c n 2 0 0 2 ，7 f 3 2 j 童第赣股票期权铜面临挑战h t t p ，n n a n c e s i n a c o m c n 2 0 0 2 ，7 3 4 】a m e r i c a na c c 。u n t i n ga s s o c j a t i o n( a a a ) a c c o u n t i n ga n dr e p o 州n gs t a l l d a r d sf b r c o r p o r a t ef i n a nc i a is t a 证m e n t sa n dp r e c e d i n gs t a t e m e n t sa n ds u p p l e m e 眦s ，1 9 5 彳 3 5 】a c c 。u n t i n g p r i n c i p l e s b o a r d( a p b ) e 锺m i n g s 黯s h 喜辖，a p b o 棼赫o n s n 。1 5 ， 1 9 6 9 f 3 翻a c c o u n t i n gp n c i p l e sb o a r d( a p b ) a c c o u n t j n gf o rs t 。c ki s s u e dt oe m p i o y e e s ， a p bo p i n i o n sn o 2 5 ，1 9 7 2 3 7 】c o m m i t c e eo na c c o u n t i n gp f o c e d u f e( c a p ) c 。m p e n s a t i o nl n v 0 1 v e d ns t o c ko p t o n a n ds t o c kp u r c h a s e ，a r bn o 。4 3 ，1 9 5 3 【3 8 】f n 8 n c a la c c 。u 魁 n gs t a 霸矗撼sb 髓燃( f a s 转) 。 r 嚣e o 嚣n i t i o n 锄dm s u 螂孔e n ti n 瓢鼬稿c i 矗 s t a 据攥e n