（会计学专业论文）股份支付会计问题研究.pdf

摘要 尽管以股份期权为代表的股份支付制度在西方发达国家已有数十年的发展 历程，其在激励员工为企业长期勤勉尽职工作方面确实发挥了j 1 | 极的作用，但 随着美国安然、世通等公司财务丑闻的爆发，人们不得不重新审视股份支付制 度及其相应的会计问题。对此，国际会计准则理事会( i a s b ) 、美国财务会计 准则委员会( f a s b ) 于2 0 0 4 年分别发布、修订了关于股份支付的会计准则， 用于加强对股份支付的会计规范。 近年来，随着我国经济体制改革的不断深化，员工股份期权激励等股份支 付活动逐渐增多。特别是在2 0 0 5 年，公司法和证券法经修订后，证监 会发布了上市公司股权激励管理办法( 试行) ，用以规范企业股权激励活动， 市场迫切需要用于规范股份支付交易的会计准则。为满足企业对股份支付交易 进行会计处理的需要，财政部在充分调研的基础上，借鉴了国际财务报告准则， 并结合相关监管部门规范企业股权激励行为的法规，于2 0 0 6 年2 月发布了股 份支付会计准则。 在此背景下，本文试图从理论上对股份支付会计问题( 以会计计量问题为 主) 进行较为深入的分析、探讨，以便加深对股份支付的理解、有效指导股份 支付的实践活动，并针对在我国如何有效推行股份支付制度、如何完善及促进 股份支付准则的有效实施提出一些建议。 文章分为四部分。 第一部分对股份支付进行了概括性的论述。此部分讨论了股份支付的概念、 分类、性质和作用，为下文的论述打下基础，并对股份支付会计文献进行了综 述。 第二部分讨论了股份支付的会计问题( 以会计计量为主) 。首先对股份支付 的会计确认和信息披露问题作了简要的论述。之后，重点讨论了股份支付计量 属性、计量日的选择，股份支付公允价值的计量，并对股份支付的其他计量问 题( 如给予条件的处理、对股份支付条款和条件的变更、股份期权的复载、现 t 金结算) 展开进步的讨论。 第三部分介绍了股份支付会计在我国的发展。在分析影响股份支付制度发 展的因素的基础上，总结了股份支付会计在我国的发展现状，针对股份支付会 计准则进行中外比较以利于我国的借鉴，分析了我幽在实施股份支付准则 中可能出现的问题，并引入现阶段的股份支付案例来说明我国股份支付的最新 进展。 第四部分为文章中较有实用价值的一部分，也是文章的点睛之笔，即对促 进股份支付准则在我国的有效实施提供了若干建议，如有效推行股份支付 制度，完善股份支付准则，加强有关人员的职业教育，加强监督、加大执 法力度等。试图以此对股份支付准则的有效实施有所裨益。 关键词：股份支付，计量属性，公允价值，期权定价模型 a b s t r a c t a l t h o u g ht h es h a r e b a s e dp a y m e n t ( s b p ) s y s t e mr e p r e s e n t e db ys t o c ko p t i o n s h a su n d e r g o n eac o u r s eo fs e v e r a ld e c a d e si nw e s t e r n d e v e l o p e dc o u n t r i e sa n di td i d p l a ya na c t i v er o l ei nm o t i v a t i n ge m p l o y e e sw o r k i n gd i l i g e n t l yf o rt h e i rc o m p a n i e s i nal o n gt e r m ，p e o p l eh a v et or e e v a l u a t ei ta n di t sa c c o u n t i n gp r o b l e m sw i t ht h e e r u p t i o no ff i n a n c i a ls c a n d a l so fe n r o n ，w o r l d c o mi nu s a a sar e s u l t ，i a s b ， f a s bi s s u e do rr e v i s e dt h ea c c o u n t i n gs t a n d a r do ns u ps oa st o s t r e n g t h e nt h e a c c o u n t i n gr e g u l a t i o n so ns u p i n2 0 0 4 i nr e c e n ty e a r s ，t h e r ei sa ni n c r e a s ei ns b pa c t i v i t i e s ( s u c ha se m p l o y e es t o c k o p t i o n s ) 、v i 廿1t h ed e e p e n i n go fr e f o r mo nt h ee c o n o m i cs y s t e mi nc h i n a i ti s i m p e r a t i v et h a ta c c o u n t i n gs t a n d a r do ns u pb es e tu pf o rt h em a r k e ta f t e rt h e r e v i s i o no f “c o r p o r a t el a w a n d s e c u r i t i e sl a w a n dt h e i s s u i n go f “s h a r e m o t i v a t i n gm e a s u r e sf o rl i s t e dc o m p a n i e s ( t ob et e s t e d ) ”i n2 0 0 5 ，i no r d e rt o s a t i s f yt h en e e d sf o ra c c o u n t i n gf o rs u pt r a n s a c f i o n so ft h ec o m p a n i e s ，m i n i s t r yo f f i n a n c ei s s u e da c c o u n t i n gs t a n d a r do ns b pi n2 0 0 6w i t hr e f e r e n c et oi f r sa n dt h e p r e s e n tr u l e so f t h es u p e r v i s i n go r g a n i z a t i o n sb a s e do na d e q u a t er e s e a r c h e s h e r e i n ，t h i sd i s s e r t a t i o nt r i e s t om a k eaf u r t h e rr e s e a r c ho nt h e a c c o u n t i n g p r o b l e m so ns u p ( m a i n l yo ni t sa c c o u n t i n gm e a s u r e m e n tp r o b l e m s l 埘协t h e p u r p o s eo fb e t t e r i n gu n d e r s t a n dt h es u ps y s t e m ，g u i d et h ep r a c t i c a la c t i v i t i e so n s b p e f f e c t i v e l y s e v e r a ls u g g e s t i o n so nh o w t oc a r r yo u ts u ps y s t e m ，h o wt op e r f e c t a n dp r o m o t et h ee f f e c t i v ei m p l e m e n t a t i o no ns u pa c c o u n t i n gs t a n d a r da r e p r o v i d e d t h i sd i s s e r t a t i o nc o m p r i s e sf o u rp a r t s t h ef i r s tp a r tg i v e sag e n e r a ld e s c r j p t i o no fs u pw h i c hd i s c u s s e si t sc o n c e p t ， c l a s s i f i c a t i o n , n a t u r ea n df u n c t i o n s ，w h i c ha r et h ef o u n d a t i o nf o rt h ef o l l o w i n g d i s c u s s i o n s t h el i t e r a t u r e sr e l a t e dt oi t sa c c o u n t i n gp r o b l e m sa r ea l s oi n t r o d u c e d i t h es e c o n dp a r tm a k e sd i s c u s s i o no nt h ea c c o u n t i n gp r o b l e m so ns b p ( m a i n l y o nk s a c c o u n t i n g m e a s u r e m e n tp r o b l e m s ) f i r s t l y , ab r i e fd i s c u s s i o no nt h e a c c o u n t i n gr e c o g n i t i o nm a di n f o r m a d o nd i s c l o s u r eo fs b pi sm a d e s e c o n d ly ，t h e c h o o s i n g o fm e a s u r e m e n ta t t r i b u t ea n dm e a s u r e m e n t d a t e ，t h e f a i rv a l u e m e a s u r e m e n ta t t r i b u t ef o rs b pa r ee m p h a s i z e d o t h e rm e a s u r e m e n tp r o b l e m s ，s u c h a st r e a t m e n to nv e s t i n gc o n d r i o n s ，m o d i f i c a t i o n so fc l a u s e sa n dc o n d i t i o n so fs b p , r e l o a d i n go f s t o c ko p t i o n s ，c a s hs e t t l e m e n t ，e t c ，a r ed i s c u s s e df u r t h e l t h et h i r dp a r tg i v e sa ni n t r o d u c t i o nt ot h ed e v e l o p m e n to nt h es b p a c c o u n t i n g b a s e do na n a l y s i so ft h ei n f l u e n c i n gf a c t o r so ns b ps y s t e m ，i tc o n c l u d e st h es t a t u s q u oo fs b pa c c o u n t i n gi nc h i n a a ni n t e r n a t i o n a lc o m p a r i s o no ns b pa c c o u n t i n gi s a l s om a d et ob er e f e r e n c e d b yu s ，a n dt h ep o s s i b l ee m e r g i n g p r o b l e m so f i m p l e m e n t i n gt h ea c c o u n t i n gs t a n d a r do ns b pa r ea l s op o i n t e do u t b e s i d e s ，ae a s e s t u d yi sg i v e nt os h o wt h el a t e s td e v e l o p m e n to fs b p i nc h i n a t h ef o u r t hp a r ti st h em o s tp r a c t i c a lo n e i tp r o v i d e ss e v e r a ls u g g e s t i o n so n h o wt op r o m o t et h ee f f e c t i v ei m p l e m e n t a t i o no fa c c o u n t i n gs t a n d a r do ns b r s u g g e s t i o n sm a yi n c l u d e ：c a r r yo u tt h es b ps y s t e me f f e c t i v e l y ，p e r f e c tt h es t a n d a r d o ns b pf i m h e r , p r o v i d em o r ep r o f e s s i o n a le d u c a t i o nf o rp e r s o n sc o n c e r n e da n d s t r e n g t h e nt h es u p e r v i s i o n & l a w e x e c u t i o no ns b r k e yw o r d s ：s h a r e - b a s e dp a y m e n t ，m e a s u r e m e n ta t t r i b u t e ，f a i rv a l u e ，m o d e l o f o p t i o n sp r i c i n g 东北财经大学研究生学位论文原创性声明 本人郑重声明：此处所提交的博士硕士学位论文 闰坠4 带轰 峙缨计) 司望鱼研鬼，是本人在导师指导下，在 东北财经大学攻读博士硕士学位期间独立进行研究所取得的成 果。据本人所知，论文中除已注明部分外不包含他人已发表或撰 写过的研究成果，对本文的研究工作做出重要贡献的个人和集体 均已注明。本声明的法律结果将完全由本人承担。 作者签名： 到始亥 日期：锄g 年朋。日 东北财经大学研究生学位论文使用授权书 司，；书善w 玄玎i 司j 基垂扔爰，系本人在东北财经 大学攻读博士硕士学位期间在导师指导下完成的博士硕士学位 论文。本论文的研究成果归东北财经大学所有，本论文的研究内 容不得以其他单位的名义发表。本人完全了解东北财经大学关于 保存、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门送交论 文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅。本人授权东北 财经大学，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文，可以 公布论文的全部或部分内容。 作者签名：莎) 爻缘 日期：j 旃，, 目l o h 导师签名, s - 日期：6 f 年月，口日 第一部分股份支付概述 第一部分股份支付概述 2 0 世纪7 0 年代以来，以股票1 期权为代表的股份支付在全球范围内获得了 飞速、迅猛的发展。据有关资料统计，1 9 9 7 年标准普尔5 0 0 家公司中有8 3 的 大型企业、7 0 的中型企业、6 9 的小型企业采用股票期权为主的股份支付制 度；1 9 9 9 年通用汽车、可口可乐、英特尔公司首席执行官( c e o ) 的股票期权 收入分别为0 3 2 亿美元、1 0 8 亿美元和0 4 9 亿美元，分别为工资、奖金的4 倍、2 7 倍和1 6 倍2 。然而，随着美国安然、世通等公司财务丑闻的爆发，股票 期权制度一度被认为是“罪魁祸首”，人们不得不重新审视股份支付制度及其相 应的会计问题。 一、股份支付的概念与分类 ( 一) 股份支付的概念 “股份支付”这概念最早由i a s b 于2 0 0 4 年2 月在国际财务报告准则 第2 号以股份为基础的支付3 ( i f r s2s h a r e b a s e dp a y m e n t ，以下简称为 i f r s2 ) 中正式提出。此前，f a s b 于1 9 9 5 年在财务会计准则公告第1 2 3 号一一 以股票为基础的补偿的会计处理( s f a s1 2 3a c c o u n t i n gf o rs t o e k b a s e d c o m p e n s a t i o n ，以下简称为s f a s1 2 3 ) 中提出的“以股票为基础的补偿” ( s t o c k - b a s e dc o m p e n s a t i o n ) 的概念实质上即为i a s b 所说的股份支付。此后， f a s b 于2 0 0 4 年1 2 月在对s f a s1 2 3 进行修订后重新发布的财务会计准则公 告第1 2 3 号一一以股份为基础的支付( s f a s1 2 3s h a r e - b a s e dp a y m e n t ，以下简 称为s f a s1 2 3 r ) 中将“以股票为基础的补偿”正式更名为“以股份为基础的 支付”。我国财政部在2 0 0 6 年2 月发布的企业会计准则第1 1 号一一股份支付 ( 以下简称为股份支付准则) 中则直接使用了“股份支付”概念。 早在“股份支付”概念正式提出之前，学术界与实务界更多使用的是“员 股份支付会计问题研究 工4 股票期权”、“股权激励”等词汇，这些词汇可以说是“股份支付”的前身。 在本文看来，股份支付研究的主要问题是股票期权( 或股权激励) ，各国有关股 份支付的会计准则也以股票期权为重点规范对象。并且，股票期权在很多时候 被学术界赋予了广义的内涵，即其不仅指真正意义上的( 狭义的) 股票期权， 还包括延期支付计划、业绩股份、股份增值权等多种股份支付形式。因此，从 总体来讲，各囡会计准则制定机构所规范的股份支付与学术界所研究的广义的 股票期权在概念和内容上并无实质差异。 不同的机构、人士对股份支付的概念有不尽相同的界定。本文将通过比较 i a s b 、f a s b 、我国财政部以及学术界对股份支付概念的各自表述来对股份支 付有一个比较全面的理解，并以此为基础来界定本文中使用的股份支付概念， 以便下文对股份支付会计问题展开进一步讨论。 f a s b 在s f a s1 2 3 r 中将股份支付定义为一种交易( t r a n s a c t i o n ) 或安排 ( a r r a n g e m e n t ) ：在该交易或安排下，主体( 企业) 收到供应商( 包括主体的雇 员，下同) 提供的商品或服务将导致：“( 1 ) 供应商收到主体的股份、股份期权 或其他权益性：r 具；( 2 ) 主体对供应商承担债务，这种债务要么以主体的股份 或其他权益性工具为基础来确定，要么需要( 或可能需要) 主体通过发行股份 而得到清偿”( s f a s1 2 3 r ，a p p e n d i xe ，2 0 0 4 ) 。 i a s b 在i f r s2 中也将股份支付定义为一种交易或安排：“在该交易中，主 体以主体的权益性工具( 包括股份或股份期权) 作为取得商品或服务的对价3 ， 或者以承担债务的方式取得商品或服务，债务的金额是基于主体的股份或其他 权益性工具的价格来确定”；在该安排下，“主体和其他方( 包括雇员) 之间所 做的以股份为基础的支付交易，授予其他方取得主体现金或其他资产的权利， 其金额是基于主体的股份或其他权益性工具的价格来确定，或者在满足指定的 给予条件( 如果有的话) 时，授予其他方取得主体权益性工具的权利”( i f r s2 ， 附录一，2 0 0 4 ) 。 我国财政部股份支付准则第二条将股份支付定义为“企业为获取职工 和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益： 具为基础确定的负债的交 第一部分股份支付概述 易”，并且进一步规定“本准则所指的权益工具是企业自身权益工具”。 国内外学术界对股权激励的概念界定有多种说法，但实质相同，可以将其 概括为：在企业与员工( 包括经营者) 之间建立的一种基于股权的激励与约束 机制，员工以其持有的股权与企j 地形成以产权为纽带的利益共同体，以此来分 享企业的经营成果并承担企业的经营风险。 经过比较发现，上述三个会计准则制定机构对股份支付的范围界定并不完 全相同。s f a s1 2 3 r 和i f r s2 所规范的股份支付，既包括企业对其员工支付的 以股份为基础的薪酬，也包括为换取供应商所提供的商品或服务而以其股份为 基础进行的支付。而在我国，企业接受员工提供的劳务所引起的基本薪酬费用 由职工薪酬准则来规范，股份支付准则主要用于规范企业换取员工提供 服务的股份支付交易，由换取供应商所提供的商品而引起的股份支付则在存 货、非货币交易等准则中规范。 另外，从更广泛的意义上来讲，诸如债务重组、非货币性交易、兼并收购、 股票股利等凡是直接或间接以企业自身或其他企业的股份作为一种支付手段的 交易或制度，均可称为股份支付。在这些交易或制度中，股份支付的目的不再 局限于激励企业的员工，还可用于偿还企业债务、兼并收购其他企业、支付本 企业股东的股利等。 为简化研究和突出研究重点之便，本文将“股份支付”界定为一种交易或 制度安排：在该交易或制度安排下，企业为获取员工提供的服务而授予其股份、 股份期权或其他权益性工具，或承担以这些权益性工具为基础确定的负债。员 工以此来分享企业的经营成果并承担企业的经营风险，企业以此来激励员工为 其勤勉尽职工作6 。另外，文中涉及的股份支付有两种视角一一交易视角和制度 视角，即股份支付既可以作为一种具体化的交易，也可以作为一种抽象化的制 度。 ( 二) 股份支付的分类 1 按权益类型划分 股份支付会计问题研究 按照权益类型划分，股份支付可以分为员工持股计划、股票( 股份) 期权、 股份增值权、虚拟股票、业绩股份、业绩单位、延期支付计划、股份奖励等， 其具体含义如表1 1 所示。 2 按结算方式划分 按照结算方式来和划分，f a s b 、我国财政部将股份支付分为以权益结算的 股份支付和以现金结算的股份支付两类7 。i a s b 则在此基础上，另外设定了第 三种类别一一具有现金选择权的股份支付8 。此三类股份支付的具体含义如表 1 2 所示。 二、股份支付的陛质 现代企业区别于传统企业的典型特征足实现了企业所有权与经营权( 控制 权) 的分离( 简称为两权分离) 。在两权分离背景下，企业的所有者与经营者之 间建立了委托一一代理关系，即所有者将其拥有的资产根据预先达成的条件委 托给经营者经营，所有权仍归出资者( 所有者) 所有，出资人按出资额享有剩 余索取权和剩余控制权，而经营者在委托人授权范围内，按照企业法人制度的 规则对企业财产行使占有、支配、使用和处置的权利。所有者和经营者之间通 过预先达成的契约将双方的权利、责任、利益做出明确的规定，从而形成相互 制约、相互激励的企业治理机制。 契约理论认为，委托人与代理人之间订立了或明或暗的契约：委托人授予 代理人某些决策权，代理人代表委托人从事经济活动。但是，在信息不对称的 情况下，契约是不完备的。另外，委托人和代理人的追求目标的经常不一致、 甚至存在着明显的差异，从而给代理人决策时留下了很大的自由空间，使得代 理人的某些决策可能不符合委托人的最大利益而产生“道德风险”。根据契约理 论，委托人必须给予代理人适当的、有效的激励来减少他们之间的利益差距， 同时花费一定的监控成本来减少直至限制代理人偏离正道的活动和行为。 4 第一部分股份支付概述 表卜1按权益类型划分的各种股份支付的具体含义 股份支付种类具体含义 员t 持股计划 由企业内部员工个人出资认购奉企业部分股份，并委托企业进行集中管 ( e m p l o y e e s t o c k 理。这些股份一般是由企业补贴员工或者由员t 自 州；资购买。它作为一种 产权组织形式，为企业员工参与企业所有权分配提供了制度条件，持有者真 o w n e r s h i pp l a n ) 正体现r 劳动者和所有者的双重身份 以股票为标的物的一种含约。在这种台约下，期权合约的卖方( 立权人) ， 股票期权通过收取权利金将执行或不执行该项期权合约的选择权让渡给期权合约的买 ( s t o c ko p t i o n s ) 方( 持权人) 。持权人将根据约定和股票市场价格的差异情况决定执行或放弃 该期权约 股份增值权企业给予激励对象( 被激励人员) 的一种权利，这种权利使得激励对象 ( s h a r e a p p r e c i a t i o n 可以在规定的时间内获得规定数量的股份价格上升所带来的收益，但激励对 r i g h t s )象不拥有这些股份的所有权、表决权和配股权 虚拟股票 企业授予激励对象一种“虚拟”的股票，激励对象可以据此享受一定数 量的分红权和股价升值收益，但小拥有“股票”的所有权、表决权，也不能 ( p h a n t o ms t o c k s ) 对其进行转让和出售，激励对蒙在离开企业时自动失效 业绩股份 企业砷：考察期初预先为激励对象设定业绩目标。在考察期末，如果激励 对象达到了预定的业绩目标，则企业授于其一定数量的股份或提取一定比例 ( p e r f o r m a n c es h a r e s ) 的奖励基会用于购买企业的股份，以此作为对激励对象的奖励 业绩单位 与业绩股份相似，不问之处在于业绩股份无偿支付的是股份，向业绩单 位支付的是现金，而且是按考按期市盈率计算的殷价折算的现金a 在这种激 ( p e r f o r m a n c eu n i t s ) 励机制下，激励对象得到的激励收益和企业股价的联系较小 延期支付计划 企业将激励对蒙的部分薪酬( 如年度奖金等) 按照当日企业股票市场价 (deferred格折算成一定的股票数量，存入企业为激励对象单独设立的延期支付账户。 在既定的期限后或在该激励对象退休后，再以企业股票的形式或根据期满时 c o m p e n s a t i o np l a n ) 的股票市场价格以现金方式支付给激励对象 企业在考察期初奖励给激j 威对象一定数量的股份。如果在考察期被考核 股份奖励 的指标没有达到最低标准，这些股份也：考察期末全部归还企业，并根据超过 ( s t o c ka w a r d s ) 最低标准的程度确定免于归还的股份数量。但即使归还股份，考察期内的股 利还是属于受益人 其中：延期支付计划与股票期权的区别在十：在股票期权模式下，如果股票价格l 升，激励对象 可以通过行权来获得收益。但如果股票价格下跌，则激励对象町以放弃行权米保证自己的利益不受损失； 而在延期支付计划模式下，激励对象只有在企业股价f + 升的情况下才能保证自己的利益不受损失。 5 股份支付会计问题研究 表i - 2按结算方式划分的各种股份支付的具体含义 股份支付种类具体含义 企业以其权益傩工具( 包括股份或股份期权) 作为接受员工服务的对价 以权益结算的股份支付 的交易。比如，企业授予员工的股份、股份期权等 企业接受员工的服务并发生负债，负债的金额足基于企业的股份或其他 以现金结算的股份支付 权益性工具的价格( 或价值) 米确定。比如，股份增值权、虚拟股票、业绩 单位等 具有现金选择权的股份企业为接受员工的服务而安排条款为员工或自身提供的以现盘( 或其他 支付 资产) 或以发行权益性工具进行结算的选择权的交易 人力资本理论则认为，企业是一个人力资本与非人力资本共同订立的市场 合约。在如今的知识经济时代，人力资本对企业价值的创造正在或即将发挥前 所未有的重要作用，人力资本逐渐成为企业最主要的无形资产。从而，人力资 本的所有者一一企业的员工( 尤其是中高层经营者、优秀的基层员工) 在企业 中占据了越来越重要的地位。人力资本与其所有者不可分离的特征决定了对人 力资本所有者要进行充分的激励，使得其拥有的人力资本能在最大程度上发挥 价值创造作用。 通过以上分析可以看出，不论是针对经营者还是普通员工，均有必要采取 适当的方式对其进行充分的激励。说到底，也就是有必要建立、健全企业员1 ： ( 包括经营者) 激励机制。 报酬理论认为，对员工有激励作用的报酬可以分为显性报酬和隐性报酬两 大类。隐性报酬侧重于给予员工充分的授权、成长机会；显性报酬又可以分为 财务薪酬( 货币形式的薪酬) 和非财务薪酬。显性报酬( 尤其是财务薪酬) 是 激励员工的必要条件。为保证激励的有效性，报酬制度( 尤其是财务薪酬制度) 必须包含长期激励成分。 现代企业的财务薪酬制度是一个由多种薪酬方式有机组成的薪酬组合，它 通常由基本工资、短期奖金、长期奖金、福利和额外供应品( 或服务) 等部分 组成： 员工薪酬组合= 基本工资+ 奖余+ 福利+ 长期激励+ 额外供麻品( 或服务) 等 ( 11 ) 其中：基本工资用于保障员i 的幕奉生活；奖金是对员t 绩效的直接回报；福利是解决员工后顾 6 第一部分股份支付概述 之忧、弥补现金激j 肋不足的；k 期激励是用于奖励员工为企业长期绩效作出贡献的奖金，是解决所有者 与经营者、普通员t 利益一致性的薪酬制度，其主要形式一一股份支付制度对激励员工卉：任职期间努力 t 作可以起到很好的作用；额外供虑品( 或服务) 是对福利的一种补充，这种福利包括允许员工使用企 业的汽车等公共资源。 传统薪酬制度以基本工资和年度奖金为核心，是用于回报员工现期或上期 对企业的贡献。但基本工资与年度奖金偏重对以往业绩、短期业绩的评估，企 业管理人员出于自身利益的考虑可能放弃、延缓或搁置那些短期内会给企业财 务状况带来不利影响但有利于企业长期发展的计划，从而使企业长期发展面临 不利的局面。而企业股份的价值是对企业内在价值及其发展前景的直观、综合 的反映。以股份期权为代表的股份支付制度以企业股份的价值作为支付的基础， 并且其对员工绩效的考察期通常很长( 一般在1 年以上) 、奖励金额通常较为可 观，使得员工的利益同企业股份的价值、企业的长远发展有机联系起来，从而 有利于理顺现代企业中委托代理关系下的利益分配关系，避免了经营者、普通 员工的短期行为，这使得股份支付逐渐成为现代企业针对员工的主要的长期激 励方式。 西方发达国家的多年实践也证明，股份支付确实是一种行之有效的长期激 励方式。以美国为例，几乎所有的高新技术企业、9 5 以上的上市公司都实行 了股份支付制度，股份支付收入一般占员工薪酬收入总额3 0 以上的比例，高 层经营管理人员的长期激励所占的比重则更大。据悉，美国规模1 0 0 亿美元以 上的大公司，其首席执行官( c e o ) 薪酬构成大致为：基本： 资占1 7 ，奖金 占1 l ，福利和额外供应品( 或服务) 占7 ，长期激励则占6 5 9 。 在以上分析中，股份支付均基于员工在现在或将来为企业提供服务，并且 这种股份支付是激励性质的。然而在实践当中，有些所谓的股份支付是基于员 工过去所提供的服务的，比如，企业考虑到员工过去的出色服务而奖励其股份 期权；或者，企业为部分解决员工的社会保障问题而授予其股票奖励。尽管这 些奖励能在一定程度上发挥激励员工努力工作的作用，但此种奖励多是福利性 质而非激励性质的，没有真正体现股份支付的初衷，此种所谓的股份支付并不 是真正意义上的股份支付。因此，本文不将其列为研究对象。 股份支付会计问题研究 通过l 述分析，本文认为，作为员工薪酬组合的重要组成部分，股份支付 是现代企业在两权分离背景f 为激励员工( 包括经营者) 勤勉尽职工作的一种 长期激励机制。在这种激励机制下，股份支付的双方进行着一种特殊的交易， 即员工因现在或将来为企业提供服务而获得企业支付的权益性利益，企业则为 获得员工：的服务而支付给员工将来能从中获益的权益性工具或承担以此为基础 的债务作为报酬。下文中股份支付的确认、计量等会计问题也将以对股份支付 的此种定性为基础展开讨论。 三、股份支付的作用 股份支付的积极作用主要体现在以下几个方面： ( 一) 降低企业代理成本 在现代企、k 制度下，企业所有权和经营权相分离，实质上形成了一种委托 代理关系：所有者作为其财产的委托人，必须支付给代理人一定的代理费用来 委托其代理所有者对企业进行营运管理。由丁：信息不对称，委托人无法知道、 监督代理人的工作努力程度。而通过授予代理人一定的股份期权等形式的股份 支付报酬，能够将经营者的薪酬和企业长期业绩更为紧密地联系起来，使得企 业经营者能够分享他们的工作给股东带来的收益，也使得股东能更为轻松地解 决由于信息不对称带来的管理和监督难题。 ( 二) 提升企业经营业绩 股份支付从长远眼光考核激励对象对提升公司经营业绩的所作的贡献，它 有利于矫正激励对象的短视心理，在一定程度上防止激励对象为在短期内提升 公司的经营业绩而采取的急功近利、“竭泽而渔”的做法。股份支付作为- - $ f f 促 使激励对象积极为股东牟取利益的货币性激励工具，它不仅改变了企业对激励 对象“重约束、轻激励”的不平衡局面，而且使得激励对象因正常离职等原因 离开企业后仍可继续分享企业利润、增加个人收益。因此，激励对象出于自身 第一部分股份支付概述 未来经济利益的考虑，会在其任职期问致力于企业的长期发展，从民远的角度 努力提升公司的经营业绩。 ( 三) 提高员工的工作积极性 股份支付将员工( 包括经理人员，下同) 的薪酬同公司的业绩相联系，也 就是将公司所有者的利益和员工的利益达到了一定程度上的一致。公司经营业 绩的好坏直接关系到员工能否通过股份支付制度获益。因此，公司的员工会尽 力争取提高公司竞争能力和获利能力，从而提高公司的管理效率和他们自身的 工作积极性。 ( 四) 吸引、留住高素质人才 成长型企业，尤其是高新技术企业，一般急需大量的高素质经营管理、关 键技术人才，但同时可能缺乏足够的现金支付薪酬的能力。此时，企业通过设 计合理的股份支付方案，既可以提高员工的实际收入水平，又避免了成长型企 业大量的现金流出，有利于吸引、留住富有一定冒险和创新精神的高素质人才 来到企业大显身手。 国内外的实践证明，股份支付在奖励、激励公司的高级经理人员、对公司 有突出贡献的员工方面发挥了重要的、积极的作用。股份支付已经在世界各国 开始广为流行，它越来越成为现代公司的管理、激励制度之一。 然而，任何事物都有其两面性。股份支付尽管具备上述积极作用，但是， 如果一旦在设计、实施、监管环节出现漏洞、舞弊，其消极影响也是值得警惕 的。随着上世纪9 0 年代后期i t 泡沫的破灭以及世通、安然等公司财务丑闻的 频频爆发，人们不得不开始对股票期权为代表的股份支付的负面影响进行反思， 很多人在寻求经营者“造假”动机时，股票期权制度成为“罪魁祸首”，认为“都 是股票期权惹的祸”。 尽管如此，关于股票期权制度，在其发源地一一美国并没有任何停止实施 的建议，只是存在很多关于提高经营管理人员收入的透明度、改变期权的会计 处理等建议。然而，任何有效制度的建设都是有成本的，股票期权制度也不例 9 股份支付会计问题研究 外。目前，美困在股票期权制度设计的一些具体问题上存在漏洞。安然等公司 的财务丑闻事件发生以后，针对以股票期权为主的股份支付的一系列改革措施 被提出，这种试错、纠错的过程是制度完善所必须经历的。有理由相信，在2 1 世纪这个重视人力资源的知识经济时期，股份支付制度在经历了一段时间的发 展低潮后，通过不断的改革与完善，有望再次迎来一个发展的黄金时期。 我国要大力推行股份支付制度，在注重其积极作用的同时，还应当看到其 可能导致的消极影响，尤其是在我国目前企j 业治理机制尚不健全、法制环境尚 不完善等条件下，对其应持谨慎乐观的态度。 四、股份支付会计文献综述 ( 一) 国外对股份支付会计问题的研究 在美国，对股份支付会计的研究始于会计程序委员会( c a p ) 在1 9 5 3 年 发表的第4 3 号会计研究公告( a r b4 3 ) 中专门列出的第1 3 章“涉及股票期权 和股票购买计划的补偿”。a r b4 3 首次建议采用内在价值法计量股票期权。 顺应学术界与实务界的要求，会计原则委员会( a p b ) 于1 9 7 2 年制定的 a p b2 5 授予员工股份的会计处理认为，股票期权一般被认为是薪酬性质的， 需要进行费用化确认，企业应该按照内在价值法计算员工股票期权费用。在内 在价值法下，由于大部分情况下，企业通过规定股票期权的特殊条款使得员工 股票期权的行权价格大于或等于企业当时股票的市场价格，导致确认的薪酬费 用为零。这样，股票期权制度就变为“企业请客、市场买单”，因而受到企业和 员工的欢迎。但是，内在价值法忽略了股票期权价值的重要部分一一时间价值， 并且其经常对所确认的员工服务价值进行调整，使得会计处理缺乏内在的逻辑 一致性。这不仅增加了会计成本，也为企业提供了利润操纵的空间。同时，按 照内在价值法对复杂的股票期权计划和其他衍生金融工具也无能为力。 鉴于a p b2 5 的缺陷，f a s b 在1 9 8 4 年建议与股票期权有关的薪酬费用应 当在授予股票期权的当日按照最小价值法进行计量。该模型比在金融中所用的 第一部分股份支付概述 期权定价模型要简单实用，而且其计算出来的股票期权的价值小于用布莱克一 斯科尔斯等模型计算出来的价值。尽管如此，各行业的上市公司仍然强烈反对 f a s b 的建议，此建议最终也没有获得通过。 从1 9 8 4 年开始，f a s b 着手对员工股票补偿会计进行检查起，围绕经理人 股票期权的计量方法出现了相当大的争论。f a s b 曾建议采用公允价值进行计 量和会计处理，却遭到了来自微软等大公司的强烈反对。微软等一些硅谷的高 科技企业游说到美国国会，强烈反对股票期权费用化，甚至有些议员直接提出 要改组f a s b 或取消其独立性，直接威胁到了f a s b 的存在。f a s b 也不得不 做出让步，选择了个折衷方案一一于1 9 9 5 年发布了s f a s1 2 3 ，对a p b2 5 做了补充和修订。修订的主要内容主要包括：鼓励企业采用公允价值法计量股 份期权。企业若继续采用a p b2 5 的方法进行会计处理，则应披露如果采用公 允价值法进行会计处理对利润的影响。 2 0 0 1 年安然事件以后，经理人股票期权的会计处理问题再次成为争论的焦 点，甚至有人认为，经理人股票期权制度及其会计处理是导致安然、世通等公 司丑闻的重要原因之。在与i a s b 的“趋同项目( c o n v e r g e n c ep r o j e c t s ) ”合 作下，经过深入的讨论研究和不懈的努力，f a s b 获得了证券交易委员会( s e c ) 的支持并顶住了来自企业界的压力，最终于2 0 0 4 年1 2 月发布了s f a s1 2 3 r 。 该修订后的准则最显著的变化就是取消了公允价值法和内在价值法的备选计量 方法，并且明确要求：无论是上市公司还是非上市公司，对于以股份为基础的 支付交易均采用公允价值计量薪酬成本并进行费用化确认、反映在财务报告中。 i a s c ( i a s b 的前身) 在其发布的国际会计准则第3 7 号一一准备、或有 负债和或有资产中指出，股票期权只是企业与期权持有人之问达成的一种合 约，在行权以前并没有发生现金和股票的实际支付，因此不能将股票期权纳入 企业的会计核算范围内，不确认或有资产和或有负债，也不在财务报告中披露， 只是在备查簿中记录，待期权持有人实际行权后再做会计处理。 i a s b 于2 0 0 2 年1 1 月发布了“以股份为基础的支付”会计准则的征求意见 稿，要求企业采用公允价值来计最股份支付，并认为股份支付应通过财务报告 股份支付会计问题研究 加以确认。2 0 0 4 年，i a s b 发布的i f r s2 对股份支付的处理发生了明显的变化， 其规定：主体应在接受员工提供的服务时确认在以股份为基础的支付交易中所 接受员工服务，并相应增加权益；如果所接受的服务不能确认资产时，应当确 认为费用。另外，要求企业以公允价值计量股份支付，只是在极少数情况下( 如 确实无法确定股份支付的公允价值) 可以在实施股份支付计划的每一个报告f = 1 以及最终结算日以其内在价值计量股份支付。 ( 二) 国内对股份支付会计问题的研究 针对股份支付的会汁确认问题，国内存在着诸多观点。“费用观”认为股份 支付应确认为企业的一项费用并计入利润表；“利润分配观”认为股份支付的价 值在于企业剩余所取权，是对企业剩余的分享，应作为利润分配处理；“两项交 易观”认为股份期权等股份支付包含两项交易：第一项交易是员工为企业提供 服务，企业应按照“费用观”对其确认为费用，第二项交易是员工在行权以后 根据其持有的股份数量一起与其弛股东分享矛g 润，会计上自然按照“利润分配 观”处理；“或有事项观”认为股份支付是企业的一项或有事项，因而将股份期 权等确认为企业的“或有股本”，同时确认一项资产或费用；“非会计对象观” 认为股份期权体现的是企业与员工之间的利益分享关系，不符合现有的所有会 计要素的定义，因而不将其纳入会计确认范围之内，而只是在表外予以披露。 在股份支付准则尚未出台之前，针对股份支付的计量方法( 主要指计 量属性) 也存在诸多的做法。王瑞华在其专著股票期权会计研究( 2 0 0 3 ) 总 结了国内针对股票期权业务的三种主要的会计计量方法。其中： “或有事项法”将股票期权看作是企业的或有事项，其基本做法是：在授 予日按行权价格确认一项债权，同时确认一项所有者权益( 如“预计股本”) ； 期权持有人在实际行权后，将债权转为现金等，同时将“预计股本”转为“股 本