（会计学专业论文）财务报告粉饰研究.pdf

木文卜要分五郝 州务报告粉饰的卿论 内容提要 ，：一、本课题的研究状况一、蚶务报告粉饰的概念界定 j 。炙娃分析u q 、实证分析0 柒例删f 究， 、结论。 小丈的研究? 魁i ，动帆蚓时对陶内外文献进行j 7 简单的综述。 讹：郝分i ：曼包括姒务搬告粉饰的禽义、财务搬告粉锶- oj 瞧假姒务搬告的比较分 析、财务报告粉饰的意义。存孙格 = ! i 科务手艇告的对比肟，提f nr 财务报告粉饰的定义， j # 指j 姒务报告粉饰积檄意义。 销三部分包括理论分析与实践分析两个方面。在进行理论分析时，主要从会计准| i | j 分l ! i 亍、信息传导分析雨“场自效性分析= ：个方而进行。谯进行实践分析时，主要总结j 常见的蚓务报告粉饰的手段，比如：交易类璎的选择，交易时间的安排，会计政策、会 汁 占计的变更表外融资以发对会汁报表| j f = f 洼信息的管理等。 第四部分着重分析了两家b 订公司2 0 0 l , 年2 3 年的财务报告r f - 所采用的粉饰手 段，并进行r 简单的对比； 笔者的结论是：应该鼓励伦业进行适度的财务报告粉饰。 关键词 财务报告虚假财务报告财务报告粉饰盈余管理案例 a b s t r a c v t h i st h e s issc o m p o s e do f 、t iv cp a rl s ：in t r o d u c l ，i o nt ot h es t a t u st ) l - t h e e e s e & t c h ，t h ed c “n il i o r l0 【c o t url n g li l l a l l c i ；l l r e p o tl ln g t h e o r e l i c a la n d p r i c ，i c a la n a ly s i s0 1c o i o f in gl - i d a d c i ；l tr e p o r t i n g d o s i0 iv e l l l a iy s isa n dc a s e s t u d y m dt h ec o h c lu s i 0 1 1 1 nt h ein t r o d u cl i o i l t h ea u t h ( i f p r e s e r l t sl h eb a c k g r o u n d sa l l din e o n t i v ee l t h ist h e s isa n dh r i e i 、iys u m l l l a r izcst h eil e r a t uf e nh o t hi l o l n ea n da b r o a d t h es e c o n dp a r tc o i l s ists0 1 1t h ed e l i n i t i o no tc o l o r i n gf i n a n c i u lr e p o r t i n g ac o m p a r a t iv ea r i a iy s iso lc o l o r in gi i l a r l c i a lr e d o rl in ga n dr a u d u i e n li | l a n e i a i r e p o r t i n s ，a n dt h e1 1 1 e a l l i n g so f 、c o j o r i n gf in a n c i a lr e p orl in g c o m p a r e dw il h f r a u d u t e n tf j n a n c i a i1 c p o i 、t in g t h ea l j t h o rd e 、i n e sc o l o r i n g1j n a t l c f a lr e p o r t i n g a n dp o i n t so u tt h ep o s il iv oi n f lu e l l c e so fc o l o r i n gf l i n a n e i a lr e p o r t i n g i 、h ct h i r dp a rli t i c ( u d c , nt h e o r e t i c a ia n dp r a c t i c a i l l l a ly s i so fc o i o f in g f i n a n e i a lr e p o r t i n g ，i h ea u t h o ra r i a jy z e st h ei m p i i c a l i o n s0 1g e l l e r a liya c c e p t e d f i n a n c i a ip r i n c i p l e s ，w a y snd e a i i n gw i t ha s y m m e t r i ci n f o r m a t i o n ，a n dt h e e f f i c i e n c yo fc a p i t a lm a r k e t i nd o in gt h ep r a t t i c a ia n a l y s is t h ea u t h o r s t l l l l l l l a l i z e smeansorc o ) o r i n gf i n a l t c i a ir e p o r t i n gu s e db ym a n yf ir i l l s f o re x a m p le c h o o s i n gt h ea p p r o p r i a t ety p ee lt r e t n s a c t i o n ，t i m i n gt r a n s a c t i o i l s ，c h a n g e si n a e c o u l l t in gp c i c i e sa n da c c o u n t i n ge s t i m al e s er f h a l a n t e f i n a r l c in g m a n a g e m e nl o ff o o t n o t e sl of i n a n c i afsl a t e m e i l t s c t c h ef o u r t hp a r tc e n t e r so n f l in a n c i a ir e p o r t so i l + w o p u b li c t r a d e d c o r p o r a t i o n s t h ea u t h o rs t u d i e st h e irg l e a n so t 、c o l o r in gf in a n c i a lr e p o r t in g a n dm 8 k e sax 油d l0c o l l p ar i s o g i h ec o n e i u s i o i l ：w es h e u i dc n c o u r a g ec h i l l e s ec o r p o r a t i i o n st oc o o rf j i l a n c i a l r e p o rl i n gm o d e r t t e ly k e yw o r d s f in a l l c ir l i r _ e p or 、t in k f f a u d u lc nli 、in i l l l c i a l r e p o tl in g f | in ；l n cia lr e p o r tin ge a r nir i g sm a n a g ( e m e l li 。c a s e 独创性说明 本文郑重声明：所呈交的学位、睑文是本人在导师指导卜 进行的研究工作 及取得的研究成果。据我所知，除了义中特 ；i j 加以标注和致酣的地方外，论 文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得首都经济贸 易大学或其他教育机构的学位或证f ；所使用过的材料。与我一同1 ：作的i - j 志 对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 签名： 奉参硷日期：；，石 关于论文使用授权的说明 本人完令了解首都经济贸易大学有关保留、使用学位论文的规定，即： 学校有权保留并向国家有关部门或机构送交沦文的复印件和磁盘，允许论文 被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印 或其他复制手段保存论文。 签名： 辜节气导师签名： 匹翰、阳母函 ，二 。? 乡v 序言 国外有位学者曾绛说过，蚶务会计报表h 有成为地图与迷寓的双重潜力。l n j 另一学 名认为，财务会计j = 表最多只是绎济事实的近似反映。笔戒在学爿1 7 - 1j 5 ，f 会汁学扪关著作 的过挥中发现，刚外很多公日郝红对财务报告进行美化：或者通过事前对交易的安捌：， 合理选择交易的类喇，比虫把丈质：足融资卅i 赁的干赁合同稍加修改，变成绛营租赁， 从而避免 r 融资租赁 l 对资产和负债的确认：或者涮整交易的时问，实现利润的平滑； 或者“一f 到底”，存“臣额冲销”之后轻装l ：阵。自。人将其成为“创造性会计”，有人 将其定义为“盈余管卿”，还有更泛的名称，即“衡饰”，笔者将其疋义为“财务报告 粉饰”也是一家之言，牟要是闲为想小出更合适的侧。 按照辞海的解释，粉饰有两个意思：其一是耢刷表麻，涂拣：其是打扮、装 饰。幽内许多学者认为“粉饰”1 弓“虚假”没有区别，诤要足取其意思一；m 笔者认为， 适度的财务报告粉饰是可取的，i ：要是取其意思二。 另外，粉饰的对象判底是刚务会计报表还是财务报告? 按照我国食业会计制度的规定，财务报告包括：会计报表、会计报表附注和财 务情况说叫书三部分；企、眦会计制度i 司时规定，年度、半年度财务报告必须包括这 三部分，而季度、月度财务报告可以只提供会计报表。所以，笔者认为，在：企、i p 的会计 信息披露中，财务报告与财务会计报表七法截然分开。“数字游戏”主要涉及财务会计 报表，但是，由于会汁报表附注是对“财务会计报表”有关数据的进一步解释，而财务 情况说叫书则是对“财务会计报表”自关数据的更加详辟的说明同时也包括了管理当 局对未来经营的分析，这其中必然涉及未来的财务会计报表。所以，笔者认为，用“财 务报告粉饰”比_ ； “财务会汁报表粉饰”更恰当一些。 选择这个题f i 是受笔者的导师袁小萌所主持的北京1 1 教委资助的课题“虚假财务报 告与划务报告粉饰研究”的崩发。这一题日没有争议，测为它以虚假财务报告为对比者， 笔者没有选择这一题闷足堂得它太大，超过了笔者的研究能力。在本文1 1 ，笔者虽然也 对虚假财务报告与则务报告粉饰进行j ，比较，似重点行：财务报告粉饰的坪论与实践分析 一 ：。 笔有的燃点足，适度的财务报告粉饰是可取的。日时，= = | | 笔崭脱点斗1 近的是旧家会 计学院的陈敏教授。 随着| i = 界绎济一体化进氍的小断加快，越求越多的一q 氽q k 开始作际资小i l j 场l ： 融资：i 州付也仃越来越多的阳际食、l k 进入中的资小i 耵场。也就是说，悄食g k r l i l 。目 | ! | 外部而临肴，峻的竞争。i | 如笔崧前而所高，外很多食业都仡从事这种粉饰，返必 然会给财务报告的外部使用者造成一种印象。f j j 于f 占息不对称的昔遍存在，财务报告的 使川者很难辨剐小同财务撤告的质毓，托这种情况| 、 如果t f t 氽、f k 提供的财务报告是 没有经过任何粉饰的，那么，j j 阳氽、i k 很难与脚外氽_ k 红资本 j 场f ：竞争：如- 粜一目的 食、i p 蒿意造假，也会微蛳逐i d 际j l j 场。所以，笔朽摊目川卟i 的氽、i k 也要学会粉饰财务 报；1 i 。 于笔崭的能力仃瞅，门时m 仓促，难免仃小完善共垒错误的地方存仵怂i 占各 位老帅小吝指m ，为笔者进一步修改完善提供帮助，笔者将4 i 胜感激。 财务报告粉饰研究 一、本课题的研究状况 ( 一) 本文的研究背景与动机 在证券市场的常见违法行为虚假财务报告、操纵股价、内幕交易r j ，虚假财务 报告是后两种违法行为发生的罄础。i j ：嗣际豳内一系列虚假会计信息所造成的触目惊心 的恶果则1 i 胜枚举。 美国全【鞫虚假财务报告委员会( 特需德委员会) 1 9 8 7 年发伯的报告指 扎存在虚假 财务报告的破产企业占破产食业总数的j 0 。 1 9 9 7 年，东南亚经济危机曾引发【l ：! = 界金融界和经济界的剧烈震动。几乎所有的研究 机构都认为，如果能够得到及时可靠的真实会计信息尤其是关于众多微观层次问题 和关于衍生金融工具情况的披露和分析，那么银行、公司、投资人、市场监管当局和相 关各国政府，是可以及早的加以察觉和防范这种潜存的、不可接受的金融风险的。 2 0 0 1 年底，曾在世界5 0 0 强q j 排位第七、连续六年被福布斯杂志誉为“最具创 薪精神”的全球第一大能源公司安然公司，突然申请破产，消息传出，其股价从最 高时的每股9 0 美元暴跌垒不足l 美几，股票总市值从最高时的7 0 0 亿美元跌垒小足2 亿美元。 2 0 0 2 年6 月2 j ，荚同刖：羿通信公仁d ( w o r ld c 训1 1 ) 宣布：其内部审汁人员向董事 会揭示，管理层在2 0 0 1 财政年将维护通讯设施的经营性费用划分为资本性支出，从而 虚增了：j 8 亿美曲q 盈利。7 月2 2j ，i 丛界通信正式中请破产，成为荚陶历史卜最大的 破产案。 2 0 0 2 年6 月2 8 荚i 鲴媒体披露，全球最人的复| = i j 机制造商、曾足荚阳“最可信 赖的5 0 家公司”的施乐公d ( x e r o x ) 一1 9 9 7 年垒2 0 0 】年问虚报收入6 ( ) 多亿美兀， 虚增利润1 4 亿荚j 。 2 0 0 3 年1 2 月1 i ，意人利壤夫的食；f t 加t 仑q k 帕! 拉特公u j 发表声叫说，该公l | j 斗远，童然破“寨3 的1 叭川 n 机州会1 jf i f 州维版、2 0 0 2 似冀1 i 仃仵着l 岛达4 ( ) 亿瞅儿( 约合亿美儿) 的则务漏i i l ；i 。n 阳曝光后竹：嘲际社会引起巨夫 反响。有关人l + 认为，这将对意大利乃至整个欧洲的经济产生强烈冲击，其影响甚至可 以和蹦年前美倒安然公i d 破产巢牛h 比。 根据特甫德委员会1 9 9 6 年；12 l 0 2 年的报告，舞弊所带来帕损失分别是4 0 亿美7 二、 n ( 亿炎几：存器类舞弊案件一t 虚假姒务报告所i l 的比例小尚，似足，所造成的一l ，均坝 火去| j 远远人f 另外两类辫弊。j i 体情况见r 表： f 一面百丽百一 面卅j 两鬲 i 簧冀方法协j 【f 白丽1 可犷_ 两面万一= 梆用财产b 5 i f j5 0 ，o a i i i j6 5 ，0 0 0 i 贪污腐照 1 28 蔼一jw ，：w ：；i ：t 一 j 一“，i l l ” ：壹芑! 全! t i j ：ij ? ，；$ j ：。o 。4 ，i 。 $ ： f ，o ( i o l，l，i，、，一，【，。，j j 姆兮寰娩涉故i | i 砖垮弊j 昕咀比魄2 秘| 一j “m o j 在我陶，从2 0 世纪年代初深沪两地证券交易所成虹之后， 抒f 各种规章制度4 i 健全、市场环境的不完善，我i 霹的证券市场曾经一度成r 丑闻的重灾区。 1 9 9 3 年4 月3 0h ，琼民源( 全称“海南民源现代发展股份有限公司”) 以3 2 5 元 的价格和5 ，0 0 0 万股的成交量在深交所开盘上n j 。然而，从上市到1 9 9 5 年底，琼民源 是只名副其实的垃圾股，直到1 9 9 6 年4 月j 口，琼民源股票的收擞价f i 过2 0 8 冗。1 9 9 6 年琼民源展开了一系列令人眼花缭乱的并购故事，i 9 9 6 年8 月2 4d 公布的中期报告， 宦布1 9 9 6 年上半年实现净利润97 8 5 6 3 万元，为j 二年同期的8 3 7 倍，每股收益0 2 2 7 元，而1 9 9 7 年1 月2 2 日公布的年报披露：i 争利润4 85 2 9 1 7 万元，同比增加l2 9 0 6 8 倍；实现利润总额5 7 亿元，j 叫比增加8 4 8 4 1 倍：资本公积增加6 5 7 亿元，每股收益 0 8 6 7 元。琼民源的骄人业绩引起了监管者、投资者及市场人士的注意，经查实，琼民 源1 9 9 6 年年报及补充公告所称实现利润5 ，7 亿元、资本公秘6 5 7 亿元严重失实，虚构 利润5 4 亿元，虚增资本公积6 5 7 亿元。琼民源事件成为中国证券r 仃场恢复以来首批 被查处的证券欺诈案件之一! 。 1 9 9 9 年，沈阳黎明h 幔装股份有限公d h 订当年为粉饰经营业绩，通过非法手段编造 虚假财务数据，虚增资产8 ，9 9 6 万元，虚增负债1 ，9 5 6 万元，虚增所有者权益7 ，4 1 3 万 ，虚增j ! 营业务收入1 5 ，2 7 7 力兀，虚增利润总额8 6 7 9 万元，虚增主营h k 务收入剃 利润总额两项分别，l ，对外搬嚣数字的3 7 年 l1 6 6 ，于2 0 0 1 年被财政部驻辽宁省财政监 察专员办事处含m 。， 孙铮、蛾戢衍、李莉、包洪f ： 孙铮、蛾欣* 、乍辅、包 州j 1 仆会、f1 ，财务案例研究，4 0 - 4 2 坤 会计与埘备窜倒研究。2 8 二 2 0 0 2 年4 月2 ：j1 ，。 1 国证监会处锶银1 夏公l d 。处罚决定 认定银广复自1 9 9 8 年至2 0 0 1 年期间累计虚构销售收入1 0 4 ，9 6 2 6 0 万死，少计费用4 ，9 4 5 3 4 万元，导敏 虚增利涧7 7 ，1 5 6 7 0 万元。其t 辛，1 9 9 8 年懂增利润l ，7 7 6 i 力儿，由十公t 卅i i 萤控股子 公司大律广夏1 9 9 8 年及以前年度的财务资料丢失，公州j 9 9 8 年发利润的真实性无法确 定；1 9 9 9 年、2 0 0 0 年、2 0 0 1 年l h 月分别虚增利润l7 ，7 8 i 8 6 力儿、5 6 ，7 0 4 7 4 月儿、 8 9 4 力兀，“期实际了损分别为5 ，0 0 3 2 万7 u , 、1 4 ，9 4 0 1 万、2 ，5 5 7 1 万死。此外， 公司还存往隐瞒f 属公卅的设、 ：、疋停情况，虚假披露配股资金使j | j 情况及对外投资情 况等违舰事实。 2 0 0 2 年7 月4 口，中吲证监会处罚t 几医药及其人员。从表面【：石，几医药的1 i 要违规事项是关于关联方交易的信息披露不充分。，但是，稍加分析就会发现，三九医药 没有按规定履行信息披露义务，主要是阕为其中的很多交易事项是见不得光的，存在明 显的造假动机。比如，( 1 ) 自1 9 9 9 年7 月开始，三九医药与l - j l 药k 入最互开没有真 实交易基础的银行承兑_ f _ ：祟和商业承兑汇票，j 九医药将f ：述票据阳银行贴现后，j l j 取 得的资会冲减与兰九药业的往来。截l f2 0 0 0 年来，：几医药所取得的贴现资会合计达 到2 5 4 7 亿元，而l ：述贴观后尚未到期的汇票余额为1 6 8 7 亿二，其中商业承兑汇禁部 分的1 0 1 3 亿元形成了三九医药的或有负债。一期阳j 内，三九医药也以回结算的方式， 向三九药业及其他关联公司划出资金j 0 4 亿元。而= - j u 医约没有披露f ：述信息。( 2 ) 三九医药未就委托三九药业进行投资并取得投资收益的关联交易事项进行披露。三几医 药于2 0 0 0 年1 2 月2 9 日将委托投资教人民币8 ，0 0 0 万元划入三九药业，f2 0 0 0 年1 2 月3 1 臼收回委托投资本会8 ，0 0 0h - 元及投资收益1 ，4 8 3 8 6 力，。仅仅两天时间，就获 得收益1 4 8 3 8 6 万元! 在会计期末安排上述关联交易，显然是为了进行利润操纵。 新华社记者如此汗论：一边是越吹越大的数字，一边是越戴越多的桂碰；红极一时 的背后掩藏着弄虚作假、胡作非为：一边是冠冕堂早的理论，一边是移花接术的骗局， 唬人一时的经验把银行牢牢套住：一边足越铺越大的摊了、一边是越雄越离的债务，高 速膨胀卜的失拎加速j ，这是对虚假财务报告的形象而真实的，；照。 再二这个会计羽矧勃! 频爆发的年代，诚信会计成为焦点。为厂遏制虚假会计信息的泛 滥，侏t i e 资本i i j 场的f f 常运转。恢复投资者的信心。各陶政府纷纷加火对虚假会计信息 替n l 赤j j l l 乏。 2 0 0 2 年7 月，z - m 阳会通过 r 萨班斯奥可莱法案( t h es a r b a n e s - o x i e y c t ) 。 孙铮蛾忱j _ i 、中枷、乜洪f i t 讣会。时务窠例研究1 2 3 该法案以恢复投资者信心、提岛公叫财务报告的质衩改藩公叫的经营管理为_ i 三要目的。 对公司治理的许多方丽进行了强制规定，主要可以划分为：类：一是加强会计人员、律 师以及其他传统意义卜的“看门人”的职、l p 表现：j 是加强证券法规的实施；：i 是提岛 公。最岛管理层对于财务报告质疑的重视程度。从2 0 0 2 年1 0 月jn 到2 0 0 ：= 1 年9 月2 2 ，荚罔的s e c 共处碑j 71 6 i 家涉技岈务瓣弊或粥虚假财务报告的案件。祚吲一时期， 娩c 还附l f j r1 4 9 位b 盯公r l j 的执行1 i 或董事编制虚假划务报告或进行州务舞弊。 2 0 0 2 年1 月1 5 ，我嘲最高人民法院发布天十受辟h t 券i h 场l = | ；j 虚假陈述，j i 发的 民事侵权纠纷案件有关问题的通知，通知规定，人民法院对证券市场闭虚侧陈述引发 的民事侵权赔偿纠纷案件，凡符合中华人民共和i 司民事诉讼法舰定受婵条件的，自 通知下发之日起予以受理。这是我罔证券市场建民事赔偿制度的开端| 。到2 0 0 2 年底， 有关1 1 1 级法院已受理了九西多件斟虚假陈述引发的民事侵权纠纷案。最高人民法院李嗣 光副院长就此通知强调，待l “场条件和法律进一步成熟j 再，人民法院必将无保镶地 依法受理和审理各类证券市场民事侵权纠纷案件。 在会计丑闻不断曝光的背景下，很多学者纷纷发表文章，对会计丑闻口诛笔伐，狠 批虚假财务撤告，这本尢可厚非，而且也是十分必要的，但很多文章往往感性地把财务 报告的粉饰与虚假财务报告作为i 司义词。笔者认为，这种情况吲然情有可原，俏从科学 研究的严谨来讲，并不妥当。斟为虚假财务报告与财务报告粉饰是两个不同的概念，并 不能混为一谈。而且，对目j i i 已经力入w t o 的中国的证券市场来说，! e 确对待财务报告 粉饰，更是具有十分重要的现实意义。 2 0 0 2 年1 1 月4 日，中同证监会、财政部和国家经贸委联合发布关于向外商转让 上市公司i 司有股和法人股有关问题的通知。2 0 0 2 年i1 月8h ，巾闯人民银行与中斟证 监会联合发布合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法，规定我国将于2 0 0 2 年12 月1r 起一式实施q f i 【制度。q f i 制度通常是指那些货币没有完全自由兑换、资 本项目没有完全开放的新兴幽家或地区所使用的、有限度地开放证券1 1 j 场的特殊制度。 叫i l 的实施意味着中同的 般流通市场l 卜式对外资开放。随着中闭资本市场与嗣际资本 市场的不断融合，我国的资本市场再也不能像原来那样“管它风吹浪打，我自闲庭信步” 自我封f = | f jr 。熟悉图际通行做法是参j 泪际i j - 场的笫步。根捌笔者掌握竹资料，以邛t 界发达资本市场，为r 达到证券l “场的预期或者为r 某些政治动因等等，h 讧以及非 ： i “公t d 进行财务报告粉饰的情况很多，在粉饰f f 逾存4 ：的情况p ，微照“劣n 驱逐良i n ” 0 1 n 此之i 拊从p t 扎光、凡庆联矾，刊p t 水n f i 、亿矗科技和锶r 砭巾小投资卉斯师护i 的余：椒葫 敬改 挺起【咕夺诉讼仳法院的人fj 榔没能敝外。 4 的经济学规律，即使。i 、旧的公l j j 编制的 ! 4 务报告是建；实的，没干任f u j 荚化，也难以取得 i w 场对起质晕的认可。所以，加入w 。l _ 0 后的中幽公i ! ；= | 为 r 在残酷的闭际竞争中站稳脚跟， 必须j 斛、接受并适度应川别务报告粉饰。本文的丰安口的就是抛砖0 | k ，通过对财务 报告粉饰与虚假财务搬告的对比分析，为财务报告粉饰“l f 名”，删时，借助于已有的 阮、著名公i i 的案例，阐述常见的财务报告粉饰的手段。， ( 二) 国内外文献综述 从笔湍所掌握的资料行，洲内会计学界攮奉j ：将瞧假财务报告与则务报告粉饰洮为 一谈。血陈风( 2 0 0 2 ) 认为一些j j 市公司采取箍余管理手段或违规行为，甚全直接进行 会计造假，对其财务报表等会计信息进行粉饰，人为降低r 会计信息的质量，给我幽证 券n i 场的发展造成r 一定的负面影响。5 在有关文献q j ，作者往往这样描述虚假财务报 告：符理当局通过x “粉饰”会计报表，操纵利润，负1 肖时庆( 2 0 0 0 ) 。 吴联生( 2 0 0 2 ) 运用一i 分法，分析会计信息失真，提m 如f 结构。 会计域秩序1 _ t 一 1 一a 规则性失真a 违规性失真( 卜a ) b 行为性失真 1 - a ) ( 1 - b ) c 真实的会计信息( 卜a ) ( 1 而) ( 1 - c ) 他认为，规则性失真的蟓鼠在于会计规则本身，违规性失真是由十信息不对称，而 行为性失真则源f 人类的有限性。从总体上看，吴联乍将这 种失真的会计信息全部划 分为虚假或者说舞弊性财务报告，即认为会计信息非箕即假，没自回旋的余地。 孙续元( 2 0 0 0 ) “已把虚假的会计信息同会计信息的失真作为两种不同的对象来进 1 ；0 、风，“会计信息披露若干旧逝研究”，l ：海会汁2 0 0 2 午第3 期，4 8 崩l l 寸扶，“上市公埘务报告粉饰法律责任研究”，台计研究，2 0 0 0 年第1 期 娃肤7 “会计仆息戋真的工分泣：州论框架1 川f 据”虚假财务撒新h h 。州苛论坛论文鬃2 0 0 2 3 9 2 孙缝几提高会训信息j 五毓的符i 问题研究会计研究，2 0 0 0 l ：第l 划 5 行讨论；李齐辉等( 2 0 0 2 ) ”刁i 赞州“非假即寅”的观点，承认食业为保护自己的商业 秘密衙在法律许可的范围内，自_ 对某些情况保持沉默的台法权利。 庄坩( 2 0 0 2 ) 。指出儡余管】! q - f l - ，c 小可古认的j i i 而意义，是财务丰篱必须掌握的一 项基本技能；但是，当盈余管王巧! 超过一个合理的度埘，就会变成操纵利润。 外关于财务撇告粉饰的研究也搬少，i n jn 没有致观l j “划务报告粉饰”瓯接对心 的概念，最接近“财务报告粉饰”含义的短请足“w i n d o wd r e s s i n g ”，台湾学术界将 其称为“窗饰”。从笔者所掌握的资料看，陶外学者的注意j 集l ，在艟才务报告粉饰的内 容之一盈余管理上。 盈余管理m 现在1 9 世纪是从早期创造性会计演变而来。最初表现为利润平滑， 后来则是秘密准备。随着会计准则和会计法规的一i 断完善，存四方同家逐步形成了盈余 管理的理论与实务。 例如，夏恩桑德认为，盈余管理实际t 就是收益操纵。他同时指m ，由于管理当 局身处食业经营流程的中心位置，使得他们可以优先获得有关各主体的契约义务和权 利，这些义务和权利的期望水平和实际完成情况、各主体提供的要素投入的需求情况以 及其利益的未来变动情况等方而的信息。管理当局能够获得内幕信息，会产生逆向选择 和道德风险问题。逆向选择是管理当局利用内幕信息谋取其自身利益的机会。道德风险 使管理当局可能逃避其责任。从他的表述一i t 可以看出，桑德不赞同孺余管理。 e 约翰拉森提出“精明会计”( c u t ea c c o u n t j n g ) 是将会计准则的形式运用到 极限，而4 i 管经济、f k 务或事项的实质4 。而“炒作账簿”( c o o k i n gt h eb o o k s ) 就是虚 假财务报告( f r a u d u e n tf b l a n c i a tr e p o r t i n g ) 。笔者认为，拉森对精硝会计的定义 隐含着财务报告粉饰的内容。拉森的重点是“炒作账簿”，即，虚假财务报告，对“精 明会计”未加评论。从这点可以看出，拉森认为，虚假财务报告与“精明会计”( 其中 包含财务报告粉饰) 是有区别的。 威廉姆k 叫可脱认为，铺余管理足经营者为r 在报酬合同、借款合同以及政治成 本中达到自身效用最大化腼采取的一种机会主义行为。他同时指出，盈余管理与伪造盈 余之间是有明显的界线，界线的界定最终将由准则制定者、证券交易委员会和法庭束做 出。摄后，司可脱得出“一个令人惊奇的结论盈余管理是有好处的”。， 总之，从目前已有的资料看，没有针对财务搬告粉饰的权威定义，也少有学者进行 “李齐辫、h 先铺、李剌霞、辔敏“i 仑啦假会报是h 1 标” 。j 二划艚余管肖! ，利润操纵。湖北市，2 0 0 27 ，1 5 砭思螽心，会“i 挖制州! 皓，盯 4 张丈贤将浚定义洋为：以会引准则的形，上限制、古定q t 务交易或事项i j ( 】实腼。 。蛾廉姆r - 1 l - j 脱州务会训州沦2 3 5 6 这方而的研究。至于虚假! i f 务报告7 j 财务报告粉饰的内容之编余管理之删的关 系，则f ：者见f ：、智者见帮。 财务报告粉饰的概念界定 ( 一) 财务报告粉饰的含义( 与虚假财务报告对比) 财务会计报告是指企业对外提供的反映企、j k 在某一特定i 期财务状况和某一会计 , ”j j f n 经营成果、现金流毒的文件。财务报告包括：会计报表、会计报表附注羽1 则务情况 说明弦i 部分。虽然人部分虚假财务报告的“虚假”集l 1 1 _ j | = 会汁搬表的数4 操纵上，但 足，数宁的操纵必然会引发管理当局对会计报表附注和财务情况说明f ；的操纵。同样的， 对财务报告进行粉饰的直接效果也人多表现柏：会计报表的数字上，但是，会汁报表附注 和财务情况说明书不可避免地会受到影响。所以，笔者将研究范围界定为财务报告粉饰。 研究财务报告粉饰，必须与虚假财务报告对比，否则，无法掌握其中的“度”。所以， 本文首先从定义上分析两者的不同。 相关义献中关于虚假财务报告的定义不胜枚举。 美目的j a c kc r o b e r t s o n 。认为，通过舞弊和“虚构交易”，公司可以使删务报告 对他人产生严重误导。具体表现在：( 1 ) 高估收益和资产；( 2 ) 低估费用和负债：( 3 ) 误导性或遗漏重要信息的附注。一般来讲，虚假财务报告显示出公司的经营业绩和财务 比率比同期行业水平或公司本身的历史水平好。有时，公司的经营业绩恰好与管理当局 在几个月前宣布的经营目标吻合。 按照r o b e r t s o n 的观点，虚假财务报告是管理当局的积极行为，而特雷德委员会则 不这样认为。该委员会1 9 8 7 年的报告把虚假财务报告定义为“管理当局有目的的或不 顾结果的行为，无论是错报还是漏报，其结果都是在重大方面误导使用者的财务报告。” 这一定义以是否在重大方面误导报表使用者为界限，而不管管理者的行为是积极的还是 无意识的。笔者认为，定义中关于“重大方面”这一提法源于审汁重要性( m a t e r i a l i t y ) 。 而审计对“重要性”的定义基本上沿用会计准则的说法，即信息的错报或漏报可能影响 到会计报表使用者的决策。按照我国的独：审计准则，重要性“是指被审汁单位会计搬 表中错报或漏报的严重程度，这一程度在特定环境下，可能影响会汁报表使用者的判 断。”在审计中，重要性水、r 之下的错报或漏报可以接受，审汁人员可以在 i 曼求被_ f 计单位的管理“1 局进行调整的情况卜，接受管理当局的相关认定。所以，没有超过重要 性水，r 的错报或漏报q i 会导致非标准市计意见。根据审计与会计的联系可以做如卜 推 断：不在重大方面误导使川者的财务报告是可以接受的。 j “( 1 kc r o h ( 、l - ls ( ) | i i i t i i ii l i g ( f ：i g h t l l1 ：( i i ic i i i ) ，h h 2 8 张立民等( 2 0 0 2 ) 1 指m 虚假财务报告是指朱能遵循财务会计报告标准，无意识或 有意谤l 地采 j 择种方式和手段歪曲的反映食q k 桀一特定h 期财务状况和某会计期闸 经营成果利现金流景，对秘【k 的经营活动情况作m 不实陈述的财务会汁报告，其后粜将 会误导信息用户的决策方向，引起经济利益的重新分配，使某个( 或某些) 利益集财 富受损，而另一个( 一些) 利蒿集团财富增加，而从整个礼会的角度看将会破坏市场游 戏规则和增抑 , t i 场交易费川，对经济造成臣人破坏。这一定义从是否遵循财务会计报告 标准的角度发，荇重于虚假财务报告的危害：没有遵循财务会计报告标准的财务搬告 才可能是虚假财务报告( 但并不是所有来遵循财务会计报告标准的财务报告都属于虚假 财务报告) ，而遵循财务会计报告标准的，显然f i 属于虚假财务报告的范畴。 但是，也有学者认为，即使遵循财务会计报告标准，也可能是虚假财务报告。如李 齐辉等( 2 0 0 2 ) 2 认为虚假会计报表应该是“有意违法造假舞弊、利用现行法规体系不 健全和会计准则和制度的弹性进行恶性盈余操纵以及重人工作失误，以致会计报表在整 体：不能如实准确反映会计 ：体经济活动的基本特征的会计报表。”按照这个定义，虚 假会计报表不仅包括蓄意违法造假编制的会计报表，也包括按照合法程序编制但严重失 实的会计报表，却未把所有失真的报表都包括进去。同时，这一定义提到了“恶性盈余 操纵”，隐含r 这样一个信息：适度的盈余操纵或者说，盈余管理并不属于虚 假财务报告。 从卜面列举的定义可以看出，如果仅仅考虑经济后果4 1 ，会计学界对虚假财务报告 的理解基本上是一致的：虚假的财务报告在重大方面彳i 能公允地反映企业的财务状况、 经营成果和现金流量，从而会误导报表使用者，影响其决策。 对于本文的研究重点财务报告粉饰，则很少见到萨式的定义，即使有，也是等 同于虚假财务报告。而对于财务报告粉饰的主要内容盈余管理，则众说纷纭。 k a t h e r i l i es c h i p p e r ( 1 9 8 9 ) 。将“盈余管理”定义为：为r 获得个人利益而对企 、j k 财务报告进行有目的的干涉。她认为，盈余管理实际上是对所披露信息的管理。从定 义看，她已经把盈余管理的范嗣从简单的会计报表数字游戏发展到对整个财务报告的管 理，而这一管理如果仅仅局限在经济事项发生之后，显然达不到盈余管理的真j f 目的。 荚凼会计学家司可脱“假定经营者可以在一系列的会计政策中自行选择，很自然地， 埽妊立民、陈小林。“虚假财务报告现状投其成网分析”，虚似蚶务报告设计与监管论坛论文集，2 0 0 2 ，4 4 7 “李齐辉、吕先铕、乍朝霞、唐敏，“沧虚麒会训撤表市计阿标”，虚假财务报告市甜与瓶箭论坛论文集2 0 0 2 ，3 0 7 “汁小肯( 2 0 0 2 ) 认为，会训信息j _ 般商晶棚比具有 人特殊性，其中之就是会计信息具有经济后果。s t e p h e n z e f f ( 1 9 7 8 ) 将经济后果定义为“会订报告对企业，政府和债权人的决策制定行为的影响”该定义的变质是会计报 舟会影响管理青和其他人的实环决策，埘_ f = 仪仅反殃决镶结果， 阵小悦、l j 足、过晓艳，“雕收权与f l 】公司利润操纵”，经济研究2 0 0 0 年第1 期，3 0 5 威廉姆r j j 脱财务会汁理论2 3 5 9 他们会选择那些使自身效川或公司市场价值最人化的会计政策，这就叫做盈余管理。司 可脱的定义着眼于会计政策的可选抒性，从而为监管者遏i r 甚至消除髓余管理提供了一 个思路：改善财务报告质景，消除不真实的财务信息应该从制定会计准则开始，最理想 的情况是，公司的管理人员没有选择会产生误导性财务报告的会计政策的余地。司可脱 的定义同时指出了盈余管理的日的，即使经营辑| ，_ 1 身效用最人化，或前使公司1 l i 场价倩 最大化。从t _ i i 可脱的定义看，盈余管坪不仅会使经箭宥受益，还可以使股东受蕊。 美国哈佛人学教授赫雷( p a u lm i l e a ly ) 与美同印地安那大学倭林( j a m e sm w a h l e n ) 在1 9 9 9 年认为，盈余管理就是公司管理当局为了自身利益在编制财务会计报 告和j 进行业务交易时，判断芏观上有意选择有利于公司的会计政策和方法、变更会计估 计、安排交易发生的时间和方式以期改变报告披露的内容与事实。在信息的小对称和披 露不完全的条件下，误导公司报表使用者对公司收益状况的理解。这一定义所指出的 盈余管理手段，比一般的定义要多的多。管理当局从被动的事后弥补，即选择有利于公 司的会计政策和方法、变更会计估汁，发展到积极的事前安排，即，安排交易发生的时 问和方式，将盈余管理提高到了一种战略的高度。 国内很多学者的定义沿袭了司可脱的思想。如，刘杰( 1 9 9 9 ) j 认为，盈余管理是 公司的管理层在某种利益的驱动下，在法律和公认会计原则所许可的范围内，对利润进 行人为的操纵和管理，使其个人效应最大化或公司市场价值最大化的经营行为：陈凤 ( 2 0 0 2 ) 8 认为，盈余管理是管理者通过会计政策选择等手段使自身利益或公司价值最 大化的行为。 另有一些学者将盈余管珲视同利润操纵。比如，章永奎、刘蜂( 2 0 0 2 ) 霉认为篇余 管理是卜市公司为特定目的而对盈利进行操纵的行为，他们认为，盈余管理本身会降低 食业盈利能力的持续性或虚夸管理期内的盈利能力，从而增加上市公司的潜在风险。还 有育接讨论利润操纵，而把孺余管理作为替代词使用的。如，傅继波( 2 0 0 1 ) 。认为， 利润操纵可以定义为公司管理层违反一般会计准则人为调节利润的行为。沈彤( 2 0 0 2 ) 9 指出：卜市公司为了向行政管理部门显示所谓政绩、为了避免南于连年亏损而造成的 壳资源丧失、为了追求一定的净资产收益率而保留配股资格或甚至为了配合二级市场炒 作，通过各种方式隐瞒或粉饰真实的经营业绩，超过法律法规允许范围进行利润调社。 。下x l l 一芙卜资本( 股票) i l i 场o ，会引f 占息披鲰6 u 题研究一1 - i 卡j 财政缔济出版社：，7 7 转弓【臼：章永奄、刘峰“盈余骨理a qx 汁意蛇粕f 天恫。耍证研究”- i s i 蚪会_ 财务 j 究，2 0 0 2 午第l 期，2 ”际风“会计信息披姑若干问题研究”脚4 会n2 0 ( j 2f 1 二第3 期4 8 “1 枣永褒、刘蜂“盈余管理1 ，审汁意见捌 天中1 爻f 列珊究”r ， 砑会汁1 j 财务研究，2 ( x ) 2 f 第 期，2 6 1 傅继波“利川会训撤表珏 刷仃公州利涧操纵”，卜海会订，2 0 0 1 ， 第1 2 期，5 “。洗丹毒，卜l j 公- 利润操纵的会计研究 f 财会州，2 0 0 2 - 0 3 - 0 4 这就是所m l l t “利润操纵”。 刘小玲( 2 0 0 2 ) 则涉及了利润操纵与盈余管理之间“度”的问题。她认为 i 市公t d 利润操纵的具体表现足盈余管理，而盈余管理是指i ：市公司管理层迫_ 二相关利菔集对 其盈利预期的压力和i 身对利益最大化的追求，确：公认会计原则的约束f 选择最有利的 会汁政策或控制应汁项n ，以使报告盈余达到删望水甲。这个定义。“d 可脱的定义苍本 午f f 冈。天于孺余镑理1 j 利润操纵之f n j “发”的关系，她是这样表述的：盈余符珲足一种 “合法”的利润操纵行为。利润操纵是衙余管理的一利极端表现，是滞朋儒余符理手段 的结果。这种l 基分也足司可脱观点的延续”。 邓风姣、_ j i ：| ；凤兰( 2 0 0 3 ) 。认为，对髓余管理小应将合规合法作为前提予以限制， 而心以相应的法律责任底线为界对其进行界定。她们认为，“儡余管理是指在法律责任 之外，企业管理当局通过会计政策的选择和构造交易事项等方式向会计信息使用者 传递利好信息，以实现经营者自身利益或企业价值最大化的行为。”她们进一步分析了 盈余管理、盈余操纵、盈余造假i 个概念异同点，指出：盈余管理和盈余操纵并非是完 全相互排斥，盈余管理和盈余造假是泾渭分明。它们的关系图如下： 盈余管理、盈余操纵、盈余造假的关系 陶中a = 盈余管理：b = 盈余操纵；c - a n b 嵌机性盈余管理；a