（工商管理专业论文）莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探.pdf

0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 a b s t r a c t w i t h2 0y e a r so ft h ed e v e l o p m e n t ，s h a n g h a ii n d u s t r yd e v e l o p m e n tz o n e s h a v et a k e n1 e a d i n gr o l e so ft h ec i t y se c o n o m y ，a n dt h e i ro u t p u t sh a v et a k e n n e a r5 0p e r c e n to fg n po ft h ec i t y ss e c o n di n d u s t r y t h es t r u c t u r eo f i n v e s t m e n ti ns h a n g h a i i n d u s t r yd e v e l o p m e n tz o n e st a k e so nt h ed o m i n a t i o n o ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，w h i c ht a k e so v e r5 0 o ft h et o t a li n v e s t m e n t i ni n d u s t r yd e v e l o p m e n tz o n e s m e a n w h il e ，i ts e 锄st h a tt h er e s e a r c ho nt h e p e r f o r m a n c eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t1 a c kb e h i n dt h ee c o n o m yd e v e l o p m e n t t h ep a p e rt r i e st os o l v et h ef 0 1 1 0 霄i n gc o r eq u e s t i o n s ：w h a ta r et h em a i n f a c t o r so ft h ep e r f o r m a n c eo ff o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ? h o 霄t h e ya f f e c t t h ep e r f o r m a n c e ?h o wt oc o n t r 0 1t h e s ef a c t o r st oi m p r o v et h eo v e r a l l p e r f o r m a n c e ， w h i c hc a nh e l pt oe n h a n c et h eq u a li t yo fe c o n o m yi ni n d u s t r y d e v e l o p m e n tz o n e s ? h o wt oi n t r o d u c eb e t t e rf o r e i g n f u n d e de n t e r p r i s e so r a v o i dr i s k si nt h e “s e c o n d d e v e l o p m e n t ”p e r i o di ni n d u s t r yd e v e l o p m e n t z o n e s ? f i r s t 。 霄i t hf u l lc o n s i d e r a t i o no ft h ei n t e r n a la n de x t e r n a lf a c t o r s ， t h ep a p e rm a k e sas y s t e m a t i c e x p o s i t i o na b o u tt h em a i nt h e o r i e so f 叫1 t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n sa n de n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c et of o mt h e t h e o r e t i c a lf r a m e i ti n c l u d e sf o u r r e s p e c t s ： f a c t o ro fe n v i r o n m e n t ( i n c l u d i n g m i c r o e n v i r o n e n t ， i n d u s t r yp o l i c ye n v i r o n m e n t ，i n d u s t r y c l u s t e ra n di t s“f i v ep o w e r sa n a l y s i s ”) ，f a c t o ro fe n t e r p r i s e sc o r e c o i n p e t e n c e( i n c l u d i n gt e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o na b i l i t i e s ，o p e r a t i o n a b i l i t i e s ，h u m a nr e s o u r c em a n a g e m e n ta b i l i t i e s ，e n t e r p r i s e sc u l t u r ea n d i t s“f o u rpa n a l y s i s ”) ，f a c t o ro fp r o p r i e t a r ya n df a c t o ro f1 0 c a t i o n ( i n c l u d i n gc o s ta d v a n t a g e ， m a r k e ta d v a n t a g e ， m o n o p 0 1 ya d 审a n t a g ea n di t s “s w o ta n a l y s i s ”) a c c o r d i n gt ot h es u r v e y so u t c o m eo fs h a n g h a ix i n 差难皓妻薹曩 i n c l u d e sf o u rr e s p e c t s ：f a c t o ro f environment ( i n c l u d i n gm i c r o e n v i r o n e n t ，i n d u s t r yp o l i c ye n v i r o n m e n t ，i ndustryc l u s t e r a n d its “f i v epo w e r s a n a l y s i s ”) ，f a c t o ro f enterprises c o r ec o i n p e t e n c e( i n c l u d i ngt e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n abilities，o p e r a t i o na b i l i t i e s ，h u m a nr e s ou r c em a n a g e m e n t abilities，enterprises c u l t u r ea n di t s “fourpanalysis”)，factorofproprietaryandfactorof10cation(includingcostadvantage，marketadvantage，monop01yad审antageandits“swotanalysis”)accordingtothesurveysoutcomeofshanghaixinzhuang 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 i n d u s t r ye n v i r o 衄e n ta n dk e e p i n gm o r ea t t e n t i o nt oi n t r o d u c ef o r e i g n f u n d e d e n t e r p r i s e si nt h e“s e c o n d d e v e l o p m e n t ”p e r i o d f i n a l l y ， o nt h eb a s e s o ft h er e s e a r c h ， t h ep a p e rm a k e ss o m ec o n c l u s i o na n db r i n g sf o r t hs o m e s u g g e s t i o n s t oi m p r o v et h ep e r f o r m a n c eo ff d ii n s h a n g h a ii n d u s t r y d e v e l o p m e n tz o n e so p e r a t o r sv i e w t h ep a p e re m p h a s i z e st w op o i n t si nr e s e a r c h ：o n ei st h ec o m b i n a t i o no f t h e o r i e so fm u l t i n a t i o n a lc o r p o r a t i o n sa n de n t e r p r i s e sp e r f o r m a n c et o f o mt h et h e o r e t i c a lf r a m e ：t h eo t h e ri st op a ya t t e n t i o nt ot h ea n a l y s i s o nt h ep e r f o r m a n c eo ff d ii ni n d u s t r yd e v e l o p m e n tz o n e so p e r a t o r sv i e w ， w h i c hi sd i f f e r e n tf r o mf o 瑚e rr e s e a r c h k e yw o r d s ：f o r e i g n f u n d e de n t e r p r i s e s ：p e r f o r m a n c e ；f a c t o ro fe n v i r o n m e n t f a c t o ro fe n t e r p r i s e sc o r ec o 叩e t e n c e ：f a c t o ro fp r o p r i e t a r y ； f a c t o r o fl o c a t i o n c h i n e s el i b r a r yc l a s s i f i c a t i o n ：f 2 9 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 1 绪论 上海的工业开发区经过2 0 年的经验积累，经济运行质量有了显著提高，创建 了一批在全国享有声誉的品牌。首先，工业区的发展已经成为城市经济发展的重要 的增长极和主要的助推器，占全市工业总产值的比重近一半。第二，以工业区经济 为代表的上海经济已呈现出外资主导型的投资结构，外商投资企业已占工业区招商 引资总额的一半以上。 同时，对于在工业区的外商投资企业经营绩效影响因素及其作用机制的研究却 相对落后于经济形势的发展要求，其中主要包含以下几个核心问题：一是在工业区 的外商投资企业经营绩效总体情况如何? 二是影响这些外商投资企业经营绩效的 主要因素有哪些? 三是这些影响因素企业经营绩效的作用机制如何? 四是如何通 过可控( 或部分可控) 的因素提高这些外商投资企业经营绩效，从而提高整个工业 区的经济质量? 五是如何在工业区的“二次开发”中，通过政策因素主动选择会有 更高经营绩效的外商投资企业，或规避可能有的开发风险? 1 1 选题的背景与意义 1 1 1 选题的背景 上海的工业开发区发展早，规模大，成熟度高，已经成为全市工业经济发展主 力军。2 0 0 6 年卜9 月，开发区工业总产值达到6 6 2 7 6 7 亿元，同比增长2 5 4 ，占 全市比重的4 6 5 ；进出口总额为8 9 1 4 4 亿美元，同比增长l o 3 ，占全市比重的 5 3 4 ：全市工业区规模以上企业上缴税收约为2 5 9 9 3 亿元，同比增长3 4 ，占全 市比重的6 3 。由此可见，工业区经济发展的质量将决定全市经济发展的水平。 在上海外向型经济的主导下，全市各主要工业区基本形成外资主导型投资结 构。如2 0 0 5 年，上海工业区累计引进项目协议投资总额7 4 9 8 亿元，其中外资项目 投资总额7 1 2 亿美元，落户内资企业协议投资总额1 7 3 1 亿元，即在结构上，外商 投资企业约占工业区招商引资总额的7 7 。( 见图卜1 ) 其中，国家级为8 9 ，市级 为7 9 ，区级为5 0 。( 见图卜2 ) 4 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 1 2 研究的内容、框架和方法 1 2 1 研究内容 本文的主要研究内容涉及以下几个方面： 一是从现有的各种相关理论角度出发，通过理论之间的相互补充、相互影响， 结合环境条件的变化，寻找适合理论解释和分析外资企业经营绩效的影响因素。二 是从工业区管理委员会的角度出发，以特定地区的工业区为具体研究载体，寻找出 相对科学的合适于本区域的外资企业经营绩效影响因素的运行机制。三是在以上讨 论的基础上，提出提高经营绩效的措施和政策建议。 1 2 2 研究框架 首先，本文系统地分析了现有主要的跨国公司理论和外商直接投资的相关理论 及其演变过程，通过研究两者之间的共性和区别，为工业区外资企业经营绩效的可 能有效的影响因素，从跨国经营和投资的领域提供理论依据。 然后，进一步探讨了企业绩效理论的主要流派，并与成熟的企业核心竞争力理 论进行比较研究，从而为企业绩效的评价机制和影响因素的深入探究提供积极可行 的研究方向。 通过前面两部分的全面系统地理论分析，本文提出了目前理论研究的不足，即 对外资企业经营绩效的系统研究的理论基础不足。为此，本文综合了上述两个方面 的理论重点，紧紧围绕工业区外资企业经营绩效的存在环境和评价需要，提出了比 较全面的理论上的影响因素框架体系。 最后，从特定区域的特定工业区的实际调研入手，为本文前面提出的外资企业 经营绩效的影响因素框架体系，提供了具体实证分析的依据。 以下是本文总体研究框架的示意图：( 图卜3 ) 7 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 跨国公司理论 f d i 理论 跨国投资影响因素理论 企业绩效评价理论 企业核心能力理论 企业绩效影响因素理论 外资企业经营绩效影响因素及其作用机制 1 2 3 研究方法 莘庄工业区外资企业经营绩效 影响因素实证分析 本文的研究方法主要在于理论与实际相结合，通过彼此验证提高研究的可靠性 和目的性。 在理论研究上，注重以下四个方面：一是系统研究的方法，即注重回顾主要理 论领域的演变与发展的过程，从中推导出各种宏观和微观环境对理论发展的重要影 响，从而为本文开展进一步的理论探讨提供分析思路：二是比较研究的方法，即注 重相关理论领域之间的相互关系和彼此之间的影响，从而为本文的综合性分析研究 指出了方向；三是整合研究的方法，即把不同的研究领域的理论体系联系和整合起 来，为构建本文的理论框架服务；四是对比研究的方法，即通过分析和探讨现有理 论的不足，有针对性地、科学和实事求是地提出进一步的理论框架。 在实证分析上，主要采用了以下几种研究方法：一是环境分析法，即首先通过 对该案例所处的各种宏观和微观环境进行分析，为实证数据的搜集和理论框架的建 立打下基础；二是动态研究的方法，即以运动变化的观点分析具体情况和理论框架， 实事求是地根据具体情况具体分析研究；三是实地调查法，即通过到实地座谈走访， 收集总体数据和全样本地发放调查问卷，收集个案数据相结合，通过点面结合的方 法努力提高分析数据的可靠性，从而为提高实证研究的质量提供保证。 8 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 1 3 研究的思路与创新点 1 3 1 研究的思路 本文的研究思路在于：立足于实际问题，寻找相应的理论依据，从而构建解决 问题的新的理论框架，最后，运用这一总的理论框架解决提出的实际问题。 首先，面对当前上海工业区土地供需矛盾，要获得进一步的发展，必须提高工 业区内企业的平均经营绩效；而从工业区投资结构来看，只有充分掌握外资企业经 营绩效，才是全面掌握工业区内企业的平均经营绩效和土地产出率的基础。而通过 分析和研究影响外资企业经营绩效的因素及其作用机制，有利于上海工业区提高现 有外资企业经营绩效，以及选择和引进拥有更高投入产出率的外资企业。 为了构筑外资企业经营绩效影响因素的理论框架体系，要从两个方面综合分 析，即跨国投资企业理论和经营绩效理论。以这两种理论为基础，结合环境等方面 的因素，形成了相关理论框架体系。 然后，根据对上海市所属的莘庄工业区的规模以上外资企业的经营绩效、税收 情况等实证数据，结合对这些企业的问卷调研获得的有关影响因素的数据，构建出 莘庄工业区规模以上外资企业经营绩效影响因素的理论框架和其初步的作用机制。 主要思路见下图：( 图卜4 ) 上海工业区土地供需矛盾 9 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 1 3 2 可能的创新点与不足 本文可能的创新点在于以下两个方面： 一是构筑外资企业经营绩效影响因素的理论框架体系的过程中，在充分综合了 现有的两大相关理论体系，即跨国投资企业理论和经营绩效理论体系的同时，进一 步分析了投资中宏观和微观环境的变化等因素，使该理论框架更符合实际。 二是本文的研究角度有别于其他对企业经营绩效的研究，即是从工业区管理方 的视角进行分析研究，在对理论框架的讨论中，也更重视对企业外部可控环境等因 素的分析研究。 当然，本文的研究还有不足的方面，主要存在于：在对工业区外资企业经营绩 效影响因素及其作用机制的研究过程中，缺乏理论模型建立需要的系统数据，从而 影响了因素分析的实证支持。这也可以成为今后进一步研究的方向。 l o 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 如“产品生命周期理论”、“比较优势论”等等。第二条路线是以产业组织理论为基 础，以不完全竞争为条件的研究路线，如“垄断优势论”、“内部化理论”和“寡头 均势论”等等。第三条路线是以企业的管理、组织和战略理论为基础的研究路线， 如“跨国公司组织理论”、“战略管理理论”等等。 第一条路线是以市场完全竞争、信息充分和生产要素在国际间不能直接流动为 假设前提的。从大卫李嘉图( d a v i dr i c a r d o ) 的比较成本学说到赫克歇尔一俄林 ( h e c k s c h e r o h l i n ，简称h o 理论) 的要素禀赋理论，再到萨缪尔森 ( p a s 锄u e l s o n ) 等人提出的要素价格均等化概念，最终定型为h - 0 一s 模型。该 模型认为：根据比较成本说，自由贸易至少可部分替代要素的自由流动。因此，贸 易有一种促使要素价格在国际上实现均等化的趋势。作为对要素价格差别做出的反 应，生产要素就会在国际问转移。如果流动的生产要素是生产资本，则资本的国际 流动就可以部分替代贸易壁垒所阻碍的国际贸易。进一步的理论假设提出：在假定 世界经济是完全竞争的前提下，并且资本可以在两个国家间自由流动，则资本会从 利润率低的国家向利润率高的国家流动，直至实现资本利润率和边际产出率的国际 均衡。其结论是：在完全竞争的条件下，追逐高利润率是资本国际流动的直接动力， 而这种流动最终导致国家的生产要素被充分利用，使两国的产出和福利都增加，从 而对双方都有利。这一理论模型成为跨国公司理论和对外投资理论的基础。 产品生命周期理论( 即p l c 模型) 和比较优势理论也能部分解释对外直接投资 现象。产品生命周期理论认为新产品阶段的生产一般都在母公司国内进行，此时通 常只有出口贸易而不会出现对外直接投资。而随着产品进入成熟阶段直至标准化生 产阶段，市场竞争加剧，使劳动力成本和接近原料市场或消费市场成为区位选择的 决定因素。同样，比较优势理论认为根据国际分工的原则，跨国投资从投资国的边 际产业( m a r g i nb u s i n e s s ) ，即已处于或即将处于比较劣势的产业依次进行，则结 果对投资和被投资国都有利。这也能解释发达国家将一些劳动密集型的产业通过直 接投资的方式在发展中国家生产。但这两种理论都只注重从宏观角度，分析了国家 之间、产业之间的比较优势，而没有考虑到企业之间的不同特点和能力，即认为市 场中企业之间的竞争是完全平等的。 这种以市场完全竞争为基本假设前提的理论路线存在着两大问题。首先，从理 论上说，如果世界经济真的实现了上述假定下的自由贸易，那么就根本不需要任何 跨国公司。因为，如果全球福利的最大化是由建立在比较优势基础上的国际分工体 系决定的，而比较优势又由不同国家的要素禀赋决定的。那么，在完全竞争和自由 贸易的条件下，全球福利的最大化总可以通过竞争来达到，而不需要其他形式的国 际经济活动，包括直接投资活动。同时，从现实来看，国际经济也几乎不存在完全 1 2 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 竞争的市场条件和环境。其次，该理论最多能解释国际间的间接投资，而不能解释 直接投资问题。间接投资仅仅是单纯的金融资本流动，而直接投资却立足对企业的 控制权，还包含了技术、管理等生产要素的整体流动，两者是完全不同的。 以产业组织理论为基础，以不完全竞争为条件的第二条研究路线，能够较好地 解释跨国公司对外直接投资现象。著名的海一金传统理论( h y e r k i n d l e r b e r g e r t r a d i t i o n ) ，即垄断优势理论指出，跨国公司利用由于市场不完全性所产生的企业 特定优势对海外业务进行控制，并与当地企业展开竞争，这才是企业对外直接投资 的根本原因。该理论提出了两个重要的前提和概念：市场不完全性( r k e t i m p e r f e c t i o n ) 和企业特定优势( f i r 旷s p e c t i f i ca d v a n t a g e s ) 。而这两个概念之 间存在着如下联系：市场不完全性一企业垄断优势一企业特定优势。其中，企 业的垄断优势至少可以从四种不完全市场中产生：由产品差异、营销能力的不同 所导致的市场不完全；由专利保护、专有技术和管理水平等的不同所导致的市场 不完全；由企业规模经济，如水平一体化和垂直一体化所导致的市场不完全； 由于政府干预、政府政策，如税收、利率和汇率等政策所导致的市场不完全。 其实，第三条路线，即以企业的管理、组织和战略理论为基础的研究路线，也 可以归入市场不完全类理论，因为企业的组织管理和战略优势也是企业特定优势之 一。但随着组织管理对企业特别是对跨国公司经营的重要性越来越突出，不少跨国 公司已逐步积累了丰富的跨国管理和组织经验和技术，并由此形成了其特殊的优 势，因此有必要把它从“核心资产”中独立出来。 对于市场不完全性的进一步研究提出了重要的内部化理论。该理论建立在三个 前提上：首先，企业在不完全竞争的市场上，经营的目的是追求利益的最大化；其 次，当中问产品市场不完全时，企业就会产生创造内部市场化的动力：第三，当市 场内部化的范围超越国界时就产生了跨国公司，也即产生了跨国公司的对外直接投 资现象。当然，内部化的决策是有条件的，即内部化的收益要大于内部化的成本。 内部化的成本一般包括：管理成本、国际风险成本、控制成本和规模经济损失成本。 企业组织管理能力在克服和降低内部化成本方面是一个极为重要的因素，因此，只 有具备先进的管理技术和组织能力的企业，才能使交易内部化的成本低于外部市场 交易的成本，内部化才有利可图。可见，内部化优势的实现要依赖于前文提到的垄 断优势中的组织管理优势。 最后，有一种理论试图把以上主要的跨国公司和对外直接投资理论进行综合和 统一，这就是英国邓宁教授提出的折衷范式( e c l e c t i cp a r a d ig l l l ) 。他指出企业要 进行对外直接投资和跨国生产，必须具备三个必要条件：第一，企业必须具备特定 优势：第二，外国的区位能够提供特定的机遇；第三，企业内部化的转移是在海外 1 3 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 目标的长期性，即短期目标要服从于长期目标，使企业保持长期的竞争优势。( 2 ) 利益的全局性，即局部利益服从于整体利益，追求企业总体经营绩效的最大化。( 3 ) 因素的全面性，即要充分考虑企业内部与外部因素的影响作用。因此，企业经营绩 效评价指标体系也具有如下特征：一是有利于企业长期目标的实现，即要立足于长 期利润的最大化，把财务指标与非财务指标有机结合起来。二是企业经营绩效评价 指标体系的设置要有全局观念，区分影响整体利益和局部利益的因素，把定性指标 与定量指标有机统一起来。三是指标体系的设计要有环境适应性，随环境的变化而 变化，把战略管理与绩效评价有机结合起来。 2 2 2 企业核心能力的概念和因素分析 普拉哈拉德和哈默( p r a h a l a dc k a n dh 锄e 1g ) 在1 9 9 0 年正式提出企业 核心能力的概念，指出核心能力是“组织中的积累性学识，特别是关于如何协调不 同的生产技能和有机结合多种技术流的学识”。他们还提出了识别核心能力的三个 标准：第一，核心能力能够提供进入多种市场的潜在渠道；第二，核心能力应该对 最终产品中可识别的消费者利益做出主要贡献；第三，核心能力不易被竞争者模仿。 核心能力理论的基本观点如下：一是企业核心能力研究建立在不完全竞争的市 场环境上，并受市场环境的影响。由于不同企业在这种市场结构中的地位和影响力 不同，才出现企业竞争力的强弱差异。二是企业本质上是一个能力集合体。从表面 看，企业是由有形的物质资源和无形的规则资源构成的，但从本质上看，物质资源 和规则资源存在的意义和价值在于它们背后的有关能力资源。三是企业核心能力的 差异决定了企业绩效的好坏。四是企业内的一系列能力具有互补性特征。企业作为 一个整体，是一个有机的运营系统，任何一种能力离开其他能力的支撑和配合将不 具有价值。五是企业核心能力是企业长期竞争优势的源泉。企业的长期竞争优势是 企业拥有的比竞争者能够更加有效地从事生产经营活动的解决各种难题的能力，而 经营战略、组织结构、技术水平等优势，都是这种特殊能力的外在表现。 由此可见，企业核心能力是决定企业经营绩效的关键因素，也成为构建跨国公 司理论与企业经营绩效理论的分析框架的有效融合点。对此，本文将在下一节中具 体论述。 从企业核心能力的概念正式提出后，西方学界对企业核心能力的研究形成了资 源流派、技术流派、组织流派、文化流派、知识流派和流程流派等六大流派。综合 考虑这些主要的企业核心能力流派，可以形成基本的企业核心能力的因素，而影响 企业经营绩效的各种资源和因素是通过对企业核心能力因素的影响来实现的。立足 1 8 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 是他们海外投资的安全性及相应的现金流量，而长期获利能力是第二位的问题，对 业绩评价问题更是很少关注。1 9 6 9 年，莫里尔( m a u r i e l ) 对5 0 家大型跨国公司进 行调查，专门研究跨国公司经营中的业绩计量标准和控制系统。调查发现跨国公司 的母公司的控制系统在海外子公司的经营中被照搬，即在海外经营中同样采用了 “利润中心”或“投资中心”的概念。1 9 7 1 年，美国财务经理研究基金会对3 4 个 跨国公司的一项研究建议，使用不同的方法来分别评价不同海外子公司的经理人员 和子公司的业绩。而1 9 7 3 年，罗宾斯( r o b b i n s ) 和斯托巴( s t o b a u g h ) 进行的研 究同样证明了有关问题：大部分跨国公司( 近9 5 ) 采用相同的方法来评价国内经 营单位和国外经营单位的业绩：在原先投资分析中考虑的许多有形和无形的因素， 在评价海外子公司时极少被考虑。1 9 8 5 年，阿博达拉( a b d a l l a h ) 和凯勒( k e l l e r ) 对6 4 家跨国公司的绩效评价系统进行调查时发现，以下四个因素在评价海外子公 司绩效时比较重要：( 图2 3 ) 财务指标海外子公司绩效评价占比 投资报酬率 7 4 利润 7 8 投资报酬率预算比较 6 6 利润预算比较 8 6 其他指标 3 6 同时，这一时期的跨国公司绩效的评价初步形成了以财务指标为主、非财务指 标为补充的业绩评价体系。如许多的美国公司已经认识到过分强调短期财务业绩是 美国公司于欧洲和日本企业竞争时处于不利地位的重要原因，于是他们把关注的重 点更多地放在企业长期竞争优势的形成和保持上。由此，非财务指标在绩效评价中 的作用越来越重要，像m o t o r o l a 和i b m 公司都非常重视过程能力、产品生产周期 时间、客户的满意度、保修成本等评价指标。 2 0 世纪9 0 年代，由于经济全球化和世界经济一体化，企业为了实现自己的战 略目标，就必须形成和保持企业的核心竞争优势。为此，就必须建立一套新的绩效 评价系统，包括同等对待或更为重视质量、市场份额等非财务性评价标准。美国诺 顿研究所提出的一套全新的业绩评价系统，即“平衡记分卡”( t h eb a l a n c e d s c o r e c a r d ) 从四个方面来比较全面的考察企业：一是顾客如何看待( 顾客满意度) ； 二是企业擅长什么( 企业的优势) ；三是企业能否继续条和创造价值( 创新能力和 学习能力) ；四是怎样满足股东利益( 财务效益) 。 2 l 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 进入2 1 世纪后，卡普兰等研究的战略平衡记分卡( s t r a t e g i cb a l a n c e d s c o r e c a r d ) 进一步实现了财务指标和非财务指标的有机结合，在考虑了影响企业 战略经营的主要因素的基础上，建立了比较科学的企业绩效评价体系，主要由财务 层面、客户层面、内部生产经营过程层面和学习与增长层面的评价指标所组成，实 现了对企业经营绩效的综合、全面的评价，也成为跨国公司绩效研究的最重要理论 成果之一。 2 3 2 跨国公司企业绩效研究中存在的问题 纵观上节跨国公司绩效评价体系的研究过程可以看出，整个研究随着跨国公司 自身的不断发展而逐步深化的，但总体上存在以下问题： 第一，对具体的指标研究多，而系统性的研究比较少。通常的研究都围绕怎样 使用具体有效的指标来评价跨国公司，尤其是海外子公司的经营绩效，而对如何建 立一套相对全面和系统的评价体系的研究却比较少。 第二，对财务指标的分析比较多，对非财务性指标的分析比较少。在以往的研 究中，由于受到传统责任会计中成本中心、利润中心和投资中心等思想的影响，在 绩效评价研究中往往侧重于通过财务指标的分析、计算和比较，来衡量企业的成败， 而对非财务性指标的分析比较简单、笼统，不够深入。 第三，也是最重要的一点，以往的研究并没有围绕跨国公司的跨国性特点，也 即并没有体现出跨国公司的绩效评价体系与一般公司的绩效评价体系之间的不同， 往往仅仅把企业绩效评价理论的研究成果套用过来。此外，对不同地区、不同产业 的跨国公司的研究也比较少，对产生绩效差异的深层次原因和因素的分析也很有 限。 当然，造成以上情况的原因主要在于以下两个方面：一方面是绩效评价系统涉 及企业管理会计活动的很多内容，这些信息对研究者来说相对难以获得，有不少这 方面的信息属于公司的商业秘密，一般公司的管理者不愿意透露。由于数据资料的 缺乏，给实证分析带来很大困难，从而也影响了理论分析的推进。另一方面，由于 跨国公司的经营环境复杂，其经营绩效评价系统比单纯的从事国内活动的公司要复 杂得多，它涉及到跨国公司在全球范围的战略组合，受国别环境不同、通货膨胀率 不同、使用货币不同和汇率浮动变化、筹资条件不同、海外子公司管理限制不同以 及内部转移价格等众多因素的影响。要对这些因素进行系统全面的分析，对研究者 的素质提出了相当高的要求。 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 3 莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素分析 根据现有的理论体系，综合分析跨国投资企业理论和经营绩效理论，重点将具 有广泛影响的折衷范式( e c l e c t i cp a r a d i 鲫) 和企业核心能力理论相结合，分别 对影响和决定跨国企业经营绩效的普遍性和特殊性因素、内部和外部因素，进行相 对统一的划分，并在此基础上初步建立莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素的理 论分析框架。必须指出的是，在目前情况下并无法将各因素进行明确的区分，即其 独立性往往在特定的状态下会受到质疑。例如，企业的创新能力往往于特定的企业 文化相关，等等。 3 1 环境因素 外资经营环境是一个综合性的概念。世界银行前副总裁和首席经济学家s t e m ( 2 0 0 2 ) 认为投资环境影响回报和风险，由政策、制度和具体执行行为组成的环境， 包括现存环境和期望环境。广义上来讲，投资环境包括三个范畴：首先是宏观的或 国家层面的因素，例如财政、货币、汇率政策和政治的稳定性；其次是政府机构和 制度层面的因素，例如政府体系、金融和法律制度等；最后是基础设施层面的因素， 例如通信、交通和电力供应等。 3 1 i 宏观经济环境 宏观经济环境对跨国企业经营绩效的影响包括三个方面：一是全球经济一体化 的整体变化趋势；二是母国的宏观经济环境对跨国企业的限制和引导；三是东道国 的政治、经济、法律、社会文化等因素。 首先，全球范围内的经济信息一体化，造成不断变化的动态环境，从而影响着 企业，尤其是跨国企业的经营战略和绩效。如，世界经济信息化和全球化一方面为 跨国公司的“无国界经营”提供了前所未有的便利条件，另一方面，缩短了产品的 生命周期，促使企业更加关注“小型化”和“灵活化”，有利于中小企业参与世界 范围内的竞争，也为企业在跨国经营中推进虚拟经营，即通过联盟和外包等战略来 实现虚拟经营优势提供了条件。 其次，跨国公司母国的宏观经济环境对跨国企业的影响也比较明显。如， 2 3 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 免企业所得税政策扩大到环保、节能节水、安全生产等专用设备；新增了对创业投 资机构、非盈利性公益组织等机构的优惠政策等。在经济结构调整和经济增长方式 转变的过程中，通过政策引导，外资质量会进一步提高，在一些传统的、高耗能的、 自然资源依赖型产业内经营的外资企业会在经营过程中受到越来越多的限制，而技 术密集型产业的外资企业将进一步受到政府的重视和支持。 同时，虽然我国在税制并轨中将取消外商投资企业优惠税率，但继续积极有效 和合理吸收外资的政策不会改变。如我国金融、商业等服务业市场的开放将进一步 扩大。自2 0 0 6 年1 2 月1 1 日起，取消了对外资银行一切非审慎性市场准入限制， 对外资银行实行国民待遇；除了寿险外资股比不得超过5 0 外，保险市场已基本实 现全面对外开放；取消了外商投资商业领域的地域、数量和股权等方面的限制等等。 可以预见，随着这些政策的调整，在这些产业内外资企业将会有更大的发展空间， 同时，与内资企业的竞争也将更激烈。 根据波特的“五力”模型，结合宏观环境评估的p e s t 理论的分析框架，对于 跨国公司在东道国的环境影响分析，可以下图表示：( 图3 3 ) 技术进步 政府政策 经济环境 3 1 3 产业集聚因素 社会文化力量 通过关联性产业和企业的集聚，有助于提升地区产业链和产业集群，提高外部 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 经济性和产业的规模效益。许多的研究表明，经济活动的集聚通过外部性来影响企 业和行业生产力，从而推动地区经济增长。 首先，是由产业知识或技术溢出带来的非经由市场传递的外部性。一方面，由 m a r s h a l l ( 1 9 2 0 ) 一a r r o w ( 1 9 6 2 ) 一r o m e r ( 1 9 9 0 ) 提出的姒r 框架指出，企业间最大的溢 出存在于同一工业部门内部，相同工业企业的地理集聚带来的专业化促进创新，从 而为企业带来外部效益。另一方面，m a r t i na n do t t a r i a n o ( 2 0 0 1 ) 通过建立经济增 长和经济活动空间集聚之间自我强化的模型，证明了地区经济活动的空间集聚由于 降低了创新成本，为企业创造了新的效益。因此，由于向心力又促使新企业倾向于 选择该地区，从而进一步推动了该地区产业的空间集聚。d e k l e ( 2 0 0 2 ) 和 h e n d e r s o n ( 2 0 0 3 ) 通过全要素生产率( t f p ) 来测度生产率增长，结果发现专业化对经 济绩效正相关，同时证明了经由市场传递的集聚效应，包括前向和后向联系等等。 从跨国公司的角度分析，美国的b i r k i n s h a w ( 2 0 0 0 ) 在对产业集群区内与非集 群区内的跨国公司子公司进行比较后，得出如下假设：一是优势产业集群中的子公 司与非集群区内的子公司相比较，更加植根于当地网络。二是优势产业集群中的子 公司具有更大的国际市场。进一步的研究显示，优势产业集群的外部网络作为战略 性资源，对跨国公司子公司的绩效具有积极的影响。其主要原因在于：外资企业在 原材料购买、识别和发现市场机会、熟练劳动力来源等许多不可预见的不确定性等 方面比东道国企业有着更高的信息成本，而成熟的产业集群能为跨国公司子公司提 供良好的市场环境、高素质的生产要素、低廉的运输成本及优质的基础设施。因此， 与产业集群外子公司相比，集群内子公司能更有效地规避投资的风险。 当然，区位优势因素与产业集聚因素有相关性，但前者是指在同一区域的所有 产业均具有的区域优势，如劳动力成本、运输成本、市场成熟度等，而后者是特指 某一产业的集中度优势。从下列图表可以反映两者之间的主要关系：( 图3 4 ) 产高 业 集 由 度 2 7 因素 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 3 1 4 产业环境因素的“五力模型”分析 通过对莘庄工业区规模以上3 4 家外资企业的随机调查发现，外资企业认为园 区最有利于企业发展的条件中，首选园区的政策环境，有6 7 6 5 的企业选择了该项。 可见，政府政策环境对企业经营的重要影响力。 在产业集聚方面，上海更是作为一个重要的工业园区建设原则进行落实。目前， 莘庄工业区的产业集聚度居全市中等水平：( 图3 5 ) l o o 8 0 6 0 4 0 2 0 0 上海部分工业区产业集聚度( ) b ，q “再二 s z 髓，l 一一 _ 俯 3 8 一一 ；n麓靛；。阻辫瓣 掌带誉冷毋谚夺毒爨鸢枣誊蚤毋 产业集聚度 、 一拶” 莘庄工业区经过十年的发展，已经基本形成了微电子通讯、机械及汽车零部件、 新材料新能源及精细化工三大支柱产业。其主要的产值占比如下：( 图3 6 ) 目前，工业园区正力争在2 0 1 0 年将该三大支柱行业集聚度由8 1 提高到9 0 以上。此外，还将以建设物流保税中心为重点推进现代服务业的发展，以及航天产 业。( 图3 7 ) 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽 莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 政策环境： l总体政策空间趋紧 l具体行业导向明显 产业集聚环境： 行业集聚度不断提高 各工业区产业同质化明显 现有竞争者国内竞争者：内外资税收合并，竞争能力增强竞争日趋激烈 国外竞争者：产业集聚度提高，行业竞争激烈 潜在竞争者产业集聚度提高，工业区进入壁垒减少，企业希望进入风险降低 共享规模经济和集聚效应 供应商外部供应商：加强产业链建设，相关产业日趋完善供应逐步到位 客户外部客户；一方面下游企业建立可以消化部分产销售压力持续 品；另一方面由于竞争激烈，市场拓展仍面临压力 替代产品提 工业区产业专业性增强，替代品进入和生存空间狭 替代品压力不 供商 小 大 互补者工业区产业链建设不断延伸，促进互补品市场的发互补品市场发 展和完善 展 总之，由于莘庄工业区政策环境和产业集聚环境的变化，对现有外资企业的经 营环境产生的影响主要在于：重点行业各种竞争者竞争压力不断加强，供应日趋到 位，而销售和市场压力持续存在，替代品和互补品都向有利于企业的方向发展。 3 2 企业核心能力因素 3 2 1 技术和创新能力 在知识经济的时代，技术和创新能力是企业在日益激烈的市场竞争中胜出的关 键特征之一。首先是技术能力。技术包括一套系统发展的信息、技术和操作过程， 从而为创造、开发和创新产品和服务而必需。同时，在跨国公司中必然存在技术转 移，这也是其技术能力的重要部分。技术转移通常表现为三种类型：产品体现转移、 0 5 2 0 2 5 2 8 3 严隽莘庄工业区外资企业经营绩效影响因素及其作用机制初探 战略管理能力0 1 720 1 53 组织管理能力 0 1 730 1 05 0 1 44 0 1 4 应该说，从生存的条件而言，跨乏嘉蒌粪蓥霉等