（工商管理专业论文）hcy集团账务管控体系研究.pdf

山东大学硕士学位论文 摘要 财务管控是集团进行有效管理的重要手段，并且对集团的持续健康发展起着 十分重要的支撑作用。集团化管控体系的构建是现代企业管理制度发展的必然结 果，其主要特点是倾向于分权，基本上是“分散决策，分散经营 ；母子公司联 系纽带主要是资本和金融纽带；其直接目标是获得高质量的投资对象、追求收益 最大化和资本的现金回收等。 h c y 目前是一家主要从事药品物流、商贸、房地产开发等业务的跨区域、跨行 业企业集团。随着规模和实力的不断增长，集团积极发掘市场机会，实施低成本 扩张，围绕几大主营业务加快发展，扩大规模，不断地盘活新资产，提升集团的 核心竞争力，在做大的同时做强企业。但是集团财务工作与集团发展的其他环节 之间相脱节成为了h c y 集团的不可逃避的问题，若是如此发展下去，最终会导致 财务控制工作失效。随着市场竞争的不断深化和内外部条件的变化，知识经济、 网络经济等市场环境的新变化给集团化运作带来了很大的挑战，因此在这种背景 下，如何做好集团的财务管控工作，成为许多管理者所关注的问题。 本文在对集团财务管控国内外研究现状进行分析和归纳的基础上，对相关理 论进行了总结，包括集团管控的内涵，集团财务管控的目标、原则和影响因素等。 在此基础上，对h c y 集团的财务管控现状进行了分析，包括集团简介，财务管控 模式及不足，以及财务管控存在问题的原因分析等，并提出了相应的财务管控体 系，主要包括强化集团财务管控，建立集团资金管控体系，完善财务预算管控体 系，预警管理体系等，同时，h c y 集团还应在加强内部审计、培养复合性财务人才、 培育良好的财务文化等配套措施。 关键词：集团；财务管控；体系 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t f i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lg r o u pf o re f f e c t i v em a n a g e m e n t ，p l a y sav e r y i m p o r t a n tr o l ei ns u p p o r t i n gs u s t a i n e da n dh e a l t h yd e v e l o p m e n to ft h eg r o u p i t sm a i n p o i n ti s t e n dt ob ed e c e n t r a l i z e d ，”d i s p e r s i o nd e c i s i o n ，d e c e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t ”i s b a s i c ；t h ec a p i t a la n df i n a n c i a lt i e st h ep a r e n ta n ds u b s i d i a r yc o m p a n i e sm a i n l y ；t o a c q u i r eh i 曲q u a l i t yi n v e s t m e n to b j e c t ，t h ep u r s u i to ft h ei n c o m em a x i m i z a t i o na n d c a p i t a lc a s hr e c o v e r yi st h ei m m e d i a t eg o a l ，e t c c o n s t r u c t i o no fg r o u pm a n a g e m e n ta n d c o n t r o ls y s t e mi st h ei n e v i t a b l er e s u l to fd e v e l o p m e n to fm o d e me n t e r p r i s em a n a g e m e n t s y s t e m ，r e f l e c t e di na m o r ec o r p o r a t el e v e l ，t h el i n kt y p e s ，d i v e r s i f i c a t i o n ，c r o s s r e g i o n a l ， c r o s s - i n d u s t r yb u s i n e s s h c yi sam a j o rn e v e rd r u gl o g i s t i c s ，c o m m e r c e ，r e a le s t a t ed e v e l o p m e n tb u s i n e s s e n t e r p r i s eg r o u p s w i t ht h ed e v e l o p m e n to fb u s i n e s sb e t w e e nt h eg r o u p s f i n a n c i a l o p e r a t i o n sa n do t h e ra s p e c t so f t h eg r o u p sd e v e l o p m e n tp h a s eo u to ft o u c hb e c o m et h e c o m m o np r o b l e m so fm a n yg r o u p s ，r e s u l t i n gi nt h ef a i l u r eo ff m a n c i a lc o n t r 0 1 w i t ht h e c o n t i n u o u sd e e p e n i n go fm a r k e tc o m p e t i t i o na n di n t e r n a la n de x t e r n a lc o n d i t i o n s c h a n g e ，t h ek n o w l e d g ee c o n o m y , n e t w o r ke c o n o m y , t h em a r k e te n v i r o n m e n to f t h en e w c h a n g e st ot h eo p e r a t i o no ft h eg r o u ph a sb r o u g h tal o to fc h a l l e n g e s ，i nt h i sc o n t e x t ， h o wd ot h eg r o u p sf i n a n c i a lc o n t r o l ，b e c o m ei s s u e so fc o n c e mt om a n ym a n a g e r s i nt h i sp a p e r , t h eg r o u p sf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lr e s e a r c hs t a t u so nt h e b a s i so ft h ea n a l y s i sa n ds u m m a r yo ft h er e l e v a n tt h e o r ya r es u m m a r i z e d ，i n c l u d i n gt h e c o n n o t a t i o no ft h eg r o u p sc o n t r o l ，t h eg r o u p sf m a n c i a lc o n t r o lt a r g e t ，i np r i n c i p l e ，a n d i n f l u e n c i n gf a c t o r s h c yg r o u p sf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lt h es t a t u sq u oo n t h i sb a s i s ，i n c l u d i n gt h eg r o u pp r o f i l e ，f i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lm o d e ，l e s s t h a n ，a n df i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o le x i s t st h ep r o b l e mo fr e a s o na n a l y s i s ，e t c ， a n dp r o p o s et h ea p p r o p r i a t ef i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o ls y s t e m ，m a i n l yi n c l u d i n g f i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lm o d et h ed e t e r m i n a t i o no ft h eg r o u p sf u n d s m a n a g e m e n ta n dc o n t r o ls y s t e m ，i m p r o v et h ef i n a n c i a lb u d g e tm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l s y s t e m s ，e a r l yw a r n i n ga n dm a n a g e m e n ts y s t e ma tt h es a m et i m e ，h c yg r o u ps h o u l d a l s os t r e n g t h e nt h ei n t e r n a la u d i t ，t r a i n i n gc o m p o u n de t c k e y w o r d s ：g r o u p ，f i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l ，s y s t e m 2 山东大学硕士学位论文 c o n t e n t s a b s t r a c t ( c h i n e s e ) 1 a b s t r a c t ( e n g l i s h ) 2 c h a p t e r li n t r o d u c t i o n 3 1 1t h eb a c k g r o u n d ，i m p o r t a n c ea n dp u r p o s eo fs t u d y 3 1 1 1t h e b a c k g r o u d o f s t u d y 3 1 1 2t h ei m p o r t a n c ea n dp u r p o s eo fs t u d y 3 1 2h i s t o r i cr e v i e wf o rd o m e s t i ca n do v e r s e a 4 1 2 1h i s t o r i cr e v i e wf o ro v e r s e a 4 1 2 2h i s t o r i cr e v i e wf o rd o m e s t i c 6 1 3t h em e t h o da n ds k i l lo fs t u d y 8 1 3 j rt h em e t h o do fs t u d y ，。8 1 3 2t h es k i l lo fs t u d y 8 1 4i n n o v a t i o n 9 c h a p t e r 2r a t i o n a l e 1 ( ) 2 1c o n n o t a t i o no fg r o u pm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l 1 0 2 2t a r g e t ，p r i n c i p l ea n de f f e c t f a c t o ro fg r o u pf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n d c o n t r 0 1 1 2 2 2 1t a r g e to fg r o u pf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l 1 2 2 2 2p r i n c i p l eo fg r o u pf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l 12 2 2 3e f f e c tf a c t o ro fg r o u pf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l l3 2 3p o i n to fg r o u pf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o l 1 3 2 4 n o r m a lw a yf o rg r o u pf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r 0 1 1 4 c h a p t e r 3a n a l y s i so fc u r r e n ts i t u a t i o nf o rh c yg r o u p 1 6 3 1i n t r o d u c t i o n o f h c y g r o u p 1 8 3 2i n t r o d u c t i o nf o rf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fh c y 1 9 3 2 1t h em o d e lf o rf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fh c y 1 9 3 2 2t h ed e f e c tf o rf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fh c y 2 0 3 3t h ed e f e c ta n a l y s i sf o rf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fh c y 2 2 3 3 1i n e x a c t d u t y o f g r o u p f i n a n c e 2 2 i i i 山东大学硕士学位论文 3 3 2t h es h o r t a g ef o rc a p i t a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fg r o u pf i n a n c e 2 3 3 3 3 i g n o r et h ec a p i t a lb u d g e to fg r o u p 2 4 c h a p t e r 4d e s i g nt h ef i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o ls y s t e mo f h c y 2 5 4 1 s t r e n g t h e nt h em a n a g e m e n ta n dc o n t r o lo fg r o u p 2 5 4 1 1 a d j u s tf i n a n c e sp o s i t i o na n df u n c t i o nb e t w e e np a r e n tc o m p a n ya n d s u b c o m p a n y 2 5 4 1 2e n a b l ea c c o u n t a n ta p p o i n t m e n tm o d e l 2 6 4 2b u i l dc a p i t a lc o n t r o ls y s t e mf o rg r o u p 2 6 4 2 1d e s i g nt h ec a p t i a lc o n t r o ls y s t e m 2 6 4 2 2 c h o o s et h es u i t a b l es y s t e mf o rg r o u p i n t e r n a lb a n k 2 7 4 3i m p r o v et h eb u d g e tm a n a g e m e n ta n dc o n t r o ls y s t e m 2 8 4 3 1i n t r o d u c eb u d g e tm o d e li n t e g r a t e d 2 8 4 3 2s t r u c t u r ee a r l yw a r n i n gs y s t e mf o rf i n a n c a l s k 3 2 c h a p t e r 5s u p p o r t i n gm e a s u r e sf o rf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o ls y s t e mo f h c y 3 4 5 1f e e d b a c kf o rt h eu s e df i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o ls y s t e mo fh c y 3 4 5 2i n t r o d u c et h es u p p o r t i n gm e a s u r e sf o rf i n a n c i a lm a n a g e m e n ta n dc o n t r o ls y s t e m o fh c y 3 6 5 2 1s t r e n g t h e nt h em a n a g e m e n ta n dc o n t r o li ng r o u pi n t e r n a l 3 6 5 2 2s t r e n g t h e np e r f o r m a n c ea s s e s s m e n to fg r o u p 3 7 5 2 3s t r e n g t h e nt h ee f f o r t st ot r a i nt h ei n t e r - d i s c i p l i n a r yt a l e n tf o rf i n a n c e 38 c h a p t e r 6s u m m a r i z ea n dp l a n n i n gf o rt h es t u d y 4 0 6 1s u m m a r i z ef o rt h es t u d y 4 0 6 2p l a n n i n gf o rt h es t u d y 4 1 b i b l i o g r a p h y 4 3 a c k n o w l e d g e m e n t 4 5 i v 山东大学硕士学位论文 第1 章绪论 1 1 研究的背景、目的与意义 1 1 1 研究的背景 随着市场经济的发展和竞争日渐加剧，企业集团作为市场中的一种有效的企 业组织形式，成为越来越多企业的选择。企业集团在市场竞争中有着十分明显的 优势，企业集团往往以成员企业之间的产权为联系纽带，通过进行资源整合与协 作实现集团的整体目标，以最大化的发挥出集团内企业的功效。财务管控是集团 进行有效管理的重要手段，并且对集团的持续健康发展起着十分重要的支撑作用。 集团化管控体系的构建是现代企业管理制度发展的必然结果，体现在法人级别多、 联系纽带种类多、多角化经营、跨区域、跨行业经营等。这些特点都使得集团的 财务管控变得复杂化，给集团的财务管控带来了挑战和困难。如何针对企业集团 具有的这些特点，做好财务管控工作，是该领域一直探讨和研究的内容。h c y 集团 作为一家发展多年的企业集团，所面临的内外部环境也愈加复杂，对集团的财务 工作也提出了更高的要求。本文正是在这种背景下，对h c y 集团财务管控体系进 行研究。 1 1 2 研究的目的与意义 随着企业集团组织形式的不断涌现，集团化管理模式越来越受到学者与企业 界人士的重视，集团财务管控的理论实践也随着集团管控的研究而展开。财务管 控不再以满足单一企业的最大化利益为条件，而是站在集团的整体利益上进行管 理，推动集团内成员企业之问的协作。这也极大的推动了集团财务管控的研究。 本文通过以h c y 集团及其财务管控为案例，对其财务管控现状进行分析，并提出 相关的建议，以期为类似企业集团的财务管控工作提升一定的参考范式。 随着我国企业的不断发展壮大，越来越多的企业集团出现在市场竞争当中， 集团财务工作与集团发展的其他环节之间相脱节成为了许多集团的共有问题，导 致财务控制工作失效。随着市场竞争的不断深化和内外部条件的变化，知识经济、 山东大学硕士学位论文 网络经济等市场环境的新变化给集团化运作带来了很大的挑战，因此在这种背景 下，如何做好集团的财务管控工作，保障集团业务的高效运行和整体战略目标的 顺利达成，具有较为重要的理论意义。 集团财务管控不仅是一个理论方面的问题，也是实践性很强的问题。激烈的 市场竞争中，企业集团及其财务工作都面临着不断变化的内外部环境，财务管控 的控制模式、控制重点或关键环节都需要进行不断调整。本文通过对h c y 集团多 年财务管理实践活动的总结与分析，对h c y 集团的财务管控问题进行相应的分析 与研究，因此具有较强的可操作性。同时，将h c y 集团的财务管理活动与集团化 管控理论，财务管控理论等理论相结合，将财务管理的理论与实践相结合，因此 本文的研究也具有一定的实践意义。 1 2 国内外研究综述 1 2 1 国外研究综述 由于西方发达国家市场经济发展时间较长，企业集团的组织形式出现的也较 早。集团财务控方面的研究也相对较为成熟。国外针对集团化财务管控的研究主 要有三个阶段。 第一个阶段是1 9 世纪木，随着生产技术的提升和生产规模的扩大，许多企业 认识到财务管理工作对企业发展的重要性，尤其是体现在财务工作对生产成本的 分析上。因此这一时期的财务管理工作重点在于对生产成本的控制上。t a y l o r 的 科学管理理论就是在此背景下产生的。即通过对工人在生产过程中的活动进行控 制以实现生产成本的降低。这一阶段的财务控制是属于从属性质的，即先对生产 活动的控制，进而发展到对经营活动的财务控制，随着财务管理活动越来越受到 重视，这一阶段的后期，财务管理活动也开始对未来经营活动进行控制。安东尼 ( 1 9 6 5 ) 对最早对管控进行了定义，即管理控制是企业的经营管理者为了达成企业 经营目标而获取和使用资源的过程，并认为企业管理工作分为三个环节，即战略 规划、管理控制和操作控制。 第二个阶段是2 0 世纪7 0 年代，威尔森、斯宾塞、斯科等提出委托代理理论， 随着企业治理不断进步，越来越多的企业所有者将企业的经营权移交给代理人， 4 山东大学硕士学位论文 体现委托代理的关系。但这种关系容易出现信息不对称的现象，委托代理理 论针对委托者与代理人之间信息不对称的现象，提出委托者应对代理人进行激励 和约束，使得代理人的工作针对委托人的要求，实现委托人的最大化利益。在这 一阶段，财务控制工作开始不局限于企业的内部控制，而是向外部控制发展，出 现了多方位、多层次的特点。 第三个阶段是以内部控制为重点的财务控制。在这一阶段，财务管控工作的 主要内容包括风险评估、信息与沟通、财务控制环境等。相关的研究活动主要集 中在财务控制与公司治理机制之间的关系、财务管控的基本理论研究、业绩评价 和信息系统研究等几个方面。n o e ls u l l i v a n ( 1 9 8 8 ) 提出财务控制主体之问应相互 补充，比如董事会、审计委员会之间的协作上，非执行董事应对审计工作进行深 入的监督，审计委员会则依托其专业知识对董事会的控制工作起到有力的支持作 用。a n i la r y a 等人通过对激励机制与信息管理之间关系的研究，认为良好的信息 管理与沟通是有效财务控制的重要条件与基础。r o b e r tm b u s h m a n ( 2 0 0 1 ) 通过 对上市公司财务报告的分析，对公司财务信息的公开程度与企业绩效之间的关系 进行了分析，并认为有效的财务管控对企业绩效起着积极的推动作用。 国外学者近几年来在预算管理方面的研究主要集中在案例分析和实证研究两 个方面：首先，在案例分析方面的研究。笛恩杰士维尔德( 2 0 0 1 ) 、理查德皮 克和马格列特国恩对香港一家大型公共设施组织进行的调查，在被调查的6 4 位 经理级人员中，研究结果显示在预算目标遇到冲突的情况下，有合作目标预算的 团队更倾向于开诚布公的进行彼此间的讨论，通过相互协调的方式解决问题。这 样做的结果是不但提高了团队的生产效率，而且增强了团队之间的联系，还提升 了预算的质量。其次，在实证方面的研究。一般情况下，基于预算的绩效评价可 能会造成经理人员的工作压力较大。利用调查表、访谈和实证研究等方法，大卫恩 斯雷( 2 0 1 0 ) 研究了下级经理入在将预算汇报给上级经理人员的报告中的差异以 及下级经理人员用于解释这种差异的信息，调查发现下级经理人员用于解释这种 差异的信息是否完整，这些信息的完整程度对影响下级经理人员理解预算差异的 能力以及向上级经理人员解释这种差异的能力。相反，也会对下级经理人员的工 作压力水平造成影响，尤其是在基于预算管理的绩效评价体系下。根据詹姆 斯r 弗雷德里克森、詹森弗什和肖恩a 贝弗的研究，研究发现信息不对 山东大学硕士学位论文 称会对协商方式编制预算造成影响。在开始编制预算时，他们发现即使在上下级 之间存在一些很小的分歧，这种分歧是因为上下级之间获得的不同信息造成的， 其结果是在很大程度上导致不一致的结果。另外，研究还发现信息不对称会对预 算松弛和协商结果的关系造成影响。 国外依托其较为成熟的市场经济环境和市场组织，目前针对企业集团财务管 控的相关研究已经有了较为系统的理论体系与研究方法，比如将委托代理理论、 博弈论、信息不对称理论等应用到集团化财务管控当中，对企业集团财务管控的 研究起到了极大的推动作用，解决了许多传统财务理论难以解决的难题，并逐步 向国际化、知识化、系统化方向发展。 1 2 2 国内研究综述 和国外发达国家相比，我国市场经济发展时间相对较短，相关的理论研究也 起步较晚。我国于1 9 9 1 年才由国务院确定了第一批企业集团的试点名单，企业集 团这种组织形式在我国的发展只有3 0 多年历史，而西方发达国家则都有数百年发 展历程。因此国内关于企业集团财务管控的研究也较晚，但由于财务管控在集团 化运作上的重要性，集团财务管控从一开始就受到理论与实践界的重视，并从财 务战略、管理模式等多方面已经有了较多的研究成果。 杨淑娥( 2 0 0 2 ) 认为企业集团的财务管控主要是通过对集团成员单位的财权进 行分配，对各单位在集团中的财务地位进行调整，以促进集团经营效率的提升。 雷新途( 2 0 0 5 ) 认为财权是企业产权中的最为核心的部分，财务治理结构也应基于 这种核心纽带进行构建，并对企业出资人、经理人、财务管理人员、董事会等在 财务治理结构中的职能和权限进行明确，体现相互制衡和约束的关系。财务治理 结构的建立关注了财权配置这一核心问题，但并没有涉及财务治理体系的所有环 节，因此存在着一定的局限性。陈从戎( 2 0 1 0 ) 认为财务管控是一种契约制度，这 种契约制度以一定财务管理方式，以及对集团资源的索取权和控制权进行合理配 置，形成合理的约束与制衡机制，达到协调集团各利益相关者之间的关系的目标。 张宝杰( 2 0 0 9 ) 认为财务管控实际上是财务权限的分配，以形成相互约束的财务管 理机制。一些学者认为集团财务管控效果关乎到集团战略的效果。朱元午通过对 我国集团财务管控中所存在的主要问题进行研究，包括财务管控体系的建立、财 6 山东大学硕士学位论文 务环境、审计模式、投融资管理、资金管理、公司治理等。吴振民( 2 0 0 9 ) 认为财 务管理体制与集团发展有着紧密的关系。石小明( 2 0 1 1 ) 通过对我国国有上市企业 的分析，认为国有股权比重过高会导致诸多问题，比如公司结构不科学，企业决 策缺乏民主性等，导致公司的治理效率较低，并容易产生内部人控制等现象。程 新生、孙利军建立了内部审计与审计委员会之间的关系模型，对内部审计制度与 财务控制之间的影响进行了实证分析，通过对我国上市公司的实证分析，认为上 市公司科学合理的内部审计制度能够对企业的财务管理工作起到积极的推动作 用，其中，大股东的持股比例、董事会活跃程度、独立董事履行职责的程度等对 企业财务管理活动的影响十分明显，因此企业应从公司治理的角度对财务活动进 行改善，比如包括建立健全对大股东行为的监督控制机制，强化独立董事的职能 职责等。 预算管理是管理会计的重要组成部分，也是现代企业管理的重要方法和手段。 近年来，有关企业预算编制与管理的理论方法和成功经验日益被我国许多企业所 重视。从理论方面对全面预算管理进行探讨，并提出改进意见和建议。张谷超( 2 0 1 2 ) 说明了预算管理是在市场经济下的计划管理，并根据企业的产品生命周期理论， 提出了将预算管理分四大模式( 以资本预算为起点、以销售为起点、以成本控制为 起点和以现金流量为起点的预算管理模式) 的观点。刘竹、曹溪( 2 0 1 2 ) 认为企业预 算目标的确定是一个讨价还价的过程，并探讨了在单一法人和多级法人制下，预 算目标的确定和分解情况。张睿( 2 0 1 1 ) 在大型国有企业集团中，财务管理的水平和 管理工具的应用会直接影响企业的经营状况，其对企业提升核心竞争力起到了至 关重要的作用。可以说预算管理是企业最有效的管理方法之一，同时其分析了西 方资本预算理论体系，他认为归纳资本预算管理不能仅仅从财务技术层面入手， 而是应当将它看作是一个管理体系，这个管理体系应当至少包括以下四个方面的 内容：资本预算战略、资本预算管理目标、资本预算的核心以及资本预算实施的 环境和条件。 国内对于全面预算管理的研究的代表是南京大学会计学系课题组，他们在全 国范围内全面调查和评价了我国企业全面预算管理的科学性、预算编制的方法和 种类、预算编制工作的组织情况、预算调整情况和预算控制情况。根据调查结果， 绝大多数企业都对实施预算管理有了一定的认识，然而，在企业预算管理方面仍 7 山东大学硕士学位论文 然存在一些方面的误区，在预算管理的合理性和科学性方面有待改进。以美即控 股国际有限公司为具体案例，于彬于2 0 1 2 年全面预算管理作为发达国家公司率先 使用的一种管理方法，己在我国许多公司应用和推广，成为实现企业管理目标的重 要手段之一。2 0 1 2 年，霍全平提出企业完善其财务管理体系可以从改变观念，形 成新型财务管理理念；完善企业财务管理机制，提高财务监控体系的监控能力： 完善财务机构设置及财务人员管理；有效使用现代技术，提高财务管理水平。 1 3 研究的方法与技术线路 1 3 1 研究的方法 本文采用了多种研究方法，包括文献研究法、实地调查法、案例分析法等对 h c y 集团的财务管控情况进行研究。通过文献研究法，对与本文研究相关的基础理 论进行了研究，包括集团管控理论，财务管控理论等。本文对h c y 集团进行有目 的、有计划，系统的进行了资料搜集，通过与集团相关部门与人员的谈话，问卷 调查等获得第一手的资料，并对所搜集的资料进行了归纳、总结与分析。并通过 经验对h c y 集团财务管控活动中的具体问题进行了归纳与总结，以求达到理论结 合实践的目标。 1 3 2 研究的技术线路 本文遵循“发现问题，分析问题，解决问题”的基本路线，对h c y 集团财务 管控问题进行研究。全文共分为6 章，各章的基本内容和主要观点如下： 第1 章阐述了本文选题的背景，目的及意义，确立对集团财务管控体制进行 深入研究的现实必要性。 第2 章对本文的相关理论基础进行了归纳和分析，包括集团管控理论，财务 管控理论等。 第3 章对h c y 集团的财务管控现状，问题及其原因进行了分析。 第4 章对h c y 集团财务管控体系进行了设计，包括明确集团管控模式，资金 管控体系的建立，完善财务预算管控体系，建立风险控制体系等。 第5 章是t t c y 集团财务管控体系配套措旌。 第6 章是研究结论与展望。 山东大学硕士学位论文 1 4 本文创新点 本文研究创新点：一是本文通过对涉及财务管控体系相关理论的梳理，再结 合h c y 集团的财务管控体系设立的案例分析，发现集团的财务功能定位不准确、 资金管控体系不足、忽视预算管理等存在并可能阻碍集团正常发展的问题，并设 计出有针对性的解决方案，即如何设立h c y 集团自己的财务管控体系及其配套的 措施，从而使集团走出目前的财务管控困境，最终可以将这套体系推荐至同类型 集团，强化了此套体系的实际应用价值。二是本文梳理了集团化财务控制体系中 的风险。集团引入财务风险预警的机制的研究，增强了集团对财务风险管理的意 识，通过风险管理来降低集团在经营过程中的损失，实现集团价值最大化。 9 山东大学硕士学位论文 2 1 集团管控的内涵 第2 章相关理论基础 企业集团的组织形式虽然有着多年的存在历史，但这一概念由日本于上世纪 6 0 年代首先提出，主要指当时对日本经济起着举足轻重作用的东芝、三井、三菱 等大型工业集团，日本学术界后来将企业集团定义为一种企业团体，团体内的多 数企业在保持一定独立性的前提下进行相互持股，同时在原材料采购、生产制造、 销售、投融资管理等方面保持密切的联系。我国国务院虽然于1 9 9 1 年才提出了集 团试点，但在8 0 年代中期便有了企业集团的雏形，即企业联合。我国经贸委等部 门联合提出我国企业集团要以资本为主要纽带建立母子关系体制。企业集团是随 着市场经济的发展而建立起来的以资本为主要纽带，以母子公司为主体的现代企 业组织形式。企业集团内部一般拥有一个或数个核心企业，以及围绕核心企业的 子公司、孙公司以及其他关联公司，这些企业共同构成了企业集团，因此企业集 团从整体上一般不是独立的法人，而是一种企业联合体。集团总部或母公司处在 企业集团的顶端，从最高处对整个企业集团进行管理。在组织结构上，企业集团 具有多方面的特征，包括层次性、主体多元性、开放性、联系纽带多样化等，企 业集团是由不同层级的组织组成，按照不同组织对企业集团的重要性程度，集团 成员企业可以划分成不同的层次，包括核心导、紧密层、半紧密层和协作层。在 经济特征上，企业集团可以实行多样化经营，比如多角化经营、进行横向、纵向 或以混合方式进行发展，集团成员企业在业务上往往高度专一，但整个企业集团 却能够实行多元化经营，集团成员企业的经营主体可以多元化。开放性是指企业 集团的组成是丌放的，其组织界限并不是明确的，具有较大的灵活性，即集团内 的某一企业可以同时属于不同的企业集团。联系纽带多样化是指企业集团可以以 多种方式对成员企业进行控制，包括财力、人事、资源、研发等。 集团财务管控一般以集团总部作为财务控制的主体，根据集团的特点及内外 部环境来采取相应的财务管理方式使集团的资金按照集团战略和价值最大化的目 标进行运作。与一般的财务管理不同，集团财务管控不仅仅属于一种财务管理工 1 0 山东大学硕士学位论文 作，也是集团对成员企业进行管控过程中的关键手段。集团不管是采取战略管控 模式、操作管控模式或是其他管控模式，财务管控都是必须的。集团财务管控一 般包括七个方面的内容，即财务管控的目标，管控主体、客体、方式、风险、信 息系统和财务管控绩效等。财务管控的主要则包括资金管控、投融资管控、预算 管控、法人治理结构管控等几个方面的内容。 集团选择财务管控模式主要是为了解决集团财务管理中的集分权问题，明确 集团各级层在财务活动中的权责利的划分。主流的集团财务管控模式主要有相对 集权型、相对分权型和中间型三种模式。 相对集权型的财务管控模式是指集团将大部分财务活动的决策权集中在总 部，成员企业根据集团总部的财务决策来执行，主要负责短期的财务规划与日常 经营管理。相对集权型的财务管控模式有着如下特点：集团总部是集团财务活动 的决策中心，成员企业主要负责对财务决策进行执行，在财务管理方面，总部往 往直接采取直接管理的方式对下属企业的财务活动进行管理，在财务信息管理上， 总部需要尽可能全面的掌握成员企业的财务信息，对集团财务进行信息集中管理， 在财务效益上，集团总部强调集团财务整体效益的最大化，在成员企业关键财务 岗位的安排上，集团往往进行直接任命或派出工作人员。 相对分权型财务管控模式是指集团总部将部分财务管理权限下放至成员企 业，集团总部只保留对成员企业进行财务战略管理，即集团总部对成员企业的重 大财务事项进行决策或审批，成员企业拥有日常的财务管理权限。在这种管控模 式下，子公司拥有较大的自由度，相对独立。相对分权型财务管控模式的特点包 括：集团成员企业拥有较大的财务决策权，如投融资管理、财务收支管理、员工 薪酬支出水平等方面都能够自主决定；在财务管理方式上，集团总部主要采取间 接管理的方式，而不是采取直接命令的方式进行管理；在财务信息管理上，集团 总部偏向对财务信息进行分散管理，而非集中管理；在成员企业关键财务岗位的 安排上，成员企业能够自主进行人事安排。 中间型财务管控模式是界于集权与分权之问的一种管控模式，该模式主要强 调财务管控的结果，以及财务管控活动中的关键点，比如对子公司关键财务人员 的管理，子公司资产变卖活动的管控和重大项e l 所需资金的管理等进行控制来达 到有效管控的目的。 山东大学硕士学位论文 2 2 集团财务管控的目标、原则及影响因素 2 2 1 集团财务管控的目标 科斯( 1 9 3 7 ) 认为企业之所以能够存在，其原因在于企业这一组织内部的交易 费用低于市场费用，而且交易效率更高。企业集团作为企业的一种较为高级的形 式，同时适合这一原理。如果集团无法做到比市场更加高效的对资源进行配置， 实现效益的最大化，那么集团将会失去其存在的价值而瓦解掉。因此，集团组建 的目标就是通过以企业集团这一组织方式，实现对资源的最优配置，进而实现集 团内企业的价值最大化。集团财务管控作为集团管控的重要组成部分和管控手段， 也必须为实现集团的这一目标而服务。即集团财务管控的目标是促进集团整体财 务价值的最大化，即选择最为合理的财务政策，保障集团业务的健康高效运作， 促进集团持续发展，最终实现集团财务价值及集团总体价值的最大化。企业集团 财务管控的目标一般可以分为三类，首先是集团层面的目标，即为了实现集团的 战略目标，根据集团的总体战略而对集团总体财务战略进行制定、实施的过程； 其次是职能层面的目标，即根据总体财务战略对集团的整体财务资源进行优化、 配置与整合，实现最小资源消耗、最高资源利用效率和最大化集团价值；第三是 运营层面的财务目标，主要是降低代理成本，即降低因管理者等代理人因玩忽职 守、违背集团决策而产生的成本。 2 2 2 集团财务管控的原则 集团财务管控体系的建立是一个系统的过程，需要解决各个环节和层级的问 题，在这一过程当中，需要遵循以下几个原则，即统一性原则、独立性原则和效 率原则。 ( 1 ) 统一性原则。统一性原则是指集团必须