（工商管理专业论文）论国有商业银行不良资产内部集中管理制度.pdf

中文摘要 我国国有商业镶行不良资产的产生主疆是计竞0 经济时期及经济 转轨时期所导致的积累性风险的释放，加之近年来许多企业倒闭、破 产、兼并、篷组，特别是国有大中溅企业亏损面加大，致使国有商业 银行的不良资产连续攀升。鬓前，我国四大国有商业银行贷款余额仍 然占国内银行市场7 0 默上的市场份额，能巨额的不良资产眈率，严 重地影响着其经营效益。截至2 0 0 4 年末，姻大国商商业银行及1 2 家 主甏股份制银行五级分类秘径的不良资产余额高达1 7 l 万亿元左右， 平均比例占到1 3 2 左右。按照我鹰l 在加入世界贸易组织时所作出的 承诺，2 0 0 5 年我国簧完全教开井资镶行的人民币娩务，2 0 0 6 年敖开 金融准入和市场竞争。在开放经济条件下，面对激烈竞争，加快不良 资产处置，全面稳麓资产蕊量便尤髭紧遭。因魏，函有商濂锭行不楚 资产的”双降”迫在属睫。金融是现代经济的核心，资声质黛是银行的 生命线。国有商监锻行屠高难下静不良资产若成为鞠约国有裔监锻行 改革和发展的痛痰，也是影响我国经济金融健康遮行的一个重大隐 患。因此，必须积极探索毒散豹国肖裔盈锻行资产管理方法，强热侠 治理不良资产步伐。 本文献鬻有商照镊幸亍不逛资产澎成藜疆嚣及辩其遂步袭遴管 理方式和提高管理水平的必要性入手，通过对新形势下传统管理模式 弊臻鼹分砉磊，结合潮有意曼镶霉亍不遣资产管瑾懿实酝情况，蓠瞻浚遮 提出了对国有商业银行不良资产进行集中管理的新模式、新制度。该 模式帮裁度避免了传统管璎模式鞠葵疫，怒嚣骞蠹鼗镊l 亍蚤凌甭良瓷 产通过集中管理，实现了管理的最优化，缀营效益的最大化。从而为 国有蔑监锻学茨蕊金鼓风黢，降低不良姿产率，撬蠢杰国内、国鼯上 的竞争力掇供了一种切实可行的管理模式。同时，本文还从目前国有 亵盟镶行实楚不良资产集中营理毒l 发凑会邀至l 魏难点出发避行分专嚣， 并结合国有商业银行及我尉国情提出了相应的对策。 关键词：国有商业银行不良资产集中管理制度 a b s t r a c t o u r c o u n t r y s s t a t e r u nc o m m e r c i a lb a n k p r o d u c t i o n o f n o n - p e r f o r m i n ga s s e t sp l a n n e de c o n o m yp e r i o da n de c o n o m i ct r a n s i t i o n a c c u m u l a t i o nr e l e a s eo fr i s kp e r i o dc a u s em a i n l y , i na d d i t i o n ，al o to f e n t e r p r i s e sg ob a n k r u p t ，g ob a n k r u p t ，a n n e x ，r e c o m b i n a t ei nr e c e n t y e a r s ，e s p e c i a l l yt h es t a t e - r u nr a n g eo fl o s so fl a r g ea n dm e d i u m - s i z e d e n t e r p r i s e i s s t r e n g t h e n e d ，c a u s e t h e n o n p e r f o r m i n ga s s e t so ft h e s t a t e r u nc o m m e r c i a lb a n kt os o a ri ns u c c e s s i o n a tp r e s e n lt h el o a n b a l a n c eo ff o u rm a j o rs t a t e r u nc o m m e r c i a lb a n k so fo u rc o u n t r ys t i l l a c c o u n t sf o rt h em a r k e ts h a r eo fm o r et h a n7 0 o fm a r k e to fd o m e s t i c b a n k ，b u th u g en o n - p e r f o r m i n ga s s e t sr a t e ，m a n a g eb e n e f i ti n f l u e n c i n gi t s e r i o u s l y u pt ow i l li tb et h ee n d2 0 0 4 ，f o u rm a j o rs t a t e - r u nc o m m e r c i a l b a n ka n d1 2m a i n s h a r e h o t d i n gs y s t e m b a n kf i v e c a t e g o r i s e d n o n - p e r f o r m i n ga s s e t sr e m a i n i n gs u m 讲r e q u i r e m e n t su pt o1 a b o u t 7 1 ，0 0 0b i l l i o ny u a n ，t h ea v e r a g ep r o p o r t i o na c c o u n t sf o r1 3 2 a c c o r d i n gt ot h ec o m m i t m e n t sm a d ew h i l ej o i n i n gw t oo fo u rc o u n t r y , o u rc o u n t r yw i l lt o t a l l yu n l o c kr m bb u s i n e s so ft h ef o r e i g nc a p i t a l sb a n k i n2 0 0 5 ，w i l lu n l o c kt h ef i n a n c ea c c u r a t ee n t e r i n ga n dm a r k e tc o m p e t i t i o n i n2 0 0 6 u n d e rt h e o p e ne c o n o m yc o n d i t i o n ，i nt h ef a c eo fk e e n c o m p e t i t i o n ，a c c e l e r a t et h en o n p e r f o r m i n ga s s e t st oh a n d l e ，i m p r o v et h e q u a l i t yo ft h ea s s e t sa n ds h o wp a r t i c u l a r l yu r g e n t l yi na l la l l r o u n dw a y t h i st e x tf u r t h e rs t u d i e st h ei m p r o v e m e n ti nm a n a g e m e n t s t y l et h e i r a n dr a i s e n e c e s s i t y o fm a n a g e m e n tl e v e ls t a r tw i t hf r o ms t a t e i l i a c o m m e r c i a lb a n kr e a s o nt h a t n o n 。p e r f o r m i n g a s s e t s f o r m ，t h r o u g h a n a l y s i so ft h et r a d i t i o n a lm a n a g e m e n tm o d ed r a w b a c ku n d e rt h en e w s i t u a t i o n ， c o m b i n et h ea c t u a l c o n d i t i o n so f m a n a g e m e n t o f n o n p e r f o r m i n ga s s e t so fs t a t e r u nc o m m e r c i a lb a n k ，h a v ep u tf o r w a r di t t ot h en e wm o d eo f c a r r y i n g o nc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n t o f n o n - p e r f o r m i n ga s s e t so fs t a t e r u nc o m m e r c i a lb a n k ，n e ws y s t e m m o d e a n ds y s t e mt h i sp r e v e n tt r a d i t i o n a l d i s a d v a n t a g eo fm a n a g e m e n tm o d e f r o m ，a d o p tc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n ts t a t e r n nc o m m e r c i a lb a n ke v e r y n o n p e r f o r m i n ga s s e t s ，r e a l i z eo p t i m i z a t i o nm o s t o fm a n a g e m e n t ，d e a li n t h em a x i m i z a t i o no fb e n e f i t t h u st a k ep r e c a u t i o n sa g a i n s tf i n a n c i a lr i s k s f o rt h es t a t e - r t mc o m m e r c i a lb a n k ，r e d u c et h en o n - p e r f o r m i n ga s s e t sr a t e ， t h ec o m p e t i t i v e n e s si m p r o v e da th o m e ，i nt h ew o r l dh a so f f e r e dak i n do f f e a s i b l em a n a g e m e n tm o d e 。m e a n w h i l e ，a l s of r o ms t a t e l u l lc o m m e r c i a l b a n ki m p l e m e n tn o n p e r f o r m i n ga s s e t sc o n c e n t r a t ed i f f i c u l tp o i n tt h a t m a n a g e m e n ts y s t e mw i l ln l ni n t oo ns e to u ta n da n a l y s ea tp r e s e n tt h i s t e x t ，h a v e c o m b i n e dt h es t a t e r u nc o m m e r c i a lb a n ka n dn a t i o n a l c o n d i t i o n so fo u r c o u n t r y a n d p u t f o r w a r dt h e c o r r e s p o n d i n g c o u n t e r m e a s u r e k e yw o r d s ：s t a t e r u nc o m m e r c i a lb a n k ，n o n - p e r f o r m i n ga s s e t s ， c o n c e n t r a t et h em a n a g e m e n ts y s t e m 嚣嘉财经大学王商管理硬( m b a ) 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导炳的指鼯下，独 立进行研究工作所取褥的成粜。除文中已经注明弓i 用的内容外，本论 文不含任何箕 也个人绒集体融经发表妓撰写过的作晶成果。对本文的 研究做出重要荧献的个人和巢体，均已在文中以明确方式标鞠a 函本 学位论文引起的知识产权纠纷概由本人负责，并承担由此引超的法律 后果。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此声龋 学位论文作者签名：骆颖 2 0 0 5 年5 舞2 6 嚣 引言 1 不良资产是当前困挠中国银行业最突出的问题之一。伴随着中 国经济的高速发展和经济体制改革的不断深入，中国银行业由小到 大、从弱到强，取得了长足进步。其问，中国银行业不仅为中国经济 腾飞注入了巨额资金支持，还为社会经济的平稳运行提供了丰富、强 大的金融服务，但同时也积累了一些问题和矛盾。不良资产是其中最 危险，也是潜在后果最严重的一个。中国的银行不良资产问题，既有 与世界上其他国家银行相似的问题，也有具有中国特色的问题。在世 界经济日益全球化，网络化的今天，中国银行的发展与中国经济，亚 太地区经济，乃至全球经济都息息相关。 2 本文的研究内容和目的 国有商业银行大量不良资产的存在及现有不良资产管理水平的低 下，严重制约了国有商业银行健康快速地发展，使得其无论是在国内 或者是国际竞争中均处于劣势地位。本文从国有商业银行不良资产形 成的原因及对其进一步改进管理方式和提高管理水平的必要性入手， 通过对传统管理模式弊端的分析，结合国有商业银行不良资产管理的 实际情况，前瞻性地提出了对国有商业银行不良资产进行集中管理的 新模式、新制度。本文所称的不良资产内部集中管理，是指在商业银 行集团或者银行本身内部的不良资产制度分析，是不同于“剥离”和 金融资产管理公司管理方式的，虽然前者对此有很大的借鉴意义，却 非本文的论述目的。该模式和制度避免了传统管理模式的弊病，把国 有商业银行各项不良资产通过集中管理，实现了管理的最优化，经营 效益的最大化。从而为国有商业银行防范金融风险，降低不良资产率， 提高在国内、国际上的竞争力提供了一种切实可行的管理模式。同时， 本文还从自前国有商业银行实施不良资产集中管理制度将会遇到的 难点出发进行了详细的分析，并结合国有商业银行及我国国情提出了 相应的对策。对国有商业银行不良资产实行集中管理的背景是国有商 业银行不良资产的大量存在、前清后溢，不良资产已经严重影响到国 有商业银行在国内、国际竞争中地位的现实。因此本文介绍和论述国 有商业银行不良资产集中管理制度的目的是十分明确的，它的目的即 是通过对不良资产集中管理制度的介绍，来实现该制度的目标。如本 文所说，”该目标分为两个层次：第一个层次为最高目标，也就是以 此制度的建立来辅助实现国有商业银行的改革和发展，提高经营管理 水平，实现可持续发展，增强国际竞争力，抢占国际市场制胜点。第 二个层次为基本目标，此目标的实现应有利于最高目标的实现。对此 我们这样表述：通过该制度的具体建立( 如内部不良资产分账经营) 和实施来实现不良资产压控计划，提高资产质量，改善资产结构，提 高不良资产管理水平，有效防范和化解风险，从而贡献于国有商业银 行的整体经营管理决策，增进国有商业银行的经营效益。 3 国有商业银行处嚣不良资产前景展望 由于党中央、国务院非常重视金融安全问题，而且目前我国经济 增长前景继续看好；另外，随着先进管理制度的建立与实施，加之我 国金融监管力度的增强，监管措施逐渐见效，我国国有商业银行定有 能力化解不良资产问题。事实上，我国四大国有商业银行不良资产比 例已出现逐步下降的趋势。 第一章国有商业银行不良资产现状 不良资产是当前困挠中国银行业最突出的问题之一。伴随着中国 经济的高速发展和经济体制改革的不断深入，中国银行业由d , n 大、 从弱到强，取得了长足进步。其间，中国银行业不仅为中国经济腾飞 注入了巨额资金支持，还为社会经济的平稳运行提供了丰富、强大的 金融服务，但同时也积累了一些问题和矛盾。不良资产是其中最危险， 也是潜在后果最严重的一个。数万亿的不良资产已经成为制约中国银 行业效率和竞争力的关键因素，也成为影响金融安全的巨大隐患。中 国银行业不良资产问题是社会经济运行深层次矛盾在金融领域不断 累积的反映。它不是由某个单一原因造成的，而是在特定历史阶段， 体制、政策、经济发展水平、运营环境等多种特定因素相互交织、共 同作用的结果。 一、国有商业银行不良资产的概述 ( 一) 不良资产定义 不良资产是指即依据审慎性原则，结合资产的市场价值、历史上 的平均收回比率等因素，合理预计可能发生损失的资产，其中包含不 良贷款。根据中国人民银行2 0 0 1 年制定下发的贷款风险分类指导 原则，评估银行贷款质量，采用以风险为基础的分类方法( 简称贷 款风险分类法) ，即把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类。 正常类贷款定义为借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款 本息不能按时足额偿还。关注类贷款定义为尽管借款人目前有能力偿 还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级类贷 款定义为借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入 无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可 疑类贷款的定义为借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也 “l ，蠡 理 瞥抖 临业 竹鼬 日 舟公的见虑 旆见意求 3 晰 p 错险风场酊r 雠i 业“断l 鲥蛐 求会p利w 向r ， 是 m 肯定要造成较大损失。损失类贷款定义为在采取所有可能的措施或一 切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。 依据定义，后三类称为不良贷款。 国有商业银行不良资产中比例较大的是不良贷款，随着金融形势 的变化，对商业银行不良资产的监测和考核除不良贷款外，对非信贷 资产和表外业务的重视也逐渐加大，非信贷资产的风险分类逐渐开 始，目前各国有商业银行普遍比照贷款采用五级分类掌握。 ， ( 二) 银行资产的风险程度划分 国际上对于银行资产风险程度有多种划分的标准，如国际通行的 巴塞尔新资本协议标准；有各国金融机构同业标准，如美国的内 部评级系统标准；有社会中介机构的标准，如穆迪和普尔公司的信用 等级划分等。银行不良资产的存在使得商业银行由于流动性下降、有 偿支付得不到保证而陷入困境。 银行资产的好坏也对自身风险及实力等级产生了极为重要的意 义。根据中诚信国际目前首次公布了l4 家商业银行在不考虑外部支 持因素下的个体财务实力等级。评级结果显示，工行、建行、中国银 行、农行个体财务实力等级低于招商银行和上海浦东发展银行。 个体财务实力评级考虑了影响银行自身信用质量的外部环境、运 营因素、内部风险管理及财务因素，而未考虑银行可能获得的外部支 持，等级的高低反映了银行自身财务实力的强弱。中诚信国际强调， 四大国有银行综合财务实力等级之所以大大高于个体财务实力等级， 是因为前者不仅考虑了银行自身的财务实力状况，还充分考虑了该银 行获得来自所有者、政府等外部支持的可能性和力度。四大国有银行 因其在中国金融业中的重要地位以及目前的国有股东背景，已经并可 能继续获得政府强有力的支持。因此，在这些银行完成市场化改革之 前，其综合信用等级可以达到国家信用等级。 参与评级的1 4 家银行的等级分别为：中国工商银行bbbi 、 贷款风监分娄银发【2 0 0 1 】4 1 00 中网银行业临督管理委员全商业俊行小良资产监测和考核哲行办法 2 0 0 4 i ， 而飞、困千1 商业银行1 ：良资产爸。雕研究e 矗宇北京大学研究生毕业论立集 、商业似行财鳋比拼：川人行低十 行、浦i 发行中诚竹困酗：首次公布银 f 个作财务实山w 级钻驰 h p w w wn 1l n 日n g lc o l i l 4 中国建设银行ai + 、中国银行ai 、中国农业银行bbi 、交通银 行ai + 、招商银行aai 、上海浦东发展银行aai 一、中国民生 银行ai + 、中信实业银行bbbi + 、兴业银行ai 、华夏银行a i 一、中国光大银行bbbj 、深圳发展银行bbbi 、广东发展银 行bbi 。 ( - - ) 国内商业银行不良资产现状 1 国内银行行业金融机构资产状况 据初步统计，截至2 0 0 4 年1 2 月末，银行业金融机构境内本外币 资产总额达到3 1 4 9 万亿元，比上年同期增长1 3 6 。分机构看，国 有商业银行资产总额1 6 9 2 万亿元，增长1 1 2 ；股份制商业银行资 产总额4 7 0 万亿元，增长2 2 2 ；城市商业银行资产总额1 7 1 万亿 元，增长1 6 3 ；其他类金融机构资产总额8 1 7 万亿元，增长1 3 6 。 银行业金融机构境内本外币负债总额为3 0 2 3 万亿元，比上年同 期增长1 3 4 。其中，国有商业银行负债总额1 6 。2 1 万亿元，增长 。d1 1 0 ；股份制商业银行负债总额4 尉万亿元。增长2 2 2 ；。碱市 商业银行负债总额1 - 6 5 万亿元，增长1 6 3 ；其他类金融机构负债 总额7 8 3 万亿元，增长1 3 1 。 2 国内主要商业银行不良资产现状 截至2 0 0 4 年末，国内主要商业银行( 指4 家国有商业银行和1 2 家股份制商业银行) 不良贷款存量为1 7 1 7 6 亿元，不良贷款率为 1 3 2 ，比年初下降了4 6 个百分点。不良贷款比年初下降了3 9 4 6 亿 元。见下表： ”由十中国农业_ f 仟、中竹蜒业银行、广末发塍_ 【 亍等3 家_ l i 行术披鬲2003 年年撇，) 等级足璀于儿2 o02 年年撒驶j i 他口，扶褂的信息； 5 主要商业银行不良贷款情况表。 2 0 0 4 1 2 3 1单位：亿元、 余额不良贷款占比 不良贷款 1 7 1 7 6 1 3 2 1 其中：次级类贷款 3 0 7 5 2 3 6 可疑类贷款 8 8 9 96 8 4 损失类贷款 5 2 0 24 不良贷款分机构 国有商业银行1 5 7 5 11 5 5 7 股份制商业银行 1 4 2 5 4 9 4 注：主要商业银行包括国有商业银行和股份制商业银行。 2 0 0 4 年，主要商业银行( 指4 家国有商业银行和1 2 家股份制商 业银行，下同) 不良贷款余额1 7 1 7 6 亿元，比年初减少3 9 4 6 亿元；不 良贷款率为1 3 2 ，比年初下降4 6 个百分点。这是不良贷款继2 0 0 2 年、2 0 0 3 年后的连续第3 年“双下降”。 从不良贷款的结构看，2 0 0 4 年末主要商业银行损失类贷款余额 5 2 0 2 亿元，比年初减少1 5 8 1 亿元；可疑贷款余额8 8 9 9 亿元，比年 初减少2 1 9 1 亿元；次级贷款余额3 0 7 5 亿元，比年初减少1 7 5 亿元。 损失类贷款占全部不良贷款比重为3 0 ，3 ，比年初下降1 8 个百分点， 反映出不良贷款的结构有所改善。 分机构类型看，2 0 0 4 年末国有商业银行不良贷款余额1 5 7 5 1 亿 元，比年初减少3 4 9 9 亿元，不良贷款率1 5 6 ，比年初下降4 8 个 百分点；股份制商业银行不良贷款余额1 4 2 5 亿元，比年初减少4 4 7 亿元，不良贷款率4 9 ，比年初下降2 7 个百分点。 2 0 0 4 年，银监会在提高贷款五级分类准确性前提下，强化了对 银行机构的准备金计提监管，督促各商业银行高度重视贷款损失准各 硗利水源：中囝_ 艮行业雌僻管耻_ 鸯丝含h i i 。c b i cg o v c n 6 金计提工作。银行业主要金融机构加大准备金计提力度，当年主要商 业银行贷款损失准备金缺口9 5 9 7 亿元，比年初减少1 0 0 2 亿元。 3 四大国有商业银行2 0 0 4 年不良资产情况 2 0 0 4 年底，中、建两行不良贷款比率已经分别降至5 1 2 和 3 7 0 ，不良贷款拨备覆盖率也分别达到了7 1 7 0 和6 9 9 0 。然而 他们面临的另一个考验是，必须将其巨额的非信贷资产也纳入五级分 类的范围，按五级分类口径对全部资产的质量进行考核，将不良资产 比率持续控制在3 一5 。截至2 0 0 4 年底，建行不良贷款比率为3 7 0 ，不良贷款拨各覆盖率为6 9 9 0 ，资本充足率为9 3 9 。上述财 务指标均已达到或接近国际先进银行的平均水平。2 0 0 4 年底工商银 行不良贷款率为1 9 1 。 4 四大资产管理公司资产处置情况 截至2 0 0 4 年1 2 月末，我国四家金融资产管理公司共累计处置不 良资产6 7 5 0 6 亿元，累计回收现金1 3 7 0 0 亿元，占处置不良资产的 2 0 2 9 。其中：华融资产管理公司累计处置不良资产2 0 9 5 4 亿元， 回收现金4 1 3 4 亿元，占处置不良资产的1 9 7 3 ；长城资产管理公 司累计处置不良资产2 0 9 9 1 亿元，回收现金2 1 5 7 亿元，占处置不 良资产的1 0 2 7 ；东方资产管理公司累计处置不良资产1 0 4 5 5 亿 元，回收现金2 3 2 9 亿元，占处置不良资产的2 2 2 7 ；信达资产管 理公司累计处置不良资产1 5 1 0 6 亿元，回收现金5 0 8 t 亿元，占处 置不良资产的3 3 6 4 。 ( 四) 国有商业银行不良资产形成的历史追溯 1 9 8 3 年以前，在计划经济体制下，银行不关心不良资产问题，这 个时期由国家统一制定国民经济计划，各政府主管部门制定企业生产 计划，企业按照生产、原材料供应以及销售计划组织产、供、销，银 行根据财政部门的安排，作为财政的出纳，向企业提供资金。国有企 业所需流动资金由财政部门定额拨付，固定资产投资由政府下达包含 一定资金额度的项目计划，企业只有在资金需求超出定额时才向银行 申请货款。这一时期尽管只有国有银行独家经营，没有市场竞争，但 中围农、i k 计 丁_ 尚术批桥l ：n 己的小良半 银行没有贷款自主权，也无需对贷款效果负责，所以这段时期内银行 的信贷规模比较小，1 9 8 1 年全国工业企业的贷款只有4 8 7 亿元，1 9 8 2 年为5 2 7 亿元，1 9 8 3 年5 9 7 亿元，基本上没有形成不良贷款。 我国银行不良资产形成有两个高峰期，第一个高峰在1 9 9 1 1 9 9 3 年，四家国家专业银行( 即现在的国有商业银行) 的不良贷款比率从 1 9 9 0 年的如左右上升到1 9 9 2 年的1 5 左右，1 9 9 3 年又急升至2 0 左右；企业债券发行从1 9 9 1 年的2 5 0 亿元猛增到1 9 9 2 年的6 8 4 亿元， 比同年国债和金融债券发行合计( 5 1 6 亿元) 还高。债券到期时，相 当一批企业无力兑付债券本息，形成不良债券，这些不良债券中有一 部分由当时代企业发行债券的银行兑付，或银行向企业发行贷款兑 付，前一种情况直接形成银行的损失或亏损，后一种情况不良债券转 为银行的不良贷款；这一时期股票市场泡沫膨胀严重，1 9 9 3 年治理 整顿时泡沫也随之破灭，破灭后的损失一部分由股民自行消化，但相 当大一部分反映在银行和其他金融机构的不良贷款上，因为这些金融 机构或者直接炒股，或者其发放给企业、个人、非银行金融机构的贷 款( 或拆借资金) 被用于炒股。这一高峰过，后政府对待不良贷款问 题的总体思路是重点解决流量问题。 第二个高峰是1 9 9 7 1 9 9 8 年亚洲金融危机后，银行的不良贷款率 再次急剧上升。见识到亚洲金融危机对一国经济的毁灭性打击，同时 为加入世界贸易组织，中国借鉴美国r t c 以及其他国家成立专门机 构处置不良资产的经验，于1 9 9 9 年成立四家金融资产管理公司，开 始大规模地处理十几年来沉积下来的不良资产存量，而其他不良资产 由原持有机构分散处置。 二、国有商业银行不良资产的成因 与其他商业银行相比，我国国有商业银行不良资产的形成既有其 普遍性，又有其特殊性。但总的来说主要表现在如下几方面： ( 一) 粗放型经济增长模式、经济运行的高波动性、间接融资占 主导地位的融资格局是银行业不良资产大量产生的宏观经济背景。 1 。蜗1 、也金融资产管雕1 ，处咒的战| j 【 选样中田组济时姒2 0 f ) 3l - i 8 长期以来，我国经济依赖大规模资源和资金的投入，投资是推动 经济增长的主要动力。政府作为经济发展的主要推动者和重大投资的 决策者，热衷于上规模、铺摊子。面对政府片面追求经济增长速度的 压力，加上自身预算软约束下的“资金饥渴症”，国有企业往往不顾 经济效益和投资效率，盲目增加投资规模，扩大再生产。而且这种依 赖大规模投资推动的经济增长模式，在自我约束机制缺失的条件下， 通常会陷入“投资膨胀一经济过热( 通货膨胀) 一宏观调控( 紧缩银 根) 一增长趋缓( 内需不足) 一增加投资一投资膨胀”这么种 循环往复的局面，导致宏观经济运行的周期性比较明显，波动性大。 另一方面，自1 9 8 3 年国家实行“拨改贷”以来，国家对国有企 业几乎没有新增资本金投入，加之国有企业自我积累能力不足，资本 市场发育不完善，国有银行成为了国有企业最主要的“资金供应者”。 不仅如此，在经济发展和改革过程中，但凡需要支持、鼓励和发展的 部门、行业或项目，如乡镇企业、三资企业、高新技术产业等等，国 有银行都在各级政府和有关领导部门的指示下，始终如一的充当“资 金供应者”的角色。因此，为确保中国经济高速发展，中国银行业， 特别是四大国有银行在动员储蓄、为外延式经济增长模式提供资金支 持方面，发挥了重要作用，成效显著，同时也造就了我国间接融资一 直占绝对主导地位的融资格局。但在资源配置方面，由于银行长期扮 演的是政府的“资金供应部门”，“政府点菜，银行买单”。对于资金 的投向和用途，银行并没有完全的自主决策权，也就无法通过优化资 金投向，达到合理配置资源的目的。这样，在这种靠大量资源、资金 投入来推动和维系的粗放型经济增长模式内，中国银行业有大量贷款 沉淀在低效项目、低质企业当中。 在总供给小于总需求的短缺经济时期，粗放型经济增长模式的弊 端并不明显。大量低效项目、低质企业，在银行源源不断的资金支持 下，通常都能维持运转。但是，当短缺经济逐步结束，供需矛盾向着 供大于求方向反转的时候，粗放型经济增长模式固有的效率低、能耗 大、环境污染严重等问题开始集中暴露。随着市场竞争环境的变化和 对外开放程度的不断提高，市场机制开始了其“优胜劣汰”、“大浪淘 沙”的过程。经过9 0 年代中后期几轮产业升级和行业结构调整后， 粗放型经济增长阶段资源错配、资金利用效率低下的“后遗症”完全 显现。大量重复建设、产能过剩的低效无效企业，要么被市场机制所 淘汰，要么在国家宏观经济政策、产业政策的作用下，走向了被“关、 停、并、转”的末路。而作为那个时期最主要“资金供应者”，中国 银行业自然要背负起大部分资源配置效率低下和经济运行大起大落 的后果。 ( 二) 不良资产是银行业，特别是国有商业银行承担经济体制改 革成本的表现形式。 我国经济体制改革始终强调改革、发展与稳定的协调，政府在大 力推动经济发展、优化重组各市场主体间利益格局的同时，尽可能协 调各方面利益关系以避免发生大的社会震荡和经济衰退。同时，我国 经济体制改革是个渐进的过程，从农业到工业再到银行业，国有银行 改革始终落后于农村经济体制改革和国有企业改革。这种改革路径安 排，决定了国有银行不但要为中国经济高速增长注入巨额资金支持， 也要在国家财政资源配置能力相对弱化的条件下，“责无旁贷”地担 当起“第二财政”角色，承担改革过程中的大部分成本。 国有银行承担改革成本的方式是多种多样的，既有对低效国有企 业巨大的资金支持；又包括大量形式不一、名目繁多的政策性贷款， 如“老少边穷”地区发展经济贷款、扶贫贷款、困难企业工资性贷款、 “安定团结贷款”，甚至国有企业、供销社企业亏损挂账贷款等等。 这些贷款名义上是银行发放，实际上有着强烈的“准财政”、“准社保” 资金色彩，“转移支付”功能十分明显，社会效益远大于经济效益。 在国家信用支撑下，依靠逐年稳步增长的储蓄存款来保持流动性和新 增资金来源，国有银行得以长时间扮演这种“救火”队员的角色，但 同时也导致了农村经济体制改革和国有企业改革的各种矛盾和大量 成本持续不断向国有银行转移、积聚，而大量不良资产正是这些成本 的外化形态运行有着至关重要的意义。 对于以货币和信用为经营对象的金融机构而言，社会整体信用水 平是决定其运营效率和资产质量的关键。随着以建立社会主义市场经 济为目标的经济体制改革的不断深入，我国信用经济发展迅速，社会 信用总量不断增长，信用形式逐步丰富。但是，在信用规模大幅增长 的同时，信用基础薄弱、信用观念淡薄的问题并没有得到有效解决。 一方面，政府没能从制度上建立起保护信誉的惩罚机制，对违约行为 的处罚力度不够，无法提高企业、个人失信的成本；另一方面，注册 会计师、律师和资产评估等市场中介机构，普遍存在管理混乱，漠视 自身信誉的问题，在利益诱惑下放弃独立性和客观性原则，向社会、 公众提供了大量不负责任的报告和声明，不但没有起到降低市场交易 主体之间信息不对称的作用，反而向市场提供了大量虚假信息，严重 干扰了市场的平稳运行。另外，我国的信用评级、资信评估行业，企 业、个人征信系统等还处在发展的初期阶段，自身功能发挥还非常有 限。社会信用基础薄弱以及对失信行为制裁不力，其后果是非常严重 的。从一度十分混乱的企业间相互拖欠、“三角债”，到屡禁不绝的企 业逃废银行债务，再到目前层出不穷的金融诈骗活动。这些问题的反 复出现，一方面是社会信用环境差的突出表现，另一方面又反过来对 金融活动的信用基础造成了迸一步的侵蚀和破坏，恶化了银行的经营 环境，对银行资产质量造成严重、复杂和深远的负面影响。在我国间 接融资占绝对主导地位的融资格局下，实体经济长时间在薄弱、亚健 康的信用基础上运行，其种种不良后果必然要以银行业中产生大量不 良资产的形式集中显现。 ( 三) 不良资产是社会信用状况差的必然结果。 信用是市场经济的基石，社会信用状况对市场经济体系的平稳有 效运行有着至关重要的意义。对于以货币和信用为经营对象的金融机 构而言，社会整体信用水平是决定其运营效率和资产质量的关键。随 着以建立社会主义市场经济为目标的经济体制改革的不断深入，我国 信用经济发展迅速，社会信用总量不断增长，信用形式逐步丰富。但 是，在信用规模大幅增长的同时，信用基础薄弱、信用观念淡薄的问 题并没有得到有效解决。一方面，政府没能从制度上建立起保护信誉 的惩罚机制，对违约行为的处罚力度不够，无法提高企业、个人失信 的成本：另一方面，注册会计师、律师和资产评估等市场中介机构， 普遍存在管理混乱，漠视自身信誉的问题，在利益诱惑下放弃独立性 和客观性原则，向社会、公众提供了大量不负责任的报告和声明，不 但没有起到降低市场交易主体之间信息不对称的作用，反而向市场提 供了大量虚假信息，严重干扰了市场的平稳运行。另外，我国的信用 评级、资信评估行业，企业、个人征信系统等还处在发展的初期阶段， 自身功能发挥还非常有限。 社会信用基础薄弱以及对失信行为制裁不力，其后果是非常严重 的。从一度十分混乱的企业问相互拖欠、“三角债”，到屡禁不绝的企 业逃废银行债务，再到目前层出不穷的金融诈骗活动。这些问题的反 复出现，一方面是社会信用环境差的突出表现，另一方面又反过来对 金融活动的信用基础造成了进一步的侵蚀和破坏，恶化了银行的经营 环境，对银行资产质量造成严重、复杂和深远的负面影响。在我国间 接融资占绝对主导地位的融资格局下，实体经济长时间在薄弱、亚健 康的信用基础上运行，其种种不良后果必然要以银行业中产生大量不 良资产的形式集中显现。 ( 四) 银行内控机制不健全，信贷队伍整体素质不高。 可以说，大量不良资产的发生与国有商业银行尚待完善的内控机 制不无关系。该类问题主要表现在以下方面：一是银行账户管理混乱， 金融监督不力，存在多头开户现象。由于体制改革的深入，商业竞争 的白热化，银行业的竞争也愈来愈激烈，为了自身的利益( 如揽入存 款) ，某些银行置制度于不顾，违规地替某些想逃避银行债务的企业 开立户头，加之金融监管的不力，致使多头开户现象无法杜绝，无形 中增大了银行风险。二是贷款管理体制不合理，贷款风险的界定和筛 选制度不健全，不按客观经济规律办事。为了年终考核、业绩表现， 过高地制定降压不良贷款年度目标，基层行被迫人为搞压缩，不得不 违规操作，如：让没有担保能力的单位作担保发放贷款，借新还旧等。 三是制度执行不严，违章操作。信贷人员整体素质欠佳，不少信贷管 理人员缺乏必要的现代银行经营管理知识，缺乏法制观念和风险防范 意识，违规越权操作，缺乏严格的自律意识，滥用职权发放贷款，弄 虚作假，违规经营，放贷只顾情面不讲原则等，都给银行的信贷资产 造成较大风险。四是缺乏严格的内控监督机制，审查不力，把关不严。 五是银行信贷风险预警机制不健全，基础管理薄弱，对市场动态变化 把握不准，不能以科学的内部管理和灵活应变机制去适应外部环境， 不能及早发现和判别风险。风险管理以事后处理为主，往往花费了大 量人力、物力，却不能取得令入满意的效果。六是信贷经营利益机制 与风险机制不对称，缺乏责、权、利相互配套的约束机制和激励机制， 对经营责任和资产损失的考核不明确，不严格。贷款风险追究制度没 有真正落到实处，有些行之有效的措施落实不到位，流于形式，这就 直接影响了贷款发行与收回的质量。某些银行信贷风险管理模式仍然 停留在分解指标，分层监控以及简单的权限控制和审批控制的层面， 虽说层层把关、审查，但实际上造成了“集体决策= 无人负责”的局 面。七是重贷轻管问题并未得到有效解决。重视贷款发放，忽视贷中、 贷后管理，重增量调整，轻存量调整，习惯于用贷款增量带动存量， 忽视贷款质量效益，缺乏对贷款全过程的风险监控，造成新增贷款质 量不高，引发新的信贷风险。如：贷款被企业挪用，发现不及时；未 能准确掌握企业经营情况，在企业已经出现问题的情况下仍然继续发 放贷款等。 ( 五) 银行风险意识低。 粗放经营模式下，风险控制手段单一，风险管理缺乏系统性、前 瞻性。计划经济体制的长期运行和国有商业银行所有者缺位等原因造 成了国有商业银行风险意识普遍低下，市场意识不强，经营模式粗放； 由于没有或不能对银行经营风险进行详细、系统、前瞻性地规划和控 制，造成了国有商业银行风险管理手段单一，管理落后的局面，从而 也就不可避免地影响着资产管理质量的提高，成为国有商业银行不良 资产产生的原因之一。 三、国有商业银行不良资产的特点 近几年来，在国务院和人民银行的领导下，各国有商业银行做了 大量的工作，虽取得了一些成效，但离根本解决这一问题仍有相当的 距离。根源在于我国银行不良资产有自身的特殊性，这种特殊性表现 在以下方面： ( 一) 不良资产数额巨大，不良贷款比重相对较高。 ( 二) 我国银行不良资产产生的原因复杂。我国银行不良资产是 多种因素综合作用的结果。其中既有历史的原因，也有体制的原因( 如 政企不分以及国有企业和国有银行经营管理不善等) ，还有政策和法 律变化的影响等等。 ( 三) 利益关系特殊。在国外，企业和银行是独立的市场经济主 体，银企关系比较清楚，我国国有企业和银行都是国有的，银企关系 相对模糊。由于有商业银行和国有企业一样都是国有的，国有商业银 行的不良债权和国有企业的债务问题是同一问题的两个方面。国有商 业银行不良资产问题( 当然国有商业银行和政府也有一定责任) 的实 质是国有企业的债务问题，是国有企业经营管理不善、效益低下、缺 乏竞争力等的综合表现。 ( 四) 不良资产类型特殊。在国外，银行不良贷款大多表现为房 地产贷款或股票等资产，本身具有较高的价值，而我国银行的不良贷 款则主要是信用贷款，这是国有商业银行不良贷款的特殊情况。一方 面，在原来的贷款制度下，信用贷款所占比重较大；另一方面，一部 分贷款虽有担保，但担保质量低( 如抵押物易损，担保人实际上没有 代为清偿能力等) ，或为无效担保，或为关联企业之间互保。最后， 这部分贷款大多实际上成为信用贷款。 ( 五) 不良资产的结构特殊。呈现三个特点：一是人民币短期贷 款中的不良资产高于中长期贷款；二是人民币贷款中的不良资产占比 高于外币贷款；三是商业银行内部各地区、各行之间不平衡，普遍存 在中西部地区银行不良占比高、东部沿海地区银行不良占比相对较低 的状况。 四、不良资产对国有商业银行的影响 ( 一) 不良资产对我国经济金融的影响随着我国改革开放的不断 深入，金融业能否健康发展已成为我国经济能否持续快速发展的重要 影响因素，而国有商业银行快速有效地消化不良资产又是促进金融业 快速健康发展的关键。然而，目前国有商业银行却存在巨额不良资产， 对我国经济金融影响深远，处理不良资产、化解金融风险，是我国的 当务之急。 第一，不良资产问题已成为威胁国家安全的重大隐患。目前我国 正在建设社会主义市场经济，防范金融风险是我国重要的宏观经济目 标之一，是中国金融改革的关键所在，不良资产的存在是威胁国家安 全的一个重大隐患，也是危害国民经济运行的一个突出问题。第二， 影响国有企业和国有商业银行建立适应市场经济发展的新机制。目前 国有企业高负债与银行贷款回收困难形成恶性循环，严重制约国有经 济结构的调整，以及建立规范的债权债务关系硬约束机制：不利于国 有企业和国有商业银行成为独立核算、自主经营、自负盈亏的市场经 济主体，是国有企业和国有商业银行走向市场化、商业化和国际化的 重大障碍。第三，使国有商业银行的经营难以为继，甚至会发生支付 问题。近几年，穆迪和标准普尔等国际评级机构相继降低我国国有商 业银行的信用评级，国际社会对中国银行业的信心也随之下降，不利 于国有商业银行走向国际化，加大了国有商业银行在国际金融市场筹 资的难度和成本。此外，国有商业银行还是我国的利税大户，其经营 效益滑坡，将影响国家财政收入，不利于国家宏观经济调控的进行。