（工商管理专业论文）西安高新技术产业开发区外商投资环境综合评价研究.pdf

西北【! 世丈罕m b a 论文 y 5 8 4 6 3 8 摘要 高新技术产业开发区已成为我国以利用外资为主、致力于高新技术产业发展 的重要园区，然而，外资的流向和分布在很大程度上取决于高新技术开发区的外 商投资环境。因此，对高新技术开发区的外商投资环境进行综合评价，找到不利 于吸引、乃至制约外资的环境因素，无疑有着重要的现实意义。 本文首先通过对国际直接投资理论、动机及外商在华投资区位选择决定因素 的分析，结合高新技术产业开发区的特点，并主要基于外商投资者的角度，提出 了高新技术开发区外商投资环境的评价指标体系：其次，本文将“关键因素法” 应用于高新技术开发区外商投资环境的评价之中，以找出影响高新区投资环境的 关键因素。在针对关键因素提出改善和优化外商投资环境的措施后，再利用“相 关性分析法”评估各项措施对所有关键因素的综合影响程度，从而决定资源有限 条件下诸措施的实施顺序；最后，利用上述成果，通过对西安高新区1 2 0 余家外 资企业采取问卷调查的方法，对西安高新区的外商投资环境进行了综合评价，结 果表明制约西安高新区吸引外资的关键因素依次是：周边企业生产配套能力、地 理位置、能源及原材料供应能力、吸引外资的优惠政策、经济发展水平和知识产 权保护程度。同时，得出改善西安高新区投资环境的措施依次为：重视并完善产 业配套环境的建设、完善技术创新体系、制定操作性强的优惠政策及制定完善透 明的政策法规等。 【关键词】：高新技术产业开发区外商投资环境评价 西北1 业火学m b a 论义 a b s t r a c t h i t e c hi n d u s t r i a l d e v e l o p m e n tz o n e ( h i d z ) i sb e c o m i n gt h ei m p o r t a n tp a r k a i m i n g a tt h e d e v e l o p m e n t o fh i t e c hi n d u s t r yi no u r c o u n t r yb yu t i l i z i n gf d im a i n l y ， b u tt h ei n f l o wa n dd i s t r i b u t i o no ff d i ，t oab i gc e r t a i n ，l i e so nh i d z si n v e s t m e n t c l i m a t e s o ，h o wt oe v a l u a t eh i d z si n v e s t m e n tc l i m a t ec o m p r e h e n s i v e l yb e c o m e s i m p o r t a n ta n dn e c e s s a r y b a s e do nt h ef o r m e rs t u d yo fi n v e s t m e n tc l i m a t ee v a l u a t i o n ，t h i st h e s i s ，f i r s t l y , p u t s f o r w a r dt h ei n d e x e sf o rh i d z s c o m p r e h e n s i v e e v a l u a t i o na f t e r a n a l y z i n g c o r r e l a t i v et h e o r i e s 、m o t i v a t i o n so ff d ia n dt h ed e c i s i v ef a c t o r si nl o c a t i o nc h o o s i n g i nf d i s e c o n d l y ，c r i t i c a lf a c t o rw a yi sa p p l i e di nt h ec o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o nf o r h i d z si n v e s t m e n tc l i m a t et of i n dt h ek e yf a c t st h a ti n f l u e n c et h ei n f l o wo ff d ii n h i d z ，t h e n ，p e r t i n e n tm e a s u r e sa r es u g g e s t e dt oi m p r o v et h ei n v e s t m e n tc l i m a t e t o d e c i d et h ew o r k i n gs e q u e n c eo fm e a s u r e sd u et ol i m i t e dr e s o u r c e ，t h ec o r r e l a t i o n a n a l y s i sb e t w e e nm e a s u r e sa n dk e yf a c t o r si sn e c e s s a r y l a s t l y , t a k i n ga sa ne x a m p l e ， t h e p a p e r u s e st h ea b o v es t u d yt oc o n d u c ta c o m p r e h e n s i v ee v a l u a t i o n o nt h e i n v e s t m e n tc l i m a t eo fx i a nn a t i o n a lh i t e c hi n d u s t r i a ld e v e l o p m e n t z o n e ( x o 动b y q u e s t i o n n a i r ea m o n gm o r et h a n 1 2 0f o r e i g n e n t e r p r i s e si nx d z t h ec o n c l u s i o n i n d i c a t e st h a tt h e k e y f a c t o r s i n f l u e n c i n g f d ii n f l o wi nx d za r e r e s p e c t i v e l y ： m a t c h i n gc a p a c i t yo fs u r r o u n d i n gc o m p a n i e s ，x d z sl o c a t i o n ，s u p p l y i n gc a p a c i t yo f e n e r g y s o u r c e sa n dr a w m a t e r i a l s ，f a v o r a b l e p o l i c y , e c o n o m yg r o w t h a n dt h e p r o t e c t i o nd e g r e ef o rp r o p e r t yr i g h t s f o rh d zr e f e r e n c e ，t h ed i s s e r t a t i o na l s o a d v i s e sf e a s i b l em e a s u r e st oi m p r o v eh d z si n v e s t m e n tc l i m a t et oa t t r a c tm o r e f d i k e yw o r d s ：h i t e c hi n d u s t r i a ld e v e l o p m e n tz o n e ， i n v e s t m e n tc l i m a t e ,e v a l u a t i o n 西北工业大学m b a 论文 1 绪论 1 1 研究的背景及问题的提出 一个国家的竞争力决定于该国的产业竞争力，而目前我国在全球经济产业分 工格局中的地位，只是在增值空间有限的制造业及制造能力方面较强，而在高新 技术领域及研发能力方面，则表现很弱。高新技术产业是典型的资金、技术密集 行业，而掌握先进技术、资金实力雄厚的大型跨国公司，在高新技术产业中的竞 争优势十分突出，引导着全球范围内高新技术产业的发展。 在面临世界高新技术革命挑战和各国政府不断加强高新技术产业发展的背 景下，1 9 8 5 年3 月，中国政府高瞻远瞩发布中共中央关于科学技术体制改革 的决定，指出：“为加快新兴产业的发展，要在全国选择若干个智力密集区，采 取特殊政策，逐步形成具有不同特色的新兴产业开发区。”1 9 8 5 年7 月，中科院 与深圳市政府联合创办了我国第一个高新技术开发区深圳科技工业园：1 9 8 6 年，党中央、国务院决定实施追赶世界先进科技水平的“8 6 3 计划”；1 9 8 8 年5 月，国务院批准建立第一个国家级高新技术产业开发区北京市新技术产业开 发试验区，同时制定了试验区的1 8 条优惠政策；截止1 9 9 7 年6 月，按照“三为 一利用”( 以利用外资为主，以发展工业为主，以出口创汇为主，致力于高新技 术产业) 的发展战略，我国共创建了5 3 个国家级高新技术开发区，并实施一定 的优惠政策，作为我国对外开放、吸引外资的窗口及发展高新技术产业的基地。 众所周知，国际直接投资不但能弥补和缓解东道国( 受资国) 的投资缺口和 外汇缺口，还带动了管理、技术及人才等一揽子生产要素的国际转移，从而促进 国际贸易、技术进步和生产效率的提高，推动了各国的经济增长。据估计，世界 总产出中大约有1 3 左右是从事国际直接投资的跨国公司所创造的1 。因此，国 际直接投资及其载体跨国公司在世界经济舞台上扮演着一个十分重要的角色，各 国政府也纷纷采取各种措施优化投资环境，或实施各种优惠政策，以吸引国际直 接投资。 中国作为一个发展中国家，将长期面临资本和技术短缺的问题。外资的大量 流入不但能弥补国内严重的资金短缺，尤为重要的是，引进外资还可大大提升中 国经济的科技和管理水平，在促进国内经济结构的调整和提高中国经济的国际竞 争力方面发挥不可替代的作用。国务院发展研究中心宏观经济研究部课题组利用 西北工业大学m b a 论文 宏观经济计量模型测算了外资对中国经济增长的贡献率，结果表明，1 9 8 0 年至 1 9 9 9 年这2 0 年期间，中国g d p 年均9 7 的增长速度中，大约有2 7 个百分点 来自于利用外资的直接和间接贡献。”1 然而，外资在流向和分布上表现出其内在固有的规律性，这种规律性主要表 现为两点：一是国别性，另- - 贝j j 是区域性。这包括两层含义：第一、国际直接投 资在世界范围内的流动和分布是不均衡的；第二、在某一个国家，外资在其区域 内的分布也是不均衡的。鲁明泓( 2 0 0 0 ) 统计，在1 9 8 0 一1 9 9 6 年期间，国际直 接投资无论用流量还是存量指标衡量，发达国家吸收了世界上大多数的国际直接 投资，比例高达6 0 一8 0 ：而发展中国家只吸收了其余的2 0 - - 4 0 。陷1 表1 1 具体说明了国际直接投资流入量在全球的分布不均衡的情况。 表1 1国际直接投资流入流量地理分布绝对数单位：1 0 亿美元 1 9 8 0 1 9 8 51 9 8 6 1 9 9 01 9 9 1 1 9 9 51 9 9 6 绝对数 相对数 绝对数 相对数 绝对数相对数绝对数相对数 发达国家2 2 3 17 4 6 6 1 8 08 2 6 7 2 1 66 5 2 2 0 8 25 9 6 发展中国家 7 6 02 5 4 1 3 0 51 7 4 3 8 4 43 4 8 1 4 1 04 0 4 资料来源：u n c t a d ，w o r l d i n v e s t m e n t r e p o r t 各期，转引自鲁明泓，国际直接投资区位决定因素，南 京大学出版社，2 0 0 0 ，p 2 外资在一个具体国家中的流向和分布也是极不均衡的。王志乐( 2 0 0 2 ) 统计 了截止2 0 0 1 年外商直接投资中国的分布情况，结果表明，外商直接投资在东部 地区的项目占全部批准项目的约8 1 ，实际利用外资额高达全国总额的8 6 。1 截止2 0 0 1 年外商直接投资在中国东、中、西部的分布情况如表1 - - 2 。 表1 2截止2 0 0 1 年外商在华直接投资的地区分布情况外资数量单位：亿美元 地区项目个数 比重( )合同外资 比重( ) 实际使用 比重( ) 总计3 9 0 0 2 51 0 0 ，0 07 4 5 2 9 11 0 0 0 03 9 5 2 2 31 0 0 0 0 东部3 1 5 0 5 38 0 7 86 4 3 9 2 38 6 4 03 3 9 7 2 68 5 9 6 中部4 6 7 1 31 1 9 85 6 5 2 1 7 5 83 4 6 9 38 7 8 西部 2 8 2 5 9 7 2 44 4 8 4 76 0 22 0 8 0 4 5 2 6 资料来源：商务部 2 0 0 2 年中国外资统计 2 西北下业大学m b a 论文 外资在流向和分布中，表现出明显的地域性，并且极为不均衡，这己成为不 争的事实，然而，不惟如此，外资在中国的产业和行业分布中，也是不均衡的。 由表1 - - 3 可以看出，截止2 0 0 2 年，外商在中国的直接投资主要集中在第二产业， 项目数占全国总数的7 3 多，而第一、三产业则较少，尤其第一产业，尚不足 3 。表1 4 则统计了截止2 0 0 2 年外商对华直接投资在行业的分布情况，由表1 4 可以看出，有近8 4 的项目数集中在工业和房地产公用服务业这两个行业中， 而科学研究和综合技术服务业等三个行业的项目数尚不足1 。由图1 1 和图1 2 可以直观地看出外商对华投资在产业和行业上分布的不均衡特点。 表l 一3截止2 0 0 2 年外商在华直接投资产业结构分布情况 外资单位：亿美元 产业项目个数比重( )合同外资额比重( ) 总计 4 2 4 1 9 61 0 0 0 08 2 8 0 5 9 l o o 0 0 第一产业 1 2 2 1 72 8 81 5 7 5 91 9 0 第二产业3 1 0 2 7 97 3 1 55 2 4 2 8 6 6 3 3 2 第三产业 1 0 1 7 0 02 3 9 72 8 8 0 1 53 4 7 8 资料米源：丽务部网站，丛p ；! ! ! ：! ! 丝鲤：g ! ! ：! ! i ! i ! ! ! ! ! q 2 塑! 盟3 q ! ! ! ! ! 1 8 坐! ：! ! ! 表1 4截止2 0 0 2 年外商在华直接投资行业结构分布情况外资单位：亿美元 行业名称项目个数比重( )合同外资额 比重( ) 总计 4 2 4 1 9 61 0 0 0 08 2 8 0 5 91 0 0 0 0 农林牧渔业1 2 2 1 72 8 81 5 7 5 91 9 0 工业 3 1 0 2 7 97 3 1 55 2 4 2 8 66 3 3 2 建筑业 9 6 4 4 2 2 72 2 5 7 22 7 3 交通运输、仓储及邮电通信业 4 7 2 91 1 11 8 7 9 92 2 7 批发和零售贸易、餐饮业 2 1 3 5 85 0 32 6 4 5 73 2 0 房地产公用服务业 4 5 4 9 01 0 7 21 8 1 0 8 12 1 8 7 卫生、体育和社会福利业 1 1 1 9o 2 65 1 6 40 6 2 教育、文化艺术及广播电影电视业1 4 1 20 3 32 3 0 4o _ 2 8 科学研究及综合技术服务业2 9 3 30 6 93 3 1 20 4 0 其他行业1 5 0 1 53 5 4 2 8 3 2 53 4 2 资料来源：商务部网站th t t p ：( w w w m o f c o m q o v c n l a r t i c l e 2 0 0 3 0 9 2 0 0 3 0 9 0 0 1 2 7 8 3 51 x m l 3 西北工业大学m b a 论文 项目分布 合同外资额分布 图1 1截止2 0 0 2 年外商在华直接投资产业结构分布图 项目分布 4 两北：r 业大学m b a 论文 合同外资额分布 图1 2 截止2 0 0 2 年外商在华直接投资行业结构分布图 高新技术开发区建立1 0 多年以来，已成为我国高新技术产业发展、吸纳外 资的重要基地，并为我国的经济增长增添了新的亮点。景俊海( 2 0 0 1 ) 统计，7 0 以上的高新区年均经济增长率都可占当地经济增长率的1 3 以上，我国高新技术 产品出口的5 0 是由其中1 6 个高新区出口基地创造的，而外国直接投资则对中 国高新区的经济发展起着助推器的作用。垤1 因此，中国各级政府和部门均把高新 区招商引资作为一项重要工作来抓，招商项目的大小、外资数量的多少、项目高 新技术含量的高低已成为地方各级政府业绩考核的重要指标之，中央和地方也 都出台了诸多吸引资的优惠政策和措旅。然而，外资在中国地域、行业及产业上 的分布不均衡，不但引起了中国政府和学术界的高度关注，也令一些地方高新区 招商部门困惑不己：高新区路修通了、电接通了、楼也盖起来了，外商就是没来 投资，而有些高新区却倍受外资青睐；高新区招商引资部门也一直在强调投资环 境工作，对外资的优惠政策也出台了，可是外商依旧不来投资。这样，研究外商 选择投资区域的决定因素、高新技术开发区投资环境的内容及如何评价高新技术 开发区的外商投资环境便成为当前面临的重要问题。 西安高新技术开发区地处西北重阵西安市，已于2 0 0 1 年被国家列为“十 五”期间重点建设的五个示范高新区之一，2 0 0 2 年被联合国工业发展组织列为 六个“中国最具活力的城市和地区”之一。西安高新区已成为发展当地经济和 5 西北1 业大学m b a 论文 高新技术产业的重要基地，在当地吸引外资工作中也扮演着重要的角色。西安高 新区在国家实施西部大开发政策的宏观背景下，通过高新区确立符合实际的招商 引资思路，吸引了一批世界5 0 0 强跨国企业落户高新区，在吸引外商直接投资方 面取得了一定成绩。然而，和东部沿海城市的一些高新区相比，西安高新区在吸 引外资方面，仍然存在一定差距，这固然有先天不可改变的地理位置因素的原因， 但是，如何在现有条件和基础上，通过改善和优化西安高新区内部的其他环境因 素，以吸引更多外商直接投资，便成为当地招商引资部门所面i 临的重要实践课题。 因此，本文还将以西安高新技术产业开发区为例，研究并评价其外商投资环 境，找出影响外商投资的关键环境因素，并在对比苏州、深圳高新区外商投资环 境工作的基础上，为优化西安高新技术开发区的外商投资环境提出措施建议，供 招商引资部门参考。 1 2 研究的意义及目的 在我国政府致力于建设一个产业结构高度优化、区域经济协调平衡增长的社 会过程中，外国直接投资发挥着不可替代的作用，并占有举足轻重的地位，因此， 我国对外资是持积极、欢迎态度的，然而，外资在我国产业结构及区域结构上分 布的不均衡，也已成为当前经济建设和引进外资工作中不可忽略的矛盾。如何化 被动为主动、积极改善和优化投资环境并引导外商合理投资便成为我国引进外资 工作中的重点。而在外资处于卖方市场的当今世界，我们不能要求或采取强制措 施去影响外资投向的结构，只能从外资对环境的要求出发，站在外商投资者的角 度，分析并研究中国及其区域的投资环境特点，找到吸引外国直接投资的优势因 素，及制约外商投资的劣势因素，从而有针对性地强化优势因素，弱化劣势因素， 以优化外商投资环境，吸引并利用外资为地区的经济发展做出贡献。 鉴于以上分析，优化外商投资环境便成为高新技术开发区招商引资部门吸引 外资的重要手段之一，然而，改善及优化环境的前提是要知己知彼，既要了解外 资对环境的要求，又要了解当前投资环境的优、劣势，才能制定各项政策、法规， 为招商引资工作提供科学而又坚实的基础。而要对投资环境知己知彼，则必须站 在外资的角度，建立一套科学的投资环境评价方法，不能是盲目估计、瞎猜乱蒙。 因此，如何评价高新技术开发区的外资投资环境便成为当前理论和实践中的重要 6 西北， ：业大学m b a 论文 工作。 因此，本文试着在前人有关投资环境研究成果的基础上，研究高新技术开发 区的外商投资环境评价方法，并以西安高新技术开发区为实例研究，试着提出优 化西安高新区外商投资环境的对策措施，以供有关招商引资部门参考。 1 3 研究的思路与方法 研究投资环境评价方面的文献及成果目前较多，然而专门针对高新技术开发 区投资环境评价设计指标体系的则不多，有高新区投资环境方面的评价，也主要 是服务于国内高新技术开发区之间的评比排序，立足点主要是受资者的角度，这 既没有关注区域内投资环境的内容，也没有站在投资者的立场，忽略了投资者的 动机，这类的评价研究，在其结论上较为宏观和粗线条，对高新技术开发区招商 引资部门的参考作用也不大。 鉴于此，本文研究的主要思路及方法是：在现有有关投资环境评价研究成果 的基础上，针对高新技术开发区独有的特点，并结合外商投资者的动机，从投资 者的角度出发，设计适合于高新技术开发区的投资环境评价指标体系，利用“关 键因素法”，综合考虑环境因素对外商的重要性程度、吸引力程度及现实状况， 采用问卷调查的方法，请落户高新区的外商及有关专家对各环境因素进行评价， 得出影响高新技术开发区吸引外资的关键因素，并定性对比分析苏州、深圳高新 区外商投资环境的主要优势因素，然后针对关键因素提出改善投资环境的措旋， 并对诸措施与关键因素进行相关性分析，最后得出各项措施实旖的轻重缓急顺 序。 因此，本文的主要研究方法归纳如下： 1 共性研究与个性分析、定量评价与定性分析相结合的分析方法； 2 将问卷调查法、关键因素法、相关度分析法运用于高新技术开发区的投 资环境评价和优化措施实施之中； 3 理论研究与实践运用相结合的研究方法。在对西安高新区外资投资环境 进行实例评价时，还运用了对比研究的方法。 综上，本文的主要研究思路及方法的框架如图1 - - 3 所示。 7 西北工业大学m b a 论文 圈 当前投资环境及其评价 国际直接投资理论、动机 方法的有关研究成果及区位选择决定因素分析 高新技术开发区投 资环境内容的研究 土 、 r1r 高新技术产业开发区的投资环境评价指标体系 上 高新技术产业开发区的投资环境评价思路 0 高新技术产业开发区的投资环境评价方法 上 高新技术产业开发区的投资环境综合评价方法在 西安高新技术产业开发区的实例应用，对西安高新 区外商投资环境进行评价 1r 对比研究苏州、深圳高新区外商投资环境的优势因素 上 提出优化西安高新区优化外商投资环境的政策措旋 应用方法 ： 研究思路 图1 3论文的研究方法及思路框架图 8 匡区 西北1 业大学m b a 论文 1 4 论文的主要内容及框架 本文的主要内容及结构如下： 第一章绪论。提出了本文的研究背景，明确了研究的主要问题及研究的意 义，说明了本文的研究思路、研究方法以及论文内容结构安排。 第二章有关外商投资环境及当前几种主要评价方法的综述。本章主要介绍 外商投资环境的含义及其内容，并就当前几种外商投资环境的主流评价方法作一 介绍，指出其在运用上的不足之处。 第三章影响国际直接投资区位选择的决定因素分析。本章对国际直接投资 的主要理论进行综述，并分析了外商投资的动机，最后对影响国际直接投资区 位选择的决定因素进行了分析。第二、三章为下一章提出高新技术开发区投资 环境评价指标体系及评价方法提供了理论依据。， 第四章高新技术产业开发区外商投资环境综合评价研究。这一章是本文 的重点所在。本章主要介绍了有关高新技术开发区的含义、特点，分析了这一 特殊区域的投资环境的主要内容构成，并就当前国内有关学者对高新技术开发 区投资环境评价研究现状提出了本文的看法，最后着重从投资者的角度提出了 高新技术开发区外商投资环境的评价指标体系及“关键因素法”和“相关度分 析法”在高新区外商投资环境评价中的运用原理和步骤。 第五章西安高新技术产业开发区外商投资环境综合评价研究。本章是论文 的理论应用于实践的应用研究部分。本章首先介绍了西安高新区的外商投资现 状，然后应用第四章提出的指标体系及评价方法对西安高新区的外资投资环境进 行评价，得到西安高新区投资环境的优、劣环境因素，并与苏州、深圳高新区进 行对比分析，为提出优化西安高新区投资环境措施提供了科学依据。本章最后针 对西安高新区外商投资环境中存在的问题，提出了解决方案，并对各方案措施进 行了相关度分柝。 第六章结束语。总结了全文的主要工作及有待进一步研究的问题。 全文的研究框架如图1 4 所示。 9 西0 上业大学m b a 论又 绪，论 研究背景及问题的提出研究意义、目的研究思路、方法研究内容、框架 上 外商投资环境及当前几种评价方法的综述 外商投资环境的含义、内容、特点几种评价方法及其在运用上的不足 1 r 影响国际直接投资区位选择的决定因素分析 国际直接投资理论国际直接投资动机区位选择决定因素分析 上 高新技术产业开发区外商投资环境综合评价 高新技术产业开发区的含义、特点及高新区外商投资环境评价研究现状 上 本文提出的高新区外商投资环境综合评价的基本思路 上 高新技术产业开发区外商投资环境综合评价指标体系 上 高新技术产业开发区外商投资环境综合评价方法 上 西安高新技术产业开发区外商投资环境综合评价研究 西安高新区简介及西安高新区外商西安高新区外商投资 外商投资现状投资环境综合评价环境改善优化对策 0 i 、 结束语 i 论文的主要工作论文的主要创新点待进一步研究的问题 图1 4 论文的研究框架 1 0 西北工业大学m b a 论文 2 有关外商投资环境及当前几种主要评价方法的综述 本章主要介绍外商投资环境的含义及其内容，就当前几种外商投资环境的主 流评价方法作一介绍，指出其在运用上的不足之处。 2 1 有关外商投资环境的内容概述 2 1 1 投资环境的概念和特点 a 、投资环境的概念 对于投资环境的概念，目前国内外学术界尚无一个统一认同的提法，但又 都大同小异。以下是中国学者的几个提法： ( 1 ) “投资环境是指在国际直接投资活动中，投资者所面临的政治、经济、 社会和自然条件”；吣1 ( 2 ) “投资环境是指资金得以有效运用的外部条件”；盯1 ( 3 ) “所谓投资环境，是对投资收益带来影响的某个国家或地区的地理、 政治、经济、人文等各方面的条件和环境因素”：旧1 ( 4 ) “投资环境就是指围绕投资主体存在和变化发展的并足以影响或制约 投资活动及其结果的一切外部条件的总和，它包括与一定投资项目相关的政 治、经济、自然、社会等诸方面的因素，是这些因素相互交织、相互作用、相 互影响、相互制约而形成的有机整体”；旧1 从以上定义可知，投资环境是东道国对投资者所提供的各方面条件及态度 的总和，是围绕投资这一主体的各种政治因素、自然因素、经济因素、社会因 素之间相互依赖、相互制约所形成的矛盾统一体，并且，这些因素能影响外资 的流向、投入的结构、规模、方式及外资企业的有效运行。如果投资是一粒种 子，则投资环境便是这粒种子赖以生存的土壤。通常，投资环境划分为政治环 境、经济环境、自然环境、社会环境等几大部分。政治环境是东道国的政治状 况、政策法规；经济环境是指东道国的经济发展水平、经济体制以及与投资有 关的生产要素、结构和供给水平、基础设施；自然条件主要是指自然或历史上 长期形成的与投资有关的自然、地理条件；社会环境则是对投资有影响的社会 结构、社会意识形态、风俗及文化等。 1 1 西北工业大学m b a 论文 之所以要研究投资环境，是因为投资环境在很大程度上决定了国际直接投 资的方向、数量和结构。一个国家或者一个地区是否利用外资，利用外资数量 多少和质量高低，涉及企业能否顺利建立并有效地运行，都取决于利用外资的 东道国家和地区的投资环境优劣。们 b 、投资环境的特点 投资环境作为对区域现实的反映，其本身是一个复杂的有机整体，具有以 下几个方面的特点： ( 1 ) 系统性。投资环境是一个包含多要素相互作用、相互联系的有机整体， 各部分并非孤立存在，因此，投资环境具有系统的各项特征：层次性、整体性、 结构性等。 ( 2 ) 动态性。投资环境中的各个因素总是处于不断的变动之中，同时，区 域经济也是不断发展变化的。而随着区域经济结构不断演进，水平不断提高， 制度不断完善，由此决定投资环境也可以逐步完善，趋于高级化。当然，也可 能由于人为的干预和破坏，投资环境趋于恶化。 ( 3 ) 差异性。由于各种因素的作用，同一投资环境，对不同部门和项目的 投资，对不同的投资意愿，有不同的吸引力。同一投资环境内部的各类环境之 间的不同组成以及各自所占比重不同，也会对投资产生不同影响。 ( 4 ) 地区性。地域性投资环境是相对于全国投资环境而言的，它是全国投 资环境的基础和有机的组成部分，是投资环境多层次中的一个关键层次，也是 研究投资环境的重要内容。投资环境区域性的存在，可能会使同一种项目投资 或投资方式在此地适用，而在彼地则不适用。因此，在引导外资的投向，选择 投资方式时，必须因地制宣，防止盲目。 2 1 2 投资环境的分类 对于投资环境的分类种类，取决于所采用的分类标准，主要有以下几种： a 宏观投资环境和微观投资环境 按投资环境的层次分类，可将投资环境分为：国家的宏观投资环境和地区 的微观投资环境。前者是指影响整个社会资本运动的宏观社会经济变量和历史 文化现实，它包括社会政治状况、外资的奖限程度、法律制度状况和社会方文 西北工业大学m b a 论文 化观念等；地区的微观投资环境是指具体一个地区的开放程度、经济发展、行 政管理、基础设施、技术条件、劳动力条件和自然条件等。 b 硬环境和软环境 按形态特征可将投资环境分为：硬环境和软环境。所谓硬环境是指那些具 有物质形态、与投资活动直接相关的物质条件，是有形要素的总和，如交通运 输、通讯邮电、供电、供气、供水、环境保护、社会生活服务和旅游设旌等。 而软环境是指那些不具有物质形态的要素，其内容也十分广泛，如社会、政治、 法规、制度、文化观念、政府机构行政效率等。近年来，随着制度经济学的发 展，使得软环境的概念进一步深化为制度因素或制度环境。鲁明泓( 2 0 0 0 ) 研 究表明：影响直接投资活动的制度因素包括：贸易壁垒、对外资的态度、双边 投资保护、市场发育程度、产权保护程度、金融管制程度、企业运行障碍、政 府清廉程度、地区整合水平、经济自由度、法律完善程度等。噶1 c 地区投资环境和产业投资环境 地区投资环境是从地区的角度探讨投资环境要素的定向分布、组合及其变 化对资本运动的影响和决定作用，解决的是投资投向何方、落实在何处才能获 得最大利润的问题。而产业投资环境是从产业和行业的角度研究资本投向哪一 类产业、哪一个部门、形成什么样的实物形态的问题，研究的内容是各个产业 部门生长和发展的条件问题。产业投资环境和地区投资环境并不是截然分开、 互不关联的。地区投资环境是某一地区的一些基本的、对任何一类资本运动都 起重要影响的环境要素，是一种偏于宏观和整体的研究分析；而产业投资环境 则是对地区投资环境的深化，具体研究影响各个产业的特殊的环境要素在当地 当时的总状况和发展变化对资本运动的影响。 d 按其他标准分类 对于投资环境的分类，由于看问题的视角不同，人们所得出的结论区别也 比较大。有人将投资环境分为不可变性因素、相对稳定因素、相对缓慢变化性 因素和可构造性因素；还有人将投资环境分为地理区位、资源禀赋、政策环境 和基础设施。另外，有些学者把投资环境分成多种具体的因素，如第一种认为 投资环境包括七个方面：投资场所的地理位置、自然资源的潜力、对外商有一 定吸引力的政策、基础设施状况、经济稳定程度、社会稳定程度和市场稳定程 两北 ：业大学m b a 论文 度；第二种认为投资环境包括八个方面：资本抽回的t l 由、外商股权的比例、 对外商的管理程度、货币的稳定程度、政治的稳定性、对关税保护的态度、当 地的融资能力和近5 年的通货膨胀率；第三种认为投资环境包括十个方面：国 际机会、政治、立法、社会、基础、优惠、服务、融资、规划与协调、规模与 实效。 2 2 当前几种投资环境评价方法及其在运用上的不足 良好的投资环境是一个国家和区域吸引外资的强大“磁场”，各国和地区 为了吸引更多的外资，无不强调并重视改善其投资环境，然而改善的前提是了 解制约其吸引外资的环境因素。因此，许多国家和地区开始利用各种指标对其 投资环境的优劣和吸引投资者的力度进行评估、监测，并采用评价指标及评价 方法对投资环境进行评估。之后，投资环境评价己成为世界各国和地区吸 引国外资金、先进技术和管理经验以促进本地经济持续发展的重要手段。 对于投资环境的评价，始于6 0 年代末美国经济学界和咨询业界采用的“等 级尺度打分法”和“冷热打分法”。之后，随着国际直接投资在世界经济中的 地位进一步提升，各国和地区为更好地吸引和利用外资，对于投资环境评估的 技术和方法也越来越受到重视，并引起各国学者的广泛关注和研究。 下面分析几种国内外当前主要的投资环境评价方法，并简要指出它们在运 用上存在的不足之处。 2 2 1 国内外有关投资环境的评价方法1 9 1 1 1 2 3 1 a 冷热打分法 6 0 年代末由美国学经济学家伊西阿利得佛克和彼得班廷根据他们对 本国及加拿大工商界人士在选择投资区位时考虑因素的调查结果，提出通过七 种因素对各国或地区的投资环境进行评估，这七个因素分别是：政治稳定性； 市场机会；经济增长及成就；文化一体化；法律阻碍；实质阻碍； 地理及文化差距。前四个方面属于“热”因素，后三个属于“冷”因素。经 过对若干个投资场所进行比较，“热”度越大，表明投资环境越好：“冷”度越 大，则表明投资环境越不好。显然，该评价方法主要是关注了软环境，而对硬 1 4 _ 西北： 业大学m b a 论文 环境几乎没有考虑，并且，评价因素过于粗犷。 b 等级评估法 又称为“多因素评价法”或“等级尺度法”，它是由美国人罗伯特斯托 伯在1 9 6 9 年提出来的。该方法是将整个投资环境分为八个指标因素，然后进 行打分评价，这八个指标体系分别是：资本抽回自由度；外商股权比例； 对外商的管制程度；币值稳定程度；政治稳定性；关税政策；当地 融资条件；近五年的通货膨胀率。等级评估法的具体做法是：首先对指标体 系中的八个指标确定分数，最高2 0 分，最低0 分或2 分或4 分不等，然后对 八项指标进行分析，并根据每项内容对投资环境的有利与否，给予不同的分数， 各项内容累计分数相加，分数越高，投资环境则越好；次之，欠佳；再次之， 不良。该方法较冷热打分法多了一些评价因素，对经济环境关注较多，同样， 也几乎忽略了硬环境的评价。 c 道氏评估法 美国道化学公司把影响投资环境的诸因素按其形成的原因及作用范围的 不同分为两部分：企业从事生产经营的业务条件：有可能引起这些条件变 化的主要压力。这两部分又各包含4 0 个因素。在对这些因素做出评价后，然 后从中挑选出8 1 0 个在某个国家或地区的某个项目能获得成功的关键因素， 这些关键因素便成为不断查核的指数或继续国家或地区评选的基础，最后对提 出投资项目的预测方案进行比较，从而选出具有良好投资环境的投资场所。道 氏评估法较前两种评价方法在评价因素上有较多增加，并且注意到了硬环境对 投资活动的重要性。 d 相似度评价法 也称为“模糊数学评估法”，该方法用1 0 项参数建立投资环境评价的衡量 标准，然后运用模糊数学计算待评价区域投资环境对应参数与衡量标准的相似 程度，得出区域投资环境质量优劣值。相似度越高，则投资环境越好。相似度 评价法的1 0 项指标体系分别是：投资获利率；投资乘数；边际耗费倾 向；投资饱和度；基础设施适应度：投资风险度；有效需求率；国 民消费水平：资源增值率；名优商品率。该方法全部采用定量化指标，克 服了多因素综合评估法中的主观随意性，其缺陷是指标设置较少，无法全面反 西北工业大学m b a 论文 映区域投资环境的各个方面，同时也忽视了区域内部的投资环境质量差异。 e 系统评估法 该方法通过内外部条件的结合，当前与未来利益、局部与整体利益的结合， 用图形进行直观评价。它选取流动性、安全性、成长性、优惠性、收益性5 个评价指标，并用这些评价指标将投资环境分成八大类型。评价时，将待评价 区域的5 项指标与上述八种类型进行比较，接近何种类型，即归属该类投资环 境。该方法采用图形评价，结果直观，操作简便，其缺陷一是选择指标过少， 无法反映投资环境的全貌。二是指标偏重软环境要素，忽略了硬环境要素。三 是全部采用定性分析，主观随意性大。 2 2 2 当前投资环境评价方法在运用上的不足 从投资环境评价方法本身而言，都采取了从少要素到多要素、从简单要素 到复杂要素、从分析到综合、从定性到定量的综合集成评价方法，这也反映了 投资环境评价方法的主流和大趋势，亦是投资环境评价方法在理论研究上未来 发展的方向。 在投资环境评价方法从理论到实践的应用过程中，国内众多学者做了大量 富有成果性的工作，但仍存在一些问题，主要表现在以下三方面： ( 1 ) 过于注重投资环境评价在区际之间的排序，而忽略某一特定区内投资 环境的评价，未能提出优化投资环境的措旌。如鲁明泓( 1 9 9 4 ，1 9 9 7 ) 先后分 别选择了1 1 项和1 0 项指标对中国大陆2 9 个省市区( 不包括西藏1 和4 5 个主要 城市的投资环境作了综合分析和评估后，对样本在投资环境结构方面进行了排 序，得出的结论也是较为宏观的政策性建议；4 5 1 ( 2 ) 有些投资环境的评价过于注重综合性评价，而忽视了不同特征区域的 主要环境因素内容存在较大差异，以及不同动机的外商投资主体对投资环境有 不同的要求。这类投资环境的评价视所评价的对象在区域内无差异，如闵幼凡 等( 2 0 0 0 ) 对江西省的外商投资环境评价。k 1 6 闵等对江西的几个重要城市， 如南昌、九江，但结论分析的是整个江西的投资环境，不但忽略了区域间的差 异，而且没有考虑投资者的动机，这显然过于宏观； ( 3 ) 有些投资环境的评价在方法使用上存在技术问题：要么单从宏观方面 1 6 西北工业大学m b a 论文 来阐述，而对微观区域投资环境考查与定量评估做的还不够，或者只分析硬环 境而忽视软环境，这样造成的结果是因选择的环境指标太少，不能建立一个科 学的评价指标系统，从而致使在指标体系选择方面存在缺点，即没有或很少涉 及各个评价指标之间的关联性和协调性，这样得出的结论也就过于片面，不能 反映投资环境的实际情况。 针对目前投资环境评价在实际应用当中存在的问题与不足，本文提出以下 几点看法： ( 1 ) 投资环境间的差异不仅表现在区域之间，也应该反映在区域内部。区 际差异要求不同区域的投资环境进行对比评价，以解决投资主体的区域选择问 题( 在不同区域间选投资环境最优的区域) 。然而，一个无论多么小的区域，其 内部的投资环境绝不会处处一样，投资环境评价应该反映出这种差异，使投资 主体经过区域选择以后，能找到投资环境的最优点，以解决投资的选址布点问 题。目前，在投资环境评价的功能上，很多是注重于评价对象问的评比排序， 这诚然不失为评价的目的之一，但忽略了评价更主要的功能在于提出改进和优 化投资环境的措施。若要提出改善措施，便需要对某一类具有共同特点的投资 环境提出评价方法，并且，只有针对具体的区域投资环境进行综合评价后，才 能提出具有针对性的措旌。只评价排序是提不出实用措施的。这是目前有待解 决的首要问题。本文在借鉴前人有关研究成果的基础上，将“关键因素法” 应用于对高新技术产业开发区外商投资环境的评价当中，提出了高新技术开发 区投资环境的评价指标体系，并对西安高新技术产业开发区的外商投资环境作 了综合评价，提出了优化投资环境的措施，供招商部门参考。 ( 2 ) 不同投资主体对投资环境的要求是不同的，必须有针对性进行评价。 不同区域的投资环境在内容构成上差异也较大，因此，在进行投资环境评价选 取评价指标时，不能盲目地套用某一种评价方法中的所有指标，而应该针对评 价对象提出符合其特征特点的环境因素，只有这样的评价才符合实际。另外， 投资环境是发展变化的，这要求在现状静态评价基础上，注意构成要素的动态 变化。 1 7 西北工业大学m b a 论文 3 影响国际直接投资区位选择的决定因素分析 由上一章内容可知，投资环境是国际直接投资活动赖于存在的土壤，它在 很大程度上能决定国际直接投资的流向、数量和结构，良好的投资环境是一个 国家和区域吸引外资的强大“磁场”。为了更好地引进和利用外商直接投资，受 资国或地区不仅要从自身的角度出发，而且要深入研究跨国公司对外直接投资的 理论、行为，了解其外商直接投资的动机及影响其区位决策的因素，努力改善外 商投资环境，从而做到知已知彼，化被动为主动，站在制高点上创造吸引外资的 投资环境，部署吸收、利用外商直接投资的战略。 本章将就国际直接投资的理论、外商投资动机及影响国际直接投资区位选 择的决定因素进行综述和分析。 3 1 国际直接投资的理论综述 随着国际直接投资实践得到极大的发展，在国际经济理论界也是“百花齐 放，百家争鸣”，各国学者纷纷对此进行探索和研究，从不同角度、不同层次 进行理论抽象与实证分析，并在不同时期形成了各具特色的国际直接投资理论 流派，其发展路径及代表性人物如图3 一l 所示。 理论基础 1 9 6 0 年1 9 7 0 正 图3 1f d i 理论的发展路径 1 8 西北工业大学m b a 论文 3 1 1 垄断优势理论 一般认为，美国学者、麻省理工学院教授海默( s t t h y m e r ，1 9 7 6 ) 通过对 跨国公司行为的分析研究，成为对国际直接投资进行理论探索的先行者。2 0 世纪6 0 年代初，海默在其博士论文国内企业的国际经营：关于对外直接投资 的研究中，首先提出了垄断优势理论f m o