（工商管理专业论文）S房地产公司风险管理体系研究.pdf

本人郑重声明： 立进行研究所取得的 包含任何其他个人或 究作出重要贡献的个 的法律责任由本人承 论文作者签名： 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：虹导师签名： 山东大学硕士学位论文 目录 摘要兽一l a b s t r a c t 2 第l 章绪论一4 1 1 选题的背景及研究意义4 1 1 1 选题的背景4 1 1 2 研究意义5 1 2 国内外研究现状- 5 1 2 1 国外研究现状5 1 2 2 国内研究现状一6 1 3 论文的框架及主要内容7 1 4 研究方法及创新点8 第2 章风险管理理论综述9 2 1 风险管理理论的起源和发展9 2 2c o s o 风险管理整体框架1 l 2 2 1c o s o 委员会介绍1 1 2 2 2 c o s o 风险管理框架的内容一1 1 2 2 3c o s o 风险管理框架的目标12 2 2 4c o s o 风险管理整合框架的特点13 第3 章s 房地产公司风险管理现状1 4 3 1 房地产企业的特点。1 4 3 2s 房地产公司公司简介1 6 3 3s 房地产公司风险特征1 6 3 4s 房地产公司风险管理现状1 7 第4 章s 房地产公司风险管理内部环境与目标2 1 4 1 培育良好的内部环境2 1 4 1 1 增强公司风险管理理念2 1 4 1 2 加强企业文化建设，提高员工的诚信和道德价值观2 2 4 1 3 发挥董事会的监督职能2 2 4 1 4 建立适合公司自身特点的组织结构2 3 山东大学硕士学位论文 4 1 5 权利和职责的分配2 3 4 1 6 加强人力资源部门的作用2 4 4 2 对公司目标的设定2 6 4 2 1 总体战略的制定2 6 4 2 2 部门战略目标的制定2 7 第5 章s 房地产公司风险的识别、评估及应对2 8 5 1 对公司风险的识别2 8 5 1 1 识别技术2 8 5 1 2s 房地产公司风险的识别2 9 5 2 风险的评估3 2 5 3 对风险的应对3 5 第6 章s 房地产企业风险控制、信息沟通与监控3 7 6 1 控制活动3 7 6 1 1 项目开发过程控制3 7 6 1 2 采购与应付帐款控制4 2 6 1 3 工程建设过程控制4 4 6 1 4 销售和回款过程控制4 6 6 1 5 财务会计控制5 0 6 2 信息与沟通5 4 6 2 1 信息5 4 6 2 2 沟通5 5 6 3 监控一5 6 6 3 1 持续的监控活动5 6 6 3 2 个别评价5 7 结束语5 8 参考文献5 9 致谢6 2 2 山东大学硕士学位论文 c o n t e n t s a b s t r a c ti nc h i n e s e 1 a b s t r a c ti ne n g l i s h ：! c h a p t e r1 i n t r o d u c t i o n 4 1 1t h er e s e a r c hb a c k g r o u n da n ds i g n i f i c a n c e 4 1 1 1b a c k g r o u n d 4 1 1 2 s i g n i f i c a n c e ! ； 1 2r e s e a r c ha th o m ea n da b r o a d ! ； 1 2 1o v e r s e a sr e s e a r c h 5 1 2 2d o m e s t i cr e s e a r c h 6 1 3t h er e s e r c hc o n t e n ta n dt h ef r a m e w o r k 7 1 4t h er e s e a r c hm e t h o da n dt h ei n n o v a t i o n 8 c h a p t e r2n l et h e o r yo f r i s km a n a g e m e m 9 2 1 o r i g i na n dd e v e l o p m e n to fr i s km a n a g e m e m 9 2 2c o s or i s km a n a g e m e n ti n t e g r a t i o nf r a m e w o r k 1 1 2 2 1i n t r o d u c t i o no fc o s oc o m m i t t e e 1 1 2 2 2t h ec o n t e n to fc o s 0r i s km a n a g e m e n tf r a m e w o r k 1 1 2 2 3n ea i mo fc o s or i s km a n a g e m e n tf r a m e w o r k 1 2 2 2 4t h ec h a r a c t e r i z e so fc o s or i s km a n a g e m e n tf r a m e w o r k 13 c h a p t e r3t h es t a t u so fsr e a le s t a t ec o m p a n yr i s km a n a g e m e n t 1 4 3 1t h ec h a r a c t e r i z e so fr e a le s t a t ec o m p a n i e s 1 4 3 2t h ei n t r o d u c t i o no fr e a le s t a t ec o m p a n ys 1 6 3 31 1 1 er i s kc h a r a c t e r i z eo fr e a le s t a t ec o m p a n ys 1 6 3 4t h es t a t u so f r i s km a n a g e m e n ti nr e a le s t a t ec o m p a n ys 17 c h a p t e r41 1 1 ei n t e r n a le n v i r o n m e n ta n dg o a l so nsr e a le s t a t ec o m p a n y 2 1 4 1f o s t e ras o u n di n t e r n a le n v i r o n m e n t 2 1 4 1 1e n h a n c et h ec o m p a n y sr i s km a n a g e m e n tp h i l o s o p h y 21 4 1 2s t r e n g t h e nt h eb u i l d i n go fe n t e r p r i s ec u l t u r et oe n h a n c es t a f fi n t e g r i t y a n dm o r a lv a l u e s 2 2 4 1 3t h eo v e r s i g h tf u n c t i o n so f t h eb o a r do f d i r e c t o r s 2 2 4 1 4t h ee s t a b l i s h m e n to fs t r u c t u r eo fac o m p a n ys u i t a b l ef o ri t s o w nc h a r a c t e r i z e s ：! ：； 4 1 5n l ea l l o c a t i o no fr i g h t sa n dd u t i e s 2 3 3 山东大学硕士学位论文 4 1 6s t r e n g t h e nt h er o l eo fh r 2 4 4 2 c o m p a n y sg o a l ss e t t i n g 2 6 4 2 1n l ef o r m u l a t i o no fa no v e r a l ls t r a t e g y 2 6 4 2 2t h ef o r m u l a t i o no fd e p a r t m e n ts t r a t e g i co b j e c t i v e s 2 7 c h a p t e r5r i s ki d e n t i f i c a t i o n ，r i s ka s s e s s m e n ta n dr e s p o n s e 2 8 5 1r i s ki d e n t i f i c a t i o n 2 8 5 1 1r i s ki d e n t i f i c a t i o nt e c h n o l o g y 2 8 5 1 2 黜s ki d e n t i f i c a t i o nf o rr e a le s t a t ec o m p a n ys 2 9 5 。2i u s ka s s e s s m e n t 3 2 5 3r i s kr e s p o n s e 3 5 c h a p t e r61 1 l er i s kc o n t r o l ，i n f o r m a t i o n , c o m m u n i c a t i o na n dm o n i t o r i n g 3 7 6 1c o n t r o la c t i v i t i e s 3 7 6 1 1p r o j e c td e v e l o p m e n tp r o c e s sc o n t r o l 3 7 6 1 2p r o c u r e m e n ta n da c c o u n t sp a y a b l ec o n t r o l 4 2 6 1 3c o n s t r u c t i o np r o c e s sc o n t r o l 4 4 6 1 4s a l e sa n dr e i m b u r s e m e n tp r o c e s sc o n t r 0 1 4 6 6 1 5a c c o u n t i n gc o n t r 0 1 ! ；( ) 6 2i n f o r m a t i o na n dc o m m u n i c a t i o n 5 4 6 2 1i n f o r m a t i o n 5 4 6 2 2c o m m u n i c a t i o n 5 5 6 3 m o n i t o r i n g ! ；6 6 3 1 o n g o i n gm o n i t o r i n ga c t i v i t i e s 5 6 6 3 2i n d i v i d u a le v a l u a t i o n 5 7 c o n c l u s i o n ! ；8 r e f e r e n c e s ! ；9 a c k n o w l e d g e m e n t 6 ：1 4 山东大学硕士学位论文 摘要 经过几年的发展，房地产市场在2 0 0 7 年前达到巅峰，随着房价的快速上涨， 2 0 0 8 年为了预防房地产泡沫对国家经济造成的不利影响，国家连续出台了一系列 的宏观政策来抑制房价的增长，房地产企业深受打击。因为美国金融危机的影响， 我国经济出现下滑的态势。2 0 0 9 年国家出台了宏观调控政策，保内需扩增长。针 对房地产业，国家从上一轮的紧缩型调控转变为新一轮的扩张型调控。从2 0 0 9 年7 月开始经济回暖，房价连续攀升，房地产行业转为红火，年底又达到一个新的高 峰，国家在2 0 0 9 年底又出台了一系列的政策来调控，因此房地产行业深受国家政 策的影响。 房地产行业本身具有投资规模大、开发周期长、涉及的环节多等特点，又 处于这种不断变换的外部环境下，房地产企业经历的风险就比较多，要想在这复 杂的环境生存发展，就需要加强房地产企业的风险管理。 本文对风险管理理论发展的历史和成果进行回顾，针对企业风险管理体系建 立最有指导意义的c o s o 风险管理整体框架进行了深入的研究和分析。对房地产企 业的经营特点和对s 房地产公司进行深入调查和研究，使用c o s o 的企业风险管理的 八要素对s 房地产公司的风险管理体系进行设计，希望能为中小型房地产企业提供 参考意见。 本文共分六章，第一章指出了根据c o s o 风险管理整体框架来建立房地产公 司风险管理体系的背景、意义；房地产公司风险管理的国内外研究现状；本文的 研究方法及创新点。第二章是风险管理理论综述，回顾了风险管理理论的起源和 发展，深入分析了全面风险管理理论的产生、发展的原因并对c o s o 风险管理整体 框架的目标、要素进行了研究。第三章是s 房地产公司风险管理现状，指出了s 房地产公司在风险管理中存在的问题。第四、五、六章根据s 房地产公司经营特 点和实践经验，结合c o s o 风险管理框架的八个要素：内部环境、目标设定、事项 的识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、监控来为s 房地产公司 建立风险管理体系。 关键词：房地产公司风险管理c o s o 风险管理框架 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t t h r o u g ht h ed e v e l o p m e n tw i t h i ns e v e r a ly e a r s ，r e a le s t a t em a r k e ta r r i v e da ti t st o p i nt h ey e a r2 0 0 7 t h eg o v e r n m e n ti s s u e da s e r i e so fm a c r o e c o n o m i cp o l i c i e si n2 0 0 8i n o r d e rt op r e v e n tr e a le s t a t eb u b b l e sf r o ma f f e c t i n gt h en a t i o n a le c o n o m i c ，w h i c hh i t s e r i o u s l yt h er e a le s t a t ec o m p a n i e s h o w e v e r , t h en a t i o n a le c o n o m i cb e g a nt od r o pi n 2 0 0 9b e c a u s eo ft h ea m e r i c af i n a n c i a lc r i s i s h e n c e ，t h eg o v e r n m e n ti s s u e dt h e m a c r o c o n t r o lp o l i c i e st oh o l do nd o m e s t i ca n de x p a n dg r o w t h t h ep o l i c i e sw e r e t r a n s f e r r e df r o mc o n t r a c t i o nt y p et oe x p a n s i o nt y p e t h u s ，t h ee c o n o m i cb e g a nt o i n c r e a s ef r o mj u l y2 0 0 9 ，a n dt h es a m ea st h ep r i c eo fp r o p e r t y i nt h ee n do f2 0 0 9 ，t h e r e a le s t a t em a r k e tr e a c h e dan e wt o p h o w e v e r , s o m en e wp o l i c i e sw e r ei s s u e dt o c o n t r o lt h er e a le s t a t em a r k e t s ot h ef l u c t u a t i o no ft h er e a le s t a t ei sa f f e c t e db yt h e g o v e r n m e n t sp o l i c i e s t h er e a le s t a t eh a ss o m ec h a r a c t e r i z e so fl a r g es c a l ei n v e s t m e n t ，l o n gd e v e l o p m e n t c y c l ea n dt o om a n yl i n k si np r o c e s sa n d t h ee x t r ae n v i r o n m e n ti se a s i l yc h a n g e d ，w h i c h m a k ei th a sm a n yr i s k s t h er i s km a n a g e m e n to fr e a le s t a t ec o m p a n i e si sn e c e s s a r ys o t h a ti tc a nb eg oo nw i t ht h ec o m p l e xe n v i r o n m e n t t h ep a p e rr e v i e w st h eh i s t o r ya n di m p o r t a n tr e s u l t so ft h et h e o r y i n r i s k m a n a g e m e n t t h ee n t e r p r i s e r i s km a n a g e m e n ti n t e g r a t e df r a m e w o r ko fc o s oi s a n a l y z e da n ds t u d i e dd e e p l y ，w h i c hc a nd i r e c tt h eb u i l d i n go fr i s km a n a g e m e n ti n c o m p a n i e s w ei n v e s t i g a t ea n ds t u d yt h ec h a r a c t e r so fm a n yr e a le s t a t ec o m p a n i e s t a k i n gae x a m p l e o fc o m p a n ys ，w eu s ee i g h tf a c t o r si nr i s km a n a g e m e n to fc o s ot o d e s i g nt h er i s km a n a g e m e n ts y s t e mf o rc o m p a n ys w eh o p et h a ti tw i l lb eae x a m p l e f o ro t h e rs m a l la n dm e d i u me n t e r p r i s e s t h es t r u c t u r eo ft h ep a p e ri sa sf o l l o w i n g i nc h a p t e r1 ，t h eb a c k g r o u n do ft h e f o u n df o rr i s km a n a g e m e n ts y s t e mb a s e do ne n t e r p r i s er i s km a n a g e m e n ti n t e g r a t e d f r a m e w o r ko fc o s oi sp o i n t e do u t s u r v e yo ft h er i s km a n a g e m e n ts y s t e mi nr e a le s t a t e c o m p a n i e si sd e s c r i e d t h em e t h o da n di n n o v a t i o na r ed i s c u s s e d c h a p t e r2r e v i e wt h e 2 山东大学硕士学位论文 o r i g i na n dd e v e l o p m e n to ft h et h e o r yi n r i s km a n a g e m e n t t h er e a s o nt h a tt h er i s k m a n a g e m e n tw a sa p p e a r i st a l k e d a n dt h et a r g e ta n df a c t o r si ne n t e r p r i s er i s k m a n a g e m e n ti n t e g r a t e df r a m e w o r ka r er e s e a r c h e d i nc h a p t e r3 ，t h es t a t u so fc o m p a n y si si n v e s t i g a t e d s o m ep r o b l e m sa r ef o u n di nr i s km a n a g e m e n ts y s t e m i nc h a p t e r4 , 5 a n d6 ，t h er i s km a n a g e m e n ts y s t e mi sd e s i g n e df o rc o m p a n ysb a s e do nt h ec h a r a c t e r s a n dp r a c t i c e so ft h ec o m p a n ya n de i g h tf a c t o r si ne n t e r p r i s er i s km a n a g e m e n ti n t e g r a t e d f r a m e w o r k ：i n t e r n a le n v i r o n m e n t , t a r g e t , i s s u e si d e n t i f i c a t i o n , r i s ka s s e s s m e n t , r i s k r e s p o n s e ，c o n t r o l ，i n f o r m a t i o na n dc o m m u n i c a t i o n , m o n i t o r i n g k e yw o r d ：r e a le s t a t ec o m p a n y r i s km a n a g e m e n tc o s o 砌s km a n a g e f r a m e w o r k 3 山东大学硕士学位论文 1 1 选题的背景及研究意义 i 1 1 选题的背景 第l 章绪论 由于房价快速上涨，2 0 0 5 年、2 0 0 6 年，国家出台了密集的宏观调控政策，新 老国八条、国六条、国十五条相继出台。另一方面，要求加强土地管理，控制土 地供应；还提出了9 0 1 7 0 的具体要求；同时要求规范房地产开发和交易秩序；着 力解决中低收入家庭的住房问题等。此外，政府还出台了一系列打击投机的政策， 包括取消房贷优惠利率、提高首付比例、2 0 0 6 年4 月和1 0 月两次加息、对二手 房交易征收营业税和所得税、限n ；, i - 资买房等。 到2 0 0 7 年上半年，提出要加大对房地产市场众多利益主体的监管，包括房地 产开发商、中介以及政府相关部门和负责人，防止权钱交易；另外有关打击市场 投机行为的政策依旧在不断出台，同时还再次提高了外资进入中国投资房地产业 的门槛，2 0 0 7 年一年内经过了六次加息。 2 0 0 7 年9 月国2 4 号文的出台，目标直指解决城市低收入家庭住房困难问题， 与2 3 号文所呼应，是国家在发展住宅市场的同时，加快发展住房保障市场的重要 举措。同时逐步提高部分房地产开发项目的准入门槛，将别墅类房地产开发项目 和低密度、大套型高档商品住房项目列为禁止类、限制类项目；明确“两限 商 品住房的土地供应政策；发布土地出让规范；加强土地出让合同管理；加强土地 批后监管；加大闲置土地的清理、处置力度。 2 0 0 8 年房地产行业又受全球金融危机蔓延、宏观经济增速放缓、房地产市场 进入调整期等因素的影响，房地产市场成交量大幅度萎缩，多个城市房价也不同 程度出现下调，房地产企业又面临新的挑战，经营环境的短期趋势存在相当大的 不确定性。 在连续的国内国外环境的影响下，房地产企业要应对各种风险，要想在这种 复杂环境中做大做强，就需要加强风险管理。 4 山东大学硕士学位论文 1 1 2 研究意义 从中国进行商品房住房改革开始，房地产行业经过十年的发展在国民经济中 已经处于非常重要的地位，已经带动形成了一个巨大的国民经济产业链，房地产 业作为政府财政收入支柱性行业、国家税收的重要来源，它的健康发展对于国民 经济的发展和社会的稳定至关重要。但由于房地产行业在国内发展历史较短，房 地产开发企业的管理不完善，容易受到不确定性因素的影响，给房地产企业带来 风险。 本文通过对风险管理理论，尤其是c o s o 风险管理整体框架研究，根据s 房 地产公司的特点提出为s 房地产公司建立风险管理体系设计的设想，以期为房地 产企业的风险控制实践提供参考和指导，未来能有更多对房地产企业风险管理的 研究，促进房地产企业风险管理水平的提高，使它们在日趋激烈的竞争中能立于 不败之地。 1 2 国内外研究现状 囊1 2 1 国外研究现状 国外对风险的研究比较早，早在1 9 0 1 年美国a m w i l l e t 在所作的博士论文 风险与保险的经济理论中提到“风险是不愿意发生的事件发生的不确定性之 客观体现”。随后1 9 1 5 年的德国学者莱特纳在企业风险论中提出对企业风险 的研究，并制定保护企业的若干经营政策。美国的马歇尔在1 9 2 1 年出版的企业 管理 b u s i n e s sa d m i n i s t r a t i o n 一书中提出了风险负担管理的观点，提出了 风险排除和风险转移的处理方法。1 9 5 0 年，美国的m o w b r a y 等人在合著的保险学 一书中详细阐述了“风险管理”的基本概念。对风险管理系统的研究始于1 9 6 3 年 梅尔和赫奇斯合著的企业的风险管理( r i s km a n a g e m e n ti nt h eb u s i n e s s e n t e r p r i s e d ) 和1 9 6 4 年威廉姆斯和汉斯合著的风险管理与保险( r i s k m a n a g e m e n ta n di n s u r a n c e ) 。1 9 8 3 年，在美国的r i m s ( r is k & i n s u r a n c e m a n a g e m e n ts o c i e t y ) 年会上通过了“1 0 1 条风险管理准则”，己作为各国风险管 李明内部控制与风险管理经济科学出版社【m 】，2 0 0 7 ( 1 6 9 页) 山东大学硕士学位论文 理的一般准则。 2 0 世纪9 0 年代，亚洲爆发的金融危机对世界经济产生巨大影响，金融项目管 理领域开始对全面风险管理思想进行研究。随着科学技术水平的不断发展，全面 风险管理的思想和理论将不断完善，应用前景十分广阔。 对于房地产开发风险的研究出现在2 0 世纪6 0 - - - 7 0 年代，主要是在风险分析与 防范、风险衡量、投资组合和风险决策等方面的研究。w u r k z e b a c h 在m o d e mr e a l e s t a t e 一书中对房地产投资风险进行了分析，并涉及到投资组合问题，但没有 更深入阐述其内涵。r o g e re s i n d t 在 r e a le s t a t e i n v e s t m e n ta n a l y s i sa n d a p p l i c a t i o n 一书中研究了房地产投资分析问题。p e t e rj o v a n o v i c 和d a v i d s p a u l d i n g 针对房地产项目投资风险识别、评价和防范等方面做了大量的研究。 在房地产风险研究中，国外的研究主要集中在三个方面：第一是房地产周期 波动理论，认为房地产经济发展经历着从发展一繁荣一衰退一萧条四个阶段的循 环往复，研究的代表人物是美国房地产专家s t e p h e na p y h r r 等人。第二是房地 产泡沫理论，房地产泡沫指房地产价格在一个连续的交易过程中陡然涨价，价格 严重背离其价值，经济中充满了并不反映物质财富的货币气泡。随着价格暴跌， 如气泡破灭，经济从繁荣转向衰退，研究的代表人物是b e r t r a n dm r e h n e r 等。 第三是房地产投资组合理论，该理论将房地产投资划分为不同物业类型，然后进 行各种组合来分析风险，w u r k z e b a c h 在 m o d e r nr e a le s t a t e 一书中对此进行 了研究。这些都给我国房地产风险的研究提供借鉴。 1 2 2 国内研究现状 国内对房地产企业风险的研究起步比较晚，国家的房屋建设以福利分配为 主，理论上讲是一种低风险甚至无风险建设投资。在早期国内对风险的研究主要 关注金融风险管理和工程项目风险管理。1 9 9 6 年雷胜强主编国际工程风险管理 与保险，1 9 9 8 年卢有杰、卢家仪编著项目风险管理促进了国内对项目风险 管理的关注。由国家科委主持的国家重点科技攻关“三峡工程重大科学技术研究” 项目中，安排了三峡工程的风险研究。从1 9 8 7 年起至1 9 9 6 年，天津大学管理学院 “三峡工程风险管理研究 课题承担了三峡工程的风险分析研究，在国内首次对 大型工程项目进行风险分析与评价。在研究过程中，综合利用了多学科的理论和 6 山东大学硕士学位论文 方法，研究投资项目的经济风险、工期风险和财务风险等，取得很多重要研究成 果。在此研究成果的基础上，1 9 9 9 年于九如主编了投资项目风险分析，该书 对大型工程项目风险分析理论与应用进行了系统阐述。2 0 0 4 年，陈立文编著了项 目投资风险分析理论与方法，该著作是以中国项目管理知识体系为依据，遵循 项目投资风险的客观规律，从系统和过程的角度出发，在总结研究成果的基础上， 较全面、系统地论述了项目投资风险收益分析、变权分析等理论与方法，充分体 现了项目投资风险分析研究领域的前瞻性。同时，宋明哲( 2 0 0 3 ) 、沈建明( 2 0 0 4 ) 和邱苑华均( 2 0 0 3 ) 在自己的著作中对风险管理或是项目风险管理进行了研究。 国内对房地产风险的研究起于近几年国家对房价上涨的重视，从而引起了的 对房地产行业的关注。因为房地产自身的特点注定了房地产是一个多风险的行业。 对房地产的风险的研究主要有两个方向：第一是房地产项目投资风险的研究，主 要是对房地产开发过程：项目投资决策阶段、项目开发前期阶段、项目建设阶段、 租售阶段、售后阶段对风险进行定性定量的分析，根据不同的风险采取不同的对 策。如：田野( 2 0 0 7 ) 的房地产项目的全面风险管理、赵肠( 2 0 0 9 ) 的中 小企业开发的风险管理研究、宋茜雯( 2 0 0 9 ) 的房地产开发全过程风险分析 等；第二是对房地产企业财务风险的研究，从房地产企业财务产生的环节来进行 风险分析，并对财务风险提出防范的措施。如：盛光明、周会( 2 0 0 5 ) 的房地 产企业财务风险研究、周俊峰( 2 0 0 8 ) 的我国房地产企业财务风险及其防范研 究等。 1 3 论文的框架及主要内容 1 本文第一章介绍选题背景、研究意义和国内外风险管理研究的现状，提出 根据c o s o 风险管理整体框架建立s 房地产公司风险管理体系的设想，并指出了研 究的方法及创新点。 2 第二章中回顾了风险管理理论的起源和发展，深入分析风险管理理论的产 生、发展的原因和对提高企业风险管理水平的重要意义对c o s o 风险管理整体框架 进行了简单介绍并介绍了与内部控制整体框架的联系。 3 第三章通过对s 房地产公司风险管理发展现状的调查，指出了s 房地产公 7 山东大学硕士学位论文 司风险管理的不足之处，说明必须加强风险管理体系建设的必要性。 4 第四、五、六章根据s 房地产公司经营特点和实践经验，结合c o s o 风险 管理框架的八个要素：内部环境、目标设定、事项的识别、风险评估、风险应对、 控制活动、信息与沟通、监控来为s 房地产公司建立风险管理体系。 1 4 研究方法及创新点 本文使用了以下研究方法： 1 文献分析法。对国内外风险管理研究成果、国家政策和法律法规等文献进 行了梳理和分析。 2 实地调研法。本文作者对s 房地产公司进行了资料收集和实地调研。 3 访谈法。本文作者就房地产企业风险管理体系设计的设想对几家房地产企 业的管理人员进行了访谈。 本文的创新之处在于以c o s o 风险管理整体框架为指导，构建了s 房地产公司 的风险管理体系，对房地产企业的风险管理实践具有指导和借鉴意义。 8 山东大学硕士学位论文 第2 章风险管理理论综述 2 1 风险管理理论的起源和发展 风险是客观存在的，是不可避免的，它在一定条件下有某些规律性。人们只 能把风险减小到最小程度，但不可能完全消除风险。这就要求企业主动认识风险， 积极地管理风险，有效地控制风险，把风险造成的损失减小到最小程度。 风险管理是指经济单位对风险进行识别、衡量、分析、有效地处置风险，以 最低成本实现最大安全保障的科学管理方法。 风险管理的产生与发展分为三个阶段： 1 2 0 世纪3 0 年代一保险的应用 1 9 3 0 年，美国宾夕法尼亚大学h u e b n e r 在美国管理协会一次关于保险问题 的会议上首次提出“风险管理”观念。1 9 3 2 年美国纽约几家大公司组织起纽约保 险经纪人协会，该协会定期讨论有关风险管理理论和实践的议题，以后逐渐发展 为全美范围的风险研究所和美国保险及风险管理协会。该协会的成立标志着风险 管理的兴起。但此时，风险管理还仅限于理论探讨，只有少部分大企业在试行这 种管理，并且将保险作为主要风险管理手段。 2 2 0 世纪5 0 年代财务风险 美国2 0 世纪3 0 年代至5 0 年代期间，经济大萧条、社会政治变动的大背景造 成了美国经济的巨大衰退，众多工厂倒闭，人们开始思考能否采取某些措施来处 理和控制风险，以减少风险给人们带来的种种灾难性后果。与此同时，风险给企 业造成的重大损失也加速了风险管理在美国企业界的酝酿。这些事件中，最值得 一提的是1 9 4 8 年钢铁类大罢工与1 9 5 3 年通用汽车巨灾事