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谨以此论文献给谨以此论文献给我的导师、父母我的导师、父母 以及所有关心我的人们以及所有关心我的人们 赵倩倩 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 摘摘 要要 现代企业制度诞生于 19 世纪上半叶，在此以后，随着生产经营活动的进行， 业绩评价也相伴而生。综观国内外业绩评价发展过程，发现基于价值管理的业绩 评价是业绩评价理论和实践的发展趋势。 价值管理是企业在日常生产经营管理过 程中为实现价值增值这一战略目标而采取的管理模式， 是上世纪末至今最受欢迎 的管理理念之一。将价值管理的理念运用到企业业绩评价体系中去，构建以价值 增值为基础的业绩评价体系，这将会改善整个组织的战略水平及业务决策能力。 近几年来，我国一些企业也引进了价值管理的方法，认识到提升企业的绩效与价 值管理的关系。然而，现阶段我国使用的业绩评价指标体系主要是国有资本金的 业绩评价体系，其评价主体主要是国家。而对于高新技术企业，仍没有一个固定 的、科学且可行的指标体系来进行业绩评价。 高新技术企业作为新经济时期经济发展、 技术进步和提升综合国力主要驱动 力量，在我国国民经济中的地位不断提升。由于由科技成果、风险资本和智力资 本相结合的高新技术企业其劳动生产率、资源利用率和工作效率均高于传统产 业，并且高新技术企业具有高投入、高收益、高风险等特点，使得高新技术企业 的成长方式和生产经营特点与传统企业存在着较大的差异， 从而导致高新技术企 业价值构成和基于价值管理的业绩评价与传统企业存在着较大的差异。 正是由于 这些差别，传统的业绩评价指标体系已不能满足高新技术企业业绩评价的需要。 本文采用规范研究的方法，首先阐述了选题背景、意义以及研究内容，论述 了研究可行性以及研究可能带来的理论意义及现实意义。并从国外、国内两个层 面对已有的关于价值管理、高新技术企业业绩评价指标体系的文献进行了综述， 评价了国内外相关研究中的优点及缺陷，提炼出论文的主线；其次，本文根据高 新技术企业自身的特点以及高新技术企业价值管理的特征， 对高新技术企业的价 值内涵及其价值来源进行重新界定， 并将高新技术企业价值管理融入到其业绩评 价体系中，在平衡计分卡的基础上提出从财务、研发与创新、无形资产、利益相 关者及成长潜力五个方面作为主要的价值增值重点， 确定为业绩评价指标的五个 互不交叉的评价层面，构成了一个完整的业绩评价指标体系；最后，本文选取样 本企业对构建的业绩评价指标体系进行检验， 指出了高新技术企业实施基于价值 管理的业绩评价指标体系的优势、 可能遇到的难题以及具体实施过程中的一些建 议措施，在一种新颖的视角下为高新技术企业业绩评价提供指导。虽然，基于价 值管理的高新技术企业业绩评价指标体系在构建过程中存在一定的不足， 需要在 后续研究中继续讨论分析，但从整体而言，此业绩评价指标体系的构建不仅对高 新技术企业价值最大化战略目标的实现及其健康可持续的发展具有实现意义， 同 时对我国业绩评价理论研究提供一种新思路。 关键词：高新技术企业 价值管理 业绩评价 指标体系 research on the high-tech enterprise performance evaluation index system based on value management abstract in the first half of the 19th century, the modern enterprise system born, and then, with the conduct of the production and business activities, performance evaluation also appeared. throughout the development process of the domestic and international performance evaluation, it can be found that the performance evaluation which is based on the value management is the development trend of the theory and practice. value management is a management model to achieve added value in daily production and operation management process, and it is the most popular management concept from the last century to now. applying the concept of the value management into enterprise performance evaluation system and establishing a performance evaluation system based on the value-added, it will improve the level of the entire organizations strategic and strengthen the business decision-making ability. in recent years, some chinese enterprises introduce the value management methods and realize to enhance the relations between companys performance and value management. however, at this stage, the use of performance evaluation index system is mainly a performance evaluation system which the country evaluate the state-owned capital. for the high-tech enterprises, it stills do not have a fixed, scientific and feasible index system to evaluate its performance. the high-tech enterprises is the main driving force for the economic development in a new economic era, technological progress and the comprehensive national strength enhancement, and they are continuously improving the status in chinas national economy. as high-tech enterprises have the scientific and technological achievements and the combination of high-tech enterprises in venture capital and intellectual capital, its labor productivity, resource utilization and efficiency is higher than traditional industries, whats more, high-tech enterprises have the high investment, high return, high risk characteristics, it makes high-tech enterprises have a greater difference between traditional enterprises on the growth mode and characteristics of production and management, so resulting in the value constitution and performance evaluation based on value management exists large differences between high-tech enterprises and traditional enterprises. because of these differences, the traditional performance evaluation index system has not been able to meet the needs of high-tech enterprise performance evaluation. this paper uses the norm research method, firstly, elaborates the background, significance and the content of the research, and discusses the feasibility and the potential theoretical significance and practical significance. whats more, reviews the literature about value management and performance evaluation index system of high-tech enterprises from abroad and the domestic two levels, and evaluates the advantages and shortcomings of those related researches, extract the main line of the paper; secondly, redefines the value connotation of high-tech enterprises and its source of value based on the characteristics of the high-tech enterprises and its value management features, and brings the concept of value management into the high-tech enterprises performance evaluation system. on the basis of the bsc, determine the focus of the value-added which contains financial, research and innovation, intangible assets, stakeholders and growth potential as five mutually cross evaluation level, constitute a complete performance evaluation index system; finally, this paper selects a sample high-tech enterprise to inspect the performance evaluation index system, and points out the advantages, some problems may encounter in the implement process of high-tech enterprises performance evaluation index system based on value management and some proposed measures to those problems, it will provide guidance for the performance evaluation of high-tech enterprises in a novel perspective. although, in the build process of the performance evaluation index system based on value management for the high-tech enterprises has some disadvantages, it need to continue the discussion in a follow-up study analysis, but overall, the performance evaluation system not only help to maximize strategic objectives and achieve their health and sustainable development, but also provides a new idea for the study of our performance evaluation theory. keywords: keywords: high-tech enterprise; value management; performance evaluation; index system 目目 录录 1.1.绪论绪论. 1 1.1 选题背景 . 1 1.1.1 业绩评价的发展过程 . 1 1.1.2 高新技术企业的界定及其发展状况 . 2 1.1.3 高新技术企业应用传统业绩评价指标体系的局限性 . 6 1.2 研究目的及意义 . 8 1.2.1 研究目的 . 8 1.2.2 研究意义 . 8 1.3 研究内容及方法 . 9 1.3.1 研究内容 . 9 1.3.2 研究方法 . 11 2.2.文献综述文献综述 . 12 2.1 国外文献综述 . 12 2.1.1 有关价值管理的文献综述 . 12 2.1.2 有关高新技术企业业绩评价指标体系的文献综述 . 13 2.2 国内文献综述 . 15 2.2.1 有关价值管理的文献综述 . 15 2.2.2 有关高新技术企业业绩评价指标体系的文献综述 . 16 3.3.高新技术企业业绩评价体系的逻辑框架高新技术企业业绩评价体系的逻辑框架 . 19 3.1 业绩评价体系的构成 . 19 3.2 业绩评价指标的设计思路 . 20 3.3 业绩评价方法的综合运用 . 22 4.4.高新技术企业业绩评价指标体系的构建高新技术企业业绩评价指标体系的构建 . 24 4.1 业绩评价指标体系设计原则 . 24 4.2 具体指标的设计 . 25 4.2.1 财务层面 . 25 4.2.2 研发与创新层面 . 28 4.2.3 无形资产层面 . 29 4.2.4 利益相关者层面 . 30 4.2.5 成长潜力层面 . 31 5 5 案例分析案例分析 . 34 5.1 公司简介 . 34 5.2 指标的计算 . 34 5.3 评价结果的分析 . 36 5.4 实施的建议措施 . 38 6.6.结论及研究展望结论及研究展望 . 41 6.1 研究结论 . 41 6.2 研究不足及展望 . 42 参考文献参考文献 . 44 致致 谢谢 . 46 个人简历个人简历 . 47 发表的学术论文发表的学术论文 . 47 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 1 1.绪论绪论 1.11.1 选题背景选题背景 1.1.1 业绩评价的发展过程 19 世纪上半叶出现了企业的组织形式，业绩评价随着企业生产经营活动的 持续也相伴而生。 业绩评价系统在真正意义上的出现是在企业的所有权与经营权 发生分离后，出现的主要原因是企业所有者增强对资本的控制。通过研究国内外 业绩评价的发展，可以发现业绩评价大抵可分为以下几个发展阶段： （1）19 世 纪初期-20 世纪初期，服务于成本控制的阶段； （2）20 世纪初期-20 世纪 90 年 代，主要是致力于评价企业财务收益的阶段； （3）20 世纪 90 年代至今，相继产 生了衡量企业战略管理水平的阶段及衡量企业价值增值的阶段。 在服务于成本控 制的这一发展阶段，主要以成本控制为核心，分析标准成本的执行控制以及与标 准成本的差异结果。在服务于财务收益的阶段，主要是采用单个或多个简单财务 指标的方式来对企业进行业绩评价， 这些指标基本可以用来评价企业的日常经营 管理，从而满足对企业进行业绩评价的要求。然而，随着信息技术的不断发展以 及企业的所处生存环境的不断变化，企业的发展潜力是企业经营着最为关注的， 企业经营者关注的而不仅仅是生产经营成果。 这就导致传统的财务指标不再是新 形势下企业发展的首要选择。 一些管理会计领域的专家学者在汲取公司的业绩评 价实践经验的基础上进行创新，20 世纪 90 年代初，卡普兰和诺顿教授提出了平 衡计分卡这一用于服务于未来发展战略的企业业绩评价方法。与此同时，还有一 些专家学者研究认为从价值增值或基于价值管理的角度来对企业进行业绩评价 是一种可选方法。他们认为“公司所选择的业绩评价方法必须能够服从并支持该 企业的战略，帮助企业管理层实现价值增值的战略目标。此外，公司选用的业绩 评价方法不仅仅能够反映出企业用财务数据所计算出来的财务成果， 还能够帮助 管理者做出相应的好的经营管理决策。 ”即在实现企业战略目标的同时也可以保 证企业价值增值这一终极目标的实现。 基于价值的管理本身考虑到了一些对企业 发展起关键作用的非财务指标并汲取了很多服务于战略的业绩评价模式的优点。 由此可见， 业绩评价理论界和实务界的新的发展趋势是基于价值管理的业绩评价 方法。 价值管理是企业在日常生产经营管理过程中为实现价值增值这一战略目标 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 2 而采取的管理模式，是上世纪末至今最受欢迎的管理理念之一，许多著名的企业 因实施价值管理取得了巨大的成功，成为价值管理理念的实践者和受益者，例如 微软公司、英特尔公司、可口可乐公司、西门子公司和杜邦公司等。对于价值管 理的概念国内外学者有不同的认识，并且国外学者对基于价值的管理（vbm）和 价值管理（vm）进行了区分和界定，然而国内学者并未明确区分，本文所指的价 值管理是指基于价值的管理，是以价值管理为理念、价值评估为基础、股东价值 最大化为战略目标的贯穿于企业经营活动自始至终的综合性管理理念、 管理技术 及管理程序。价值管理贯穿于企业生产经营活动的一种管理理念，而业绩评价是 每个企业所必备的评价活动，但无论是管理理念还是评价活动，它们都服务于共 同的目标实现价值最大化。因此，企业业绩评价体系的最终就是评价企业为 股东所创造的价值增值。将价值管理的理念运用到企业业绩评价体系中去，构建 以价值增值为基础的业绩评价体系，并以各种相关的价值驱动因素为评价指标、 价值增值作为评估企业经营业绩的标准和评价是否决策的标杆， 这将会改善整个 组织的战略水平及业务决策能力。 近几年来，我国一些企业意识到提升企业业绩与价值管理具有一定的相关 性，相继将价值管理的理念引用到业绩评价中去。然而，现阶段我国使用的业绩 评价指标体系主要是国有资本金的业绩评价体系， 其评价主体主要是国家。 例如， 1999 年颁布的国有资本金经营业绩评价规则和国有资本金经营业绩评价 操作细则等。这些都是针对国有企业制定的，而对于高新技术企业，仍没有一 个固定的、科学且可行的指标体系来进行业绩评价。 1.1.2 高新技术企业的界定及其发展状况 高新技术是高技术和新技术的简称。其中，高技术指在信息时代，位于科学 技术前沿，技术含量高且对经济和社会的发展起着重大推动作用，它是能够较快 成为一种新兴的产业，对于提高该产业的价值起着重要作用的技术或技术群。高 技术产生过程如下表所示： 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 3 高新技术产业只是一种表现形式，它需要依靠高新技术企业这一组织载体， 因此，高新技术企业是高新技术产业发展的主要力量，其对一国经济的发展、技 术的进步和综合国力的提升都具有重要影响。目前，国际上对高新技术企业并没 有统一的衡量标准，较为普遍的一种界定方法是看企业的研究与开发（研发）的 投入状况。例如，国际经济与合作组织（oecd）将高新技术企业认定为研发经 费占总产值高于 8%的行业。我国对高新技术企业的认定主要依据科技部、财政 部、 国家税务总局 2008 年 4 月联合颁布的 高新技术企业认定管理办法 及 国 家重点支持的高新技术领域 。根据对高新技术企业的划分标准，我们可以发现 高新技术企业具有以下特征：（1） 高新技术企业的主要依靠知识资源及技术资源， 具有高创新性。 （2）高新技术企业面临很多不确定因素，具有高风险性和高收益 性。 （3）高新技术企业需要知识、智力以及资金的投入，具有高投入性。 （4）高 新技术企业成才速度快，具有高成长性。 高技术产业是国际经济和科技竞争的重要阵地。 发展高新技术产业对于完善 经济结构，提高经济效率和经济发展水平都具有重要影响。1995 年中共中央、 国务院关于加速科学进步的决定明确指出： “国家产业政策和发展规划要把发 展高技术产业摆在优先位置，在政策上给予重点扶持。 ”2012 年 3 月财政部向十 一届全国人大五次会议提请的 关于 2011 年中央和地方预算执行情况与 2012 年 中央和地方预算草案的报告 表示， 2012年中央财政拟安排科学技术支出2285.46 亿元，增长 12.4%，这也充分显示了国家对科技工作的重视。 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 4 根据上表的数据，我们可以发现在 21 世纪前十年，高新技术企业个数在不 断增加，但 2011 年高新技术企业个数有点回落，但高新技术产业的从业人年年 平均数在不断上升。近 11 年来，我国高新技术产业总产值、主营业务收入、利 润、利税及出口交货值都稳步上升，说明在我国大经济环境及政策支持下，高技 术产业生产经营状况良好，处于稳步上升状态。 表 1-3：大中型高技术产业企业研发及相关活动情况 指 标 2000 2005 2008 2009 2010 2011 研发活动情况 研发人员全时当量 （人年） 91573 173161 285079 320033 399074 426718 研发经费内部支出 （万元） 1110410 3624985 6551994 7740499 9678300 12378065 新产品开发及生产情 况 新产品开发经费支 出（万元） 1177940 4156916 7984007 9250743 10069385 15280302 新产品产值（万元） 26672771 7034816 5 13018284 2 12501218 7 16502611 5 19267594 0 新产品销售收入 （万元） 24838202 6914663 3 12879474 1 12595000 3 16364763 0 20384520 9 专利情况 专利申请数(件) 2245 16823 39656 51513 59683 77725 有效发明专利（件） 1443 6658 23915 31830 50166 67428 技术改造、技术获取 情况 技术改造经费支出 （万元） 1047478 1590214 2186000 2017410 2687343 2396391 技术引进经费支出 （万元） 470463 848184 842933 644240 687810 621819 消化吸收经费支出33685 274972 150163 106224 138268 152481 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 5 （万元） 购买国内技术经费 支出（万元） 72099 95359 129707 139026 212944 162429 企业办研发机构情况 机构数(个) 1379 1619 2534 2845 3184 3254 机构人员(人) 90187 156789 309766 341439 413640 394590 机构经费支出（万 元） 961000 2607837 5795281 6949092 8784256 9296716 资料来源：2012 中国高技术产业统计年鉴 通过上表数据分析，我们也可以得出，近几年来，我国高新技术企业不断加 大研发及相关活动投入。研发活动、新产品开发及生产情况、专利申请及有效发 明专利、技术改造及技术获取、企业办研发机构等发面数量及经费支出都在逐年 增加，说明我国蓬勃发展的高新技术企业也逐渐关注与重视研发。 通过分析上表中不同国家高技术产业研发经费占工业总产值的比例， 虽然不 同国家比较的年份不一样，但仍可以看出，2011 年我国高技术产业研发经费占 工业总产值 1.63，仍比美国 2007 年 16.89、日本 2008 年 10.50、英国 2006 年 11.10、加拿大 2006 年 11.50 等小得多。说明我国在高技术产业研发经费投入明 显不足。 通过上述分析可以得出， 我国高新技术产业在多年的努力下已经呈现出不断 上升的发展态势，我国的高新技术企业也在不断的发展，已逐步成为国家经济增 长的关键点并对国家经济建设和发展起着重要的作用。但相比与其他发达国家， 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 6 我国高技术产业科技投入相差很大， 明显不足， 仍需要继续加大投入， 不断发展。 1.1.3 高新技术企业应用传统业绩评价指标体系的局限性 通过研究高新技术企业自身的特征， 我们可以发现高新技术企业在很多方面 与传统企业存在着差异， 这就要求我们在对高新技术企业进行业绩评价时区别于 传统企业的业绩评价，在关注那些常用指标时，同时要根据高新技术企业自身的 特点有所取舍。高新技术企业构建业绩评价指标体系应重点关注以下几个方面： （1）关注企业的创新能力。高新技术企业的发展主要依赖于其内部研发人 员及研发技术等，具有高创新性，所以对高新技术企业创新能力进行评价也显得 至关重要。一般创新能力可通过研发投入、无形资产数量等指标体现。高新技术 企业研发投入不仅包括投入各种科技资源，还包括技术研发人员对企业的贡献。 其中高新技术企业的发展主要是技术研发人员发挥的作用， 他需要人力资源的贡 献。所以，技术研发人员的激励政策一定要落实，这样才能激发他们的工作积极 性， 不断创新实现企业的发展目标。科技人员的绩效考评和激励政策也是高新技 术企业业绩评价的攻关重点。 （2）关注企业的获利能力。由于高新技术企业面临很多不确定性，具有高 风险性和高收益性，所以相比与传统企业，其盈利水平变动频繁且变化幅度大。 此外， 高新技术企业在发展过程中将会面临各种风险因素，其中行业风险的作用 不容忽视，因此，高新技术企业的投资者要求的投资回报率会比对传统行业的投 资回报率要高。高科技投资专家迈克墨菲在高科技选股策略一书中曾指出 过两个重要的获利能力评价指标， 这两个指标对于构建基于价值管理的高新技术 企业业绩评价指标体系有一定的帮助。 （3）关注资金的周转能力。常用的反映资金周转能力的指标有固定资产周 转率、存货周转率以及应收账款周转率。然而高新技术企业是高投入性企业，但 其自有资金一般较少， 其大部分资金来源于外部筹资， 这部分资金具有高风险性， 资金来源可能不稳定或者不可靠，一旦外部筹资环节出现什么问题，高新技术企 业研发过程中所需资金就会受到影响，其研发活动也会受到搁浅。因此，对于高 新技术企业来说，现金流量是保证企业经营活动正常运行的重要环节，现金周转 率对于高新技术企业来说是非常重要的， 企业现金流量评价指标也是高新技术企 业业绩评价指标体系的重要组成部分。 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 7 （4）关注企业的成长潜力。由于高新技术企业成才速度快，具有高成长性， 所以企业的成长潜力也成为了一个重要的评价指标。 对于高新技术企业的投资者 而言，他们在企业创立的初期往往并不看重企业目前的获利状况以及分红情况， 而是企业未来发展能力，即企业获利能力的增长潜力以及获利能力的持续性。高 新技术企业如果具有高的成长潜力，投资者才会投资，从而不断提高研发能力， 扩大企业规模。因此，收入、利润、客户等指标的增长率也是高新技术企业业绩 评价的重点。 正是由于上述高新技术企业业绩评价关注重点与传统企业业绩评价的关注 重点有所不同， 决定了传统的业绩评价指标体系运用于高新技术企业会出现一定 的局限性，可以将其局限性归纳于以下几个方面： （1） 传统的业绩评价指标体系导致企业忽视长期的发展而只重视短期目标。 由于高新技术企业具有高创新性和高投入性， 所以高新技术的研发费用的投入很 大。在传统业绩评价指标体系的应用中，往往将研发费用一次性计入费用，这必 将会影响企业的短期财务指标。 管理层为了突出业绩可能会减少研发费用等长期 投资，从而影响企业的可持续发展。 （2）传统的业绩评价指标无法对影响高新技术企业价值增值的创新性、无 形资产等价值驱动力量进行有效的评价。 高创新性的特征说明了高新技术企业的 价值增值以及核心竞争力主要来源于其所具有的创新能力， 创新能力的大小主要 取决于企业的人力知识及人力资源、无形资产等方面，而传统的业绩评价指标体 系无法准确评价影响企业创新能力的这些方面。此外，高新技术企业资产中一半 以上为无形资产，无形资产对高新技术企业的价值增值也起着重要的作用，而传 统业绩评价指标体系往往忽视对无形资产的计量，这会导致低估企业的资产。 （3） 传统业绩评价指标体系往往只对企业某一方面或其某一部分进行评价， 难以满足高新技术企业强调动态协作的要求。在高新技术企业中，供应商、政府 等外部机构对于企业价值增值起着重要的作用， 和客户一样也是高新技术企业重 要的利益相关者。传统业绩评价指标体系的方法、目标简单单一，无法很好的协 调高新技术企业中各利益相关者的关系，满足企业强调动态协调的要求。 （4）传统业绩评价指标时间上具有滞后性且易受操纵，难以反映企业的真 实业绩，为高新技术企业管理层提供及时、有效、准确的信息指导。运用传统业 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 8 绩评价指标体系时， 用的指标数据往往具有滞后性且经营者可以通过会计政策等 可对指标数据进行调整，这将导致无法快速准确的评价高新技术企业的业绩。 高新技术企业在经济快速的今天，对于社会的发展、科技的进步以及提升综 合国力起着重要的驱动作用，在我国国民经济中的地位不断提升。我国高新技术 企业的数量逐年增长，对其进行价值管理也显得更为迫切。由于由科技成果、风 险资本和智力资本相结合的高新技术企业其劳动生产率、 资源利用率和工作效率 均高于传统产业，并且高新技术企业具有高创新性、高风险和高收益性、高投入 性以及高成长性的特点， 这就使得高新技术企业与传统企业在成长方式和生产经 营特点上存在着较大的差异， 导致基于价值管理的高新技术企业业绩评价与传统 企业的存在着较大的不同。正是由于这些差别，使得传统的企业业绩评价方式受 到了严峻的挑战，换言之，传统的业绩评价体系已不能达到高新技术企业业绩评 价的要求。因此，根据高新技术企业高创新性、高风险和高收益性、高投入性以 及高成长性的特点还有高新技术企业价值管理的特征， 并依据高新技术企业业绩 评价体系中各个组成要素的要求， 构建基于价值管理的高新技术企业业绩评价指 标体系。 1.21.2 研究目的及意义研究目的及意义 1.2.1 研究目的 文章的研究目的是基于现在关于业绩评价发展及现状已有的研究基础上， 依 据高新技术企业自身的特点以及高新技术企业价值管理的特征， 指出构建基于价 值管理的高新技术企业业绩评价系统的必要性以及其业绩评价系统各个构成要 素， 并在科学、 合理、 有效的设计原则的指导下构建出业绩评价指标体系。 同时， 选取山东新北洋信息技术股份有限公司作为样本企业，结合样本企业的具体现 状， 将本文构建的业绩评价指标体系在样本企业中进行模拟实施，并提出了具体 实施中的建议措施。这为高新技术企业实现价值最大化这一战略目标提供依据。 1.2.2 研究意义 本文的研究意义主要体现在以下几个方面： （1）提供一种新的研究高新技术企业业绩评价的思路。目前大多数的企业 业绩评价理论是依据传统企业特征进行研究的， 并将建立的业绩评价系统在传统 企业的中进行实施与验证，其所形成的业绩评价指标体系是比较完善的。随着科 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 9 学技术的迅猛发展以及高新技术企业的不断涌现， 高新技术企业业绩评价逐渐成 为理论界与实务界研究的重点，然而它与传统企业的业绩评价存在着差异，使得 传统的业绩评价体系已经不能适用于高新技术企业业绩评价。因此，在价值管理 的视角下对高新技术企业业绩评价进行研究， 为高新技术企业业绩评价研究提供 新的思路。 （2）有利于高新技术企业跟上全球经济发展的步伐。随着全球经济同一化 的不断发展， 西方发达国家中大多数企业的战略目标已逐渐由追求利润转化为价 值增值。 我国高新技术企业在不断的发展过程中将会卷入全球经济发展一体化的 浪潮从而面临着日益激烈竞争， 这就要求提高其经营管理水平并不断转变其管理 方式，不断适应国际市场的新环境。因此，我国高新技术企业业绩评价体系也应 该顺应国际趋势的变化，不断改进和完善，提高高新技术企业的核心竞争力。 （3）有利于高新技术企业战略目标的实现。业绩评价体系直接影响着企业 经营者的经营决策，经营者会为了达到战略目标不断调整自身的经营行为，使企 业朝着业绩评价体系所指引的方向发展， 所以业绩评价体系直接影响着企业的发 展轨迹和方向。建立基于价值管理的业绩评价体系，可以全面、客观、有针对性 的反映高新技术企业的经营状况，有助于高新技术企业战略目标的实现。此外， 构建基于价值管理的高新技术企业业绩评价体系也有利于激励企业内部工作人 员的工作积极性，提升企业整体战斗力，确保企业战略的顺利执行。 1.31.3 研究内容及方法研究内容及方法 1.3.1 研究内容 本文的主要内容主要包括以下几部分： 第一部分是绪论，阐述了选题背景、意义以及研究内容，其中选题背景分别 从业绩评价的发展过程、 高新技术企业的界定及发展状况以及高新技术企业应用 传统业绩评价指标体系的局限性三个方面论述了本文的研究可行性； 第二部分是价值管理及高新技术企业业绩评价指标体系的文献综述， 文献综 述主要从国外、国内两个层面对关于价值管理、高新技术企业业绩评价指标体系 已有的文献进行了综述，提炼出本文研究的主线。 第三部分阐述了高新技术企业业绩评价体系的逻辑框架。 首先指出了高新技 术企业业绩评价体系组成部分， 并明确指出融入了价值管理理念的高新技术企业 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 10 业绩评价体系的七个基本构成要素，为全面、准确的构建业绩评价指标体系具有 指导作用； 其次阐述了高新技术企业基于价值管理的业绩评价指标体系的设计思 路， 提出在平衡计分卡的基础上根据高新技术价值管理的特征，构建五个层面的 指标； 最后阐述了高新技术企业业绩评价方法的综合运用，为高新技术企业构建 的基于价值管理的业绩评价指标体系的使用提供依据； 第四部分是业绩评价指标体系的构建，是本文的主体部分。本章首先阐述了 指标体系设计的原则，在设计原则的基础上，从五个层面设计了具体的业绩评价 指标，并对每个层面的指标进行了详细的介绍。 第五部分选取山东新北洋信息技术股份有限公司作为样本企业， 模拟实施上 文中构建的业绩评价指标体系并进行了检验， 阐述了高新技术企业构建基于价值 管理的业绩评价指标体系的措施与建议，以提高指标体系的现实可行性。 最后一部分是研究结论及研究展望。提出本文的研究结论、创新点、研究过 程中的不足及后续研究的展望。 下面是本文的思路和结构框架： 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 11 图 1-1：论文结构框架 1.3.2 研究方法 文章采用规范研究的方法对构建基于价值管理的高新技术企业业绩评价指 标体系进行了系统分析。 在价值管理以及高新技术企业业绩评价指标体系已有的 相关研究的基础下， 论述了高新技术企业业绩评价体系的构成要素以及构建基于 价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系的设计思路和逻辑框架。实施部分， 即对上述规范性研究成果设计的具体指标体系在样本企业中进行模拟检验， 发现 实施中的建议措施及实施的优势分析， 进一步阐述了高新技术企业构建基于价值 管理的业绩评价指标体系的可行性。 基于价值管理的高新技术企业业绩评价指标体系研究 12 2.文献综述文献综述 2.12.1 国外文献综述国外文献综述 2.1.1 有关价值管理的文献综述 1958 年美国学者 modigliani 和 miller 在建立基于现金流量的企业价值 评估体系的基础上率先提出了企业价值的概念，奠定了价值管理理论发展的基 础。1986 年 alfred rappapor 提出了以“股东价值”为中心管理程序，使价值 最大化成为一种可行的管理技术， 开启了价值管理的新纪元。 james a. knight 于 1994 年构建了一种新的股东价值管理的框架并以此为基础提出了价值管理的概 念及其应用模型，这成为了价值管理理论的正式形成的标志。近几十年来，国外 理论界和实务界都进行了很多有关企业价值管理的研究， 并取得了一些重要的成 果。 然而关于价值管理的定义，目前仍未达成共识，由于研究视角的差异，主要