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南京理工人学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 摘要 随着中国加入w t o 和全球经济金融一体化进程的加快，农村商业银行外汇业 务既面临着日益增长的发展机遇，又面临着日益加大的风险管理的压力。锡州农 村商业银行由于起步晚，基础薄，整体的经营管理水平不是很高，内部总体风险 意识较差，缺乏明确、全面的风险管理机制。因此，有效防范和控制外汇业务中 的风险，成为锡州农村商业银行外汇业务能否做大做强的首要任务。是否具有完 善领先的风险管理能力，成为锡州农村商业银行核心竞争力的重要标志。本文通 过对锡州农村商业银行的外汇业务的风险管理和制度建设的探讨，来揭示农村商 业银行外汇业务中蘧临的主要风险，并对这些风险管理提出一些实用的、可供借 鉴的方法和措施。 正文第二章主要是对商业银行风险和风险管理的理解，以及商业银行在风险 管理发展中的工具，并介绍了巴塞尔委员会对商业银行风险管理的最新分类。 正文第三章重点分析锡州农村商业银行风险管理的架构。包括对锡州农村商 业银行公司治理情况，风险管理组织建设和风险管理流程的详细介绍和分析。 正文第四章介绍了锡州农村商业银行外汇业务的发展状况，分析揭示了锡州 农村商业银行外汇业务面临的主要风险，对外汇业务中涉及的市场风险( 包括利 率风险和汇率风险) 、信用风险、操作风险、外汇管制和法律风险进行了详细的剖 析，并从实际出发，对农村商业银行外汇业务的这些风险提出了防范和控制的具 体措施。 最后一章从更深层次分析锡州农村商业银行外汇业务风险成因。对锡州农村 商业银行外汇业务内控制度和业务流程建设提出建议和措施。从员工的管理理念、 职业道德的培养谈到合规文化建设对农村商业银行风险管理的重要意义。 关键词：商业银行锡州农村商业银行外汇业务风险管理 南京理工大学m b a 硕士学位论文 锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 a b s t r a c t w i t hc h i n a sa c c e s s i o nt ot h ew t 0a n dt h eg l o b a le c o n o m ya c c e l e r a t i o no ft h e p r o c e s so ff i n a n c i a li n t e g r a t i o ni nr u r a lc o m m e r c i a lb a n kf o r e i g ne x c h a n g eb u s i n e s sw i l l b ef a c e dw i t ht h eg r o w i n go p p o r t u n i t i e sf o rd e v e l o p m e n t i ti sf a c e d 、析t ht h eg r o w i n g r i s km a n a g e m e n tp r e s s u r e 1 1 1 ex i z h o ur u r a lc o m m e r c i a lb a n kd u et oi t sl a t es t a r t t h i n b a s i s ，t h eo v e r a l lm a n a g e m e n tl e v e li sn o tv e r yh i g h , p o o ri n t e r n a lo v e r a l lr i s k a w a r e n e s s ，l a c ko fac l e a r 。c o m p r e h e n s i v er i s km a n a g e m e n tm e c h a n i s m n l e r e f o r e ，i ti s t h ep r i m a r yt a s kt ot a k ee f f e c t i v ep r e v e n t i o na n dc o n t r o lo fr i s k si nt h ef o r e i g ne x c h a n g e b u s i n e s sw h e t h e rt h ex i z h o ur u r a lc o m m e r c i a lb a n kc a ne n l a r g ea n ds t r e n g t h e nt h e f o r e i g ne x c h a n g eb u s i n e s so rn o t ；i ti st h ek e ys i g no ft h ec o r ec o m p e t i t i v e n e s sw h e t h e r t h ex i z h o ur u r a lc o m m e r c i a lb a n kh a st h ep e r f e c t1 c a d i n gr i s k sm a n a g e m e n t t m s e s s a y , b ym a k i n ga ni n q u i r yi n t ot h ef o r e i g ne x c h a g er i s k sm a n a g e m e n ta n dr e g u l a t i o n s c o n s t r u c t i o no fx i z h o ur u r a lc o m m e r c i a lb a n kc o ，l t d ，r e v e a l st h ef a c i n gm a j o rr i s k s i nt h ef o r e i g ne x c h a n g eb u s i n e s s ，a n da l s og i v e ss o m ep r a c t i c a la n da v a i l a b l er e f e r e c e m e t h o d sa n dm e a s u r e st ot h e s er i s k sm a n a g e m e n t i nt h es e c o n dc h a p t e r , i tm a i n l yi n t r o d u c e st h ec o r r e c tu n d e r s t a n d i n go nt h er i s k s a n dr i s k sm a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s ，a n dt h em a j o rt h e o r i e sa n dt o o l si nt h e d e v e l o p m e n to ft h er i s k sm a n a g e m e n t a n da l s oi n t r o d u c e st h el a t e s tc l a s s i f i c a t i o nb yt h e b a s e lc o m m i t t e eo nr i s k sm a n a g e m e n t i nt h et h i r dc h a p t e r , i tf o c u so nt h er i s k sm a n a g e m e n tf r a m e w o r ko fx i z h o ur u r a l c o m m e r c i a l b a n k ，i n c l u d i n g t h ed e t a i li n t r o d u c t i o no f a n a l y s i s o fc o r p o r a t e g o v e r n a n c e ，r i s k sm a n a g e m e n to r g a n i z a t i o na n dr i s k sm a n a g e m e n tp r o c e s s e s i nt h ef o u r t hc h a p t e r , i ti n t r o d u c e st h ed e v e l o p m e n to fr i s k sm a n a g e m e n to fx i z h o u r u r a lc o m m e r c i a lb a n k t h ea n a l y s i sr e v e a l e st h ef a c i n gm a j o rr i s k si nt h ef o r e i g n e x c h a n g eb u s i n e s s i tg i v e sav e r yp e n e t r a t i n ga n a l y s i so ft h er i s k si n v o l e di nf o r e i g n e x c h a n g eb u s i n e s so ft h em a r k e tr i s k s ( i n c l u d i n gi n t e r e s tr a t er i s k sa n de x c h a n g er a t e r i s k s ) ，c r e d i tr i s k s ，o p e r a t i o n a lr i s k s ，f o r e i g ne x c h a n g ec o n t r o la n dl e g a lr i s k s ，a n df r o m r e a l i t y , i tr a i s e st h es p e c i f i cm e a s u r e st op r e v e n ta n dc o n t r o lt h e s er i s k si nf o r e i g n e x c h a n g eb u s i n e s so fr u r a lc o m m e r c i a lb a n k i nt h el a s tc h a p t e r , i td e e p l ya n a l y s et h er e a s o nf o rr i s k si nt h ef o r e i g ne x c h a n g e b u s i n e s so fr u r a lc o m m e r c i a lb a n k i tp o s e st h es u g g e s t i o n sa n dm e a s u r e so ni n t e m a l c o n t r o ls y s t e ma n db u s i n e s sp r o c e s sc o n s t r u c t i o ni nf o r e i g ne x c h a n g eb u s i n e s so fr u r a l c o m m e r c i a lb a n k i nt h i sc h a p t e r ，i tt a l k sa b o u tt h es i g n i f i c a n c et ot h er i s k sm a n a g e m e n t o fr u r a lc o m m e r c i a lb a n kf r o mt h em a n a g e m e n tp h i l o s o p h yo fs t a f f e s ，t h ec u l t i v a t i o no f p r o f c s s i o n a le t h i c st ot h ec o m p l i a n c ec u l t u r a lc o n s t r u c t i o n s k e y w o r d s ：c o m m e r c i a lb a n k ；x i z h o ur u r a lc o m m e r c i a lb a n k ；f o r e i g ne x c h a n g e b u s i n e s s ；r i s km a n a g e m e n t 声明 本学位论文是我在导师的指导下取得的研究成果，尽我所知，在 本学位论文中，除了加以标注和致谢的部分外，不包含其他人已经发 表或公布过的研究成果，也不包含我为获得任何教育机构的学位或学 历而使用过的材料。与我一同工作的同事对本学位论文做出的贡献均 已在论文中作了明确的说明。 研究生签名： 加7 秒脚 学位论文使用授权声明 南京理工大学有权保存本学位论文的电子和纸质文档，可以借阅 或上网公布本学位论文的全部或部分内容，可以向有关部门或机构送 交并授权其保存、借阅或上网公布本学位论文的全部或部分内容。对 于保密论文，按保密的有关规定和程序处理。 研究生签名： 胪7 年2 月三1 7 日 南京理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 1 绪论 1 1 研究背景 2 0 0 7 年4 月2 日，美国第二大次级抵押贷款公司新世纪金融申请破产保护， 红极一时的美国次级抵押贷款市场爆出空前的危机。此后，次债危机不断蔓延至 全球金融市场，全球股市暴跌，各国央行纷纷出手干预。据报道我国中行、工行 等也卷入其中，所幸涉及金额较小。从次债危机中，可以看到国际金融市场的巨 大“风险 。回想起锡州农村商业银行前几年委托理财的美元结构性存款( 挂钩美 元l i b o r 利率) ，由于美联储连续升息，而被套牢，更加感觉商业银行风险管理， 特别是外汇业务风险管理的重要性和迫切性。 2 0 0 1 年1 1 月2 8 日经中国人民银行批准，我国首批股份制农村商业银行在江 苏省张家港、常熟、江阴组建。在农村信用社基础上改制组建股份制商业银行， 是中国农村金融体制改革的一大突破。突破了原有农村合作金融组织的经营模式， 组建的股份制农村商业银行严格按照建立现代金融企业制度的要求，由辖区农户、 个体工商户、企业法人和其他经济组织自愿入股组成，自主经营、自负盈亏，在 股本募集、法人治理结构上充分体现股权分散、所有权和经营权分离以及法人、 股东各自承担风险的原则。到2 0 0 7 年2 月为止，全国有1 3 家农村商业银行成立。 本文所述锡州农村商业银行2 0 0 5 年6 月在无锡组建成立。 我国加入w t o 之后，特别是近三年，我国的进出口贸易总额、外汇储备屡创 新高。地处江苏无锡这样的经济发展领先的地区，开放型经济运行良好。2 0 0 6 年， 无锡外管局统计显示，对外贸易总额3 9 2 亿美元，其中出口创汇2 1 4 4 亿美元，进 口1 7 7 4 4 亿美元，分别比上年增长3 4 2 3 、3 7 9 1 、3 0 0 4 ，进出口顺差创历 史新高，达到3 6 9 6 亿美元，资本项下实际利用外资3 4 5 8 亿美元。锡州农村商业 银行的外汇业务在这样的环境中，从无到有，得到了迅速的发展，客户群不断扩 大、业务量迅速增长、市场份额和竞争力极大提升。 但是锡州农村商业银行的外汇业务迅速发展、产品不断创新的同时，问题和 风险随之而来。由于外汇业务起步较晚，风险管理机制不健全，风险控制制度不 完善，风险管理手段落后，缺乏高素质的风险管理人才等原因，锡州农村商业银 行外汇业务面临的市场风险、操作风险、外汇监管和法律等风险的压力越来越大。 在2 0 0 6 年我国银监会的案件专项治理活动中，2 0 0 7 年外汇管理局的外汇业务合规 性检查中，锡州农村商业银行的外汇业务在内控制度、操作流程、历史业务资料 的自查和检查中发现不少问题和漏洞。笔者从这些事情的经历中，体会到了农村 商业银行外汇业务风险管理的迫切性和重要性，萌发写此论文的想法。随着我国 金融机构改革日益深入，从2 0 0 6 年1 2 月起我国金融业全面对外开放，国内大小 南京理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 商业银行对风险管理越来越重视了。国际上有关银行风险管理的理论和工具也日 趋成熟。在此背景下探讨锡州农村商业银行外汇业务风险管理问题，可以实现由特 殊到一般的现实指导性。 1 2 研究的内容和结构 银行风险管理理论是在各个时期具有代表性的经营理论基础上，经过实践总 结后演化而来的，近2 0 年来才逐步成为完整、系统的理论。农村商业银行要借鉴 这些理论和经验，必须全面的认识风险管理。首先，有效的风险管理不是简单地 拒绝风险，而是正确处理风险与收益的关系，将风险控制在可以承受的合理范围 内，实现风险一定的条件下收益最大化，或者收益一定的条件下风险最小化。其 次，风险管理不仅仅是- - i 技术或一种方法，它首先是一种科学的思想和先进的 文化，技术本身只是工具。没有这种思想的人和没有这种文化的银行，技术解决 不了问题。同时，应当认识到：一是不能简单依靠定量分析技术，在积极学习国 外先进风险管理方法特别是引进定量分析技术的同时，不能放弃定性分析，如宏 观经济政策面的影响，更多的要靠主观上的分析判断；操作风险目前也难以通过 模型进行风险定价。模型本身也是有局限的，需要辅之以其它工具。二是要充分 注意衍生金融产品作为避险工具的双刃剑作用，在缺乏内控和监管的情况下，避 险工具本身也会带来新的风险。三是有了风险管理，不等于银行就进了保险箱， 任何方法都有局限，除了有超出置信区间的非预期损失，还有战争、大面积金融 危机等因素造成的非常损失，对于非常损失很难靠银行自身的力量去应对。风险 管理是银行生存的必要条件，但不是充分条件。最后，还应当认识到：风险管理 的前提是合规经营，违规必定带来风险，违规本身就是风险。 因此要研究锡州农村商业银行外汇业务的风险管理必须从其风险管理架构入 手。本文首先分析锡州农村商业银行风险管理环境：公司治理、风险管理组织和 流程等情况。进而详细剖析锡州农村商业银行外汇业务面临的主要风险：市场风 险、信用风险、操作风险、外汇监管和法律风险。在此基础上提出防范和控制外 汇业务风险的的方法和措施，研究如何把这些防范和控制的方法和措施落实到锡 州农村商业银行的内控制度和操作流程中。文章最后提出合规的企业文化建设和 人员管理对农村商业银行风险管理的重要意义。 1 3 研究的方法和思路 本文立足于锡州农村商业银行外汇业务的具体实践，借鉴国内外商业银行风 险管理的先进经验和方法，有重点对锡州农村商业银行外汇业务中主要的风险及 其识别、控制对策进行分析和阐述，本文研究有以下几个特点： ( 1 ) 有选择性的重点分析。锡州农村商业银行外汇业务的交易和品种日趋繁多， 2 算蓼理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 每一项交易和品种都有其特定的风险。本文着眼于主流业务，对其风险进行深入 分析研究。 ( 2 ) 重视内控机制和风险控制的关联性。对锡州农村商业银行的风险管理环境、 内控制度和操作规程建设、合规文化和人员管理进行深入的研究分析，提出合理 可行的建议。 ( 3 ) 采取合适的研究方法。本文以锡州农村商业银行外汇业务的实践为基础，采 用定量分析和定性分析相结合、理论论述和案例剖析相结合、历史对比和横向对 比相结合的方法，以大量的数据和案例来揭示锡州农村商业银行外汇业务的风险 及其防范控制的对策。 本文既对锡州农村商业银行外汇业务的风险管理的经验和措施进行了概括和 总结，也对锡州农村商业银行外汇业务的合规经营和稳健发展进行了有益探索。 其中的经验对其他农村商业银行也有一定的借鉴意义。 南京理工大学m b a 硕上学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 2 商业银行风险管理的理论和工具 随着经济和金融全球化的不断深入、信息技术的飞速发展、使得金融产品和 金融市场出现蓬勃发展的趋势。然而日新月异的发展变化同时也造成了利率、汇 率、商品价格、政治等风险因素的波动更趋显著，难以准确预期，导致全球各类 型金融机构由此面临日益严重的金融风险。随着我国金融机构改革日益深入，从 2 0 0 6 年1 2 月起我国金融业全面对外开放，商业银行作为金融体系的中坚，越来越 深刻地认识到健全风险管理体系在其可持续发展中的重要性，具备完善领先的风 险管理能力和水平，成为商业银行最重要的核心竞争力。本章介绍风险和风险管 理的概念、商业银行风险管理的理论和工具以及巴塞尔委员会对商业银行风险管 理的最新分类。 2 1 风险和风险管理概念 2 1 1 风险 “风险 二字可能是金融界使用频率最高的两个字，风险的定义主要有以下 三种：( 1 ) 风险是未来结果的不确定性( 或称变化) ；( 2 ) 风险是损失的可能性；( 3 ) 风险是未来结果( 如投资的收益率) 对期望的偏离，即波动性。上述三种含义本 质上差异并不大，均反映出风险是事物未来发展变化的本质属性。相比而言，第 一种含义更加抽象、概括，符合经济、政治、社会等儿乎所有领域对于风险的理 解。第二种含义只将风险与损失联系在一起，在统计上就是一种损失的概率分布， 属于传统意义上对风险的理解，符合日前金融机构特别是金融监管当局对风险管 理的思考模式，印证了商业银行力图通过改善公司治理结构和提高内部控制质量 来控制和降低风险损失、防止破产的管理逻辑。第三种含义没有限定结果的偏离 方向，认为任何方向的偏离( 有利或不利) 都是风险。按照该定义，不仅损失的 可能性是风险，盈利的可能性同样是风险，风险不仅是损失的概率分布，也体现 了盈利的概率分布，因此风险是收益的概率分布。相比较于传统的定义，这种对 风险的理解更加符合现代金融风险管理的理念，即风险既是损失的来源，也是盈 利的基础。充分理解风险与收益的关系，一方面有助于商业银行对损失可能性和 盈利可能性的平衡管理，防止过度关注损失的可能而忽视机构的盈利和发展；另 一方面也有利于在其经营管理活动中采用经济资本配置、经风险调整的业绩评估 ( 如经风险调整的资本收益率) 等现代风险管理方法，因为这些方法的逻辑依据 是盈利来自于风险承担，即只有风险可能产生足够的( 预期) 盈利或回报才值得 去承担；并且在风险和收益相匹配的原则下，需要利用过去承担的风险水平去调 整已经实现的盈利，以此合理地衡量业绩并产生良好的激励效果。 在理解和使用风险概念时，一个普遍的误区是将风险与损失相混淆或互换使 4 南京理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 用。实质上损失是一个事后概念，反映的是风险事件发生后所造成的实际结果； 而风险却是一个明确的事前概念，反映的是损失发生前的事物发展状态，可能的 损失规模和发生的可能性。因此，风险和损失是不能同时并存的事物发展的两种 状态，将风险误解为损失的危害在于将发生损失之前的事前风险管理和损失发生 之后的损失处置和处理相混淆，从而削弱风险管理的积极主动性和有效性。一般 情况下，金融风险可能造成的损失分为预期损失、非预期损失和灾难性损失。商 业银行通常采取提取损失准备金和冲减利润的方式来应对和吸收预期损失，通常 用资本金来应对非预期损失对于规模巨大的灾难性损失，则一般而要通过保险 手段来转移。 2 1 2 风险管理 自商业银行诞生之初，风险就与之相伴。从某种意义上说，商业银行就是“经 营风险”的金融机构，以“经营风险为其盈利的根本手段。商业银行是否愿意 承担风险，是否能够妥善控制和管理风险，将决定商业银行的经营成败。2 0 世纪 9 0 年代，一系列金融灾难事件警告世人，作为金融体系的核心支柱，商业银行的 稳健经营、健康发展对于促进各国经济发展与繁荣具有至关重要的战略意义。中 华人民共和国商业银行法明确规定了“商业银行以安全性、流动性、效益性为 经营原则，实行自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束 随着业务发展和竞 争加剧，商业银行面临的风险也呈现出复杂多变的特点，对这些风险进行识别、 分析、计量、监测并采取科学的控制手段和方法，是商业银行保持稳健经营、实 现“安全性、流动性、效益性 经营原则的根本所在。因此，风险管理已经成为 商业银行经营管理的核心内容之一。 银行风险管理，是以风险识别和风险计量为基础，以风险规避和风险控制为 手段，以风险补偿为保障，以风险调整后的资本收益为目标的风险控制全过程。 银行是风险管理的主体，关键是进行风险识别、风险计量、风险控制和风险 补偿。 风险识别，是要正确判明风险的形态和影响。由于风险存在的隐蔽性和暴露 的滞后性，同时对银行管理者而言还有一定的牺牲性，因此，识别风险既需要专 业的知识，也需要专业的精神。 风险计量，是要准确估计风险造成的平均损失值和一定条件下的最大损失值。 在数学上，风险造成的损失分为平均值和最大值，从风险管理角度，我们把损失 分为预期损失( e l ) 、非预期损失( u l ) 和非常损失，预期损失就是平均损失， 目前我们按五级分类提取拨备就是针对预期损失：非预期损失就是最大损失中超 出平均损失的部分，资本金和计提的一般准备就是针对非预期损失的；而非常损 失是最大损失之外，由一些概率很小的极端事件造成的，对银行是致命的。( 预期 南京理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 损失、非预期损失，在风险管理上是两个重要的概念) 。 风险监测，通过持续的方式及时观察和监测风险的变化情况，从而为风险控制 打下基础。 风险控制，是要使风险处于对冲状态( 如内部相互抵消) 、分散状态( 如不同 资产的组合) 、转移状态( 如通过产品定价) ，等等。 风险补偿，是要让拨备覆盖平均损失( 预期损失) 和让资本覆盖最大损失( 非 预期损失) 。 2 2 商业银行风险管理的发展和工具 2 2 1 风险管理的发展 银行风险管理的历史很长，而风险管理理论和技术的成熟却距今不远。银行 对风险的管理是从银行产生之日就开始了，世界上第一家现代银行一一英格兰银 行，1 6 9 4 年成立，银行3 0 0 多年的历史，就是与风险同行的历史，但是风险管理 成为一门系统的科学，是在衍生工具、定价模型等技术不断取得突破的基础上发 展起来的，在上世纪七、八十年代以后，首先是市场风险的量化管理，进而带动 信用风险和其它风险的量化与创新，最终形成完整的体系。银行风险管理是现代 风险管理中独立出来的一门学科。经过长期的发展，进入七、八十年代后，由于 经济一体化、金融全球化的发展，国际资本流动加速，银行竞争加剧，金融创新 加快，金融不稳定因素增加，主要资本主义国家都出现了大量银行危机事件。以 美国为例，据美国联邦存款保险公司编写的危机管理一书记载，1 9 8 0 年至1 9 9 4 年1 5 年间，美国有2 9 1 2 家联邦保险的存款机构( 银行和储贷机构) 倒闭，相当 于每隔一天就有一家银行倒闭，涉及9 2 4 0 亿美元的资产。在这样的背景下，推动 了银行风险管理理论的深化和风险管理技术的完善。具有代表性的，就是为了提 高银行风险的承受能力，1 9 8 8 年7 月，“关于统一国际资本衡量和资本标准的协议 ( 巴塞尔资本协议) 这一划时代文件的诞生，它统一了银行合格资本的定义和资 本充足率的最低标准，使资本是银行风险的最后承担者这一概念得以落实，为风 险管理翻开了新的一页。就是美国这样一些发达国家的大银行，也是经过这样一 个阶段才走到今天，根据金融时报刊登的有关资料，1 9 8 9 年的时候，包括花 旗、j p 摩根等在内的美国十大银行( 集团) 的核心资本合计只有4 0 1 亿美元，净 收益合计为亏损1 6 亿美元，到了2 0 0 3 年，核心资本才大幅增至2 9 2 2 亿美元，净 收益9 1 0 亿美元。同时从风险工具看，以风险管理和寻求套利为主要目标的金融 工程这一学科也在这一时期应运而生，金融工程从两方面为风险管理提供帮助： 一是开发风险管理工具，如利率期货、期权，远期利率协议，各种互换等；二是 设计风险管理策略，如资产负债管理技术，风险测量手段，套期保值策略等。这 6 南京理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 些促进了风险管理向系统的科学发展，特别是促进了风险管理工具的产品化、市 场化。 2 2 2 风险管理的几个重要工具 ( 1 ) 信用评级。这是我们熟悉但并没有把握到位的一种对信用风险的评估办 法，其作用在于一是影响贷款决策，二是影响贷款定价。信用评级一是外部评级， 由专业评级机构对客户评级，如著名的穆迪和标准普尔；二是内部评级，由银行 内部对客户进行评级，结果一般不公开。我们讲的信用评级包括两方面，不仅要 对客户评级，还要进行债项评级。因为客户评级，只解决违约率( p d ) 的问题， 而该违约客户会给银行造成多大损失，还需要了解授信工具的违约损失率( l g d ) ， 有了违约率，又有了违约损失率，再乘以风险敞口( e a d ) ，就是预期的损失，因 此，需要通过对债项进行评级，也就是对业务评级( 如个人房贷发生违约后平均 损失率多少) ，获得违约损失率。由于评级需要历史数据，并且要面对不同业务中 的不同品种，以及各品种中分出期限、保证条件等各方面的不同，难度是很大的， 但这是方向，巴塞尔新资本协议已提出内部评级法( i r b ) 的相关建议要求。银监 会也要求工行、中行、建行、交行等大银行开发符合新资本协议要求的内部评级 体系，为向新资本协议过渡和完善风险量化创造条件。 ( 2 ) 风险价值法，简称v a r ( v a l u ea tr i s k ) 。它是j p 摩根1 9 9 4 年研发的风险 管理工具，从作为计量市场风险的成熟方法，发展为目前量化风险运用最广泛的 方法。它把银行全部风险通过测算用一个简明的数值概括，表明银行在一定置信 区间内可能承担的最大风险是多少，换句话说，v a r 值可以反映银行在所有业务 中可能承担的非预期损失，也就是需要用资本来弥补的损失。因此v a r 值是银行 风险控制的核心指标之一，美国监管部门要求美国银行自1 9 9 8 年起按季报送v a r 值。v a r 是通过对资产组合价值波动的统计测量，实现风险监控，因此理论上需 要计算每一个资产组合的最大损失。但由于实际上银行资产组合庞大复杂，也难 以取得所有的历史数据，所以在实际计算时是将每一项资产映射为一系列“市场 因子”的组合，( 市场因子就是影响资产价值的利率、汇率、商品价格、股票指数 等变量) ，推测市场因子未来时期的变化，从而估计资产组合的未来价值，并计算 v a r 值。计算方法一般有历史模拟法、方差一协方差分析法、蒙特卡洛模拟法和 情景分析法等。 ( 3 ) 资产组合管理。资产组合管理不是简单地组合资产去分散风险，它不是 针对单一的资产，而是对资产之间的相关性进行研究，也就是研究风险关联程度， 其基本原理是各资产之间正相关关系的( 同涨同落) ，相关系数越小越好；负相关 关系的( 此涨彼落) ，相关系数越大越好，从而实现风险的内部抵消，特别是可以 进行事前的风险评价，通过组合管理模型，主动地、积极地进行资产组合，不仅 7 南京理工大学m b a 硕上学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 掌握整个资产的风险敞口和收益，而且掌握每一项资产对整体的风险贡献和收益 贡献，从而实现全面的风险管理。比如国外银行在信贷资产组合上，通过贷款交 易、贷款证券化和信用衍生工具，改变资产负债表的构成或风险承担状况，或将 信贷资产移出表外，在更大范围分散风险，增强资产抗击外部冲击的韧性和吸纳 性。1 9 9 8 年美国银行体系以资本市场票据发行的各种贷款支持证券未清偿总额占 银行风险资产2 5 以上，在信贷管理上改变了银行对信贷资产“发放持有 的传统做法，防止风险的累积。资产风险相关性的量化是组合管理的核心，也是 难点，目前我国银行可以做到单项资产的风险评估，但对组合风险的量化还没有 做到。 ( 4 ) 经济资本约束和风险调整资本回报。经济资本是指一定置信区间内，为 了弥补银行的非预期损失所需要的资本。也有称风险资本，即c a r 。经济资本反 映的是银行承担的风险，它的数量随银行实际承担风险的大小而变化，它不是财 务上的一个数字，而是管理上的一个工具。经济资本的作用在于发挥资本对业务 发展的控制和对风险资产的约束，指导信贷资源和财务资源的有效分配。我们常 说的8 资本充足率是指法定资本，这是监管上对银行经营的最低要求，而经济资 本是风险管理的概念，在数值上与我们前面刚说的v a r 值相等，v a r 值反映的是 承担的风险，经济资本反映的是需要的资本。因此，我们讲的资本约束，不仅要 求法定资本达标，而且还应当使账面资本大于或等于经济资本。为了实现资本约 束，就需要把现有资本事前配置到银行的各个部门、各个产品，引导各业务根据 最优化的原则调整，当然实现这种配置目前我们的一些银行还比较困难，它需要 完善的信息系统、财务、业务、资产管理系统以及绩效考核系统等支持。这种资 本配置的过程，就是全面风险管理的过程，也就是风险调整资本收益( r a r o c ) 的概念。 r a r o c ( r i s ka d j u s t e dl e t t l n l0 1 1c a p i t a l ) 是把风险带来的未来可预计的损失，量化 为银行当期的成本，并对银行当期赢利进行调整。用公式表示就是风险调整后的 收益与非预期损失之比： 收入一营运成本一风险成本( 预期损失) l t a i 己o c - 一一 经济资本( 非预期损失) r a r o c 的计算结果是一个百分比，比值越高，说明资本收益率越高，核心是 反映风险与收益的平衡，体现了银行的利润不应是简单规模扩张、不计风险成本 的表面利润或短期利润。虽然计算公式很简单，但运用过程中需要前面提到的一 系列风险管理工具的配套，我们正在努力向这方面走。r a r o c 由于在项目决策、 产品定价、资本配置、业绩考核等方面有着积极、科学的作用，己成为国际上先 8 南京理工大学m b a 硕上学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 进银行风险管理的核心方法之一，国外一些大银行甚至已把r a r o c 作为营销的 技术标准，设定一个回报率，把业务的有关参数输入计算机模型，达标就做，不 达标就不做。我国一些银行也计划在2 0 0 7 年试行r a r o c ，如建设银行。 银行风险管理的工具很多，针对每一类风险，还有专门的工具，上述四个方 面，是基础性、综合性的风险管理工具。 2 3 商业银行风险主要类别 2 3 1 风险分类 根据巴塞尔委员会1 9 9 7 年发布的有效银行监管的核心原则，银行的风险 可归纳八类：信用风险( 交易对象违约) 、国家和转移风险( 国际信贷业务中发生) 、 市场风险( 市场价格变动) 、利率风险( 利率出现不利变动) 、流动性风险( 资产 负债不匹配) 、操作风险( 内控失败或技术系统事故) 、法律风险( 自身失误或外 部政策环境不利) 、声誉风险( 违规经营或操作不当) 。2 0 0 6 年1 0 月巴塞尔委员会 修订并发布了新版有效银行监管的核心原则，其中关于风险重新分类如下： 原则7 一风险管理程序：银行监管当局必须满意地看到，银行和银行集团建立了与其规模及 复杂程度相匹配的综合的风险管理程序( 包括董事和高级管理层的监督) ，以识别、评价、监 测、控制或缓解各项重大的风险，并根据自身风险的大小评估总体的资本充足率。 原则8 一信用风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备一整套管理信用风险的程序； 该程序要考虑到银行的风险状况，涵盖识别、计量、监测和控制信用风险( 包括交易对手风 险) 的审慎政策与程序。这应包括发放货款、开展投资、货款和投资质量的评估、以及对货 款和投资的持续管理。 原则9 一有问题资产、准备和储备：银行监管当局必须满意地看到，银行建立了管理有问题 资产、评价准备和储备充足性的有效政策及程序，并认真遵守。 原则l o 一大额风险暴露限额：银行监管当局必须满意地看到，银行的各项政策和程序要能协 助管理层识别和管理风险集中；银行监管当局必须制定审慎限额，限制银行对单一交易对手 或关联交易对手集团的风险暴露。 原则1 l 一对关联方的风险暴露：为防止对关联方的风险暴露( 表内外) 所带来的问题并解决 利益冲突问题，银行监管当局必须规定，银行应按商业原则向关联企业和个人发放货款；对 这部分货款要进行有效的监测；要采取适当的措施控制或缓解各项风险。冲销关联货款要按 标准的政策和程序进行。 原则1 2 一国家风险和转移风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备在国际信货和投资 中识别、计量、监测和控制国家风险和转移风险的有效政策和程序，并针对这两类风险建立 充足的准备和储备。 原则1 3 一市场风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备准确识别、计量、监测和控制 9 南京理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 市场风险的各项政策和程序：银行监管当局应有权在必要时针对市场风险暴露规定具体的限 额和或具体的资本要求。 原则1 4 一流动性风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备反映银行自身的风险状况的 管理流动性战略，并且建立了识别、计量、监测和控制流动性风险及日常管理流动性的审慎 政策和程序。银行监管当局应要求银行建立处理流动性问题的应急预案。 原则1 5 一操作风险：银行监管当局必须满意地看到，银行应具备与其规模及复杂程度相匹配 的识别、评价、监测和控制缓解操作风险的风险管理政策和程序。 原则1 6 一银行帐户利率风险：银行监管当局必须满意地看到，银行具备与该项风险的规模及 复杂程度相匹配的识别、计量、监测和控制银行帐户利率风险的有效系统，其中包括经董事 会批准由高级管理层予以实施的明确战略。 2 3 2 主要风险内涵 ( 1 ) 信用风险：信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务 或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成 经济损失的风险。 对大多数商业银行来说，贷款是最大、最明显的信用风险来源，但事实上， 信用风险既存在于传统的贷款、债券投资等表内业务中，也存在于信用担保、贷 款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中。商业银行正面临着越来越多传 统之外的信用风险，包括承兑、同业交易、贸易融资、外汇交易、债券、股权、 金融期货、互换、期权、承诺和担保以及交易的结算等。信用风险对基础金融产 品和衍生产品的影响不同，对基础金融产品( 如债券、股票或贷款) 而言，信用 风险造成的损失最多是其债务的全部账面价值；而对衍生产品而言，对手违约造 成的损失一般小于衍生产品的名义价值，但由于衍生产品的名义价值通常十分巨 大，因此潜在的风险不容忽视。 信用风险被认为是最为复杂的风险种类，通常包括违约风险、结算风险等主 要形式。结算风险在外汇交易中比较常见，涉及在不同的时间以不同的货币进行 结算交易。例如，交易一方早上在中国支付资金，而后在美国进行交割，在这个 时间差中，结算银行的倒闭就可能导致交易对手不能履行合同。1 9 7 4 年，赫斯塔 特银行宣布破产时，已经收到许多合约方支付的款项，但无法完成与交易对方的 正常结算，影响了全球银行系统的稳定运行。该银行的破产促成了巴塞尔委员会 的诞生。从金融机构的发展历史中可以看出，很多银行倒闭案例都是由信用风险 所引发。为有效管理信用风险，并达到监管要求，商业银行应当为信用风险储备 充足的经济资本。 信用风险具有明显的非系统性风险特征。与市场风险相反，信用风险的观察 数据少，且不易获取。 l o 南京理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 ( 2 ) 市场风险：在巴塞尔委员会1 9 9 6 年颁布的关于资本协议的市场风险 补充规定中，市场风险被定义为由于市场价格( 包括金融资产价格和商品价格) 波动而导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险。它可以分为利率风险、股 票风险、汇率风险和商品风险四种，其中利率风险尤为重要。由于商业银行的资 产主要是金融资产，利率的波动会直接导致其资产价值的变化，影响银行的稳健 经营，所以随着我国利率市场化逐步深人，利率风险管理已经成为我国商业银行 市场风险管理的重要内容。 相对于信用风险而言，市场风险具有数据优势和易于计量的特点，而且可供 选择的金融产品种类丰富，因此可以采用多种技术手段加以控制。由于市场风险 主要来自所属经济体系，因此具有明显的系统性风险特征，难以通过分散化投资 完全消除。国际性商业银行通常分散投资于多国金融资本市场，以降低所承担 的系统风险。 ( 3 ) 操作风险：操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所 造成损失的风险。跟据巴塞尔新资本协议，操作风险可以分为由人员、系统、 流程和外部事件所引发的四类风险，并由此分为七种表现形式：内部欺诈，外部 欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性， 业务中断和系统失灵，交割及流程管理。 客户、产品及业务做法，实物资产损坏， 这七种损失事件还可进一步细化为具体 业务活动和操作，使商业银行管理者能够从引起操作风险的具体因素着手，采取 有效的管理措施。 操作风险具有普遍性，与市场风险主要存在于交易类业务和信用风险主要存 在于授信业务不同，操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面。 ( 4 ) 流动性风险：流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和或资产的 增加提供融资而造成损失或破产的风险。商业银行流动性不足时，它无法以合理 的成本迅速增加负债或变现资产获取足够的资金，从而影响其盈利水平，极端情 况下会导致商业银行资不抵债。商业银行作为存款人和借款人的中介，随时持有 的、用于支付需要的流动资产只占负债总额的很小部分，如果商业银行的大量债 权人同时要求兑现债权，例如出现大量存款人的挤兑行为，商业银行就可能面临 流动性危机。流动性风险的危险性较大。 ( 5 ) 法律风险：商业银行的日常经营活动或各类交易应当遵守相关的商业准 则和法律原则。在这个过程中，因为无法满足或违反法律要求，导致商业银行不 能履行合同、发生争议诉讼或其他法律纠纷，而可能给商业银行造成经济损失 的风险，即为法律风险。按照巴塞尔新资本协议的规定，法律风险是一种特 殊类型的操作风险，它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、 罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。 南京理工大学m b a 硕士学位论文锡州农村商业银行外汇业务风险管理及制度建设研究 ( 6 ) 国家风险：国家