（工商管理专业论文）长沙银行信用风险评估系统研究.pdf

己】= 芑? 艺、l 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 作者签名：j 粒 日期：珥年月坐日 学位论文版权使用授权书 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文并根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文， 允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内 容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论文。同时授权中国科 学技术信息研究所将本学位论文收录到中国学位论文全文数据库， 并通过网络向社会公众提供信息服务。 作者签名：掣 导师签名 日期：鱼乒耻月挲日 摘要 巴塞尔银行监管委员会修订的关于统一国际银行资本衡量和 资本标准的协议，是“新巴塞尔协议”。对比1 9 9 8 年的巴塞尔 协议，新巴塞尔协议对银行信用风险的衡量及风险资产的计算进 行了重大修改，提出了计算风险资产的“新的标准方法”以及基于 内部评级的替代方法。这使得内部评级在银行信用风险管理和银行 监管中的作用被给予充分肯定。 国外先进的商业银行在发展过程中均建立了内部评级体系，并 在巴塞尔新资本协议的框架下，根据内部评级法的要求，对原有的 风险评级体系进行了整合。从国外商业银行内部风险评级体系的具 体实践来看，无论是风险评级的组织框架，内部评级方法的使用、 评级结构的选择还是评级结果的运用，无一不体现出先进的风险管 理理念和风险管理技术水平，其评级方法和评级理念是值得我们学 习和借鉴的。 随着我国银行业对外开放程度的不断加大，国有商业银行的 股份制改造，我国商业银行更加需要在信用风险管理这一银行管理 中最重要的环节上做到与国际接轨。而目前我国的商业银行在这方 面无论从经验上还是技术上都比较落后，在这一领域的研究也刚刚 起步。本文研究的目的就是运用巴塞尔新资本协议提出的信用风险 内部评级法，借鉴国际上先进的信用风险管理技术，同时结合我国 银行信用风险评级现状和特殊性的分析，论文选取长沙银行为实证 样本，深入解析了对长沙的信用风险评价体系，并将其评价方法应 用到了房地产、商业、机械业等客户的信用评级，进行比较和分析， 试图为建设适合我国商业银行的信用风险内部评级体系提供一些 具有参考价值的意见、措施。 关键词商业银行，信用风险，评估体系 a bs t r a c t t h en e wr e v i s e dv e r s i o no f “i n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n c eo f c a p i t a l m e a s u r ea n dc a p i t a ls t a n d a r d s b vt h eb a s e lc o m m i t t e eo nb a n k i n g s u p e r v i s i o n ，c o m p a r e dt ot h eo r i g i n a lo n ei n19 9 8 ，h a sb r o u g h tf o r w a r d g r e a tc h a n g e si nt h ej u d g m e n to fc r e d i tr i s k sa n dt h ec a l c u l a t i o no f c r e d i ta s s e t si nc o m m e r c i a lb a n k s a n e wc a l c u l a t i o ns t a n d a r d a n di t s a l t e r n a t i v e ，t h ei n t e m a lc r e d i tr a t i n gm e t h o d ，h a v eb e e np r e s e n t e d ， w h i c hi n d i c a t e st h ei m p o r t a n ts t a n d i n go fi n t e r n a lc r e d i tr a t i n ga m o n g t h ew h o l ec r e d i tr i s km a n a g e m e n ts y s t e ma n d b a n k i n gs u p e r v i s i o n t h ef o r e i g nc o m m e r c i a lb a n k sh a v es e tu pd u r i n gt h ep r o c e s so f d e v e l o p m e n t ，a n du p g r a d e dt h e i ri n t e r n a lr a t i n gs y s t e mu n d e rt h e f r a m e w o r ko ft h en e wb a s e lc a p i t a la c c o r da n du n d e rt h er e q u e s to f t h ei n t e r n a l r a t i n g s b a s e da p p r o a c h ( i r b ) r e g a r d l e s s o f o r g a n i z a t i o nf r a m e w o r ko f r i s kr a t i n g ，t h em e t h o do fi n t e r n a lr a t i n g ，t h e c h o i c eo fr a t i n gs t r u c t u r eo rt h ea p p l i c a t i o no f r a t i n gr e s u l t ，a l le m b o d y t h ea d v a n c e di d e aa n dt e c h n i q u eo fr i s k m a n a g e m e n t i tp r o v i d e s g u i d a n c et oc h i n a sb a n k i n ga b o u th o w t os t r e n g t h e nr i s km a n a g e m e n t w i t ht h eo p e n n e s so ft h ec o m m e r c i a lb a n k si no u rc o u n t r y b e c o m i n gm o r ea n d m o r ew i d e l y , a n dt h el i s t i n gp r o c e s so fo u rc o u n t r y s t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s ，o u rc o u n t r y sc o m m e r c i a lb a n k sh a v e t om a k et h ec r e d i tr i s k sm a n a g e m e n t w h i c hi st h em o s ti m p o r t a n tp a r t i nt h eb a n k i n gm a n a g e m e n t c o m p l i e dw i t ht h ei n t e r n a t i o n a lo n e s a t p r e s e n t t h e r e sa1 0 to fw o r kt od oi no u rc o m m e r c i a lb a n k sf o rb o t h t e c h n i q u ea n de x p e r i e n c e s t h ep u r p o s eo ft h i sa r t i c l ei st r yt op r e s e n t s o m eu s e f u ls u g g e s t i o n sa n dm e t h o d sf o rt h ee s t a b l i s h m e n to ft h e c o m m e r c i a lb a n k si n t e m a lc r e d i tr a t i n gs y s t e mi no u rc o u n t r y t h i s a r t i c l et r i e st or e a l i z et h ea b o v em e n t i o n e dp u r p o s eb yu s i n gt h e i n t e m a lr a t i n gt o o l si nn e wb a s e lc a p i t a la g r e e m e n ta n dt h ea d v a n c e d c r e d i tr i s k sm a n a g e m e n tt e c h n i q u ei n t e m a t i o n a l t h ep a p e rc h o s et h e c h a n g s h ab a n ka st h es t u d ys a m p l et oa n a l y z et h ec r e d i te v a l u a t i o n s y s t e m ，a n dd ot h et e s to nt h ec l i e n to ft h eb a n k a tl a s t ，t h ep a p e r c o n s i d e r i n gt h ep r e s e n ts t a t u sa n ds p e c i a l t yo ft h ec r e d i tr i s kr a t i n gi n o u rc o m m e r c i a lb a n k s k e yw r o d sc o m m e r c i a lb a n k ，c r e d i tr i s k ，e v a l u a t i o ns y s t e m h a b s i r a c i i i 第1 章绪论1 1 1 研究背景及意义1 1 1 1 研究背景1 1 1 2 研究意义1 1 2 文献综述2 1 2 1 国外研究现状2 1 2 2 国内研究现状4 1 3 研究思路和内容6 第2 章银行信用风险评估的理论与方法8 2 1 信用评级概述8 2 2 专家判断法9 2 3 统计模型法9 2 4 外部评级法1 3 2 5 巴塞尔协议与银行信用风险评级1 4 2 5 1 巴塞尔协议的产生和发展1 4 2 5 2 巴塞尔协议中的信用风险管理框架15 2 5 3 巴塞尔协议对客户信用评级的要求1 8 第3 章长沙银行信用风险评估系统现状分析2 l 3 1 长沙银行概况2 l 3 1 1 长沙银行简介2 l 3 1 2 长沙银行贷款项目的特征2 l 3 1 3 长沙银行信用风险评估系统基本构架2 5 3 2 长沙银行信用风险评估系统存在问题2 8 3 2 1 评价指标体系存在缺陷2 9 3 2 2 指标标准值的选取不规范31 3 2 3 权重的设置偏重主观因素31 3 3 长沙银行与国外商业银行信用风险评估体系比较分析3 l 3 3 1 国外商业银行信用评级体系发展现状3l 3 3 2 国外商业银行信用评级体系的特点3 2 3 2 3 国外商业银行客户信用评级方法对长沙银行的启示3 3 第4 章长沙银行信用风险评估系统构建3 6 4 1 信用风险评估指标体系的确立3 6 4 2 信用评估方法与模型3 8 4 2 1 债务人评级3 8 4 2 2 债项评级4 4 4 3 风险度的测算4 5 4 4 贷款风险定价4 9 4 5 案例分析5 3 4 5 1 案例分析样本5 3 4 5 2 风险度的计算5 6 4 5 2 案例检验结果分析5 6 第5 章完善长沙银行信用风险评估系统建议5 8 5 1 健全长沙银行信用风险控制制度5 8 5 2 完善信用评价指标体系和评价方法5 9 5 3 加强培训，提高银行评级人员的素质5 9 5 4 建立和完善授信管理人员的激励约束机制一6 0 5 4 1 建立面向授信管理人员的内部激励机制6 0 5 4 2 建立面向授信管理人员的内部约束机制6 1 5 5 建立长沙银行客户信用评级信息管理系统。6 3 5 5 1 加强行业研究，建立和完善信用风险管理基础数据库6 3 5 5 2 建设客户关系管理系统6 3 5 5 3 建设企业授信风险管理信息系统6 4 总结6 6 参考文献。6 7 致谢7 1 n 1 1 1 研究背景 我国在经济转制过程中积累了大量的银行不良资产，成为我国经济运行 重要的不稳定因素。金融风险管理已成为我国目前经济生活中一个非常重要的 问题，无论是宏观经济和金融的决策者还是银行等各金融机构的管理者都在积 极探索现代金融风险管理的有效方法。中国商业银行面临的金融风险主要是以 信贷资产为载体的信用资产风险，风险会通过商业银行会传递到社会的各个角 落。金融风险比其它社会部门面临的风险具有更大更强的破坏性，对国家经济 安全更具威胁的特质。因此风险研究与管理历来是商业银行面临的重要课题。 自2 0 世纪8 0 年代后，全球经济波动较大，世界范围内相继出现了诸多 的金融危机。在这些危机中，许多大的银行遭受了惨重的损失，更有上百家中 小型银行遭受了灭顶之灾。尤其是9 0 年代国际市场上发生的重大风险损失事 件，英国巴林银行的倒闭、东南亚金融风暴、美国长期资本管理公司( l t c m ) 投资失利等，促使金融机构提高了信用风险管理的意识，加快了风险管理手段 的更新和管理措施的落实，巴塞尔新资本协议就是在这种形势下产生的。 这些事件提醒盒融界：如果银行不重视风险管理且采取有效措施对信用风险进 行有效管理，很可能将面临倒闭的危险。 随着我国2 0 0 1 年加入w t o 和资本市场的逐步开放，国内经济日益与世 界经济融为一体。这给中国经济带来了前所未有的发展空间，同时也不可避免 地带来了相应的挑战和风险。尤其是对我国金融领域更是一个严峻的考验。如 果世界任何一个地方再发生金融危机的话，我国商业银行已无法幸免于难了， 并且会使整个国民经济陷入瘫痪。我国国内利率市场化改革、人民币汇率管制 和银行混业经营的逐步推进，以及资本市场的对外开放，对我国国内银行信用 风险管理提出了更加严峻的挑战。尤其是2 0 0 7 年4 月1 日起，允许外资银行 经营人民币业务，这标志着外资银行与我国商业银行的竞争正式拉开了序幕。 我国商业银行正面临着激烈的竞争和生存的压力。 1 1 2 研究意义 2 0 0 4 年6 月新巴塞尔资本协议的出台并提出银行内部评级法，无疑 是对国际金融业防范风险而提供的可借鉴的监管机制，而我国银行业由于种种 原因尚不能实施新协议。在这种情况下，通过本论文的研究，寻求过渡期内适 硕士学位论文第1 章绪论 合我国国情的信用评级方法和模式，改进现有信用评级指标体系的不足，能够 丰富和完善银行风险管理理论，对我国银行业的信用评级、规避风险提供一定 的理论指导。 为单笔信贷风险的日常监测和管理提供管理工具，从微观上控制信贷风 险，提升信贷资产质量。为贷款定价决策提供理性参考。长沙银行原来客户经 理放贷主要以经验判断为基础，存在着风险评估的主观性、随意性和不一致性 的问题，从而降低了长沙银行贷款甄别和贷款定价能力，影响了贷款决策的质 量。有助于提升公司经营管理水平。商业银行形成不良贷款尽管原因是多方面 的，但主要责任还在于银行在信贷投放时的决策不当。信贷资产信用风险评估 系统有利于健全贷款质量评估体系，为信贷资产管理的风险分析、风险定价， 经济资本管理等系统提供信息基础支持，为决策层提供动态性、系统性、科学 性的分析、辨别和判断，从而最大限度地降低信贷资产的风险，减少损失，以 提高银行收益。有助于促进银行经营观念与发展战略的落实。通过对信贷资产 管理风险评估系统的设计，从技术上保证了银行经营观念与发展战略的贯彻执 行。 希望借此能使国内银行的客户信用评级效果有所提升，提高银行的信贷 资产质量，降低银行的信用风险，减少和避免风险损失。对商业银行增强识别、 防范信用风险，提高自身竞争力起到一定的借鉴作用。 1 2 文献综述 1 2 1 国外研究现状 信用风险分析是对可能引起商业银行信贷资产风险的因素进行定性分 析，定量计算，目的在于说明借款人违约可能性，从而为贷款决策提供依据。 它是信用管理的中心内容，这项工作质量的优劣直接影响着其后继工作，风险 防范、控制的成本费用，对商业银行的生存发展产生重要影响。信用风险分析 涉及借款人现在的信用状况、财务状况，对其未来状况的预测。在西方发达国 家，其商业银行的信用风险管理比较成熟，在实践和理论上形成相应的体系， 尤其对信用风险分析的定量研究不断尝试采用新的技术方法向前发展。相比之 下，我国商业银行的发展只是刚刚起步，信用风险分析管理体系不健全，特别 是作为其核心的信用风险分析仍处于传统的比例分析阶段，远不能满足商业银 行对个人消费贷款、企业贷款安全性测度的要求【l j 。 信用风险的评估和测度可以追溯到2 0 世纪2 0 年代，当时绝大多数的金 2 硕十学位论文第1 章绪论 融机构主要依赖主观分析或者是所谓的专家评级来评价公司贷款的信用风险。 1 9 2 6 年纽约联储对其所监管的9 0 0 多家银行机构进行综合评价和等级分类， 并根据银行的管理状况、资产质量以及资本充足率水平等三项指标将银行划分 为五个等级。这套银行评级体系被称为“m e r i t 体系”。最早的贷款评级方法 之一是美国货币监理署( o c c ) 开发的，美国( 和国外) 的监管者和银行家都 采用这一方法来评估贷款损失准备金的充分性。到了7 0 年代，评级指标体系 变为5 c ( c h a r a c t e r , c a p i t a l ，c a p a c i t y , c o l l a t e r a l ，c o n d i t i o n ) 。从1 9 7 9 年开始， 货币监理署使用美国联邦金融检查委员会制定的金融机构评级系统 ( c a m e l s ) ，对所监管的银行金融机构进行评级，称为骆驼群评价体系，至 今仍然沿用1 2 j 。f a d i l 提出了内部评级的一种相关的应用。以分配到每一评级级 别的贷款为基础计算加权平均的风险评级。f a d i l 主张使用基于每一级别意外 损失的比例进行加权的方法。可以使用各种模型计算出每一评级级别的典型贷 款的“意外损失比率 。然后运用这些损失比率作为计算一家银行的总的w a r r 的合适的加权权重。联邦储备体系特别工作组报告和m i n g o 尝试性地支持使 用一种以评级为基础的内部模型方法作为o c c 模型的替代，以计算防范意外 损失的资本准备金、以及计算防范预期贷款损失的贷款损失准备金。尽管许多 银行仍然在其信贷决策过程中使用专家方法，但是这些方法面临两个重要问 题：( 1 ) 一致性：分析不同类型借款人的重要的共同因素是哪些? ( 2 ) 主观 性：如何确定这些影响因素的最优权重? p j 传统信用风险评估指标体系往往仅含有数个财务指标，而且并未将贷款 方式切实引入评估范围，依此对信用风险进行判别，其评估结果难以令人信服。 同一企业在不同贷款方式下其信用风险是不同的。贷款方式的“多样性”决定 了信用风险的“相对性”。即信用风险的评估结果应是相对特定贷款方式的量 化值。 信用风险管理是当今金融风险管理领域最为活跃的一个方面，也是商业 银行面临的最主要的风险，a l t a m a n 4 1 年发展了现在被广泛应用和引用的z e t a 判别式模型，它的基本原理是找到财务和市场变量之间的线性函数关系，用于 判别不同的借款人是否能够偿还借款，并进行分类。m a r t i n 运用l o g i t 模型和 z e t a 判别式分析法预测【5 引。1 9 7 5 - 1 9 7 6 年间的银行破产案，两种方法在判 别是否会破产方面给出了相似的答案。s c o t t 9 1 采用一种理论上安全的方法对一 些经验模型进行了比较。w e s t 运用l o g i t 模型，加上因素分析来评判金融机构 的财务状况，估计银行成为问题行的概率。p l a t t m 1 1 】用l o g i t 模型检验行业相 关的财务比率是一种较好的预测银行破产的方法。s m i t ha n dl a w r e n c e 也采用 硕士学位论文第1 章绪论 l o g i t 模型预测贷款是否转变为坏账的可能性。9 0 年代，在信用风险分析中引 进了神经网络分析方法。神经网络是从神经心理学和认识科学研究成果出发， 应用数学方法发展起来的一种并行分布模式处理系统，具有高度并行计算能 力、自学能力和容错能力。国外研究者c o a t s 、f a n t 1 2 j 、t r i p p e 和t u r b a n ，k e v i n 、 k a r y a n t a n 和m d o d y y d i a n g 采用了神经网络分析法【1 3 1 6 】分别对美国公司和银 行财务危机进行了预测，a l t m a n ，m a r c o 和y e l l e n l l 7 】对意大利公司财务危机预 测中应用了神经网络分析法都取得了一定的效果。信用风险的最新发展主要表 现在以下两方面：( 1 ) 信用衍生产品的出现首次为通过市场对冲信用风险提供 了有效的工具；( 2 ) 以1 9 9 7 年jp m o r g a n 1 8 】在其1 9 9 4 年其量化市场风险模型 r i s km e t r i c s 的基础上，进一步研究出c r e d i tm e t r i c s 模型和随后瑞士信贷银行 又推出另一种类型的信用风险量化模型c r e d i t + 。还有1 9 9 3 年 - - 1 9 9 8 年间， k m v t 旧屯2 】公司以e d f 为核心手段的k m v 模型，该模型使用企业股权的市场 价值与其资产的市场价值之间的结构性关系，企业资产的波动性和企业股权的 波动性之间的关系，来计算预期的借款人违约频率。1 9 9 7 年m c k i n s e y 公司的 开发的m c k i n s e y 模型【2 3 】，该模型直接将转移概率与宏观因素之间的关系模型 化，并且，如果模型是拟合的，就通过制造宏观上的对于模型的冲击来模拟转 移概率的跨时演变。信用风险量化管理模型得到了很大发展，为信用风险测度 采用v a r ( v a l u ea tr i s k ) 技术创造了条件。然而，由于信用风险具有难以量 化的特点，对信用产品的定价也相当困难，无论是信用衍生产品市场还是信用 风险量化模型的发展都还处在初级阶段。信用衍生产品同其它的衍生产品一 样，既为信用风险管理创造了新的手段，也因其定价困难给投资者带来新的风 险，并对监管部门形成挑战。信用量化管理模型同时还面临参数估计困难和难 以检验等问题。 1 2 2 国内研究现状 近年来，我国己经广泛开展了商业银行内部信用评级的研究工作。梁琪 ( 1 9 9 9 ) 研究了宏观经济环境与信用风险的互动影响，认为信用风险及信用风 险度量的方法和技术应随经济环境周期的变化而变化；梁琪( 2 0 0 5 ) 进一步研 究了商业银行个体信贷风险和组合信贷风险的量化与管理原理【2 4 j 。陈元羹 ( 2 0 0 0 ) 研究了信用评级和资信评级的关系问题、信用评级指标体系的规范化 问题、定性分析与定量分析的结合问题以及评级指标体系的标准设置问题1 2 引。 刘莉亚( 2 0 0 4 ) 认为，要从根本上解决商业银行资产质量问题，首先必须建立 起科学的内部评级系统，并以此为基础逐步完善信用风险的识别、度量和控制 机制，进而全面提升信用风险的管理能力【2 6 。周玮等人( 2 0 0 5 ) 分析了建立违 4 硕士学位论文第1 章绪论 约概率估计模型的理论和方法，给出了我国商业银行建立违约概率模型的建议 【2 7 】。彭建刚、向实、王建伟( 2 0 0 5 ) 认为，内部评级法不仅凸显了我国银行业 目前在风险管理方面存在的薄弱环节，还将有力推动我国银行业转换经营理念 和强化风险管理意识，并为我国银行业提高风险管理水平提供正确的思路【2 引。 田宏伟与张维( 2 0 0 0 ) 提出了以市场波动性为基础的信用风险动态量度框 架，并对该量度框架的实际运用进行了探讨【2 9 。王春峰等人( 1 9 9 9 ) 把神经网 络技术方法用于商业银行信用风险评级，随后又运用一种组合预测思想，将统 计方法与神经网络技术相结合的组合预测的方法，应用于商业银行的信用风险 评级中，结果表明神经网络的误判率几乎在所有情况下都低于统计模型，而组 合预测在所有情况下的误判率都低于统计方法和神经网络方法，显着提高了判 别的准确率，也证明了在理论上组合预测会提高精度的结果p 。王春峰，万海 晖，张维( 1 9 9 8 ) 研究了将判别分析法应用于商业银行信用风险评级中，并且 通过与l o g i t 方法相比较，进一步研究了判别分析法的有效性，该方法的优点 是简单易行，但只能处理定量指标p i j ；张颖( 1 9 9 5 ) 研究了新技术在信贷风险 管理中的应用，包括应用内部模型保持最佳资本充足比率、运用新技术评级企 业借款人、运用新技术管理按揭贷款风险1 3 2 】；卢世春、欧阳植( 1 9 9 9 ) 研究了 商业银行信用风险跟踪预警监测模型，根据企业的真实数据运用聚类分析和判 别分析方法建立了信用风险分析模型，对单项贷款的信用风险进行量化评价并 设置了预警信号，进行了实证分析【3 习；黄智猛( 2 0 0 0 ) 等人介绍了风险价值的 概念，运用期权定价理论分析了企业股权的价值，然后将两者相结合建立了融 资结构和违约风险模型，分析得到了融资比例结构、债务清偿利率和违约风险 之间的定量关系，并给出了一个数值计算案例【3 4 1 ；管七海、冯宗宪( 2 0 0 4 ) 对 违约概率测度与评估的各种方法及模型进行梳理、评述和比较后，指出了各种 测度与评估模型的优点、不足和进一步研究的方向，并展望了违约概率测度和 评估在中国商业银行的应用前景【3 5 1 。武剑( 2 0 0 2 ) 借鉴美国花旗银行的风险评 级模式，对我国商业银行内部评级体系的建立提出了一些建议【3 引。于立勇、詹 捷辉( 2 0 0 4 ) 在结合我国国有商业银行实际数据的基础上，利用正向逐步选择 法构建信用风险评估指标体系，通过l o g i s t i c 回归模型构建了违约概率的测算 模型【3 7 1 。肖北溟( 2 0 0 4 ) 利用银行贷款历史数据，通过因子分析和聚类分析等 方法构建了评级模型，并进行了实证分析【3 8 】；王小明( 2 0 0 5 ) 对我国银行信用 评级研究中涉及的各种信用测度模型进行了系统的回顾与总结，比较研究各种 评级方法的优缺点及适用条件，认为我国信用风险评级方法研究存在模型研究 与指标体系研究脱节的问题，指出评级研究应该综合考虑风险分析、模型研究、 硕七学位论文第1 章绪论 指标体系研究，并给出了建立信用风险评级模型的基本设想【3 9 1 。 陈忠阳( 2 0 0 0 ) 分析了c r e d i tm e t r i c s t m 方法和k m v 模型的基本思想和 求解过程，在国内首次对c r e d i tm e t r i c s t m 方法和k m v 模型进行了比较分析， 指出了信用风险量化模型的主要问题 4 0 1 ；张维，李玉霜( 1 9 9 8 ) 对商业银行信 用风险分析进行了综述，重点介绍了判别分析法、l o g i s t i c 回归、主要成分分 析、聚类分析、a l t m a n 的z s c o r e 及改进的z e t a 模型、数学规划、贝叶斯决 策模型、存活分析等【4 。李宗怡( 2 0 0 0 ) 对美国大银行内部信用评级体系进行 了介绍，阐述不同评级体系的设计和评级体系效率之间的关系 4 2 j 。李志辉 ( 2 0 0 1 ) 对现代信用风险量化度量模型和方法进行了全方位比较研究和系统的 探索【4 3 】。陶烁、杨晓光( 2 0 0 2 ) 比较研究了商业银行内部信用评级的实践情况， 探讨了我国商业银行建立有效的内部评级系统的发展道路m l 。陈德胜、姚伟峰、 冯宗宪( 2 0 0 4 ) 对内部信用评级的设计和质量管理进行了国际比较研究j 。南 汉馨( 2 0 0 5 ) 对c r e d i tm e t r i c s r m 、c r e d i tr i s k 、k m v 模型、麦肯锡公司的信 用证券组合模型c r e d i tp o r t f o l i ov i e w 方法进行了比较分析，并建议在借鉴国外 先进模型的基础上，建立符合自身实际情况的信用风险管理模型l l j 。 1 3 研究思路和内容 本论文在巴塞尔新资本协议的框架下，通过对国外银行信用分先评级体系 的总结，分析我国现有的信用风险评级体系存在的问题和差距，在此基础上对 构建我国商业银行内部信用评级体系提出建议和基本思路。在理论分析的基础 上，论文选取长沙银行为实证样本，深入解析了对长沙的信用风险评价体系， 并将其评价方法应用到了房地产、商业、机械业等客户的信用评级，进行比较 和分析，从而得出构建长沙银行信用评级体系的相关政策建议。 本文共分五章。第l 章为绪论部分，介绍本文的选题背景及对国内外相 关文献的综述；第2 章对商业银行内部信用评级体系进行了概述，其中包括信 用评级的相关内容，商业银行内部评级体系的含义和巴塞尔新资本协议对银行 内部评级体系的要求；第3 章介绍了我国商业银行信用风险评价体系发展现 状，对我商业银行信用风险评级体系的一般特征做出了总结：第4 章深入解析 了对长沙的信用风险评价体系，并进行了实证检验，第5 章针对前四章的分析， 提出了构建长沙银行信用评级体系的相关政策建议。论文结构图见图1 一l 。 6 硕七学位论文第l 章绪论 绪论 0 、， 上 i 研究背景及意义国内外文献综述研究思路与方法 上 相关理论分析 上0 i 银行信用风险评估理论与方法 巴塞尔协议与银行信用风险评级 0 7 我国城市商业银行及国外商业银行 信用风险评估系统现状分析 上 ， 上 i 我国城市商业银行我国城市商业银行信用国外商业银行信用风险 l 贷款项目发展现状风险评估系统存在问题评估体系比较分析 上， 7 长沙银行信用风险评估体系构建 1 l i 一 上 l 信用风险评估指标体系构建信用评级方法与模型 客户案例分析 ii 弋夕 完善城市商业银行信用风险评估体系建议 图卜1 论文结构图 7 硕士学位论文 第2 章银行信用风险评估的理论与方法 笫2 章银行信用风险评估的理论与方法 2 1 信用评级概述 在对信用评级方法进行设计时，首先应当界定信用评级内涵并在此基础 上阐述评级所使用的指标体系。 信用评级应当明确以下几个方面： ( 1 ) 信用评级定义。信贷评级是商业银行对客户偿还债务能力和意愿的 评估，是对债务偿还风险的综合评价，是根据规范的评级指标体系和标准，运 用科学的评级方法，履行必要的信息征集和评级程序，对市场参与者的其经营 能力、获利能力、偿债能力、履约情况、管理素质、发展前景及宏观经济形势、 行业产业政策、行业特征、市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力 等要素进行全面分析研究和综合集成后，就其在未来一段时间履行承诺的意愿 及能力给予的判断，并以特定的符号( 如a a a 、从、a ) 表示其优劣的一种社 会活动。 ( 2 ) 信用评级对象。信用评级包括对债务人的信用评级和对债务项目的 信用评级。绝大多数银行采用单一的评级制度，即对债务人评级，商业银行主 要通过评价债务人的财务指标来对其任何负载的违约风险进行信用级别的评 定，同时了辅之以非财务指标进行判断。 ( 3 ) 信用评级的要素。国际上对信用评级的要素选择中以5 c 要素使用 最为广泛。5 c 即债务人的品德( c h a r a c t e r ) 、能力( c a p a c i t y ) 、资本( c a p i t a l ) 、 担保品( c o l l a t e r a l ) 和环境( c o n d i t i o n ) ，它们都是决定信用的主要要素。前3 项为内在要素，后2 项为外部要素。在我国，通常主张信用状况的五性分析， 其中安全性是信用的基础，收益性是信用的保证，成长性是信用的动力，流动 性是信用的表现，生产性是信用的条件。通过五性分析，就能对信用状况做出 客观的评价。 ( 4 ) 信用评级指标。体现信用评级要素的具体项目，一般以指标表示。 指标的选择，必须以能充分体现评级的内容为条件。通过几项主要指标的衡量， 就能把企业信用的某一方面情况充分揭示出来。例如企业的盈利能力，可以通 过销售利润率、资本金利润率和成本费用利润率等指标加以体现；企业的营运 能力可以通过存货周转率、应收帐款周转率和营业资产周转率等指标加以体 珊。 8 硕士学位论文 第2 章银行信用风险评估的理论与方法 ( 5 ) 信用评级的等级。信用等级是反映信用等级高低的符号和级别。有 的采用5 级，用a 、b 、c 、d 、e 表示；有的采用9 级，用a a a 、a a 、a 、 b b b 、b b 、b 、c c c 、c c 、c 表示；标准普尔把企业信用级别分为丸蚣、a a 、 a 、b b b 、b b 、b 和c c c 七个级别，信用级别以此降低：穆迪公司分为a a a 、 a a 、a 、b a a 、b a 、b 、c a a 七级；新巴塞尔协议中规定的信用级别是七个级别。 一般来说，长期债务时间长，影响面广，信用波动大，采用级别较宽，通常分 为9 级；而短期债务时间短，信用波动小，级别较窄，一般分为4 7 级。 2 2 专家判断法 专家判断法是指信用专家依据自身的经验，对相关的定性和定量信息进 行主观判断，最终评定风险等级。该方法有5 c 、5 w 、5 p 方法等。这三种方 法在内容上基本一致，分别从不同角度度量信用，从而，作为银行发生信用、 监测信用和调整信用的依据，这种方法的缺陷是主观性太强，只能作为一种辅 助性信用分析工具【3 8 1 。比如5 c 要素分析框架是信贷管理专家根据债务人的品 质( c h a r a c t e r ) 、资本实力( c a p i t a l ) 、偿付能力( c a p a c i t y ) 、抵押品( c o n a t e r a l ) 以及经济或行业周期( c o n d i t i n n ) 等5 个因素和l a 即原则( 流动性、活动性、 赢利性、潜力性) 主观判断并确定客户的信用风险评级结果。专家判断方法的 突出优点是具有灵活性，在处理定性指标上有相对优势，能够较好地对定性信 息加以分析，如对于管理层素质、公司的行业竞争力、发展前景等。通常上述 一些定性信息是很难进行定量分析的。这一方法的缺点是评级效率较低、成本 较高以及不容易得到较为一致的评级结果。风险较高的客户，信贷专家给出的 评级结果差异可能更大。因为银行的贷款项目数以万计，利用人工很难做出全 面、致的评估，不同的信贷管理专家可能对同一个客户得出完全不同甚至完 全相反的信用等级评判，常常给银行的信贷决策带来困惑。专家判断方法进一 步规范就成了模版方法。 2 3 统计模型法 统计模型方法指利用统计模型来计算信用风险的违约概率与违约损失 率，然后根据计算所得的值评定其相应的等级。继传统的比例分析之后，统计 方法被大量运用的有判别分析法、l o g i s t i c 回归、主成分分析、聚类分析等多 种方法。这些方法的引入在于克服传统比例分析法综合分析能力差，缺乏整体 9 硕十学位论文第2 章银行信用风险评估的理论与方法 概括，定量评价结果不足的缺陷。进入8 0 年代以来，人工智能如专家系统和 神经网络引入银行业管理研究，用于贷款决策、开发市场、信用评估等。 ( 1 ) 多变量判别模型 a h l l l a n ( 19 6 8 ) 的z 计分模型是建立在单变量度量指标的比率水平以及 绝对水平基础之上的多变量模型。由于濒临破产的公司的财务比率及其趋势与 财务状况良好的公司截然不同，银行可以利用此模型对借款人的信用状况进行 判断。这种模型采用的财务比率主要有，营运资本总资产、留存收益总资产、 息税前利润总资产、权益市场值总债务的账面值、销售收入总资产等5 个比 率。1 9 7 7 年，a l t m a n 、h a l d e m a n 和n a r a y a n a n 对原始的z 计分模型进行扩展， 改进为z e t a 信用风险模型，该模型已广泛应用于美国、意大利等国的商业银 行，能够对公司破产进行准确的预测，破产前一年的准确度大于9 0 ，破产前 5 年的准确度大于7 0 。模型采用2 7 个在信用分析中广泛使用的变量，包括 获利能力指标、保障率和其它杠杆收益度量指标、流动性指标、资本化比率指 标和收益稳定性指标等几类指标。与z 计分模型相比，z e t a 信用风险模型的 预测更加准确，特别是在破产前较长时间内的预测准确度相对较高。总之，统 计模型的突出优点是模型的估计和使用相对比较简单，容易得到较为一致的评 级结果，但存在的问题也比较明显： 该模型是经验性的，其中遵循了“好用 的原则，因而很难对模型的 经济意义作出解释： 统计模型主要采用过去和当前时点的会计数据，因而模型所反映的统 计关系有可能随着经济周期的变化而发生变动，因此在使用时必须不断加以验 证： 由于输入变量主要是一些定量指标，从而未能对定性信息作出全面的 评估； 统计模型所反映的统计关系也可能因行业而异，因而在使用时可能需 要分行业对模型作出相应的估计。 ( 2 ) l o g i s t i c 模型 l o g i s t i c 模型是采用一系列财务比率变量来预测公司破产或违约的概 率，然后根据银行、投资者的风险偏好程度设定风险警界线，以此对分析对象 进行风险定价和决策。o h l s o n 首先将风险限额( l r ) 应用于该领域，m a d a l l a 采用该方法区别违约与非违约贷款申请人。助g i s t i c 模型与多变量判别模型的 本质区别在于，前者不要求满足正太分布，在不满足正态分布情况下判别正确 率要高。这类模型的拟合方法和变量选择都有比较成熟的技术，拟合所需要的 1 0 硕士学位论文第2 章银行信用风险评估的理论与方法 计算强度也很小( 与线性模型相似) ，而且所建立的模型具有良好的解释性。 从理论层面看，助g i s t i c 模型非常适合违约概率的度量。不足之处是不能处理 定性指标中的信息。 ( 3 ) c r e d i tm e t r i c s t m 组合模型 c r e d i tm e t r i c s t m 信贷组合模型c r e d i t m e t r i c s 模型是j p 摩根公司和一些合 作机构于1 9 9 7 年推出的一种信用风险管理模型。它是利用借款人的信用等级、 信用等级转移矩阵、违约贷款的挽回率和贷款( 或债券) 市场上的信用风险价 差和收益率来推断个别贷款或贷款组合的v a r 。c r e d i tm e t r i c s t m 信贷组合模型 是2 0 世