（工商管理专业论文）石油天然气勘探开发项目风险分析及风险应对策略.pdf

摘要 石油天然气勘探开发项目风险管理是对石油天然气项目实施过 程中各个环节、各个阶段中可能出现的风险事件进行系统管理，旨 在辨识出石油工业投资项目中现实的与潜在的风险事件，并加以分 析评价，控制这些风险事件对项目的实施产生的负面影响，降低损 失发生的可能性，减弱风险发生的强度，减小波及面，达到风险管 理的目标。同时，也要为石油企业决策者提供有利的决策依据。现 代化的管理要求建立一套科学的、完整的石油天然气勘探开发项目 风险管理体制与机制，以适应石油工业的发展和企业追求经济利益 的需求。 针对油气勘探开发投资项目的特点与阶段性，归纳提出了石油行 业风险分类方式，即自然风险、技术风险、管理风险、经济风险、 政策性风险和其他风险，共计6 类，并对每种分类方式进行了详细描 述。另外还详述了风险管理目标，各阶段风险管理的工作内容及风 险管理的人员配各与工作方式。 在风险对策中，针对石油天然气勘探开发项目风险大，且风险集 中的特点，提出了政府参与的建议，建议国家建立勘探风险基金， 鼓励油田公司走出国门去搞风险勘探，分享国际优质油气资源。 本文借鉴了金融、保险等行业风险分析方法、经验，在石油天然 气勘探开发项目中，运用数学理论和经济学理论，提出用层次分析法 进行针对石油工业石油天然气勘探开发项目的风险分析方法，即采 用层次分析法确定先验概率，然后用贝叶斯公式确定后验概率。对 于石油企业开发新石油天然气的项目决箢有一定借鉴意义。 关键词：石油天然气勘探开发，风险分析，层次分析法，风险应 对策略 a b s t r a c t t h ei n v e s t m e n tr is km a n a g e m e n ti no i la n dg a se x p l o r a t i o nd e a ls w i t hr is k sw h e n e v e ro rw h e r e v e rt h er i s k se m e r g ed u r i n gt h ep r o j e c t i m p l e m e n t a t i o n ，f o r t h e p u r p o s e o f i d e n t i f y i n g ，e v a l u a t i n g ，a n d c o n t r o l l i n ga l lt h ep r a c t i c a la n dp o t e n t i a lr is k ye v e n t s ，t or e d u c et h e p o s s i b i l i t yo fl o s s e s ，l e s s e nt h er a n g eo fn e g a t i v ee f f e c t s ，a n dl o w e rt h e i n t e n s i t yo fr i s k s i no r d e rt or e a l i z et h i sg o a l ，as e r i e so ft h es c i e n t i f i c a n di n t e g r a ls y s t e m so fr i s k a v o i d i n gm e a s u r e sa r en e e d e d r e s e a r c h e s i n t ot h isf i e l d ，h o w e v e r ，a r ej u s ta tt h eb e g i n n i n g i no r d e rt om e e tt h e r e q u i r e m e n t so fm a n a g e m e n t so ft h em o d e r ne n t e r p r is e s ，w en e e dt o e s t a b l is has c i e n t i f i ca n di n t e g r a lr is k s c o n t r o l l i n gm e c h a n i s mt oh e l p t h ee n t e r p r i s et og e tb e t t e rb e n e f i t sa n ds e l f d e v e l o p m e n t b a s e do nt h ec h a r a c t e r i s t i c so fo i la n dg a se x p l o r a t i o n ，t h i sp a p e r c l a s s i f i e sa l lr i s k si n t o6c a t e g o r i e sa sn a t u r a lr i s k s ，t e c h n o l o g i c a lr i s k s m a n a g e m e n tr i s k s ，p o l i c yr i s k sa n do t h e rr i s k sw h i l ed i s c u s s i n ga b o u t t h eg o a l s ，t h ec o n t e n t s ，t h ep r o c e d u r e s ，a n dt h er e q u i r e m e n t so ft h e e m p l o y e dp e r s o n n e l i nt h e p a r t o fr i s k s c o u n t e r m e a s u r e s ， a c c o r d i n g t ot h e c h a r a c t e r i s t i c so fh i g hr i s k sa n di n t e n s ei n v e s t m e n t si no i la n dg a s e x p l o r a t i o ni n d u s t r y ，t h i sp a p e rs u g g e s tst h a tt h eg o v e r n m e n ts h o u l d p a r t i c i p a t ei nt h er i s k ye x p l o r a t i o na n de n c o u r a g et h eo i lc o m p a n i e st o g oa b r o a dt oe x p l o r ea n df i n de x c e l l e n to i la n dg a sr e s o u r c e s t h i sp a p e ru s e st h em e t h o d sa n de x p e r i e n c e su s e db yf i n a n c e ， i n s u r a n c ei n d u s t r y ，w i t hm a t h e m a t i c a lt h e o r y ，a h pm e t h o da r ea r g u e d t ob eu s e dt oa n a l y z et h er is k sa n dt oh e l pm a k i n gi n v e s t m e n td e c i s i o ns a h pa n db a y e sf o r m u l ah a sb e e nus e dt od e f i n et h ep r o b a b i l i t y 1w i s h i tw i l lb eh e l p f u lt ot h ea n a l y s i so fo i la n dg a se x p l o r a t i o n k e yw o r d s ：o i la n d g a se x p l o r a t i o n ，r i s k sa n a l y z i n g ，a h p ， c o n n t e r m e a s u r e so fr is k s 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工 作和取得的研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文 中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得天 燮盘生或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工 作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并 表示了谢意。 学位论文作者签名：；，夕京池字日期：娜多年舌月却日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解基生盘堂有关保留、使用学位论文 的规定。特授权墨鲞盘鲎可以将学位论文的全部或部分内容编入 有关数据库进行检索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、 汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有关部门或机构送交论文的 复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名 易享c = f 签字日期：湃z 月却日 导师签名：夕易逢喜 签字日期：聊沣月阳日 第一章导言 第一章导言 1 1 石油天然气勘探开发项目风险研究背景 所有投资者在决定是否投资、或投资于何项目时，都会关心两个 方面的内容：第一，投资过程结束后能够获得的预期收益是多少； 另一方面，投资是否会失败，如果失败，损失的金额在什么范围内。 虽然投资者心里期望后一种情况不要发生，然而研发、生产、销售、 物流等各个环节中种种不确定性因素对项目进展与最终投资结果的 影响是客观存在的。由此可见，项目的整个投资过程是复杂多变、 难以把握的，存在大量风险。 石油行业是一个高投入高风险的行业。所谓高投入，是指要开采 深埋于地下的石油天然气，必须要有巨大资金、时间和人力及物质 的消耗，这种消耗就构成了高投入的内涵。而由于石油天然气埋藏 在地下，蕴藏环境受着亿万年地质时代里各种地质现象的影响，而 石油又是储藏在极细小地层空隙中、且受高压高温以及在相态不断 变化的影响，同时还伴随着各种物理化学的作用，所以，石油天然 气实际上是处于复杂的“黑箱”之中，具有模糊性的特点，它从 石油天然气成因起就带有科学猜想的性质，这种地质模糊性、流动 的复杂性，就带来了石油开采行业的高风险性。 目前，我国石油工业企业经过体制转变，己逐步由计划体制向市 场法人体制转换。为了求生存和谋发展，避免过度风险给企业带来 难以承受的巨大损失和灭顶之灾，石油企业逐步认识到了石油勘探 开发项目风险研究的重要性，并进行了一定程度的探索。石油行业 高风险高投入的特点要求企业进行系统化、制度化、科学化的卓有 成效的风险管理研究，为企业的安全生存和健康发展系好安全带。 本文正是应形势的要求，对石油天然气勘探开发项目进行了一定程 度和一定范围的研究和探讨。( 2 j 1 2 石油天然气勘探开发项目风险研究的意义 随着科学技术和社会生产力的迅猛发展，项目的规模化以及技术 第一章导言 和组织管理的复杂化突出了项目管理的复杂性和艰巨性。作为项目 管理的重要一环，项目风险管理对保证项目实施的成功具有重要的 作用和意义。项目风险管理的研究和推广应用，对于项目组织具有 重要的现实指导意义。 1 、国际大环境一一加入w t 0 后国际间贸易日益增长的需要”1 项目风险管理是一些发达国家、大型企业在开展项目管理时必需 开展的一个重要环节。随着我国与其他国家、团体、企业关系日益 密切、参与国际间贸易的机会日益增多，风险成为国际间贸易不可 回避的问题。现在，项目风险管理在我国也逐渐确立了其重要地位 而成为项目管理中的不可分割的一部分，并得到越来越多人的肯定 与重视。石油行业作为国家的支柱性产业必然会与其它产业一样， 需要重视风险管理的研究。另一方面，外国越来越多的企业加盟到 我国的石油天然气勘探开发项目中来，独立开采或与我国的石油企 业合作开采石油产品。同时，我们的石油企业也走出国门，到国外 开展勘探开发工作。这都向项目风险管理提出了新课题，即如何根 据石油天然气勘探开发项目的特点，建立一套完整的项目风险管理 体制与机制，以适应现代化管理的需要。因此，开展这项研究工作 就更具有重要的现实意义。 2 、石油企业追求经济利益的需要 项目风险管理是一种以最小成本达到最大安全保障的管理方法， 它将有关处置风险管理的各种费用合理地分摊到产品、过程之中， 减少了费用支出；同时，项目风险管理的各种监督措施也要求各职 能部门提高管理效率，减少风险损失，这也促进了项目组织经营效 益的提高。 项目风险管理的研究和推广应用不仅对单个组织有重要意义，而 且对整个社会的发展都有积极的作用： 石油企业与其他企业一样，在实行经济体制改革后，逐渐面向市 场。特别是在石油产品价格，如原油价格、天然气价格与国际接轨， 由市场的供需平衡状况进行调节、确定，石油企业的利益就与市场 的风云变幻紧密相联。而石油天然气勘探开发项目的成败与否直接 关系到企业经济利益的变化。因此，石油企业在市场经济条件下， 更为关心投资项目的成败、取得收益的多少、投入资金的安全性、 项目实旌环境的稳定性等问题。于是，一套完整的基于风险管理体 制与机制的石油天然气勘探开发项目风险管理体系的建立就显得尤 第一章导言 为迫切。 3 、企业生存发展的需要 项目风险管理的实施可以使项目组织面临的风险损失减少到最 低限度，并能在损失发生后及时合理地提供补偿，从而能促使项目 组织增加收入和减少支出，并获取稳定的、不断增长的盈利，保障 组织目标的实现。 现在企业面临的市场环境日益复杂，石油企业虽然仍以国家调控 为主，但也国内与国际市场激烈竞争的挑战。项目风险管理能为项 目组织提供安全的经营环境，为处置项目风险提供了各种措施，从 而消除了石油企业的后顾之忧，使其全身心地投入到各种项目活动 中去，保证了项目的稳定发展和企业的健康成长。石油天然气开发 项目的高投入和高风险的特性要求企业进行有效的风险管理，以避 免风险造成企业的重大损失，只有这样才能积累资金，寻求自我更 新和自我发展。 4 、石油天然气勘探开发项目风险研究有利于资源分配达到最佳 组合 有利于提高石油企业的资金使用效益，从而促进石油天然气产业 结构的优化。项目风险管理不是消极地承担风险，而是积极地预防 和控制风险。它可以在很大程度上减少风险损失，并为风险损失提 供补偿，促使更多的社会资源和资金合理地向所需产业部门流动。 因此，它有利于消除或减少风险存在所带来的社会资源和资金的浪 费，从而促进社会资源和资金的良性运转和石油天然气产业结构的 优化。 5 、改进项目风险管理现存问题的需要【4 1 风险管理是项目管理中不可缺少的组成部分。但是，许多石油企 业进行项目管理时，却把风险管理从项目管理中剔除。造成这种局 面有其历史原因： 我国实行计划经济的时间很长，在石油工业中国家仍是唯一( 或 主要的) 投资主体。为了节省投资，不愿增列风险管理费用。 以前石油天然气勘探开发投入所需的资金全由国家无偿提供， 而决策权也是由上级单位掌握的。作为石油天然气勘探开发的主体 一一企业，所做的只是按照上级单位已制定好的计划执行，以完成 上级下达的计划任务为本企业本年度的奋斗目标，以提前完成任务 为光荣。至于投入资金的安全性等因素就不是企业考虑的重点，企 第一章导言 业也不愿意投入人力、物力、财力进行风险管理。 国家对企业开采出来的产品如原油、天然气等按照统一价格包 销，致使企业只顾开采出石油产品完成任务，而不重视开采成本、 石油天然气价格及其价格的波动。这种做法造成的结果就是企业生 产在没有风险的状况下进行，从上到下没有风险意识，因此就缺少 进行风险研究的动力。 竞争机制不完善。我国长期以来实行的是计划经济，每个企业 生产产品的品种、数量等是由国家根据上年的情况在做了适当调整 后以指令性或指导性计划的形式下达的，致使全社会都缺乏竞争意 识，很难谈有合理的竞争机制。对于石油行业来说更是如此。在允 许外国石油企业进入这个行业前，石油天然气勘探开发所需要的资 金全部由国家无偿提供。所以，在这个行业中缺乏竞争机制是可以 想象的。 国家在近二十年做了许多重大改革：以社会主义市场经济代替计 划经济；将以前的无偿提供资金改为有偿使用资金一一贷款开展石 油天然气勘探开发项目；将统一的原油、天然气价格取消，而代之 以市场定价，并与国际原油、天然气价格接轨，引入了市场竞争机 制。 这一系列改革就促使企业决策者的风险意识逐渐增强，在决定项 目是否有必要实施时，也适当考虑风险的影响。但是，由于石油企 业风险管理的意识不够，使得石油行业勘探开发项目风险管理还处 于起步阶段。究其原因以下几点： 企业决策层风险意识依然淡薄，不愿意在此方面花费资金。石 油行业中，企业决策层的风险意识依然淡薄，这是制约项目风险管 理发展的主要障碍。石油行业是属于高投入的行业，如果企业没有 足够的投入资金，勘探开发工作是不可能进行下去的。而要筹措大 量的资金，也不是一件容易的事情。因此，“少花钱，多办事”就成 为决策层进行决策的指导思想。于是，企业决策层就不愿在资金短 缺的情况下增列勘探开发投资项目的风险管理费用。石油天然气勘 探开发项目风险管理人才严重缺乏。我国是从8 0 年代后期才开始接 受风险管理这一观念的，而运用的范围极为有限，石油行业尤其匮 乏，只有数量不多的人真正认识到风险管理的重要性，而实际参与 这项工作的人就更少了。石油行业的特殊性又为参加投资项目风险 管理的人员提出了特殊要求，比如，项日风险管理人员不仅必须要 d 第一章导言 从技术角度了解勘探开发的全过程，明确知道不同阶段中影响最终 结果的主要的不确定性因素及可能造成的危害，而且必须从管理、 经济、政策等角度考察各种不确定性影响因素及其可能影响的程度。 而现状是，没有一个油田具有这样素质的人才，也没有个油田组 建了具有这种素质的队伍。所以，人才的缺乏阻碍了石油天然气勘 探开发项目风险管理的正常进行。 缺乏对石油天然气勘探开发项目风险的识别能力。据了解，几 乎没有一个油田全面地开展过这方面的工作，当然也就没有这方面 的报告或研究成果。无法吸取和借鉴以往的经验教训，当然结果是 可想而知的，有些主要的、有严重破坏作用的风险事件无法提前识 别出来，只有等到损失变成现实后，才能有所认识。 现有风险分析评价方法不能适应石油天然气勘探开发项目风险 管理的需要。现行的所谓风险分析评价只能称为定性分析评价，因 为没有实际计算出风险事件发生可能性的大小，即风险发生的概率 值，也没有给出当风险实际发生后，项目的可能损失额。所以，不 是真正意义上的风险评价。 石油天然气勘探开发项目的风险处理能力有待提高。风险事件 处理方法简单化、单一化和非科学化，使得一旦风险发生，不能及 时处理和化解风险，也就不可能将风险造成的损失控制在最低限度。 所以，在这种情况下研究石油天然气勘探开发项目的风险管理就显 得格外重要。 综上所述，开展石油天然气勘探开发项目风险管理的研究是我国 石油行业发展的需要，更是石油企业的生存的需要，具有重要意义。 1 3 国内外该专题的现状及发展趋势 虽然风险是无形的，但人们在一切社会经济和其他活动中时刻 面临着各种各样的风险，风险作为一种客观存在，是不可避免的， 而且在一定条件下也带有某些规律性。因此，人们只能把风险影响 降低到某种可接受的程度，而不可能将其完全消除。风险是无形的， 对这种抽象的概念进行管理是颇具挑战性的，而正是这种挑战性， 使得人们在与风险斗争的过程中不断深化对风险的认识，逐渐形成 了相对完善的风险系统管理思想和理论。 随着风险管理和项目管理的日益普及，迫切需要更为规范的项目 管理学科体系作为理论基础，于是世界各国的项目管理专业组织纷 第一章导言 纷建立各自国家的项目管理知识体系( p r o je c tm a n a g e m e n tb o d y0 f k n o w le d g e ，简称p m b o k ) ，在各国的项目管理知识体系中都把风险管 理作为重要的管理内容之一。美国项目管理学会( p m i ) 项目管理知 识体系( p m b o k ) 把项目管理划分为9 个知识领域，风险管理是其中 的一个知识领域。我国也于2 0 0 1 年5 月由中国优选法统筹法与经济 数学研究会项目管理研究委员会( p m r c ) 正式推出了中国的项目管 理知识体系文件中国项目管理知识体系( c - p m b o k ) ，对风险管理 也进行了详细规范，以作为项目管理规范化运作的理论基础和技术 指南。1 而对于高投入高风险的石油行业，国外一些石油巨头已经建立了 较为完善的风险管理体系，针对石油工业的特点，提出了相对完善 的风险识别、风险分析、风险应对和评估方法，并取得了显著的效 果。而国内的石油企业由于国家经济体制等历史原因尚未建立一套 完整有效的风险体系，风险管理还处于未被人们充分认识的阶段， 需要进步从管理体制上、风险教育上、研究方法上下功夫，以寻 求建立套适合我国国情的，适应我国石油工业特点的、科学的、 中国特色的社会主义石油工业风险应对体系。这需要众多在石油工 业中从事风险管理和研究的同仁们的共同努力。 1 4 本文研究路线 1 4 i 研究对象 本文是针对某一石油天然气田区块或区域进行勘探开发投资时 所可能遇到的不确定性因素，以及对这些不确定性因素可能带来的 风险事件进行分析。 1 4 2 主要研究内容和研究方法 本文主要涉及的研究内容和研究方法有以下几个方面： 石油天然气勘探开发项目风险事件的识别并分类，准确及时地 对影响石油天然气勘探开发项目的风险事件进行识别，并掌握主要 影响因素。 石油天然气勘探开发投资新项目风险分析，基于层次分析法和 贝叶斯公式，对项目风险发生的概率和成本期望值进行计算，对项 目方案进行选择。 6 第一章导言 石油天然气勘探开发项目风险事件的处理即对策：对可能导致 该项目失败的风险事件提前做好处理准备与处理对策，尤其对主要 的、有破坏作用的风险事件。因为一旦处理方法欠妥当，将直接关 系到此项目实施成功与否。 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 2 1 投资风险及石油天然气勘探开发项目风险的含义 2 1 1 投资风险的含义 一般而言，投资总是伴随着风险，只有风险大小的区别，而没有 有无风险的界限。因为投资活动的整个过程总受到各种不确定性因 素影响，致使人们无法准确预测事态未来的发展趋势。也正因为这 些不确定性因素存在，使得投资结果有很大的不确定性。有的投资 活动在某种情况下会带来损失，在另一种情况下却能带来收益。因 此，投资者除关心投资可能取得的收益外，还关注投资可能引起的 损失。虽然损失是所有投资者都不愿看到的结果，但是，在涉及风 险问题上，也只能客观地、理性地看待损失。因为，风险与损失总 是联系在一起的。n “ 1 损失 所谓损失，就是降低或者丧失具有某种价值的事物的存在性。它 有以下几种类型： 减少或者丧失占有的资产。这是指投资者在投资前拥有的资产 数量比投资后多，即在一轮投资活动结束时，他拥有的资产数量减 少；甚至全部丧失。t 未来收入的减少。这种情况与上过程不同，投资者在一轮投资 过程结束时拥有的资产数量并没有减少，反而获得了在投资时所确 定的收益。但是，如果当初他选择另一种投资方式，他会获得更多 的收益。于是，他丧失了一次获利更多的投资机会，这也就是会计 理论中的机会成本问题。 投资者的资金运用受到限制。当投资者把资金投入某一种投资 方式时，原来的各种条件发生变化，或者投资者又发现了另一更有 利的投资机会，但是由于某些因素限制了投资者抽回投资。如果投 资者一定要抽回其资金，那就不得不付出高额的代价，其结果是冲 减预期收益，使得投资收益减少。 2 投资风险的概念 投资的过程是相当复杂多变的，即使投资者谨慎小心，投资结果 有时也会在意料之外。这就是投资风险。投资风险往往是与投资中 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 遭受意想不到的损失联系在一起的。 所谓投资风险( 传统意义上的风险) ，就是在投资过程中各种不 确定性因素的作用对投资过程产生不利影响、甚至导致不利结果产 生的可能性。一旦不利影响或不利结果实际发生，将会引发投资者 的损失。 ， 从这个定义中我们可以看到，风险具有如下特征： 风险是客观存在的，是不以人们的意志为转移的。因为不确定 性因素存在于投资过程中的始终。 风险具有负面性。凡是谈及风险，投资者常常考虑的是它带来 的不利影响。虽然不确定性因素有时会带来损失，有时却也会带来 收益，但是，风险则主要是涉及可能发生的损失，是不确定性因素 的消极的、负面影响发生的可能性。 风险具有相对性和可变性。首先，投资的风险是相对而言的。 只有在几个投资项目中比较各风险事件发生的可能性大小，或者投 资者就单一项目风险事件发生的可能性与自己心里的最高风险承受 能力相比较，此时谈论投资风险才有意义；其次，风险具有可变性。 不确定性因素的运动变化有时会产生负面影响导致投资者的损失， 而有时又会产生正面影响使损失减少以至产生赢利。风险也就随着 这种变化而增强或减弱，然而风险决不会完全消失。 风险具有可测定性。对某一具体的投资活动而言，产生损失的 可能性是符合一定统计规律的，因而可以用概率值来表示这种可能 性的大小，用一定的区间来表示可能产生损失的范围。 损失与收益具有对立统一性。不确定性因素使投资者可能遭受 损失，也可能从中获利。而当不确定性因素增强时，一方面会使两 者发生的概率提高，另一方面也会使两者的变化幅度加大。 2 1 2 石油天然气勘探开发项目风险的含义 在具有特殊性质的石油行业中，石油天然气勘探开发项目风险的 概念有其特殊含义。它具有七个显著的特点： 1 投资项目受多因素影响，涉及范围广 石油天然气勘探开发项目实施的目的是找到埋藏于地下的原油、 天然气资源，并将其开采出来，以满足国家生产建设的需求和人们 日常生活的需要，与此同时，投资者也从这一过程中获得一定的经 济利益。因此，影响这类项目成功的因素不仅存在于地质、地理、 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 开采技术与工艺等技术领域内，而且受管理领域、经济领域、政治 领域内的各种因素影响。这使得影响投资项目不确定性的因素数量 相应增加了，涉及的范围相对拓宽了。 2 投资项目的高投入性 石油天然气勘探开发项目的实施均是以投入巨额资金为支撑的， 即所谓的高投入。如果损失变成现实，国家和企业将遭受相当巨大 的损失，丧失大量的资金。另一方面，如果项目投资成功并达到预 期的效果，那么收益也是可观的。例如塔河油田，前期开发成本数 亿美元，投入巨大，但平均开采成本每桶9 美元，而国际原油目前 价格是3 3 美元每桶，其利润价格差可谓巨大。 3 投资项目的建设期长 勘探开发一新区域，从勘探开始到正式开采出原油或天然气产品 为止，这一过程所需要的时间较长，往往需要数年的时间。 4 投资收益的不确定性 石油天然气勘探开发项目具体实施之前，。决策者预测的投资收益 带有很强的主观估计性，因而也具有很大的不确定性。项目实施的 结果可能会偏离预期值。一旦实际收益低于投资者的估计，投资损 失就实际发生了；而高于其预期收益便有超额利润。 5 投资项目的周期性 石油天然气勘探开发项目的实施一般需要一个较长的时间，经过 初步勘探、详细勘探、拟订开发方案、建设、实际开采、弃井这样 一个周期。在项目的运行周期内，投资活动的内部和外部环境会发 生各种各样的变化。投资者对这种变化如果预计不足、准备不充分， 就可能引发各种风险事件，以至于造成损失。 6 投资项目的时滞性 石油天然气勘探开发项目实施活动有一定的惯性。投资活动如果 经过充分的准备后，由于种种原因不立即上马，或上马后不完成， 都可能造成较大的损失。也就是说，投资活动的可逆性较差，往往 等到投资者发现投资失误后，要纠正这种失误较为困难，容易造成 投资风险损失。 7 投资项目的预算复杂性 石油天然气勘探开发项目建设工期较长、开采时间的跨度较大、 涉及范围较广、动用的入、财、物、信息资源较多，所以准确预算 投资额是十分困难的工作。一旦投资项目预算偏低、资金准备不足， 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 项目进行过程中将面临骑虎难下的局面，使投资者遭受重大的经济 损失。而预算偏高，又会造成资金的浪费，可能会丧失另一个好的 投资机会。 石油天然气勘探开发项目具有的上述七个显著特点，决定了其风 险的概念具有区别于普通风险概念的内容。石油天然气勘探开发项 目风险的含义是指：在石油天然气勘探开发过程中，由于自然、技 术、管理、经济和政策等方面不确定性因素的共同作用而导致负面 影响产生的可能性和潜在性的存在，这种可能性和潜在性可能会导 致不利结果的产生，以至于造成预定目标不能实现或不能完全实现 的后果。 2 1 3 石油天然气项目风险管理的发展及原因 风险管理是本世纪2 0 年代后期从美国、德国等发展起来的一种 管理方法，它从分析企业的风险着手，探讨风险费用的处理及风险 发生后如何迅速恢复企业财务的稳定、经营活力及对资源的有效利 用。开始，这些国家只是研究企业经营管理中的风险问题，但是随 着项目管理技术的发展，风险管理就列入项目管理的行列，形成了 项目风险管理。”1 我国在7 0 年代末、8 0 年代初引进项目管理理论与方法时，只引 进了项目管理的基本理论、方法与程序，未能同时引进风险管理， 致使我冒的项目风险管理目前尚不够成熟。 在石油行业，虽然每次评价石油天然气勘探开发投资项目时，均 要求进行不确定性因素的敏感性分析，但是，只此一项工作并不能 算是项目风险管理，甚至不能算是风险分析评价。因此，我们还未 真正有效开展项目风险管理方面的工作。 2 2 石油天然气勘探开发项目风险管理的目标 从石油天然气勘探开发项目风险管理人员的角度考虑，风险管理 的目标是合理处置和控制该项目实施过程中可能出现的风险事件， 尽可能防止并减少不确定性因素造成的损失，保障投资项目的正常 实施，确保项目投资目标的实现。因此，从这个角度来讲，可将石 油天然气勘探开发项目风险管理的目标划分为两个方面。“” 1 经常性、治本性的石油天然气勘探开发项目风险管理目标 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 这个目标是指，在石油天然气勘探开发项目正常实施过程中，发 生明显的投资风险的影响，或虽然某些不确定性因素出现并对投资 项目的实施造成了一定的影响，但未造成现实损失或者损失不大的 情况下所持有的风险管理目标。它包括以下几方面的内容： 第一，尽量使用最经济、成本最低的方法。石油天然气勘探开发 项目风险管理者要用最经济的方法为可能发生的风险事件做好准 备，要运用最合适的、最佳的技术手段来降低管理成本。因此，在 损失发生前，风险管理者应比较各种工具、各种安全计划，以及防 损技术费用，并对它们进行全面地财务分析，以谋求用最经济合理 的处置方式，把控制损失的费用降到最低程度，通过尽可能低的管 理成本达到最大的安全保障，取得控制风险的最佳效果。只有注意 各种效益与费用支出的分析，严格核算成本和费用支出，才能实现 这一目标。 第二，保证石油天然气勘探开发项目的顺利、按计划实施。开展 投资风险管理工作的首要目标是保证石油天然气勘探开发项目能够 顺利实施。实施项目的目的是取得明显的经济效益和社会效益。而 这些都是以该项目的顺利、按计划开展为前提条件的。没有这个前 提条件，其它的工作都是没有意义的。因此，风险管理的目标是， 监测项目实施全过程的所有风险事件的生成条件及生成过程、发展 趋势及可能产生的后果，保证投资项且正常并按计划实施。 第三，控制风险事件的发生。如无法控制，也要尽一切可能减弱 风险事件发生造成的影响程度，缩小影响面。石油天然气勘探开发 项目风险存在于项目实施过程的始终，因而所导致的负面影响也贯 穿于其中。风险管理的目标就是要控制风险事件的发生，让其负面 作用不影响投资项目的预期收益，或者使其负面影响的后果减少至 最低。另一方面；我们只能控制投资风险事件的发生，并不能完全 消灭风险事件。因而，在无法控制风险事件发生的情况下，风险管 理的目标是，尽快采取必要的、有效的措施减弱风险事件发生的强 度，减少所导致的损失，缩小影响面，控制风险事件发展的势头。 第四，保证石油天然气勘探开发项目的预期收益能够达到的情况 下，尽可能增加收益。预期收益是在投资项目正常实施基础上应该 取得的收益，而风险事件的发生是导致投资项目的实施偏离正常轨 道的主要因素。因此，风险管理就是要在风险事件随时发生的情况 下保证该项目的实施在正常的轨道上，并取得预期的效益。同时， 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 争取有所突破。 2 非经常性、治标性的石油天然气勘探开发项目风险管理目标 这个目标是指在石油天然气勘探开发项目实施过程中出现了非 正常状态的情况下，即在已经发现了风险事件或该风险事件已发生 且已造成了损失的情况下，风险管理应达到的目标。具体有以下几 个方面的内容： 第一，平稳处理风险事件。在石油天然气勘探开发项目实施过程 中，风险事件一旦发生，损失也就接踵而至。在这种情况下，项目 决策者的本能的考虑就是稳定阵脚，尤其在遭受重大风险事件攻击、 损失惨重的情况下，决策者会尽全力挽救项目，渴望在接受风险的 打击下继续生存，维持项目实施活动的稳定，迅速恢复开采秩序， 以图继续生产。因为，风险事件发生后，必然会给石油天然气勘探 开发项目的实施带来不同程度的损失，影响正常石油天然气开采活 动的进行。实施项目风险管理就是要及时吸收风险损失，消化风险 造成的不良影响，消除其后果，对风险事件造成的损失进行补偿， 迅速恢复原有的开采状态；吸取道受风险事件袭击的经验教训，为 今后的风险管理提供参考和依据。 第二，迅速摆脱风险事件的影响，追求风险事件后的稳定的收益。 虽然遭受了风险的袭击，但只要不是致命的，都可以在恢复项目实 施的连续性、迅速摆脱风险事件的制约、尽量将风险事件造成的不 良影响降低至最小的同时，考虑保持既定的项目收益目标，弥补风 险事件造成的损失，即在确保能够获得正常收益的同时，尽可能有 所增长。 第三，履行应尽的法律和社会义务。投资者在遭受风险事件的袭 击后，必然会蒙受一系列损失。在法律和社会允许的范围内，投资 者会采取正常的手段，如消化、转移风险等以减少风险事件造成的 损失。应杜绝违犯法律和社会公德以换取减少损失程度的做法，如 将风险造成的损失转嫁给工人、客户、债权人，甚至国家和社会。 其实这种转嫁风险损失和失信于社会的做法本身就孕育了新的风险 因素。 2 3 石油天然气勘探开发项目风险管理的工作内容 投资项目风险管理作为一个整体有以下几方面的工作需要风险 管理小组完成。1 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 第一，投资项目风险警戒。风险管理人员对石油天然气勘探开发 项目实施过程中各阶段可能出现的风险事件保持高度的警惕和严密 的戒备，对整个勘探开发实施过程的风险事件保持合理的怀疑，并 持谨慎的态度；提高对潜在风险事件的重视，并建立必要的监控机 制：对项目实施过程的内部环节和外部环境有关方面进行经常性的、 不规则的风险事件搜索，以及时发现风险的隐患，发出警报。 第二，投资项目风险定位。包括两个方面：其一，石油天然气勘 探开发项目风险定性分析。也就是对投资项目实施过程中全方位的 风险事件进行分类、过滤、剖析，弄清哪些属于风险事件，哪些尚 不构成风险事件；哪些属于现实风险，哪些属于潜在风险：哪些风 险事件己对项目实施构成威胁；哪些风险事件尚不足以威胁到项目 实施工作的正常进行；这些风险的来源及其特征如何等，并列出风 险要素。石油天然气勘探开发项目风险定性分析是根据该项目实施 的外部环境和内部抗风险能力，对投资项目风险进行属性鉴别和识 别。其二，投资项目风险分析。即对石油天然气勘探开发项目风险 事件发生可能性的概率进行数量界定。它是针对该投资项目风险事 件种类的形成、发展、作用对象及其发生概率、强度、可能造成的 损失等进行预测计算的。当然分析是建立在投资项目风险定性分析 基础之上的，是根据已有的资料，凭借风险管理人员的经验，对投 资项目实施的可能结果作出预期分析与计算。投资项目风险分析是 对石油天然气勘探开发项目风险事件的再度确认，并对其发生强度 大小给予具体描述。 第三，投资项目风险防范和处置。对于袭击来的风险事件，根据 识别和定位的结果，果断采取恰当的措施进行必要的准备、防范和 处置。这时的防范和处置不是盲目的，是对石油天然气勘探开发项 目风险事件有组织、有计划、有针对性的回应，旨在化解风险事件， 减少可能产生的损失。同时，对已发生的风险事件进行应急处理， 对已造成的损失进行补救。如果对已识别出的风险事件，风险管理 人员未采取任何有效措施及时防范而导致损失的发生，应对有关责 任者进行追究责任。这一步对投资风险的管理不仅是被动的补救， 减少经济损失，而且也包括对整个开采过程管理的薄弱环节进行整 治，对类似的风险隐患进行消除，对未来产生破坏力的风险事件进 行查堵等积极的措施。 第四，增强迎接风险的能力。要求石油天然气勘探开发项目组所 4 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 有成员通过风险的管理，提高自身察觉风险、判断风险、估计风险 和防范处置风险的综合能力，提高自身的业务素质，将由于自身的 管理水平、业务水平等导致的风险损失降到最低程度。只有这样， 石油天然气勘探开发投资项目才能顺利实施，实现预期的投资收益。 这是投资风险管理的根本目的之所在。 2 4 石油天然气勘探开发项目风险管理分阶段的工作内容 石油天然气勘探开发项目风险管理根据该项目实施过程中所处 的状态可分为五个阶段：项目评价期风险管理、项目建设期风险管 理、石油天然气开采期风险管理、弃井恢复环境期风险管理以及项 目实施完毕的总结反馈期风险管理。由于勘探开发投资项目在各阶 段的不同特点，决定了其风险管理也各具有不同的性质和内容。 第一个阶段，石油天然气勘探开发项目实施评价期。为减少项目 实施的盲目性，降低风险事件发生可能造成的损失，石油天然气勘 探开发项目实施之前，必须要进行项目的可行性评价。此时，风险 管理的工作内容为： 减少评价不准确而导致的风险。对石油天然气勘探开发项目的 评价必须站在公正、客观的立场上，尽量避免评价者主观的判断， 更不能带有任何感情色彩。这是尽量缩小预期收益与实际收益差距 的重要一步，也是避免风险事件引起损失的途径之一。 避免由于拖延时间造成不必要的损失。每项工作都是有计划有 步骤进行的。前一项工作延期，必然导致后续工作无法按期开展而 使整个石油天然气勘探开发项目不能如期实施，从而使风险事件发 生的可能性增加。因此，保证评价期工作按照计划完成是风，险管理 在此阶段的重要内容之一。 预测石油天然气勘探开发项目实施各阶段风险事件的种类、特 征、可能的攻击对象、发生的概率及可能造成损失的范围等。 第二个阶段，石油天然气勘探开发项目建设期风险管理。任何一 个勘探开发投资项目的实施首先要经过的过程是建设期。只是对于 新区块，建设期要相对长些，而且在此期间无产出。而对于老区块 改扩建投资项目的建设期相对要短些，有时是边建设、边开采。总 之，不论时间长短，都要经历建设期这个阶段。在此阶段，风险管 理的工作内容有： 尽量消除由于预算资金不足引发的风险事件，更不能因此造成 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 损失的发生。石油天然气勘探开发项目的特点就是建设周期长、投 资额度高、预算困难等。如果不严格控制预算资金，超预算支出的 现象屡屡发生，极有可能出现基础建设尚未完成，预算资金己被用 尽的现象。其结果就是建设无法继续下去，不得不拖延工期，从而 影响项目实施的预期收益。所以，管好用好预算资金，是消除建设 期由于资金缺乏产生风险事件的必要手段。 消除由于建设工程质量达不到规定标准，或由于拖延工期产生 风险事件而导致的损失。风险管理人员要会同有关人员随时检查建 设期工程的质量与工作的进展情况，尽量消除由于不确定性因素发 生造成的工期延长的风险，避免不必要的损失。更不能有人为因素 致使建设期延长的现象出现。这是保证石油天然气勘探开发项目实 施工作顺利进入到下一阶段的条件之一。 第三个阶段，石油天然气勘探开发项目开采期风险管理。这是石 油天然气勘探开发项目实施工作的最重要阶段。因为前两个阶段是 服务于此阶段的，是为此阶段的顺利进行奠定基础的，而且前两个 阶段的工作质量要由这个阶段的工作顺利程度及其最终结果来检验 的。在此阶段，风险管理工作的内容为： 监控项目开采过程中的不确定性因素。对石油天然气勘探开发 项目开采全过程的各环节中已识别出的风险事件进行监控，随时注 意其变化动向。尤其要注意潜在风险事件的发生源及发展趋势。 对已产生负面影响的风险事件采取必要的适当的措施处理，缩 小影响面，减弱其发生的强度，减少所造成的损失。 第四个阶段，石油天然气勘探开发项目弃井恢复环境期风险管 理。这时石油天然气勘探开发项目开采工作己完成，实施过程已接 近尾声，此井或区域己决定不再继续用于开采。根据有关环境保护 方面的法规要求，投资者要恢复环境的本来面目，消除污染源。在 此阶段，风险管理的工作内容是： 注意此阶段已识别出的风险事件，尽量减少发生的可能性。此 阶段的风险事件主要是针对环境恢复方面的，不能让其发生而破坏 环境、造成污染。 消除由于恢复环境面貌支出超过预算的现象发生而引发的损 失。如果预算的金额明显不够恢复环境所需，那说明项目评价期的 工作存在漏洞，应及时补充资金，避免引发其它风险事件的发生。 第五个阶段，石油天然气勘探开发项目实施完毕的总结反馈期风 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 险管理。这是风险管理工作的最后一个阶段。石油天然气勘探开发 项目实施完毕后，风险管理人员应总结对该项目实行风险管理的经 验教训，并以书面报告的形式存档，为今后类似工作提供参考。所 以，此阶段风险管理的内容就是总结、报告。 2 5 石油天然气勘探开发项目风险管理的程序 石油天然气勘探开发项目风险管理的程序是指投资项目风险管 理的工作步骤，它是为实现风险管理目标和满足风险管理内容而特 别设计的。该程序反映了风险管理的基本规律，体现了管理工作的 内在联系和运行规则。投资项目风险管理的基本程序包括风险识别、 风险分析与测定、风险对策、和风险管理效果评估四个基本步骤。 见图3 1 。 图3 1 第二章石油天然气勘探开发项目风险基本理论和方法 1 投资项目风险识别 石油天然气勘探开发项目风险识别是指在项目实施整个过程中， 对尚未显化的、处于潜伏状态的各个风险事件进行系统的辨别和归 类。识别项目风险事件是实施石油天然气勘探开发项目风险管理的 基本前提。如不能准确地识别风险事件，就不可能知道影响该项目 实施结果