（企业管理专业论文）我国私人银行业务的回顾、分析与发展.pdf

t i t l e t h er e v i e w ，a n a l y s i sa n dd e v e l o p m e n to f c h i n a sp r i v a t eb a n k i n gs e r v i c e s 学位论文版权使用授权书 本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文 的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和 电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、 缩印、扫描、数字化或其他手段保存论文；学校有权提供目录检索以 及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向 国家有关部门或者机构送交论文；在以不赢利为目的的前提下，学校 可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。保密的学位论文 在解密后遵守此规定。 学位论文 导师签名 青 亨灿?) o | o 年4 - 只f7 日 、 3 0 l o 年r 月，夕日 | 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立 进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉 及的研究工作做出重要贡献的个人或集体，均己在文中以明确方式标 明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。 特此声明 学位论文作者签名：l 如峙 州。年厂月7 日 中文摘要 私人银行业务是商业银行面向社会富裕人士提供的以财富管理为核心的一 揽子高层次金融服务。它位于商业银行业务金子塔的塔尖，具有高利润率和较少 资本金等特点，已成为当今国际知名商业银行的战略核心业务。随着我国经济高 速增长和资本市场的繁荣，富豪群体日益壮大，财富集中度不断提高，国内银行 纷纷进军私人银行业务，将其作为一项新兴的利润增长点。 本文分六章对我国的私人银行业务作了较为全面的回顾、分析和探讨。首先 介绍了私人银行业务的基本知识、国际私人银行的发展现状和成功因素；其次回 顾了最近几年私人银行在中国的发展历程和现状，指出了我国发展私人银行业务 势在必行但也面临颇多障碍；第三是对国内银行发展私人银行业务的目标客户、 组织模式的选择和风险控制等热点问题进行了深入的分析和论证；最后是对未来 国内银行立足本国国情发展的中国式出路进行了探讨，从制度环境、银行核一t l , 竞 争力和风险控制等三大方面提出了策略建议。 总之，私人银行业务在中国的发展任重道远但大有可为。现阶段作为我国银 行中间业务的发展方向，大力发展私人银行业务对于提高国有商业银行整体竞争 力和抗风险能力具有极为重要和深远的意义。但由于这是一项刚刚起步的业务， 在面临众多机遇的同时，还存在许多困难。本文将主要探索在这种背景下，如何 借鉴国外私人银行的成功经验，立足我国国情和银行自身实际，提高我国私人银 行的经营理念，在策略和业务方面加大研究力度，从而促进我国私人银行业务稳 步健康的发展。期望基于本文的讨论、分析和建议对我国的私人银行业务的发展 和壮大有所帮助和借鉴。 关键词：私人银行，私人银行业务，分析，发展 a b s t r a c t t h ep r i v a t eb a n k i n gs e r v i c e sa r et h eb a s k e to fh i g h 1 e v e lf i n a n c i a ls e r v i c e s w i t h w e a l t hm a n a g e m e n ta ti t sc o r e ac o m m e r c i a lb a n kp r o v i d e st ot h eh i g hn e t w e a l t h i n d i v i d u a l s a st h et o ps e r v i c eo fc o m m e r c i a lb a n k i n g ，谢ml l i g hp r o f i tm a r g i na n d l o ww o r k i n gc a p i t a lr e q u i r e m e n t s i th a sb e c o m et h e s t r a t e g i c c o r eb u s i n e s so f i n t e r n a t i o n a l l yr e n o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s w i t hc h i n a se c o n o m yg r o w i n ga th i g h s p e e da n di t sc a p i t a lm a r k e tp r o s p e r s ，t h ep o p u l a t i o no fh i g hn e t w e a l t hi n d i v i d u a l s r i c he x p a n d sd a yb yd a ya n dt h ew e a l t hc o n c e n t r a t i o ni n c r e a s e sc o n t i n u a l l y c h i n a s b a n k sh a v ee n t e r e dt h ep r i v a t eb a n k i n gs e r v i c ea n dt a k e ni ta san e w p r o f tg r o w i n g p o i n t t h i sa r t i c l ei sm a d eu po fc o m p r e h e n s i v er e v i e w , a n a l y s i sa n de x p l o r a t i o no ft h e p r i v a t eb a n k i n gs e r v i c e si nc h i n a i nt h eb e g i n n i n g ，b a s i ck n o w l e d g eo ft h ep r i v a t e b a n k i n ga r em a i n l yi n t r o d u c e d ，a l s ot h ec u r r e n ts t a t u sa n dt h ee l e m e n t so fs u c c e s so f t h ep r i v a t eb a n k i n gi nt h eg l o b a lm a r k e t m e a n w h i l e i ti d e n t i f i e st h ed i f f e r e n c e sf r o m r e t a i lb a n k i n ga n da s s e tm a n a g e m e n ts e r v i c e sb yc o m p a r i n go fo r i g i n ，s e r v i c e s ， b u s i n e s sp r o c e s s ，e t c s e c o n d l y , c u r r e n td e v e l o p m e n to fp r i v a t eb a n k i n gi nc h i n a ， w h i c hp o i n t so u tt h a ti ti si m p e r a t i v et ob ef l o u r i s h e d i sf u l l yr e v i e w e di nt h es e c o n d c h a p t e r m a n yb r i e r st oo b s t r u c tt h ed e v e l o p m e n to fp r i v a t eb a n k i n ga r eb r u s h e dw i t l l o n c em o r e ，i n d e p t ha n a l y s i sa n da s s e s s m e n tt ot h ei d e n t i f y i n gt h et a r g e tc u s t o m e r s ， s e l e c t i n gt h es u i t a b l ea n df e a s i b l eo r g a n i z a t i o nm o d e 。r i s kc o n t r o la n do t h e rh o tt o p i c s a r ew e l lp r e s e n t e df o rt h ep r i v a t eb a n k i n gd o m e s t i c a l l yi nc h i n a i nc o n c l u s i o n t h e p r i v a t eb a n k i n gw i t hc h i n e s ec h a r a c t e r i s t i c si sf u r t h e rd i s c u s s e db ys t r a t e g i ca d v i c eo n t h r e ea s p e c t s ，e n v i r o n m e n to fr e g u l a t i o n s ，c o r ec o m p e t e n c yo fl o c a lc h i n e s eb a n k s ， a n dr i s k m a n a g e m e n t ，w h i c ha r eb o t hp r a c t i c a b l ei n t e r n a t i o n a l l y a n da p p l i c a b l e d o m e s t i c a l l y i na 1 1 p r i v a t eb a n k i n gh a sb r i g h tp r o s p e c t se v e ni ff a c i n gm a n yc h a l l e n g e s a st h e d e v e l o p m e n to r i e n t a t i o no ff e e b a s e db u s i n e s s ，p r i v a t eb a n k i n gi sm e a n i n g f u lf o r i n c r e a s i n gt h ec o m p e t i t i v e n e s sa n dr e s i s t a n tc a p a b i l i t i e so fl o c a lc o m m e r c i a lb a n k s s i n c ep r i v a t eb a n k i n gi so nt h ei n i t i a lw a yi nc h i n a i th a si t so w nd o w n s i d e se v e n t h o u g hc o n f r o n t i n gw i t hm a n yo p p o r t u n i t i e s w i t ht h et o u g hr e a l i t y , t h i sa r t i c l em e a n s t od i s c u s so nh o wt od e v e l o pf o rb u s i n e s sp h i l o s o p h ya n dt om a k eg r e a t e rr e s e a r c h e f f o r t so nb u s i n e s sa n ds t r a t e g i e s ，s ot h a tt oe n c o u r a g et h ep r i v a t eb a n k i n gw i t h s u s t a i n a b l ea n d h e a l t h ym e t h o d s k e yw o r d s ：p r i v a t eb a n k i n g ，p r i v a t eb a n k i n gs e r v i c e s ，a n a l y s i s ，d e v e l o p m e n 目录 第1 章私人银行概述1 1 1 私人银行的定义和特点l 1 2 私人银行的服务类型。2 1 3 私人银行的服务内容3 1 4 私人银行与贵宾理财的区别5 1 5 私人银行的业务流程7 第2 章国际私人银行的发展和启示8 2 1 国际私人银行的发展历史和新趋势8 2 2 国际私人银行的发展现状1 0 2 3 国际私人银行的经验借鉴1 3 第3 章私人银行在中国的发展1 7 3 1 发展我国私人银行的必要性1 7 3 2 我国发展私人银行的现状2 1 3 3 我国发展私人银行的障碍2 7 3 4 我国发展私人银行的机遇2 9 第4 章我国发展私人银行的热点问题分析3 1 4 1 竞争态势分析3 1 4 2 组织模式选择分析3 6 4 3 业务的风险控制分析3 8 第5 章私人银行发展的中国式出路4 2 5 1 创造开展私人银行业务的制度环境4 2 5 2 提升国内私人银行的核心竞争力4 3 5 3 加强对私人银行业务的内控和风险管理4 8 第6 章结论5 0 参考文献5 1 致谢5 2 个人简历在学期间发表的学术论文与研究成果5 3 第1 章私人银行概述 私人银行起源于瑞士，在欧美国家已经有上百年的历史。英国银行家杂 志对私人银行的评价是：私人银行和投资银行是金融业皇冠上两颗最耀眼的明 珠，是世界银行业的最高峰。在高端客户看来，只有提供私人银行服务的银行才 可能成为一流的商业银行，所以私人银行业务未来将毫无置疑的成为现代商业银 行利润最高、成长最快且最有前景的战略业务。 1 1 私人银行的定义和特点 1 1 1 私人银行的定义 何谓“私人银行”? 私人银行并非私人开设的银行，它只是银行中的一条业 务线或者一种银行服务类别，与银行所有制的性质无关。目前尚无统一的现代私 人银行业务( p r i v a t eb a n k i n g ) 的定义，按照国际银行业实践，私人银行是专 门针对社会富裕人士提供的以财富管理为核心、专业性高、私密性强的一揽子高 层次金融服务，涵盖资产管理、投资、信托、子女教育规划、移民计划、税务及 遗产安排、收藏、拍卖等广泛领域的投资理财产品，并由专职财富管理顾问提供 一对一的服务及个性化产品组合。曾经有一位客户这样描述，“私人银行是渗透 到客户生活的每一个阶段、每一个细节、每一个角落的高端服务。” 中国银监会在2 0 0 5 年5 月2 5 日发布的商业银行个人理财业务管理暂行办 法( 征求意见稿) 第十条将私人银行定义为：“私人银行服务，是指商业银行与 特定客户在充分沟通协商的基础上，签订有关投资的资产管理合同，客户全权委 托商业银行按照合同约定的投资计划、投资范围和投资方式，代理客户进行有关 投资和资产管理操作的综合委托投资服务。” 1 1 2 私人银行的特点 1 、客户门槛高。与针对普遍个人客户的银行业务及零售银行业务有所不同， 私人银行大多数在成本考虑下都有最低门槛限制，其服务对象不是一般大众客户， 而是社会上的富裕人士，或称为高净值资产客户，一般为拥有1 0 0 万美元以上资 产的个人或家庭，甚至更高。 2 、服务内容广。私人银行服务是一种多元化的、完整的产品结构与服务内容， 包括理财规划、资产管理业务、信托和不动产业务、托管业务、信贷业务等等。 它提供全方位的金融服务，甚至对客户的旅行、商务、子女教育等提供相应的 生活服务。这些金融服务不仅针对客户本身，还包括客户所拥有的公司银行业务。 对于自然人，除了对客户生前进行细致周到的服务，往往还要延伸到客户生命周 期之外进行遗产管理服务，成为资产管理的受托人，将服务延续到客户“身后”。 3 、业务保密性强。私人银行客户非常注意财富的隐私性，特别是我国的富 裕人群有更强的隐秘意识。所以私人银行十分注意为其高净值客户保守秘密，服 务空间也格外隐秘，更多时候，客户无须亲自到银行网点，而由专属客户经理登 门拜访进行服务。 4 、操作独立性高。大多数私人银行是由完全独立的机构运作的，也有些私 人银行作为营业单位设立在一般的商业银行零售、资产管理或财产管理部门，但 必须与企业银行部或投资银行相分离。 5 、品牌效应大。产品可以复制，服务则难以复制。私人银行特别注重通过 集中银行、财务、税收和不动产策划、投资、法律以及会计领域的一大批专家， 借助国际化品牌来提高客户在使用其品牌时的满意程度。通过品牌效应、销售渠 道、服务水平、产品内涵来和同行间的产品制造差异。 6 、业务利润高。私人银行业务因其服务于财富高端客户，因而管理这些富 裕私人客户资金的业务利润丰厚，而且盈利主要来自较为稳定的费用收入，受市 场波动的影响不大。美国的私人银行过去几年平均利润率高达3 5 ，年平均利润 增长1 2 一1 5 ，其中资产管理费占收入的4 5 ，经纪费占2 0 ，净利息收入占2 5 ， 远优于一般零售银行的业务表现。 1 2 私人银行的服务类型 按照不同标准，私人银行业务可分为不同类型： 1 2 1 在岸和离岸私人银行业务 私人银行业务可划分为在岸( o n s h o r e ) 业务及离岸( o f f s h o r e ) 业务。以存 款计算，估计目前约6 5 或近1 2 万亿美元为在岸业务，3 5 或约6 力亿美元为离 岸业务。北美是全球最大私人银行在岸业务市场，估计该地区的私人银行所管理 的现金及流动资产占全球在岸业务的5 0 以上；其次是欧洲，欧洲私人银行经营 的业务约7 0 属于在岸业务，高于全球水平；然后则是同本及亚太地区。在离岸 市场方面，瑞士和卢森堡是全球最大的离岸私人银行中心，仅瑞士估计就吸引了 2 全球约三分之一的这类离岸资产。 1 2 2 关系和利润导向的金融业务 英美国家的私人银行多采取利润导向的战略，而欧洲大陆的私人银行更注重 关系和信任。 1 2 3 全权资产管理和仅提供投资咨询的私人银行业务 传统上，客户授权给私人银行家全权管理资产，但现在越来越多的客户倾向 于自主投资，私人银行家只负责提供投资咨询建议。 1 3 私人银行的服务内容 私人银行服务是一种综合性解决方案，为了满足客户复杂多样的金融需求， 延长客户关系价值链，私人银行业务形成了多元化的产品和服务： 1 3 1 传统的零售银行业务 如储蓄、住房按揭、个人信贷、信用卡等，这与一般的零售银行业务没有多 大区别，只是其服务方式更为灵活、货币选择更多、利率与费率更为优惠、贷款 额度更大。同时还会提供一些另类贷款，如保费融资、私人专项融资、信用卡不 设预定消费限额等。 1 3 2 资产管理服务( 又称投资管理服务) 这是银行在向客户提供顾问式服务的基础上，接受客户的委托和相关授权， 根据客户的不同投资偏好、风险承受能力及目标赢利率，按照事先约定的投资计 划和方式，由银行选择、决定投资工具的买卖并为客户进行资产管理的业务活动。 这是私人银行中最基本和最重要的业务。 资产管理分为自主资产组合管理、非自主资产组合管理以及其他投资服务三 类。 1 、自主资产组合管理是专为顾客设计的个别管理账户，顾客无需每同参与 投资管理决策，而是由私人银行全权管理客户的资产。私人银行严格按照一定的 准则管理资产，通常是经与顾客协商，达成委托协议，在此框架内进行资产运作。 资产管理人要为每一位顾客专门定制资产组合，以迎合客户的个性化需求。这种 服务的量身定制特性是私人银行提供的资产管理与其他金融机构所提供的资产 管理服务的最大区别。私人银行在管理客户资产时，要有一个总的投资理念，并 构造一个完整的投资过程。这个投资过程大致分为实施观察、资产分配、资产组 合管理、运营评价和控制四个阶段。银行在做全权经营资产组合管理时，一般投 资于以下三种资产：股权、固定利息证券、现金或现金等同物。对一些顾客，还 包括第四类商品。 2 、非自主资产组合管理是私人银行对于资产组合规模小一些的客户提供的 一种非自主资产管理。它基本上是由各种投资基金构成的，如共同基金、管理基 金、单位信托等。私人银行通过使用投资基金，可以有效的管理客户的资产，优 化小额资产组合，将多块资产整体运作，达到规模经济效应。投资基金的发展和 普及，也反映了存款产品向投资产品转移的趋势。投资基金有许多种类，包括主 动管理基金、限定资产基金、指数基金、承诺回报基金、雨伞基金、保值基金等。 3 、其他投资服务是指特定目标投资和奢侈品投资等。特定目标投资包括融 资租赁、联属公司、私人权益投资、风险投资和杠杆兼并等；奢侈品投资是投资 于绘画、瓷器、雕刻、乐器、珠宝、古式汽车和马车等。私人银行既可以将奢侈 品投资与投资组合的其他部分合并在一起进行管理，也可以为客户提供相应的鉴 定团队，替收藏品估值，还可以派人代表客户去参与拍卖竟拍。 1 3 3 保险服务 提供人寿保险、人身意外伤害保险、一般保险、医疗保险等保险产品是私人 银行财富管理的重要内容。从历史的角度看，私人银行往往通过销售保险产品迈 出其财富管理业务的第一步。因为保险产品的的风险比较低，不会像贷款业务一 样存在较高的违约风险。国际上那些大的商业银行，特别是那些大的金融控股公 司或全能银行，早已进入保险市场，通过建立分公司的形式，专门为富裕人士提 供服务。将保险产品与传统的银行业产品统一起来进行经营，是目前国际金融集 团的通行做法。 1 3 4 税务服务 其目的是使客户拥有最佳的税务形式，尽可能地减少税务负担。私人银行提 供的这方面服务有：为跨境移民拟订移民前税务规划；与投资无关的税务咨询和 税务规划；准信托服务，包括妥善填写纳税申报单；税务法律和程序援助；与投 资管理相关的税务咨询和计划，如收入税、公司股息、印花税、资本利得、税收 法律对资产组合管理的影响等。 1 3 5 信托服务 私人银行的信托服务，尽管各国法律有所不同，但基本框架是一样的，即客 户与私人银行( 或其下属的信托公司) 签订信托合同，将一笔财产委托给私人银 行，这之后私人银行代表“客户在合同中指定的人”在一定的时期内持有这笔财 产。根据信托合同，私人银行是财产合法拥有者，必须根据管辖法律与信托合同 4 的条款管理信托资产。通过信托，客户可以控制这笔财产及其产生的收益在未来 的支出方式和每次支出的金额。信托具有相当的灵活性和极高的保密性，受托人 可按照客户的特别要求制定信托协议条款，特别是有关处理财产的条款。信托区 分为自主信托和固定或终身权益信托。其期限一般为2 0 年一5 0 年，中止或撤销要 根据信托契约的规定。 1 3 6 遗产规划服务 私人银行不仅要规划客户自身的财富，更要兼顾客户身后的遗产配置问题。 其目的在于，当客户死亡时间发生时，以最小的钱财和感情成本，处理好财产的 管理和转移。遗产配置的方式大致有订立遗嘱及成立信托两种。经由信托安排财 产的继承，可避免烦琐而费时的继承法律程序，可确保资产的分配意愿被正确的 执行，特别是确保需供养的亲友生活得到保障。还可以成立子女教育基金、生活 供养基金及慈善信托基金。与遗嘱相关的服务有：拟定婚姻财产协议、拟定遗嘱 及遗产合同、执行遗嘱、清算已故人士遗产。 1 3 7 房地产咨询 为使客户在房地产投资中更有效的分散风险，增加回报。私人银行在这方面 提供的服务包括：针对房地产问题的研究、房地产购买、房地产融资、合同审查、 房地产清算等。 1 3 8 其他服务 包括移民及海外教育服务、子女财富管理教育、私人医生及健康顾问咨询服 务、项级休闲娱乐服务咨询等等。 1 4 私人银行与贵宾理财的区别 我国银行大都把面向高端私人客户的金融服务称之为“贵宾理财”，贵宾理 财与真正意义上私人银行业务是有差别的。两者的界定和区分不是简单由委托资 产的门槛来划分，也不仅在于金额的大小，最重要的在于银行给予客户的服务和 质量。从国外的经验来看，理财产品的设计和被接纳过程都是由高端客户到低端 客户的一个顺序，理财是从高端到大众的过程。高端客户需要有更大的风险承受 能力，私人银行家则需要通过做特别的资产配置来帮助他们投资。通过以下表1 1 中的对比和分析，我们可以很清楚的看到私人银行作为财富管理的“宝塔顶层”， 成为“顶尖富人银行”的特点与优势。 表1 1贵宾理财与私人银行的区别( 资料来源：笔者整理) 贵宾理财私人银行 客户 层次 中等收入阶层社会财富金字塔顶端阶层 入场 门槛 3 0 万人民币以上1 0 0 万美元以上 注重与客户的个人关系、客户财富的保 服务 通过丰富的理财产品满足客 密性与安全性。通过“个性化服务”和 理念 户财富增值和人生规划的需 “特别保护”为客户度身订做产品和服 务，通过多种方式实现资产和投资组合 求。 的全面配置，从而达到财富保值增值的 目的。 服务 贵宾理财中心一般设在中产服务会所一般设在高级商务区的写字楼 人士的聚居地、且位于交通的楼上，客户可在专属、尊贵、私密的 场所 枢纽的银行网点内。 环境中享用服务。 服务 提供“一对一”的服务，即 提供1 + 1 + 1 的服务，即一个私人银行客 模式 一个客户经理服务一个贵宾 户由一个客户经理( 私人银行家) 、加 一个客户经理助理，再加一个顾问团队 客户。 ( 聚集行业内各领域专家) 的服务模式。 产品为每位客户设计专属的投资产品，且金 设计 提供的产品至少是为一群人 融产品的复杂程度更高。 服务 集中于商业银行的传统产品 跨越商业银行零售银行、企业银行、投 领域，包括了资产、负债、 资银行等商业银行各种领域，跨越银行、 内容证券、保险、信托等各项金融领域，其 中间业务等。 涵盖的领域更深、更广。 服务集中于客户本身，仅限于零 不单局限于客户本身，还延伸到客户的 家庭；不单局限于零售银行，还延伸到 范围售银行。 客户所拥有的公司之企业银行业务。 服务一般成为理财经理或理财规 成为私人银行家，其素质要求很高。 人员划师 业务 风险 风险中等涉及多个领域，面临风险更多、更广。 盈利通过销售产品赚取佣会和服 以收取咨询费、资产管理费( 一般按管 模式务费 理资产的卜2 收取) 和投资产品的中j 白j 收入为主。 1 5 私人银行的业务流程1 一个完整的私人银行业务流程，往往包括以下几个步骤： 第一步：基本资料收集。需要收集的资料包括客户信息、客户家庭信息、客 户事业信息等内容。 第二步：资产现状分析。包括对客户的收支状况、储蓄状况、接待状况、保 障状况、投资状况、税务状况等方面的分析。 第三步：风险分析。包括经济风险、事业风险、个人风险、财务风险、责任 风险、投资风险、市场风险、风险承受力、能转化的风险等。 第四步：资产管理目标分析。包括人生目标、阶段性目标、分解各阶段服务 需要、各阶段财务目标等。 第五步：客户资产预测与评估。包括资产未来预测、现金流预测、市场机会 与威胁、适用的假设、资产状况的财务优劣、资产评估等。 第六步：财务目标的确认。服务需求、服务目标的确认、阶段性财务目标的 确认等。 第七步：基础规划 ( 1 ) 基本财务规划。包括收支的预算、储蓄的策划、借贷的策划等； ( 2 ) 保障的策划。包括保障目标、风险管理、保障策略、保障建议等； ( 3 ) 税务的策划。包括税务的目标、税务的策略、避税的方法、资产海外 的安排及实施方法等； ( 4 ) 个人事业财务策划； ( 5 ) 资产转移与继承策划； 第八步：建立投资组合 ( 1 ) 设计资产组合。包括固定资产、私有和上市公司股权、金融凭证、贵 重金属、收藏品、继承和信托资产等； ( 2 ) 资产管理未来预测； ( 3 ) 资产收益整体预测。 第九步：实施计划。包括实施时间表、实旋步骤、实施目标等。 第十步：绩效评估。包括建立评估条件、考核业绩、调整资产配置、修f 目 标等。 连矬辉、孙焕民，走进私人银行，礼会科学义献版社，2 0 0 6 年i 门第1 版 第2 章国际私人银行的发展和启示 2 1 国际私人银行的发展历史和新趋势 2 1 1 国际私人银行的历史沿革 国际上私人银行发展的历史主要经历了三个阶段： 1 、初始萌芽阶段 私人银行业起源于1 6 世纪的瑞士日内瓦，是为满足那些寻求资产保护的瑞 士富翁们的需要而登上了历史的舞台，欧洲的高官们迅即享受了这种私密性很强 的卓越的金融服务。法国一些经商的贵族由于宗教信仰原因被驱逐出境，形成了 第一代瑞士的私人银行家。开始是专门服务于2 0 0 万美金以上的超级富翁家族， 后来逐步演变为向众多的高资净值人士提供丰富产品的金融服务。私人银行在欧 美国家已经有上百年的历史，是一种私密性极强的专门提供给贵族和富人阶层的 金融服务。这一阶段私人银行的特征表现为提供综合服务，本着私密、客户信息 不外漏的服务理念，仅由银行自身开发的产品组成，涵盖了价值链的各个阶段。 2 、稳步发展阶段 这个阶段的主要特征表现为服务形式的不断完善、业务开展的逐渐专业以及 离岸业务的迅速增加。1 8 世纪末，一些抓住产业革命机会的大亨将金融专家、会 计专家召集到一起，专门研究管理和保护其家族的财富和广泛的商业利益，为富 豪家族独家打理钱财的“家庭办公室”应运而生。二战后，私人银行业务进入了 快速发展与扩张阶段。传统的表内业务、表外业务、无息业务都有所增长。特别 是由于政治的不稳定性和外汇控制，私人银行的国际业务也成长起来。客户要求 财富的保护以避免通货膨胀和高税收的损失，使得离岸投资重要起来。 3 、不断创新阶段。 2 0 世纪9 0 年代，随着信息技术的迅速发展，虚拟服务网络的服务模式应运 而生。此模式将提供服务的各方融合在一起，并将标准化流程结合起来，为全球 各角落的富裕人士提供服务。此外，私人银行的服务趋于专业化。当前私人银行 凭借各自独特的理念，不断细分高端市场，服务于不同偏好的客户群体，开展职 业特色服务、风险偏好投资以及特殊收藏咨询等服务。因此，此阶段的特征主要 表现为业务丌展科技化、流程标准化以及服务专业化。 2 1 2 国际私人银行的发展趋势 1 、在岸业务发展快于离岸业务 近年来，各国监管机构在全球范围内合作打击“洗钱”的力度不断加大，各 国的税收也趋于一致，私人银行客户对保密性的需求减少，因此，离岸私人银行 业务的发展存在一定的阻力。发达国家私人银行业越来越注重提供本地的产品和 服务。如瑞士银行在在岸私人银行业务的资产增长速度已连续三年高于离岸业务 速度。可以说，注重在岸业务已成为国际私人银行业务发展的一大趋势。 2 、组织结构一体化 金融业组织结构上的重要趋势是私人银行业务与其他业务日益一体化。一体 化意味着公司的每一个平台都能以自己的产品为另一个平台服务，从而取得协同 效应。过去5 年来，瑞信、花旗、汇丰等银行一直努力将其投资银行和私人银行 部门更密切的融合在一起。2 0 0 7 年开始，瑞信推出了“一家银行”( o n eb a n k ) 战略，旨在将投资银行、私人银行和资产管理业务结合起来。巴克莱银行新近推 出了一项名为“私人投资银行”的服务，通过“一体化”，各业务部门能资源共 享，交叉销售，从而挖掘更多财富空间，那些正在将企业出售或上市的客户将是 私人银行的目标客户。 3 、全球私人银行日益向下一代延伸 对银行来讲，对下一代的延伸服务不仅是推广产品，也是着眼未来、巩固同 富裕客户之间关系的大好机会。中国有“父业子传”的观念，许多富豪阶层，特 别是民营企业家希望把自己创下的家业传给自己的孩子。因此，私人银行为其客 户的子女提供金钱训练课程是另一发展趋势。摩根大通私人银行对可投资资产超 过l 亿美元的客户推荐其下一代( 年龄2 卜3 0 ) 参加专题训练营。2 0 0 5 年在上海 开办了三天的“维持家族企业研讨会”，每天8 小时的讨论，讨论课程是财富管 理和转移财富；瑞信2 0 0 6 年1 1 月底推出亚洲家族财富延续计划，参加者是1 5 个家族及其子女；渣打的“新锐营”计划则是在中国人对下一代的关爱传统有着 深刻了解的基础上推出的一项增值活动。该计划是专门面向私人银行客户的6 2 1 岁的子女，是一个长期系统的青少年成长计划。旨在帮助“富二代”全面成长， 强化智商、情商，及早为顺利继承家族产业，并成为新一代社会精英做好准备。 4 、跨国并购趋势增强。2 0 0 2 年，汇丰控股以1 0 3 亿美元收购了美国第三大 零售银行纽约共和国银行及其在欧洲的私人银行分支机构，此举使汇丰在美国增 加了8 2 家分行、3 万个国际客户、5 6 5 亿美元的客户资产，平均每个客户资产近 2 0 0 万美元。同年，苏格兰辛家银行旗下私人银行子公司c o u t t s 成功收购了 9 b a n k v o n e r n s t 。瑞士银行的私人银行业务也是通过收购分散于各地的专门从事私 人银行的小型银行进行大肆扩张的。 2 2 国际私人银行的发展现状 2 2 1 国际私人银行的市场规模和格局 由于私人银行业务强调私密性，该市场到底有多大，并没有一个权威的统计 数字。据g e m i n ic o n s u l t i n ga n dp r i v a t eb a n k e ri n t e r n a t i o n a l 的估算，在 1 9 8 6 年时全球存放在私人银行机构的资金约为4 3 万亿美元，1 9 9 6 年增至1 0 万 亿美元，2 0 0 0 年增至约1 3 6 万亿美元，且每年仍以3 0 的速度增长。2 而根据波 斯顿顾问公司( b c g ) 、p w c 、华尔街日报和英国金融时报等财经及顾问机构在最 近几年发表过的一些专题报告，估计该市场现在的规模大约在1 0 万亿至3 0 万亿 美元之间。3 参看图2 1 ，就市场分额( 以国别划分) 来看，瑞士的私人银行占有3 4 的 分额，英国的私人银行占1 5 ，美国私人银行占1 2 ，加勒比地区占1 0 ，卢森堡 6 ，香港5 ，其他地区共1 7 。4 培养，余融论坛2 0 0 3 9 z ，2 0 0 4 4 c 2 0 0 4 4 图2 1全球私人银行市场份额 就业务格局来看，目前在岸私人银行业务约占业务总量的6 5 ，离岸私人业 务约占3 5 。在岸业务对北美的私人银行至关重要，北美私人银行的在岸业务量 占全球总在岸业务量的5 0 以上。在岸业务对欧洲主要国家的私人银行也很重要， 约占其业务总量的7 0 。在离岸市场方面，瑞士和卢森堡是全球最大的离岸私人 银行中心，仅瑞士就吸引了全球超过三分之一的离岸资产；此外，加勒比海的一 些岛屿国家( 巴哈马、开曼、英属维尔京群岛、百慕大) 也是重要的离岸私人银 行中心。从离岸中心所服务的区域看，瑞士的服务范围是全球性的，包括欧洲大 陆国家、日本、中东和亚太地区；卢森堡主要服务临近的法国、德国和比利时的 客户；加勒比海岛国主要是为临近的北美地区提供离岸服务，亚洲地区也有不少 资金存放在这些岛屿。亚洲区的私人银行业务发展相对缓慢，除日本外，在亚洲 私人银行业务处于领先地位的是香港和新加坡。而随着中国大陆富豪的增多，北 京和上海也有望成为新的私人银行业务中心。中东的迪拜( d u b a i ) 也在大力推 动发展这方面的业务，如果该国的各项基础建设能持续改善，迪拜有望发展成为 阿拉伯地区的私人银行营运中心。 2 2 2 全球主要跨国银行 数十年来，私人银行这个产业几乎由一群非常传统低调的特定私人银行业者 所垄断，但是从9 0 年代丌始，私人银行产业几乎完全变了模样，投资银行与商 业银行等新兴业者大量崛起，为更多要求同益严苛的客户群提供多元化的特殊商 品和服务，至此全球私人银行业务规模开始出现戏剧性的变化。伦敦全球财富管 理研究机构s c o r p i 0p a r t n e r s h i p 根据管理的资产数额对全球的主要私人银行进 行的调查，2 0 0 6 年度前十大私人银行排行榜见表2 1 。瑞银集团( u b sa g ) 蝉联 状元已达数年，美国最大的证券经济公司美林( m e r r i l ll y n c h c o ) 也长期 居于前三。德国著名保险公司安联( a l l i a n za g ) 的下属的德勒斯登银行( d r e s d n e r b a n k ) 于2 0 0 3 年首次进入全球前十大私人银行排行榜，2 0 0 6 年以1 5 8 2 7 亿美元 位居第八。美联银行( w a c h v i o ) 于2 0 0 4 年首次进入榜单，2 0 0 6 年以1 4 7 0 亿美元 列第十。另外，瑞士信贷( c r e d i ts u i s s e ) 和摩根大通( j p m o r g a n ) 分别以5 2 8 7 3 亿美元和3 0 4 0 亿美元排名第三第四，随其后的还后花旗集团私人银行( c i t i g r o u p p r i v a t eb a n k i n g ) 1 8 2 0 亿美元、汇丰私人银行( h s b cp r i v a t eb a n k ) 1 7 8 2 亿美元、 荷兰银行( a b na m r 0 ) 1 5 6 9 1 亿美元。 表2 1 全球1 0 大私人银行排名( 资料来源：s c o r p i op a r t n e r s h i p ) 排名银行名称所属货币区域资产规模( 十亿美元) 1瑞银集团u b s 瑞朗1 ，2 9 5 5 3 2美林证券 美元1 ，0 3 0 0 0 3 瑞士信贷瑞朗 5 2 8 7 3 4摩根大通私人银行 美元 3 0 4 0 0 5 德意志私人银行 欧元 1 9 5 1 l 6花旗集团私人银行 美元 1 8 2 0 0 7 汇丰集团私人银行美元 1 7 8 2 0 8 德勒斯登银行欧元 1 5 8 2 7 9 荷兰银行欧元 1 5 6 9 1 l o 美联银行 美元 1 4 7 0 0 特别值得一提的是，近年来花旗银行和汇丰银行的业务规模出现了爆发式的 成长。这主要是他们凭借其在新兴国家快速发展银行通路与财富管理业务，积累 了大量的高净值客户，而新兴国家这几年经济与股市的大幅度成长，造就了一批 新富裕人士成为私人银行的目标客户。 此外，苏格兰辛家银行旗下的私人银行c o u t t s 集团是英国数一数二的私人 1 2 银行，为家族企业、银行家、超富裕艺术家、娱乐体育明星等提供私人银行服务 是其强项。 2 3 国际私人银行的经验借鉴 国外开展私人银行业务已有上百年的历史，已经积累了相当的经验和值得我 们借鉴的方法。全球私人银行业务集中分布在日内瓦、苏黎世、伦敦、纽约、迈 阿密、新加坡和香港等金融中心。总体来说，全球私人银行分为两大阵营：一大 阵营是欧洲最大的贸易金融中心瑞士：另一大阵营是金融创新的摇篮美 国。瑞士是最早开展私人银行业务的国家，也是当今世界的离岸私人银行中心， 其私人银行业务的发展历史对我们具有较多的参考价值。美国的私人银行业务虽 然开始时间较瑞士晚，但美国却是当前世界最大的在岸私人银行市场，规模位居 世界第一，代表着私人银行业务的发展趋势。 2 3 1 瑞士私人银行的发展经验 一、瑞士私人银行的历史 瑞士1 9 3 4 年的银行法把私人银行与其他银行分开，从而诞生了真正意义上 的私人银行。根据该法律，私人银行家们不必公布资产负债表，也不必遵守其他 主流银行机构必须遵守的资本、储备与资产的比例，但开展业务过程中必须承担 无限债务责任，且不能通过广告来吸收存款。在这种限制下，私人银行家们专门 为客户提供管理有价证券的增值类服务，回避了高风险的信贷业务，从事保密性 强的个人服务，防止广告宣传所导致对私密性的信任危机。这就是私人银行业务 的雏形。二次大战后，由于金融制度变迁、技术进步以及资本市场的发展，瑞士 的私人银行业务进入了快速发展与扩展阶段。 二、瑞士私人银行市场介绍 瑞士是一个典型的中小型经济体，人口7 2 0 万，土地面积4 1 万平方公里， 地处西欧发达国家的中心地带，与法国、德国、意大利三个欧洲大陆最强的经济 体临界。瑞士的银行体系由州立银行、大银行、地方和储蓄银行、信用合作银行 和包括外资银行在内的其他银行组成。瑞士国内的银行业发展与临国相比都较 晚，但与此成鲜明比照的是瑞士私人银行家们享有的卓越国际声誉。瑞士有私人 银行之都的美称，其私人银行业务历史悠久，起始于1 9 世纪，业务主要集中在 巴塞尔、同内瓦和苏黎世，汇集了汇丰、德意志银行、大通等金融机构的私人银 行总部。瑞士银行业成功地将他们的传统优势与对财务隐私的尊重结合起来，私 人银行承担无限责任以及银行保密法使得瑞士私人银行业务的风格独具一帜。 如今，银行业已经发展成为瑞士最重要的经济部门，对该国经济增加值的贡 献高达1 1 ，1 4 的财政收入来源于银行业，而这些成绩的取得仅靠瑞士3 的劳 动力。瑞士银行业的核心就是私人银行业，占银行部门总贡献的一半左右。在财 富管理领域，瑞士私人银行是全球的领先者；在全部跨境投资私人资产中，近3 0 的份额是在瑞士管理。据估计，瑞士境内银行管理的客户资产高达3 4 亿瑞士法 郎，其中，超过6 0 的资产来自国外。私人银行业是一种高度个性化的业务，因 此，时至今日，市场依然十分分散。即便是业界翘楚瑞银集团，也只占有世界2 - 3 的市场份额，最大的1 0 家银行的总市场份额也不足1 2 。 瑞士私人银行业的内容并不仅仅局限于银行业，它是经济、文化机构与活动 的集群。苏黎世的一位私人银行家h a n