（工商管理专业论文）不当银行票据业务的风险及防范措施.pdf

中文摘要 本文分析了以银行贷款资金作为保证金开立银行承兑汇票或直 接用银行承兑汇票套取银行信用为特征的不当票据业务，从银行和企 业两方面入手逐步揭示了该业务对银行和企业的双重危害，并辅之以 近年来发生在我国金融和商业界的众多案例，让大家从现实真实的例 子中切身感受到该项业务对银行业制度和银行持续性经营的威胁，特 别是对中国银行业走向国际，追赶先进西方银行的实质损害。文章最 后主要从银行业内部管理、监管机构监管和银税联网共享数据三个方 面提出了控制和消除不当票据业务的见解，其中重点是银行业内部的 管理，文章迫切的希望中国银行业能摈弃原有的发展模式，从单一的 资产负债管理尽快转向到资本充足率管理，为银行业健康发展奠定基 础。当然，首先从银行内部的监督管理做起，这就需要我国银行尽快 进行产权的改造，特别是国有商业银行，引进除了国家以外的更多投 资者，将上市提到发展日程上来，除在上市时可以募集相当数量的资 本金，自身也可拥有个持续不断的扩展资本金的渠道，如发行新股 等。而通过上市，商业银行就必须在经营财务数据透明化、风险管理 民主化、决策机制科学化等方面做足功夫，其次要让银行监督机构发 挥更大作用并采取有效的措施使得令行禁止，让各个银行有章可循、 有章必依，使其违规经营得成本增大。监管机构应该强调要把深化改 革和加强管理结合起来，建立严密的授信管理体系、内部控制体系、 风险管理制度和上下畅通的管理信息系统，以及能够提高员工积极 性、激化员工活力的激励约束机制。结合这次宏观调控中银行在风险 管理方面暴露的问题，应该要求国内银行要总结经验，吸取教训，完 善内控及风险管理制度，致力于建立风险管理的长效机制。主要内容 包括，强化资本约束的经营理念，落实审慎的资本监管制度，推行贷 款风险集中度和关联企业授信监测与风险提示办法，建立各类业务尽 职和问责制度等等。同时应要求增强经营活力，大力推进金融服务和 创新，不断增强商业银行经营活力，是提高中国银行业整体市场竞争 力的基础。监管机构要求银行业金融机构要加强银企沟通，既要防范 金融风险，又要积极为企业提供合理的信贷服务，从而在经营业绩和 风险管理水平方面都有明显的提高。最后银行及监管部门要根据该业 务的特性，加强与税务部门的联系，对增值税票等有渠道了解其真伪， 控制伪造的途径。 本文采用了银行业监督委员会及中央银行公布的统计资料，巴塞 尔资本条约对银行资本的要求以及众多学者关于票据问题的研讨文 章。 关键词：商业银行不当银行票据业务 a b s t r a c t t h i sa r t i c l ea n a l y s e st h eu n r e a s o n a b l ed r a f t sd r a w nu pb yt h eb a n k s t h ef e a t u r eo ft h e s ed r a f t si st h a tt h e ya r eb a s e do nt h el o a n sf r o mt h e b a n k sa n dt h ea i mt op r o d u c et h e mi st og e tt h e h o tm o n e y f r o mt h e b a n k s t h ea r t i c l ee x p o s e st h eh a r m f u le f f e c t sw h i c hw i l lb ei n d u c e db y t h eu n r e a s o n 曲l ed r a f t se i t h e rt ot h eb a n k so rt oe n t e r p r i s e s ，a n da l s o s h o w su sl o t so fr e a lc a s e sw h i c hh a p p e n e di nf i n a n c i a la n dm e r c a n t i l e a r e a si nr e c e n ty e a r s t h ec a s e sl e tp e o p l ek n o wt h a tt h eu n r e a s o n a b l e d r a f t sw i l la f f e c tt h ef i n a n c i a li n s t i t u t i o na n dt h el a s t i n go p e r a t i o no ft h e c o m m e r c i a lb a n k s ，e s p e c i a l l yw i l ld oh a r mt o t h ei n t e m a t i o n a la n d m o d e r n i z a t i o np r o c e s so fc h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k s t h ea r t i c l ef i n a l l y g i v e sm e a s u r e st oc o n t r o la n df u r t h e rs o l v et h i sp r o b l e m i n d u c e sb yt h e u n r e a s o n a b l ed r a f t sf r o mi n n e r - a d m i n i s t r a t i o no ft h eb a n k s ，s u p e r v i s i o n f r o mb a n k i n gr e g u l a t o r yc o m m i s s i o na n dt h ec e n t r a lb a n k ，d a t as h a r i n go f t h eb a n k sa n dt h et a x a t i o na d m i n i s t r a t i o n i n s i d et h et h r e em e a s u r e s ， i n n e r - a d m i n i s t r a t i o no ft h eb a n k si st h em o s ti m p o r t a n t t h ea r t i c l eh o p e t h a ta 1 1c h i n e s ec o m m e r c i a lb a n k sa b a n d o no l dd e v e l o p i n gm o d e l ， q u i c k l yc h a n g e t h e i ra s s e t d e b tm a n a g e m e n tt o c a p i t a ls u f f i c i e n c y m a n a g e m e n ta n db u i l du pas t a b l eb a s e f o rf u r t h e rd e v e l o p m e n t o f c o u r s e ，t h i s w i l l f i r s t l yd e p e n d o nt h ei n n e r - a d m i n i s t r a t i o no fo u r c o m m e r c i a lb a n k s t h i sn e e d so u rb a n k s ，e s p e c i a l l yt h es t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k s ，t oc h a n g et h e i ro w n e r s h i p ，t h a ti s ，t oi n t r o d u c em o r e i n v e s t o r sb e s i d e st h eg o v e r n m e n t s o ，i ti su r g e mt og i v eh e l pt oc h i n e s e c o m m e r c i a lb a n k si no r d e rt ou r g et h e i rs t o c k sq u i c k l yt og oi n t ot h e s t o c km a r k e t b e s i d e st h eb i ga m o u n to fm o n e yt h e yc a ng e ti ni p ot o e n l a r g et h e i rc a p i t a l ，t h eb a n k sw i l lg e tas t a b l ew a yt oe n l a r g et h e i r c a p i t a l ，s u c h a sd r a w i n gu pn e ws t o c k s a tt h es a m et i m e ，t h es t o c k m a r k e tw i l l r e q u i r et h eb a n k st o m a k et h e i rs t a t u so ff i n a n c ea n d o p e r a t i o no p e nt ot h ep u b l i c ，t o d e m o c r a t i z et h e m a n a g e m e n to ft h e v e n t u r e s ，t om a k et h ep r o c e s so fm a k i n gd e c i s i o n ss c i e n t i f i c s e c o n d l y ，i n o r d e rt oa v o i dt h ev e n t u r e so ft h eu n r e a s o n a b l ed r a f t s ，t h e b a n k i n g r e g u l a t o r yi n s t i t u t i o n ss h o u l dw o r kh a r d e ra n db r i n go u tu s a b l em e a s u r e s t om a k et h eb a n k st of o l l o wt h el a w sa n dt h en o t i c e s t h ei n s t i t u t i o n s m u s tr a i s et h ep a y st h ec o m m e r c i a lb a n k sw i l lg i v ei ft h e yd o n to b e yt h e l a w sa n dr u l e s t h ei n s t i t u t i o n ss h o u l ds t r e s st h e s t r e n g t h e n e d m a n a g e m e n tt h r o u g he s t a b l i s h i n gar i g o r o u sc r e d i tm a n a g e m e n ts y s t e m ，a s o u n di n t e m a lc o n t r o ls y s t e m ，s t r i n g e n tr i s km a n a g e m e n tp o l i c i e sa n d p r o c e d u r e s ，aw e l l - f u n c t i o n i n gm a n a g e m e n ti n f o r m a t i o ns y s t e m ，a n d s o u n dm o t i v a t i o nm e c h a n i s m st o p r o v i d en e c e s s a r y i n c e n t i v e s p a r t i c u l a r l y , t h e y s h o u l ds t r e s st h e a d o p t i o n o f f o r w a r d - l o o k i n g m e c h a n i s m sf o rr i s km a n a g e m e n t ，i n c l u d i n g ，a m o n go t h e r s ，d e v e l o p i n ga s e n s eo fc a p i t a lc o n s t r a i n t s ，i m p l e m e n t i n gt h ec a p i t a lr e g u l a t o r yp o l i c i e s ， f o r m u l a t i n ga n de n f o r c i n gp o l i c i e sa n dp r o c e d u r e sf o rm o n i t o r i n gt h e 1 a r g ee x p o s u r e c o n c e n t r a t i o n sa n dc o n n e c t e d l e n d i n g a sw e l l a s e s t a b l i s h i n g d u e d i l i g e n c e a n d a c c o u n t a b i l i t ys y s t e m f o rv a r i o u s b u s i n e s s e s a l s oe n h a n c i n gv i t a l i t yi sv e r yi m p o r t a n t t h ei n s t i t u t i o n s w i l le n c o u r a g ei n n o v a t i o n so ff i n a n c i a ls e r v i c e sa n dp r o d u c t s ，w h i c ha r e t h ep r e c o n d i t i o nf o rt h ec o n s t a n tc o m p e t i t i v e n e s s , a n dr e q u i r et h eb a n k i n g i n s t i t u t i o n st oc o m m u n i c a t ew e l lw i t he n t e r p r i s e ss o a st oi m p r o v et h e i r o p e r a t i o n a lp e r f o r m a n c ea n dr i s kr e s i s t a n c e l a s t l y , t h e b a n k sa n dt h er e g u l a t o r yi n s t i t u t i o n s s h o u l dc o n t a c t c l o s e l y t ot h et a x a t i o n a d m i n i s t r a t i o n s ，e s p e c i a l l yd e a l i n g w i t ht h e u n r e a s o n a b l ed r a f t s t h i sa r t i c l eu s e st h es t a t i s t i c so ft h ec h i n e s eb a n k i n gr e g u l a t o r y c o m m i s s i o na n dt h ec e n t r a lb a n k ，b a s e l2 - t i l en e w c a p i t a ls t a n d a r d a n d m a n yc o n n e c t i n ga r t i c l e sa b o u tt h ed r a f t s k e y w o r d s ：t h ec o m m e r c i a lb a n kt h eu n r e a s o n a b l ed r a f t s 2 刖吾 2 0 0 4 年以来，针对我国固定资产投资增长过快和部分行业投资 集中，重复建设严重的形势，中央及时采取了宏观调控的措施。在银 行方面，提高了准备金比率，股份制商业银行也购买了大量的国债。 一时间，全国资金显得异常紧张。 随之而来的是部分企业为在宏观调控情况下获得急需的资金，而 部分银行也为了完成现有考核下规定的任务，两者拍即合，不当银 行票据业务大量产生。所谓不当银行票据业务，是指以贷款资金作为 全额保证金开立银行承兑汇票，然后贴现以获得资金，或直接开立银 行承兑汇票，进行贴现后将银行资金套取，再按照银行要求反复进行 以上操作。以上开立银行承兑汇票基本上没有真实的贸易背景或以已 经结算过的贸易业务进行开票，所以，不当票据业务建立的基础纯粹 就是为了获取银行资金。 由于进行以上业务操作的单位都是属于资金比较紧缺，或企业规 模为中小型，或所处行业为限制行业，等等，企业存在较大的风险， 因此在企业资金链紧张或断裂的情况下，银行的资金暴露在较大的风 险下，很容易损失。一些企业，甚至是全国性的大型企业也陆续出现 偿付危机，银行深受其害，进行更广泛的信贷收缩，更促使了更大范 围的企业偿付危机，德隆、托普等企业，都是在这段时期内出现危 机进而崩溃。 由此看来，不当银行票据业务并没有如同银行初衷一样，即控制 了风险，又使银行效益在短时间内大幅提高，反而让银行面临更大的 风险，而企业使用不当银行票据业务，也无异于“饮鸩止渴”，让企 业的经营财务状况恶化，一旦出现资金上的问题，就会导致在银行逾 期。因此，研究不当银行票据业务对银行和企业的双重危害，进而找 到防范的措施，有利于中国银行业健康稳定的发展。 不当银行票据业务的风险及防范措施 说到票据，人们脑海中顿时可以浮现出形形色色的票据印象，我 国七八十年代的粮票、肉票，到现在大家日常生活中的股票、存款单 等，它们虽然在形式上各有差别，实质上都代表了一种权力，对某种 物品的所有权或支配权：粮票代表了持有人有权对存放在粮站的一定 量粮食进行支配，存款单则代表了存款人对存放在银行里一定量现金 的所有权。由此我们可以对票据有个大概的定义：票据一般是指商业 上由出票人签发，无条件约定自己或要求他人支付一定金额( 或实 物) ，可流通转让的有价证券，持有人具有一定权力的凭证。日常生 活中的汇票、本票、支票、提单、存单、股票、债券等等都属于票据。 本文中所要讨论的银行票据仅仅是票据家族中的一个分支一银 行承兑汇票( 注：本文下文中涉及的“承兑汇票”、“汇票”均指银行 承兑汇票) 。银行承兑汇票是由出票人签发的，由银行承兑的，委托 付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票 据。正是因为有银行的保证承兑，才使银行承兑汇票自身具有较高的 流通性，在商贸领域中普遍被当作重要的支付工具，而银行也乐于用 这种高信用的票据作为质押或转让贴现的方式向持有人融资。 银行承兑汇票的高流通性和在银行的受欢迎程度也使其使用范 围不仅仅局限于商贸企业了，越来越多的公司即使不是商贸公司，即 使没有贸易的背景，也要从银行开出银行承兑汇票，当然，这些汇票 的用途不再是用于货物间交易的支付工具，而是纯粹为套取短期资 金，流向其他资金紧缺的行业。银行为这些非贸易型公司开立银行承 兑汇票并不是没有利益的，银行的存款、资产业务量以及收益都可以 在短时间内从这些业务中得到大幅度的提升，个人和机构的业绩自然 上去了。这种票据业务就是本文所要讨论的“不当票据业务”。 我们来将此种不当票据业务的特点分析一下：第一、银行片面追 求保证金存款，导致贷款资金全额保证金开票，当然商贸企业也有自 愿以全额保证金开立银行承兑汇票的，但不会有哪一个理性的单位自 愿以贷款资金作为全额保证金开票，自愿增大企业成本；第二、脱离 贸易背景，导致“后贸易票据业务”或“无贸易背景票据业务”的发 生，企业将已经发生过、结算过的业务在银行重新申请开立票据，或 是无贸易背景企业间开立银行承兑汇票，通过背书转让方式取得资 金，甚至是伪造合同开立银行承兑汇票，进行资金融通；第三、票据 的用途是支付流通，而不当票据业务的用途就是为了融资，因此正常 的票据背书转让在这些票据身上是不会发生的，这些票据在开立之前 就已经安排好了贴现的银行，然后在将资金从贴现银行转出用于企业 的真实用途。 不当票据业务的大量产生不仅会使银行虚增业务，也会大量增加 单位的资金成本，在单位资金状况比较好的情况下，采用这种业务不 会对单位有实质性的危害，但一旦企业资金链紧张时，采用这种业务 无异于“饮鸩止渴”，最终导致企业彻底被拖垮，这种业务被越来越 多的银行和企业采用的时候，经济就会运行在比较危险的境地，一旦 宏观措施有变化，大量企业的资金链就会断裂，银行业也将被拖入坏 帐的泥潭。 因此，本文要对不当票据业务进行认真分析，对其可能产生的风 险进行预测，进而找到解决和防范的方法。 一、不当银行票据业务产生原因 银行承兑汇票业务的发展。2 0 0 4 年上半年，在宏观调控的大环境 下，各商业银行自觉规范票据业务经营和管理，票据市场运行平稳。 企业累计签发商业汇票1 6 万亿元，同比增长2 9 ；累计票据贴现和再 贴现2 2 万亿元，同比增长1 4 9 。6 月末，已签发的未到期的商业汇票 余额为1 3 6 万亿元，同比增长2 7 1 ；票据贴现和再贴现余额1 0 8 万 亿元，同比增长1 7 6 ，增速比上年同期显著减缓。这其中包括企业的 商业承兑汇票，但所占比例较小，绝大部分还是银行承兑汇票，这其 中不乏我们所说的不当票据业务。要了解不当票据业务产生的原因， 我们先得熟悉银行承兑汇票这项业务。 银行承兑汇票的操作流程 企业在银行开立银行承兑汇票，首先得在保证金帐户上存入一定 比例的保证金，一般是汇票金额的2 0 一3 0 ，其余的敞口部分由企 业另外提供相应的担保条件，对企业而言，这项业务成本比较低，如 果以1 0 0 万元的融资为例，企业开立1 0 0 万元的银行承兑汇票，手续 费为o 0 5 即5 0 0 元，企业贷款1 0 0 万元，则要从贷款资金到帐日期 开始支付利息，按目前的一年期基准利率为5 5 8 ，也就是说单位一 年支付的利息为5 5 8 万元，两者比较，银行承兑汇票低成本的优势 就显现出来了。对银行来说，这项业务不占银行头寸，在银行管理逐 渐与国际化接轨，由原来的存贷比管理向资本充足率管理转变时，承 兑汇票对那些资本充足率不够而又要发展业务的银行无疑是有力的 工具一既满足了银行管理的需要，又可以通过贴现等方式解决企业 的资金需要，稳住和发展银行的客户，虽然收益不如贷款明显，但是 银行至少可以收取相当于企业开立的银行承兑汇票面额2 0 3 0 的保 证金存款，可以增加存款和获得资金上存下借的收益。 2 、银行采取不当票据业务的动力( 银行为主导型) 及 票据业务的成本分析 承兑汇票业务能够带来保证金存款是银行最为看重的，至少是重 要因素之一，这一点是我们所指的不当票据业务区别于其他正常票据 业务的一个重要特点，不当票据业务的保证金比例远远高于正常票据 业务，经常可以达到全额的保证金。当然企业在有足够的资金的时候 当然也可以申请全额保证金的开票用于支付，避免当期现金的流出， 至少可以获得保证金存款的收益，聊胜于无，当这种全额开票积累的 量比较大的时候，收益就更为明显，但是以自有资金开立全额保证金 的银行承兑汇票的企业毕竟是比较少的。而以银行贷款资金开立全额 保证金的银行承兑的企业数目相对就比较多了，这与银行追求保证金 存款的心理是紧密相连的。 追求高额保证金存款的原动力来自于银行自身的考核的压力。目 前的中国银行在资产规模和盈利能力方面较世界上的知名大银行相 比差距都比较大，例如位于世界5 0 0 强中银行业之首的花旗集团2 0 0 3 年的营业收入为1 0 9 7 2 亿美元，中国5 0 0 强中银行业之首的中国工商 银行同期的营业收入只有4 7 7 6 8 亿元人民币，合计5 7 6 9 亿美元，只 相当于前者的5 2 5 8 。中国银行业的老大尚且有如此差距，其他位 于其后的农、中、建、交和各股份制银行与世界项尖银行间规模的差 距就更不言而喻了。正因为如此，中国加入w t o 后，银行业面临的 首要任务除了管理向国际接轨外，在短时间内扩大自身的规模便成了 当务之急。每个银行每年都有递增的业绩要求，包括了存款和利润的 双增长，而利润增长最直接的办法是扩大放贷规模，保证金存款则是 银行能够在最短时间内以最小的成本突击增加的存款，不需要漫长的 客户维护过程，也不需要等待客户的正常现金流回笼。银行要做的， 只是为客户发放贷款，然后让客户以贷款资金作为全额保证金开立银 行承兑汇票。由于目前的大多数银企关系中，银行的地位明显强势于 希望在银行融资的企业，特别是中小企业和部分资金紧缺的大型企 业，企业在某种程度上不得不按照为其发放贷款的银行的授意进行操 作。 我们来具体看一看银行一般是如何将贷款资金转换成企业可用 的资金的。普通的流程是：贷款开票( 全额保证金) 贴现一 一可使用的资金，即银行首先为企业发放一笔正常的流动资金贷款， 这笔贷款资金企业是不能直接支用的，资金首先得转几个圈，规避贷 款用途的检查( 因为贷款资金如此操作，用途基本上与申请贷款时的 不同) ，由企业转入保证金户后作为全额保证金开立银行承兑，然后 由企业拿这张汇票去贴现，贴现后的资金才是企业真正能够支配的资 金。在这种最简单的操作过程中，银行的存款和资产业务都能够得到 大幅度提升，例如按贷款1 亿元计算，可以派生资产业务有一般性贷 款和贴现各l 亿元、负债( 企业保证金存款) 1 亿元、承兑业务1 亿 元，银行业绩全面大幅度提升。在个别情况下，可以将此过程再次延 长，即贴现开票( 全额保证金) 贴现可使用的资金，每 完成次开票和贴现，保证金存款就增加l 亿元、贴现增加l 亿元。 宁波市某银行在2 0 0 3 年3 月3 1 日向a 公司发放贷款3 0 0 0 万元，期 限至2 0 0 4 年3 月2 5 日。2 0 0 3 年4 月l 日该贷款资金转存定期保证 金，同日，向a 公司签发该保证金项下银行承兑汇票3 0 0 0 万元。2 0 0 3 年1 2 月1 1 日和1 6 日，该银行为b 公司办理银行承兑汇票贴现4 笔， 合计1 3 2 0 万元，扣掉贴现息后实付金额1 2 8 4 万元，其中1 0 0 0 万元 划入b 公司在男一家银行的账户，作为该公司开具承兑汇票的保证 金。在上述方式不断循环的过程中，企业信用不断膨胀，银行的信贷 泡沫也由此产生。 另一种情况下，可能由于银行头寸紧等问题导致最先操作的不是 以贷款的形式，而是首先从开立银行承兑开始从银行套取资金，当然 第一次承兑的保证金肯定不是全额，而是正常比率，第二次以后的承 兑就全部为全额保证金了。这样链条就变成了承兑贴现保证 金再承兑再贴现可用资金，这种方式使企业信用膨胀和 银行信贷泡沫的产生得到了加速，由于企业从事这种业务操作时都是 用能够直接或间接控制的关联企业进行，表现为：关联串通、套取信 用。这种方式主要表现为，集团公司申请签发银行承兑汇票后，由子 公司或关联企业持票申请贴现，贴现资金直接或间接回流给出票人， 出票人再根据银行的要求进行全额保证金的开票，再次由关联公司贴 现以确保银行的存款和收益。此类票据业务大都缺乏真实的贸易背 景，实际为集团公司融资，套取银行信用。例如，宁波市某银行，2 0 0 3 年9 月8 日至2 0 0 4 年3 月1 7 日为某集团进出口有限公司办理银行承 兑汇票贴现4 7 5 0 万元，扣息后4 6 4 8 7 9 万元贴现资金都在当日直接 或间接回流到出票人某集团股份有限公司，然后在银行以全额保证金 存入再次开立银行承兑进行贴现，这样集团公司才可以真正获得使用 资金。 从操作成本收益方面分析，一年期一般性贷款按基准利率计算， 为5 5 8 ，银行承兑手续费为票面金额的o 0 0 5 ，如开出的票据为 六个月期限，贴现利率按年息3 6 计则均摊到一年为1 8 ，保证金 存款按6 个月定期存款计算为1 8 9 ，则年息为o 9 4 5 ，则一年内按 照以上操作方式进行循环一次，银行得到的收益企业需要付出的成 本为5 5 8 ( 贷款利率) + 0 0 0 5 ( 银行承兑手续费) + 1 8 ( 贴现 利率) - - 0 9 4 5 ( 保证金存款收益) = 6 7 0 1 ；如果再次循环，则每 次增加的成本为o 0 0 5 ( 银行承兑手续费) + 1 8 ( 贴现利率) 一 o 9 4 5 ( 保证金存款收益) = o 8 6 。可见如此操作下来，银行的收 益就比普通贷款增加不少，而且风险基本没有增加，除了贷款的风险， 其他业务不是全额保证金开立银行承兑就是银行承兑贴现，风险都比 较小，在几乎不增加风险的情况下又提高了收益，业务量又得到成倍 提升，银行何乐而不为昵? 况且操作这些业务的企业均已是银行的贷 款客户，均有求于银行，也不需要花太多的力气即可达成目的，可谓 事半功倍1 3 、企业进行不当票据业务操作的原因( 企业为主导型) 银行得到的利益就是企业损失的。对于企业而言，虽然在与银行 的角力中处于下风，虽然采用全额保证金开立汇票导致成本增加，而 且得到贷款之后还要进行一定的操作才可最终使用资金，费时费力； 但毕竟企业得到了最想得到的东西资金。缺少资金的企业将一事 无成，而得到高成本资金的企业还能有赚到比付出的资金成本更高利 润的机会，何况银行无论如何操作，企业的资金成本较之民间借贷利 率( 至少也是银行利率的两倍以上，更有甚者可以达到月息5 左右) 也低的多，而且民间借贷的量也不如银行资金量大，两者取优，自然 银行资金还是最受欢迎的。 但是进行以上操作，可以任由银行摆弄的企业会是什么样的企业 呢? 试想以下，宝钢、一汽、中石油等企业会不会在银行贷了款再以 贷款资金全额开票? 恐怕这是所有银行都不敢奢望的这种特大 型企业，银行家们争着抢着都要把资金拿给他们用，以至于降低利率， 采用信用方式放款等等，只要能够把这些企业抢到手，手段无不用其 极。而经营正常，资金能够支撑业务扩大的中小企业对银行没有需求， 很可能这些企业还是银行极力想维护好的纯存款户，银行也没有能力 要求这些企业。可见，能够被银行左右而被迫贷款开票的基本上属于 那些需要资金而又求贷无门的企业，或是有一定资金来源但来源与自 身资金需求相差甚远的企业，前者诸如一般发展中的中小企业、或是 特殊时期的受限制行业( 2 0 0 3 年下半年后的房地产企业便是此例) ， 后者诸如涉足行业过多的大型企业或资金链过长的企业。特别是在银 行信贷管理日趋严格的潮流下，银行信贷资金越来越集中于特大型、 超大型、垄断行业的企业，而一般中小户占有的信贷资金比例则越来 越小，造成越富越不需要资金的就越容易得到银行信贷资金，而越穷 越需要资金的反而难以获得银行支持。要获得银行支持，就得在某些 方面，比如成本上做出让步。 而开立银行承兑汇票的前提是有真实的贸易背景，目前能够证明 其背景真实的只有企业提供的贸易合同，在相应的银行承兑贴现中除 了合同外还要加上增值税发票，在银行强行要求企业开票的情况下， 企业也不可能都找得到配套的真实贸易背景，因此在不当的银行票据 业务下，。绝大部分的贸易背景是不真实的。 以上说得都是企业被迫接受银行的条件，银行占主动位置的情 况。反过来，企业在某些条件下也可以采用这种业务为诱饵，逐渐把 银行拖入自己设计的融资计划中，正如有资金需求的企业不能抗拒银 行提出的条件一样，抓住了银行经营特点的企业也能让银行无法拒绝 企业的要求。在这种情况下，企业已经反客为主，自己掌握了主动权， 让银行在业务和利润的诱惑下不能自拔。方法可谓简单，即将上述银 行要求企业先贷款后开全额银行承兑的流程倒过来，变成先开全额银 行承兑后贷款。 在这样的情况下，企业会以大量自有的资金在银行开立金额保证 金的银行承兑，让银行相信自己的资金实力，经过一段时间后，在申 请开立银行承兑时，要求降低保证金比例或在继续全额保证金开票的 情况下给予贷款，理由无外乎企业实力强，其他的银行都给予了较大 的敞口额度，如果银行不能满足，那么原来开立的全额保证金银行承 兑到期后将不再续做，将把业务放在对企业支持比较大的银行。这样 的企业可谓抓住了银行经营的弱点，知道银行在经营压力面前面对巨 额保证金存款是很难拒绝得了的，特别是现在的中国银行业中普遍存 在着只讲突飞猛进、不讲调整结构的现象，业务更不能不进反退。因 此在这样的大客户提出资金需求时，大部分银行都会被巨额的存款迷 乱眼睛，只有屈服或是心甘情愿的向其放贷，开始可能是1 0 0 0 万元， 在客户的逐步提高的胃口下，逐渐放大到2 0 0 0 万、3 0 0 0 万企业 再把筹集来的资金用于其他银行，往往屡试不爽，企业便可形成自己 的资金链维持庞大的资金需求。 在这样巨额开立银行承兑汇票的情况下，企业如何才能有与之匹 配的增值税发票，可以想象从事融资为目的的企业的贸易背景大部分 是不真实的，其向银行提供的增值税发票也绝大部分属于虚假或重复 使用的。银行工作人员肯定是心知肚明的，但在各自的利益面前往往 对此视而不见。 如此以来，岂不是对银行和企业均有益银行得到了想要的业 绩和利润，企业得到了想要的资金( 虽然经过几番折腾，利率比正常 贷款要高，但是远远低于民间借贷的利率) ，应该是各取所需，相安 无事了! 事实果真如此吗? 恐怕有这样想法的人确实忽略了进行这样 操作的风险。下面我们就来分析以下不当票据业务的风险。 二、不当的票据业务的风险 1 、银行主导和企业主导的不当票据业务风险各不相同 明显，在操作不当银行票据业务的时候，银行占主动位置和企业 占主动位置的风险是不同的。 银行占主动位置时，客户为获得资金是被迫接受银行的开票条 件，被迫增大自己的成本，而在企业占主动时，企业是为取得资金主 动在银行开票，主动增大成本以获得银行的信任，为以后向银行提融 资要求做准备；其次，银行为主动时，其所面临的客户规模不大，而 当企业为主动时，能够有这样实力迫使银行就范的，一般是已经拥有 较大资金实力或有较大影响力的企业，如上市公司或其母公司、金融 控股公司等；另外，银行为主动时，企业往往只与这一个银行发生不 当票据业务，企业的资金链不长，涉及面不广，而企业为主动时，它 往往要将四、五个甚至更多的银行拉入自己的资金链来，而且进行不 当票据业务的企业也往往不止这一家企业，其子公司、控股公司、关 联公司都有可能在其授意下与银行开展不当票据业务，形成一个横跨 数行业，涉及银行企业数十家的纷繁复杂的资金链；最后，银行占主 动时，由于企业资金链不长，因此当宏观经济出现变动时，企业的资 金链虽然受到影响，但不至于马上到崩溃的地步，而且银行采取的收 缩的信贷策略也不会影响到其他同业，企业占主动时，情况就完全不 一样了，由于企业维持了一个较长的资金链，链上有数家银行和庞大 的业务量，这条链也有热胀冷缩的特性，任何一家银行的收缩都会导 致资金链冷缩，当收缩的程度超过这条链的负荷时，链子就会崩溃， 受影响的就不止是资金链上的几个银行和企业了，还要影响到这些银 行和企业的上下游，小对整个地区，大对整个国民经济都有较大的影 响。这一点我们从托普系企业的崩溃就可以窥见一斑。 2 、托普的案例分析 l 1 9 9 8 年4 月四川托普集团斥资收购“川长征a ”，将“托普软件” 借壳上市，开创了“第一家民营高科技企业收购国有传统工业企业”等 若干个“第一”，被誉为“中国证券市场最受瞩目的资产重组典型最成 功案例”。2 0 0 2 年3 月3 0 日，托普集团子公司成都托普科技股份有 限公司在港上市。2 0 0 0 年9 月，托普集团子公司常州东普科技发展 公司一举成为原常州金狮股份有限公司第一大股东，并将其更名为江 苏炎黄在线股份有限公司( 证券简称：炎黄在线) ，成为沪深股市第一 家以c o m 命名的上市公司。托普集团的创始人宋如华在资本市场可 谓是顺风顺水，轻易打造了托普集团的三架马车。2 0 0 0 年5 月，托 普软件增发募集资金9 5 4 亿元，庞大的资金使托普软件成为众银行 趋之若骛。而其从2 0 0 0 年5 月至当年1 2 月，仅仅在信息化产品开发 与应用方面的投资就高达5 0 5 亿元。值得关注的是，托普软件的投 资大多通过购买技术的通道流回了控股股东托普集团购买万向 接口3 5 4 5 万元，购买p d a 产品技术9 1 4 万元，委托托普集团开发 m + 十b u i l d e i h o o o 万元。委托托普集团开发嵌入式操作系统的核心 技术2 9 0 0 万元，委托托普集团开发分布式对象代理框架系统的部分 核心技术1 0 5 0 万元。仅这几项流回控股股东的资金就超过了1 - 2 亿 元，而其它部分资金也通过子公司或关联公司，变相流入控殷股东腰 包。 然而，托普软件对软件产业的情结并未从一而终。在投入巨额资 金后不到一年时间，2 0 0 2 年3 月1 6 日，托普软件弃之前的项目而去， 将准备继续投入上述项目的资金转向收购托普集团控制的浙江普华 和四川华普公司分别持有的上海东部软件园3 1 及成都西部软件园 4 7 6 5 股权。 同时托普在四川大办实业，很多都是与其软件业务不相关的，如 手机、掌上电脑、笔记本等。2 0 0 1 年，托普曾一度宣称自己得到了 第1 2 张手机牌照，可以在国内生产手机。但同时另有传闻说，托普 只是在重组中外合资企业深圳国威时获得了国威的手机生产牌照。而 在媒体炒作的同时，托普自己却三缄其口，对传闻不置可否。但是仅 过了几个月，托普突然宣布投入6 亿元人民币巨资，在成都与台湾4 家i t 企业、西南交大、中国联通以及当地政府签订投资合作协议， 计划在成都建设年产1 0 0 万部的手机生产基地，以及掌上电脑和笔记 本电脑生产基地。至托普手机新品t o p l l l 上市，一共不超过3 个月。 软件起家的托普一夜之间决定并迅速杀入了手机市场。仓促之下，托 普撞开了一间“实业”的大门，这说明托普为了给资本找个归宿不得己 而为之，也说明托普在资本运作已经不行了的情况下在实业上发展的 能力。托普集团直接表现出来的败象始于2 0 0 2 年，在其耗尽2 0 0 0 年 增发所募集的9 亿多元疯狂地囤积了大量土地建立开发区后，银行的 借贷直线上升。从托普软件近期频频曝出的涉诉官司可以看出，其占 有相当比例的借贷都发生在去年。有关人士指出，这表明当时托普集 团已经到了拆东墙补西墙的程度。 而在托普系企业出现败落迹象时，四川的各大银行不是没有察 觉，但是在企业已经出现拆东墙补西墙的情况下仍然有银行资金进 入，就不能不说明操控托普系资金的人士是多么了解银行，多么能够 抓住银行经营上的弊病。据了解，托普系企业早在2 0 0 0 年就开始在 各家银行开立全额保证金的银行承兑汇票，特别是还没有发生实际信 贷关系的银行，当时托普还是赫赫有名的上市企业，银行的黄金客户， 在银行业务迫切需要支持的时候这样的客户在银行保持了高额的保 证金存款，任何银行都不免控制不住自己向托普系放贷的冲动。机会 终于还是来了，2 0 0 1 年、2 0 0 2 年托普系四处撒网，全面投资，资金 也越发的紧张，托普也向曾经开立全额保证金银行承兑的银行提出了 要求，需要敞口额度，否则业务无法继续保持，在以往良好的记录面 前，几乎所有银行都向起亮了绿灯，托普的资金链上又多了几家新成 员，成为银企合作的新典范。 但一切皆已成“明日黄花”，随着一日接一日的公告，托普系的资 金黑洞记录不断刷新。2 0 0 4 年6 月1 6 日，托普软件公告，在深圳证 券交易所和四川省证监局的督促下，公司经自查发现尚有中国工商银 行成都滨江支行起诉公司的两起合计涉及金额超过4 亿元的重大诉 讼事项未及时披露。目前两起诉讼已由四川省高级人民法院受理，并 将分别于2 0 0 4 年6 月2 4 日和6 月2 8 日开庭审理。1 7 日，托普软件 又发布公告披露了自查发现的四起未及时公告的涉诉案件，主要是与 光大银行、工行的借款以及担保问题，合计金额4 亿元。托普软件公 告还称，截至1 7 日，托普软件累计涉讼金额已经上升至1 2 9 0 9 0 1 7 万元，占2 0 0 3 年未经审计净资产的1 2 9 1 5 。2 1 日，托普软件又发 布公告，称经自查发现，公司在2 0 0 3 年1 0 月至2 0 0 4 年4 月间累计 向关联方提供资金1 3 9 5 7 6 万元，2 0 0 3 年对外担保8 8 5 6 5 万元。6 月 1 3 日，江苏公证会计师事务所出具的关于对江苏炎黄物流股份有 限公司2 0 0 3 年度对外担保情况的专项说明显示，截至2 0 0 3 年1 2 月3 1 日，炎黄物流为托普集团下属7 家企业提供银行借款担保，涉 及金额2 7 1 8 0 万元。2 0 0 4 年1 月，炎黄物流继续为托普集团下属企 业担保涉及金额3 2 2 0 万元。这些担保都没有采取反担保措施。此前， 炎黄物流披露的违规担保金额已达2 8 6 0 0 万元。7 月1 6 日，炎黄物 流公布了对未披露重大违规担保事项和诉讼事项更正后的2 0 0 3 年年 报，其2 0 0 3 年的净利润由更正前的盈利7 4 7 7 万元变为亏损1 4 6 8 6 0 万元。 而托普科技从今年4 月1 9 日被香港联交所停牌后，至今没有复 牌。同样，托普科技也拉了一大批银行“下水”。托普科技为托普系企 业共计约1 2 亿元的贷款提供担保。自今年以来，包括中国建设银行、 中国农业银行、中国工商银行、光大银行、华夏银行、兴业银行、中 信实业银行、招商银行、交通银行9 家商业银行下属分支机构与托普 有债务纠纷，从托普系接二连三公告其自查出来的巨额“资金黑洞”的 架势，也许这仅仅是冰山一角。 可见当一个企业主动通过不当银行票据业务来寻求与银行建立 合作时，银行在诱惑面前是多么的