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利益相关者会计信息需求研究 摘要 美国会计学家斯朵伯斯于1 9 5 3 年在他的博士论文中提出：“如果同意将提供 对投资者决策有用的信息视为会计首要目的的话，接着应完成的任务是确定为达 到这种目的所需的信息种类以及提供这些信息的可能性 。一般认为，这是最早 提出要研究投资者信息需求的学者。然而随着利益相关者理论的发展和对各利益 相关者对企业影响力的增强，不管是受托责任观还是决策有用观，会计都不能局 限于只关注投资者的信息需求，而是要满足各利益相关者的会计信息需求。 目前，我国以通用报告的形式向利益相关者提供信息，信息不足和信息冗 余的现象共存，影响了资源配置和经济发展。由于不同的利益相关者向企业的投 入内容和方式不同，与企业经济联系的性质不同，其在企业中的地位、作用和分 享收益的方式也不相同，对会计信息内容和质量的要求就会存在差异。因此应对 各利益相关者的信息需求进行全面分析，增强信息使用者在信息形成过程中的引 导和约束作用，寻求财务报告的内容标准和质量标准以及披露的最佳方式。只有 先明确了会计信息的使用者，并深入挖掘各使用者对于会计信息的需求，然后再 确定所应披露的具体会计信息的内容构成及其质量特征，并以此来指导财务报告 的改革才是一条光明大道。 本文将直接利益相关者界定为所研究的信息需求主体，以各利益相关者需要 会计信息的目的即需求动机为切入点，分别对投资者、经营者、员工、债权人、 供应商、客户的会计信息内容需求和质量需求进行研究，对他们的个性需求进行 描述，并推导出得出各相关者的共性需求，再与信息质量要求相结合，得出信息 需求程度和信息质量之间的四类划分。而监管机构则是在对所有利益相关者会计 信息的共同要求进行归纳之后，以强制性规定的形式代表利益相关者提出信息需 求。这种基础之上的披露形式仍与各利益相关者的信息需求存在矛盾。因此，需 求的快速发展和无限扩张需要企业不断增加披露内容，改进披露方式，形成信息 需求的双向沟通机制、供求机制以及监管机制，以提高信息供给质量，促进会计 目标的实现，满足利益相关者的信息需求。 关键词：利益相关者；需求主体；信息需求；改革建议 s t u d yo na c c o u n l ：in g in f o r m a tio nd e m a n do fs t a k e h oid e r s a b s t r a c t a m e r i c a na c c o u n t i n gp r o f e s s i o ng js t a u b u sp o i n t ，i fy o ua g r e et op r o v i d e u s e f u li n f o r m a t i o nt oi n v e s t o r sa st h ea c c o u n t i n gp o l i c yt h ep r i m a r yp u r p o s eo ft h e c a s e ，t h e nt h et a s ks h o u l db ec o m p l e t e dt oa c h i e v et h i so b j e c t i v ei st od e t e r m i n et h e t y p eo fi n f o r m a t i o nr e q u i r e d ，a n dt h ep o s s i b i l i t yo fp r o v i d i n gs u c hi n f o r m a t i o n ”，i nh i s p h dt h e s i s1 9 5 3 g e n e r a l l ys p e a k i n g ，h eh a sb e e nk n o w na st h ef i r s ts c h o l a rw h os t a t e t h en e c e s s a r i l yt os t u d yt h ei n f o r m a t i o nd e m a n d i n go ft h ei n v e s t o r b u td u et ot h e d e v e l o p m e n to ft h es t a k e h o l d e r st h e o r ya n dg r a d u a li n c r e a s i n gp r e s s u r e i nw h i c h c o m ef r o mo t h e rp a r t so ft h es t a k e h o l d e r s ，t h e r ea r cal o to fl i m i t st h a tw er e m a r kt h e i n v e s t o r 蕊t h es o l ei n f o r m a t i o nd e m a n d e r n o to n l yt h ep e r s p e c t i v eo fa c c o u n t a b i l i t y v i e w p o i n tb u ta l s ot h ed e c i s i o n - u s e f u l n e s sv i e w b e l i e v e st h a tt h e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nm u s tm e e ta l lt h ed e m a n do ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nu s e r s a c c o r d i n g t ot h er e l a t e d r e g u l a t i o n , d o m e s t i cf l l t l l $ p r o v i d ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nb yt h em e t h o do fg e n e r a lr e p o r ti nw h i c hm a yh a v et h ep h e n o m e n o n i n c l u d i n gt h ec o e x i s to fi n a d e q u a t ei n f o r m a t i o na n di n f o r m a t i o nr e d u n d a n c y t h e s e d e f e d t sm a yi n f l u e n c et h ea l l o c a t i o no ft h ee c o n o m i cr e s o u r c e sa n dt h ee c o n o m i c d e v e l o p m e n t d i f f e r e n tk i n d o fs t a k e h o l d e r s h a st h ed i f f e r e n tc o n c e r na b o u tt h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nq u a l i t ya n dc o n t e n t d u et ot h ef o l l o w i n gt h r e er e a s o n s ， d i f f e r e n ts t a k e h o l d e r s ( 1 ) i n p u td i f f e r e n tk i n do fc a p i t a la n dr e s o u r c e s ，( 2 ) h a dt h e d i f f e r e n te c o n o m i cc o n t r a c t i n gw i t ht h ef i r m ，( 3 ) h a dt h ed i f f e r e n ts t a t u s ，f u n c t i o na n d b e n e f i t s h a r i n ga p p r o a c h s ot h ea n a l y s i so f t h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nd e m a n do fa u t h es t a k e h o l d e r sm u s tb en e e d e di no r d e rt os t r o n g l yf o r mt h eg u i d e sa n dr e s t r i c t e d f u n c t i o no ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nu s e r s ，a n ds e e kf o rt h eh i g hq u a l i t ys t a n d a r d s u s e df o rr e p o r ta n dd i s c l o s u r e o n l yw h e nw eg e tt ok n o wt h ed e e p l yd e m a n do ft h e a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nu s e r s w i l lw eb ea b l et od e f i n et h ed e t a i l sl i k ew h a ts h o u l dw e d i s c l o s u r e ，t h ec o n t e n to ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o na n dt h eq u a l i t yc h a r a c t e r i s t i c s t h e s em e t h o d so fd e m a n d g u i d ec a np r o v i d ev e r yg o o dr e f e r e n c et ot h ed i r e c t i o no f t h ea c c o u n t i n gr e f o r m t h es t u d yr e g a r d st h ed i r e c ts t a k e h o l d e r sa st h ep r i n c i p a lo ft h ea c c o u n t i n g i n f o r m a t i o nd e m a n d b e g i n n i n gw i t ht h ep u r p o s eo ft h es t a k e h o l d e r sw h yn e e d a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n w i t hs t u d y i n gt h ed e m a n do ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n s c o n t e n t sa n dq u a l i t yt os t a k e h o l d e r sr e s p e c tt oi n v e s t o r s ，m a n a g e m e n t s ，e m p l o y e e s ， c r e d i t o r s ，s u p p l i e r s ，c u s t o m e r se t c ，a n dd e s c r i b i n gt 1 1 e i rd i f f e r e n tc h a r a c t e r i s t i c st o c o n c l u d et h ec o m m o nd e m a n d i n go ft h es t a k e h o l d e r s a n da l s o ，t h e s ec o m m o n d e m a n d i n gm u s tc o m b i n e d w i t ht h e q u a l i t yr e q u i r e m e n t s o ft h e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o n s ow ec a l ld i v i d et h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o ni n t of o u r c a t e g o r i e s a c c o r d i n gt ot h er e l a t i o n s h i pb e t w e e ni n f o r m a t i o nd e m a n d i n ga n dt h eq u a l i t yo f i n f o r m a t i o n r e g u l a t o r sm a d et h ed e c i s i o no fw h a tt or e p o r ta n dd i s c l o s u r ei nt h e f o r mo fm a n d a t o r y p r o v i s i o n s o nb e h a l fo fn e e d so fs t a k e h o l d e r sa c c o r d i n gt ot h e s u m m a r i z a t i o no ft h ec o m m o nd e m a n do ft h es t a k e h o l d e r s t h i st y p eo fd i s c l o s u r e s t i l lh a dc o n t r a d i c t i o nb e t w e e nt h ed i f f e r e n ts t a k e h o l d e r s s ot h ed e m a n d sr a p i d d e v e l o p m e n ta n du n l i m i t e de x p a n s i o no fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o np u s ht h ef i r mt o e x t e n dt h ec o n t e n t so ft h ea c c o u n t i n gr e p o r ta n dd i s c l o s u r e ，o ri m p r o v e dt h ew a yo f d i s c l o s u r e m e a n w h i l em e c h a n i s mf o rt h ef o r m a t i o no ft w o w a yc o m m u n i c a t i o n ， s u p p l ya n dd e m a n dm e c h a n i s m sa n dm o n i t o r i n gm e c h a n i s m sa r ee q u a l l yi m p o r t a n tt o p r o m o t et h eg o a l so fa c c o u n t i n ga n d m e e tt h ei n f o r m a t i o nn e e d so fs t a k e h o l d e r s k e yw o r d s ：s t a k e h oid e r s ：d e m a n din ge n t r y ：in f o r m a tio nr e q uir e m e n t s ： r e f o r mp r o p o s ais 利益相关者会计信息需求研究 1 绪论 1 1 研究背景 1 1 1 理论背景 2 0 世纪7 0 年代以来，会计学术界对会计目标的讨论形成了两大代表性观点 受托责任观和决策有用观。这两种观点都是在所有权与经营权相分离的情况 下对会计目标的阐述。尽管他们对信息服务对象的认识各有侧重，但都形象地描 述了特定环境中特定会计信息使用者对会计信息具有特定需求情况下的会计目 标，也正是因为它们仅仅以一定的环境为前提，而未从会计环境的历史发展历程 的角度进行考察，故它们都还存在着一定的局限性，且都注重外部使用者而忽视 了内部使用者。因此，吴联生教授对会计目标进行重构，提出会计的基本目标为 满足会计信息需求，即“信息需求观”。 在信息需求观的指导下，对信息使用者会计信息需求进行研究的基础作用以 及其在企业报告改进研究中的指导作用己达成共识。在国际会计准则委员会 ( i a s c ) 于1 9 8 9 年7 月就公布的编制和提供财务报表的框架结构中，基本上 概括了不同会计信息使用者对会计信息的不同需求。但是，它主要说明的仅仅是 使用者运用会计信息所要达到的最终目的，却没有明确地指出为此所需求的具体 会计信息。直至现在，仍没有对利益相关者信息需求的具体界定与详细描述，对 信息需求问题的研究相对缺乏。这就与己被广泛认可的信息需求十分重要，企业 财务报告的改进与发展必须以用户需求为导向的信息需求观产生了矛盾。 管理学大师法约尔曾经说，会计“是企业的视觉器官，它能够使人随时了解 企业处于什么状况并向何处发展，可以对企业的经济形势提供真实、清楚而又准 确的情况。 只有通过会计提供的会计信息，各利益相关者才做出正确的决策。 然而，在利益相关者共同治理的理论下，企业是一个利益群体的集合，根据企业 所处行业和性质的不同，企业利益相关群体就会有所差别，并且同一群体中的不 同相关者的信息需要也不同，建立在各利益相关者具有共同的信息需求的假设基 础上的信息披露模式已经不能适应经济的发展。 对于信息需求的研究不仅是探讨会计目标的必然要求，也是指导会计信息披 利益相关者会计信思需求研究 露的基础。只有在明确会计信息需求主体的基础上寻求各信息使用者对会计信息 的具体内容需求和质量需求，才可以从根本上解决如何实现会计目标、提高会计 信息质量、满足信息使用者的需求的问题，才能推进会计理论不断向前发展。 1 1 2 社会背景 随着经济社会的发展和公司责任的强化，传统的“投资者保护观 已经不能 满足公司治理的需要，利益相关者理论日益受到关注并取得了长足发展。与传统 的“股东至上 公司理论不同，利益相关者理论认为公司是由各个地位平等的利 益相关者所组成，投资者只是其中的一员，公司的发展离不开各方利益相关者的 共同参与和投入，有的利益相关者向企业投入物质资本( 如股东、债权人) ，有 的向企业投入人力资本( 如经营者、职工) ，有的向企业投入关系资本( 如供应 商、顾客) ，有的向企业投入制度资本、社会公共资本等( 如政府) 。各利益相关 者投入内容的不同，导致了各利益相关者承担风险和分享收益的方式不同，关注 的会计信息也就会产生差别。 企业会计信息的本质就是利益相关者知情权和要求权的体现。不管是直接利 益相关者还是间接利益相关者，都需要企业提供会计信息为其决策服务。从微观 层面来看，会计信息有助于信息使用者分析企业的生产状况、经营绩效和发展前 景以做出合理评价与决策；从宏观层面来看，会计信息关系到政府对国民经济运 行状况的整体分析与评价，关系到国民收入的正确计算与分配，关系到国家财政 收支的合理组织与安排，直接影响到宏观经济的正常运转。会计信息既是企业各 利益相关者了解企业经营成果和财务状况以及财产物资增减变动情况的依据，也 是其对企业的生产经营过程进行控制和监督的手段。更重要的，它是利益相关者 决策的依据，是实现其要求权的必要途径。 目前我国企业主要是依据会计准则以通用报告为基本形式向利益相关提供 会计信息。而这些会计信息是否有效、有用，是否符合成本效益原则，现行的财 务报告模式是否能满足信息使用者的要求，都应以对利益相关者的需求的满足程 度为标准进行评价。实践证明，无论是信息供给大于信息需求还是信息需求大于 信息供给，都会导致信息的生产成本或使用成本增加，都是资源的不合理配置与 利用，不利于企业自身和各利益相关者决策的制定和市场经济的发展。为促进经 济的健康发展，保护利益相关者的利益，实现会计信息供需的平衡，应对各利益 2 利益相关者会计信息需求研究 相关者的信息需求进行分析与探讨，寻求财务报告的内容标准和质量标准以及信 息披露的最佳方式。 1 。2 研究意义 1 2 1 理论意义 著名社会学家斯宾塞认为：“一个系统的存在和发展必须满足某种基本的需 求。 会计产生于社会对会计信息的需求。会计的最初目的是为企业内部管理者 提供决策有用的会计信息，随着经济社会环境的不断变化以及其它相关理论的发 展，会计职能也不断扩展。当今形势下，企业会计的最终目的既要满足政府宏观 经济的管理需要和反映企业受托责任的履行及完成情况，还应该提供有助于会计 信息使用者进行经济决策的有用信息。由此会计的目标也就演变成了满足会计信 息需求，即“信息需求观。 这种观点的出现一方面迎合了会计目标深入研究的需要，另一方面又为会计 信息供需研究指明了方向。针对当前信息披露过量与不足共存的情况，仅靠会计 准则、会计制度等的强制作用来加大供给是不明智的，准则制定者往往会一厢情 愿地要求披露某些信息，而这些会计信息是否具有有用性及效益性，最终都应以 是否能满足信息使用者的要求为标准进行评价。“满足会计信息使用者的信息需 要是财务会计存在和发展的灵魂，“新型会计模式的构建无疑仍应坚持信息使用 者导向，而研究新时期会计信息使用者信息需要的变化则对其有着直接的指导意 义( 汤云为、陆建桥，1 9 9 7 ) 。因此，只有先明确了会计信息的使用者，并深入 挖掘各使用者对于会计信息的欲望和需求，然后再确定所应披露的具体会计信息 的内容构成及其质量特征，并以此来指导财务报告的改革才是一条光明大道。 同时，伴随着利益相关者治理的思想在公司治理和企业管理理论与实践中影 响的日益扩大，王竹泉教授将利益相关者理论引入到会计理论的研究中，以会计 信息与利益相关者利益关系分析为基本立足点，在研究不同类型利益相关者会计 信息需求及其会计行为共性、会计行为偏好的基础上，分两个方面深入展开利益 相关者会计的研究：一是适应利益相关者治理要求的财务报告改革研究；二是利 益相关者会计信息披露监管的研究。本文在王竹泉教授研究的基础上，基于利益 相关者理论对会计信息使用者的信息需求进行分析，并进而探讨不同利益相关者 3 利益相关者会计信息需求研究 的共同需求，为建立适合利益相关者共同治理要求的财务报告模式提供依据，以 期能够为充实“利益相关者会计 理论做出一点贡献。 1 2 2 实践意义 在利益相关者理论的影响下，企业与其内外部众多的利益相关者之间多方博 弈的格局正慢慢取代股东“一支独秀的地位，利益相关者共同治理已经逐步登 上了管理的舞台。虽然股东仍是企业直接资源的提供者，但是除此之外，其它的 大量利益相关者也对企业投入了实物资本、人力资本、关系资本等各种形式的资 本。作为资源的提供者，各利益相关者都需要利用会计信息来满足自身的需要， 这就产生了不同的会计信息需求，仅以股东利益为指向的供给方式已经不能满足 各利益相关者的需要，信息需求与供给的矛盾突出。尽管理论界与实务界己经对 进行会计信息需求研究的重要性和指导性达成共识，但是有关研究研究仍然匮 乏，信息供给失衡的矛盾仍然存在。一方面，信息披露过量导致供给方成本增加； 另一方面，信息披露不足导致无法满足使用者的需求。 因此，本文通过对各利益相关者信息需求的分析，对具体的信息内容和质量 进行详细描述，为制定企业信息披露的内容和质量标准提供依据，以期能够使企 业以低成本、高质量、无虚假地提供各利益相关者所需要的信息，各利益相关者 也可以便捷准确及时地获取有用信息并进行决策，杜绝信息过量和信息不足，实 现供需双方的利益最大化和资源有效配置，促进资本市场的健康发展和经济社会 的稳定增长。 1 3 研究思路与研究框架 1 3 1 研究思路 本文以会计信息供需理论和利益相关者理论为基础，以“利益相关者的需求 导向 为指导，借鉴中国海洋大学管理学院王竹泉教授关于企业及其利益相关者 的观点对利益相关者进行分类，以直接利益相关者作为主要的信息需求者进行研 究。在此基础上从两个角度重点阐述每个直接利益相关者的会计信息需求内 容需求和质量需求，并进一步对具体的内容需求和质量需求进行分析，以此寻找 高质量的共性需求内容。晟后根据分析结论从会计信息披露的内容和质量方面以 4 利益相关者会计信息需求研究 及披露方式方面提出改革建议。 本文的主要采用规范分析的研究方法，从信息需求者的界定、利益相关者的 分类开始论述，然后到研究各利益相关者对会计信息内容和质量的要求，以及对 需求程度和需求质量的二维分析，最后到对信息披露的政策建议，可以说规范分 析的方法贯穿全文始终。 1 3 2 基本框架 图1 - 1 文章技术路线图 如图1 - 1 所示，本文写作主要遵循以下框架： 对会计信息需求的特点和影响因素进行分析和阐述。 根据本文的研究目的对信息需求者进行界定、对利益相关者进行分类。 在分类的基础上以信息需求观为指导讨论企业每个直接利益相关者的在 内容和质量方面的个性会计信息需求。 对各利益相关者信息需求进行比较与综合，得出不同利益相关者的共性信 利益相关者会计信息需求研究 息需求。 根据分析结论对会计信息在披露的内容和质量的改革以及披露方式的改 革提出建议。 总结文章的主要观点并对其不足进行简要描述。 1 3 3 创新点 本文的创新之处有以下三点： 1 本文基于利益相关者的角度对会计信息使用者的信息需求进行分类研究， 并在此基础上根据不同利益相关者对不同会计信息需求程度的不同对各项具体 信息的需求程度赋予分值，进而寻找不同利益相关者的共性信息需求。 2 将利益相关者的会计信息内容需求与质量需求结合在一起进行二维分析， 并借助波士顿矩阵分析信息需求与信息质量存在差异的内容。 3 将监管机构作为一类特殊的利益相关者进行分析，研究其必要性及其信息 需求的目的。 综上所述，基于利益相关者的角度对会计信息需求进行研究，分析各利益相 在者不同的信息需求并寻找共性需求，最终对信息披露的改革提出建议是本文的 创新点。 2 文献综述 2 1 关于信息需求主体的研究 早在1 9 6 6 年，美国会计学会( a a a ) 就在基本会计理论说明书( a s o b a t ) 中指出会计信息不仅要为企业内部服务，对外部使用者也尤为重要，因为如果没 有会计信息，他们将不得不在极不确定的情况下做出决策。这里的外部使用者不 仅包括现在的和潜在的投资者、债权人、政府、职员、顾客以及其他人士或组织， 也包括这些使用者的代表，如证券分析师、资信评估机构和同业公会等。由此可 见，内外部信息使用者的会计信息需求在当时就已经引起了a a a 的重视。1 9 7 1 年，美国注册会计师协会( a i c p a ) 要求其财务报表目标研究委员会在研究过程中 需充分考虑信息使用者的需求，首次明确提出财务报告应当围绕用户需求进行改 进的指导思想并明确了以此为目标进行研究的框架。1 9 7 3 年1 0 月，美国注册会 6 利益相关者会计信息需求研究 计师协会下属的特鲁布罗德委员会提供了一份名为“财务报表的目标”的报告( 简 称t u r e b l 0 0 d 报告) ，第一次将对上市公司的会计信息研究从信息供给转向信息 需求，即开始强调财务会计信息对信息使用者的决策有用性或有效性。 1 9 7 8 年美国财务会计准则委员会( f a s b ) 在财务会计概念公告( s f a c ) 中 对会计信息使用者进行了认定，包括：企业所有者、债权人、供应商、潜在的投 资者和潜在的债权人、管理人员、董事、职工、客户、财务分析人员和咨询人员、 企业研究人员、经纪人、证券承销商、证券交易所、律师、经济师、税务机构、 管制机关、立法者、财务报刊和大众媒介、工会、同业公会、教师、学生以及社 会大众。并且将决策有用性作为财务报告的主要目标，明确提出财务报告应当提 供可以帮助投资者、债权人以及其他众多信息使用者做出合理决策的有用信息， 并指出了现行财务报告体系能够提供哪些主要信息。 加拿大特许会计师协会( c i c a ) 在1 9 8 0 年发表的公司报告：未来发展中 将使用者分为1 5 种，它们分别是股东、长期债权人、短期债权人、财务分析师 和咨询专家、非执行董事、雇员、供应商、顾客、政府部门、公众、工会、执行 团体、管理机构、其他公司、会计准则制定者和研究人员。这些几乎涵盖了所有 的利益相关者，但是，在实际中并不需要将所有信息需求者的要求都考虑进去， 而是应该有所侧重。2 0 0 6 年1 2 月，c i c a 又专门针对利益相关者发布了名为对 利益相关者的公司报告的报告，对利益相关者及其信息需求以及公司报告的改 革方向进行了论述。认为在众多利益相关者中投资者、债权人、分析家是主要的 信息需求者。另外还列举了诸如供应商、职员、客户、承销商、律师、经济学家 等其它的信息使用者。研究表明，能够帮助他们评估绩效、管理能力、未来前景； 衡量财务实力、稳定性、适应性、流动性、风险和不确定性；了解是否符合法律 规定以及对社会贡献的大小的会计信息是年度报告使用者的主要信息需求。并在 此范畴内提出一个典型的报告应包括以下五个部分内容：公司概况、公司社会责 任、运营情况、财务概况及分析以及补充资料。 法国没有制定财务会计概念框架，但其认定的会计信息使用者可通过其统一 会计方案进行推断，主要包括：政府、投资者、债权人、供应商、社会大众等， 其中突出强调了债权人、投资人，首先提到了政府，特别是税务机关，所以被称 为是“面向税务的会计 。日本政府对会计的影响很大，主要通过三个途径实现： 7 利益相关者会计信息需求研究 法务省制定的商法、大藏省制定的证券交易法以及税收法律法规。其对 于会计信息使用者的界定也可以通过商法和会计准则进行推断，主要包括：投资 者、债权人、政府、股票交易所、财务分析人员、供货商等，与法国类似，其主 要使用者也为投资者、债权入、政府。 国际会计准则委员会( i a s c ) 在对上市公司会计信息使用者信息需求进行了 研究后，于1 9 8 9 年7 月在编制和提供财务报表的框架结构中明确表述了应 该重点关注的七种信息使用者，包括投资者、债权人以及其他利益关联者，如职 工、供应商、顾客、政府及其组织、社会公众等。并分别从法规强制、契约规定、 信息使用者自身利益驱动及社会责任四个方面对各使用者的信息需求进行了分 析：投资者。作为货币资本的提供者他们最关心的是投资的风险大小和报酬高 低。他们需要会计信息来帮助他们做出买进、持有或卖出的决策，评估企业股利 支付能力；债权人。债权人关注那些使他们确定自己的贷款和贷款利息在到期 时能否得到支付的信息；职工。职工关心的是有关企业赢利能力和发展能力方 面的信息，以及能使他们评估企业是否能够提供较高的薪酬福利和稳定的就业机 会的信息；供应商。他们关心那些能使他们确定企业能否及时支付到期货款以 及能否保持长久供货关系的信息；顾客。顾客关心有关企业稳定发展方面的信 息，特别是当他们与企业有长期合作关系或依赖关系时：政府及其组织。各种 政府机构需要企业的会计信息来进行宏观经济管理、引导企业活动、决定税收政 策以及作为国民收入等类似统计资料的基础；社会公众。这是早期关于信息使 用者的界定和信息需求的权威性研究成果，它在一定程度引领了各国信息需求研 究和财务报告改革的方向。 我国企业会计准则( 2 0 0 6 ) 基本准则第四条中规定：“财务会计报告的目 标是向财务会计报告使用者提供与企业财务状况、经营成果和现金流量等有关的 会计信息，反映企业管理层受托责任履行情况，有助于财务会计报告使用者做出 经济决策；财务会计报告使用者包括投资者、债权人、政府及其有关部门和社会 公众等。由此可见，我国会计准则中定义的会计信息使用者主要包括投资者、 债权人、政府及其有关部门以及社会公众等。 然而信息使用者最终能否成为有效的需求主体，则取决于三个条件：( 1 ) 使 用者对信息需求内在动力的大小( 2 ) 使用者的成熟程度和使用者群体影响力的 利益相关者会计信息需求研究 大小( 3 ) 信息需求方的力量均衡。根据分析判断，我国大多数的学者认为我国目 前尚未形成真正的会计信息市场需求主体，会计信息需求情况不容乐观。如蒋尧 明、罗新华( 2 0 0 3 ) 在有效需求主体的缺失与会计信息失真中找出如下原因： 首先，作为最大的会计信息需求主体的政府，由于其在市场经济中的多重角色而 导致了顾此失彼，制约了其成为真正的信息需求主体；其次，我国资本市场上投 资者( 包括大股东和中小股东) 、资本市场的最大的债权人银行都没有形成 对真实会计信息的有效需求主体；最后，会计师事务所并没有形成一种自觉拒绝 虚假会计信息的机制，从而失去了一支能有效监督会计信息供给质量的需求力 量。莫玲( 2 0 0 5 ) 则认为由于企业产权结构缺陷、政府官员的角色错位以及审计 的制度环境混乱等原因，使得需求主体利益不分、动力不足，进而造成我国目前 的会计信息有效需求不足。 2 2 对会计信息内容需求的研究 2 2 1 对信息需求内容的调查研究 调查研究是研究需求的一种重要方法，可通过发放问卷等方式，直接从需 求者处获得资料，再通过对调查结果的整理和分析，得出相关结论并提出解决问 题的方法。学者们在对会计信息需求进行研究时，广泛采用调查研究的方法，深 入到会计信息使用者当中，建立比较完善、科学的调查模式和方法，对信息需求 者的信息需求现状( 包括需求方式、需求特点、需求内容等) 进行了深入研究。 李心合( 1 9 9 9 ) 在会计信息供求矛盾及其协调问题研究中从投资决策用 途的角度分析了信息需求：既有企业内部信息又有企业外部信息，内部信息中既 有财务信息又有非财务信息，外部信息中既有国内外产业环境信息又有宏观经济 政策信息；既有历史性信息又有现在信息特别是对未来的预测性信息，并且现在 的投资决策是为了将来获益，因此预测性信息比历史性信息更为相关。证券时 报2 0 0 4 年的一项调查更加证明了这一点：( 1 ) 4 2 的投资者表示非常需要未来 信息，而只有1 0 的投资者需要历史信息；历史信息和未来信息的评价值分别为 2 0 2 和1 6 7 ，表明投资者对未来信息的需求程度远远超过了历史信息。( 2 ) 2 2 的投资者非常需要财务信息，同时，2 3 的投资者非常需要非财务信息；对财务 信息的评价值为1 9 3 、非财务信息评价值分别为1 9 3 ，两者非常接近，说明投 9 利益相关者会计信息需求研究 资者不仅需要财务信息，对非财务信息也非常关注。( 3 ) 投资者对定期报告和临 时报告需求程度很高；定期报告中年报、中报、季报评价值分别为1 2 4 、1 3 0 、 1 3 7 ，表明投资者对定期报告的需求程度随期间的减小而呈递增趋势。 吴联生( 2 0 0 0 ) 在投资者对上市公司会计信息需求的调查分析中运用 问卷调查的方法就投资者( 包括一般投资者和机构投资者) 对上市公司会计信息 的需求进行统计分析，7 3 3 3 的机构投资者和8 0 o o 的个人投资者表示“非常 需要”未来信息；8 6 6 7 的机构投资者和8 2 2 2 的个人投资者认为，对于那些 不便于用数据反映的会计信息，“完全可以”或“可以”用文字来进行说明；绝 大多数机构投资者需要上市公司对各分部信息进行披露；机构投资者和个人投资 者都认为上市公司应提供近三年的比较信息。陆正飞、刘桂进( 2 0 0 2 ) 只对中国 公众投资者进行问卷调查，结果发现，中国股市公众投资者持有的股票数目较 少，对期望收益率的要求较高，虽然也主要基于对未来的预期进行投资决策，重 视未来导向的前瞻性信息，但对信息需求与国外投资者仍存在较大差别。他们特 别重视公司外生信息和宏观层面的信息，而关于公司内生信息，如公司管理水平 等的关注排名都比较靠后；同时也重视公司的赢利能力，却忽视了流动性及股利 政策等财务指标。可以说对会计信息缺乏理性的认识是我国公众投资者的一个误 区。 与公众投资者相对应，还有一类投资者也是企业信息的关键使用者。相比之 下，他们更具有专业优势，对会计专业知识掌握得更充分，以他们为调查对象， 更能说明当前会计信息在投资决策中的作用以及对会计信息的需求，这就是机构 投资者。 由于美国的机构投资者发展较早且较快，1 9 9 4 年美国注册会计师协会 ( a i c p a ) 的财务报告特别委员会( 也称j e n k i n sc o m m i t t e e ) 就通过对大量机构投 资者的调查研究，发表了著名的改进企业报告以用户为导向的研究报告 ( 即j e n k i n s 报告) 。该委员会采用实证调查的研究方法，对以投资者和债权人为 主的调查对象进行调查，尤其着重考虑专业使用者的需求。在综合考虑企业的具 体情况以及使用者的信息来源、风险偏好、分析方法等因素后，在对调查研究结 果进行综合整理和概括的基础上，认为使用者所需要的信息可分为五类：( 1 ) 财 务和非财务数据：( 2 ) 对财务和非财务数据的分析结果：( 3 ) 预测信息；( 4 ) 有关 1 0 利益相关者会计信息需求研究 股东和管理部门的信息；( 5 ) 公司的背景信息。1 9 9 7 年，美国著名的管理咨询公 司s h e l l yt a y l o r & a s s o c i a t e s 分别对当时世界上排名前6 2 位的机构投资者进 行调查并与全球2 0 0 家大公司的年度报告进行对比分析后发现，公司信息的供给 无论在数量上和质量上都同机构投资者的信息需求期望存在明显差距。这些值得 关注的研究及发现，不但掀起了对于信息使用者信息需求的研究的热潮，而且也 为各国企业披露规则的发展走向和企业报告改进做出了重要贡献。 普华永道( 英国所) 对1 0 2 名机构投资家( 基金机构为主) 和1 0 7 名财务分析师 ( 商业银行及投资银行分析师为主) 进行了一项调查，旨在研究其对企业财务报告 的使用意见和认可程度。结果显示有8 0 的分析师对企业年报中关于收益和现金 流量的信息表示满意，认为关于市场拓展、成本信息、分部报告、资本性支出、 战略目标以及研究发展投资方面的信息是“有价值的”和“已经较为充分地被披 露”。而关于市场占有率、员工生产率、新产品开发情况、客户忠诚度、产品质 量、研究及发展的生产效率和智力资本等方面的信息则有待完善和加强。 潘琰、辛清泉于2 0 0 4 年对中国机构投资者使用公司报告的主要目的、投资 决策模式、信息需求偏好以及影响信息需求的因素和机构投资者对公司报告质量 的评价等进行了全面调查。在其成果解读企业信息需求基于机构投资者的 信息需求探索中指出，机构投资者最关注的仍然是财务信息，“会计数据和业 务数据摘要 和“财务报告”排在前两名，财务数据在公司报告中仍占据绝对主 导的地位；“董事会报告”与“重要事项”分别列于第三和第四位。另外，相对于 “公司治理结构 ，机构投资者更为关心有关“股东及股东变化情况”的信息。 李翔、冯峥( 2 0 0 6 ) 也对机构投资者进行了调查。结果表明，绝大多数机构投资 者都以研究公司内在价值为主要工作目标，对于会计信息的需求主要集中在能反 应公司内在价值的会计信息上。财务报告、董事会报告和公司治理结构被认为是 最重要的三项内容。他们还认为财务会计信息与非财务会计信息既同时具有缺 点，也同时形成了竞争。它们竞争的核心问题并不在于会计信息是否完全失效， 而在于非会计信息能否构成对会计信息的有效补充，增强会计信息的解释力。于 是便产生了投资者对于管理会计信息的需求，可以有效地规避二者的不足，既具 有规制性，也具有可鉴证性，并通过调查印证了这一结论。 与前面调查研究的方法不同，蒋亚朋、何玉( 2 0 0 8 ) 在中国公众投资者的 利益相关者会计信息需求研究 信息需求基于股民呼叫中心投资者提问的分析中则采用内容分析方法对巨 潮资讯网站“股民呼叫中心 栏目公布的1 3 5 3 份投资者对上市公司的提问进行 分析。结果表明：定期报告是中国股市公众投资者获取信息的主要来源。投资者 对公司的经营活动，如产品的生产情况、销售情况、公司经营业绩等以及公司的 投资活动，如投资项目、投资收益等能够影响企业价值进而影响股票价格的信息 非常关注。特别是在投资者并是为了投机的目的进行股票投资，而是基于对未来 的预期进行投资决策时，就会更加重视具有未来导向作用的前瞻性信息。因此， 投资者需要公司提供全面、可靠、有深度的信息，对上市公司经营情况、投资情 况、财务数据变化及其原因等财务信息和非财务信息都有较大需求。 以上研究主要都是针对投资者( 公众投资者或机构投资者) 进行的调查研究， 得出了普遍的结论：投资者期望得到真实有效的有关公司经营情况、筹资策略、 投资方向等的历史的、现在的、未来的财务的以及非财务的信息。但是仅仅针对 投资者的调查研究范围较窄，具有一定的局限性，忽略了其它利益相关者的信息 需求。因而，我们需要继续关注利用规范研究的方法对会计信息需求进行的研究。 2 2 2 会计信息需求内容的规范研究 在“投资者利益至上”的政策导向和会计信息披露导向下，投资者是会计信 息的最主要需求者，以投资者的信息需求为主要关注点进行披露。周林洁，吴联 生( 2 0 0 4 ) 指出“虽然不同利益相关者对会计信息的需求并不相同，但他们之间 存在着共同的会计信息需求，能够满足股东需要的会计信息，就基本上能够满足 其它使用者的大部分会计信息需求；由于上市公司的大部分资本来源于股东，在 股东组织以及其他利益相关者的支持下，股东成为除经营者以外的利益相关者的 代表，他们与上市公司经营者的利益冲突与协调，是上市公司利益相关者利益冲 突的焦点，也是影响上市公司会计信息披露制度的最为重要的力量源泉1 。所以， 股东的信息需求是一直是研究和关注的重点。 王华、张程睿( 2 0 0 5 ) 在两种基本财务会计信息需求与供给的矛盾和协调 中首次提出：财务会计处在一个信息不对称的复杂的报告环境里