（会计学专业论文）会计政策变更的契约动因研究.pdf

重庆大学硕士学位论文中文摘要 摘要 为了保证会计信息的可比性和公允性，避免单一或一成不变会计政策导致的 会计信息的无用性及误导性，会计准则允许企业根据自身经营特点及环境变化进 行自愿会计政策变更。然而，由于利益的驱使，企业有时进行会计政策变更并不 完全是为了确保会计信息的可比性和公允性，而是通过合法不合理的会计变更来 满足自身的利益需求，特别是对于上市公司而言，利用会计变更进行利润操纵的 情形尤为严重。会计选择权为企业如实反映经济业务的实质创造了条件，但同时也 给企业管理人员操纵会计盈余提供了机会。w a t t s 和z i m m e r m a n 根据经济学的契 约理论，对会计政策选择的经济动机提出了三大假设：卒h 偿计划假设、债务契约假 设、政治成本假设。本文试图从契约理论的角度分析和研究企业会计变更的动因， 找出问题存在的深层次原因。 本文收集了1 9 9 8 - - 2 0 0 2 年间，进行增加利润的自愿性会计政策变更的1 2 9 家上市公司数据，通过研究样本和控制样本的一一配对，采用均值检验的方法， 对自愿执行与未自愿执行会计政策变更的两类a 股公司的特征进行参数检验，测试 这两类公司的特征有无显著性差异；其次，我们借鉴回归分析模型对决定公司会计 政策自愿性变更的契约动因进行多元回归分析，以上述可能影响公司会计政策自愿 性变更的各个因素为解释变量，以会计政策自愿性变更为被解释变量，建立模型进 行l o g i s t i c 回归方法，检验了我国自愿性会计政策变更的契约动因。结果发现： 自愿性会计政策变更与报酬契约负相关，与所得税负相关，其余变量均无显著 影响。最后，本文提出了政策建议。 关键词：自愿性会计政策变更契约动因报酬契约政治成本债务契约 重庆大学硕士学位论文英文摘要 a b s t r a c t f o ra s s u r i n gt h ec o m p a r a b i l i t ya n df a i r n e s so fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n , a v o i d i n g u s e l e s s n e s sa n dm i s l e a d i n go fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nb yu n c h a n g e a b l ea c c o u n t i n g p o l i c y , a c c o u n t i n gp r i n c i p l e sa l l o we n t e r p r i s ec a l lh a v ev o l u n t a r ya c c o u n t i n gp o l i c y c h a n g e s b u ts o m e t i m e s s o m e c o m p a n i e sj u s ts a t i s f i e dw i t h t h e i rd e m a n df o rb e n e f i tb y v o l u n t a r ya c c o u n t i n gp o l i c yc h a n g e s ，e s p e c i a l l yf o rl i s t e dc o m p a n y t h er i g h to f a c c o u n t i n g c h o i c ec r e a t e st h ec o n d i t i o n sf o rr e t i e c t i o no fe c o n o m i c s u b s t a n c e s ， s i m u l t a n e o u s l y , s u p p l i e st h eo p p o r t u n i t i e so fo p e r a t i n ga c c o u n t i n ge a r n i n g s ，w a t t sa n d z i m m e r m a ng i v eu st h et h r e eh y p o t h e s i z e so fe c o n o m i ci n c e n t i v e s ：c o m p e n s a t i o n c o n t r a c th y p o t h e s i s , p o l i t i c a lc o s th y p o t h e s i s ，a n dd e b tc o n t r a c th y p o t h e s i s t h i sp a p e r w a n t st os t u d ya n da n a l y s et h ec o n t r a c t e di n c e n t i v e so fv o l u n t a r ya c c o u n t i n gp o l i c y c h a n g e s i nt h i sp a p e r ，1 2 9l i s t e dc o m p a n i e s ，w h i c hh a dt h ev o l u n t a r ya c c o u n t i n gp o l i c y c h a n g e sd u r i n g1 9 9 8 2 0 0 2 ，w e r ec h o s e na so u rs a m p l e w es t u d i e do nt h ec o n t r a c t e d i n c e n t i v e so ft h ev o l u n t a r ya c c o u n t i n gp o l i c yc h a n g e so fo u rl i s t e dc o m p a n i e sb yt h e p a i r e dm a t c ho fo u rr e s e a r c hs a m p l ef n t n sa n dt h ec o n t r o ls a m p l ef i r m s ，a n dt h e n t h r o u g h t h em e a nt - t e s ta n d l o g i s t i cr e g r e s s i o n m o d e l st ot e s ti ft h ed i f f e r e n c e sb e t w e e n t h et w os o r t so fc o m p a n yh a v et h ed i s t i n c m e s s ，o u rr e s e a r c hr e s u l t si n c l u d et h a tt h e v o l u n t a r ya c c o u n t i n gp o l i c yc h a n g e sh a san e g a t i v ec o r r e l a t i o n 晰mt h ec o m p e n s a t i o n c o n t r a c t sa n dt h et a x a tl a s t , w eg i v es o m es u g g e s t i o n sf o rc o n t r o lt h ea c c o u n t i n g p o l i c yc h a n g e s k e y w o r d s ：v o l u n t a r ya c c o u n t i n gp o l i c yc h a n g e s ，c o n t r a c t e di n c e n t i v e ，c o m p e n s a t i o n c o n t r a c t , p o l i t i c a lc o s t , d e b tc o n t r a c t 重庆大学硕士学位论文1 绪论 1 绪论 1 1 选题的依据及意义 会计政策变更，即企业对相同的交易或事项由原来采用的会计政策改用另一会 计政策的行为。根据变更产生原因的不同，分为强制性变更和自愿性变更。所谓 强制性会计政策变更，是指法律或会计准则等行政法规要求企业做出的会计政策 变更；所谓自愿性变更，是由于企业管理当局根据其经营目标和外在环境变化的 要求，做出适应性的会计政策变更。强制性会计政策变更是国家或主管部门权衡 社会各利益集团的相关利益而进行的政策性变更，不是本文的研究内容，我们研 究的重点是企业的自愿会计政策变更1 。 为了保证会计信息的可比性和公允性，避免单一或一成不变会计政策导致的 会计信息的无用性及误导性，会计准则允许企业根据自身经营特点及环境变化进 行自愿会计政策变更。然而，由于利益的驱使，企业有时进行会计政策变更并不 完全是为了确保会计信息的可比性和公允性，而是通过合法不合理的会计变更来 满足自身的利益需求，特别是对于上市公司而言，利用会计变更进行利润操纵的 情形尤为严重。实证研究表明，证券市场特别处理和暂停交易等监管政策对公司 会计政策的选择有显著影响，会计政策变更在很大程度上成为上市公司盈余管理 的一种手段，企业出于不同的契约动机而选用不同的会计政策，将导致其对外公布 的财务报告存在质上和量上的差别，进而影响其发布的会计信息的影响范围、影响 程度也不尽相同。 会计选择不仅仅是一种纯粹的技术手段，不同的会计选择将产生不同性质、质 量的会计信息，从而影响到不同的经济主体的经济利益。会计选择的结果最终导致 一部分人在会计选择中获益，而另一部分人在会计选择中蒙受损失。而整个社会财 富总量在会计选择中却未得到任何增加，甚至有可能减少如在政治成本中，一部分 人可能对政府官员、会计准则制定机构进行会计寻租，而耗费大量的人力、物力、 财力，导致整个社会经济效率低下，资源配置无效。在特定的经济环境下，企业选择 不同的会计政策将影响到企业、政府、工会、投资人、债权人的决策行为，而受影 响的决策行为反过来又会损害其他相关方面的经济利益。“利用会计政策选择作 弊是一种不通过实实在在劳动就可以改变业绩的捷径”【1 1 。因此，从本质上讲， 会计准则的经济后果往往借助于企业会计政策变更来实现，形式多样的会计政策 选择为不同利益相关者争取于己有利的经济后果和政治利益提供了可能。然而， 会计政策变更并不同于会计政策选择，会计政策在形式上表现为会计过程的一种 这里所指的会计政策是广义会计政策。包括会计原则、会计方法和台计程序及会计估计等的变更。 重庆大学硕士学位论文 技术规范，不同的会计政策选择产生不同结果的会计信息，会对企业利害关系集 团产生不同的利益分配结果和社会资源配置效率。众所周知，财务会计的目标在 于向企业外部会计信息使用者提供决策有用的信息，但在现有的以会计准则为会 计政策规范主体的模式下，对某一经济事项的会计处理有多种各选的会计处理方 法，为企业进行会计政策选择留下了较大的选择空间；并且会计政策的选择贯穿 于企业从会计确认到计量、记录、报告诸环节构成的整个会计过程，会计的过程 其实就是会计选择的过程。而会计政策变更多是指企业编制会计报表的会计方法 和会计估计发生了变更。会计方法变更即企业对相同种类的交易和事项由原来采 用的一种方法改用另一种方法。会计政策变更是会计政策选择发展过程中的一个 环节。我国具体会计准则一会计政策、会计估计变更和会计差错更正的第5 条规定：“会计政策的变更，必须符合下面条件之一( 1 ) 法律或会计准则等行政 法规、规章的要求；( 2 ) 这种变更更能够提供有关企业财务状况、经营成果和现 金流量等更可靠、更相关的会计信息。”会计政策变更是会计政策选择的实现形式， 强制性会计政策变更是政府或社会集体选择的结果，而自愿性会计政策变更则是 企业自主选择的结果。 会计选择权为企业如实反映经济业务的实质创造了条件，但同时也给企业管 理人员操纵会计盈余提供了机会。然而，企业会计政策变更的真正的动因是什么? 也就是说，到底什么才是真正影响企业会计政策变更的因素? 本文将从契约理论 的角度分析和研究企业会计变更的动因，找出问题存在的深层次原因。国内学术 界对企业会计政策变更的问题有一些规范性的论述，但尚无实证性的研究成果。因 此，对企业会计政策变更契约动因提供经验证据是非常必要的，因为这不仅是对我 国现行会计管制的效果做出实证性的评价，更重要的是对我国准则制定机构和会 计监管机构具有政策含义。 1 2 国内外研究现状 1 。2 。1 国外研究现状 直接从契约理论来看待和认识会计的要数西班牙杰出的数学家、法学家基耶 戈杰里卡斯基洛( 1 5 5 2 ) 。卡斯基洛认为，会计核算的对象是契约，会计核算 的目的就是反映契约双方的法律权利和要求；会计人员应该登记的不只是商品进 货，而首先是契约要求的供货量，然后是履行契约。他还认为，资产负债表包括 了所有的契约参与者，并反映这些契约产生的权利和要求的数额。卡斯基洛开创 了用契约理论解释会计问题之理论先河，为我们用契约理论研究会计问题开辟了 一条新途径，契约理论被用于解释企业会计政策选择更只是从实证会计研究开始。 j e n s e n 和m e c k l i n g ( 1 9 7 6 ) 将企业定义为“一组契约的联结”( an e x u so f 2 重庆大学硕士学位论文1 绪论 c o n t r a c t s ) ，这种现代企业理论把企业看成是拥有不同要素的所有者为了获得各 自的要素报酬，通过一组明示的或默认的譬如，法律、合同、承诺、文化、习惯等 的契约相互联结在一起的利益混合体。契约的签订、履行、变更都会发生成本，这 些就是所谓的契约成本。1 i a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 针对会计理论研究中存在的缺 陷，将经济学的契约理论引入了会计研究，以契约成本为核心概念，构建了现代的 实证会计理论。w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 以契约观赋予了会计数据新的内涵：“那 些有关产权和契约理论的文献认为，会计数据经常被用于各种契约如债务契约、管 理人员报酬方案、公司章程及细则等，这些契约常常包括对各方行为采取的各种限 制，由于这些限制是以某些会计数据为依据的，因此产生了计算和报告这些数据的 需要，也就是产生了对会计的需要”嘲。在信息观和计价观看来，如果会计数据与 股价变动或股价的水平没有关联，那么会计数据就是无用的( 赵宇龙1 9 9 9 ) ：而在 契约观看来，即使会计数据与股价没有联系，但仍是有用的，因为它在企业制定的 各种契约中扮演了重要的角色，否则，我们就无法解释一些没有股价效应的非实质 性2 会计政策的变更。 自g o r d o n ( 1 9 6 4 ) 第一个提出公司经理人员选择会计政策有经济动机以来，已 涌现了大量的对会计政策选择进行检验的文献，这些文献对公司管理人员选择一 组特定的会计政策产生会计报表的经济动机进行了深入的研究。这些研究可以归 为两类：一是公司为支持或反对一项拟议中的会计准则而进行的游说行为，这种游 说的目的是影响公司可能要进行选择的公认会计原则( g a a p ) 的制定：二是公司对 其可以运用的一组会计政策所作的选择或变更。实证会计理论的一个重要内容就 是要解释公司为什么会对拟议中的会计准则进行游说，公司为什么会选择一组特 殊的会计政策。对投资者而言，这种理论有助于识别公司经理人员对会计政策做出 某种选择的经济动机，指出这些动机如何发生变化；对会计政策制定者和会计监管 团体而言，这种理论可用于预测公司和其他团体譬如审计人员对拟议中会计准则 的改变会做出什么反应，从而预测这些改变的经济后果，这些预测有助于政策制定 者预期哪种公司最可能为支持或反对提案进行游说。g o r d o n ( 1 9 6 4 ) 对管理者选择 会计政策的经济动机进行了规范研究，他认为管理者选择会计政策的目的是为了 能在各期平滑盈余( s m o o t h i n gn e ti n c o m e ) 。g o r d o n ( 1 9 6 4 ) 的分析受到怀疑，因为 它隐含着以下假设：投资者不能识别因会计政策不同而造成的盈余差异，也就是不 能对各种备选会计政策计算的盈余做出充分的调整。b a l l ( 1 9 7 2 ) 、s u n d e r ( 1 9 7 5 ) 所作的实证研究指出就整个市场而言，对于园会计政策不同而造成盈余差异，投资 者是能做出调整的。这一结果与有效市场假说是一致的，这说明经理人员可能不是 为了平滑盈余或侵盈余呈现增长趋势而选择会计政策的。 2 这里的非实质性是指没有现金流量的影响。 3 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 w a t t s 和z i m m e r m a n ( 1 9 8 6 ) 根据经济学的契约理论，对会计政策选择的经济动 机提出了三大假设：1 补偿计划假设。指在其他条件相同的情况下，有补偿计划的 公司经理为扩大个人效用，更可能选择将未来的盈余转移到现在的会计程序，以便 提高其报酬的现值。2 债务契约假设。指在其他条件相同的情况下，越接近违反债 务契约条款的公司，为避免违约成本，越可能选择将未来的盈余转移到现在的会计 程序。3 政治成本假设。指在其他条件相同的情况下，公司规模越大，越可能选择 将现在的盈余递延到将来的会计程序，以避免因高额利润而受到政府的管制。 按照契约理论的观点，企业是“若干契约的联结”，在企业的契约签订后， 企业利益相关者就要对契约进行监督。鉴于会计收益在契约中的重要性以及会计 政策本身的契约特性，企业选择不同的方法就会导致不同的代理责任和代理绩效， 为了管理和协调委托代理关系，避免某个利益集团产生有损企业价值最大化的行 为，就产生了如何进行会计政策选择问题。在制定企业的契约条款，以及在监督 这些条款的实施过程中会计都发挥了重要作用，例如在企业经理报酬契约中、在企 业经理与银行签订债务契约时往往都用会计指标定义契约各方的责权利。由于会 计数据在契约中的重要性及会计政策本身的契约特性，企业管理当局的会计政策 选择对委托代理关系会产生较大影响，从会计学的角度看，会计政策选择问题就 是怎样为企业代理契约等契约关系的确立和考核提供公平合理的衡量基础。因此， 基于上述分析，契约理论构成了现代企业会计政策选择的理论基础。不少西方学 者利用某一特定会计政策的选择问题，对上述三大假设进行了检验。譬如d y c k m a n 和s m i t h ( 1 9 7 9 ) 对石油天然气公司油井勘探成本核算的会计政策选择问题进行了 研究。对于石油天然气公司的油井勘探成本，有二种核算方法可供公司选择：一种 是完全成本法( f u l l - c o s tm e t h o d ) ，指将所有的勘探费用包括废井的开发费用全部 计入油井的开发成本：另一种是成功法( s u c c e s s f u l e f f o r t sm e t h o d ) ，指只将成功 的勘探费用计入油井的开发成本，而对于废井的开发费用则计入期间费用。不难看 出，完全成本法与成功法比较，前者会减少开发期的利润水平。按照三大假设理论， 我们预计有补偿计划的公司，或负债率高的公司，或规模小的公司更可能选择成本 法。d y c k m a n 和s m i t h ( 1 9 7 9 ) 实证结果证实了债务契约假设和政治成本假设在石油 天然气公司是成立的。d a l e y 和v i g e l a n d ( 1 9 8 3 ) 对研究开发费是否资本化的会计 政策选择问题进行了研究，发现结果与补偿计划假设和政治成本假设吻合。d a l e y 和v i g e l a n d ( 1 9 8 3 ) 对折旧会计政策的选择问题进行了研究，发现结果与三大假设 吻合。 h a g e r m a n 和z m i j e w s k i ( 1 9 7 9 ) 对存货会计政策的选择问题进行了研究，发现结 果与分红计划假设不一致，但与政治成本假设一致。对单一特定会计政策的选择问 题所进行的实证研究，其结果大多数与三大假设一致，但也存在研究结果相互矛盾 4 重庆大学硕士学位论文l 绪论 。，的情况，原因可能是企业可以利用一组会计政策的选择进行盈余管理，而不一定局 限于某一特定会计政策的选择，譬如，公司可以利用折旧会计政策的选择进行盈余 管理，但也可以利用存货计价会计政策的选择进行盈余管理。因此利用单一会计政 策的选择检验三大假设有其局限性。针对这一缺陷，h a g e r m a n 和z m i j e w s k i ( 1 9 8 1 ) 率先利用一些特定会计政策如折旧政策、存货政策、养老金成本的摊销政策以及 投资税减免政策等的组合选择问题，对三大假设进行了检验，研究结果为三大假设 提供了强有力的证据。 会计政策变更作为会计政策选择发展过程中的一个环节，与会计政策选择有 共通之处，但毕竟不同于会计政策选择，西方学者对会计变更的研究也非常的多。 例如，b a l ag d h a r a n 和b r i a n c em a s c a r e n h a s 检验了收益变更和代理变量的相关 变更是否能解释8 0 年代早期的油气钻探公司大量采用与折旧相关的会计政策变更 的原因，他们选取了三十家油气钻探公司的数据，建造了一个包含销售额变动额、 钻塔利用率和会计变更前收入这些变量的模型，经过检验发现模型有显著解释力 度和预测能力，揭示了在8 0 年代早期钻塔利用率的显著下降，连同收入的相关变 更是导致油气钻探行业的会计政策变更的直接原因，表明环境因素的变化能刺激 管理者采用会计政策变更来增加收益。m o r t o np i n c u s 和c h a r l e sw a s l e y 就1 9 6 9 到1 9 8 8 年间6 9 2 0 家自愿性和强制性会计政策变更的公司，分析和证明了时间序 列模式和横向比较模式，报告和分析了自愿性会计政策变更的类型、频率、和收 益影响以及这些进行会计变更的企业的经济特征，同时也证明了会计变更的聚类 行业年度分析，分析与强制性会计政策变更之间的联系以及各种宏观因素。对早 期采用强制性变更的公司相对后来采用强制性变更的公司的经济特征进行比较， 研究是否在采用自愿性交更和强制性交更的企业中是否存在时间相关。他们围绕 两个会计选择视点：“管理者机会主义盈余管理”和“有效契约”构建自愿性变 更分析，认为在盈余管理下自愿性变更的动机包括契约后投机主义，其影响管理 者和股东之间或者债权人与股东之间的财富再分配，以及试图隐藏不佳的经营业 绩，或是达到收益平滑。在有效契约下，自愿性变更尽力做到最小化契约成本而 最大化公司价值。s t e v e nl i l i e n ，m a r t i nm e l l m a n ，和v i c t o rp a s t e n a 针对成功 企业和失败企业的基本特征，从自愿性会计政策变更层面，运用正交检验方法发 现失败企业更比成功企业更倾向于利用会计政策变更来增加收益。管理者往往通 过会计变更的决定来保持有足够的弹性调整财务报告收益。 1 2 2 国内研究现状综述 在我国国内，从事企业会计政策选择研究的很多，相对而言，从事会计变更 研究的人就比较少，而更进一步实证研究的就更少了。其中，王跃堂( 2 0 0 0 ) 在 会计政策选择的经济动机一一基于沪深股市的实证研究一文中运用z m i j e w s k i 5 重庆大学硕士学位论文 1 绪论 和h a g e r m a n ( 1 9 8 1 ) 的回归分析模型对决定公司会计政策选择的经济因素进行多 无回归分析，结果表明实证会计理论关于会计政策选择的三大假设在我国未得到 证实，无论是补偿计划变量、债务契约变量还是政治成本变量对公司会计政策的选 择均无显著影响。证券市场特别处理和暂停交易的监管政策对公司会计政策的选 择有显著影响。这一结果证实了扭亏公司在利用会计政策的选择做大盈余，而被特 别处理的公司则利用会计政策的选择做大亏损的假设。这一结果从会计政策选择 的角度印证了我国证券市场监管政策对公司盈余管理的显著影响( 蒋义宏1 9 9 8 ：孙 铮王跃堂1 9 9 9 ) 。公司治理结构对会计政策的选择有显著影响，证实了经理人员在 利用三大减值政策的出台卸掉包袱，当然也不排除经理人员在利用三大减值政策 为经营失败寻找借口。在将会计政策选择的策略变量由二值响应变量变为有序响 应变量后，上市公司的经营业绩对会计政策的选择有显著影响。说明自愿执行三大 减值的公司主要是绩差类公司，原因可能是这类绩差公司的经理人员在利用三大 减值政策卸掉包袱，或为经营失败寻找借口。审计意见对上市公司会计政策的选择 有显著影响，说明自愿执行三大减值政策的公司被注册会计师出具非标准无保留 意见的可能性越大。结合上述自愿执行三大减值政策的a 股公司主要是绩差类公 司，推断出这些绩差类公司可能在利用三大减值政策的出台操纵盈余( 譬如，巨额 冲销) ，此外由于注册会计师对此类绩差公司进行审计所面临的审计风险趋大，因 此自愿执行三大减值政策的绩差类公司被注册会计师出具非标准无保留意见的可 能性更大。戴奉祥在企业会计政策选择的经济学分析中用现代契约经济学理 论对企业会计政策选择进行了全新的分析。作者认为，会计政策形式上表现为会 计过程的一种技术规范，企业选择不同的会计政策产生不同结果的会计信息，对 企业各利益相关者会产生不同的利益分配结果并导致不同的社会资源配置效率， 因此它本质上是一项社会经济、政治利益的博弈规则和契约安排。由于会计报表 的重要作用以及会计政策的契约条款特性，在企业的代理契约、债务契约和其他 社会契约中，会计政策选择都倍受各利益相关者关注。吕博：孙尉在论会计选择 契约理论视角分析中提出企业选择不同的会计政策将导致经济利益在不 同的利益集团间分配。企业之所以进行会计选择，是由于分红计划、债务契约和政 治成本这三个契约变量所引起的。企业进行会计选择将对会计信息的需求者以及 整个宏观经济产生的经济影响。在特定契约条约的约束下，企业的最佳会计选择将 实现企业资源配置的帕累托最优。针对我国转型经济时期特有的政策诱增式盈余 管理行为，蒋义宏，李颖琦在上市公司会计变更对利润影响的实证研究里( 1 9 9 8 ) 收集了1 9 9 3 1 9 9 7 年间进行了会计方法变更的1 3 家上市公司数据和1 9 9 5 1 9 9 7 年问进行了会计估计变更的9 家上市公司数据以及1 9 9 7 年进行了会计主体变更的 2 家上市公司数据，通过计算会计政策变更对当年利润和净资产收益率的影响程 6 重庆大学硕士学位论文l 绪论 度，运用列表说明和个案分析方法，得出了我国上市公司的自愿性会计政策变更 与政策诱增式盈余管理动因的关系十分亲密的主要研究结论。 1 3 研究方法 在研究方法上，本文拟采用从理论探索到实证检验，从而得出结论，找出会 计政策自愿性变更的动因。总体研究方法上，将采用经验研究与理论研究相结合， 理论研究与应用研究相统一，从具体和复杂到抽象和简单、再由抽象和简单上升 到具体和复杂的研究方法；在计量方法上，采用回归分析和均值t 检验。 1 4 文章结构和研究思路 本文共分为三个部分，第一部分为第一章和第二章，重点描述和分析会计政 策变更的理论基础以及我国目前会计政策变更的现状，第二部分为第三、四章， 采用回归分析和均值t 检验对会计变更的契约动因进行研究，第三部分为第五章， 根据前面的分析得出全文的结论。 绪论 r l会计政策变更的一般理论分析 | 研究设计 实证结果与解释 r 结论与启示 7 重庆大学硕士学位论文2 会计政策变更的一般理论分析 2 会计政策变更的一般理论分析 2 1 会计变更的环境分析 任何一门学科其理论、方法的形成、发展和完善都离不开特定环境。会计作为 - - t 7 社会科学从其产生至发展的漫漫历程，不仅离不开一定的社会经济环境，并 且要与社会环境相适应。环境直接促成了会计的诞生，并推动会计由简单到复杂、 由传统到现代而发展：同样，会计政策变更也是在一定的时间空间范围内进行的。 影响会计的环境因素很多，但主要是社会经济环境，同时考虑会计政策变更涉及 动机等文化、心理因素，并受一定的道德、法规体系约束，因此影响会计政策变 更的因素还包括政治和法律因素、社会文化因素等。 2 1 1 经济环境因素 各个企业会计政策的制定及它们之间差别的形成，经济因素起着主要作用。主 要表现在： 经济发展阶段：企业的发展是属于成长上升期还是成熟衰退期，将使企业在会 计技术方法选择的指导思想上各有侧重。例如，企业经济增长和扩张时期，把某些 递延费用资本化就比在稳定或衰退期要更为可行。在衰退条件下，可能需要采用 在其他情况下不宣采用的注销和调整政策。 企业资本来源的特点：会计政策同样受资本来源这一经济特点的影响。在一个 以获得贷款为主要资本来源的企业中，会计必须反映以债权人需要的信息为主， 会计政策将倾向于更加保守和稳健。而在以股东投资为主要来源的企业中，为了 保障投资者的利益，为投资者提供所需信息，其会计政策必须强调公司的对外报 告要充分揭示，同时对揭示的内容强调其公允性和客观性。 2 1 2 政治和法律因素 政治立法因素主要通过影响会计准则、会计法规以及会计管理体制等来影响会 计政策变更。一国立法是属于成文法体系还是判例法体系，将影响会计管理体制 是紧密型还是松散型，进而影响到会计规范是采取指令性的统一制度形式还是指 导性的准则形式。若为前者，则企业选择的自主权极小，即使有也是一种勉为其 难的钻空子、找漏洞；若为后者，则自觉地为企业留下较为灵活地空间。 此外，政治立法因素对会计政策选择的影响还表现在：1 任何企业的会计政策， 都必须符合会计准则并与经济法、税法、公司法以及有关机构颁布的财务报表编 制规则等相协调。2 某些政治因素也可能影响到企业会计政策。例如，在我国， 政治措施和预期目标经常要求从企业获得有关其社会影响的某些信息资料，还可 能要求企业去的有关外汇收支平衡对其经营影响后果的会计报告，作为批准投资 8 重庆大学硕士学位论文2 会计政策变更的一般理论分析 的前提条件。3 企业会计政策的选择，必须考虑政治成本的影响。在许多情况下， 会计信息在政治活动中被用来支持政府的法令，或者用来实施现有的法规，如我 国房地产行业的巨额利润，促使国家制订了一套房地产行业的价格标准；再如价 格飞涨时期或物资短缺期间，石油、棉花、粮食等企业的利润是政府关注的焦点， 过高的利润会被政府视为“暴利”或“不当得利”，政府可能采取一些不利于企业 的限制性措施。所以，为了减少政治成本，避免政府利用会计数据来限制企业的 行为，企业往往采用能递延利润或降低收益的会计政策。 2 1 3 社会文化因素 会计是经济技术与人相结合的产物，人作为社会的、文化的人，不可避免要 受到文化因素的影响。会计政策选择更是一种人的行为过程，其必然涉及动机、 偏好等文化、心理因素。 如果一个社会的文化特征表现为个人主义、对不明朗因素反映较弱、权力距 离较小、崇尚阳刚等特征，则其会计文化一般表现为：以专业导向为主、方法选 择上倾向灵活与乐观、信息披露较透明。反之，若社会文化表现为集体主义、对 不明朗因素反映较强、权力距离大、属阴柔社会，则会计文化的一般倾向性是： 以法例管理为主、注重统一性即可选择程度小、核算上保守、信息披露上讲究保 密。 社会文化因素一方面通过影响会计模式的总体特征制约着会计政策变更的可 能范围，另一方面它于潜移默化中成为人们行为观念的一部分，从而直接知道会 计政策的变更。比如上述对不明朗因素反映强者则倾向稳健保守，会计变更宁愿 高估风险，不高估收益，喜欢多计提准备等。 2 1 4 现代市场经济环境与会计政策变更 现代市场经济是一种分权的、非集中的经济，它鼓励企业或个人的自主决策， 从而为会计政策变更提供了宽松的观念背景：同时，现代市场经济又是一种法制 的、规范的经济，它强调效率和公平，要求为信息的流动提供规范的框架，因此， 变更并非无章可循。会计政策变更正是这种自由与不自由之间的对立统一。 市场经济对会计政策变更的影响主要表现在以下几个方面： 会计主体观念：两权高度分离，投资主体极端多元化，资本一经投入企业则终 极所有权即模糊，这种情形下只有主体的利益才是共同的利益，要求会计政策选 择，立足企业本体立场，讲求整体优化。 实质重于形式：企业多元化的组织格局，纵向、横向上的扩展联合使得会计报 表不更拘泥于法律形式，而应重在反映“经济实质”。同时，市场经济要求信息对 决策有用，而只有真正传达了经济实质的信息才是高质量的、有用的信息，会计 方法的取舍也应看其能否提供反映经济实质的信息。 9 重庆大学硕士学位论文2 会计政策变更的一般理论分析 。 中立性原则：市场经济强调公开、公平和公正，只有“中立”才符合上述要求。 同时，现代企业是作为多元契约的联结点而存在，只有中立的信息才能维系不同 契约的订立和履行，“厚此薄彼”将导致解约或重新签约成本，因此，中立性原则 将成为会计政策选择时评价备选方法的一条重要原则。 谨慎性原则：竞争性的经营环境时刻提醒企业风险与回报并存，要求会计计 量应采取必要的安全及保守态度，这将直接成为会计政策选择的指导思想之一。 2 2 理论基础 要理解会计政策变更的动因和重要性，首先应该对会计政策变更所依据的理 论基础有所了解，从2 0 世纪6 0 年代兴起的实证会计研究以契约理论和代理理论 为基础，为会计政策变更提供了一个全新的解释框架。 2 2 1 契约理论 契约理论认为企业并非独立存在的实体，雨是一系列契约的结合体。因_ | 圪， 企业没有明确的目标，相反，这种企业由这样一些个人所组成，他们为了一定的 财产权而与企业这个法律主体签订了契约，并且只是这些个人才有其目标，这就 是最大限度地谋取自身利益。契约理论将企业视为生产因素的供需之间各契约关 系的中间人。企业之所以存在是因为通过企业进行交易比供翥双方直接进彳亍交易 所费要少，只要有交易成本的存在，就有企业存在的必要，因为在有组织的经济 活动中，企业能有效地减少交易成本。企业是与企业有各种契约联系并在企业中 有一定自身利益的各种团体的结合体，在这个结合体中，各权益持有人都意识到 其自身的利益与企业的生存和发展息息相关，即其自身利益取决于企业在与其他 企业的竞争中是否成功。他们为企业提供了某种投入，例如股东提供资本，管理 人员提供管理技能，同时，也希望能从企业得到一定的回报。这种谋求私利的动 机促使他们通过某种方式，最大限度地把与企业有关地其他权益持有者的财富转 移到自己手中，这种行为必然会削弱企业的财富、竞争力及发展能力。因此，为 减少各权益持有人以自我为中心而对企业造成的损害，人们便签订契约具体规定 在各种可能的情况下，每个权益持有人享有的权利。与此同时，企业各有关个人 或集团也都希望通过契约来限制各方有损公司财富的行为。因此，人们便签订契 约来具体规定在各种可能情况下，每个权益持有人享有的权利。债权人、股东、 供应商、高层管理人员、雇员、消费者以及政府部门一一所有的人都签有契约， 这些契约具体规定了应如何分配企业活动所创造的现金流量。这些契约包括公司 章程和公司规章。 企业的显著标志是对价格机制的替代，企业和市场是两种可相互替代的协调 生产的手段。外部市场契约具有很强的不确定往与风险性，可能导致企业赢利的减 i 0 重庆大学硕士学位论文 2 会计政策变更的一般理论分析 少，因此就需要建立自己可以控制的企业，从而能够用企业内部的确定性契约来取 代外部市场的不确定性契约，进而得以提高赢利预期。换句话说，也就是将外部市 场契约下可能发生的预期赢利损失弥补回来，而承担找回这一“可能的预期赢利损 失”任务的自然只能是具体经营该企业的管理层。另一方面，作为企业契约签约人 的企业参与人必须对自己投入企业的要索拥有明确的产权，明确的财产产权是企 业存在的前提。管理人员受聘出任企业经理本身就是一个双向选择的结果，也应视 为企业契约不可分割的重要组成部分；事实上企业必须是由不同的财产所有者共 同组成的，财产所有者当然也包括企业债权人、公司职员、公司经理等，因此企业 所有权不应简单地等同于企业财产所有权，从这个意义上来讲，企业作为一种契约 本身是没有单一利益( 集团) 所有者的，企业的所有权可以理解为“企业剩余索取权 和控制权”的结合。同时企业契约又是不完备的。企业契约的不完备性意味着，这 一契约无论在事前还是在事后都不能准确地描述所有未来可能出现的状态以及每 种状态下契约各方的权利和责任。当不同类型包括企业家才能在内的财产的所有 权人以各自财产作为投入组成到企业契约中去的时候，每个参与人并不能确切预 知未来所有可能出现的状态，企业将要面对的是一个不确定的世界，企业需要在这 个不确定的世界中随机应变。虽然法律上公司股东承担了公司经营失败的风险，但 是反过来真正在这个不确定世界中带领企业取得成功的却不是公司股东而是公司 经理，委托人几乎是把公司资产的全部营运权交给了代理人员。在企业契约理论中 管理层被认为是企业契约的“中心签约人”。也就是说代理人的努力程度和企业家 才能直接决定着委托人的未来利益，因此如果仅仅让代理人得到固定的回报显然 是不能使其全力以赴地工作的，至少企业经理本身难以对其企业家要素的回报感 到满意。 从契约理论视角看，企业进行会计变更的动因主要基于以下几个方面的因素： 分红计划。契约是以“契”的形式签订的合约，因而从法学角度上讲，契约应 是合约的一种形式。作为契约的一部分，企业管理当局和董事会之间往往要签订 “分红计划”( b o n u sp l a n ) ，这里的分红计划包括直接奖金和股票奖励。对于具有 高额利润及政治敏感性和分红计划的大型企业集团的管理人员来说，为了处理投 资减免税的会计事项，他们必须决定是利用“递延法”还是“全额冲销法”。同样 为了避免政府及有关机构对这些集团公司所获得的减免额后的i 成本并减少管理报 酬的注意，管理人员往往倾向于降低各年财务报告中盈利水平及交化程度，因而在 实际操作中通常选择“递延法”。可是“递延法”减少了当期的报告盈利，也必然 减少了据此报告盈利计算的管理报酬的现值，从而又给管理人员选用全额冲销法 提供了动机。分红计划和业绩计划即资金股票及绩效计划是通过衡量管理业绩并 进行奖赏，通常有三个潜在的动机刺激企业实施以会计盈利为基础的报酬计划，即 重庆大学硕士学位论文2 会计政策变更的一般理论分析 缺乏观察企业市场价值的能力；业绩的分解：税收。当红利与企业盈利挂 钩时，则分部管理人员的报酬差异将小于红利与分部利益相挂钩情况下的差异3 ，因 而为了使分红计划激励管理入员的行为尽力提高企业的价值，用于计算红利的业 绩指标( 盈利) 必须与管理人员的行为对企业价值所产生的影响保持相关性。若其 他条件不变时，盈利与管理人员行为对企业价值的影响之间的相关性越大，以盈利 为基础的分红计划就越有可能被用于奖励管理人员。但是，管理人员不能随心所欲 地控制盈利指标，否则基于奖励目的和以盈利为基础的分红计划则不可能存在。 债务契约。企业在正常的经营过程中，难免发生资金短缺现象，因而为了使企 业能继续的正常运转。企业会或多或少的对外进行举债。其举债方式通常包括公开 举债，即公开上市交易的债券，与私人举债即向银行及其他非金融机构或其他债 权人借债。债务契约中包括了大量的关于运用已公布的、经审计后的财务报表数 据来限制管理当局行为的条款。任何不属于上述条款的行为均被视为违约，它将使 债权入有权采取一般对待违约而采取的行动。债务契约一般要求举债公司的经理 人员必须提供一份年度“履约证书”，确保他们已经审阅财务报表且未发现违约行 为。同样债务契约也要求审计师每年都查证这些企业的财务报告，以证实该企业有 无违约行为的发生。债务契约中规定运用大量的会计数据的条款，以图降低减少经 理人员有过度消费额外所得或行窃动机。通常可见之于债权人在签订举债契约时， 对债务公司提出一些限制性条款规定，包括公募债务契约与私债契约中关于限制 管理当局的行为。如：关于股利和股份收买的限制，保持最低运转资本额度的限制， 对企业兼并活动的限制，对企业向其他企业投资的限制，对本企业资产处置的限制 对本企业重新对外举债的限制条款等。在债务契约中还有更多的限制经理人员行 为的条款，如在投资决策中，通过外发债券为投资项目筹集资金时，业主一经理人 员就具有进行某些会减少企业现值即负净现值的投资项目的动机，经理人员为了 使债券持有者相信，企业会保留一定的资金用以进行可带来正净现值的项目，他们 乐于签订限制股利支付的条款。融资决策中，债务契约中同样对业主一经理人员在 股利和重额安排负债两种主要融资方式上做出了详细的契约规定。总雨言之，债务 契约通过企业一经理人员签订契约，限制他们在投资和理财政策方面采取降低企 业价值的行动，并且促使他们让这些契约的执行得到监督。 政治成本。在非零值契约和信息成本条件下，政治活动是一种为财富转移而 进行的竞争。税法和管制通过政府提供如公路、教育、医疗之类的服务、津贴、 保护性关税以及政府垄断把财富转移到个人手中。宏观会计政策的制订过程实质 上是一种由多个利益集团参与的政治活动，它需要以”充分程序”来体现其政策制 3 多元他经营可降低风险 4 这里一般对待违约而采取的行动是指如没收担保物、停止进一步提供贷款之类的行动。 1 2 重庆大学硕士学位论文2 会计政策变更的一般理论分析 订过程的决策民主性。同时，政治活动要产生政治成本，其内容具体包括寻租成 本、税费管制成本和社会契约成本等。 政治活动理论提出，政治活动中要运用大量的会计数据进行判定的实例，如政 治家们利用巨额的报告盈利作为判断该企业是否已形成行业垄断的证据，尽管这 些利润可能是由于汇率波动、通货膨胀等因素引起。会计数据也用于制定管制行 业如公用事业的收费标准，限制他们所提供的服务的形式和数量。最后，税收款也 受财务会计准则的影晌。同理，当关于政治活动中的契约条款被用来支持政府的法 令，或用来实施现有的法令时，管理人员也会进行会计选择。政治成本对会计政策 变更的影响体现在以下凡个方面；( 1 ) 寻租成本。公共选择理论认为，现代社会 中的寻租行为主要是寻租者从政府手中寻求某种特权，如对现有政策的干预或变 通，以此来获得较高的利润。寻租者对会计政策的影殉主要是谋求会计准则的制 订权和具体会计准则的选择权。一旦会计准则制订的权利分配完毕，寻租者只有 在现有的会计准则格局内，通过某项具体会计准则的选择实旌有利于自己的规定， 如在美国历史上关于石油、天然气行业废井勘探