（工商管理专业论文）区域性中小商业银行信用风险管理研究.pdf

摘要 中文摘要 目前，国内外许多学者对商业银行的信用风险管理问题进行了深入的研究， 但研究的重点主要是集中在模型构建与实证检验上，而很少有文献关注国内区域 性中小商业银行的信用风险管理问题，这也是本文研究的出发点。本文首先对区 域性中小商业银行的概念进行了界定，然后详细分析了区域性中小商业银行信用 风险的特点与形成原因。本文比较分析了传统的信用风险评估方法以及国际上主 流的现代信用风险度量模型，并对各类模型之间的区别以及对区域性中小商业银 行的适用性进行了分析。最后，本人结合自身在银行业的工作经验，对东莞银行 的信用风险管理状况进行了综述与评价，并运用东莞银行的信贷数据建立了z 评分模型与l o g i t 模型，实证分析了这两种模型在东莞银行信用风险管理中对违 约风险的判别能力。 本文的创新工作主要有如下几点。首先本文分析了区域性中小商业银行信用 风险的特点，发现区域性中小商业银行的信用风险具有地域上高度集中、行业上 高度集中、个体公司上高度集以及历史遗留风险较高的特点。其次，本文比较分 析了包括传统信用风险模型在内的6 个信用风险度量模型，并从理论依据、违约 定义、风险驱动因素等八个方面进行了对比分析。再次，本文提出了制约区域性 中小商业银行信用风险模型选择的4 点重要因素，即客户类型和特征、数据可利 用情况、信用风险的整体特征以及信用风险管理所处的阶段，并对每类信用风险 模型的适用性程度做了具体分析。 从实证分析的角度来看，本文尝试利用东莞银行有限的样本数据建立了z 评分模型与l o g i t 模型。研究发现，这两类模型在区域性中小商业银行的信用风 险管理中均表现良好，其中z 评分模型的预测准确率在7 5 以上，而l o g i t 模型 则表现更为良好，预测准确率平均来说超过9 0 。最后本文从培育信贷控制文化、 加强全面信贷管理的地位、提高信贷评估技术、建立有效信息系统的角度对东莞 银行的信用风险管理问题提出了相应的政策建议。 关健词：区域性中小商业银行信用风险，风险管理信用风险度量模型 a b s t r a c t a b s t r a c t u p t on o w , m a n ys c h o l a r sa th o m ea n da b r o a dh a v ed o n ed e e pr e s e a r c ho nc r e d i t r i s km a n a g e m e n tf o rc o m m e r c i a lb a n k s ，b u tt h ef o c u so ft h e i rs t u d yi sm a i n l yo n c r e d i tr i s km o d e l i n go re m p i r i c a lt e s t i n g ，。a n df e wl i t e r a t u r ec o n c e m sa b o u tt h ec r e d i t r i s km a n a g e m e n to fd o m e s t i cr e g i o n a ls m a l l - m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k s ，w h i c ha l s o i st h es t a r t i n gp o i n to ft h i sp a p e r t h i sa r t i c l ed e f i n e st h ec o n c e p to fr e g i o n a l s m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k sa tf i r s t ，a n dt h e nh a sad e t a i l e da n a l y s i so fo nt h e c r e d i tr i s kc h a r a c t e r i s t i c sa n dc a u s e so fr e g i o n a ls m a l l - m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k s t h i sp a p e rd o e sac o m p a r a t i v ea n a l y s i so ft h em o d e mc r e d i tr i s km o d e l sa sw e l la st h e t r a d i t i o n a lc r e d i tr i s ka s s e s s m e n tm e t h o d s ，a n ds t u d i e st h e i ra p p l i c a b i l i t yf o rt h e r e g i o n a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k s f i n a l l y , ie v a l u a t eb a n ko fd o n g g u a n s c r e d i tr i s km a n a g e m e n tl e v e lc o m b i n i n gm yo w nb a n ke x p e r i e n c e ，b u i l dazs c o r e m o d e la n dal o g i tm o d e lu s i n gt h el o a nd a t ao fb a n ko fd o n g g u a n ，a n dd oa n e m p i r i c a la n a l y s i st o t e s tt h ea b i l i t yo ft h et w om o d e l si np r e d i c t i n gc r e d i td e f a u l t p r o b a b i l i t i e s t h em a i n l yi n n o v a t i o n so ft h i sp a p e ra r ea sf o l l o w s fi r s t l y , t h i sa r t i c l ea n a l y z e s t h er e g i o n a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k sc r e d i tr i s kc h a r a c t e r i s t i c sa n df i n d st h a t i t sc r e d i tr i s ki sh i g h l yc o n c e n t r a t e di nr e g i o n ，h i g h l yc o n c e n t r a t e di ni n d u s t r ya n d i n d i v i d u a lc o m p a n y ，a sw e l la sh i s t o r i c a ll e f t s e c o n d l y , t h i sa r t i c l e d o e sa c o m p a r a t i v ea n a l y s i so f6c r e d i tr i s km o d e l sw i t ht r a d i t i o n a lc r e d i tm o d e l si n c l u d e d a n dc o m p a r e st h e mf r o me i g h ta s p e c t s ，w h i c ha r et h e o r e t i c a lb a s i s ，d e f i n i t i o no f d e f a u l t ，c r e d i tr i s kf a c t o r se t c t h i r d l y , t h i sp a p e rp r o p o s e sf o u ri m p o r t a n tf a c t o r s w h i c hc o n s t r a i n tt h ec h o i c e so fr e g i o n a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n ka m o n g c r e d i tr i s km o d e ls e l e c t i o n ，t h a ti s ，t h et y p ea n dc h a r a c t e r i s t i c so ft h ec u s t o m e r , t h e a v a i l a b i l i t yo fd a t a ，t h eo v e r a l lc h a r a c t e r i s t i c so fc r e d i tr i s ka sw e l la st h es t a g ei n c r e d i tr i s km a n a g e m e n t t h e n ia n a l y z ee a c hc r e d i tr i s km o d e l sa p p l i c a b i l i t yf o rt h e r e g i o n a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k i nt h ee m p i r i c a ls t u d i e s ，it r yt oe s t a b l i s ht h ezs c o r em o d e la sw e l la st h el o g i t m o d e lu s i n gl i m i t e dd a t af r o mb a n ko fd o n g g u a n if i n dt h a tt h et w om o d e l sa r ev e r y s u i t a b l ei nc r e d i tr i s km a n a g e m e n to fr e g i o n a ls m a l l - m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k s w h i l et h ef o r e c a s ta c c u r a c yo ft h ezs c o r em o d e li sm o r et h a n7 5 t h ep e r f o r m a n c e o ft h el o g i tm o d e li se v e nb e t t e r , w h i c hi sm o r et h a n9 0 o na v e r a g e f i n a l l y , im a k e a b s t r a c t s o m ep o l i c ys u g g e s t i o n sf o rb a n ko fd o n g g u a ni nc r e d i tr i s km a n a g e m e n tf r o mt h e a s p e c to fc r e d i tc u l t u r ec u l t i v a t i o n ，o v e r a l lc r e d i tr i s km a n a g e m e n ts t r e n g t h e n ，c r e d i t r i s ka s s e s s i n gt e c h n o l o g yi m p r o v i n ga n de f f e c t i v ei n f o r m a t i o n s y s t e me s t a b l i s h m e n t k e yw o r d s ：r e g i o n a ls m a l l m e d i u mc o m m e r c i a lb a n k ，c r e d i tr i s k ，r i s k m a n a g e m e n t ，c r e d i tr i s km o d e l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得：苤鲞盘堂或其他教育机构的学位或证书 而使用过的材料。与我- - mt 作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。 一躲薇。渡黼期：如产月矽日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解鑫鲞盘堂有关保留、使用学位论文的规定。特授 权苤鲞态堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，并采 用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国家有 关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：豺司玄 导师签名： f ? ) 锣 签字吼节工月矽日签字吼哆年2 月矽日 天津大学硕士学位论文 第一章引言 1 1 研究背景及意义 第一章引言 信贷活动是商业银行的重要业务之一，即使在实行“混业经营”的西方发达国 家，商业银行虽然可以投资股票、债券等有价证券，但信贷业务在整个资产中所 占的比重也不会低于5 0 ，而且信贷业务是商业银行与其他金融机构相竞争的核 心竞争力之一。在实行“分业经营”的我国，信贷资产更占银行资产的7 0 以上， 有些基层银行收益性资产几乎全部是信贷资产。因此，信贷资产的安全影响商业 银行的经营效果，事关银行业的生死。综观世界银行业，凡是出现问题的银行大 部分与信贷资产质量低下有关。因此，加强银行信用风险管理对银行来说相当重 要。目前，国内外关于银行信用风险管理的研究文献已经非常丰富，但是这些研 究主要针对的是大中型商业银行，它们研究的出发点也是提出关于信用风险管理 的一般理论框架，绝大多数信用风险管理模型并没有考虑到国内中小商业银行的 独特背景和特点。 随着我国金融改革的不断深入，我国的金融体系的也在不断完善，国有商业 银行完成了商业化改造，全国性的股份制银行也逐渐形成了相当的规模，作为为 中小企业、农村经济和社区服务的区域性中小银行金融机构也日益成为银行产业 中不可缺少的生力军。我国区域性中小银行金融机构从成立发展到现在，经历了 短短十几年的时间，有的发展成了全国性的股份制银行，有的仍在为地方经济服 务，而有的却在发展过程中被淘汰出局，不同的结果一方面是由于我国自身金融 产业处于一个转轨阶段，很多方面还不完善；另一方面也是与这些区域性中小银 行金融机构是否按照市场要求提高经营效率以及自身管理水平有关，其中自身管 理中信用风险管理又是重中之重。随着我国经济的发展，中小企业对于资金的要 求更加迫切，人民生活水平日益提高，对于个人金融服务的要求也是越来越丰富， 作为提供这些金融服务的主要金融机构一区域性中小银行金融机构在我国的经 济金融发展中起到了越来越重要的作用。 长期以来，国内中小型商业银行尚未有效建立以风险防范为核心的信贷文化 和长效机制，致使存量不良贷款还没有完全化解，新增风险又不断出现。因此若 不及早采取正确的管理对策，认真化解和防范，必然会引发系统性或区域性的金 融风险。在全球经济金融一体化的大潮中，面对全球银行业的激烈竞争，中小型 商业银行必须全面理解和把握信用风险内涵和特点，正确分析信用风险的现状和 l 天津大学硕士学位论文第一章引言 成因，采取有效的管理对策，努力克服城市商业银行稳定健康发展的障碍。因此 从区域性中小银行的角度出发，系统研究区域性中小银行的信用风险管理方法将 具有重要的研究意义。 1 2 国内研究现状 国内外学者对信用风险管理进行了大量的理论研究和实证分析。在信用风险 管理不断演进的过程中形成了众多的信用风险度量模型，并且现在已有较多的专 著对这些理论进行了系统性的阐述，其中比较优秀的专著如桑德斯( 2 0 0 1 ) ，詹 原瑞( 2 0 0 4 ) 。但本文此部分内容将重点综述国内学者对这些理论进行实证分析 的文献，因此本文首先将国内的相关文献进行整理与分类，并按照信贷管理理论 的发展趋势，先传统模型后现代模型的顺序对其进行综述与分析。 在传统信用评分方面，李敏强等( 1 9 9 7 ) 与巍巍贤( 1 9 9 8 ) 是国内较早将模 糊数学的方法应用于企业评级的学者。他们以商业银行的授信业务评级为对象， 其指标体系由二级指标体系组成，一级指标是财务状况、经营管理、发展前景等 3 个指标，每个一级指标下面分为若干个不同的二级指标，二级指标共有1 2 个， 计算步骤上利用隶属函数最大值办法确定一级指标的值，然后根据指标的权重进 行加权求和，从而给出信用级别。 王春峰等( 1 9 9 8 ) 开始将判别分析法应用于商业银行信用风险评估中，并且 通过与l o g i t 方法相比较，结果看来判别分析法在训练样本中的误判要多一些， 而在检验样本中的准确率要比i o g i t 方法高，但两种方法在检验样本中的准确率 都比训练时要低得多。接着王春峰等( 1 9 9 9 ) 又提出了一种将统计方法与神经网 络技术相结合的组合预测方法，并应用于商业银行的信用风险评估中。实证结果 表明新方法的预测精度高于任何一种单独的方法。 张维等( 2 0 0 0 ) 又将递归分类树法( r e c u r s i v ec l a s s i f i c a t i o nt r e e ，r c t ) 用于商 业银行信用的风险分析中，以判别分析为参照方法，通过实证研究表明递归分类 树在变量选择和分类方面的效果好于判别分析方法。而王春峰，李汶华( 2 0 0 0 ) 又研究了投影寻踪判别分析模型( p r o j e c t i o np u r s u i t ，简称p p ) ，实证研究的结果表 明，与传统的判别分析方法和近邻法相比，投影寻踪判别分析模型在处理具有非 正态、高维性的信用风险评估问题时，精度更好。 柯孔林，薛锋( 2 0 0 4 ) 运用扩展的数据包络判别模型( d e a d a ) 对某市某商 业银行1 9 9 8 - - 2 0 0 1 年生产类企业的数据资料进行了实证分析，结果表明，扩展 的数据包络判别法发生的第二类错误概率要明显小于l o g i s t i c 回归分析，而发生 第一类错误概率要略高于l o g i s t i c 回归分析，总的来看，扩展的数据包络分析判 2 天津大学硕士学位论文第一章引言 别法的预测精度要优于l o g i s t i c 回归分析。 马九杰，郭宇辉，朱勇( 2 0 0 4 ) 利用实地调查资料，采用l o g i t 模型对我国 县城中小企业贷款违约的影响因素进行了实证分析，结果表明：财务状况特别是 资本结构、资产周转状况、股权状况对其有显著的影响；企业家个人特征特别是 年龄、受教育程度和是否持股对企业信用风险有较大影响；企业所在地域的经济 发展水平对企业信用风险也有一定影响作用，当地经济发展水平越高，则企业贷 款的信用风险越小。此外还基于i o g i t 模型估计结果，利用一个小样本数据分析 了贷款合同的有关条款对中小企业违约的影响，结果显示：贷款利率、期限、贷 款金额和担保品数额与我国县城中小企业目前违约率之间的关系不太明显。 此外，方洪全，曾勇( 2 0 0 4 ) 以1 3 3 3 笔实际贷款记录建立数据方，运用联 机分析挖掘( o n 1 i n ea n a l y t i c a lm i n i n g ，简称o l a m ) 方法揭示了信用风险基本特 征，建立起两阶段的信用风险评估体系，实证结果表明按行业建立的信用风险评 估模型的准确率均在7 0 o o 以上，而包含贷款额度的预测模型的准确率在7 5 0 0 以上。可见该模型是有效的，从而为金融机构建立风险评价体系提供有力的支 持。而徐佳娜，西宝( 2 0 0 4 ) 将人工神经网络信用风险评估技术与层次分析法相 结合，建立了商业银行信用风险评估a h p a n n 模型，并进行了可行性论证。结 果表明，改进的a h p a n n 模型在输入指标体系简化、输出指标衡量和模型运行 效率等方面均有一定程序的改善。 张永娟等( 2 0 0 4 ) 则针对影响商业银行信用风险的各种决定因素，提出了信 用风险程度的多层次模糊评判模型。该模型将定性指标数量化，并通过多层次分 析法确定各影响因素的权重，是一种定性与定量相结合的综合分析评价方法。同 时通过离散度对模糊判别分析模型进行修正，使得判别结果能更准确反映真实的 信用风险状况。 王春峰等( 2 0 0 5 ) 运用蚁群算法( m o d i f i e da n t sa l g o r i t h m ，m a a ) 对商业银行的 实际案例进行了实证研究，结果表明：m a a 具有强大的全局搜索能力，并且具 有训练效率高、直观性强以及其他人工智能模型的非参数分布、适用性强的特点； 该模型在预测能力、鲁棒性和计算效率方面都取得了满意结果，并优于判别分析、 决策树和g p 等模型。 但是，张宗益，朱小宗，耿华丹，吴俊( 2 0 0 5 ) 运用传统信用风险度量模型 的分析方法，主要包括z 模型、z 模型、z e t a 模型、m d a 、l o g i t 和神经网络 法，通过对重庆四家国有银行提供的1 9 9 9 - - 2 0 0 4 年期间的1 2 3 8 个借款企业的 贷款数据进行实证分析发现所有的模型预测效果都较差，尤其是犯第二类错误率 很高，实证说明它们在分析我国银行贷款违约率方面的适用性并不强。并且认为 传统信用风险度量模型更多是用于企业违约预测分析，而对企业在违约的情况下 天津大学硕士学位论文第一章引言 给债权人造成的损失却无法量化出来。 其实，我国学者还对其他一些统计判别分析模型进行过实证分析和比较研 究，这些方法都包括a h p 法、混沌法及突变级数法、灰关联熵、主成分分析综 合打分法、主成分分析与理想点的结合方法等等，由于篇幅限制，不在此一一细 述，可参见王小明( 2 0 0 5 ) 中的介绍。 在现代信用分析方法的研究上，赵玉旭( 2 0 0 3 ) 在其硕士学位论文中就开始 运用上市公司的实证数据对k m v 模型在我国的应用进行了实证分析，并以中国 建行某分行的贷款组合数据为基础，对c r e d i t m e t r i c s 模型在我国现行条件下的应 用进行了案例分析。而蔡方，孙文祥( 2 0 0 3 ) 则利用信用风险度量模型对2 0 0 0 - - 2 0 0 1 年工业上市公司的信用风险状况进行了实证分析和检验，结果显示该模 型对我国证券市场信用情况有较好的解释力。 刘宏峰等( 2 0 0 3 a ) 总结和分析了影响违约回收率的主要因素以及发达国家 在违约回收率上研究的成果，并针对我国的情况提出，建立违约资产的清算数据 库是违约回收率研究中重要而又基础的工作。邓云胜( 2 0 0 3 ) 基于贷款组合信用 风险v a r 的蒙特卡罗仿真原理，计算了贷款组合的信用风险的v a r 值。刘宏峰 等( 2 0 0 3 b ) 介绍了信用衍生产品的发展、类型、用途和定价方法，认为信用衍 生产品在我国有很大的应用前景。郭战琴，周宗放( 2 0 0 4 ) 讨论了v a r 方法在 银行配置风险资本中的应用，并且对其分别基于贷款价值服从不同分布的情况进 行讨论并给出算例。杨星，张义强( 2 0 0 4 ) 则基于e d f 模型，利用我国上市公 司1 9 9 7 - - 2 0 0 1 股票价格波动的时间序列和截面数据，对中国上市公司的违约频 率进行了实证分析。研究结果表明： ( 1 ) 上市公司的股票价格波动与该公司的预 期违约频率显著相关，且呈负相关关系；( 2 ) 上市公司的预期违约频率与该公 司的信用资质变化吻合，并载有公司未来前景的情报性信号。据此他们认为e d f 模型作为一种动态的量化模型，其数值是完全可以通过计算得到的，因而比统计 判别或回归等方法具有更强的说服力和预测力。石晓军，陈殿左( 2 0 0 4 ) 也利用 我国7 2 家上市公司组成的样本，对基于m e r t o n 方法的违约模型揭示的关于债 权结构、资产波动与信用风险关系的两条结论进行了检验。实证结果表明，债务 结构是信用风险的显著影响因素，而且它与信用风险呈现同向变化的关系，这与 m e r t o n 型违约模型的理论预测结果是一致的；而资产波动率确实是解释信用风 险的重要影响因素，但是资产波动率与信用风险的变化是反向的，这与m e r t o n 型违约模型的理论预测结果正好相反，表明m e r t o n 型违约模型不能直接运用于 中国的实践。徐宁( 2 0 0 8 ) 则分析了我国现阶段商业银行风险管理体系以及信用 风险转移市场上存在的缺陷，并提出了改进相关的政策建议与改革措施。 、 另外，惠晓峰，孙嘉鹏( 2 0 0 4 ) 也使用信用矩阵即c r e d i t m e t r i c s 模型，对选 4 天津大学硕士学位论文 第一章引言 自某商业银行的贷款的样本组合进行了风险测度。确定了模型的基本参数，建立 起符合该银行实际情况的信用矩阵模型，得到了样本组合1 年期市场价值的分 布，并计算出分布的方差、标准差和7 个不同置信度下的百分位水平值，以及所 有单笔贷款的风险值，从而完成了样本组合风险的测量。根据测量结果，对样本 组合进行了总风险分析、边际风险分析和风险收益分析，在此基础上对样本组合 给出了具体的信贷决策建议。 通过上述文献综述可以发现，国内学者的研究几乎都集中于信用评分方法的 研究，通过各种数理方法对目前商业银行的贷款进行了实证分析和模型构建，而 对于现代信用分析方法的研究，大都停留在理论研究的层次，很少有学者基于这 些现代信用分析模型对我国实际情况进行实证分析的。更为重要的是，上述文献 主要是对信用风险管理的一般化描述与分析，并未考虑到我国区域性中小银行的 特殊情况。由于我国的区域性中小银行具有改制比较晚，信贷高度集中，管理比 较落后等特点，因此从区域性中小银行的角度对信用风险管理进行分析与描述， 无论从理论还是从实践的角度来说都具有特别的意义。 1 3 研究方法与结构安排 本文首先从区域性中小商业银行自身的经营特点出发，论述了区域性中小商 业银行信用风险的定义、主要内容及我国区域性中小商业银行信用风险管理的现 状。接下来回顾了信用风险管理理论的发展历程，讨论了西方商业银行风险管理 经历的从传统的评估方法应用到现代风险量化管理模型。通过对上述模型的深入 研究和比较，找出适合区域性中小商业银行信用风险度量的模型；并结合区域性 中小银行的特点，提出了区域性中小银行进行风险定价以及风险转移的策略。最 后对模型进行实证应用，以案例的形式分析了东莞银行的信用风险度量模型以及 可选择的风险管理策略。 本文共分为5 章，其中第l 章为引言，分析了论文的研究背景及意义。第2 章主要分析了区域性中小商业银行信用风险的特征及成因。第3 章则为信用风险 度量模型的比较分析部分，该部分最后给出了区域性中小商业银行的选择策略。 第4 章以东莞银行为例，实证分析了z 评分模型与l o g i t 模型的适用程度。第5 章为论文结论。 天津大学硕士学位论文第二章区域性中小商业银行信用风险的特征分析 第二章区域性中小商业银行信用风险的特征分析 2 1 区域性中小银行的界定 关于中小银行金融机构在我国的理论界有几个不同的概念定义：彭建刚、周 行建( 2 0 0 5 ) 认为，地方中小金融机构是指主要业务在省内或局限于相对狭小区域 内的地方金融机构。朱建武( 2 0 0 6 ) 将中小银行界定为在某个统一的银行竞争市场 范围内，相对于其他市场竞争主体而言，具备现代商业银行业务特征但其可控资 源较少或资源质量较低的银行；即核心资本和资产规模较小、信用网络体系覆盖 范围较窄、人员较少、机构整体功能较弱和服务手段明显较少的商业银行。谭诺 ( 2 0 m ) 认为，中小商业银行一般主要是指相对于国有独资或国家控股的商业银行 而言，其宏观调控能力、资产负债规模、信用担保体系、网络授盖范围、机构整 体功能及服务手段、社会地位明显低于国有商业银行的一类金融群体，这类金融 群体主要包括工、农、中、建四大国有商业银行以外的全国性或区域性股份制商 业银行与城市商业银行、城乡信用社等，。 区域性中小银行金融机构是一个动态发展的概念，由于城市信用社和农村信 用社所经营的业务与银行相同，可以算作“准银行金融机构”，所以本文中将其界 定为：其主要业务局限在省内或者相对狭小的区域内的部分股份制商业银行，城 市商业银行，农村合作银行以及城市信用社，农村信用社等存款类金融机构。 2 2 信用风险管理的含义 商业银行的主要职能和业务是信贷，即直接向社会提供资金融通服务。由信 贷的性质所决定，信贷行为的发生和终结之间必然存在一个时间间隔，贷出货币 与清偿行为始终有时间差。正是在这段时间内，或者借贷的资金可能由于各种因 素的制约，不能发挥原来期待的效用，不能正常周转和有效增值，使资金的清偿 能力相应受到影响；或者借贷人在主观意愿上无意于偿还贷款致使借贷风险发 生。 信用风险是指银行在信贷活动中预期收益不能实现的可能性。它不仅指由于 借款者违约不能如期偿还贷款本息而使银行承担实际的违约风险，而且指由于借 款者还款能力下降或信用等级降低而使银行面临的潜在违约风险。信用风险管理 6 天津大学硕士学位论文第二章区域性中小商业银行信用风险的特征分析 是银行风险管理的核心，它是指商业银行对信用风险进行识别、评价并准确度量， 在此基础上进行有效防范和控制信用风险，以最低成本实现信贷资产最大安全保 障的科学管理方法。 目前，在我国银行业中，信贷业务仍然是各商业银行的主要利润来源，短期 内该种状况仍将持续下去。因此在现阶段信用风险管理仍然是国内各商业银行风 险管理的主要部分。随着入关、外资银行的进入、新会计准则的实行，我国银行 业正在逐步按照国际惯例和市场经济规则来运行商业银行，同时信用风险管理机 制也正快速向国际靠拢。在这样一种逐渐转型的特殊时期，为了面对国内主要商 业银行的竞争压力以及管理部门的监管压力，同时为了获得更为宽广地经营空间 和发展机会，区域性中小银行必须尽快完善和提高自己地信用风险管理水平并尽 快提高信贷资产质量。 纵观我国区域性中小商业银行发展的历程，大致可以将其分为三个阶段：艰 难起步阶段、工作转变阶段、改革加速阶段。从2 0 0 3 年开始到2 0 0 8 年，应该说 是城商行改革发展的加速阶段，现在正处在加速阶段的后期。目前我国区域性中 小商业银行拥有的资产目前还只有三大类：传统的贷款、政府债券、消费信贷资 产，另外，中间业务目前还只占很少的一部分。从我国区域性中小商业银行的发 展阶段以及所拥有的资产来看，现阶段区域性中小商业银行的风险管理的主要内 容就是以信用风险为核心，围绕信贷资产的风险管理展开，主要有如下几个方面： 第一，信贷资产清收与风险化解。对于那些可能会成为坏帐的信贷资产，尽 早启动清收程序是避免使信贷资产成为真正坏帐的必要手段。同时，过早启动清 收程序又可能使那些有可能获得一定支持就能过关的企业倒下，使信贷资产成为 真正的坏帐，如何在这两者之间取得平衡这就是信贷资产清收程序需要解决的问 题。在风险化解方面，中小型商业银行应本着“依靠地方，多策并举，化解风险” 的思路。“依靠地方”就是要依靠地方政府。这些年中小型商业银行在风险处置方 面取得的成绩，实际上中央财政没有给予任何的资金支持，完全依靠地方政府取 得的。所谓“多策并举”是指要多管齐下，多策并举，通过资产置换、重组、政 府注资以及相应的配套政策等多种方式来化解风险。因为中小型商业银行存在的 问题是多方面的，只靠一种方式方法不能治标治本。 第二，对信贷资产分类、对客户信用评级，建立适合企业本身的信用风险评 估与定价模型。信贷资产分类是评估商业银行现有信贷资产风险的关键，这可能 也就是最近几年人民银行极力推行五级分类的原因之一。对客户信用评级是信贷 资产风险管理的关键，既保证新的信贷资产的质量，又能对现有信贷资产的信用 风险进行评估，其内容包括信用评估模型的开发工具，还有信用评估模型开发所 必要的违约数据。在信贷资产定价上，要改革原来陈旧的信贷定价策略，使得对 天津大学硕士学位论文第二章区域性中小商业银行信用风险的特征分析 企业的贷款利率真正能够涵盖信用风险。 第三，进行信贷资产的宏观管理，适当的转移部分信用风险。与金融市场一 样，传统商业银行除了每个企业的信贷资产的个别风险外，还有与金融市场系统 性风险类似的风险，那就是经济景气循环带来的系统风险。对于信贷资产面临的 信用风险，商业银行可以通过对行业景气的研究、经济景气的研究动态配置在各 个行业的头寸，总的信贷资产头寸的配置来控制信贷资产的系统风险，这里包括 行业景气分析与行业配置额度管理、国民经济预测与总体信贷资产配置额度管理 等。 其中，第一条主要是针对区域性中小商业银行的历史包袱来说的，因为我国 中小商业银行才刚刚脱离政府的控制而成为自主盈亏的现代商业银行，因此由历 史原因而遗留的不良贷款仍然需要妥善处理，但并不是本文论述的重点。而后面 的两条则是针对现代商业银行信用风险的管理规范而创立的，而且对刚刚走上正 规的区域性中小商业银行来说这也是最为急迫的问题，因此也是本文重点阐述的 对象。 2 3 区域性中小商业银行信用风险的特点 长期以来，国内中小型商业银行尚未有效建立以风险防范为核心的信贷文化 和长效机制，致使存量不良贷款还没有完全化解，新增风险又不断出现。因此若 不及早采取正确的管理对策，认真化解和防范，必然会引发系统性或区域性的金 融风险。在全球经济金融一体化的大潮中，面对全球银行业的激烈竞争，中小型 商业银行必须全面理解和把握信用风险内涵和特点，正确分析信用风险的现状和 成因，采取有效的管理对策，努力克服城市商业银行稳定健康发展的障碍。近年 来，随着国家宏观调控政策、市场环境和企业经营的变化，中小型商业银行面临 的信用风险具有以下特点： ( 一) 区域性中小商业银行改制较晚，历史遗留风险严重 纵观区域性中小商业银行的发展，不良贷款余额和占比已实现降低，资产的 质量不断得到提高。但与行业的指标相比，区域性中小商业银行的不良贷款绝对 额和占比仍然较高。区域性中小商业银行不良贷款绝对额中的多数是城市信用社 遗留下来的贷款，有的应收贷款账龄超过1 0 年。区域性中小商业银行处于多种 考虑，不同程度存在调高不良贷款形态、不及时在即期损益中反映贷款损失等现 象。客观地说，全国区域性中小商业银行8 0 0 多亿元( 不计被剥离的3 0 0 多亿元) 的不良贷款中有5 0 已是现实的损失。 区域性中小商业银行组建后，持续对遗留不良贷款千方百计进行清收，但催 8 天津大学硕士学位论文第二章区域性中小商业银行信用风险的特征分析 收效果不明显，贷款损失核销渠道不畅、能力有限。另外，在区域性中小商业银 行清收过程中，因各种原因，存在低值高估、以次充优的情况，造成贷款的直接 损失。目前资产置换成为区域性中小商业银行不良贷款迅速下降的关键因素，但 实际不良贷款绝对额减少有限。据调查，全国区域性中小商业银行通过资产置换 使不良贷款下降近3 0 0 多亿元。而除了极少数货币资金置换外，绝大多数是地方 政府所属的地方国有企业的资产。这种置换的实质是将区域性中小商业银行的不 良贷款从表内转到了表外，被置换的不良贷款仍由城市商业银行管理、清收、盘 活。不良贷款所占用的存款本金和利息仍然由区域性中小城市商业银行支付。因 此，虽然看起来区域性中小商业银行的历史包袱被解脱了，实际上不良贷款最后 的承担者还是区域性中小商业银行。 ( 二) 区域性中小商业银行信贷在地域上高度集中 区域性中小商业银行信用风险在地域上高度集中是其另一特点，并且也是最 为显著的特点。由于区域性中小商业银行立足于特定区域，而在其他区域很少有 分支机构，这就造成了区域性中小商业银行信贷在地域上的高度集中，从而形成 地域过度集中的风险。从我国金融年鉴统计资料来看，不同的地区不良贷款率存 在显著差异，从上海的2 5 6 到海南的2 l ，两者相差十来倍! 详细情况请参 考表2 1 。其中广东的8 4 3 也属于中等偏高水平，因此不同地区的信用风险存 在明显的差异，而区域信贷的集中也必将承受地域信用风险。从笔者的调查来看， 东莞地区的区域性中小银行的贷款几乎全部集中于东莞地区，因此东莞地区的某 些企业一旦出现信用问题，则大部分中小银行受到牵连，因为同一地区的企业在 业务上往往是相互关联的，甚至在业务类型上也存在很大的相似性。 表2 1 不良贷款的地域分布情况 地域北京上海江苏山东广东江西湖南广西海南 不良 贷款4 9 0 7 54 3 2 8 15 6 2 4 97 5 3 7 51 7 7 2 92 7 4 1 54 3 4 9 22 1 1 3 51 4 4 0 4 余额 不良 贷款 3 6 02 5 63 4 36 5 28 4 31 1 6 61 2 6 08 1 22 1 1 0 比率 资料来源：摘编自中国金融年鉴2 0 0 7 ) ) ( 三) 区域性中小商业银行信贷在行业上高度集中 区域性中小商业银行的信贷在行业上也成高度集中的特征。在经济发展过程 中，不同的行业表现出不同的增长速度，那些快速增长的行业也就引起了银行贷 款的追捧，从追求盈利最大化的角度来考虑也是无可厚非的件事。但是在行业 9 天津大学硕士学位论文第二章区域性中小商业银行信用风险的特征分析 的增长过程中，往往会出现周期现象，特别是是受政策调控影响严重的行业，如 房地产行业。据笔者了解，房地产行业几乎是所有区域性中小商业银行贷款占比 最大的行业，在我国房价高速上升时期，这些贷款表现出高的回报率与低的违约 率，但是一旦经济出现问题，各类房地产贷款也就出现而来信用危机。美国的次 贷危机就是一个很好的例子，虽然我们国家暂时没出现房价大幅下滑的情形。 另外，对于一些产能过剩的行业来说，低水平重复建设和盲目投资的背后， 是大量的银行信贷投入。目前已出现产能过剩的行业，由于以往盈利能力较强， 往往是商业银行追逐的对象，商业银行已经投入了大量信贷资金，造成信贷资金 的过度集中与沉淀。而产能过剩行业作为当前国家宏观调控的重点，相关行业的 企业在结构调整中很可能出现严重的资金缺口，经营将面临严峻的考验，一些企 业很可能因此破产。据统计，我国银行业有1 0 左右的不良资产来自于国家主导 的产业结构调整，信贷政策与产业政策脱节所带来的后果可见之严重。 表2 - 2 中国2 0 0 6 年商业银行不良贷款行业分布情况统计 行业项目 不良贷款余额( 亿元)不良贷款比率 本期比年初 本期( )比年初( 百分点) 农林牧渔业 采矿业 制造业 电力燃气及水的生产和供应业 建筑业 交通运输仓储和邮政业 信息传输计算机服务和软件业 批发和零售业 住宿和餐饮业 金融业 房地产业 租赁和商务服务业 科学研究技术服务和地质勘查业 水利环境和公共设施管理业 居民服务和其他服务业 教育 卫生社会保障和社会福利业 文化体育和娱乐业 公共管理和社会组织 对境外贷款 孔凹弱镐盯驼盯蝎的晒的92盯融坞凹心2 加1 1 加加咱o q 1 屯屯。书o o川1坫 一 一 4 8 7 1 3 弱8 1 吼 o 8 8 1 陷9 4 & n j 卫 加 l o ；一 仉 崩幺国4 8 3 o 5 7 8 2 7 5 33鹄矗卫一加m一吆一9丌鼹弱。他龉壤 1 1 6 7 2 1 2 5 0 5 9 6 2 9 1 1 o 1 2 4 4 3 6 o 6 7 o 4 2 3 l 一 一 一 2 一 一 一 一 1 2 u 5 2 2 一 8 一 一 一 一 一 一 8毗卫弘n札眈巧玎o 缸 9 8毖o9 m 曩盯 曩量 & m 伯n z 爱 总 吼 一 卫 & 墙 坞必 弛 毖钇m 捣筋铊 n 眈 屹 他：8 圪埔 天津大学硕士学位论文第二章区域性中小商业银行信用风险的特征分析 资料来源：摘编自中国金融年鉴2 0 0 7 ) ) ( 四) 区域性中小商业银行信贷在公司上高度集中 最后，区域性中小商业银行的信贷也呈现个别公司高度集中的现象，单笔、 单户贷款和股东贷款严重超比例，且呈现日益上升的势头。根据银监会的统计， 若剔除那些净资本为负值的中小商业银行，中小商业银行竟然没有一家单一客户 贷款率小于1 0 ，许多银行的1 0 大客户贷款率在5 0 以上。按照贷款对象进行 划分，中小商业银行向国有企业、5 0 0 人以上的大型私企、1 0 0 - - - 5 0 0 人的中型私 企以及地方政府的贷款占总贷款的比例平均分别为1 7 、1 4 5 、1 8 6 和6 7 ， 对1 0 0 人以下的小型私企平均为1 7 8 ，对家庭的消费贷款平均只有2 2 。 同时，中小商业银行的关联贷款问题严重。在实际的信贷过程中，一方面由 于商业银行对集团性关联企业授信风险认识不足，对集团客户多头授信和过度授 信，造成银行授信超过集团客户的承债能力；另一方面，一些集团性客户在自身 利益与银行利益发生冲突时，利用其股权结构的特殊性，通过不正常的资产重组、 关联交易、产权变动等形式逃废银行债务，形成巨额资金黑洞。近年来一些企业 集团或家族关联企业贷款问题的相继出现，使银行贷款损失惨重，充分暴露了商 业银行对这些集团客户授信存在较大的风险。 2 4 区域性中小商业银行信用风险的成因分析 上一节中分析了区域性中小商业银行信用风险的特点，并详细分析了每一类 特点的具体成因。但是信用风险是一个整体的概念，它关系到银行的整个方面， 并不能仅从每一类特点全部反映出来，以下几点内容就是区域性中小商业银行信 用风险形成的总体原因： 第一，商业银行自身经营不善，控制不严。长期以来，由于银行对存款的关 心大于贷款，对资产账面价值的关心大于实际价值，因此对贷款的增减和质量好 坏无明显的激励或约束，粗放经营，导致短期贷款长期化，贷款资产质量低下。 在前几年，我国一度出现经济过热问题的情况下，许多分支机构背离稳健经营原 则，盲目追求短期高额利差和市场份额，超规模超比例发放贷款现象比较严重， 有