（会计学专业论文）高等学校贷款风险管理研究.pdf

摘要 近年来由于高校连续扩招，学校规模迅速扩大，各项投入明显增加，教育经 费不足与高校事业发展对资金强烈需求的矛盾正在加大。为缓解这一矛盾，各高 校纷纷向银行贷款，而且规模越来越大，负债办学已成为高校的普遍现象。学校 使用银行贷款资金必须还本付息，因此，高校举债必须对收益能力和偿债能力进 行评估，高校向银行借款的额度既要考虑学校建设和发展的需要，又要充分考虑 学校财力的承受能力。适时适度的举债解决了高校发展的资金“瓶颈”问题，为 学校发展培育后劲，甚至获得良好的效益。但贷款融资改变了高校的资本结构， 存在由于债务负担过重而影响学校正常财务支付和不能按期偿还到期贷款本金 和利息的风险。因此如果过度举债，将会影响今后高校的教学科研及维持费用的 开支，影响高校的正常发展，不利于高校的可持续发展。从国家审计署披露的高 校问题来看，目前部分高校进行大规模基本建设，贷款金额大，造成债务负担沉 重。同时高校贷款管理也存在诸多问题，因此高校自身应如何强化风险意识，认 真做好贷款融资的风险防范工作，建立有效的风险防范措施已迫在眉睫。同时， 国家在宏观政策导向上以及金融机构信用评价体系上也应采取必要的措施，以利 于防范高校贷款出现风险。 本文在对高校贷款风险进行理论分析后，对高校贷款的现状及存在的问题进 行系统的剖析，并以重庆市高校贷款现状为案例进行分析与思考，最后针对当前 高校贷款存在的问题从高校的内、外部两方面对高校贷款风险的防范展开论述， 并就高校贷款的基本原则提出了具体的措旌。 本文提出自己的观点的地方主要有：第一，通过运用企业贷款风险管理的 基本理论与做法，根据高校的具体情况，提出了我国高校贷款风险管理的基本 思路；第二，通过理论与案例的深入探讨，对我国高校贷款的还款能力加以量化 分析。 关键词：高等学校；高校贷款；风险管理 a b s t r a c t i nr e c e n ty e a r s ，t h ec o n t i n u o u se n r o l l m e n te x p a n s i o nh a sl e dt ot h er a p i d e x p a n s i o no fs c h o o l sa n dt h es h a r pi n c r e a s eo fi n p u t s t h e r eh a sa r i s e na no b v i o u s c o n t r a d i c t i o nb e t w e e nt h ed e f i c i e n c yo fe d u c a t i o n a la p p r o p r i a t i o n sa n dt h eg r e a t d e m a n do f c a p i t a lr e s u l t e df r o mt h ed e v e l o p m e n to f c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s i no r d e r t oa l l e v i a t et h i sc o n t r a d i c t i o n ，c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e ss t a r tt og e tl o a n sf r o mb a n k st o a ni n c r e a s i n g l ys i g n i f i c a n te x t e n t i th a sb e c o m eac o m m o np h e n o m e n o nt o1 2 1 n c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e sw i t hd e b t s b u tw h e ns c h o o l su t i l i z et h el o a n e dc a p i t a lf r o m b a n k s ，t h e ya r er e q u i r e dt op a yo f f b o t ht h ep r i n c i p a li t s e l f a n dt h ei n t e r e s t t h e r e f o r e ， i t so fg r e a tn e c e s s i t yf o rc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e st om a k ea na s s e s s m e n to ft h e c a p a b i l i t yo fm a k i n gp r o f i t sa n dd e b tp a y i n gc a p a b i l i t y a n d 嚣f o rt h ea m o u n to ft h e l o a n , c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e sh a v et oc o n s i d e rn o to n l yt h en e c e s s i t yo fs c h o o l c o n s t r u c t i o na n dd e v e l o p m e n t ，b u ta l s ot h es c h o o lf i n a n c i a lb e a r i n gc a p a b i l i t y t h e i n t i m ea n dm o d e r a t ec o n t r a c t i n go fl o a n sh e l p sr e s o l v et h eb o r l e n e c ko fc a p i t a l u t i l i z e df o rt h ed e v e l o p m e n to fc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s ，p r o v i d i n gf i n a n c i a ls u p p o r t f o rt h e i rf u r t h e rd e v e l o p m e n ta n de v e np r o d u c i n gg o o de f f e c t s r a i s i n gc a p i t a lb yl o a n c h a n g e st h ec a p i t a ls t r u c t u r eo fc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e sa n dt h u sm a y r e s u l ti nt h e r i s kt h a tb e c a u s eo fh e a v yd e b tb u r d e n ，t h en o r m a lf i n a n c i a lp a y i n gc a p a b i l i t yw i l lb e a f f e c t e da n dc a n tp a yo f fo ns c h e d u l et h ed u ep r i n c i p a la n di n t e r e s t c o n t r a c t i n gt o o l a r g ea na m o u n to fd e b t sw i l la f f e c tt h ef u t u r ee x p e n d i t u r ei nt e a c h i n ga n ds c i e n t i f i c r e s e a r c h ，s u s t a i n i n ge x p e n d i t u r e ，a sw e l la s t h en o r m a ld e v e l o p m e n to re v e nt h e s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n to fc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s t h en a t i o n a la u d i t i n gd e p u t y r e v e a l e dt h ee x i s t i n gp r o b l e m si nc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e st h a ta tp r e s e n ts o m e c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s ，b yc o n t r a c t i n gl a r g ea m o u n t so fl o a n ，a r eu n d e r t a k i n g i n f r a s t r u c t u r ec o n s t r u c t i o nc o n s i d e r a b l y , w h i c hl e a d st oe x t r e m e l yh e a v yd e b tb u r d e n i nt h em e a n w h i l e ，t h e r ea l s oe x i s tm a n yp r o b l e m si nt h el o a nm a n a g e m e n ti nc o l l e g e s a n du n i v e r s i t i e s t h e r e f o r e ，i th a sb e c o m ea nu r g e n c yf o rc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e st o s t r e n g t h e nr i s ka w a r e n e s s ，p r e v e n tt h er i s k i n r a i s i n g c a p i t a lb yl o a n ，e s t a b l i s h e f f e c t i v ef i n a n c i a lm o n i t o r i n gi n d e xa n dp r e v e n tc o l l e g ea n du n i v e r s i t yl o a nr i s k 毋矗甜sm o r e f r o mt h ep e r s p e c t i v eo fm a c r o p o l i c yd i r e c t i o na n dc r e d i ta p p r a i s a l s y s t e mo ff i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ，o u rn a t i o ns h o u l dt a k en e c e s s a r ym e a s u r e s t op r e v e n t c o l l e g ea n du n i v e r s i t yl o a nr i s k a f t e rt h e o r e t i c a l l ya n a l y z i n gc o l l e g ea n du n i v e r s i t yl o a nr i s k ，t h i sa r t i c l ei n t e n d s t oe x p l o r es y s t e m a t i c a l l yi t sp r e s e n ts i t u a t i o na n dt h ee x i s t i n gp r o b l e m s ，a n dt h e n m a k e sa n a l y s i sa n dr e f l e c t i o nb yt a k i n ga sac a s et h ep r e s e n ts i t u a t i o no fc o l l e g ea n d u n i v e r s i t yl o a ni nc h o n g q i n gc i t y f i n a l l yi nl i g h to ft h ee x i s t i n gp r o b l e m si nc o l l e g e a n du n i v e r s i t yl o a n ，i ti l l u s t r a t e sh o wt h ee x t e r n a la n di n t e r n a lf a c e t so f c o l l e g e sa n d u n i v e r s i t i e st a k ep r e v e n t i o no fl o a nr i s k ，m a dp u t sf o r t hd e t a i l e dm e a s u r e sa b o mt h e b a s i cp r i n c i p l e so fc o l l e g ea n du n i v e r s i t yl o a n t h ev i e w p o i n t sp u tf o r t hb yt h ea u t h o ra r ea s f o l l o w s ：f i r s t l y , t h ea r t i c l ep u t s f o r t ht h eb a s i ci d e a sa b o u tm a n a g e m e n to fc o l l e g ea n du n i v e r s i t yl o a nr i s ki nc h i n a a c c o r d i n gt ot h eb a s i ct h e o r ya n dp r a c t i c ei nm a n a g e m e n to fe n t e r p r i s el o a nr i s ka s w e l ia st h ec o n c r e t ec o n d i t i o n so fc o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s s e c o n d l y , i tm a k e s q u a n t i z e da n a l y s i s ，i nt h e o r ya n db yc a s es t u d y , o ft h el o a np a y i n gc a p a b i l i t yo fo u r c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s k e yw o r d s ：c o l l e g e sa n du n i v e r s i t i e s ：c o l l e g ea n du n i v e r s i t yl o a n ；r i s km a n a g e m e n t 厦门大学学位论文原创性声明 兹呈交的学位论文，是本人在导师指导下独立完成的研究成 果。本人在论文写作中参考的其他个人或集体的研究成果，均在 文中以明确方式标明。本人依法享有和承担由此论文产生的权利 和责任。 c ：j 迦 2 州，6 年厂气月7 日 厦门大学学位论文著作权使用声明 本人完全了解厦门大学有关保留、使用学位论文的规定。厦 门大学有权保留并向国家主管部门或其指定机构送交论文的纸 质版和电子版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允 许论文进入学校图书馆被查阅，有权将学位论文的内容编入有关 数据库进行检索，有权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密 的学位论文在解密后适用本规定。 本学位论文属于 1 、保密() ，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密( 扔 ( 请在以上相应括号内打“4 ”) 作者签名：j 篆之日期：k 町年，猬归 导师签名：日期：年月 日 引肓 引言 随着国家对教育事业的重视以及科教兴国战略的实施，我国高等教育实现了 大众化，高等教育跨越式的发展使我国高等教育事业面临着前所未有的发展机 遇。同时高等教育体制的改革，使高等教育打破了长期以来由国家包揽一切的局 面，高等学校拥有越来越多的自主权，体现在财务管理上，就是高校在办学资金 筹集、教育经费的使用等方面，都有了一定的自主权，而正是这种独立的自主权， 使高校财务管理的任务不再局限于“理财”，在强调“理财”的同时，更加注重“生 财”，即依法多渠道筹措资金。近年来由于高校连续扩招，学校规模迅速扩大， 各项投入明显增加，教育经费不足与高校事业发展对资金强烈需求的矛盾正在加 大。为缓解这一矛盾，在其他渠道难以进一步筹措资金的情况下，各高校纷纷向 银行贷款，而且规模越来越大，负债办学已成为高校的普遍现象。从国内外高校 的发展历程看，均有举债和赤字预算的情况出现。如原国家教委所属高校华东理 工大学、浙江大学、青岛海洋大学和吉林大学在1 9 9 5 年以前就存在赤字预算的情 况；印度有3 8 9 6 的大学出现财政赤字；在欧美、同本等资本主义国家，高校的自 有资金一般占全部资金的6 0 左右，约4 0 的资金需向银行贷款。因此，从国内 外举债办学的实践来看，高校举债发展是可行的。 适时适度的举债解决了高校发展的资金“瓶颈”问题，为学校发展培育后劲， 甚至获得良好的效益。学校使用银行贷款资金必须还本付息，因此高校举债必 须对收益能力和偿债能力进行评估，高校向银行借款的额度既要考虑学校建设和 发展的需要，又要充分考虑学校财力的承受能力。贷款融资改变了高校的资本结 构，存在由于债务负担过重而影响学校正常财务支付和不能按期偿还到期贷款本 ：衾和利息的风险。为此，教育部在 1 9 9 9 i 0 号文中针对“银校合作”问题明确要 求：( i ) 各校必须本着“谁贷款谁负责”的原则开展银校合作，教育部不承担 此类贷款的还款责任；( 2 ) 各校开展“银校合作”活动，要从有利于学校事业 发展的角度出发，正确处理好眼前与长远的关系，处理好事业发展需要与实际承 受能力的关系；( 3 ) 不能以事业资金为校办企业的贷款作担保。同时教育部还 。张清慧论合并高校的举债发展【j 】，长江大学学报( 礼会科学版) ，2 0 0 4 ，( 6 ) ：1 1 0 一1 1 2 高等学校贷款风险管理研究 针对财务风险设置“高校财务预警系统”，期望通过设置相关量化指标，分析、 评价并揭示高校办学中的隐性财务问题，力图从宏观管理上，对高校资金运作中 潜在的财务风险起到预警预报的作用。 但从审计署的公告来看，目前的高校存在过度举债的现象，这将会影响今后 高校正常的教学科研及维持费用的开支，影响高校的正常发展。审计署2 0 0 6 年3 月2 9 日公告1 8 所部属高校2 0 0 3 年度财务收支审计结果披露：部分高校大 规模进行基本建设，造成债务负担沉重。至2 0 0 3 年末，1 8 所高校债务总额7 2 7 5 亿元，比2 0 0 2 年末增长4 5 ，其中基本建设形成的债务占82 ( o 。据统计2 0 0 3 年底 山东省8 5 所高校贷款余额已达9 6 9 4 亿元，年利息总额也在5 1 5 亿元左右，全省 部分高校归还贷款的本息数额占学校总收入的比重高于2 0 ，超过了政府权威部 门测算的合理的还款比例，一旦后续资金不能及时注入，势必造成学校财务收支 失衡，出现财政危机。由此可见目前高校贷款存在诸多问题，因此高校自身应 如何强化风险意识，认真做好贷款融资的风险防范工作，建立有效的风险防范措 施己追在眉睫。同时，国家在宏观政策导向上以及金融机构信用评价体系上也应 采取必要的措施，以利于防范高校贷款出现风险。 长期贷款是目前我国企业长期资金筹集的重要方式之一，关于企业贷款风险 及其管理的研究已经比较成熬，并积累了较丰富的经验，因此，企业贷款风险及 其管理对高校具有重要的借鉴意义。但从企业理财学的角度来看，企业贷款融资 的利息可以抵减所得税，从而使企业享受财务杠杆利益，其贷款的目的是为了获 取经济利润，获利和负债的主体都是企业，而高校是属于菲营利组织，不需交纳 所得税，未能享受到财务杠杆利益，高校贷款融资目的主要是为了解决学校发展 过程中的资金“瓶颈”问题，高等教育“准公共产品”的属性决定了其最终效益 归属是整个社会而不完全是高校，但负债的主体则是高校自身。因此高校贷款融 资有别于企业的贷款筹资，对高校贷款的评估和管理不能完全照搬企业的做法。 目前，高校贷款问题已越来越引起人们的重视，众多专家学者从不同的角度 对其迸行了研究，然而，纵观这些研究，不难看出，它们存在以下两方面的局限 性：( 1 ) 由于高校的贷款风险与企业不同，所采用的会计基础也与企业不同， 9 中华大民共和国审汁署 1 8 所部属高校2 0 0 3 年度财务收支审计结果【r 】中华人民共和嗣市计髫审计结 果公告，2 0 0 6 ：2 1 2 4 9 徐叶，杨健略论高校发展中的筹资风险【j 1 济南大学学报，2 0 0 5 ， ( 3 ) ：8 7 - 8 9 0 苦 高校会计信息中的相关项屋的内容与企业存在巨大的差别，从本人所查阅的有关 资料显示，并未对高校相关项目进行全面的认识和分析；( 2 ) 有关高校贷款问 题的研究比较注重理论层面的探讨，所提出的理论较为抽象，几乎没有结合案例 对高校贷款风险加以量化分析。 基于上述考虑，笔者决定以“高等学校贷款风险管理研究”为题，主要运用 企业理财学等理论，采用规范法，侧重系统分析，对我国高等学校贷款风险的评 估和监测通过理论联系实际，同时结合案例进行量化分析。进而，就我国高等学 校贷款风险管理提出若干建议，以期对我国高等学校加强贷款风险管理、实现可 持续发展能有所裨益。 文章共分五个部分，写作框架如下： 引言：介绍本文选题的意义、研究方法和写作框架。 第一章：从理财学的角度对高校贷款风险进行分析，并在借鉴企业贷款风险 管理做法的基础上，结合高校的特点，提出高校贷款风险管理的基本思路，从而 为后文分析提供理论基础。 第二章：从我国高校贷款产生的内、外部原因入手，分析了我国高校贷款、 贷款风险管理的现状及存在的主要问题与原因。 第三章：以重庆市高校贷款现状作为案例进行分析，揭示了加强对贷款风险 管理的紧迫性和必要性。 第四章：针对我国高校贷款及贷款风险管理的现状与主要问题，从高校内部 和高校外部两方面提出高校贷款风险防范的具体措施。 本文的局限和不足之处在于：由于我国学者对高校贷款风险管理的研究成 果较少，同时本人学识有限，难以就贷款风险管理的相关理论问题作出更深层 次的研究，而只能结合自己的感性认识，在阅读相关文献的基础上，就高校贷 款风险管理进行初步探讨。 高等学校贷款风险管理研究 第一章贷款风险的理论综述 本章从理财学的角度对高校贷款风险进行分析，并借鉴企业贷款风险管理的 基本做法，结合高校的特点，提出高校贷款风险管理的基本思路，从而为后文深 入地展开分析提供理论基础。 第一节贷款风险及其管理的相关理论 长期贷款是目前我国企业长期资金筹集的重要方式之一，关于企业贷款风险 及其管理的研究已经比较成熟，并积累了较丰富的经验，因此，企业贷款风险及 其管理对高校具有重要的借鉴意义。 一、企业贷款风险理论 高校贷款风险理论首先来源于企业。从理财学的角度来看，获取资金就必须 支付资本成本，资本成本通常由无风险利率和风险报酬率两部分组成，因而筹集 资金存在着风险。高校法人主体地位决定了高校贷款必须承担还本付息的责任， 高校贷款同样存在着风险，具体表现在以下几个方面。 ( 一) 贷款利率风险 贷款利率风险是指因贷款利率波动而产生的风险，这里主要指贷款利率升高 带来的风险，贷款利率风险是一种不可控风险。高校贷款主要用于固定资产投资， 它具有投资期限长，贷款金额大的特点，这种还款期限长、贷款金额大的特点一 旦遇到贷款利率提高之际，其高风险不言而喻。虽然目前我国采取的是积极的财 政政策，宏观经济环境不断改善，资金环境宽松，贷款利率较低，但应当看到的 是，利率总会受国家宏观经济运行和国际经济、金融等大环境因素的影响，具有 较大的不确定性。若银行利率提高，高等学校将面临着利息增加的还息压力。 ( 二) 经营风险 企业经营风险是指因经营状况及环境的变化而影响其按时支付本息能力的 风险，经营风险是一种不可控风险。高校的经营风险除了受高等教育自身的周期 波动规律所制约外，也受到经济、政治这两大外在因素制约和影响。根据社会发 第一章贷款风险的理论综述 展的规律与我国社会经济的发展状况，国家对教育事业重视程度将越来越离，国 家政策对高等教育的发展给予强大的支持，一般不会出现因政策原因而产生的经 营风险，即使出现由于政策因素导致的高校贷款风险将可能会由政府主动承担， 即政府对政策性变动给高校带来的风险应该采取一定的补偿措施加以防范。但 高校因自身或经济方面的因素而产生的经营风险则不可能完全由政府来承担。 ( 三) 财务风险 财务风险指资本结构不同而影响支付本息能力的风险，具体表现为： ( 1 ) 举债程度。举债程度越高，财务风险增大，资本成本越大。( 2 ) 收支匹配。即 现金流量与债务本利的支付要匹配，否则财务风险就会上升。财务风险为可控风 险。高校作为贷款主体，应当根据学校教育事业发展总体规划、自身办学条件， 测算未来的收益能力和偿债能力，制定合理的贷款额度。若贷款额度过高，超过 自身还贷能力，将面临着巨大的财务风险。同时合理安排贷款期限和还款( 本金 和利息) 期限，使现金流量与债务本利的支付相匹配，否则将会出现资金周转困 难，陷入财务困境，加大财务风险。 ( 四) 管理风险 管理风险主要指决策失误或管理不当而影响营利能力，从而影响其按时支付 本息能力的风险，管理风险为可控风险。高校贷款的管理风险主要可以归纳为两 种类型，一种是由于决策失误或管理不当造成学校的发展迟滞或出现重大资源流 失，陷入还贷困境。另一类专指贷款资金使用管理方面。如贷款建设项目缺乏科 学的可行性论证、盲目立项，将导致投资不善；或由于贷款资金使用管理不规范， 挪作他用或流失，甚至出现借新债还旧债的情况，从而影响还贷计划的实施，造 成风险。一般来讲，当高校负债投入项目的增量收益率高于负债资金利息率时， 负债对学校的发展会产生积极的推动作用。；当负债成本高于投资项目的增量收 益率时，高校负债则会因成本的增加而降低办学效益，从而成为影响学校发展的 包袱。 二、企业对贷款筹资的管理 企业的贷款筹资有短期贷款和长期贷款两种，短期贷款主要用于企业临时 。张松德高校贷款风险的自我撺制q 管理 j 经济研究参考，2 0 0 5 ，( 1 9 ) ：3 5 3 6 。于志刚高等学校负愤风险控制研究 e b o l ，h t t p ：c k r d l 7 2c n k in e t 5 高等学校贷款风险管理研究 性、季节性等不确定因素产生的资金需求，长期贷款主要用于购置设备等资本性 支出。作为基本建设贷款，主要是长期贷款，因此高校贷款本质上属于长期贷款， 故以下主要讨论企业长期贷款管理方面的借鉴。 ( 一) 企业自身对贷款筹资的管理 1 贷款筹资的测算 长期贷款具有偿还期限长、筹资风险大、资金成本高等特点，长期贷款是目 前我国企业长期资金筹集的重要方式之一。根据嘲的所得税模型理论，在企业所 得税的影响下，负债会因利息是可扣减税负的支出而增加企业价值，使得债务成 本低于股权成本，只要资产报酬率高于负债成本，企业的股权报酬率将不断上升， 整体综合资本成本不断下降，但是，随着债务比率的增大，企业财务风险随之增 加，当债务比率增大到一定程度，由于财务风险的加大必然引起债务综合资本成 本上升，这样综合上述两个方面的消长趋势，必然存在一个综合资本成本最小化 的债务比率范围和点。因此，企业必须按照经营方向，以长远战略性的经营发展 规划为依据，结合长期资金的特点，通过测算各种资金来源的加权平均资本成本， 科学合理地筹集资金，使各种资金来源之问保持合理的比例，选择最优资本结构 ”。当然，在实际工作中，如何选择最优化的资本结构，是复杂和困难的，最优 结构在不同国度，不同时期，不同企业会各不相同。 2 贷款偿还的测算 长期借款涉及的金额一般比较大、借款期限比较长，企业借入长期借款必须 事先进行筹划，对借款偿还做出安排。在偿付方式的选取上，比较常见的有完全 分期等额偿还法、部分分期等额偿还法。正确编制具体的借款偿付计划，是借款 偿还的重要保证措施，偿付计划通常是由企业与金融机构双方谈判磋商确定，并 且与借款人的现会偿付能力相适应。在签订长期贷款协议时，贷款人通常要求借 款人签订长期贷款保护性条款，此时企业财务经理人员应预先了解各条款对企业 所产生的影响程度，并在保证借到贷款的前提下，力争最为宽松的契约条款，以 利于企业的生存与发展。 3 构建监测指标分析评价体系 企业通过财务计量的指标来分析、评价自身获利能力、偿债能力、管理效率 。余绪缨企业理财学 m 辽宁：辽宁人民出版社，1 9 9 5 6 第一章贷款风险的理论综述 和水平。，以此来帮助企业管理当局发现经营活动中出现的各种问题，并充分考 核企业的财务安全程度，防范财务风险，使管理当局对企业发展和各项经营活动 做出正确的决策和规划。财务业绩评价指标主要包括以下几个方面： ( 1 ) 短期偿债能力指标 短期偿债能力是指企业履行偿还一年内到期债务的能力，财务报表的所有使 用者都关心企业的短期偿债能力。一个企业如果无法保持一定的短期偿债能力， 那么，即使有较好的发展前景，也会因资金调度不灵，偿还不了即将到期的债务 而陷入困境甚至破产。反映企业短期偿债能力常用的指标有：流动比率( c u r r e n t r a t i o ) 、速动比率( q u i c kr a t i o ) 、现金比率( c a s hr a t i o ) 、应收账款平均账 龄、在尚未采用适时制企业的存货平均占用期等。 ( 2 ) 长期偿债能力指标 分析企业的长期偿债能力，目的在于确定该企业是否有按期偿付各种到期债 务的本金和利息的能力。企业管理当局必须重视企业的财务状况，合理安排资产 结构和资本结构，保持企业应有的偿债能力，借以一方面减少企业的财务风险， 另一方面树立企业良好的外部形象，以增强投资者、债权人、政府机构等各有关 方面对企业的信心，为企业筹集到更多的资金，并降低筹资成本，为企业长期、 健康的发展奠定牢固的基础。反映企业长期偿债能力的指标通常有：资产负债率 ( d e b tr a t i o ) 、利息保障倍数( t i m e si n t e r e s te a r n e d ) 、长期资产对长期资 金的比率、负债现金流量比率( c a s hf l o wt ot o t a ld e b t ) 等。 ( 3 ) 资产运用效率指标 资产运用效率反映企业能否有效运用各项资产以获得合理的报酬。通过对资 产运用效率的分析，可以有效的评价企业经营管理水平的高低，发现资产运用方 面的差距和效率水平，促使管理当局据以实现企业经济资源的最佳配置和有效运 用。常用的资产运用效率比率通常包括：销售对现金的比率( s a l e st oc a s h ) 、 销售对应收账款的比率( s a l e st or e c e i v a b l e s ) 、销售对存货的比率( s a l et o i n v e n t o r i e s ) 、销售对营运资金的比率( s a l e st ow o r k i n gc a p i t a l ) 、销售对 固定资产的比率( s a l e st of i x e da s s e t s ) 、销售对总资产的比率( s a l e st o t o t a l a s s e t s ) 等。 ”余绪缨管理会计【m 】辽中：辽宁人民m 版札，2 0 0 1 7 高等学校贷款风险管理石) f 究 ( 4 ) 获利能力指标 获利能力是企业赚取收益的能力。良好的获利能力，既是经营者经营管理业 绩的最重要评价指标，也是使投资者、债权人和其他有关方面对企业保持信心的 基础。偿债能力、资产动用效率和获利能力密切相关。提高偿债能力，提高资产 运用效率，其最终目的就是为了提高获利能力，以维持企业的持续稳定发展。常 用的获利能力指标有：净利润率( s a l e sp r o f i tm a r g i n ) 、全部资产利润率( r e t u r n o na s s e t s ，r o a ) 、普通股股东产权利润率( r e t u r no i lc o m m o ne q u i t y ，r o e ) 、 每股收益( e a r n i n g sp e rs h a r e ，e p s ) 、市盈率( p r i c e e a r n i n g sr a t i o ，p e ) 、 利润留存率、经济增加值( e c o n o m i cv a l u ea d d e d ，e v a ) 等。 企业通过测算加权平均资本成本，来科学合理的筹集贷款资金，并与金融机 构双方谈判磋商确定与自身现金偿付能力相适应的具体的借款偿付计划，再通过 财务计量的指标来分析、评价自身获利能力、偿债能力、管理效率和水平，以此 来帮助企业管理当局发现经营活动中出现的各种问题，保证财务安全，防范财务 风险。可见，企业贷款风险管理的研究已经比较成熟，并积累了较丰富的经验， 高等学校对贷款风险的防范亦可参照企业的做法。 ( 二) 金融机构对企业贷款筹资的管理 为了保证国家信贷资金的完整，促进金融机构对各种借款的管理，提高借款 的经济效益，金融部门都相应地制定了一系列的借款管理办法，详细规定了申请 贷款的条件和应履行的程序。 1 金融机构借款条件 金融机构对贷款企业的认定条件是：( 1 ) 具有法人资格；( 2 ) 企业经营方向 和业务范围符合国家政策、法令；( 3 ) 企业具有一定的物资和财产保证，担保单 位具有相应的经济实力；( 4 ) 借款单位具有偿还本金的能力；( 5 ) 借款单位财务 管理和经济核算制度健全，资金使用及企业经济效益良好；( 6 ) 借款单位应在贷 款机构开立账户、办理结算。金融机构对贷款企业认定条件充分体现了金融机构 的贷款原则，即：择优扶植，有物资保证，按期归还。 2 签订保护性契约条款 金融机构为了避免到期不能收回借款的风险，通常在与企业签订借款协议时 都附有各种保护性契约条款，以确保借款人财务状况的稳定性和贷款人自身的安 第一章贷款风险的理论综述 全性。主要有以下几类条款： ( 1 ) 标准条款 保存完好的会计记录并定期提供财务报表 该条款要求借款入保存符合公认会计原则的完好的会计记录，并定期向贷款 人提供经注册会计师审查的财务报表，这样贷款人就能够经常了解企业的经营和 发展状况。 及时支付税金及其他负债 该条款要求借款人不拖欠其他任何负债，否则贷款人将予以惩罚。这样贷款 人就不会因其他任何到期债务拖欠而导致借款人破产，从而使其到期无法收回贷 款本息。 做好资产的维修保护工作 贷款人要求借款人对其固定资产做好维修保护工作，以保持良好的运转状 态，这样才能保证生产经营正常、持续地运行，还款付息才能够从根本上获得保 障。 ( 2 ) 限制性条款 资本流动性的限制 贷款人通常要求借款人保持最低的营运资本净额和流动比率，作为衡量借款 人财务状况是否恶化以及是否对借款人采取提前偿付惩罚的一个指标。除此之 外，贷款人通常还制定限制企业某些现金支出的契约条款，如股利支出、工资支 出、股票购回等只能占企业净利润定的百分比或限制在某一最低限额之内。这 样有利于贷款人评估借款人的财务状况以决定是否继续提供贷款的机会，同时也 有助于提高借款人的偿债能力。 固定资产的限制 贷款人通常在借款协议中限制借款人清理任何固定资产或至少须经贷款人 同意方可清理；限制借款企业为购置新固定资产而追加资本支出，要求借款企业 在借款期限内将每年资本支出限制在一定金额之内；限制借款企业将任何资产抵 押给任何债权人、限制借款企业为其他任何公司或个人提供担保或背书转让任何 债务。这样才能保障企业长期借款的偿还能力，保障贷款人有优先要求清偿借款 金额的权利，以减少风险。 高等学校贷款风险管理研究 增借债款的限制 在借款协议中，通常规定限制借款人增借任何债款或至少须经贷款人同意后 才能借款。，通常还限制借款企业进行租赁融资。即使是经得银行同意而增借的 任何债款，也只能是处于从属地位的借款，或无担保借款。这样确保贷款人拥有 优先要求清偿借款金额的权利，以减少风险。 对外投资上的限制 借款协议有时还规定，未经贷款人同意，借款企业不得与其他企业兼并或合 并，限制借款人进行长期证券投资，以确保借款人经营结构和财务结构不被改变， 确保借款人的变现能力。 管理上的限制 借款协议往往规定借款人在借款期内不得更换主要经理人员，有时甚至要求 借款企业购入企业重要高级职员的人寿保险，以确保借款企业长期、健康的发展。 ( 3 ) 违约惩罚条款 借款条款通常规定如果借款人到期不能履行协议的任何其他条款或不能偿 付任何需要偿还的借款，整个借款将立即到期并立即偿还，同时还规定一些罚款 性的契约条款。这样保证贷款人在其认为必要时能据此提出强制性建议来改进借 款人的财务状况，确保贷款人的自身利益。 以上是金融部门为保证国家信贷资金的安全完整而制定的借款管理办法、申 请贷款的条件和应签订的协议等，从而避免到期不能收回借款的风险，可见金融 部门对企业贷款风险的防范相对已经比较成熟。 尽管以上条款是针对企业提出的，但高校向金融机构贷款，其作为借款人的 地位与企业大同小异，因此，金融机构在放贷时同样要借鉴企业贷款的做法对其 加以约束。 第二节高校贷款风险管理的理论分析 高等学校的性质与企业存在巨大的差别，其与银行、政府之间的关系与企业 相比也存在差异，决定了高等学校的贷款风险管理与企业有着较大差异，因此高 等学校贷款风险管理不能完全照搬企业的做法，而必须根据自身情况加以修正。 。若借款人为r 维持其最低限制的营运资本以满足季节性或土b 他短期需要，则准许卉冶埋限度内借款。 l o 第一章贷款风险的理论综述 一、高等学校贷款与企业贷款的区别 高等学校的性质不同于企业，决定了高等学校贷款的目的、贷款偿还的方式 及贷款管理的相关组织与企业存在差别。 ( 一) 高等学校的性质与企业不同 1 社会效益放在第一位 高等学校作为国家培养专门人才和进行科学研究的事业法人单位，应把社会 效益放在第一位，利用自身优势，发挥教育和科研的功能，为国家培养合格有用 的人才，创造“高、精、尖”的技术和产品，为学校所处的城市和社区建设、人 文素质提高提供帮助，为社会创造精神产品等。教育法明确规定不允许建立 以营利为目的学校。高等学校虽然也通过多种渠道获取收入，但其目的只是用于 弥补支出，保证学校教学、科研工作正常进行。因此高等学校的存在和发展的目 的更多的是为社会创造效益，有别于企业以追求利润最大化为目的。 2 不能直接获得成本补偿 企业发生的成本、费用可以直接从相应的销售收入或营业收入中获得补偿， 否则，企业将无法生存。高等学校的主要活动是培养人才，丌展科学研究，其支 出主要是消耗性的，除经营性支出外，其他各项支出都不可能有任何相对应的渠 道获得直接补偿。因此，与企业的成本、费用相比，高等学校支出具有不可补 偿性。 3 收入与支出不可配比 高等学校是主要从事教学、科研活动的全民所有制事业单位，其经费来源主 要靠国家财政拨款和开展教学、科研服务等活动获取。取碍的各项收入，除了经 营收入和少部分特定的资金外，没有指定的用途，收入与发生的支出并无任何直 接的联系，如财政补助收入无法有一个特定的支出与之对应。因此与企业收入与 费用相配比的原则相比，高等学校的大部分支出是无法与收入相匹配的。 ( 二) 高等学校贷款的目的与方式不同于企业 由于高等学校的性质有别于企业，因此高等学校贷款与企业贷款相比，高等 学校的贷款具有以下几个不同点： 。杨t l 爿复学校财务会计手册 蝴北京：中国经济版社，2 0 0 0 1 1 高等学校贷款风险管理研究 1 贷款的目的不同 企业贷款筹资目的是为了使目标资本结构趋于优化，或以低于平均利润率的 资本成本借入款项，以获得超额利润，同时借入款项的利息可以在税前扣除，具 有抵税的作用。而高等教育“准公共产品”的属性决定了其最终效益归属是整个 社会而不完全是高校，因此高校贷款的e l 的更多的是强调社会效益，而不是高校 自身，同时借入款项的利息不具有抵税作用，并不会产生财务杠杆的作用。 2 贷款偿还方式不同 我国企业会计制度采用权责发生制进行核算，对长期贷款分年提取，通过资 产折旧进行成本列支，这样贷款资金在生产活动中得以补偿，并为还本付息筹集 资金。而高校会计制度采用收付实现制进行核算，不需进行还本付息的计提。同 时与企业的成本、费用相比，高等学校支出具有不可补偿性，收入与支出不具有 配比性，因此高校只能用历年的结余偿还贷款资金。 3 贷款管理的组织不同 如上所述，对企业贷款进行管理的组织机构除了企业自身外，还包括金融机 构。高等学校作为从事教学、科研活动的全民所有制事业单位，其经费来源主要 靠国家财政拨款和开展教学、科研服务等活动获取，这样有必要对高校贷款进行 监督的除了高校自身和金融机构外，政府及教育主管部门也必须对高校贷款进行 监管。 二、高校贷款风险管理的基本思路 由于高等学校的性质有别于企业，决定了高等学校贷款与企业贷款存在差 异，因此对高校贷款风险管理不能照搬企业的做法，而应在借鉴企业贷款风险管 理做法的基础上，结合高校的特点，拟定高校贷款风险管理的基本思路。 ( 一) 高校贷款风险管理的原则 1 坚持科学规划和合理发展原则 在财政拨款和学校学杂费收入难以满足学校发展的资金需求的情况下，银行 贷款就成为各高校筹措建设资金的主要途径，贷款办学成为高校的必然选择，解 决了高校发展的资金“瓶颈”问题。长期贷款具有偿还期限长、筹资风险大、资 金成本高等特点，高校在向银行借款的额度既要考虑学校建没和发展的需要，又 第一章贷款风险的理论综述 要充分考虑学校财力的承受能力，以长远战略性的发展规划为依据，结合长期资 金的特点，通过科学地测算来筹集并管