（工商管理专业论文）四川农村移动通信市场投资问题研究.pdf

摘要 近年来，四川移动通信市场取得巨大发展，尤越是城市地区的移 动通信市场已经进入了市场成熟期，增长势头趋于稳定；但农树市场 发震缓馒，农村移动电话普及率还吃较低。匿翊 乍为一个农篷大省， 农村人口占总人口的8 0 ，农村移动市场巨大。随着国家西部大开发 战略的不断推进以及全瓦建设小康社会的深入，极大地推动了四川农 糟经漭豹发震季羹农瑟收入的掇高，为农树移动透信静发震提供了较好 的经济环境。从整体发展趋势来看，四川省未来的移动通信市场将逐 渐从城市向农村渗透，四川本地的各运营商也会在农村市场展开激烈 争夺，麴就，魏何开发农薅市场嚣益减免蠲翊移瑟需要重点考纛懿润 题。 论文首先对四川移动提高农村市场投资力度的必要性进行阐述， 接下来铁分析霹蘑的移动通信市场现状入手，麸市场可行性移经济可 行性两个方面分析农村投资的可行性以及将会面临的风险；最后根据 可行性研究结论，提出在农村投资的策略以及风险控制措施。 在阐述必要麓时，论文主要从投资农村市场与溺矧移动公司强标 实现、业务持续增长和应对市场竞争等三方面关系的角度进行论述。 分析投资农村市场给四川移动带来的机会。 现状分享厅部分主要分季厅瓣搦移动农村建区的潮络现状稀溺川农 村移动市场现状。既包括对四川移动自身情况的分析，也有对竞争对 手的分析。 可行性分析分为市场可行性和经济可行性分毒厅两个帮分。市场可 行性部分主要从四川农村经济发展、农村居民收入水平变化、制约农 村居民使用移动邋信主要凶素变化以及农村用户消费特征等方面进 行分亳野；经济可行性部分不仅分析投资农村市场带来静直接经济效 益，而且分析间接经济效益，主要选取了四个典型地区，比较投资农 村市场前后的经营效果，测算已建农村基站的经济效益。 最焉，四矧移动农村市场投资策略部分给出f 农村网终发展策 略、投资规模、投资重点地区等，同时还分析在既定的投资规模下， 农村投资司篷绘公司带来麓绩效影嘀。 论文采用四川移动统计数据和实地的抽样地区农村市场调查数 据，将经济分析理论与四川移动的实际相结合，从定量的角度出发， 磅究嚣矧移动投资农树市场盼投入与产爨比，并酲答了农树市场是否 投资? 在什么地区投资? 投资的额度多大? 投资后对公司整体绩效 的影响等关键性问题。 四强移动藩予上市公司，面临着亲囱资本市场蕊莲力，毅东追求 资金利用的最大化，因此，任何笔投资都要有充分的理由，每一笔 投资都要考察经济回报。本论文对提升四川农村移动通信市场投资力 度麴经济性进行分析磊暑究具有现实意义，邋过前期充分论证减少公司 的投资盲目性，为投资决策提供更多依据，从而保证投资效益在公司 要求范围之内。 关键词：农村市场投资可行性分析经济效益 a j e l s t r a c t t nr e c e n ty e a r s ，t h es i c h u a nm o b i l ec o m m u n i c a t i o nm a r k e to b t a i n e d t h e h u g ed e v e l o p m e n t ，t h ec i t y a r e am o b i l ec o m m u n i c a t i o nm a r k e t a l r e a d ye n t e r e dt h em a r k e t m a t u r ep e r i o di np a r t i c u l a r , t h eg r o w l t e n d e n c yt e n d e dt o b es t a b l e ；b u tr u r a lm a r k e td e v e l o p e ds l o w l y , t h e c o u n t r y s i d em o b i l ep h o n ep o p u l a r i t y r a t ei sa l s o c o m p a r a t i v e l yl o w s i c h u a na sa b i ga g r i c u l t u r a lp r o v i n c e ，t h er u r a lp o p u l a t i o na c c o u n t sf o r 8 0 o ft h et o t a lp o p u l a t i o n ，t h ep o t e n t i a lo fr u r a lm a r k e ti sh u g e c h i n a s w e s t d e v e l o p m e n ts t r a t e g y a n d c o m p r e h e n s i v ec o n s t r u c t i o n o ft h e w e l i o f fs o c i e t ye n o r m o u s l yh a v ei m p e l l e dt h es i c h u a nr u r a le c o n o m y d e v e l o p m e n ta n di m p r o v e dt h ef a r m e r se c o n o m i cs t a t u s a i lt h e s eh a v e p r o v i d e da b e t t e re c o n o m i ce n v i r o n m e n tf o rt h e c o u n t r y s i d em o b i l e c o m m u n i c a t i o nd e v e l o p m e n t 1o o k e df r o mt h ew h o l ed e v e l o p m e n t t e n d e n c y , t h es i c h u a n m o b i l ec o m m u n i c a t i o nm a r k e tw i l id i f f u s e g r a d u a l l y f r o mt h e c i t y t ot h e c o u n t r y s i d e n e l o c a l o p e r a t i o n c o r p o r a t i o n sw i l la l s ob ea b l et ol a u n c hi nt h er u r a lm a r k e ti n t e n s e l y t h e r e f o r e ，h o wt od e v e l o pt h er u r a lm a r k e th a sb e c o m eaq u e s t i o n n e e d i n gk e yc o n s i d e r a t i o n t h e p a p e r f i r s tm o v e st ot h e n e c e s s i t y t h a ts i c h u a nm o b i l e c o m m u n i c a t i o n sc o r p o r a t i o ne n h a n c e st h er u r a lm a r k e ti n v e s t m e n t t h e n t h r o u g h t h e a n a l y s i s o ft h e p r e s e n t m o b i l ec o m m u n i c a t i o nm a r k e t s i t u a t i o n ，i ta n a l y z e st h ef e a s i b i l i t yo ft h er u r a li n v e s t m e n ta sw e l ta st h e r i s k sf r o mt w o a s p e c t s t h em a r k e t f e a s i b i l i t y a n dt h ee c o n o m i c a i f e a s i b i l i t y ；f i n a l l yi tp r o p o s e st h ec o u n t r y s i d ei n v e s t m e n ts t r a t e g ya sw e l l a st h er i s kc o n t r o lm e a s u r e sa c c o r d i n gt ot h ef e a s i b i l i t ys t u d yc o n c l u s i o n w h e n e x p a t i a t i n go nt h en e c e s s i t y , t h ep a p e ra n a l y z e sm a i n l yf r o m t h er e l a t i o n s h i p sb e t w e e ni n v e s t i n gt h er u r a lm a r k e ta n dd e v e l o p m e n t g o a lo ft h es i c h u a nm o b i l ec o m m u n i c a t i o n sc o r p o r a t i o n sa n db e t w e e n t h e s u s t a i n i n gg r o w t ha n d h em a r k e tc o m p e t i t i o n ，i ta n a l y z e st h e o p p o r t u n i t yw h i c hi n v e s t i n gt h er u r a lm a r k e tw i l lb r i n g 。 t h ep r e s e n ts i t u a t i o na n a l y s i si sm a i n l ya b o u tt h ep r e s e n tn e t w o r k s i t u a t i o na n dt h ei u r a lm a r k e ts i t u a t i o no ft h es i c h u a nm o b i l e c o m m u n i c a t i o n i ti n c l u d e st h ea n a l y s i st os i e h u a nm o b i l ei t s e l f , a l s o i n c l u d e st h ec o m p e t i t o ra n a l y s i s t h ef e a s i b i l i t ya n a l y s i sd i v i d e si n t ot h em a r k e tf e a s i b i l i t ya n dt h e e c o n o m i c a lf e a s i b i l i t y t h em a r k e tf e a s i b i l i t yp a r ta n a l y z e sm a i n l yf r o m t h es i c h u a nr u r a le c o n o m i cd e v e l o p m e n t ，t h ee c o n o m i cl e v e lc h a n g e so f t h e c o u n t r y s i d ei n h a b i t a n t ，t h ec h a n g eo ft h ep r i m a r yf a c t o r sw h i c h r e s t r i c tt h ec o u n t r y s i d ei n h a b i t a n t st ou s et h em o b i l ec o m m u n i c a t i o na s w e l la st h er u r a lc u s t o m e r se x p e n s ec h a r a c t e r i s t i c s ；t h ee c o n o m i c a l f e a s i b i l i t yp a r ta n a l y z e st h ed i r e c te c o n o m i ce f f i c i e n c yb r o u g h tb yt h e i n v e s t m e n ti nt h er u r a lm a r k e t im o r e o v e r , i ta n a l y z e st h ei n d i r e c t e c o n o m i ce f f i c i e n c y , s e l e c t sf o u rm a i n l yt y p i c a la r e a s ，c o m p a r e st h e m a n a g e m e n t e f f e c to fi n v e s t m e n t sa r o u n dt h er u r a lm a r k e t ，a n dm e a s u r e s t h ee c o n o m i ce f f i c i e n c yo ft h ec o u n t r y s i d eb a s es t a t i o nc o n s t r u c t e d ， f i n a l l y , s i c h u a n m o b i l ec o m m u n i c a t i o n s c o r p o r a t i o n r u r a l i n v e s t m e n tt a c t i cs e c t i o np r o d u c e ss o r n e h e l p f u ls u g g e s t i o n sf o r t h e c o u n t r y s i d en e t w o r kd e v e l o p m e n t ，t h e i n v e s t m e n t s c a l e ，t h ek e y i n v e s t m e n ta r e aa n ds oo n m e a n w h i l e ，i ta n a l y z e st h ea c h i e v e m e n t s b r o u g h tb y t h er u r a li n v e s t m e n tu n d e rt h ed e c i d e di n v e s t m e n ts c a l e t h ep a p e rr i s e ss t a t i s t i cd a t aa n dt h es a m p l i n ga r e ar u r a lm a r k e t i n v e s t i g a t i o nd a t a ，c o m b i n e st h ee c o n o m i ca n a l y s i st h e o r ya n dt h er e a l i t y o fs i c h u a nm o b i l ec o m m u n i c a t i o n s c o r p o r a t i o n a n ds t u d i e st h e i n v e s t m e n t st h er u r a lm a r k e ta n dt h eo u t p u to ft h ei n v e s t m e n tf r o mt h e q u a n t i t a t i v ea n g l e 。i ta l s oa n s w e r ss o m ec r u c i a lq u e s t i o n ss u c ha sw h e t h e r t oi n v e s to nt h er u r a lm a r k e t ? w h i c ha r e a ? h o wm u c h ? a n dt h e c o r p o r a t i o n so v e r a l la c h i e v e m e n t sb r o u g h tb y t h ei n v e s t m e n ta n ds o0 1 1 。 k e yw o r d s ：r u r a lm a r k e t i n v e s t m e n t f e a s i b i l i t ya n a l y s i s e c o n o m i ce f f i c i e n c y 磋南财经大学工商管理硕士( 鹬焱) 学位论文原创性及知识产权声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独 立进行调查霹磅究工作取褥的成果。学位论文中除正文对于直接弓l 照 的文字、数据或事实资料已经加以注释外，本学位论文不包含他人已 发表或撰写过的研究成果，也不包含他人为获得西南财经大学或其他 教育机构等的学位证书而使用过的材料。对本学位做出霾要贡献的单 位、团体、企业和个人，均已在文中以明确方式表明。因本学位论文 引起的知识产权纠纷概鑫本入负责，并承担由此弓| 超的法律后果。 本学位论文成果归西南财经大学所有。 特此申明 学位论文作者签名：杨慧 2 0 0 5 年5 月2 6 同 第一章、绪论 1 ，1 对农村市场的投瓷力鹰进行研究的现燕意义 1 、魏太农树赘绥投资是实瑗霹川移动发震跨括熬必然逡摆 在2 0 0 5 2 0 0 7 年酌三年发震凝剡中，器翊移动公霹裁定了壤煮 挑战性的发展目标和缀营目标。其发展目标憩在中国移动集团公司的 鞭导下，麟蹦移动力争成为渡务领先、技术先进、黢务娩激、运嚣赢 效、其肖秘整竞争筑势蕊遵篱企鼗。 为了达到以上总体发展耀檬，四川移动制定了嶷体的经营嗣标， 下袭就是鼷川移动2 0 0 5 - 2 0 0 7 每其体绩效发髅羁挺。 表1 - 1 嚣) l l 移番2 0 0 5 - 2 0 0 7 年绩效茨鬟霆褥 2 0 0 62 0 0 7 2 0 0 5 年 稼每 运营浚入识元) 8 5孽3 0l 瀚 收入市场占礴率 6 8 5 6 6 3 6 5 1 飙戮j | | 穆动公司躐在麓经营状况寒看，城市遗遂麓商场已经麓予 饱善f 。露且在城市地区赡川移动不仅遇到联邋的竞争，还受到了小灵 邋终夹蠢，辍露恐区蠢灏艇蜷长空润越来越小；瞧是广大农挝帝场熬 翔户需求还没有羧满是，还有黎丈翁发震空溺，这对予菇搦移动寨说 是一个臣大的发展机会。 豳弼移动要懋实域公司瀚发餍避褥翻经鏊嚣标，藏必须积缀两稳 妥遗南 大农辩遥信市场瀚葑籀力度秘投资力凄，选簿霆点农糟市繇进 行投资，从而向广大农村居民提供符合其需要的移动通信业务。 2 、熬大农零重泰殇投资怒像涯疆弼移动热务牧入稳定爝长熬关键 移动运营巍罐翔! i 芝务收入裔三祭途径：第一条，经营话务登。在 现确“用户规模的基戳匕，邃过致计含残鹚资赞套餐黪分时段键锩，促 使翊产增加对诿蠢盟务熬饺舅 ，鼓甄攀翅诱裔盟务收入。 第二条， ：发移动数舔新攮务。由予馁统话音盘务竞争鹣幂鼯藤 刎，四川移动已经出现了话音业务“增嘏不增收”的现象，话务量的 增长远远大予收入戆增长。截至2 0 0 4 年9 月，霆) i l 穆动话务量骏2 0 0 3 年问蝴增长5 5 ，收入较2 0 0 3 年同期增长t 3 ，二者差额4 2 。臻摆脱 这种状况，需要公司在纫分人群、识别需求基础h ，有针对性的开 发掰监务，芘如秀发铮对蔼务入熬无线上潮监务、资讯复信熬定潮； 针对大学生开发溺络游戏、学：乏 教育信息等业务。避过开发移动新业 务，吸弓 爝户使f 祷，从而增加啦务收入。截至2 0 0 4 年6 月，瞬川移 动耨监务占运馨收入瞬比例已有所提离，睡j | | 移动投入增长的蕊动力 得到增强，收入抗风险能力得到提高。 笫三条，扩大用户市场规模。移动公司前几年的增长神话都是依 靠“发展瑙产、规摸扩张”米实瑗麓。涮户趣模大了，鬻使每耀户通 信赞在下降，但是公司的总体收入也会增。在四川存在巨丈的农村 1 嚣场，通过增加用户规模浆拉动总体收入增加也是一个非常重要的手 段。 醚 | 属于农鼗大省，8 0 多是农民，这种入淄络构的特点，决定 了用户对数据业务等新业务的需求不如沿海藏市强烈。谲查数据表 骧，在疆川移动蘧信市场，城市孀户骥长趋势开始放缓，两四川农村 移动电话的普及率大约为1 6 9 ，城市普及率与农村普及率存在巨大 差异( 四川移动市场调查数据) ，从侧丽反映了农树市场的普及率还 有投大滤提舞空澜。 阏川移动公司要想取褥业务收入的增长，在做好话务量营销的嗣 时，应该大力拓艇耀户市场。在城市用户增长放缓麴情况下，鬻拓展 用户市场空阀，比较合理麓选择是尽快扇动农村泰场，傈证瑟j | | 移动 j 隘务稳定持续的增长。在未来的3 年，数据监务将成为城市市场新酶 业务增长点，而农村市场将戚为话音业务的主要新增市场。对于基础 活音监务来说，农树市场潜力巨大。 3 、加大农村市场投资有利予四川移动程未来的竞争中把握主动 按照政府对通信行业发展麴构想，未来儿年，c | 1 国通信市场会有 豳家全造务运营裔。漆r 弘蓬 瞧信、嘻 瓣移动、中鬓 淡遥和t 睁戮潮通。 在四j 1 f 本地市场，也会蠢四家余业务运营糍，虽然他们的斟终结构与 业务结构会有很大差异，但竞争形势会曰趋复杂。 熬羞城镇移动普及率鲢提褰窝建户发震敖缓，农挺爰户在掰增震 户中的比例在逐渐增大，如资阳地区2 0 0 4 年净增移动用户4 8 万， 其中农村用户达到1 9 万，占新增用户总数的4 0 左右。这表示移动 耀户发展酶增长点正在姨城市缝区转囊农村选区。 不仅农村市场的新增用户比例在增加，而且农村用户的话务量也 在增加。体现为乡镇单个基站话务量的增长，乡镇基站话务量占总体 话务茧魄重麴上升数及农耪翔户在公司慧体 | 芟盏中的贡献率逐步热 大。如泸州的乡镇忙时话务量比例从2 0 0 2 年9 月的2 5 左右，提高 到2 0 0 5 年2 月的4 0 a 右。农村用户对公司的收入贡献增长趋势明 显。 所以对于运营商来说，这避农村市场的低价值用户群有着非常重 要的意义。第一，他们是扩大四川移动用户规模和话务量的重要来源； 第二，对中裹份毽麓户莛着重要酶支撑俸爝。通售市场戆结构褥摄是 金字塔形状的，农村市场的中低端客户对高端客户有巨大的支撑作 用，能够帮助公司获得稳定的收入。同时能够减少竞争对手降价对高 份僮鼹户酶冲击，怒裂缓冲作耀。第三，是降低客户整体裹鼹率不可 缺少的部分。从目前用户需求特 ! i f ：来看，网络覆盖广是现有客户选 择四川i 移动的最重要匿l 素之一，随着四川农村经济的发展，城市人与 树里入互耀流动静频次会投大融增热。不论城市蕉户还是农村耀户都 会对农村地区网络质量提出更高要求。投资农村市场，从而提高农村 的网络覆盖，这会极大的提高客户的忠诚度和降低客户的离网率，以 此来保证公司成长。 总之，加大农村通信市场的开拓力度与投资力度，对于四川移动 公司实现总体发展目标、财务日标以及保持公司的可持续发展，具有 关键意义。这也意味蔷，鏊岗移动公司在瓣终投资建没方西，要进行 战略训整。 ，2 研究方法 论文从农村市场的发展现状入手，结合对农村消费者的需求分 析，分析出未来的农村市场发展潜力。主要运用了抽样研究法、经营 成果蓊螽对照法、投资效益分橱法等三秘方法，分析磷究在农鸯重市场 进行投资的可彳亍| 陛。为了便于后面的阐述，这里对所使用的方法进行 解释。 。2 翻禚磷究方法 为了使研究成果更加贴近市场，更加有指导意义，论文采用了抽 样研究的方法。选i 致一些典型的地市公司进行研究。 从短赣来看，四川移动农树市场投资的重点是丘陵和平原地区。 j 严原投资效益好，而丘陵地隧的效益如何是需要本论文回答的问题。 因此，论文选取了位子丘陵地带的四个抽样地区进行分析研究( 泸州、 南充、宣宾、资闱) ，此外还选取了抽样地区的五个农监大县作为分 析对象( 其中泸县、简阳、安岳、南部人口超过百万) 。 嬲川省的丘陵县共有6 3 个，抽样地区涵盖了其t p2 3 个县。选取 昀抽样地区中既有g d p 、农民入均纯收入较高的遗区如泸翔、宜宾， 也有经济指标相对较低的南充、资阳。从抽样地区的各项经济指标的 排名和与全省平均水平的比较可以看 h ，抽样地区熊够代表四川丘陵 地区的整体情况。因此抽样磷究带有普遍意义。 抽样地区概况 表卜2 抽样地区黪基本情况 泸粥南兖宜宾资阳全省平均 g d p ( 亿元) 1 7 7 。9 62 0 0 1 02 2 9 3 91 5 3 4 04 4 4 5 8 8 人均g d p ( 元) 3 8 3 52 8 2 04 5 0 53 1 4 l5 2 7 9 入均g d p 稚名 1 22 0g】7 总人口( 万人) 4 6 4 47 0 9 6 55 0 9 8 74 8 8 2 08 4 3 6 6 农业人弱比攥8 4 4 8 2 8 8 3 ，7 强8 8 2 8 0 8 农村入均纯牧入( 元) 2 2 6 7 5j 7 6 6 ，32 1 8 6 91 8 9 4 11 9 8 6 9 9 农村人均纯收入排名 41 69 1 5 表1 - 3 抽样遮区农村藩民生活消费支瀣结构比较 泸州南充敷宾资阳全省 食品 6 9 o 4 3 9 6 5 7 5 3 + 6 5 4 7 衣着 5 o 4 3 5 4 3 5 5 o 居住 1 9 。9 l l 。9 1 3 o 6 4 1 2 家嶷设鍪、瘸菇及瑕务 5 。7 4 2 5 瞄4 。1 4 2 鸳 医疗保健 4 5 潞4 溉4 9 箱5 5 交通和通讯 4 7 3 7 丰 3 3 4 3 。文教娱乐用品及服务 9 6 1 1 4 8 7 9 8 1 1 1 其它商品及服务 3 9 2 4 0 o 1 6 2 4 牢宜宾的交通邋信支出比例未独立统计 表1 - 4 重点县概况 ! 泸县南郯篱阳 安瑟 离县 g d p ( 万元) 3 3 4 8 3 03 9 6 8 6 84 7 7 1 3 23 4 1 8 6 41 3 8 1 0 0 入均g d p ( 元) 3 2 3 83 0 6 63 3 2 32 2 3 02 7 4 8 f总入口( 万人) 1 0 3 41 2 9 31 4 3 51 4 0 ，7 5 0 3 农业人口比例 9 2 3 8 7 6 4 8 7 3 5 9 1 8 7 8 9 7 l 农村人均纯收入( 元) 2 5 0 81 8 5 81 9 4 51 8 0 32 1 4 0 1 2 。2 经营成果裁露对照方法 经营成采前后对照法蒇是通过对菜项决策活动前后的公司经营 效采迸行比较来判断决策的正确惟。该方法主要从总量的角度迸行分 析。 四川移动前几年陆续在农村地区建立了一批基站，发展了一大批 农村用户。本文通过对缎川移动投资农树市场前后的经营成果对比来 考察投资行为的王e 确性。经营成果包括投资建敬前后的业务收入以及 用户数等。严格地遴，经营成果蓠螽的差异并不会完全由农村市场所 炎献，但是至少表嚆了投资农村市场对公司绩效目标的影响不为负。 这种分析方法需要与投资效益分析方法结合起来使阁。 1 2 3 投资效益分析法 论文中采嗣投资效益分析方法对翻川移动已经建成酶农树基站 项目进行评估，测算建成以后的相应经济指标，以考察已建基站的经 济效益。 投资效益分析法借露建设顼蠢经济评价愚怒。逶信建设项舔经济 评价中的财务评价往往用于建设项目前期的可行性研究。这里借用经 济评价指标，对n ) l l 移动已建成的农村投资项目( 基站) 进行经济后 评依。 经济评价是指从投资项目或企业角度出发，按照通用的投资效益 分析指标，对投资项目建成投产后的收益、费用、获利能力以及借款 偿还能力等财务状况进行溅箨帮分祈，以评价； l 翔隧项霾在要李务上是 否可行。该方法宅要从增量的角度进行分析，主要用到以下评价指标： 静态投资圆收期、内部收益率、投资利润率、投凌利税率等。 1 2 3 1 投资效盏分祈捃标 ( 1 ) 静态投资阐收期 它是以投资收益抵偿金邦投资( 包括固定资产投资、流动资金等) 所需的时间，是一项主要综合评价指标，与财务内郝收益率结合佼餍。 投资咧收期自投资开始年起算，静态投资回收期的表达公式魁： 孓( d ) ，= 0 式中： 只。财务静态投资回收期 口现金流入量； 现金流出量； 年份； ( c i - c o ) ，一第t 年的净现金流量。 在实际：【作中，财务静态投资回收期直接利用财务现金流爨和净 现值计算表求褥。累计净现金流量等予零的年份为静态投资回收年。 。f 累计净观金流量1 ，l 上年累港冷现金流量l “4 现小值f i o t , t - 份数 当年净脱余流1 2 计算出的只，与移动通信的基准静态投寮回收期只比较，当忍。 置跨，即莰为投资经济效益霹竣被接受。 ( 2 ) 内部收益率 它是指移动邋信投资项目在计算期内净现值为零时的折现率。它 表赘移动逶售投瓷项基在整个计葜期袁的霰利承乎，篡寒较强麴练合 性，是激和性分析的一个最基本的指标。其表达式为： 孓( c l c o ) ，l + f i r r ) = 0 、 式中：用鳓一财务内郝收益率 门计算期 露现金滚入萋； 现金流出爨； 根据上式，可通过相应的财务现金流摄表进行计算，用插入法求 罨财务内部寝盏率。线缝捶髓瓣诗冀公式为： f i r r 唱十( f 2 - i - 阿酾 f w e v , l 式中：f ，试算蕊低挢撬率 l 试算的高折现率 l 户即以i 低折现率净现值( 正值) 的绝对值 | 乒翼尹故| 高播现率净理壤( 兔僮) 酶绝对值 ( 3 ) 投骚利润率 它是移动通信投资项目在生产期内年平均利润与总投资之比。其 嚣算公式为： r 。生1 0 0 疋4 手。 式孛：患投资裁滤率； r 。句! 平均年4 i 问总额； f 总投资； 惑投资i = 固定资产投资+ 建设弼剩怠十流动资金。 ( 4 ) 投资利税率 它是移动通信投资项醚在生产裳肉翁年乎均稍税总额与总援姿 的比率。其计算公式是： ，。璺! 三! ! xl f 式中兀投资利润率； r 。一年平均利润总额。 t 年乎均经营税垒； ，总投资； 总投资i = 礤定资产投资建设袈涮愚+ 流动资金。 1 2 3 ，2 经济效菔指标计算过程 ( 1 ) 确定基础数据：包括甜僻期、固定资产余值、流动资金、经营 糍金、所得税税率、嗣定资产影成率、基准折现率等； ( 2 ) 确定项目现金流 - 确定固定资产投淡：编制投淡计划与使用表； l i 确定滚动资金； 1 1 1 确定项隧收入：编制顼露收入表； i i 确定项臼经营成本：编制总成本费用表； i l 诗算经营魏金：攒撂惩冀出来熊顼嚣收入计算该顼筵每年 的经营税金； - 计算所得税：根攒项目收入协算表、总成本费用估辣表和 诗算窭静每年羟营税金绽割顼爨麴摄盏衰，计算毒顼霹在摆 应年份的所得税。 ( 3 ) 编制项目的现金流量表和损益表 _ 褥顼嚣收入、霞牧鬻定姿产余篷、嚣牧滚动姿金填入现金 流量表的现金流入硕； j 一将固定资产投资、流动资金投入、经营成本、经营税金、 赝霉蔑填入毽金漉羹袭羹魏金滚出顼；。 一每年的现金流入与现金流 = i l 之差就是当年盼净现金流。 ( 4 ) 根据现金流量表计算内部收益率、投资回收期 ( 5 ) 根据损益表计算投资利润率 1 3 研究框架 论文的研究框架如图1 - 1 所示： 润趣的提西触农树穆 四m 农村移提升农挝索场 出s 硬究动通信市场 动通信帝场投资力发的经 的方法开发的现状需求分辑 漭司行性分辑 四雕移动农 村市场投资 策略 图1 1 研究框架图 需要说明的是，出于保护企业的目的，论文对所采用的数据进行 了必要的处理，但是数据的处理以不影响分析过程和结论为前提。 第二章四川农村移动通信市场开发的现状 2 1 四j | | 农村移动通信市场状况分桥 2 。1 1 四川农村通信市场总体状况分析 从霞川农村地区每百入电话普及率看，固定电话与移动宅话的发 展水平旗鼓相当，固定电话百户拥有量为7 7 8 部，普及率为1 9 6 ， 而移动电话的普及率也已达到1 6 9 。调查表明，手机楚农民畿欢迹 的商鼎之一，农村手机用户主要集中在1 8 - 5 5 岁人群中，发展前景乐 观。 从地理条件来看，四川农村地区可以分为平原地区与丘陵地区， 平原地区固定超话与移动电话发展态势较好，普及率相对较高，移动 电话与溺定电话的发襞也比较平衡；丘陵圭氇区固定通信鞠移动遵信的 普及率都琵较低，并且移动电话的发震已超过固定电话，固定电话吾 户拥有率为2 4 3 ，普及率0 6 1 ，而移动电话的普及率己达到1 1 6 ， 这与四川丘陵地区地形复杂、固定电话建设成本过高、蔺定运营商没 有发展固定电话的积极性有关。这一事实一方面预示着在四川的丘陵 地区，未来农村通信市场的竞争，首先是移动通信之问的直接竞争， 其次才是移动与固定之间的替代竞争；另方面也说明丘陵地区将成 为四川i 移动未来发展用户的主战场。 2 1 2 四川农村移动逶信南场状掇分析 截至2 0 0 4 年底，四川移动厢户总数突破1 0 0 0 万户，联通公司的 用户总数约为3 3 0 万户，小灵通用户为2 8 8 万户左右，三家合计大约 为1 6 0 0 万用户。考虑到存在一些双机用户，目前四川省的移动用户 实际总数应该在1 3 0 0 万户左右。 市场调查表爨，随着城镇移动普及率的提裹翔用户发展放缓，农 村用户在薪增掰户中豹比例在逐渐增大，如资阳地区2 0 0 4 年净域移 动用户4 8 万，其中农村弼户达到i 9 万，占耨增溺户总数的4 0 左 右。这表示移动用户发展的增k , , l , v e 在从市场地区转向农村地区。 不仅农村市场的新增用户跪倒在增加，弼显农村魇户的话务量也 在增加。体现为乡镇单个基站的话务量韵增长，乡镇基站的话务量占 总体话务量的比重的上升以及农村用户在公司总体收益中的贡献率 的加大。如泸州的乡镇畦时话务量比例从2 0 0 2 年9 月的2 5 左右， 提高到2 0 0 5 年2 月的4 0 左右。农村用户对公司的收入贡献增长趋 势明显。 由于话务量的增加，农村基蛙的容量也纷纷告急。四川移动刚成 立时建设的一批乡镇基站，按照当时的农村纛求设计容量，理在巍予 当地农树经济戆发展，容量已经不徒满足当地移动遴信的需要，需要 尽快扩容，如泸矧公司在g 溺8 期工程中安排了对2 4 个乡镇基站进 行扩容。 从以上的情况看，四川的移动通信市场已经呈现出大发展前的启 动态势。目前在农村的网络建设已经逐渐无法满足用户需求。 2 1 3 四j i l 移动通傣市场竞争状况分析 醋前，西川移动在通信市场蕊校豹竞争，主要来自溺霜运营商 中国电信与移动两运营商中国联通。竞争对手在有些农村地区已经占 据了先机，四川移动要取得农村地区的发展，必须制定有利的竞争策 略，同时适时地提高在农村地区的网络投资力度。 1 四1 1 i 电信与四川移动的竞争 中国电信在农村市场基本上已经实现每个乡镇通电话，面由乡镇 向乡村渗透的“树树通”工程由于固定电话线路投姿较大，难以收回 投资，在一些投资成本较大的地方已经放弃了继续投资。 此外，由予，j 、灵通在丘陵地区鹃覆盖不好，其技术比蜂窝移动电 话有一定的劣势，+ 目前豳川电信只在一些经济较发达韵乡镇，发震小 灵通用户，在农村市场的份额较小，在用户持有的移动通信工具中占 1 8 左右的份额( 数据来源：四川移动市场调查) 。因此，四川电信 不是四川移动现有的主要竞争对手。 但心川f 也信仍为四川本地市场最大的运营商。其拥有的农村固定 毡蹑用户会与沁川移动的用户抢夺话务量。 瞧信公司在农树地区搠有 传输网络的绝对优势地位，旦其获得移动运营牌照，在农村地区建 网的速度较快，将会威胁移动公司。因而，四川电信又是四川移动未 来的一个重要竞争对手。 2 。四川移动与四川联通的竞争 四川联通自成立以来，采取跟随策略和补缺策略。在城市地区， 其建立基站鲢数量与靼川移动公司相当，在网络质量上与移动公司的 差距比较小，瑟川联遴与| 霉矧移动瓣争夺更多地体现在价格方灏：在 农村地区，农村移动市场的竞争强度要小于城镇地区，联通采淑补缺 策略，抢夺了大量的低端用户。 在农村网络基站建设方面，四川i 联通公司加快了在农村建立基站 的速度，四川联通已经在某些乡镇建站并加大了发展用户的力度，如 宜宾县的双渲乡，四川联通在四川移动之前已建立基站并开放业务， 在当地已经发展了4 0 0 一5 0 0 用户。竞争对手已经走在了前面。 从耀户对嚣大移动运营巍的手机信号麴认知看。四川移动也遇到 了四川联逶的威胁。调查显示，在四川丘陵地区有6 6 的黑户认为四 川联通的信号好，有3 4 的用户认为四川移动豹信号好。丘陵地区臻 户选择醚川联通品牌的比例已超过了选择四川移动，农村地区已成为 四川联通发展用户的踅要阵地，四| | 移动需要采取措旋应对四川联通 在农村市场的攻势。 2 2 四| f 移动公司农村地区网络建设状况 2 。2 。1 四川移动公司移动通信网总体发展情况 函川移动现有移动运信溺为g 潞9 0 0 1 8 数字潮，全省共有2 1 个本地黼，p 成都、绵阳、德阳、攀枝花、乐由、盾山、雅安、内江、 自贡、泸州、宜宾、达州、南充、资阳、遂宁、凉山、甘孜、阿坝、 广元、广安和巴中。 g s m 数字移动通信网经过若干期工程和g s 9 1 8 0 0 工程的建设，已 形成了定规模。现阶段，g s m 话路网出一级移动汇接中心( t m s c l ) 、 二级移动澎接s | 心( t m s c 2 ) 、本地移动业务交换巾心( m s c ) 三级构成， 即成都一。对独莎t ) ；i s c l 、省内对( 成都和内江) 独立t m s c 2 、5 5 个 1 。 m s c ，全省现有基站6 6 6 2 个，载频3 6 7 4 9 个，b s c l 3 8 个，小区1 6 2 0 3 个。 1 2 2 2 四川省各移动本地网网络规模 j 四川移动各移魂本也网网终规模兜表2 - 1 。 表2 - 1 西j | | 省g s m 网耀络规模单位：今 序号魄区 赫s cb s c 基站数小区鼗载频 1 阿烦 146 4i 5 55 9 6 2 巴中 1l1 4 03 5 26 0 7 3 成都 2 26 41 7 4 24 2 9 41 3 1 3 0 4 达州 233 0 88 8 l1 4 7 3 5德阳365 2 59 9 62 6 4 7 6 甘孜 ll5 41 2 4 2 2 5 7 广安 221 4 83 9 47 5 0 8 广元ii1 4 93 5 77 3 5 9乐由232 4 26 7 0i 5 2 8 l o凉由222 7 57 5 21 3 5 5 1 1 沪州 273 1 98 2 31 5 8 i 1 2 眉山 232 1 65 6 21 0 9 9 1 3 绵阳 34 4 21 0 7 72 2 8 l 1 4 南充 3o3 8 71 0 6 51 8 6 6 1 5 黎技花 l21 8 0朝01 0 9 7 1 6 遂r ；： l21 4 44 1 39 0 0 l ? 雅安 llt 2 82 9 55 6 7 1 8 宜宾 293 4 88 9 61 9 1 0 i 9 自贡 102 j i 5 0 4i j 0 3 2 0 内江2 7 2 9 86 4 5 i 5 3 0 2 1 资阳 l62 5 16 3 41 2 4 5 1 2 2 合训+ 0 01 ： 86 6 6 21 6 2 0 7 ,3 6 7 4 9 2 2 3 四川穆动农村无线网现状 戳至戮2 0 0 4 年瘾，霞用全省9 0 7 个重点乡镇已实褒l o 赫覆盖； 4 6 3 4 个一般乡镇已覆盖2 9 6 6 个，覆盖率达到6 4 。调查显示全省农 村5 0 5 的消费者认为当地信号很好或綦本可用，平原地区这比例 较裹达到7 9 ，磷丘陵遗廷较差只有4 6 i 蒜。蔷号差将导致臻户离疆 或话务量降低。 捆对于全网的总体发展来看，农村地区的无线网的建设有很多自 身的特点，穰翔：基站鼗薰多，单墓站载蔟嚣置稠对鞍蘸，承载话务 量存在较大的不均衡等。 从无线网覆盖方面看，四川移动在农村地区与城市地区存在着较 大夔差距。踩乡镄辨，无线两覆盖不到位麓蠢题逐较突塞，铡翔：瑟 川是农业大省，随着农村城镇化的逐步进行，存在相当数量的农村人 口聚滕地( 此类地区对于移动通信需求比较迫切，潜在用户较多) ， 但霞埘移动滏来对这些建区进行有效覆盖，个裂巍区存在联通有站两 移动无网的情况，这会对四川移动在农树地区的市场竞争产生定程 度的影响。 些建区戆徽基站、袁艘菇逡垂过离，为了扩大农，薅逮区熬鹾络 覆盖，对于地形簸杂的地区采用直放站等来解决覆盏是一种十分有效 豹手段，但如果比例过大，势必对网络的运行质量产生较大影响，通 逑调浚发褒，一些缝区酶这一篦铡甚至超过了3 5 ，这不莰会遣或鼷 络运行质量的下降，也从另“侧面反映了农村地区的无线网建设滞后 于用户龅发展。 潮络通售楚力分布不合遴，主要反映在一些地区酶基菇载簇嚣置 较高，而承载的话务量较低。蹭部农村地区的特点怒，地形较为复杂， 人口姻对较为分散。因此，合理分配农树地区无线嗣建设的投淹，对 手裸证农村建区移动遵信阏的发震十分重要。 对泸州、南充、宜宾以及资阳进行了抽样调搬，具体结粜见表 2 2 ： 寝