（工商管理专业论文）国有企业经营者约束机制研究.pdf

国何企业绛衍肯约束机制研究 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文 不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的 研究在做出重要贡献的个人和集体，均己在文中以明确方式标明。本 人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名： 割拯王 同期： 2 q q z 生g 旦 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解贵州大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校 保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被 查阅和借阅；本人授权贵州大学可以将本学位论文的全部或部分内容编 入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文 和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：型逯垩导师签名： 龚隆重同期：2 q q z 生! 旦 圆肯企业经付行约束机制研究 摘要 在现代企业中，经营者成为企业最稀缺的资源，其行为成为企业持续 快速健康发展的关键。最近几年，我国国有企业改革实践表明，经营者 激励机制有了很大发展，激励的方式也越来越多，但由于约束机制不健 全，一些国有企业经营者失去约束而滑向腐败的深渊，造成国有资产大 量流失。因此，对经营者约束机制的研究就显得十分重要。目前，国有 企业经营者约束机制存在的主要问题有：公司制衡机制不健全，股东大 会还不足以成为股东行使权力、参与公司治理的场所，经营者具有几乎 无所不管的控制权，监事会的功能非常有限，市场体系不完善，法律法 规不健全。针对存在的问题，借鉴发达国家的先进经验和理论，结合我 国国有企业改革的经验和时代发展的要求，提出完善国有企业经营者约 束机制的对策：完善企业内部约束，即优化股权结构、强化董事会功能、 j 下确设置董事会的权责关系、设立独立董事、落实监事会监督控制职能、 j 下确处理“新三会”与“老三会”的关系，健全经营者的外部约束，即 完善商品市场、资本市场、经理人才市场的约束，加强法律、审计和债 权人的约束，强化经营者的道德约束和舆论监督。 关键词：国有企业，经营告，约束机制，对策 贵州人学硕j 学位论卫 a b s tr a c t i nt h em o d e r ne n t e r p r i s e s ，t h ep r o p r i e t o r sh a v eb e c o m et h es c a r c e s tr e s o u r c e ， a n dt h e i rb e h a v i o r sh a v eb e c o m et h ek e yo ft h e s u s t a i n a b l e ，f a s ta n dh e a l t h y d e v e l o p m e n to ft h ee n t e r p r i s e i nt h e s ey e a r s ，t h er e f or mp r a c t i c eo fs t a t e - o w n e d e n t e r p r i s e sp r o v e s t h a tt h ep r o p r i e t o rd r i v em e c h a n i s md e v e l o p e dal o ta n di t s f u n c t i o n sb e c a m ee f f e c t i v e d u et ot h ed i s t e m p e r e d n e s so ft h er e s t r i c t i n gm e c h a n i s m ， s o m eo ft h ep r o p r i e t o r sl o s tt h ed is c i p l i n ea n df e l li n t oc o r r u p t i o n t h i sc a n s e sa g r e a td e a lo fi o s eo ft h es t a t e - o w n e da s s e t s i tt a r n st ob ei m p o r t a n tt os t u d yt h e d i s c i p l i n ef o rt h ep r o p r i e t o r s a tp r e s e n t ，t h em a i np r o b l e m se x i s ti nt h es t a t e o w n e d e n t e r p r is ep r o p r i e t o r s a r e ：t h e d i s t e m p e r e d n e s s o ft h e c o m p a n yb a l a n c e ， s h a r e h o l d e r s m e e t i n gh a s n tb e c o m et h ec o r eo fc o m p a n ym a n a g e m e n t ；t h ec o n t r o lo f t h ep r o p r i e t o r si su n r e a s o n a b l e ，t h ef u n c t i o no ft h es u p e r v i s o r s m e e t i n gi sl i m i t e d ， t h em a r k e ts y s t e r nh a s n tb e e nc o n s u m m a t e da n dt h ed i s t e m p e r e d n e s so ft h el a w $ a n d r e g u l a t i o n s t a k i n gu s eo ft h ea d v a n c e de x p e r i e n c ea n dt h e o r yo ft h ed e v e l o p e d c o u n t r i e s ，c o m b i n i n gt h ee x p e r i e n c eo fo u rs t a t e o w n e de n t e r p r i s e s r e f o r ma n dt h e r e q u i r e m e n to ft h et i m e sd e v e l o p m e n t ，w es u g g e s tc o n s u m m a t i n gt h es t r a t e g yo f s t a t e o w n e de n t e r p r i s ep r o p r i e t o r s r e s t r i c t i o n ：c o n s u m m a t i o no ft h ei n t e r n a ls y s t e m ， e s t a b l i s h m e n t0 f t h e i n d e p e n d e n td i r e c t o r ，c o n f i r m a t i o no ft h ef u n c t i o n so ft h e s u p e r v i s o r s m e e t i n g ，t h es a n i t y o f t h ee x t e r n a l d i s c i p l i n e o f t h ep r o p r i e t o r s ， r e s t r i c t i n gc o n s u m m a t i o no ft h ec o m m o d i t ym a r k e t c a p i t a lm a r k e t a n dm a n a g e r t a l e n tm a r k e t ，r e s t r i c t i o ns t r e n g t h e n i n go ft h el a w ，a u d i t ，p r o p r i e t o r s m o r a l i t ya n d t h ep u b l i cv o i c es u p e r v i s i o n k e yw or d s ：s t a t e o w n e de n t e r p r i s e ，p r o p r i e t o r ，r e s t r i c t i n gm e c h a n is m s t r a t e g y 4 围仃企业绛f ￥肯约束机制 i j f 究 1 、绪论 i 1 研究的意义 在现代企业中，经营者( 代理人) 成为企业最稀缺的资源其作用同 益显著。经营者的行为成为企业持续快速健康发展的关键。同时，在所 有权与经营权相分离、信息不对称、机会主义存在的条件下，委托人如 何设计一种激励约束机制，激发经营者的积极性、主动性和创造性，并 约束其行为的消极方面，促进企业持续健康发展，已成为现代企业实践 所面l 临的重要问题。在最近几年的国有企业改革实践中，经营者激励机 制有了很大发展激励的方式也越来越多，但是约束机制不能与之相匹 配，存在一些问题，导致一些国有企业的经营者滑向腐败的深渊，造成 国有资产大量流失，对国民经济的健康发展造成了不良影响。因此如何 健全国有企业经营者约束机制己成为国有企业改革实践所面临的最重要 的课题之一。 目前，我国主导资源和大量优秀人才绝大部分集中在国有企业，国 有企业改革依然是我国经济体制改革的中心环节。国有企业改革从激励 不足、约束过多发展到激励有余、约束缺失的新阶段，如何构建新的约 束机制，使之与激励机制相匹配，这已成为我国国有企业改革所面i 临的 重要问题。所以，本文以国有企业经营者为研究对象，对国有企业经营 者约束机制进行研究。如何根据我国社会主义市场经济体制逐步完善的 改革进程，通过制度设计和机制转换，在充分调动企业经营者的积极性、 主动性和创造性的条件下，健全经营者约束机制，使之符合国有企业改 革的方向，进而推动物质资源和人力资源进一步合理配置、有效利用， 促进国有企业生产和经营效率的提高，是国有企业改革的重要内容和内 在逻辑。国有企业经营者约束机制研究的提出，集中反映了现阶段我国 国有企业改革与发展的客观要求，具有重要的现实意义和理论意义。 1 1 1 现实意义 我国改革开放以来，在经济方面，一直把叫有企业特别是陶有大中 型企业的改革放刮中心付胃。现阶段，国有企业经营者约束机制问题是 国秆食业改革的藿要内存。从某种意义上晚，我闭经济体制改革、旧囱i 贵人学顾i 学位论文 企业改革的历史，也是探索建立国有企业经营者有效约束机制的历史。 2 0 多年来，国有企业改革，从最初的效益奖励、盈亏包干，到部分 企业试行年薪制、经营者持股、股票期权，国有企业经营者约束机制在 实践中探索前进，在一定程度上调动了经营者的积极性、主动性和创造 性，也涌现出了一大批管理有方、开拓创新、绩效优良的经营者。但是， 由于约束机制不完善，国有企业在改革中也出现了一些经营者违法乱纪 的现象。固有企业改革的实践表明：对国有企业经营者激励有余而约束 不足。这不但造成大量的国有资产流失，而且加剧了社会贫富差距的扩 大，对社会的公平正义构成严重威胁，阻碍了和谐社会的建设。 在国有企业改革实践中，与经营者约束机制构建相关的主要问题有： 一是内部人控制。国有资产的性质和管理特点决定了各级国有资产管理 人员，国有资本所有者代表，都不是真正的所有者。长期以来：对国有 企业实行多头管理，造成责权不清；市场体系不健全、尤其是经理人才 市场滞后；法律法规极不完善；企业法人治理结构不健全，内部董事在 董事会中比例过大，董事长、总经理、甚至党委书记由一人担任，权力 过分集中：监事会只有业务监督责任，而无人事任免、法律起诉权力， 有的监事会由董事会领导，甚至由总经理指挥，形同虚设。由此导致经 营者约束主体不明、动力不足，在经营者与国家目标函数不一致、信息 不对称的情况下，就形成内部人控制。二是国有企业所有者主体缺位。 国有资本所有者分别由不同的政府行政机构代表并行使职能。组织部门 负责人事任命，财政部门负责资本和收益分配，国家计委( 现在为国家 发改委) 审批投资项目，行业主管部门似有全面的管理职责，但在公司 决议进行讨论和表决的问题上，特别是承担责任时，却找不到国有资本 所有者代表，在事实上造成国有企业所有者主体缺位。党的十六大以后， 国务院设立国有资产监督和管理委员会( 简称国资委) ，试图成为真正的 出资人代表，以解决固有企业所有者缺位问题，将管资产、管人、管事 整合起柬，忸如何协调各方面的关系，特别是规范责权，j 正需要一个实 践过程。- 一是对经营者的约束舀! 很大程度上不是财产权和法律约束，而 是人事任免和ij 。政约束。这种约束的强弱取决j ：食、 k 经营旨- j 党政官员 固仃企业绛f f 肯约柬机制研究 的关系或讨价还价的能力。经营者只对上级主管领导负责，而不是对国 家财产、对职工利益负责；在有信息优势的条件下，对上级隐瞒、弄虚 作假：更有甚者与上级主管人员勾结损害国家利益。企业经营者虽有好 的绩效，但如与主管机构领导人关系不和可能被免职；而某些使企业严 重亏损的经营者，只要与企业主管机构领导人交情厚就能留任或易地做 官。四是社会主义市场经济体制不完善。我国2 0 多年的改革丌放，由传 统的计划经济体制，向社会主义市场经济体制转变，采取渐进的改革开 放方式，转轨过程长，市场体系不完善，法制不健全，产权交易规则不 明确、过程缺少严格监督，人们的市场意识、竞争观念滞后。例如，近 几年国有企业产权出售是极不规范的，它们基本上都是由少数政府官员 个人任意而为。大多数国有企业产权的出售是由少数地方政府机构、甚 至是由个别地方政府官员决定的。而许多经营不善的企业往往卖给了原 来的经营者。这样的出售必然会带来很严重的弊病，不仅会造成国有财 产的大量流失，而且必然严重危害剩下的国有企业的经营效率。 这些问题集中反映了体制和机制的失缺，造成的后果则是严重的职 务消费甚至浪费；“5 9 岁现象”乃至现在的“5 0 岁现象”：企业人才。流失； 成本高，效益低，竞争力不强；国有资产大量流失。因此，在深化改革 的实践中，结合我国国情、国有企业的性质和特点，从企业外部环境和 内部制度缺陷着手，借鉴国内外成功的实践经验，探讨如何完善国有企 业经营者约束机制，是一个十分现实而紧迫的课题。 1 1 2 理论意义 西方发达国家，以市场经济、私有产权为f i f 提，在对企业经营者约 束机制的研究方面，取得了定的成果。我国确立了社会主义市场经济 模式，- 轻持以公有制为主体，多种所有制经济共同发展的基本经济制度。 改革的不断深化和对外丌放的f 1 益扩大，社会利益格局发生了较大变化， 在国有企业改革中，经营者约束问题突显。但我国经济所处的发展阶段、 社会制度、思想文化、固有企业的性质和特点，都与西方国家有着本质 的或者浼较大的差列，此不能照搬西方现成的经验和做法，只能从我 陋i 的实际出发，在借鉴平参考泊方企业理沦的甚础上，探索我旧巨1 有食 贵州人学硕i j 学位论文 业经营者约束的理论、机制和方式。目前，对我国国有企业经营者约束 机制的研究只是初步的、不系统的，现实的需要和理论的准备不足，更 显出这方面深入研究的必要性和重要性。 对我国国有企业经营者约束机制的研究，要以马克思主义、特别是 中国特色社会主义经济理论和马克思企业理论为指导，借鉴发达市场经 济国家关于企业经营者约束理论，在消化、吸收的基础上，结合我国国 有企业改革的经验，进行理论创新，推动国有企业的改革发展。 l 。2 国内外研究状况 为适应市场竞争r 益激烈的新形势的需要，国内从理论和实践两个 方面重视对企业及企业家理论的研究，并有了不少成果。由于我国改革 和发展实践的特殊性，加大了这种研究的难度。例如，关于企业家范围 的界定，在西方资本主义国家就易于明确，而在我国情况就比较复杂； 改革初期出现的一大批乡村企业家，现在大部分已随着他们的企业倒闭 而退出历史舞台；继而是数以万计的国有中小型企业经营者，随改制而 成了民营企业家，加上一些自己创业的私营企业家，他们又都是企业财 产的所有者或控股人，而不是一般意义上的企业家；现在的国有大中型 企业经营者，他们确实在管理企业，但由于体制的原因，又未被赋予全 面经营企业的职能。可见，在我国企业家的对象就比较复杂。相应地， 企业家的作用、职责、素质、市场等方面的研究，就面i 临许多复杂的问 题，至今尚无系统的或比较权威的理论成果。西方发达国家的研究比我 们要早得多，在2 5 0 多年前就提出了“企业家”的术语，随着资本主义 制度的发展，逐步形成了他们的理论体系。我们的研究总体上是以总结 本国经验与借鉴西方理论相结合的方式进行的，但在这个过程中，我们 却忽视了或未能重视对前者的消化和对后者的升华，这可以i 兑是我们研 究的基本状况或基本缺陷。以下对国内外相关研究进行分析。需要说明 的是，对这些理论文献的分析是方法导向的，旨在为后面的研究奠定方 法论基础，因而不是系统伞面的。 1 2 1 古典经济理论和新古典经济理论 古典经济学的代表人物、哐斯密，最早认识剑企业绎营菁约束这 同自企业绛什肯约束机制研究 一问题的存在。他对经理( 经营者) 能否以股东利益为决策的出发点深 表怀疑，认为合股公司的董事们不会像私人合伙的合伙人那样为企业经 营尽力。 新古典经济理论，假定市场竞争是完全的、人是完全理性的、信息 是完全和对称的、企业是存在的，追求利润最大化、以企业为研究单元， 在标准的阿罗和德布罗竞争一均衡范式中被作为一定技术条件下的一个 生产函数”1 ，这是从新古典经济学到现代投入产出分析这一主流经济学的 企业本质观。它认为企业是一个以“利润最大化”为目标的一元决策者， 它能够毫无成本地运用市场价格机制，依据技术“生产函数”的要求， 以最低生产成本的生产要素组合进行生产。这种企业本质论完全抽象掉 企业内部生产要素素质和生产能力的差异，也完全抽象掉企业内外部经 济利益关系对企业运营效率的制约，忽视了企业制度因素；特别是对经 营者的研究，因而被人们称之为“黑箱”企业论。 1 2 2 现代企业理论 目| i ，我国理论界对现代企业理论的认识不一致。有学者认为：现 代企业理论包括契约理论、企业家理论和管理者理论”1 。另有学者认为： 现代企业理论是指契约理论、企业组织理论、现代企业管理理论和企业 家理论。笔者认为，现代企业理论是在对新古典经济学的反思和不满中 发展起柬的，对新古典经济学假定条件突破的结果，应包括企业家理论、 管理者理论、契约理论和决策理论。从本论文所研究问题的角度考虑， 对企业家理论、管理者理论和契约理论进行分析。 1 2 。2 1 企业家理论 企业家一词原文是法文初见于1 6 世纪初，原来的含义带有冒险家 的意思，指当时领导军事远征的人。这一术语被坎第龙于17 5 5 年引入经 济学理论，而最早赋予企业家突出地位的是萨伊。在坎第龙、萨伊那罩， 企q k 家是经营者，实施某项事业的商人，冒险家或雇主。但是，传统或 较早时期，人们对企、世家的看法是片面的，或是不公允的。钱德勒认为， “事实上，美国的般历史书上，除了现代r 1 ：商企业色q 始者外，绝少有 牛意人出现过，历史学家早就被企q k 家所吸引，主u 其少汁意这”j 食q k 家 贵州人学碘i 学位论立 所创立的新机构，其管理方式和所实现的功能，以及在创立者退出这个 舞台后其企业继续竞争和成长的方式。与此相反，他们一直在争论这些 创业先辈是强盗企业家还是工业企业家，办即是好人还是坏人。多数历 史学家和经济学家一样，对那些人所创立的企业抱着不信任的态度，也 认为他们是坏蛋。可是，同样是这批历史学家，对那些其行为深深影响 美国经济持续发展的新的经理阶层，却极少下好坏的价值判断。”3 在我 国古代，重农轻商思想十分严重。为了重视农业，必须禁止商业。同时， 认为“无商不奸”。 新古典主义以完全信息与完全市场为前提，强调市场的自发调节作 用，认为企业家的作用是被动的和静止的。由于市场变化的残酷事实显 示了企业家行为的重要性。熊彼特提出企业家是经济发展的带头人，并 提出五个方面的创新：引进新产品，引进新的生产方法，开辟新市场， 控制原料的新供应来源，实现企业的新组织。我国的学者也多有将“创 新”定为企业家的第一要务。在应对激烈竞争的市场环境中，创新可以 说是企业生存发展的依托。但是，一要把握“创新”与“据实”的关系， 从本企业、所在行业和地区及市场行情出发，按照经济规律办事，使创 新建立在客观现实的基础之上。二要把握“创新”与“扬旧”的关系， 创新并不是推倒一切，全新登场，而是在肯定、继承中进行创新、发展， 是辩证的“扬旧”。三要把握“创新”与“应变”的关系，不断变化的市 场包含着不确定性、风险性，没有一成不变的对策、方法和措施，只有 不断创新爿能应对变化。 奈特认为，在不确定条件下，实施某种具体的经济活动成了尘活的 次要部分，首要的问题或功能是决定干什么以及如何去于，这首要的功 能就是企业家功能。柯兹纳把企业家看作经纪人，他们不但能感觉到机 会，还能捕捉住机会创造利润。他还强调，使企业家与旁人相区别的是 他的“悟性”和他特殊的“知识”。卡森认为企业家是擅长对稀缺资源协 调利用、作出明智决断的人，强调企业家是市场的制造昔。我国学者认 为企业家通过市场竞争，将自己的知识财产( 即人力资奎) 0 企业的物质 财产结台任起，独立地、创造性地组织和指挥企业，根引不断变化的 固有企业终f ￥嚣约束机制研，z 市场进行生产、流通、服务等经济活动，创造利润，这是企业家的根本 任务。 我国改革丌放以来，学者对企业家问题进行了广泛而深入地研究。 但在社会主义企业家与资本所有者的关系上，存在争论，一种观点认为， 企业家必须是资本所有者，公有制条件下不可能产生企业家。另一种观 点则认为，社会主义企业家不能是资本所有者，公有制也是可以产生企 业家的。两种观点都有不妥之处，企业家既不等同于资本家，也不等同 于财产所有者。因此，不能笼统地说社会主义企业家不能是财产所有者， 也不能笼统地说在公有制下不能产生企业家。”1 我国的民营企业家就是资 产所有者，国有企业的企业家就不是资产的所有者。可见，不是所有的 经营者都可称为企业家，只有具备一系列特殊素质和能力，做出一般经 营者做不出的贡献的人，才是企业家。因此，我们认为，企业家是具有 警觉、敏感度、冲动、持之以恒等特殊素质，具有决策、创新能力和经 营管理的权力，承担经营风险责任，专门从事企业战略决断和管理并对 资产保值、增值负责，取得经营收入，使企业兴旺发达的优秀的企业领 导者。在我党正式文件中第一次出现“企业家”概念是十三大报告：“无 论实行哪种经营责任制，都要运用法律手段，以契约形式确定国家与企 业之间、企业与企业之间、企业所有者与企业经营者之间的责权利及关 系；都要通过竞争产生合格的经营者，以企业经营成果包括资产增值作 为奖励经营者的主要依据，促进大批精明能干、勇于开拓的企业家在市 场竞争的风浪中涌现出来。“引可见，企业家是指那些优秀的企业经营者。 在现代市场经济中，企业家市场显示企业家供求状况，影响到企业 家报酬的确定，对企业家行为发挥着巨大的杠杆作用，激励企业家按股 东要求的利润目标而努力工作。在我国。企业家作为独立的社会阶层还 没有形成，企业家市场建立滞后。必须通过改革，促进经营者职业化， 建立和完善企业家市场，对经营苔形成来自f 企业家市场的有效约束。 企业家理论主张企业家 导企业，着晕于企业家精神和企业家职能 的分解。企业家理论虽然始于奈特( 19 2 l j 根据不确定性和企业家精神对 企业的存在所作的讨论，后来也有一止匕前进主要是在企业家的特质和 盘州人学倾f j 学位论立 功能方面，但是，由于奈特的混乱没有廓清，其思想的闪光未得到发挥， 因而企业家理论没有得到应有的发展，显得比较单薄。曲1 对企业家概念、 特征、职能及企业家市场的认识，有助于我们对国有企业经营者的全面 理解。 1 2 2 2 管理者理论 企业的发展，使企业越来越脱离“古典企业”模式。现代大公司的 出现，带来了所谓所有权与控制权帽分离的代理问题。企业管理者理论 的i i i 身，就是1 9 3 3 年伯利和米恩斯在他们创造性的实证研究中提出的被 称为“控制权与所有权分离的命题”。他们认为股份公司中股权广泛分散， 企业的控制权已转入管理者手中，企业的“所有者”仅是资金的提供者， 受“管理者控制”，实现了“所有与控制的分离”“”，在我国通常称为 “所有权与经营权的分离”。日本经济学家奥村宏以日本的实际情况， 批评了“经营者控制论”。1 虽然伯利和米思斯的观点有一定的片面性， 没有清楚地把特指控制权和剩余控制权”区分开来，忽视了掌握着剩余 控制权的所有者的最终控制作用，但他们把研究深入到企业内部，揭示 了公司制企业所有权与经营权分离问题，突破了传统的企业利润最大化 假设，提出了激励约束问题存在的f j 提之一，即两权分离，从企业内部 权力结构对新古典主义厂商理论提出了挑战。 2 0 世纪5 0 年代后期和6 0 年代，关于企业管理者理论的模型才流行 起来，最有名的模型是由鲍莫尔、玛瑞斯和威廉姆森提出的。所有这些 模型都保持了伯利和米恩斯的管理者主导企业假说。各自的主要特征在 于有关管理者目标及股东约束的不同假设。鲍莫尔认为，管理者是在最 小利润约束条件下追求销售收入的最大化；玛瑞斯认为管理者是在最小 股票价值约束条件下谋求增长最大化；威廉姆森认为，管理者是在最小 利润约束条件下谋求效用函数( 包括雇佣职员、获取报酬等) 的最大化。 2 0 世纪8 0 年代，美国的小艾尔弗雷德d 钱德勒，从历史的角度 研究了美固1 9 世纪4 0 年代到2 0 世纪2 0 年代，现代【商企、止管理层的 兴起。钱德勒认为“经济学者如爱德华梅森、卡普兰、加尔却雷斯、 威廉姆森、鲍奠尔、玛瑞斯，彭罗斯和殳夫晕特、蒙森等人，部跟在 f i 固仃企业弊竹肯约束机制研究 利和米恩斯的开拓性研究工作之后，研究了现代工商企业的营运和活动。 可是他们不想研究其历史发展，致使他们的著作未能对经济理论产生重 大影响。公司基本依然被看作是一生产单位，因而公司的理论即是生产 的理论。”在钱德勒看来，“现代企业是由一组支薪的中、高层经理人员 所管理的多单位企业。”“许多现代工商企业既不是由银行家也不是由家 族所控制。所有权变得极为分散。股东并不具备参与高层管理的影响力、 知识、经验或义务。经理人员既管理短期经营活动，也决定长远政策。 他们支配了中低层和高阶层的管理。” 管理者理论坚持管理者主导企业，强调的是所有权和控制权的分离。 如果假定“所有者一企业家”不以单纯的金钱收入为目标，同样也追求 权力、地位、声望等非金钱目标，企业的管理者理论也就失去了其独立 的价值。这里所讲的管理者或经理，就是我们所说的经营者。 1 2 2 3 企业契约理论 企业的契约理论由科斯首创( 1 9 3 7 年) ，是企业理论中发展最快，创 新最多、影响最大的一支，因而成为企业理论的主流，主要包括交易费 用理论( 分为间接定价理论和资产专用性理论) 和代理理论( 主要包括 团队生产理论、产权理论和委托一代理理论) 。后由张五常、威廉姆森、 克莱因、阿尔钦、德姆塞茨、詹森、麦克林、哈特等学者加以开拓。其 共同特点是，都把企业看作是一系列合约的联结，都使用契约主义的方 法考察有关企业的问题，揭示企业的秘密，是一种节约交易费用的制度 装置或契约安排，其成功和局限皆源于此。 契约理论通过分析企业生产的制度结构或契约关系柬破解主流经济 学的企业生产“黑箱”，并意图通过构建有效的制度结构来理顺生产过程 中各个经济主体的经济利益矛盾，为企业运营建立有效的利益约束机制， 减少交易费用；提赢企业绩效的目标。从这个角度讲，新制度经济学的 企业理论是对主流经济学生产函数企业论的拓展与修i f 。 1 2 3 马克思的企业理论 社会生产力与社会经济关系统一论，这是马克思毛义经济学的余业 本质观，马克思住资本论中通过对资本- f 义企业运营的分析，揭示 贵州人掌硕i j 学位论丘 出企业的本质，一方面是分工协作的生产组织，是有别于市场关系的等 级组织，另一方面，企业的本质又是一定社会经济关系或社会经济制度 的载体与体现，所以企业是社会生产与社会经济关系的有机统一，要提 高企业绩效则不仅要扩张、更新企业内部的生产力，而且必须变革企 业经济关系或经济制度。 1 2 3 1 马克思的企业性质论 马克思从生产力和生产关系内在统一和相互矛盾的角度，对资本主 义的企业性质做了深刻的阐述。在马克思看来，企业的性质首先表现为 它是一个生产组织，它在本质上不同于作为交换组织的市场。市场的功 能是作为交换的媒介，它所解决的是商品交换问题。企业不同于市场的 根本之处在于它具有生产功能，企业所要解决的问题是组织各种生产要 素进行生产( 包括物质产品、精神产品，服务) 。组织生产是企业最基本 的性质和功能。没有这一功能，企业就不成为企业，与其他行政管理机 构也没有本质区别了。同时，企业的生产功能是市场无法取代的，否则 市场就不称其为市场，而成为企业了。从生产、分配、交换和消费的关 系看，生产决定交换。因此，企业首先是以生产单位存在着，而不是为 了节约交易费用而存在。 1 2 3 2 马克思的产权论 马克思认为所有权与所有制是两个有密切联系的不同范畴，所有 制是经济范畴，所有权是法律范畴。产权本质上是一种法权关系，是生 产关系的法律表现，“财产关系只是生产关系的法律用语”，1 它不 是单一的权利，而是一组权力的结合体，所有权是所有制的法律形态和 法律范畴。马克思历史地考察了所有者与占有者、所有权与占有权的关 系。在某些情况下，所有者与占有者统一，所有权与占有权统一。在另 一种情况下，所有者与占有者分离，所有权与占有权分离。马克思分析 了资本主义制度下，劳动所有权和支配权或占有权的分离，土地所有权 和经营权的分离，以及资本所有杈和使用权的分离，阐明了权利分离的 条件、性质和特征。如“资本和土地的分离、租地农场 和土地所有者 的分离”，”马克思认为，索取仪本质e 是分配天系的法律表现而这 罔肯企业绰f 肖约束机制研究 一分配关系又是生产关系的组成部分。所有权是资本所有者和土地所有 者取得索取权的原因，使用权或支配权是职能资本家索取权的原因，而 且认为，索取权不是绝对的东西，而是随所有权的变动而变动。 1 2 3 3 马克思的委托一代理理论 在马克思生活的时代，古典企业占统治地位，企业经营管理者的作 用不突出。虽然马克思没有把企业经营者看成是一个独立的利益主体， 对资本所有者与企业经营者之间委托一代理的契约关系也没有详细地分 析和研究，但马克思在撰写资本论时，注意到这个问题，对资本所 有权与经营权分离的问题进行了论述。马克思已经看到，在企业规模不 大时，企业所有权与经营权是合一的，资本所有者拥有企业的全部控制 权和剩余索取权，同时承担企业的全部风险。马克思指出，在资本主义 股份公司中，“实际执行资本职能的资本家转化为单纯的经理，即别人资 本的管理者，而资本所有者则转化为单纯的所有者，即单纯的货币资本 家。而这个资本所有权这样一来就同现实再生产过程中的职能完全 分离，正像这种职能在经理身上同资本所有权完全分离一样。”“”对股份 公司来说，所有权与经营权分离，形成委托一代理关系。作为委托人的 资本所有者力求追逐其收益最大化，但他自己却不直接从事生产经营活 动；作为代理人的经营者，在事实上控制着整个企业的生产经营活动， 但他拥有与委托人不同的利益目标。在此情况下，像马克思所指出的那 样，如何防止有人拿别人的财产进行冒险，即如何克服委托一代理关系 中的“道德风险”问题，便成为公司制企业所要解决的首要问题。 1 2 4 社会主义市场经济理论 我国从1 9 7 8 年开始经济体制改革至今，确立了社会主义市场经济目 标模式，它是与社会主义基本制度相结合的、在国家宏观调控下利用市 场机制配置社会资源和引导经济运行的一种主要经济形式；”明确国有 企业通过改革，建立以“产权清晰，权责明确、政企分丌、管理科学” 为特征的公司制现代企业制度，成为“自主经营、自负盈亏、自我发展、 自我约束”的市场 体和法人实体：”形成了“公有制为体，多种所 有制共同发展”的堆本经济制度： 确- z 劳动、资本、技术手| l 管理等， 贵州人学坝i j 学位论卫 产要素按贡献参与分配的原则，完善按劳分配为主体、多种分配方式并 存的分配制度，峰持“效率优先，兼顾公平”的原则；”在更大程度上 发挥市场在资源配置中的基础性作用，健全统一、开放、竞争、有序的 现代市场体系，完善政府的经济调节、市场监管、社会管理和公共服务 的职能。旺“强调“国有企业是国民经济的支柱，国有企业改革是我国经 济改革的中心环节”。”2 1 这些制度创新和理论创新，为国有企业经营者约 束实践和硪究奠定了基础。中国特色的社会主义经济理论是国有企业经 营者约束实践和理论研究的指导思想。 1 2 5 我国学者对国有企业经营者约束理论的研究 我国学者对国有企业经营者约束理论的研究主要体现在以下两个方 面。 1 2 5 1 经营者约束问题的提出 在企业改革的初期阶段，即放权让利和承包制阶段，经营者的约束 问题就已存在，放权多少与承包合同具有约束作用，但没有成为人们研 究的重点。随着企业改革从放权让利向制度创新转变，企业从工厂制转 为公司制，企业所有权与经营权分离，企业通过法人治理结构进行管理。 如何约束公司经营者行为不侵害股东的利益，成为研究的主要问题。而 且，厂长负责制的实施，使碍厂长的法人代表的地位得以确立，经营管 理权力得以落实，如何监督其滥用权力，也成为需要解决的理论问题。 企业实行厂长负责制和进行公司化改造之后，股东大会未能对董事会进 行有效约束，董事会缺乏对高级经理人员的有效约束，监事会形同虚设， 股东无法对公司进行外部监督。因此，企业经营者约束问题逐渐成为人 们研究的重要课题。 1 2 5 2 经营者约束机制 经营者的行为不仅需要激励，而且需要约束和监督。2 0 世纪7 0 年代 术期，扩大企业自主权，导致预算约束软化的弊端就明显地暴露出来， 受到广泛批评。特别是对固有企业进行公司制改造企业经营自主权进 一步落实，在对经营者进行激励的同时，对经营者的约束也成为必须认 真肘待的问题。慢化对经营嚣的监督与考核机制，包括企业内部党组织 固冉企业绛付肯约束机制研究 的监督和群众监督，职代会和监事会监督；企业外部主要受国家监察机 关的监督和国有资产管理、工商行政管理、财政、物价、劳动、审计， 统计部门的监督，社会舆论监督，主管部门的定期考核。心”尤其是建立 规范的法人治理结构，形成健全的权力约束机制；特别是建立严格的财 务和人事管理制度；建立严格的监督体系。”“较为完整的监督约束体系 包括四个方面：一是国家法规条例、经济政策、财务会计制度的监督： 二是所有者或投资者通过股东会、董事会、监事会进行监督；三是广大 消费者通过市场机制、商品价格的监督；四是本企业职工的监督。“钉通 过国有企业改革实践和我国学者的研究，使我们认识到，在企业内部， 完善企业法人治理结构以形成制衡约束机制制定科学的薪酬制度以形 成利益约束，倡导积极向上的企业文化以构成价值约束；在企业外部， 健全法律法规以构成强制性约束，建设社会主义道德文化、完善律师事 务所和会计师事务所等中介机构以形成社会约束，规范和完善市场体系 以形成竞争约束。 总之，国内关于经营者约束问题的研究多是介绍性和应用性的。尽 管已经开始出现更为广泛的、多学科的研究，但总的来看，特别是针对 我国国有企业经营者约束问题进行的研究还远远不够，还处于起步阶段， 需要进行深入、系统地研究。 贵州人学颂l ，学位论文 2 、国有企业经营者约束机制分析 2 1 国有企业经营者约束机制的历史回顾 在不同经济体制、环境条件下，有不同的约束机制。在传统的计划 经济体制下，企业是政府的附属物，厂长和经理由上级领导任命，人、 财、物，产、供、销，均由国家控制，生产什么、生产多少、怎样生产， 都由上级计划决定，企业和经营者没有自主经营权。工资由国家统规 定，厂长、经理的收入与企业的行政级别挂钩，实行“八级工资制”。约 束方法主要是通过处分、撤职、开除工职等。企业生机与活力不足，效 率低下，这成为后来改革的主要动因。 从1 9 7 8 年底到1 9 7 9 年初，国有企业开始了放权让利的改革。第一 阶段是扩大企业自主权和实行企业利润留成，第二阶段是实行盈亏包干 责任制，第三阶段是利改税。对企业厂长经理激励制度有下列特点：企 业自主经营权力逐步扩大，使厂长经理拥有了部分剩余索取权和某些剩 余控制权。物质激励手段开始发挥作用，厂长经理的收入与企业利润开 始挂钩；行政机构以所有者身份在事实上拥有剩余索取权和控制权，因 此对经营者的激励仍带有浓厚的行政色彩，行政晋升仍是重要的激励手 段，而精神激励的作用明显弱化。这一阶段，对国有企业经营者的激励 方式增多，而约束开始减弱。 1 9 8 7 年后，国有企业转而实行承包经营责任制，试图让经营者完全 掌握剩余索取权和控制权。承包制的基本原则是包死基数、确保上缴， 超收自留、歉收自补。这一阶段对经营者的激励制度具有下列特点：物 质激励手段成为最主要和重要的激励手段，精神激励已处于次要的地位， 行政激励仍有一定作用。由于观念及多种原因，很多经营者不敢按承包 合同拿他应该得到的报酬，结果使承包制对经营者的物质激励作用弱化。 与其说经营者拥有了完全的剩余索取权，倒不如更确切地说是经营者和 企、止职工一起拥有了完全剩余索取权，经营者一般在确定承包基数时与 政府讨价还价，承包期中，采用种种短期行为来谋求承包期日j 职工收入 的最人化和个人收人的最大化。结果在承包制实行期间，企业职工和经 营蕾的收人人幅增加，而企q k , 5 - 损面和亏损额印迅速增长。存舀：的题 周有企业终f ! f 厅约束机制研究 主要是，负盈不负亏，技术改造资金得不到保证，以包代管等。可见该 阶段的约束制度并没有达到所有者一一政府所预期的目标，因而是不足 的。因此，国有企业经营者约束问题有待研究和解决。 1 9 9 2 年6 月3 0 只，国务院颁布了全民所有制工业企业转换经营机 制条例，落实企业i4 项自主权。19 9 2 年1 0 月党的十四大确立了我国经 济体制改革的目标是社会主义市场经济。1 9 9 3 年l1 月党的十四届三中全 会指出，国有企业改革的方向是建立现代企业制度，把“建立科学的企 业领导体制和组织管理制度，形成激励和约束相结合的经营机制”视为 其重要特征，成为社会主义市场经济体制的重要内容，并在党的十五大 得到进一步强调。”6 1 在实践方面经营者年薪制、经营者持股、股票期 权也在试点之中。这些年，随着经济体制和国有企业改革的不断深化， 经营者约束机制也不断得到完善。但是，由于国有资产管理体制改革的 滞后，形成不同行政部门代表国家行使所有者职责，致使政企不分、责 权不清问题不能很好解决，国有企业经营者约束机制的研究就显得十分 紧迫。 由于约束机制属于国有企业治理结构中的重要组成部分，为了全面 了解约束机制的研究背景，在这里对国有企业的治理结构进行概要分析。 我国学术界对公司治理结构的研究始于2 0 世纪9 0 年代初，尤其是1 9 9 3 年党的十四届三中全会通过的关于建立社会主义市场经济体制若干问 题的决定提出国有企业改革和建立现代企业制度的决策后，我国学者 纷纷对公司治理改革的相关问题展开讨论，国有企业改革就是要建立公 司制企业，虽然在此以前我国企业也进行了股份制试点改造，但不规范， 而现代企业制度概念的提出，要求建立明晰的产权，形成完善的公司治 理结构。党的十五届四中全会通过的关于国有企业改革和发展若干重 大问题的决定中指出：“公司法人治理结构是公司制的核心。要明确股 东会、董事会、监事会和经理层的职责，形成各负其责、协调运转、有 效制衡的公司法人治理结构。所有者对企业拥有最终的控制权。董事会 要维护出资人权益，对股东负责。董事会对公司的发展目杯和重大终营 活动做出决策聘任经营行，并埘经营者的业绩进行考核和评价。”洼人 贵州人学硕i 。学位论立 治理结构是指所有者、经营者和劳动者三者问制衡关系的制度与机制的 总和。它是以企业法人财产的独立性为基础，以委托代理的形式实现真 正的资产所有权与经营管理权的高度分离。完善的法人治理结构包括股 东会、董事会、监事会、经理层。市场经济体制条件下国有企业法人治 理结构是否完善，关键是看能否j 下确处理所有者、经营者与劳动者三者 之间的关系，其中，激励与约束是核心。在市场经济条件下，所有者与 经营者之间是委托一代理关系，经营者与劳动者的关系主要表现为劳动 分工关系。 对国有企业投资主体来说，只有对国有企业及其经营者进行业绩考 核，才能知道企业资产的经营情况。才能知道国有企业经营者的努力程 度、经营才能和管理水平，才能知道企业经营存在的优势和不足，对改 善企业经营管理、为企业下一步的发展做出科学的决策，为正确投资指 明方向，对经营者进行奖惩才有依据，才能切实有效地推动国有企业改 革。对国有企业经营者业绩进行考核是一个系统，主要由评价主体、评 价客体、评价指标、评价标准、评价方法组成。2 0 0 3 年11 月2 8 日的中 国青年报报道：“2 0 0 3 年1 1 月2 7 日，中央企业负责人经营业绩考核 暂行办法出台，2 0 0 4 年1 月l 同实施”。这标志着国资委将开始以出资 人的身份对中央企业经营者进行业绩考核。同时这也为省、市国资委对 地方上的国有企业经营者进行业绩考核提供了参考。对国有企业经营者 业绩进行客观、公正的考核，是深化国有企业改革，切实履行企业国有 资产出资人职责，维护所有者权益，落实国有资产保值增值责任，建立 有效的约束机制的需要。 2 2 国有企业经营者约束机制的现状分析 在传统的计划经济时代国有企业是政府的附属物，主要是通过行 政手段对经营者行为进行约束。随着改革的深入，国有企业只益成为市 场主体，政府干预的成分在减少，市场调节、法律规范，所有权的作用 越来越加强，币按市场经济要求的方式对国有企业经营者发挥约求作用。 但是在现阶段，国有企业经营者约束机制是4 i 健全的，受到下列 要因 素的影响。 目仃企业