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国有商业银行金融风险及防范研究 摘要 中国加入w t o 五周年将至，中国金融市场的开放与发展将会进入一个新阶 段，本文立足于这个时代背景下，首先分析了金融风险的内涵及发生机制，进 而从外部环境、不良资产、资本充足率、盈利水平、内部治理机制五方面分析 我国四大国有商业银行的现状，与巴塞尔协议的要求比较，与发达国家的 商业银行比较，得出我国四大国有商业银行存在较大的金融风险。接着逐一分 析我国国有商业银行存在诸多问题的成因有：金融生态观念缺乏；产权结构单 一；资本金补充机制不完善；经营成本过高；经营机制和治理结构不合理等。 最后在借鉴发达国家经验和做法的前提下，指出应依靠政府政策支持，银行内 部理顺关系，使四家国有商业银行上市后不断扩大自身实力；同时，加快法制 建设，加强外部监管，建立良好的金融生态环境，双管齐下防范国有商业银行 金融风险。最终目的是增强国有商业银行适应能力和创新能力，降低金融风险； 加快业务创新，充分调动、发挥每个部门的主观能动性，增强国有商业银行的 竞争力，防范金融风险：未来还应该建立以攻为守的金融风险防范方法。 关键词：国有商业银行金融风险防范 t h es t u d yo fp r e c a u t i o n st ot h ef i n a n c i a lr i s ko fo u r s t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s a b s t r a c t c h i n aw i l lj o i nt h ew t of i f t ha n n i v e r s a r yt o t h ec h i n am o n e ym a r k e to p e i n g a n dt h ed e v e l o p m e n tw i l lb ea b l et oe n t e ran e ws t a g e t h i sa r t i c l eh a sb a s e d u n d e r t h i st i m eb a c k g r o u n d ，f i r s th a sa n a l y z e dt h ef i n a n c i a lr i s kc o n n o t a t i o na n dh a st h e m e c h a n i s m , t h e nf r o mt h ee x t e r n a le n v i r o n m e n t , n o tt h eg o o dp r o p e r t y , t h ec a p i t a l w a ss u f f i c i e n tr a t e ，t h ep r o f i tl e v e l ，i n t e r n a lg o v e r n m e n tm e c h a n i s mf i v ea s p e n s a n a l y z e st h e0 1 1 1 c o u n t r yf o u rg r e a tn a t i o n st oh a v et h ec o m m e r c i a lb a n kt h ep r e s e n t s i t u a t i o n , w i t h b a s l ec o n c o r d a t ) ) t h er e q u e s tc o m p a r e d ，c o m p a r e dw i t ht h e d e v e l o p e dc o u n t r yc o m m e r c i a lb a n k ， o b t a i n st h eo u rc o u n t r yf o u rg r e a tn a t i o n st o h a v et h ec o m m e r c i a lb a n kt oh a v et h eb i g g e rf i n a n c i a lr i s k a f t e rt h a to n eb yo n e a n a l y z e so u rc o u n t r ys t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n kt oh a v em a n yp r o b l e m st h e o r i g i n st oi n c l u d e ：1 1 1 ef i n a n c i a le c o l o g yi d e al a c k s ；n 圮p r o p e r t yr i g h ts t r u c t u r ei s u n i t a r y ；n l ec a p i t a ls u p p l e m e n t e dt h em e c h a n i s mi si m p e r f e c t ；1 1 1 ec o s to fo p e r a t i o n e x c e s s i v e l yi sh i g i l ；1 km a n a g e m e n tm e c h a n i s ma n dt h eg o v e r n m e n ts t r u c t u r ea r e u n r e a s o n a b l ea n ds oo i l f i n a l l ya tt h em o d e ld e v e l o p e dc o u n t r ye x p e r i e n c ea n d u n d e rt h ep r o c e d u r ep r e m i s e ，p o i n t e do u ts h o u l dd e p e n du p o nt h eg o v e r n m e n t p o l i c y s u p p o r t , t h eb a n ki n t e r i o rs t r a i g h t e n so u tt h er e l a t i o n s ，a f t e re n a b l ef o u rs t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k st og oo nt h em a r k e tu n c e a s i n g l ye x p a n d so w ns t r e n g t h ；a tt h e s a m et i m e ，s p e e d su pt h el e g i s l a t i v ew o r k , s t r e n g t h e n se x t e r i o rs u p e r v i s i n ga n d m a n a g i n g ，e s t a b l i s h e st h eg o o d6 l n a n c ee c o l o g i c a le n v i r o n m e n t , e m p l o y st w o m e t h o d st oa c h i e v eo n eg o a lt h eg u a r ds t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n kf i n a n o 汜r i s k t h ef i n a lg o a li st h ee n h a n c e m e n ts t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n ka d a p t i v eh e s sa n d t h ei u n o v a t i o na b i l i t y , r e d u c e st h ef i n a n c i a lr i s k ；s p e e d su pt h es e r v i c ei n n o v a t i o n , t h ef i l i l r e a s s i g n m e n t , d i s p l a y se a c hd e p a r t m e n t t h es u b j e c t i v ei n i t i a t i v e t h e e n h a n c e m e n ts t a t e - o w n e dc o m m e r c i a lb a n k sc o m p e t i f i v ea b i l i t y , t h eg u a r df l l l a n c e r i s k ；f u t u r ea l s ow i l lb es u p p o s e dt oe s t a b l i s ht h ef i n a n c i a lr i s kg u a r dm e t h o dw h i c h w i l la t t a c ki no r d e rt od e f e n d k e y w o r d s ：o u rs t a t e o w n e dc o m m e r c i a lb a n k s f i n a n c i a lr i s k p r e c a u t i o n s 插图清单 图1 1 国有商业银行金融风险及防范研究框架3 图3 1 金融危机的发生过程1 0 图3 2 国有商业银行金融风险转嫁过程1 l 图4 - l国有商业银行金融风险管理体系三维概念模型图2 2 图6 - 1 招商银行目前的总体组织结构3 6 图6 2 薪酬设计模式3 7 表格清单 表4 1 国有商业银行资产负债表1 3 表4 - 2 外资银行资产负债表1 4 表4 3 近3 年金融机构不良资产情况1 5 表4 - 4 国有商业银行资本总额和资本充足率的变化1 6 表4 - 5 中国商业银行与国际银行业资本状况比较1 7 表4 - 6 国有商业银行盈利能力的世界排名1 8 表4 7 国有商业银行人员数1 8 表4 8 中国银行业从业人员素质结构1 9 表4 9 巴塞尔新协议各类风险的计量方法2 0 表4 1 0 我国国有商业银行2 0 0 2 年资产规模和2 0 0 3 年利润与部分西方商业银行 进行比较2 3 表4 1 12 0 0 2 年国有商业银行与国外商业银行绩效比较2 4 表4 - 1 2 国有商业银行与发达国家商业银行规模、员工人数、盈利能力比较2 5 表6 1 控制程度和控制手段搭配3 3 表6 - 2 中外合资银行状况4 l 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写 过的研究成果，也不包含为获得 金g 巴王些太堂 或其他教育机构的学位或证书面使 用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明 并表示谢意。 学位论文作者签名 5 詹职签字魄耐年朋舢 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解金目b 些盔堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留 并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人授权金 目b 些太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文作者签名：，巧君瑕 签字日期：力讲年，月；口日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位： 通讯地址： 电话： 邮编： 扫 e ； 缸 嘭 伊 侔 伽 名 期 签 日 师 字 导 签 致谢 值此论文完成之际，我的心情很复杂：一方面自己一直想在工作、学习和 家庭中谋求平衡，想尽力做好每一个角色，另一方面又由于时间、精力和自身 能力的限制，为不能做好每一件事情而自责。但是，在我三年在职读研期间。 特别是在最后一年的论文写作期间，我得到了周围很多人的帮助，今天我怀着 一颗激动的心向他们表示忠心的感谢! 第一，要忠心地感谢我的导师姚禄仕副教授。从年初接触姚老师到现在， 无论从论文选题，还是至q 收集资料、论文成稿，都倾注了姚老师的心血，深切 地感受到老师广博的学识、严谨的治学作风、诲人不倦的教育情怀和对事业的 忠诚。我从老师言传身教中学到的为人品质和道德情操，将成为我今后工作和 生活的一盏明灯。特别地，姚老师的工作态度和工作热情最好地诠释了教师是 一个光荣的职业，更是一个崇高的事业，这将指引我奋斗终身。 第二，要真诚地感谢管理学院的全体老师和同学。感谢班主任盛怀伦书记 对我们高校教师班的付出：感谢梁昌勇老师、何建民老师、何秀余老师、吴子 稳老师、吴俊老师，王庆军老师、王建文老师、贾振东老师、杨模荣老师等任 课老师的教诲；感谢高校教师班高慧娟、孙刚、吴波、朱方洲、朱广其、王家 明、余强、刘舒、刘勇等同学的支持。与管理学院老师和同学共处的三年是我 生命中华丽的乐章。 第三，要深深地感谢经管学院工商系的所有同事和同学。感谢王严根主任、 陈秀楼副主任、马国华副主任的支持；感谢经济学教研室朱启保主任和其他同 事的理解；感谢0 6 1 1 班所有班干和同学为我分优；感谢所有学习国际金融 和西方经济学学生的包容。我今后要用我所学的知识来回报工商系。 第四，要真情地感谢我的家人。由于母亲的身体欠佳影响了我的情绪，也 影响了我做论文的进度，是家人帮我分担了一切。感谢爸爸默默的付出；感谢 婆婆对我生活的关照；感谢先生欧世平对我的鼓励和关爱；感谢小女欧阳荷沁 的聪明活泼、乖巧伶俐对我心灵的慰籍。与家人同甘共苦是我一生的幸福所依。 还要感谢所有的评审组老师和答辩委员会的老师，谢谢你们提出的宝贵意 见。 行文至此，已是泪水涟涟，再次向尊敬的导师姚禄仕副教授表示最深的敬 意! 作者：何春联 2 0 0 6 年1 2 月 第一章绪论 1 1 研究背景 金融是现代经济的核心，而国有商业银行是我国现行金融体系的主体，对 国民经济和金融运行起着主导作用。国有商业银行的改革将对未来经济和金融 发展产生“牵一发而动全身”的效应，对国家的经济和金融安全具有决定性作 用。同时，在世界金融业的迅猛发展中，国际金融竞争的新格局正在形成，这 对加入w t o 后的中国金融业提出了严峻的挑战，客观上要求我国必须尽快提 升金融业的国际竞争力和安全性。所以研究国有商业银行金融风险必须认清当 前的时代背景。 1 1 1 研究的国际背景 1 、国际化趋势下金融机构的分化重组与竞争的新格局 近2 0 年来，金融机构之间掀起了并购热潮，产生了一批具有超级规模的大 型复合性金融机构，这些金融机构资产雄厚、科技含量高、业务范围广、国际 化程度高，并购使国际金融资源逐渐向大型金融机构集中，国际银行业出现了 “求大、求全”的发展新趋势。 2 、全球金融风险与脆弱性问题的出现 全球金融业的迅猛发展和国际化在促成全球金融市场繁荣的同时，也带来 了金融风险的全球化，近年来世界范围内频繁发生的金融危机就是明显的例证。 1 9 9 7 年7 月爆发的东南亚金融危机，使东南亚诸国2 万多亿美元财富在金融风 暴中消失殆尽，尤其值得关注的是，包括日本、印尼，泰国在内，因一国经济 的剧烈震荡而引发的政坛事变、人事更迭已有多起。2 0 0 1 年底在阿根廷爆发的 金融危机引发的社会危机与政治危机又一次使人们认识到金融危机的巨大破坏 力。中国在金融国际化进程中增强金融风险的防御能力极为重要。因此，国有 商业银行的改革应该有利于增强我国的金融安全，在防范金融风险方面需承担 重任。 3 、国有商业银行防范金融风险与加入w t o 的挑战 根据加入w t o 协议的规定，截止2 0 0 6 年底，除了审慎监管之外，我国将 基本取消对外国银行机构所有的业务和地域限制，这意味着我国银行机构将与 外国银行机构在同等的条件下展开竞争。国有商业银行作为我国金融业的主体， 在维护国家金融安全和提升金融国际竞争力方面负有责无旁贷的使命，其自身 安全与否将会对我国的金融安全和国际地位产生至关重要的影响作用。 1 1 2 研究的国内背景 1 、国有商业银行的安全不容乐观 根据国际著名评级机构标准普尔在2 0 0 3 年1 1 月底发布的中国金融服务 业展望2 0 0 4 中，公布了中国内地银行评级结果，参评的1 2 家银行无一获a 级评级。因此，建立有效的风险管理体系，增强防范风险能力，维护金融体系 的效率与安全，是我国商业银行和金融监管当局共同面临的当务之急。 2 、经济体制的改革与国有商业银行风险防范 摩根斯坦利。最近的研究报告指出，中国的g d p 有很高的增长率，国有企 业的经营业绩却很糟糕，而国有企业的绝大部分的融资都依赖于国有商业银行。 这表明在我国的经济发展过程中，国有企业的困境制约了整个经济的发展，如 果国有商业银行还不能有效地提高风险管理的能力，国企的改革将受到影响。 同时，利率和汇率市场化改革会增大银行的经营风险，这就要求银行必须拥有 一套完善的风险识别、防范预警和化解机制。所以，国有商业银行的风险管理 无论对于国家经济还是对银行自身的发展都非常关键。 1 2 国有商业银行金融风险防范研究意义 1 2 i 理论意义 银行的业务在本质上是经营风险，即通过承担风险来获得相应回报，因此 银行的核心竞争力是管理风险的能力。在整个经营的过程中，银行都管理着由 于信用、操作、市场等方面产生的各种金融风险，获取可承受风险程度上的最 大收益。 1 、在经济全球化、金融自由化的背景下，面对世界范围内的银行竞争，我 国国有商业银行加强和改善风险控制与管理具有十分重要的意义。 2 、国有商业银行目前是国民经济中资金融资的主渠道，国有商业银行的运 行效率和改进进程直接影响社会资金的配置效率和宏观经济运行。 1 2 2 现实意义 l 、通过正确认识金融风险的内涵、发生机制及其危害，从而在现实生活中 增强风险防范意识。 2 、找出国有商业银行与国际要求和发达国家银行的差距，明确国有商业银 行改革的方向。 3 、充分认识国有商业银行的国内外环境，以进一步明确国有商业银行面临 的现实金融风险障碍和未来可能产生的金融风险。 4 、提出国有商业银行金融风险防范对策，可以为我国国有商业银行的改革 提供借鉴和参考。也为下一步经营风险的研究提供基础。 5 、作为一名从事金融专业课教学的高校教师，做这篇论文可以增加自己的 专业素养，以明确未来的研究方向。 1 3 论文研究的目的 在我国加入世界贸易组织后，由于我国国有商业银行存在着竞争能力较差、 不良资产率高、资本充足率低等问题，在金融业开放及外资进入的威胁下，其 发展面临着严峻的挑战。 笔者研究国有商业银行金融风险的目的是： l 、使国有商业银行在改革中建立全面的风险防范意识。 2 2 、为国有商业银行建立一个整体金融风险防范体系。 3 、为国有商业银行指出未来应建立以攻为守的金融风险防范方法。 4 、作为一名从事金融专业教学的高校教师，通过在导师的指导下做论文， 可以提高对科研的兴趣，加强对本专业的深层次的理解。 1 4 本文研究思路及框架 本文主要分七部分来探讨国有商业银行金融风险及防范问题。( 见图1 1 ) 提出问题 i第七章结论与展望 图l 一1国有商业银行金融风险及防范研究框架 第一部分，绪论。主要介绍论文的选题背景、研究意义、研究目的和研究 思路及框架。 第二部分，文献综述。首先是对西方学者对金融风险的研究文献进行整理。 其次，对国内学者关于国有商业银行金融风险的相关文献的述评，总结出他们 的不同点和共同点，指出当前研究的成果和不足，引出本文拟解决的问题。 第三部分，分析金融风险的内涵及发生机制。金融风险，从内涵上讲有广 义和狭义之分。广义上通常是指在货币经营、资金融通的活动中，由于各种因 素随机变化的影响，使金融机构或金融投资者的实际收益与预期收益发生偏差， 使其有蒙受损失或获得意外收益的机会和可能。狭义上的金融风险是指人们在 从事筹集和运用资金的金融活动过程中遭受损失的可能性或不确定性。本文在 前六部分指狭义风险，到第七部分从大趋势来论述广义风险。从金融风险的发 生机制来看，只要进行资金的通融就有可能发生金融风险。 第四部分，分析我国四大国有商业银行的现状。从外部环境、不良资产、 3 陵飞 资本充足率、盈利水平、内部治理机制五方面分析我国四大国有商业银行的现 状，与巴塞尔协议的要求比较，与发达国家的商业银行比较，得出我国四 大国有商业银行存在较大的金融风险。 第五部分，挖掘出我国国有商业银行存在诸多问题的成因。逐一分析我国 国有商业银行存在诸多问题的成因有：金融生态观念缺乏：产权结构单一；资 本金补充机制不完善；经营成本过高；经营机制和治理结构不合理等。 第六部分，总结出防范我国国有商业银行金融风险的对策。在借鉴发达国 家经验和做法的前提下，指出应依靠政府政策支持，银行内部理顺关系，使四 家国有商业银行上市后不断扩大自身实力；同时，加快法制建设，加强外部监 管，建立良好的金融生态环境，双管齐下防范国有商业银行金融风险。 第七部分，结论与展望。总结本文的基本内容及研究的局限性，在此基础 上，确定进一步的研究方向。 论文始终贯穿了一个中心论点就是：国有商业银行面临较大的金融风险可 以通过政府、银行、外部环境的改革去防范和化解，同时在未来应做到经营风 险资产去驾御金融风险。 主要解决我国国有商业银行被动和主动防范金融风险的问题，预期达到国 有商业银行在积极稳妥地推进上市后不断扩大自身实力，学会驾御风险，提高 自身的国际竞争力。 4 第二章文献综述 本章首先是对西方学者对金融风险的研究文献进行整理。其次，对国内学 者关于国有商业银行金融风险的相关文献的述评，总结出他们的不同点和共同 点，指出当前研究的成果和不足，引出本文拟解决的问题。 2 1 国外学者对金融风险的研究 “金融体系与金融风险问题”是一个古老而又新鲜的问题。马克思早在资 本论中就通过对虚拟资本与现实资本、金融资本与产业资本、符合经济与实 质经济等一系列的精辟论证，说明了资本主义金融体系的内在不稳定性。 1 9 2 9 - - 1 9 3 3 年的大危机，引起了西方理论界对这一问题的更多关注，马歇 尔在其货币、信用与商业一书中，着重研究了金融机构、金融市场与工商 业变动的关系；即资本家主要是商人，最大的借款人是君主和共和国政府，英 格兰银行是银行家之银行，而且在某些方面是国家利益的监护人，私人银行改 组为股份公司以后，伴随而来的往往是所发放的信贷中个人因素的减少，公布 股份银行的部分资产，并不象以前想象的那么不方便，采用这种做法实际上很 有好处，这己对大银行产生了影响；有组织的资本市场在不断发展，这种市场 上的资本一般都用来扩建和新建企业，英格兰银行对贴现率的及时调整，常常 阻止信贷的过分扩张，这种扩张如果不加阻止，就会像落在陡峭山坡上的雪球 那样，越滚越大，信用波动直接影响的工人人数，现在比以前多，信用和工业 活动的波动愈来愈具有国际性。 7 0 年代后，一些国家的局部金融风险开始不断暴露，银行资产质量不断恶 化，银行倒闭数量不断增加，金德尔伯格在其代表作金融危机史( 1 9 7 8 ) 中， 从金融史的角度研究了金融危机的发生机理，并通过实证分析，印证了美联储 的成立和存款保险制度的建立大大降低了金融危机的发生概率，d i a m o n d 和 d y b v i d i l 】贝0 通过数学模型( dd 模型，1 9 8 3 ) ，引入博弈论和信息经济学，对银行体 系的稳定性问题进行了更为深入的研究。明斯基在其代表作稳定不稳定的经 济( 1 9 8 6 ) 中提出了“金融脆弱性假说”( f i n a n c i a li n s t a b i l i t yh y p o t h e s i s ) 这一著 名观点。他认为，私人信用创造机构，特别是商业银行和贷款者，有不断受周 期性危机和破产风潮冲击的内在特性，而金融中介的困境会被传递到经济的各 个组成部分，产生宏观经济的动荡和危机。 进入9 0 年代后，一些经济增长较快的发展中国家的金融问题也开始显现。 由于其金融体系的脆弱性以及其它弊端，金融风险往往演化为局部性甚至全球 性的金融动荡和金融危机，米什金( m i s h k i n ) ( 1 9 9 4 ) 试图总结出金融危机的 信号，包括股票价格下跌，利率和公司负债上升，通货膨胀出人预料地下降， 并揭示了金融创新过程是如何导致银行业发生重大变化并致使银行管理发生危 机的问题，同时还强调了与信息收集技术的变化相联系的需求和供应状况的变 5 化是如何导致金融创新并使得商业票据和垃圾债券之类的市场发展起来的。米 什金对创新经济的分析认为，经济环境的变化将刺激人们去探求可能有利可图 的创新，需求状况的变化，特别是利率风险的增加，激化人们去寻求那些有利 可图的金融创新，有三种基本类型的供给条件的变化导致了金融创新。交易技 术的改变促进了银行信用卡的发展，信息技术的改善则导致了垃圾债券的产生， 商业票据市场的扩张以及金融市场的国际化、政府管理规则的变化造成了供给 条件的变化，它引致了诸如贴现经纪人和股票指数期货一类的创新。管理法规 鼓励人们去挖掘漏洞，从而导致了金融创新。h a u s m a n n 和g a v i n 在1 9 9 5 年注 意到贷款方面的违规是滞后的指标，所以转而把重点放在宏观经济对资产质量 和银行筹资的冲击方面，以及信贷膨胀在形成金融脆弱过程中的运用。k a m i n s k y 和r e i n h a r t 在1 9 9 6 年发现以下现象是发生危机的前奏：衰退的经济环境，经济 活动下降，出口减弱，资产价格下跌，信贷快速扩张，出现资本外流，货币乘 数增大和高的实际利率。 f r a n k h k n i g h t ( 王宇、王文玉译) 删( 2 0 0 6 ) 指出风险与不确定性相关， 在完全竞争情况下，任何企业包括商业银行只能获取正常利润，但当不确定性 增加时，任何企业包括商业银行就能获取超额利润。商业银行是承担风险的行 业，经营好不确定性因素即承担风险是获取超额利润的主要途径。 h e n n y e n g l e l 、j a m e s e s s i n g e r ( 李晓欣、覃东海译) l ( 2 0 0 6 ) 总结出商 业银行的风险包括信用风险、利率风险、货币风险、保管风险、市场风险、技 术风险和其他可能给商业银行带来损失的风险，并提出今后商业银行发展的关 键词为：合并、全球化、信息技术的作用、网络银行、风险、金融职能之间的 界限的超模糊、新进入者、良好的氛围、欧元、监管和资产管理行业的发展。 2 2 国内学者对国有商业银行金融风险研究的相关文献 国有商业银行由于其特殊的地位，历来是学者们研究的热点。特别随着我 国国有商业银行改革的推进，有关各方对国有商业银行改革及发展的关注更是 与日俱增，据成思危 2 1 ( 2 0 0 6 ) 检索，仅2 0 0 4 年一年内在国内期刊杂志上发表 的有关国有商业银行的文章就达2 7 7 6 篇之多。 田国强 3 1 ( 2 0 0 4 ) 总结了目前中国银行业现状。他认为银行普遍存在着不良 资产比例大、资本金严重不足、公司治理结构落后、盈利能力差、经营效率低 等问题。 刘赛红【4 】( 2 0 0 5 ) 认为随着改革开放的深入，国家垄断金融产权的收益和 国有商业银行的净资产以及资本净额急速下降，而垄断金融的费用直线上升， 资产质量恶化，金融风险加剧。因此，要实现股份制改革。但从实践看，并不 是一“股”就灵，应完善公司治理结构、应“以客户为中心、以市场为导向” 的指导思想，本着“精简、高效”的原则，调整组织结构。 于永臻1 5 l ( 2 0 0 6 ) 提出银行开放与金融安全的关系，提出了构建面向全球 6 化的我国国家金融和银行安全战略的根本点是提升银行产业组织效率的观点。 鼓励中国银行业做强做大，指出外国银行“超国民待遇”的不合理现象。 曾康霖、高宇辉【6 j ( 2 0 0 5 ) 提出在国有商业银行改革过程中，政府要做的是 为国有商业银行的产业发展提供良好的外部环境。国有商业银行外部治理成本 的降低体现的是“大市场、小政府”的转变，政府如何从对国有商业银行的行 政干预、监管替代中稳步退出成为银行业转型政策的重要组成部分。 刘毅、杨德勇、万猛唧( 2 0 0 6 ) 认为金融业是高风险行业，具有发生支付 危机的连锁效应，金融体系的风险直接影响着货币制度与宏观经济稳定，要利 用金融监管来防范金融风险。 代军勋i l o 】( 2 0 0 6 ) 】提出并系统地论证了商业银行的积极风险管理，其核心 理念是通过对外部投机风险( 主要是市场风险和信用风险) 的识别、测度、定 价和处理，发现市场风险机会，为正确定价和提供风险管理服务，以便吸收、 转移或对冲风险，以风险管理获取收益。 宋清华( 2 0 0 0 ) 认为，虽然我国目前没有出现大量银行倒闭，也没有出现 系统性支付危机，但我国存在单个银行危机，存在系统性的银行经营危机。国 有银行虚盈实亏，权责发生制方便了应收未收利息入账，加上冲销呆账损失以 及保值贴补支出，国有银行的效益更加不容乐观。到目前为止，还只有海南发 展银行一家被关闭，巨额不良贷款没有导致国有银行倒闭，这个中国之谜在于 两个重要的因素：一是国家信用的保障，二是后续资金的支持。 高秀娟( 2 0 0 2 ) 认为，我国属于金融约束国家，银行业是比较脆弱的。从 韩俊博士提出的三个指标看，银行体系处于稳定状态，主要是因为受到国家的 控制和保护。但从影响银行稳定性的各宏观因素以及衡量指标的分析可以看出， 对我国银行业产生不利影响的因素更多一些。她认为，就目前而言，我国银行 系统的稳定性并不强。 2 3 对国内外学者研究的述评 1 、在国有商业银行管理的理论层面上，对风险管理的某个环节或某类业务 的风险管理的研究较多，对整体风险的管理过程中包括策略、政策组织和技术 框架系统性研究较少。如邓超、王美在对商业银行资产证券化业务面临的风险 进行分析的基础上，提出了我国国有商业银行管理这类业务风险的基本原则。 周雁等针对国有商业银行表外业务面临的风险特征和国有商业银行的管理现 状，提出了完善表外业务风险监控的改革方法。 2 、在国有商业银行风险管理流程层面上，对风险的识别和风险资产处置的 实践方案的研究较多，对风险的度量和风险控制的研究相对较少。杨家才通过 研究我国近年来的金融风险事件，提出国有商业银行面临金融风险的主要表现 形式。汤小青对国有商业银行信贷风险的制度性因素进行了分析，找到并提出 了国有商业银行面临的信用风险的一些特殊之处。 7 3 、在国有商业银行管理具体实施层面上，对上市的过程及短期成果研究较 多，对上市的目的和带来的长期不利影响研究较少。梁建华对债转股的研究， 中国人民银行潍坊之行课题组对银行和资产管理公司的关系的研究，张衢对不 良资产证券化的研究，这些研究都为国有商业银行上市的必要性提供了有力说 明。 4 、国内还有许多学者对巴塞尔协议中商业风险管理体系的构建问题进行了 研究和讨论。胡荣炜、沈沛龙、巴曙松以及唐国储和李连举等对巴塞尔协议中 的众多内容进行了介绍和借鉴为主的研究。 2 4 小结 本章通过对目前国有商业银行金融风险的文献进行综述，找出国内外学者 研究的成果和不足，提出本文的论点。根据以上分析，本文的创新之处有： 1 、国有商业银行金融风险界定为整体性风险，而不是单一风险。 2 、从整体判断，国有商业银行面临着较大的金融风险，重点是从源 头上控制，而不是单个手段。 3 、对于国有商业银行上市问题，重点研究上市的目的即提高国有商业银行 整体竞争力，而不是上市本身。 4 、对于巴塞尔协议的要求，重点是国有商业银行达到各项指标的方法是否 可持续，而不是某一时点上数据的吻合。 这些正是本文与其他研究的区别和改进之处。 8 第三章金融风险内涵及其发生机制 3 1 金融风险的内涵 金融风险，从内涵上讲有广义和狭义之分。广义上通常是指在货币经营、 资金融通的活动中，由于各种因素随机变化的影响，使金融机构或金融投资者 的实际收益与预期收益发生偏差，使其有蒙受损失或获得意外收益的机会和可 能。狭义上的金融风险是指人们在从事筹集和运用资金的金融活动过程中遭受 损失的可能性或不确定性。本文中的金融风险主要指狭义上的金融风险，具体 包括以下两个方面的内容： 第一、金融风险主要指资金的借贷和资金的经营( 包括证券、投资) 过程中存 在和发生的风险。 第二、广义的金融风险对风险主体的影响是双重的，即既有蒙受经济损失 的可能性，又有获取收益的可能性。本文只考察狭义的金融风险，即使国有商 业银行可能遭受损失的风险。 综上所述，金融风险是指存在和发生于资金通融过程中的风险。因此，只 要进行资金的通融就有可能发生金融风险。 3 2 金融风险的发生机制 金融风险在理论上表现为因信息不完全或不对称使决策者无法准确知晓价 格的当前和未来水平，从而导致获利或损失的可能性。 就个体单位而言，由于金融风险而导致的损失和收益的可能性是可以相互 抵消的，因而不会影响社会整体福利水平。但个体的信息不完全及机会主义行 为模式在很大程度上会导致金融资产价格过度波动，市场稳定的预期难于形成。 市场表现为越来越强烈的投机倾向，金融经济体处于经常性的动荡之中。这种 情况显然与经济的平稳发展要求不符，有的研究者将构建在金融基础之上的现 代经济称为泡沫经济也是不无道理的。 对于宏观金融经济运行而言，金融机构与一般个体一样，均为微观金融主 体，其面临的外生性、内生性金融风险并无二致，即金融资产价格的过度波动 既会使投机性强的个体一夜暴富赤贫，也会使金融机构在短时间内经历大的盈 亏和兴衰变迁，而一般金融机构都是通过信用方式直接或间接的向社会大众融 入资金的，金融机构的脆弱性使得对之融资的社会大众也必须与其共同负担金 融风险，于是金融机构就将更多的社会个体纳入进高风险的市场环境中，强使 一部分风险厌恶者承担了超过其偏好的风险，从而在无形中极大程度的放大了 社会整体的风险偏好，使整个市场充满了浓浓的投机气氛。金融机构由专业人 士运作，类似一个黑箱，它与社会公众之间存在着极大的信息不对称，此自j 又 产生出巨大的内生性风险，它一方面使金融机构更趋脆弱，另一方面则使社会 个体的行为趋于扩大波动的非理性模式。社会个体和金融机构的行为模式都倾 向于加大金融资产价格波动，使得金融风险得以自行积累，金融泡沫越吹越大， 一旦具体因素稍有变更，就会引起泡沫的破裂，金融危机就无可避免的发生了。 ( 见图3 1 ) 金融危机 债务萎缩 图3 - 1 金融危机的发生过程 资料来源：货币金融学米什金1 9 8 页 3 - 3 国有商业银行动态金融风险的转嫁机制 我国目前已形成一个以中央银行为核心、国有商业银行为主体、多种金融 形式并存的金融体系。国有商业银行作为经济发展过程中的最重要的金融中介 机构，其运行和发展必然充满了各种风险。在本质上说，国有商业银行风险是 一种动态风险而非静态风险，具有广泛性、潜在性、积累性、突发性、加速性、 扩散性、传染性以及规则性等几个鲜明的特征。企业、财政和公众储蓄通过银 行信贷资产将风险转嫁给了国有商业银行，同样的，国有商业银行又以央行负 l0 债的方式将风险转嫁到了央行，而央行最终又以货币供给的增加暂时化解了集 中起来的风险，但这是治标不治本的做法，它并没有消除金融过程的高风险， 而只是以这种方式将其隐藏起来( 这也正是金融风险的特点之一即隐蔽性、潜伏 性和累积性) ，当有外部因素影响到这一潜伏的风险时。它就会以迅雷不及眼耳 之势爆发( 这也是金融风险的特点之一即突发性) 。这种双重转嫁的途径增加了国 企乃至公众储蓄者对国有商业银行依赖。这就形成了转轨时期系统性金融风险 并呈现较大的隐蔽性和明显的积累性，这是政府强调金融干预条件下银行风险 转嫁的必然结果。( 见图3 - - 2 ) 图3 - 2 园有商业银行金融风险转嫁过程 因此只要涉及到资金融通，金融风险就开始萌芽。随着全球经济进入金融 经济时代，在经济生活的各个方面，生产、流通、分配、消费都无不渗透着金 融活动的发展，毫不夸张的说，一旦发生金融风险，其波及的范围就会涵盖整 个社会生产和再生产的所有环节。巴林银行倒闭事件是近年来发生的一起震惊 世界的金融企业倒闭案。1 9 9 5 年2 月2 6 日，具有2 3 3 年悠久历史的巴林银行破 产，竟是因为2 8 岁的交易员尼克尔森在衍生品交易中损失了1 3 亿美元所引起 的。无独有偶，同年9 月2 6 日，日本大和银行一位4 4 岁的交易员井口俊男在 几年中隐瞒了以美元国库券为标的物的3 万多笔交易造成了l l 亿美元的损失。 同巴林事件一样，大和事件也和银行内部职员的违规操作有着千丝万缕的联系。 这些震惊世界的金融风险案例对世界敲响了一次又一次的警钟。现代经济不仅 是一种金融经济、信用经济，更可以称得上是一种风险经济。 圉团 第四章国有商业银行金融风险现状分析 国有商业银行与真正的符合国际标准的商业银行相比，存在诸多差距。 4 1 我国国有商业银行的现状 4 1 1 外部环境竞争激烈，金融生态恶化 我国加入世界贸易组织后过渡期即将结束，金融业将进一步对外开放，国 有商业银行将面临更加严峻的市场竞争。2 0 0 6 年1 1 月1 6 日，一份对中资和外 资银行都具有绝对影响力的文件外资银行管理条例正式发布，自2 0 0 6 年1 2 月1 1 日起施行。条例明确规定，监管当局按照中国的入世承诺，取消外 资行人民币业务的地域和客户限制，鼓励外资银行设立或者将现在的分行转制 为在中国当地注册的法人银行。并将对法人银行和未转制的外资行分行，将根 据审慎监管原则区别对待。外资银行分行在吸收中国居民的零售存款等人民币 零售业务方面，将比法人银行受到更多限制。条例明确规定，对于在中国当地 注册的外资银行分支机构( 法人银行) 将全面实施国民待遇原则，允许其经营 全面的外汇业务和人民币业务，包括人民币批发业务和零售业务。而外资银行 的分行，可以继续做人民币批发业务，但小额的零售业务将受到一定限制，只 能吸收1 0 0 万元以上的居民个人定期存款。据了解，目前汇丰、渣打等多家外 资银行的分行已经开展了实质性的准备工作，正在积极争取成为第一批法人银 行。 我国国有商业银行2 0 0 4 年总资产增加了1 0 5 4 ( 如表4 1 ) ，其中对非金融 机构债权增幅为7 5 7 ，但占总资产比例由2 0 0 3 年的6 1 6 4 减少到2 0 0 4 年的 5 9 9 8 ，对特定存款机构债权的增幅为3 6 8 5 ，对其他金融机构债权则减少了 4 4 0 8 。 外资银行2 0 0 4 年总资产增加高达5 4 2 7 ( 如表4 2 ) ，其中非金融机构债权 和特定存款机构债权的增幅分别为7 2 6 1 和1 3 3 9 8 ，这两项加起来占外资银 行总资产的比例由2 0 0 3 年的4 5 2 5 增加到2 0 0 4 年的5 1 o l 。 外资银行的总资产占国有商业银行总资产的比例由2 0 0 3 年的2 1 2 增加到 2 0 0 4 年的2 9 7 。由此可见，外资银行在中国的发展速度比国有商业银行要快。 据银监会发布的最新统计数据，截至9 月末，在中国注册的外商独资和中 外合资法人银行业机构共1 4 家，下设1 7 家分支行及附属机构；2 2 个国家和地 区的7 3 家外资银行在中国2 4 个城市设立了1 9 1 家分行和6 l 家支行；4 1 个国家 和地区的1 8 3 家外资银行在中国2 4 个城市设立2 4 2 家代表处；在华外资银行存 款总额达到3 3 4 亿美元，贷款余额为5 4 9 亿美元。银监会提供的数据显示，9 月末，中国对外资银行开放人民币业务的城市已经达到2 5 个，其中5 个城市属 提前开放；外资银行经营的业务品种超过1 0 0 种，1 1 1 家外资银行机构获准经营 人民币业务；外资银行的人民币业务发展迅速。 12 表1国有商业银行资产负债表( 年底余额)单位：亿元 项目 2 0 0 32 0 0 4 总资产 1 5 6 4 0 0 11 7 2 8 8 7 9 国外资产 ；3 8 6 21 0 7 3 6 4 储备资产 1 3 5 0 7 51 5 1 7 1 o 准备金存款1 2 6 7 3 41 4 2 8 1 6 库存现金 8 3 4 18 8 9 4 央行债券 2 5 4 8 85 7 5 9 7 对政府债权 9 0 1 3 11 1 3 2 0 9 对非金融机构债权 9 6 4 0 0 81 0 3 7 0 7 0 对特定存款机构债权5 3 5 8 9 7 3 3 3 4 对其他金融机构债权 1 1 3 7 7 46 3 6 2 0 其他资产9 8 0 7 41 1 4 9 7 5 总负债 1 5 6 4 0 0 11 7 2 8 8 7 9 对非金融机构负债 1 2 7 11 9 8 1 4 2 7 4 4 1 活期存款 3 7 7 9 7 04 3 2 8 8 8 定期存款l 0 0 3 8 11 2 4 0 7 1 储蓄存款 6 6 8 5 0 47 5 6 8 2 3 其他存款 3 4 7 5 42 5 7 1 8 外币存款 8 9 5 8 88 7 9 4 1 对中央银行负债 2 6 1 0 72 4 0 2 3 对特定存款机构负债1 9 7 61 7 0 0 对其他金融机构负债 5 7 6 9 15 2 4 7 4 # 计入广义货币的存款1 2 4 4 19 1 3 7 国外负债 1 9