（工商管理专业论文）山东圣泰农村合作银行贷款风险控制研究.pdf

山东圣泰农村合作银行贷款风险控制研究 摘要 目前农村信用社是我国农村金融的主力军，是联系农民的金融纽带，对服 务“三农”和促进农村经济发展至关重要。但是由于历史的和现实的原因，农 村信用社的信贷风险管理水平一直不高，农村信用社的信贷风险管理水平关系 着其未来的生存与发展。 本文以信贷风险管理理论为基础，辅以比较分析法、案例分析法、定量和 定性分析结合、综合分析等方法，从风险管理理论的角度结合山东圣泰农村合 作银行实际，探讨农村信用社下的贷款风险控制的改善。从而希望能够从一定 程度上为农村信用社贷款风险控制问题的解决提供帮助。 本文首先对现有的信贷风险管理理论进行梳理，指出现有理论的局限，与 农村金融环境相结合提出开展研究的视角。然后阐述风险管理理论的基本理论 框架。在此理论基础上，结合山东圣泰农村合作银行经营现状，运用风险管理 理论分析该行贷款风险管理方面存在的问题，剖析产生的根源。 最后本文借鉴西方商业银行风险管理的经验，提出改善建议。从创建科学 的信贷风险管理组织机构，通过建立健全信贷风险信息系统，构建完善的信贷 风险评价体系完善信贷风险控制。并对农村信用社信贷风险控制进行评价与展 望。 关键词：信贷风险，风险管理，山东圣泰农村合作银行 c r e d i tr i s kc o n t r o ls t u d yi ns h a n d o n g s h e n g t a ir u r a lc o o p e r a t i v eb a n k a b s t r a c t a tp r e s e n t ， r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sa r et h em a i nf o r o eo fc h i n ar u r a l f i n a n c e ，i sal i n kf a r m e r sf i n a n c i a lt i e s ，t h e t h r e er u r a l ”a n dp r o m o t er u r a l e c o n o m i cd e v e l o p m e n t h o w e v e r ，d u et oh i s t o r i c a la n dp r a c t i c a lr e a s o n s ， r u r a l c r e d i tc o o p e r a t i v e sh a sb e e nt h el e v e lo fc r e d i tr i s km a n a g e m e n ti sn o th i g h ， r u r a l c r e d i tc o o p e r a t i v e si nt h el e v e lo fc r e d i tr i s km a n a g e m e n tr e l a t e dt oi t sf u t u r e s u r v i v a la n dd e v e l o p m e n t b a s e do nc r e d i tr i s km a n a g e m e n tt h e o r y ， b yc o m p a r a t i v ea n a l y s i s ， c a s e a n a l y s i s ，q u a n t i t a t i v ea n dq u a l i t a t i v ea n a l y s i s ，ac o m p r e h e n s i v ea n a l y s i sf r o mt h e p e r s p e c t i v eo fr is km a n a g e m e n tt h e o r yc o m b i n e dw i t hs h a n d o n gs h e n g t a ir u r a l c o o p e r a t i v eb a n k sa c t u a l l ye x p l o r et h er u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e su n d e rt h ec r e d i t r i s kc o n t r o li m p r o v e m e n t s i nt h eh o p et h a tt h e yc a nt oac e r t a i ne x t e n t ， r u r a l c r e d i tc o o p e r a t i v e st oc o n t r o lt h er i s ko fl e n d i n gt oh e l pr e s o l v et h ep r o b l e m i nt h i sp a p e r ，t h ee x i s t i n gc r e d i tr i s km a n a g e m e n tt h e o r ys o r to u t ，t h a t t h e l i m i t a t i o n so fe x i s t i n gt h e o r i e s ，a n dt h er u r a lf i n a n c i a le n v i r o n m e n ti nc o n j u n c t i o n w i t ht h ep r e s e n t a t i o no ft h er e s e a r c hp e r s p e c t i v e a n dt h e ns e to u tt h eb a s i ct h e o r y o fr i s k m a n a g e m e n tf r a m e w o r k i nt h i st h e o r yb a s e do nt h ec o m b i n a t i o no f s h a n d o n gs h e n g t a ir u r a lc o o p e r a t i v eb a n k so p e r a t i n gs t a t u sq u o ，t h eu s eo fr i s k m a n a g e m e n ta n a l y s i so ft h et h e o r yo ft h eb a n kl o a nr i s km a n a g e m e n tp r o b l e m s ， t h ea n a l y s i so ft h es o u r c e f i n a l l y ，l e a r nf r o mt h ew e s tb a n k se x p e r i e n c ei nr i s km a n a g e m e n ta n dm a k e r e c o m m e n d a t i o n sf o r i m p r o v e m e n t f r o m s c i e n c et oc r e a t et h ec r e d i tr i s k m a n a g e m e n to r g a n i z a t i o n ，t h r o u g ht h ee s t a b l i s h m e n to fas o t t n dc r e d i tr i s k i n f o r m a t i o ns y s t e m s ， b u i l d i n gas o u n dc r e d i tr i s ke v a l u a t i o ns y s t e ma n di m p r o v e t h ec r e d i tr i s kc o n t r 0 1 r u r a lc r e d i tc o o p e r a t i v e sa n dc r e d i tr i s kc o n t r o le v a l u a t i o n a n dp r o s p e c t s k e yw o r d s ：c r e d i tr i s k ，r i s km a n a g e m e n t ，s h a n d o n gs h e n g t a ir u r a lc o o p e r a t i v e b a n k 插图清单 论文研究框架8 商业银行风险管理委员会组织结构l7 山东圣泰农村合作银行存款变化图2 2 山东圣泰农村合作银行贷款变化图2 2 合作银行存款余额占比情况图2 4 合作银行贷款余额占比情况图2 4 山东圣泰农村合作银行信贷风险管理委员会组织架构图3 5 山东圣泰农村合作银行信贷业务审核流程图4 2 山东圣泰农村合作银行信贷风险决策图4 2 7 l 1 1 2 3 4 l 2 3 一 一 一 一 一 一 一 一 一 1 o 厶3 3 3 3 t 4 4 图图图图图图图图图 插表清单 山东圣泰农村合作银行不良贷款变化情况表2 6 信用等级对应风险系数表3 9 贷款方式风险系数表3 9 贷款期限风险系数表4 0 贷款期限风险系数表4 0 贷款五级分类对应风险损失率表4 0 l 1 2 3 4 5 一 一 一 一 一 3 4 4 4 4 4表表表表表表 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所 知，除了文中特别加以标志和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 也不包含为获得金胆王些态堂 或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作 的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签字： 刳谚、 签字日期：2 0 0 8 年l o 月1 8 日 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解金壁王些盘堂有关保留、使用学位论文的规定，有权保留并向 国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅或借阅。本人授权金g 巴王业盔 兰差一可以将学位论文的全部或部分论文内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫 描等复制手段保存、汇编学位论文。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权书) 学位论文者签名：韵移、 导师躲怯钒 签字日期： 2 0 0 8 年1 0 月1 8 日 签字日期：2 0 0 8 年f 月，日 学位论文作者毕业后去向： 工作单位：山东圣泰农村合作银行电话：0 5 3 7 2 0 8 2 5 9 8 通讯地址：山东省济宁市高新区柳行山东圣泰农村合作银行高新区支行邮编：2 7 2 1 0 0 3 特别声明 本学位论文是在我的导师指导下独立完成的。在研究生学习期间，我的导师要 求我坚决抵制学术不端行为。在此，我郑重声明，本论文无任何学术不端行为，如 果被发现有任何学术不端行为，一切责任完全由本人承担。 学位论文作者签名： 幸旧 ， 签字日期：2 0 0 8 年1 0 月1 8 日 致谢 凝望着窗外，城市里的点点灯光好像天空的繁星，多少个日日夜夜的辛劳， 终于凝结成了这篇论文。 我愿把她献给我尊敬的导师潘立生副教授。深深地感谢他在肩负着繁重教 学任务和论文指导工作的同时，仍然用渊博的知识、严谨的态度，悉心指导我 完成了毕业论文，从而给我的m b a 学习画上了圆满的句号。 感谢工大让我结交了良师益友。管院老师的谆谆教诲、同学的浓浓情意将 永驻我心。真诚地感谢论文答辩委员会的各位老师，感谢山东圣泰农村合作银 行业务部的孔萌和行长办公室的谢涛在资料、数据方面给予的热情帮助。 另外还要把本文献给我的家人，是他们在我最艰难的时候给了我力量。 4 作者：刘栋 2 0 0 8 年1 0 月1 8 日 i 1 选题背景 第一章绪论 无论从数量上看，还是从总体资产规模看，农村信用社都是我国中小银行 体系的主体。是农村金融的主力军和联系广大农民群众的金融纽带，在积极投 放信贷资金，支持农业和农村经济发展，惠民富民、改善民生、助农增收等方 面发挥着重要的作用。然而，近年来少数农村信用社存在贷款管理欠佳、制度 形同虚设，重扩大信贷规模，轻防范信贷风险，监督不力和违章违制时有发生 等问题 1 。 由于山东圣泰农村合作银行盲目扩大信贷规模，不重视信贷风险防范在信 贷业务经营中只顾眼前效益，单纯追求利润；对贷款的审查不严，对抵押品低 值高估，导致抵押不实；由于信贷人员素质不高，对私营企业抵押贷款的真实 性、合规合法性、足值额审查不严，致使贷款在发放前就潜藏着风险。没有 一套科学、完善的信贷风险管理办法，今天的优良资产又将成为明天的不良资 产。2 0 0 7 年以来国家货币政策的紧缩，已经在2 0 0 8 年在该行得信贷资产管理中 显现出来，接近两亿元的不良贷款的暴露，大量借款人出逃、恶意逃债使信贷 风险管理已经成为制约山东圣泰农村合作银行发展的瓶颈和核心问题。 因此本文以山东圣泰农村合作银行为借鉴根据山东圣泰农村合作银行经营 现状，运用风险管理理论分析该行贷款风险管理方面存在的问题，剖析产生的 根源。从创建科学的信贷风险管理组织机构，通过建立健全信贷风险信息系统， 构建完善的信贷风险评价体系完善信贷风险控制三个方面提出改善意见，并对 农村信用社信贷风险控制进行评价与展望。希望能对全国其它经济欠发达地区 农村信用社加强信贷风险管理的工作有所帮助、有所启示。 1 2文献综述 商业银行风险管理的理论是伴随着商业银行经营业务内容、金融市场和金 融产品创新发展、银行资产多样化和风险复杂化发展以及各国融监管当局对商 业银行风险监管手段和技术发展而不断发展完善的体系，是从宏观风险管理到 微观风险管理、从资产风险管理到负债管理、从表内业务风险管理到表外业务 风险管理、从单一风险管理到全面风险管理、从定性风险管理到定量风险管理 的过程。 1 2 1 国外研究情况 从1 7 世纪中叶银行业的诞生，发展到2 0 世纪6 0 年代，银行业一直占据着 金融的主导地位，也是银行业发展的黄金时代 2 。在此阶段，银行作为吸收公 众存款的机构，同时以发放贷款为其主要获利来源。为维护存款人利益和社会 经济稳定和控制信贷风险稳健发展，监管机构和商业银行自身都逐步推进了银 行风险管理理论的发展，这个发展过程主要经过了以下几个阶段： ( 1 ) 资产管理理论( a s s e tm a n a g e m e n tt h e o r y ) 传统的商业银行主要偏重资产业务的管理。这是因为商业银行经营中最直 接、最具经常性的风险来自于资产业务。因为传统商业银行利润主要来自于资 产业务。因此，银行将风险管理的重点放在资产方面，致力于在资产上协调赢 利性、流动性和安全性问题 2 。随着商业银行经营环境的变化，相继形成了以 下的商业银行风险管理理论。 商业性贷款理论( c o m m e r c i a ll o a nt h e o r y ) ，也称为真实票据理论， 源于亚当斯密的国富论，银行是以银行自身的存款作为基础发放贷款的理 论。 资产转换理论( a s s e ts h i f ta b i l i t yt h e o r y ) ，是以银行资产业务扩 大到可拥有政府债券以满足流动性要求的理论。 预期收入理论( a n t i c i p a t e di n c o m et h e o r y ) 1 5 ，该理论是由美国经 济学家普鲁克诺提出的，是基于中长期贷款需求增加和银行竞争形势下银行资 产的流动性与该资产的未来现金流相关性的研究。 超货币供给理论 3 ，该理论是在银行扩大赢利性的经营目下，银行可 以通过提供一系列金融服务而获利的研究，如银行可以通过提供投资顾问、项 目评估、财务顾问、委托代理和信息服务等金融服务获取收益。这一理论为商 业银行中间业务的发展提供了理论依据。 资产结构理论( a s s e ts t r u c t u r et h e o r y ) 3 是基于宏观经济体制、金 融体制和经济金融政策的变化因索和制约因素而提出的以优化资产的结构和防 范风险手段实现多目标风险管理的理论和银行经营管理理论。 ( 2 ) 负债管理理论( l i a b i l i t ym a n a g e m e n tt h e o r y ) 负债管理理论产生于2 0 世纪6 0 年代前期，伴随经济的稳定增长和金融体 系的长足进步，各种非银行金融机构的成长，证券市场的成熟，通货膨胀日益 普遍和严重，各国政府对商业银行存款利率的管制等，使商业银行吸收资金的 能力日渐衰弱。为了寻求资金，扩大负债，负债管理理论应运而生。该理论的 核心是，把保证商业银行流动性的重点，由资产方转移到负债方，以主动的、 积极的负债管理作为实现资产流动性、赢利性均衡的主要工具。 在此之前，也曾经存在“银行券理论”和“存款理论 ，两者都属于被动负 债理论，它们只注重负债的安全性问题，基本上没有考虑负债结构。2 0 世纪6 0 年前期，随着“购买理论”的兴起，商业银行负债管理才得到进一步发展。但 购买理论并未动摇资产管理理论主导地位。 ( 3 )资产负债综合性管理理论( a s s e t l ia b i l i t yc o m p r e h e n s i v e m a n a g e m e n tt h e o r y ) 在金融自由化浪潮冲击下，商业银行面临着越来越大的经营风险，已有的 风险管理理论难以适应新的风险规避需要。7 0 年代后期开始形成了一种新的银 行管理理论一一资产负债综合管理理论，如偿还期对称理论、资产分散理论、 资产分配理论、缺口管理理论等。资产管理理论过于偏重安全性和流动性，通 常以牺牲赢利性为代价，不利于鼓励进取。负债管理理论虽能较好地解决流动 性和赢利性之间的矛盾，能够发挥银行的进取精神，但却更多地依赖外部条件 的变化，往往会加大商业银行的经营风险。 因此资产负债综合管理理论综合了以下两种理论的优点，克服了它们的缺 陷，强调对银行的资产和负债进行协调管理。 资产负债综合管理理论是由美国经济学家贝克在1 9 7 7 年提出的。这一理论 强调通过对资产结构、负债结构的共同调整，在保证商业银行一定盈利性、流 动性的前提下，谋求商业银行风险的最小化，以保证银行经营的安全。其基本 思路是，通过偿还期对称、经营日标互相替代、资产分散实现问题平衡与结构 对应。 资产负债综合管理理论的基本思想是银行应以最低成本来筹集资金，以最 大的赢利来安排剩余资金，切实防范和控制银行风险。 ( 4 ) 资产负债表内外统一管理理论 尽管资产负债管理理论在2 0 世纪8 0 年代成为大多数商业银行主流风险管 理思想，但是这种理论仍然有其局限性。在全球经济形势紧缩的背景下，由于 宏观调控政策的从紧、银行业竞争的加剧，银行利率的提高及银行经营规模的 扩大被抑制，银行单靠存贷款的利差收益来生存已经越来越艰难。 资产负债表内外统一管理理论提倡从正统的银行负债和资产业务以外的范 围去寻找新的经营领域，去开辟新的盈利源泉。这种理论认为，存贷业务只是 银行经营的主轴，银行可以依托这条主轴延伸开发多种金融服务。同时，该理 论提供了将表内业务转化为表外业务的理论依据，如将贷款转售给第三者，将 存款转售给急需资金的银行。 资产负债表内外统一管理理论的核心原则仍然是银行经营的“三性”相统 一的原则，是伴随经济发展、市场变化和银行业务发展而发展的，既是指导商 业银行业务发展的理论，也是指导商业银行风险管理的理论 4 5 6 。 ( 5 ) 资本管理理论( c a p it a lm a n a g e m e n tt h e o r y ) 资本管理理论是随着金融监管理论的完善而发展起来的。银行是吸收公众 存款的机构，是经营货币的特殊企业，对社会经济的影响较大，在美国1 9 2 9 年至1 9 3 1 年经济大萧条和二次世界大战期间大量银行倒闭以后，各国都加强了 对银行的监管，竭力维护金融体系和货币体系的稳定，保护存款人的利益，防 止银行的系统性风险。因为个体银行挤兑所造成的流动性冲击可以经多米诺骨 牌效应发展成为银行恐慌和系统性风险 9 。 资本管理理论其实是关于银行必须拥有抵御风险的资本实力的理论，在此 理论思想的指导下，发展起来的是监管当局对商业银行的资本充足率、存款准 备金制度、政府保护存款人利益的存款保险制度和保护银行的最后贷款人制度 ( 中央银行再贷款制度) 的监管政策体系和监管理论，以及防止银行购并形成垄 断的垄断力评估理论 8 。新巴塞尔协议己要求按v a r ( v a l u ea tr is k ) 原理迸行 计算银行资本和风险资产 9 。 从国际上信用风险度量模型研究及发展看，目前主要新成果有：j p m o r g a n 银行发展的信用计量方法c r e d itm e t r i c s ；c s f p 发展的信用风险c r e d i tr is k + ； k m v 公司的k m v 模型；麦肯锡公司的信用证券组合模型c r e d i tp r o t f o l i ov i e w 方法；穆迪公司提出的r is kc a l c 方法。而c r e d i tm e t r ic s 影响最大。 1 关于c r e d i tm e t r i c s 的研究 c r e d itm e t r i c s 是由j p m o r g a n 公司与其合作者( 美国银行、k m v 、瑞 士联合银行等) 予1 9 9 7 年推出的，是在已有的风险度量制方法基础上。旨在提 供一个进行风险估值( v a r ) 的框架，是一种专门针对非交易性金融资产的风险度 量的模型。1 9 9 7 年g r e gm g r u p y o n ，c h r i s t o p h e rcf i n g e r 和m i c k e yb h a t t i a 撰写了信用风险计量一一技术文本，主要内容包括计量信用风险中有关方法 的概念框架、对借款人资信质量特征的一一般和统计描述及对应的统计模型、 对不同信用工具中风险暴露的计量。c r e d i tm e t r ic s ，c r e d i tr is k + 和k m v 方 法已成为信用风险管理的标准方法，其中c r e d i tm e t r i c s 和k m v 方法是基于结 构方法而c r e d i tr i s k + 方法则源于一种对违约的精算方法。 2 、关于信用风险和市场风险相互关系研究 f r s t e r ( f e d e r a lr e s e r v es y s t e mt a s kf o r c er e p o r t ) 在内部信用风险模 型与市场风险上，一个重要假定是，信用风险与其他风险如市场风险是分离的， 但r a 。j a r r o w 与m s t u r n b u l l 认为市场风险与信用风险是相互关联而不 是分离的，市场风险与信用风险不可分割性合影陶经济资本的决定，影响度量 银行内部不同部门绩效的只r a r o c ，忽略这种不可分性对信用风险定量化方法 是一个严重的局限。a l t m a n 和w i l l s o n 的研究表明宏观经济变量似乎也影响企 业破产的总概率，c r e d i tm e t r i c s ，c r e d i tr is k + 和k m v 方法论基于不变的利 率假设而不能复制这些经验观察然而可以把这些经验观察资料合并到j a r r o w 和r u r n b u l l 的简化形式( r e d u c e df o r m ) 。他把违约过程模型化为多因素舵手 ( c o x ) 过程来实现合并其简化形式。另外违约风险和回收串的不确定性也许不是 信用收益的独自决定因素。他同时认为必须使用精确的估价模型用于风险管 理并要时刻跟踪两个明显概率度量：定价或有概率和v a r 自然概率。j a r r o w 4 和r o s e n f e l d 认为市场风险和信用风险完全相关的含义目前并非很清楚，有许 多因素影响着市场风险暴露、违约概率和回收率这些因素有不同的相关性。 如果没有一种明确考虑信用风险对价格产生影响的模型，就很难正确估计市场 风险。 3 、关于两类信用风险模型的研究 p a t r i c i aj a c k s o n 和w “l i a mp e r r a u d i n 把信用风险模型分为盯市资产组 合理论模型和违约方式模型两种。d a is u k en a k a z a t o 认为，在实践中信用风险 的计量有两种不同方法，一种是计量信用工具的价格和敏感度、另一种是对弥 补潜在的信用风险损失抵押或资本的度量。通常会用v a r ( v a l u e a t r i s k ) 方法 来确定所需要的抵押，但这样会导致不能满足信用多样化的结果。为解决这些 问题，d a is u k en a k a z a t o 在以评级为支撑的高斯期限结构模型的基础上发展了 一种新的决定所需资本的定价方法。 4 、关于不同信用风险模型的比较研究 m g o r d y 对c r e d i tm e t r i c s 模型与c r e d i tr is k + 所做的比较剖析，表明 两种模型虽然在表面不同，但基本的数学结构是相同的，结构的相似提供了两 种模型之间相关关系的一种直觉，但也允许精确描述模型在功能形式、分布假 设和依赖近似公式的不同，两种模型都倾向于度量同一种风险，但施加不同的 限制条件、分布假设和度量口径等不同技术和方法；并且他做了模拟来评估这 些不同影响。d a ng a l a i 和r o b e r tm a r k 经过对现代信用风险模型的比较分析 后认为，新的1 9 8 8 巴塞尔协议对市场风险的资本要求允许银行用内部模型来 评估交易账户上总市场风险和信用风险相关的监管资本，并比较了现代开发的 四种信用风险方法：即c r e d i tm e t r i c s ，k m v 公司的期权定价模型、c s f p 推荐 的c r e d i tr is k + 乖n 麦肯锡公司的c r e d i tp r o t f o l i 0v i e w 等 1 2 。 5 、关于违约条件或概率推出的研究 对于违约风险与债权的研究始于m e r t o n 的工作以m e r t o n 模型命名的结 构方法开始在许多不同方面展开，但由于缺乏可观察的能反映公司价值的市场 资料而面临实际困难。为了克服这种困难，j a r r o w 和t u r n b u ll 从信用收益的 期限结构角度出发推出违约的条件或概率。由此j a r r o w 一一t u r n b u l l 方法被命 名为简化形式方法。 1 2 2 国内研究情况 在国内近年来对于金融风险的研究，尤其是对银行风险的研究己越来越受 到学术理论界和银行实务部门的重视。关于金融风险和银行风险管理方面的著 作和论文也有很多。这些著作和论文大多注重从宏观因素入手分析我国金融风 险、银行风险的形成机制，也有许多专家学者注重从体制和制度变迁 近年来，我国十分重视对金融风险的防范，也采取了一系列的政策措施， 包括成立四大国有资产管理公司，对四大国有商业银行的不良资产进行剥离， 发行特别金融国债用以增加四大国有银行的资本余，提高资本充足率等等，国 内对宏观金融风险防范的研究成果较多，并对国家宏观政策产生一定的影响。 从宏观风险管理或防范金融风险的角度对我国银行风险的形成机制和管理对策 的分析研究可检索到大量的相关文献。 与国外商业银行的风险管理理论的发展过程类似，我国的商业银行也经历 了由资产的流动性管理、负债的流动性管理及资产负债综合比例管理的过程。 据商业银行资产负债比例管理理论，商业银行通过确定合理的资产与负债之间 的各种比例关系，使之在总量上均衡，在结构上优化，防止超负荷经营，从而 使信贷资产“三性”协调统一，以达到商业银行的自主经营、自担风险、自负 盖亏、自我约束的目的。 l 、关于信用风险技术的研究 国内风险管理技术的研究主要集中于金融工程领域，如自1 9 9 7 年以来期权 设计与定价、资产组合理论的研究已取得了较多的成果。但国内在吸收外来理 论的过程中，还缺乏系统化的创新性研究。从已有的研究看、山东大学彭实戈 和法国学者e p o r d o u x 在众多学者研究的基础上，受控制理论的启发，发现了 有限维倒向随机微分方程( b s d e ) 是可解的，解决了1 9 7 3 年法国数学家b i s m u t 在研究随机最优控制时提出的倒向随机微分方程解的问题。天津大学管理学院 的田宏伟与张维提出了以市场波动性为基础的信用风险动态度量框架，并对该 框架的实际运用进行了探讨。 2 、关于信用风险评估方法存放性研究 王春峰等人把神经网络计算方法运用于商业银行信用风险评估随后又运 用了一种组合预测思想，将统计方法与神经网络技术方法应用于商业银行信用 风险评估中。王春峰、万海晖、张维研究了判别分析法应用于商业银行信用风 险评估，并且通过与l o g i t 方法相比较，进一步研究了判别分析法的有效性。 3 、关于度量模型的分析及研究 卢世春、欧阳植研究了商业银行信用风险跟踪预警监测模型，对单项贷款 的信用风险进行了量化评价并设置了预警信号，进行了实证分析。戴国强、徐 龙炳和陈蓉等人研究了v a r 硬模型以及在金融监管中的应用，概括分析了v a r 在金融监管的运用、优缺点以及v a r 模型发展信用风险计量c r e d i tv a r 方法的 可能性。姚刚文要从市场风险和风险值、资产组合的风险值以及从风险值计算 的基本问题的角度进行了研究王春峰、康莉和王世道提出了用v a r 来估测央行 脆弱性( 央行违约风险) 的新思路。但是就技术成果看可归为三个领域：风险识 别技术、投资分散化、保险。 4 、关于信用风险技术的应用研究 除上述研究外，郑文通、牛昂研究了金融风险管理的v a r 方法及其应用， 6 主要是引进介绍了v a r 产生的背景、计算方法、用途。张颖研究了新技术在信 贷风险管理中的应用，包括应用内部模型保持最佳资本充足比率、运用新技术 评估企业借款人、运用技术管理按揭贷款风险，主要是经济环境变化等影响提 前还款或呆滞的可能性、估计坏账额的方法、风险管理等；中南大学科研所侯 振挺，邹捷中等的马尔可夫骨架过程、m e r t o n 跳跃问题等的研究；上海交通大 学吴冲锋等的期权、期货、远期、调期等的研究i t 2 。 1 2 3 现有理论的简要评价 国外的研究主要以j p m o r g a n 银行发展的信用计量方法c r e d i tm e t r i c s ； c s f p 发展的信用风险c r e d i tr i s k + ；k m v 公司的k m v 模型；麦肯锡公司的信用 证券组合模型c r e d i tp r o t f o l i 0v i e w 方法；穆迪公司提出的r i s kc a l c 方法 四种方法为主，而其中以c r e d itm e t r i c s 影响最大。并在此风险度量模型的基 础上对其之间的相互关系进行了进一步的研究、探讨。国内风险管理技术的研 究主要集中于金融工程领域，偏重于国外风险度量模型的引进。 现有理论的局限：理论主要集中在国外的研究成果上，国外研究获得的风 险度量模型虽然对我国有借鉴作用，是国际前沿研究的成果，但要和我国具体 情况相结合还有相当的工作要做。国内对信用风险识别和计量研究以引进和介 绍为主，没有结合我国的信用风险实际更新风险识别和度量指标体系，更没有 确定其基础数据库来源、信用转移矩阵的途径、计算口径和标准衡量恒等，与 国内实际情况结合较少。 1 3研究思路与方法 1 3 1 本文的研究思路 本文首先对现有的信贷风险管理理论进行梳理，指出现有理论的局限，与 农村金融环境相结合提出开展研究的视角。然后阐述风险管理理论的基本理论 框架。在此理论基础上，结合山东圣泰农村合作银行经营现状，运用风险管理 理论分析该行贷款风险管理方面存在的问题，剖析产生的根源，借鉴西方商业 银行风险管理的经验，提出改善建议。 本文的研究框架分为六个部分。 第一部分：绪论。主要介绍选题的背景、意义，并提出研究问题的思路和 方法。阐述风险控制理论的国内外的研究现状，对其进行简要评价，并提出本 文的创新点。 第二部分：信贷风险管理理论概述。主要是概述信贷风险的涵义和特征， 信贷风险的形成原因，信贷风险的管理框架。 第三部分：山东圣泰农村合作银行的经营现状及存在的问题。首先介绍了 山东圣泰农村合作银行的基本运行情况，通过分析该行的信贷资产现状剖析存 在的信贷资产管理中存在的问题。 7 第匹部分：信贷风险控制的根源。通过借箍国外的经验，对山东圣泰农村 台作银i 的生态环境进行分析得出该行信贷风险产生的根源。 第五部分：山东圣泰农村合作银行信贷风险控制的对策研究。从创建科学 的信贷风险管理组织机构，通过建立健全信贷风险信息系统，掏建完善的信贷 风险评价体系完善信贷风险的控制。 第六部分：总结与展望。对全文进行总结，对农村信用社信贷风险控制进 钉评价与展望。论文研究框架见图1 1 总结与展望i i，j 图1 1 沦文研究框架 132 本文的研究方法 1 、比较研究法。通过比较分析国内外解决中小企业贷款缸【险控制的做法 得出我国现行农村信用社下的中小企业贷款风险控制方法。 2 、案例分析法。结合实际案例进行分析，从而得出解决问题的思路和方法。 3 、定量和定性分析结合法。通过定量分析、定性研究，为提出理论的应用 提供客观、准确的数据依据。 4 、综合研究方法。应用研究与理论研究相结合，以应用研究为主，以西方 理论成果为基础结合我国银行业实际，提出具有实践指导价值的见解。 1 4 创新与不足 1 4 1 创新点 1 、国内的信用风险控制研究主要着眼于商业银行的信用风险控制研究，而 实际上为全国占绝大多数中小企业服务，尤其是在县及县域以下地域服务的农 村信用社却极少有人涉及研究，这无疑是一个巨大的缺憾。作为国内机构最广， 规模最大的农村信用社缺乏理论的系统研究，也造成了长期以来信用风险管理 工作非常粗放。因此，本文运用风险管理理论的观点，结合山东圣泰农村合作 银行实际情况，对农村信用社的贷款风险控制问题进行了探讨，进行了角度上 的创新。 2 、国内研究者对农村信用社信贷分析主要以农户贷款等支农贷款为主进行 分析，但实际上农村信用社贷款构成主要以非支农的中小企业贷款为主，对于 这个主体研究者却很少涉及。 3 、农村信用社风险控制不到位，本文认为与其风险管理的组织机构也有相 当大的关系，农村信用社的股东是实际的产权拥有人却不享有管理权，上级管 理机构不拥有产权，却对其进行管理；基层机构不是对股东，而是对上级管理 机构负责。这就造成了许多时候经营是为了完成上级机构下达的任务指标，而 不是为了全体股东的利益。有时为了完成指令性的指标农村信用社不得不发放 一些明显有风险的贷款。因此本文结合山东圣泰农村合作银行风险管理情况， 借鉴西方商业银行风险管理组织机构理论，构建适合该行的风险管理体系。 1 4 2 有待进一步深入研究的问题 虽然本文通过对农村信用社下的小额贷款风险控制研究提出一些问题的解 决方案，但由于该领域研究的人较少，加之农村信用社相关数据收集困难，及 一些数据的真实性有待商榷，因此如何建立与之相适应的模型还需要进一步讨 论。 第二章信贷风险管理理论概述 2 1 信贷风险的涵义、特征及具体内容 2 1 1 信贷风险涵义 风险，源于事物的不确定性，是一种损失的可能。风险是一种客观存在的 经济现象，它不以人们的意志为转移，任何谋求利益的经济活动均具有风险性， 区别只在于风险程度的大小。 贷款是一种以“两权分离，按期归还”为本质特征的价值特殊运动形式。 所谓两权分离，是指信贷资金的使用权和所有权的分离，即银行贷款发放中让 渡的只是资金的使用权，而并未让渡资金的所有权。从贷款运动的这一本质特 征出发，银行贷款投放要求按期收回，以便用于支付存款或再次发放新的贷款， 贷款的按期如数足额收回是信贷资金良性循环的根本保证。一笔贷款从贷前审 查，贷中控制，贷款回收一般都要经历几个月、几年，甚至几十年。在这期间 受各种社会经济活动不确定因素的影响，银行贷款可能无法如数足额收回，造 成信贷资金损失，影响收益，进而影响贷款的正常发放。这种在银行贷款管理 过程中，由于各种事先无法预料的不确定的因素影响，使银行的信贷资金到期 不能收回，或不能如数足额收回，从而使信贷资金有蒙受损失的可能性，这种 可能性就是信贷风险。或者说，是一种银行在贷款管理活动中因受各种不确定 因素的影响而使信贷资金蒙受损失的可能性。 西方商业银行用如下函数对信贷风险进行定义： 信贷风险= f ( 外部因素，内部因素) 即信贷风险是外部因素和内部因素的函 数。 外部因素，顾名思义，是指由外力决定、银行无法控制的因素。诸如国家 宏观经济形势的变化、不可抗拒的自然力等，这些因素虽然银行无法左右，但 银行经营管理者可通过采取正确对待风险的态度和安全稳定的业务操作来减轻 它们对银行经营的负面影响。 内部因素，是指银行经营管理者对待信贷风险的态度。它直接决定银行信 贷资产质量的优劣和信贷风险的大小。这种因素渗透到银行贷款政策、银行信 用分析和贷款监控的质量，以及银行信贷管理人员的工作实践之中。 2 1 2 信贷风险的主要特征 ( 1 ) 综合性。信贷风险综合体现了各种金融风险，市场风险、政治风险、 技术风险等各种类型的风险最终都会通过信贷风险表现出来，表现为金融交易 中的违约风险。 ( 2 ) 传递性和扩散性。在金融交易活动中，交易一方的信贷风险可能导致 另一方的信贷风险，而另一方的信贷风险可能又导致另一方的信贷风险，如此 1 0 扩散和传递下去，最终形成一个“信贷风险链， ( 3 ) 累积性。由于信贷风险具有传递性，一方的信贷风险可能会扩散到各 关联方，引起加总起来的信贷风险迅速增大。从小的方面来说，如“三角债”； 从大的方面来说，如信用危机、金融危机等。 ( 4 ) 隐蔽性和突发性。信贷风险可以通过安排新的负债得到缓解，如“借 新还旧”，使信用关系暂时得以维持。 ( 5 ) 不确定性。风险本身就是一种不确定性，但它是一种可以计量的不确 定性。信贷风险由于受交易的道德水平、经营能力、努力程度等主观因素的影 响，其不确定性就更大，因而对其进行量化和客观评价都是非常困难的。银行 经营中未能及时识别信贷风险，造成信贷管理的失误往往是导致其周转困难、 停业和倒闭的最直接原因 1 0 。 2 1 3 信贷风险的具体内容 信贷风险的定义包含着几种风险含义。风险的“量 是贷款的余额，风险 的“质”是指发生违约的可能性和在违约发生时减少损失的担保措施。由于存 在潜在的追偿额，风险金额( a m o u n ta tr i s k ) ，即违约日的未偿还余额，与违 约事件的损失不同，它还取决于各项降低信用风险的因素，如抵押物、第三方 担保、与借款人谈判的能力，以及在偿还完其他贷款人后所剩的可偿还其债务 的资余( 如果还有的话) 。 违约是一种不确定的事件。此外，违约事件的未来敞口规律常常是无法预 知的，这是因为贷款的还款计划一般都不是合约性的。最后，潜在的追偿数额 无法预先估计。因此，信贷风险可以分为三类风险：违约风险、敞口风险和追 偿风险。 1 i 一、违约风险 违约风险是发生违约事件的可能性。要衡量违约风险，就必须先对违约事 件加以定义，然后将对可用于估算其可能性的代表物进行评价。 ( 1 ) 违约的定义 “违约”( d e f a u l t ) ，是指以下任何种情况： 没有履行一项支付义务一一付款违约。它是指在一笔预定的支付义务 没有在到期日后某个最短期限内履行。 违反一项约定事项。违反一项约定事项是一种“技术”的违约，如突 破财务比率上下限等行为。尽管这些技术违约并不一定威胁到债权人的生存， 但它在一定程度上表明借款人信贷质量可能出现问题。技术违约通常会启动约 定的谈判程序，因此可以给予银行控制这风险的主动性。有些约定事项还可 以触发所有未偿还贷款的立即偿还。这种情况下，若银行不给予通融，该借款 人就可能最终破产。 经济违约。违约事件可以是纯“经济上的”，并不与任何具体的事件相 联系。经济违约，是指资产的经济价值降低于未偿还债务的价值时的状态。资 产的经济价值指预期未来价值贴现到现在的价值。这个价值随市场条件的变化 而经常变动。如果资产的市场价值降至低于负债的价值，就意味着日前对未来 现会流的预期是负债无法偿还。尽管它并不启动任何纠正措施，但这利，“经济 的”违约的意义却非常深刻。 卷入法律诉讼。违约的定义在估算违约概率方面非常重要。当笔合同 约定的付款义务在三个月内没被履行时，评级机构就会认定为发生了违约。各 种违约事件虽并不一定都会产生即时的损失，但它们确实增加了最终的违约一 一破产的可能性： ( 2 ) 违约概率 违约风险是根据一定时期内违约发生的概率进行衡量的，其取决于借款人 的信用等级。违约概率不能直接测量，但可以通过相关的历史统计数据获得。 从记录到的违约历史统计中，银行可以获得在一定时间内债务人违约数量与总 样本数的比率，称为违约频率。银行还可以较容易地获得按行业或按评级级别 划分的这一比率。违约频率常被看作为违约概率，是违约概率的历史替代物。 二、敞口风险 敞口风险，是未来风险金额的不确定性所产生的风险。有一些便利几乎就 不存在敞口风险。例如，分期贷款是根据合同的安排分期偿还的。除了出现提 前还款的情况外，未来未偿还的余额是事先知道的。对于一切其有预定还款计 划的贷款，其敞口风险可认为是很小或可以忽略的。问题是，其他贷款和信 用额度就不是这样了。银行承诺的信用额度可以让借款人在银行规定的限额内 根据其需要随时支用这些额度，一般来说，一切表外项目都会产生未来的敞口。 有的时候，这些未来