（管理科学与工程专业论文）基于核心能力的购并整合研究.pdf

0 。f叫2 3 7 2 5 摘要 l 购并可以促进资本迅速集中、节省培养人才、开拓市场、开发技术所需要的 时间，扩大企业规模，形成生产、营销、技术、资金和詹理等方面的协同作用， 因而，购并已经成为企业实现短期内迅速扩展的捷径。体论文从当前企业购并失 败的主要原因出发，从核心能力角度就购并目标的选择、购并后的整合管理进行 了研究。 文章首先回顾了历史上的五次购并浪潮及其特点，然后深刻剖析了我国企业 购并失败的主要原因，提出应当从核心能力的角度来考虑实施企业的购并策略， 由此揭示了基于核心能力的企业购并整合研究的现实意义。接着，文章对核心能 力理论和购并理论作了详尽的回顾，为下文的研究作理论上的铺垫。基于对核心 能力的独特见解，论文将核心能力化分为理念性能力体系、体制性能力体系和技 术性能力体系三个层次，对每层次的所包含的内容进行了详细分析，并从理念 层、体制层、技术层和知识层几个角度对核心能力的培育和管理进行了讨论。在 此基础上，文章阐述了基于核心能力购并的作用、选择标准及工作核心，指出在 购并前期目标选择上应当遵循相关性原则而购并后的整合则是成功与否的关 键，为此，文章从理念系统的整合、组织系统的整合和技能系统的整合进行了阐 述。文章最后运用模糊评价法对购并后的整合绩效评价进行了研究。 本文的创新点在于：( 1 ) 提出应当从核心能力角度实施购并战略：( 2 ) 提出 了海核心能力的独特见解；( 3 ) 提出了基于核心能力的购并的三种整合模式；( 4 ) 运用模糊评价法对购并后的绩效进行了考察。l ， 关键词：核心能力；购并；整合；理念性能力；体制性能力；技术性能力 浙江大学硕士学位论文 a b s t r a c t m e r g e ra n da c q u i s i t i o n c a r la c c e l e r a t e c a p i t a lc o n c e n t r a t i o n ，r e d u c et i m ef o r t r a i n i n gt a l e n t s ，e x p l o r i n gm a r k e t ，a n dd e v e l o p i n g n e w t e c h n o l o g y ，e x p a n d e n t e r p r i s e sb u s i n e s ss c a l e ，a n dg e n e r a t ec o o r d i n a t i o ne f f e c ti np r o d u c t i o n ，m a r k e t i n g ， t e c h n o l o g y , c a p i t a l a n dm a n a g e m e n t t h e r e f o r e ，m & ah a sb e c o m eas h o r t c u tf o r e n t e r p r i s et oe x p a n d i t sb u s i n e s si ns h o r tt e r m s t a r t i n gf r o mt h ep o i n to f m a j o rc a u s e s o fu n s u c c e s s f u lm & a si n p r e s e n t b u s i n e s sw o r l d t h i st h e s i sm a k e sas t u d yo n s e l e c t i o no fm & at a r g e ta n d i n t e g r a t i o nm a n a g e m e n t a f t e rm & af r o mc o r e c o m p e t e n c yp e r s p e c t i v e f i r s t t h i st h e s i sr e v i e w sf i v em & aw a v e sa n dc o r r e s p o n d i n gc h a r a c t e r i s t i c si n h i s t o r y , t h e nm a k e s ad e e pa n a l y s i so f m a j o rc a u s e so fu n s u c c e s s f u lm & a s i nc h i n a o nt h i s b a s i s ，i tp r o p o s e s t o e a r l y o u tm & a s t r a t e g y f r o mc o r e c o m p e t e n c y p e r s p e c t i v e ，a n de x p l a i n sr e a l i s t i cm e a n i n g o f s t u d yo f c o r ec o m p e t e n c yb a s e dm & a i n t e g r a t i o n a f t e r w a r d s t h et h e s i sm a k e s af u l lr e v i e wo fc o r ec o m p e t e n c yt h e o r ya n d m & a t h e o r y , p a v i n gw a yf o rf o l l o w i n gr e s e a r c h o nt h eb a s i so fa u t h o r su n i q u e u n d e r s t a n d i n go f c o r ec o m p e t e n c v t h i st h e s i sc l a s s i f i e sc o r ec o m p e t e n c yi n t ot h r e e d i m e n s i o n s ，i n c l u d i n gm i n dc o m p e t e n c ys y s t e m ，i n s t i t u t i o n a lc o m p e t e n c ys y s t e m ，a n d t e c h n o l o g i c a lc o m p e t e n c ys y s t e m ，m a k e s d e t a i l e d a n a l y s i s o fc o n t e n t so fe y e d ， d i m e n s i o n ，a n dd i s c u s s e sc u l t i v a t i o na n dm a n a g e m e n to fc o r ec o m p e t e n c yf r o m p e r s p e c t i v e o fm i n d ，i n s t i t u t i o n , t e c h n o l o g ya n dk n o w l e d g e o nt h i s b a s i s ，i t e x p a t i a t e so ne r i e c t ，s e l e c t i o ns t a n d a r da n d c o r et a s ko fc o r et o m p e t e n c yb a s e dm & a a n dp o i n t so u tt h a tt a r g e ts e l e c t i o ns h o u l dc o n f o r i l lt op r i n c i p l eo f p e r t i n e n c e w h i l e t h ei n t e g r a t i o na f t e rm & ai st h em o s t i m p o r t a n tf a c t o rd e t e r m i m n gt h er e s u l to f m & a s ot h i st h e s i se x p a t i a t e so nt h er e s e a r c ht o p i cf r o ma n g l e so fm i n ds y s t e mi n t e g r a t i o n ， o r g a n i z a t i o n a ls y s t e mi n t e g r a t i o n a n dt e c h n o l o g i c a l s y s t e mi n t e g r a t i o n f i n a l l y , i t s t u d i e so np e r f o r m a n c ea s s e s s m e n to f m & a b yf u z z ye v a l u a t i o nm e t h o d t h i st h e s i s i n n o v a t i v ep o i n t si n c l u d e s ：1 p r o p o s e st oc a r r yo u tm & af r o mc o r e c o m p e t e n c yp e r s p e c t i v e ，2 p r o p o s e s n e wu n d e r s t a n d i n go fc o r e c o m p e t e n c y , 3 p r o p o s e st h r e em o d e l so f c o r ec o m p e t e n c yb a s e di n t e g r a t i o n ，4u s e sf u z z ye v a l u a t i o n m e t h o dt oa s s e s sa f t e r - m & ap e r f o r m a n c e k e y w o r d s ：c o r ec o m p e t e n c y , i n t e g r a t i o n ，m i n dc o m p e t e n c y , i n s t i t u t i o n a l c o m p e t e n c y , t e c h n o l o g i c a lc o m p e t e n c y 浙江大学硕士学位论文 第一章绪论 一企业购并的历史、现状及其特点 2 0 0 1 年3 月，美国纳斯达克股票交易所传来一则消息：当天收盘时，思科 系统公司( c i s c os y s t e m si n c ) 股票市值一举超过微软公司，成为世界第一大 公司微软公司从上市到市值达1 0 0 0 亿美元，用了近1 1 年时问，而思科只用了 8 年思科何以取得今日的辉煌? 其中自然有很多种原因，包括顺应网络时代的 潮流，对网络发展方向的正确判断和出色的公司管理等，另外一个非常关键的因 素就是其与众不同的购并之道 海尔集团，一个在19 8 4 年还亏损1 4 7 万元的集体小厂，经过短短17 年间的 发展，已经成为拥有近百家紧密层企业，直属职工2 万人，资产总额达四五十亿 元的大企业集团，成为中国家电行业特大型企业，甚至成为国际上中国优秀企业 的象征海尔集团之所以能够实现高速度、大规模扩张，其主要手段就是成功的 资产重组与资本运营，用品牌和企业文化去盘活社会存量资产。可以说，海尔的 发展史同时也是一部购并史 从以上两个案例中可以看出，通过兼并与收购( 简称购并) 的方式实现企业 扩张己成为许多企业成功的必然选择。购并可以促进资本迅速集中、节省培养人 才、开拓市场、开发技术所需要的时间，扩大企业规模，形成生产、营销、技术、 资金和管理等方面的协同作用。当代世界上著名的大公司、大财团都是在不断兼 并其他企业的过程中成长壮大的正如诺贝尔经济学奖获得者乔治j 斯蒂格勒 所说的：“纵观美国著名大企业，几乎没有一家不是以某种方式、在某种程度上 应用了兼并、收购而发展起来的”。 ( 一) 西方经济发展史上的四次购并浪潮。 _ 第一次购并浪潮：横向购并为主 1 9 世纪下半叶，科技的突飞猛进，大大促进了生产力的发展与此相适应， 西方发生了以铁路、冶金、石化、机械行业为中心的企业重组浪潮，其特点是同 一行业中的许多中小企业通过资本集中组成规模巨大的垄断公司美国18 9 9 年 重组高峰期，兼并公司这l2 0 8 起，是18 9 6 年的4 6 倍，兼并资产额为2 2 6 亿美 元：1 8 9 5 19 0 4 年购并高潮中，美国公司有7 5 由于兼并而消失第一次企业 购并浪潮有力推动了企业规模的扩大，成为现代化工业的一股强劲动力 第二次购并浪潮：纵向购并为主 第二次购并重组浪潮发生在2 0 世纪2 0 年代，其一个特点是一些已经形成的 垄断公司兼并大量企业，以达到进一步加强经济实力扩展市场垄断地位的目的 在这段时间内，犬垄断公司为了扩大势力兼并大量中小企业的方式站7 6 之多 这次浪潮的另一个特点是以纵向购并形式为主，即把一部门的各个生产环节兼并 在一个企业里，各种工序相互结合，连续作业，形成一个统一运行的联合体，这 种形式占了8 5 之多通过这次购并重组浪潮，西方国家普遍形成主要经济部 门的市场份额被一家或几家公司垄断的局面 第三次购并浪潮：混合兼并为主 第1 页 浙江大学硕士学位论文 这次购并重组浪潮发生在2 0 世纪6 0 年代二战后西方各国迎来相对稳定的 经济发展周期，主要发达国家都进行了规模庞大的固定资产投资；随着第三次科 技革命的兴起，一系列新兴科学技术，如微电子、新材料、新能源、宇航、激光 等的应用，推动着生产力迅猛发展第三次购并浪潮就是在这样的时代背景下产 生的，其突出特点是以混合兼并为主，且规模、速度均超过前两次这次购并浪 潮进一步扩大了部门垄断程度。1 97 0 年美国资产1 0 亿美元以上的公司占有的总 资产占全美制造业资产总额的比重达到4 8 在西方主要发达国家，烟草、玻 璃、轴承、冰箱、蓄电池等行业三家最大公司集中率均在5 0 以上 第四次购并浪潮：以金融杠杆兼并为主 这次购并浪潮是自2 0 世纪8 0 年代兴起的，与以往相比，这次购并浪潮的一 个突出特点是规模巨大、数量繁多19 8 9 年西方市场经济国家共发生企业兼并 7 7 0 0 起，兼并价值达3 50 0 亿美元；19 8 4 1 9 0 0 年间，美国企业兼并数3 6 8 6 起， 日均10 起，19 8 7 年美国企业兼并价值为2 2 5 2 亿美元，使该年美国最大的5 3 3 家公司新发行股票价值2 3 8 亿美元的近1 0 倍19 9 4 年以美国公司为对象的兼并 价值达3 3 6 0 亿美元，1 9 95 年美国企业兼并价值达4 5 0 0 亿美元这一次浪潮突 出的一个特点是，由于涉及金额巨大，很多购并的都是通过金融杠杆来进行的。 ( 二) 第五次购并浪潮 1 9 9 6 年兴起的新一轮购并浪潮，席卷着西方各国，同时还涉及到发展中国 家。这次购并浪潮涉及的产业、企业数量之多，购并的金额之巨是空前的，购并 的影响和意义也是过去的购并所无法比拟的。引起这次全球购并浪潮的原因主要 有：( 1 ) 西方发达资本主义国家尤其是美国，白2 0 世纪9 0 年代以来持续温和的 经济增长，为企业购并重组提供了足够的资金。( 2 ) 全球经济的一体化加快，国 际竞争程度的加剧，世界范围内生产要素的合理流动与优化组合，促进了企业的 购并重组。( 3 ) 各国政府审时度势，放松了对企业购并重组的种种限制，为这次 浪潮提供了政策条件。( 4 ) 通信、计算机技术和交通运输发展为管理大规模企业 集团提供了可能。 新一轮购并浪潮的主要特点是包括： - 企业购并重组日益频繁，规模日益庞大。 据汤姆森证券资料研究公司透露，从1 9 9 9 年1 月1 日至12 月3 日，企 业的合并和收购金额高达3 0 7 3 0 亿美元，大大超过了19 9 8 年的2 4 9 0 0 亿美元的成交额，更是1 9 9 7 年1 50 0 亿美元的2 倍，达到创纪录的水平 全球金融重组活动异常活跃。 这场风潮起于金融王国瑞士的银行收购活动，并迅速波及到美国和日本， 而19 9 8 年底拥有6 7 5 0 亿美元资产的德国最大商业银行一一德意志银行 收购美国信孚银行成为世界金融业中最大的商业银行一案则把这次购并 推向了高潮 企业购并重组涉及的行业相对集中。 从购并重组的项目来分析，三分之二以上的项目分布在六个产业：金融 服务业、医疗保健业、电信业、大众传播业、化学材料业和国防工业 这主要是由于这六个产业表现出有利于兼并的特点：前五个产业代表了 未来的经济增长点，而冷战的结束则迫使军工企业寻找新的合作伙伴 跨国购并日益突出。 在19 9 8 - 19 9 9 两年时间里，国际间的各种经济联盟大约有1 5 万起，其 第2 页 浙江大学硕士学位论文 中75 i 是企业间的联姻据对5 0 0 多家企业所做的调查显示，形成战略 联盟的公司收益比没有形成这类联盟的公司平均要高出4 0 目前全球 范围内的企业联盟涉及多种领域，其中高科技则占了3 0 企业国际联 盟的另一个突出特点是昔日的竞争对手变成了盟友，这既有利于双方的 发展，又能使各自客户获利，在这两年内，有5 2 的联姻是在竞争对手 之间进行的 战略驱动成为这次购并重组的主要动机。 经历了前四次企业购并重组浪潮，企业已经改变盲目追求规模而转向讲 求重组后企业能否发挥1 + i 2 的效应，做到资源的最有效配置在实践 中表现为：( 1 ) 企业与以往或将来的竞争对手联姻；( 2 ) 企业购并重组 中把不利于其战略发展的部分分拆出售；( 3 ) 盲目追求短期财务赢利的 重组已不多见在这次企业购并重组浪潮中所见的大型收购战，善意收 购占多数，交易双方倾向于组成战略联盟，对双方都有利，因而成功率 较高 一强强联合为主，代替“强弱联合”，促进巨型公司的出现。 造成这种“大即是美”联合趋势的原因是多方面的首先，世界经济的 一体化、全球市场的形成以及贸易壁垒的逐步消除、关税的普遍下降， 竞争已由国内转向国际其次，竞争已不仅仅取决于市场占有率，而更 大程度上取决于创新能力，特别是在一些技术更新快的行业，小公司可 以凭借创新产品一夜成为富豪，夺回大公司份额，竞争的威胁使大公司 居安思危，走向强强联合 二问题的提出：购并失败的原因 成功的购并可以促进企业迅速实现低成本扩张驶入快车道，但购并并不总是 成功的，甚至成功的概率低于失败的概率。购并失败是购并活动中普遍存在的现 象，实证研究表明，完全的购并失败和没有任何效果的购并占所有购并活动的比 例高达4 2 5 6 ( 如下表所示) 。 购并失败率统计 调查者 调查时间失败( 无效果) 马卡姆( m a r k h a m ) 1 9 5 5 焦4 7 纽博尔特( n e w b o u l d ) 1 9 7 0 笠 4 4 7 4 ( 两年内) 国际商务( b u s i n e s si n t e r n a t i o n a l ) 1 9 7 3 笠 4 9 基廷( k i t c h i n g ) 1 9 7 4 年3 0 ( 1 7 ) 亨特( h u n t ) 1 9 8 7 焦 2 5 ( 1 7 ) 国际商务( b u s i n e s si n t e m a t i o n a l ) 1 9 8 8 年 4 8 5 6 库柏斯& 莱布朗事务所 1 9 9 2 年 5 4 第3 页 浙江大学硕士学位论文 资料来源：卢进勇根据i 英】桑德萨那姆著兼并与收购一书资料整理得出，中国人民大学出版杜1 9 9 7 年英文影印版 美国会计师事务所的一项调查结果显示，购并失败的主要原因是( 摘自肖元 真，全球购并重组发展大趋势、： 购并失败的主要原因 1 0 市场地理位置过于分散 下面再来看看我国企业的购并情况： 在这场购并浪潮中，我国企业也扮演了非常重要的角色，但无论是在规模上 还是在质量上都与西方发达国家企业之间的购并存在着比较大的差距。下表列出 了2 0 0 0 年度我国企业的十大购并案例。 2 0 0 0 年度我国十大购并案 购井公司购并对象交量规模交j 时间 中国光大集团申银万国证券2 4 6 4 0 万股股份2 月2 7 日 南方航空公司中原航空公司 15 亿元 8 月6 日 华润集团深万科 5 1 16 万股国有法人股 8 月1 0 日 中国移动中国移动集团7 3 2 8 4 亿美元1 0 月8 日 ( 香港)省市移动电话网 三九集团长征制药 3 0 0 0 万元，总资产5 亿 1 0 月2 2 日 中信泰富中信国安 1 8 亿元 1 1 月8 日 山东三联郑州百文股份 3 亿元1 2 月1 日 法国达能公司上海梅林正广和 1 8 亿元12 月6 、7 日 青岛啤酒集团全国8 家啤酒厂 4 亿元2 0 0 0 年 中石油、中石化各地的加油站 2 0 0 0 血 资料来源：根据中国经营报2 0 0 0 1 2 - 2 6 相关文章整理 如果说我国企业的规模与国外企业相比存在较大差距是客观现实的话( 这从 上表的数值中可以看出) ，但为什么我国企业的购并成功率不高昵? 显然，这与 企业规模没有直接关系。我国很多企业的购并之所以失败，主要可以从以下几个 方面考虑： 第4 页 浙江大学硕士学位论文 1 追求规模效应以及公司经理人为追求个人效用最大 购并可以带来企业规模的扩大，在一定范围内可以带来单位成本的降低，从 而实现规模经济效应。另外，在不少人的眼中，“大”就是“强”的代名词，从 实际情况来看，世界5 0 0 强无论在资产还是在销售收入上都是非常巨大的，这进 一步佐证了他们的观点。对我国企业来说，进军“5 0 0 强”的诱惑更是刺激了这 种购并的产生。另外，公司经理人员的“大公司情结”也是一个主要原因，由此 带来的权力和声誉是经理人所追求的，因此经理们热衷于通过购并促进企业规模 的壮大，这种好大喜功、急功近利的做法是导致购并失败的重要原因：通过购并 实现多元化经营也可以降低经理们人力资本的风险，为经理们提供就业保障；进 入新的产业还可以为经理人带来隐性收入和在职消费。基于这些动因的购并并非 是从企业的发展战略高度和实际需要来考虑的，因而失败也就不足为奇了。 2 购并产业相关性程度较低。 主要表现在两个方面：一个是为追求短期获利甚至跟风而盲目实施多元化购 并。这在我国当前尤为突出。见到某个行业前景看好或某个项目有利可图时就一 哄而上，而不考虑企业是否有能力支撑，以及将来如何退出等问题，由于进入的 很多产业都是与自身主营业务毫不相关的，根本没有合适的人才和经验去管理。 据中国证券报报道：仅1 9 9 7 年1 - 6 月，就有七成以上的上市公司进行了资 产重组：1 9 9 8 年1 0 月，上市公司公布资产重组信息的多达8 0 余家，约占上市 公司总数的1 1 0 。其中动因虽然多种多样，但没有明确购并战略的企业占有相当 比例。前段时间的房地产热，不少“集团”层次的企业纷纷介入其中，结果不仅 扰乱了正常的行业秩序，也因自身缺乏行业知识而导致失败。另一种情况是公司 主营业务出现危机时为寻求新的发展方向而实施购并。这时，通过自身发展来进 入新的行业很不现实，而购并重组则是一条捷径。这可以说是一种不得已而为之 的策略，一个常见的后果是产生类似“病急乱投医”的盲目多元化，因缺乏相关 的行业经验和知识而导致企业衰败。 3 把购并作为一种内部激励晋升方式 这尤其表现在那些家族式民营企业中，为了平衡各方面的利益关系( 有时也 不排除真是出于激励的考虑) 实施，让利益( 矛盾) 各方均能在企业中找到他们 满意的位置，岂知这往往在无形中扩大了各方的隔阂，并因此由实力强大统一指 挥的正规军沦落为各自为政的乌合之众，激励不当往往造成了企业的离心涣散。 另一种情况就是，企业把购并后的公司作为锻炼人才、培养接班人的试验田，让 候选人员独当一面，以获取相关的业务知识和管理经验，在这种情况下，购并后 企业的绩效就不是主要关心的话题了。 4 缺乏良好的市场环境。 主要表现在三个方面：其一是法制环境不佳，目前有关购并的法规不健全， 而且有法不依、执法不力等现象已经成为中国独特法律文化的一部分；其二是资 第5 页 浙江大学硕士学位论文 本市场不完善，证券市场不发达( 市场规模小，上市公司的国家股和法人股所占 比重大，证券市场价格与价值背离) ，融资渠道不畅，融资手段少；其三是信息 不完全，无法确切了解被购并企业的真实情况，可供购并方利用的能够反映目标 企业经营状况的资料不仅很难获取，而且即使得到也存在过于陈旧或简单甚至失 真的问题，若据此评估企业价值会产生很大的偏差。湖北康赛集团对浙江亚马丝 绸集团的兼并就曾因信息不完全而中途搁浅。最开始双方因为内在需要“一拍即 合”，但随着审计、评估等工作的进行，亚马内部制度不健全、管理混乱、假造 帐目等问题不断显现，康赛才发现亚马的价值远低于对方所声称的数目，因此购 并未果。 购并过程中过多的政府干预 在中国，由于大部分企业是国有企业，它们与各级政府有着千丝万缕的联系， 因而政府在企业购并中扮演着重要角色，这也使得中国的企业购并很具特殊性。 这主要体现在政府要求效益好的而接收困难企业，也就是通常所说的“拉郎配”， 而企业为了在政策上争取支持不得不按照政府的意愿行事。政府的本意可能是好 的，希望好企业带动差企业实现共同富裕，但实际情况往往是好的企业被拖垮。 例如，三枪集团在政府安排下兼并了一些针织厂，但却使三枪背上了沉重的债务 和人员包袱，在一定程度上阻碍了该企业的发展。还有一个原因是购并企业需要 承担被购并企业的债务和职工就业安置，社会震动小，因而政府倾向采取多购并 少破产的政策。这些因素导致很难保证购并企业的质量，也很难与企业的实际发 展战略相一致。 6 购并后缺乏有效的整合。 这几乎是我国企业购并中的通病。由于购并动机的非理性，有的企业根本没 有意识到购并后整合的作用和意义，认为拿过来以后只要再任命一个领导班子就 行了，或者是来个大换血。有的企业虽然意识到购并后整合的重要性，但不知从 哪里开展工作。实际上，购并后的整合和长期经营管理是实现购并战略的目标和 使购并操作的所有努力得到回报的有效途径。购并后的整合主要包括：( 1 ) 对目 标企业的短期调整，包括管理制度的变革、企业文化的融合和人员的安置等。( 2 ) 处理好目标企业的外部关系，包括与顾客、合作伙伴、供应商、代理商以及债权 债务人的关系等；( 3 ) 对目标企业的长期经营与管理，包括调整目标企业的经营 策略和产品结构，引入品牌，进行技术改造等，以求改善其经营状况，实现购并 方的战略目的。其中最大的困难在于原来两家不同的企业，必然存在不同的技术 路线、管理风格和文化理念，一旦合二为一，技术冲突、管理冲突和文化冲突就 不可避免，如果处理不当极易导致购并失败。商英集团在接管北京广播技术研究 所时，就发生了冲突，甚至导致人员伤亡，最后接管失败；( 4 ) 被购并方的反对 和人员安置问题。被购并方的反对首先是管理层。一方面企业被购并往往被视为 管理和经营失败，关系到经营管理者的荣誉；另一方面，企业被购并后首先面临 人事调整的是中高层，直接影响管理层的利益。其次是企业职工。他们反对购并 的原因有：对本企业深厚的感情；购并一般伴随着裁员，这已成为不争的事实。 人员安置包括两个方面：一是富余人员的裁减和再安置；二是优秀技术和管理人 才的稳定和再任用。 第6 页 浙江大学硕士学位论文 在以上问题当中，除第四和第五点是客观环境造成的以外，其余四点都是与 企业的内部原因造成的总的来说，购并动机的非理性、购并目标的选择不当以 及购并后缺乏有效的整合是造成购并失败的主要原因本文的研究重点就是提出 一个适合我国企业的购并的策略特别是购并后的整合模式，以供我国企业参考 三本文的研究框架 本文的绪论从思科和海尔的发展历程这两个案例出发，指出购并是企业实现 扩大规模、增强实力、提高知名度，从而实现短期内迅速扩张的一种重要发展模 式。但购并也不是一把万能钥匙，购并也可能会走向失败，甚至导致企业的迅速 衰亡。尤其是我国企业在购并过程中还存在着很多非理性的因素和其它各种障 碍，最终引发了企业的重重危机。鉴于此，文章提出应当从核心能力的角度来考 虑实施企业的购并策略，并从实践中提出相应的对策。由此揭示了基于核心能力 的企业购并整合研究的现实意义。 论文第二章是有关核心能力理论和购并理论的文献综述，主要阐述了( 1 ) 核心能力理论的产生背景、发展历程和几种代表性的观点；( 2 ) 购并的含义及类 型、购并的动机及几种代表性理论、从能力角度对购并的分析。通过相关理论的 综述，揭示了现有研究的不足，从而为本文的研究找到理论突破点。 论文第三章对核心能力的内涵及构成要素进行了分析，指出核心能力的本质 是知识，在结构上可划分为理念性能力( 包括企业价值观、企业经营哲学和企业 思维) 、制度性能力( 包括治理性能力和管理性能力) 和技术性能力( 包括研究 开发能力、生产制造能力、市场营销能力、财务控制能力和人员管理能力) 三个 层次。基于对核心能力的层次分析，文章从加强知识管理、树立正确经营观念、 完善治理结构和管理体制、加强职能管理几个角度对核心能力的培育和管理作了 探讨。 论文第四章讨论了基于核心能力的购并中的整合问题。首先阐述了基于核心 能力的购并的概念和作用，然后指出在前期的目标选择上，相关性是基于核心能 力购并的标准，而购并后的能力整合才是购并的核心工作，由此可以达到核心能 力的保护、转移、扩散和发展的目的。据此，文章提出了基于核心能力的购并过 程机理，从理念系统的整合( 包括经营目标的整合和文化整合) 、组织系统的整 合( 包括治理结构的整合、组织结构的整合和管理制度的整合) 和技能系统的整 合( 包括技术资源整合、市场资源整合、人力资源整合和财务资源整合) 三个层 次对购并后的能力整合管理进行了详细阐述。 第五章主要研究了基于核心能力的购并的绩效评价问题。文章运用模糊评价 法从能力角度和综合经营状况对购并后的绩效进行了考察。从能力角度看，购并 绩效可以从核心能力的价值性、延展性、刚性、异质性和缄默性等指标上得以反 映：从综合经营状况看，购并绩效可以从购并后的文化协同、经营协同和财务协 同状况得以体现。 第7 页 浙江大学硕士学位论文 本文的研究框架如下图所示 四论文主要创新点 本文的主要创新点在于以下几个方面： - 在对当前众多企业购并的分析基础上，指出国内大量企业的购并中存在 众多非理性的因素，针对这一问题，文章提出了基于核心能力的购并模 式，即从核心能力角度选择购并目标、从核心能力的角度实施购并后的 整合，从而为国内实施购并战略的企业提供了一种新的选择。 文章在对当前企业核心能力理论分析的基础上，指出主流核心能力理论 过多地关注于技术层面即操作性技能层面( 甚至局限于技术) ，而对企业 经营理念层面和组织管理层面的研究则显得不足，为此，文章提出核心 能力应当包含三个层次的内容，即理念性能力体系、体制性能力体系和 技术性能力体系。 - 提出了基于核心能力的企业购并的整合模式，认为购并前目标的选择应 当遵循相关性原则( 理念性相关、体制性相关和技术性相关) ，而购并后 的核心则是能力的整合，即通过理念系统、组织系统和技能系统的整合， 达到获取、完善、拓展和保护核心能力的目的。 - 购并后的绩效评价是判断购并成功与否的主要手段，针对核心能力和企 业绩效的模糊性特点，文章运用模糊评价法对购并后的效果进行了简单 考察。 第8 页 浙江大学硕士学位论文 第二章核心能力和购并理论的文献综述 核心能力理论的文献综述 ( 一) 核心能力理论产生的背景 从理论上看，现代企业理论基本上都是把企业看成完全理性的，因而在最决 策时总是面对所有信息而作出最优选择，或者把企业当成一个“质点”来研究， 忽视了企业内部的生产特性和具有人格特征的能动性。它过份地强调在外部资源 和内部资源之间的利用上采取均衡原则，使企业不能随着环境和实际情况的特殊 性作灵活选择而处于被动局面。另外，作为主流战略管理理论的波特理论仍然把 企业当成黑箱来研究，企业自身的力量是既定的，企业的战略选择取决于当前企 业与外部力量的对比位势，它过份强调产业之间的差别而忽略了企业本身的差 异，这样，处于相同产业环境中的企业的竞争态势几乎是相同的，无法解释同一 产业内的企业之间的效益差别，以及为什么某些“劣势”产业内的部分企业也能 取得非凡的成就，因而越来越受到质疑。 能力理论的兴起同时也是经营实践的进一步总结。一方面，当年依靠大规模 分散化经营而腾飞的企业的纷纷“陷入困境”，近些年来在企业界出现了由多元 化经营向专业化经营回归的趋势；另一方面，随着国际经济全球化进程的加快和 以互联网为代表的信息技术的蓬勃兴起，不同企业所面对的外部环境越来越具有 相同的特征：而且，随着各种科学技术的发展，技术、学科的交叉融合越来越紧 密，“技术和最终使用者是固定的、既有的”假设已经失去了现实意义，这就进 一步消除了产业之间的差别。因而战略管理已濒临困境和危机，迫切需要一种新 的战略管理理论来填补这一真空。 ( 二) 核心能力理论的发展历程 1 思想渊源古典差异分工理论的研究 核心能力理论或许可以看成是2 0 0 年前亚当斯密生产分工理论的再现( 尼 古莱j 福斯，1 9 9 6 ) 。亚当斯密( a d a ms m i t h ，1 7 7 6 ) 在国富论中提出 企业内部分工决定企业的劳动生产率，进而影响到企业的成长。查理斯巴比吉 ( c h a r l e s b a b b a g e ，1 8 3 3 ) 也同样阐述了专业化提高生产效率、促进经济增长的 命题。需要指出的是，这些古典经济学家们假设经济部门在本质上或多或少是同 质的，知识由于各项专业决策的出现逐渐走向了分化，这固然有其局限性，但比 起大卫李嘉图( d a v i dr i c a r d o ，1 9 5 3 ) 提出的经济部门的生产资源和能力是外 生的这一命题还是更有现实意义的( 至少对企业来说是这样) 。循着这些思想的 轨迹，马歇尔( m a r s h a l l ，1 9 2 0 、1 9 2 5 ) 进一步提出了企业内部各职能部门之间、 企业之间、产业之间的“差异分工”，并指出这种分工之结合各自的技能和知识 相关。马歇尔在赫伯特斯宾瑟( h e r b e r ts p e n c e r ) “差异”理论的基础上认为， 第9 页 浙江大学硕士学位论文 企业内部的职能分工产生了不同的职能单元，不同的职能单元拥有不同的专门技 术和知识，由此导致了企业内部差异，产生了协调与整合各种部门间关系的“内 部”经济问题。此外，产业是由不同专业分工的企业构成的，产业中的企业在市 场份额、内部管理等方面是异质的，不同企业间也需要协调解决“内部”经济问 题和“外部”经济问题。马歇尔的“本体遗传”和“异质”思想可以说揭开了企 业市场性质研究的序幕。 “分工”、“差异”思想被引入能力理论中，促进了现代企业管理理论的飞跃。 企业核心能力理论强调的就是企业之间的能力分工，企业内部的能力分工决定企 业的成长。亚当斯密的“劳动分工是由市场化程度决定”的命题被阿兰扬 ( a l l a n y o u n g ，1 9 2 8 ) 誉为是“在任何一部经济学著作中都能找到的最具启发性 和影响力的命题之一”。从某种程度上说，能力理论直到近几年才真正被人们所 注视也是和经济发展全球化造成的市场化程度升高相联系的。 2 早期研究：企业成长论和特殊能力论的提出 核心能力理论的直接源于5 0 年代彭罗斯和萨尔尼科等的研究，他们的工作 重点就是解释企业竞争优势产生的问题，与其他学者过多地关注外部因素或纠缠 于运用复杂的经济学公式所不同的是，他们都认为企业成功的关键在于充分激发 企业内部因素的潜力。 美国女经济学家爱迪斯彭罗斯( e d i t hp e n r o s e ，1 9 5 9 ) 从马歇尔经济理论 中的内部经济问题着手，认为以企业内部成长论来分析企业，特别要重视企业固 有的、能够逐渐拓展生产机会的知识积累倾向。因此她集中研究了企业新知识促 进机制和接下来的企业知识积累机制，认为知识的积累主要是企业内部化的结 果，这一过程节约了企业稀缺的决策能力资源，促进了企业的成长。她强烈批评 了某些生物经济学家们( 如阿尔钦等) 把企业看成有机体并象有机体一样成长的 进化经济学观点。她的研究集中体现为1 9 5 9 年发表的企业成长论一文，该 文从分析单个企业的成长过程入手，对企业拥有的能够拓展其生产机会的知识积 累倾向给与高度重视，特别强调了企业成长过程中两种主要的内在机制：( i ) 企 业如何积累“标准化操作规程”和“程序性决策”方面的知识的机制；( 2 ) 企业 如何积累用于产生“非标准化操作规程”和“非程序性决策”的新知识的机制。 认为企业管理就是一个连续产生新的非标准化操作规程和非程序性决策并不断 把它们转化为标准化操作规程和程序性决策的过程，而这一过程依赖于企业内部 的能力资源。彭罗斯的研究为后来的资源基础论的发展奠定了坚实的基础。 另一位学者萨尔尼科( s e l z n i c k p ，1 9 5 7 ) 早就认识到诸如人员及先前经验等内 部因素对企业发展的重要作用，认为影响组织的内部社会因素如果不是更能，至 少与外部市场环境一样会影响组织的成功机会。萨尔尼科认为，对组织的充分研 究需要“一种强调历史渊源和历史发展阶段的发生和发展理论，有必要把企业视 为一个整体来研究其如何应付环境变化”，他拒绝把企业看成是完全理性的部门 或通过自然选择成为适应环境的制度安排，因为那样很容易把组织看成一种“技 术工具”，而没有考虑它的人性。他认为一个组织的发展历史造成它具有“特殊 的缺陷和能力”，这是一种组织特征，或者说是必然影响构建和执行预期政策的 组织竞争力的自然出现的制度模式。这种组织特征就是萨尔尼科所称的“独特竞 争能力”。他把成功管理的艺术看成是一种对组织中人物或战略实用性做出实际 评价的能力。另外，他还认为在某一领域中品质、工艺、技术等方面的“独特竞 第1 0 页 浙江大学硕士学位论文 争能力”会导致企业在另一领域的低成本大量生产的“独特无竞争能力”。 肯尼迪安德鲁斯( a n d r e w s ，k e n n e t hr 1 9 6 5 ) 也使用了“独特竞争力” 这一概念，不仅对一个组织做什么进行了描述，而且描述它在哪方面做得最好。 他认为公司竞争实力来于其独特竞争力或公司做得最好的地方，公司的战略目标 是通过独特竞争力获得机会并进而取得竞争优势。安德鲁斯最终得出拥有独特竞 争能力的组织有望获得更高的经济绩效的结论。 乔治理查德森( g e o r g er i c h a r d s o n ，1 9 6 0 ，1 9 7 2 ) 发展了马歇尔理论中的 “外部经济问题”。他提出在企业和市场这两种基本的组织制度形式之间，存在 着一直被人们忽视的第三种组织活动的基本制度形式，即组织间协调，市场的扩 大将导致企业更加依赖于市场和组织间的关系协调。理查德森的企业能力论可以 看成是对彭罗斯研究的补充，其关于组织经济活动的知识基础论在一定程度上被 看成是科斯交易费用理论的补充，这两者的结合“预示着一种企业内在成长理论 的产生”( 克里斯蒂安克努森，1 9 9 6 ) ，他以一种特殊的程式来阐述其能力理论， 既能确保其协调均衡出现而又必须是建立在企业内在成长理论基础上。所以专门 的能力只能看作是通过逐渐学习过程不断涌现的结果，尤其是他在产业组织 中的分析更具有“动力机制”和“过程倾向”特征。 3 现代企业能力理论的几种主要流派 ( 1 ) 资源基础论的研究 核心能力理论中占统治地位的流派是资源基础论，这一理论是在彭罗斯 ( 1 9 5 9 ) 企业成长论的基础上发展起来的。资源基础学派注重根据企业的内部特 征来分析企业为什么追求具有不同产出的各种战略。他们认为，组织是可用来获 得特殊市场地位的各种专门化资源的集合体，资源的积累造就了可持续的竞争优 势。不同的组织有其独特的发展路径，具有不同的资源积累，因此企业为了利用 开发这些资源而追随不同的战略。一个组织的发展历史和经历、组织特征和文化、 现有的能力和优势都有助于形成它的战略，并且对该战略的成功也是至关重要 的。从资源的角度考察，核心能力是企业获取并拥有这些特殊资源的独特的能力， 这种能力决定企业实旌何种战略并尽可能保证该战略得已成功。资源基础论者主 要研究长期租金是否存在或企业获得长期经济租的可能性，企业持续竞争优势的 真正源泉以及如何维护持续竞争优势等问题。资源基础论的基本信条是：获得具 有产生潜在租金价值的资源是保障企业成功业绩的基础。这样，这一理论从企业 的资源出发而不是从市场位势出发来理解企业的竞争优势。 有的学者从战略资产的角度研究核心能力。巴尼( b a m e y , j b 1 9 8 6 ，1 9 9 1 ，1 9 9 4 ) 提出战略要素市场的概念，认为产品市场战略回报规模取决于实施该战略所花费 的资源成本，只有当资源的实施成本明显低于其经济价值时，企业才可能从事是 产品市场战略中获得长期超额回报，而资源成本依赖于相应的战略要素市场的竞 争特性。由于战略要素市场具有不完全性特征，不同企业对战略的未来价值会作 出不同精确度的评价，这就为经济租的产生提供了前提条件。巴尼认为，企业能 否获得回报取决于其能否对战略的价值作出精确评价。对战略价值的评价可以通 过两种途径：一是分析企业的竞争环境；二是分析企业所拥有的组织技术和能力。 企业对于环境的分析一般采用类似的具有公共性质的信息和方法，从平均意义上 说，这样的分析是不能带来战略要素市场超额回报的预期优势。因而，只有通过 分析企业内部机制和能力才能获得对战略价值的精确评价，从而实现超额回报， 第1 1 页 浙江大学硕士学位论文 这就强调了内部分析的重要性。迪瑞克斯( d i e r i c k x ，i ) 和库尔( c o o l ，k ) ( 1 9 8 9 ) 也认 为，要素市场并不完全，有些要素无法在开放市场中通过交易而获得。当企业不 拥有实施使其产品市场战略所需的不可交易资源时，它需“建立”这种资源。他 们认为，