外汇基础知识篇

外汇知识库,外汇投资基础知识袁永睿,什么是个人外汇买卖？,个人外汇买卖，是指个人客户在银行或者通过外汇交易商、做市商进行的可自由兑换外汇(或外币)间的交易。个人外汇买卖一般有实盘和虚盘之分。实盘一般指国内银行无杠杆的外汇买卖，虚盘是一种外汇衍生的交易品种，交易的时候是向银行或者外汇交易商交纳一定的保证金后利用杠杆效应放大相应的倍数在外汇市场进行外汇买卖，从汇差中获利。虚盘另外一个含义就是投资者不需要投入实际交易的资金量，比如：A在外汇市场上买入10万美元，实际上A并不需要投入10万美元，他可能只需要拿出1000美元交给银行或者交易商作为保证金，其余的99000美元由银行或者交易商帮其垫付，A享受这10万美金由于汇率波动带来的利润，也承担这10万美金由于汇率波动造成的亏损。,个人外汇买卖与传统的储蓄业务有什么不同？,传统的储蓄业务是一种存取性业务，以赚取利息为目的。个人外汇买卖是一种买卖性业务，以赚取汇率差额为主要目的，同时客户还可以通过该业务把自己持有的外币转为更有升值潜力或利息较高的外币，以赚取汇率波动的差价或更高的利息收入。伴随着金融市场资本市场的全球化，汇率的波动越来越自由化和激励，给了外汇投资者从汇率差中赚取利润的更过机会；当然，利润和风险是成正比。,个人实盘外汇买卖可交易货币有哪些？,目前，交易的品种主要是六大直盘和相应产生的交叉盘。直盘：欧元EUR/美元USD英镑GBP/美元USD澳元AUD/美元USD美元USD/加元CAD美元USD/瑞郎CHF美元USD/日元JPY均是和美元直接兑换交叉盘：英镑GBP/日元JPY英镑GBP/欧元EUR欧元EUR/澳元AUD加元CAD/日元JPY等，不和美元直接兑换的。,个人外汇买卖业务需要单交手续费吗？费用是以何种形式体现的？,无交易手续费。您在外汇交易中按照公布的外汇牌价进行买卖，不另收交易手续费。外汇的牌价分为买价和卖价；如果你是买入，以牌价的卖价成交，如果你是卖出，则以牌价的买价成交。如图：欧元/美元某时刻的报价,为什么银行买入价低于卖出价？,银行买入价是指银行买入基准货币的报价。银行卖出价是指银行卖出基准货币的报价。买入价和卖出价的差价代表银行承担风险的报酬。交易频繁的欧元、日元、英镑、瑞士法郎等，买卖差价相对较小，而一些交易清淡的币种差价就比较大。,哪些人可以进行个人外汇买卖？,凡持有有效身份证件，拥有完全民事行为能力的居民个人，具有一定金额外汇(或外币)均可进行个人外汇交易。个人外汇买卖不仅能够满足广大居民对外汇资产保值增值的目的，同样也为广大居民提供了新的投资品种，因此成为继股票、债券后又一金融投资热点。,什么是外汇市场？,外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构或电讯系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。它可以是有形的如外汇交易所，也可以是无形的如通过电讯系统交易的银行间外汇交易，无形是主要的市场，95%以上的交易都是在无形市场中完成。据国际清算银行最新统计显示，国际外汇市场每日平均交易额约为1.5-2万亿美元。市场非常庞大，为现今世界上最大的市场。,谁是外汇市场的主要参与者？,外汇市场的参与者主要包括各国的中央银行、商业银行、非银行金融机构、经纪人公司、自营商及大型跨国企业等。它们交易频繁，交易金额巨大，每笔交易均在几百万美元，甚至千万美元以上。外汇交易的参与者，按其交易的目的，可以划分为投资者和投机者两类。,外汇市场是如何产生的？,在当代世界经济中，国际经济贸易往来是任何国家都不能离开的。伴随着商品、劳务以及资本在国际间的流动，各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免。国际经济交往形成外汇的供给与需求，外汇的供给与需求导致外汇交易，而从事外汇交易的场所，就称为外汇市场。随着世界经济全球一体化趋势的不断加强，国际外汇市场也日益紧密地联系在一起。,全球主要外汇市场有哪些？,目前，世界上大约有30多个主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚太地区、欧洲、北美洲等三大部分，其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，北美洲的纽约和洛杉矶，亚太地区的悉尼、东京、新加坡和香港等。每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到另的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为中心，辐射周边的其它国家和地区。由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间上此开彼关，陆续挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。,惠灵顿外汇市场和悉尼外汇市场.新西兰惠灵顿外汇市场是全球每天最早开市的市场,交易时间北京时间4:0013:00.6:00-15:00是,澳大利亚悉尼外汇市场开市,收市段时间.通常这两个市场交易比较平淡，汇率波动比较平静，主要交易澳元、新西兰元和美元的交易.东京外汇市场:东京外汇市场是亚洲最大的外汇交易市场.交易时间北京时间8:00-16:00.东京外汇市场一般会视前一天伦敦及纽约外汇市场的变化而波动香港外汇市场它是20世纪七十年代发展起来的国际性外汇市场,参与者主要是商业银行和财务公司,主要交易美元/港币.,伦敦外汇市场伦敦是全球老牌的金融中心,也是开办外汇交易最早的地方,几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构.15:3000:30是市场开盘收盘的时间,其中16:00-18:00是交易比较活跃的时间.全球外汇市场一天的波动也就随着它的开盘而开始加剧,个人投资者在这个时段的机会也逐渐增多,所以要密切关注它的动向.欧洲央行的利率决议,德国IFO景气判断指数,欧元区各国国内生产总值,消费者价格指数等都会对欧洲外汇市场产生大的影响.纽约外汇市场纽约外汇市场也是重要的外汇市场之一,其日交易量仅次于伦敦.目前占90%以上的美元交易,是美元的国际结算中心,因此对外汇市场的影响非常大,是全球最活跃的外汇市场,其高度的活跃性就意味着投资者盈利机会非常多.它的开收盘时间是21:00-04:00,21:00-23:00是交易量最大的两个小时.,全球交易时间图,哪个是亚洲最大的外汇市场？,东京是亚洲最大的外汇交易中心。在60年代以前日本实行严格的金融管制，1964年日本加入国际货币基金组织，日元才被允许自由兑换，东京外汇市场开始逐步形成。80年代以后，随着日本经济的迅猛发展和在国际贸易中地位的逐步上升，东京外汇市场也日渐壮大起来。90年代以来，受日本泡沫经济崩溃的影响，东京外汇市场的交易一直处于低迷状态。东京外汇市场上的交易以美元兑日元为主。日本是贸易大国，进出口商们的贸易需求对东京外汇市场上汇率的波动影响较大。由于汇率的变化与日本贸易状况密切相关，日本中央银行对美元兑日元汇率的波动极为关注，频繁地干预外汇市场。这是东京外汇市场的一个重要特点。,世界最大的外汇交易中心在何处？,在伦敦。作为世界上最悠久的国际金融中心，伦敦外汇市场的形成和发展也是全世界最早的。早在一次大战之前，伦敦外汇市场已初具规模。1979年10月，英国全面取消了外汇管制，伦敦外汇市场迅速发展起来。在伦敦金融城中聚集了约600家银行，几乎所有的国际性大银行都在此设有分支机构，大大活跃了伦敦市场的交易。由于伦敦独特的地理位置，地处两大时区交汇处，连接着亚洲和北美市场，亚洲接近收市时伦敦正好开市，而其收市时，纽约正是一个工作日的开始，所以这段时间产投异常活动，伦敦成为世界上最大的外汇交易中心，对整个外汇市场走势有着重要的影响。,北美洲最活跃的外汇市场在哪里？,在纽约。二次大战以后，随着美元成为世界性的储备和清算货币，纽约成为全世界美元的清算中心。纽约外汇市场迅速发展成为一个完全开放的市场，是世界上第二大外汇交易中心。目前世界上90%以上的美元收付通过纽约的“银行间清算系统”进行，因此纽约外汇市场有着其他外汇市场所无法取代的美元清算和划拨的功能，地位日益巩固。同时，纽约外汇市场的重要性还表现在它对汇率走势的重要影响上。纽约市场上汇率变化的激烈程序比伦敦市场有过之而无不及，其原因主要有以下三个方面：美国的经济形势对全世界有着举足轻重的影响；美国各类金融市场发达，股市、债市、汇市相互作用、相互联系；以美国投资基金为主的投机力量非常活跃，对汇率波动推波助澜。因此，纽约市场的汇率变化受到全球外汇交易商的格外关注。,汇率的概念,汇率,又称汇价,指一国货币以另一国货币表示的价格,或者说是两国货币间的比价.外汇市场上,汇率多是以五位数字来表示:汇率的最小变动单位为一点,即最后一位数的变化,如:欧元/美元从1.5364变为1.5365,则表示欧元/美元的汇率上升了一个基点.(0.0001),国际外汇市场上的汇率有几种表示方法？,有两种，直接标价法与间接价价法。直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的外币能够折合多少本国货币。本国货币越值钱，单位外币所能换到的本国货币就越少，汇率值就越小；反之，本国货币越不值钱，单位外币能换到的本币就越多，汇率值就越大。在直接标价法下，外汇汇率的升降和本国货币的价值变化成负相关关系：本币升值，汇率下降：本币贬值，汇率上升。大多数国家都采取直接标价法。市场上大多数的汇率也是直接标价法下的汇率。如：美元兑日元、美元兑港元、美元兑人民币等。间接标价-又叫应收标价法,他是一定单位的本国货币为标准,来计算应收若干单位的外国货币.,怎么获利GBP/USD08.06.18,例1：A点卖出（做空）一个标准合约（10万美金），B点平仓。获利：1.95601.9460=0.010010万*0.100=1000（美元）例2：B点买入（做多）一个标准合约（10万美金），C点平仓。获利：1.95901.9460=0.013010万*0.0130=1300（美元）以上的两个例子中如果在选择100：1的杠杆情况下，实际要占用的保证金为1000美金，如果是400：1的杠杆，客户占用的保证金为250美金。,汇率分析篇,分析汇率的方法有几种？,分析汇率的方法主要有两种：基础分析和技术分析。基础分析是对影响外汇汇率的基本因素进行分析，基本因素主要包括各国经济发展水平与状况，世界、地区与各国政治情况，市场预期等。技术分析是借助心理学、统计学等学科的研究方法和手段，通过对以往汇率的研究，预测出汇率的未来走势。,当今世界上研究汇率变化的经典理论有哪些？,主要有三种：英国学者葛逊的国际借贷说、瑞典经济学家卡塞尔的购买力平价说、英国著名经济学家凯恩斯的利率平价说。其中以利率平价说和购买力平价说对市场的影响最大。值得广大从事个人实盘外汇买卖客户注意的是，以上的学说都有许多前提和假设，理论色彩较重。,利率平价说解释了什么？,由英国经济学家凯恩斯于1923年提出的利率平价学说，解释了利率水平和汇率之间的关系。简而言之，哪种货币利率高，投资者就愿意购买哪种货币，从而将促使该种货币汇率上升。利率平价学说突破了传统的国际收支和物价水平的范畴，从资本流动的角度研究汇率的变化，奠定了现代汇率理论的基础。,何为购买力平价学说？,购买力平价学说是西方的一种汇价学说。两国货币的比价取决于两国货币国内购买力的对比关系。如果1只汉堡在英国价值卖1英镑，同样的汉堡在美国卖1.70美元。我们说汇率为1英镑兑1.70美元。尽管购买力平价学说并不完美，但是中央银行在计算通货之间的基本比率仍起着重要作用。因为根据购买力计算出的基础汇率与市场价之间比较，可以判断现行市场汇率于基础汇率的偏离程度，是预测长期汇率的重要手段。,决定外汇汇率走向的根本原因是什么？,外汇汇率的波动，虽然千变万化，和其它商品一样，归根到底是由供求关系决定的。在国际外汇市场中，当某种货币的买家多于卖家时，买方争相购买，买方力量大于卖方力量；卖方奇货可居，价格必然上升。反之，当卖家见销路不佳，竞相抛售某种货币，市场卖方力量占了上风，则汇价必须下跌。,汇率技术分析的三个基本假设是什么？,汇率反映一切，即经济、政治、心理预期等影响汇率的所有因素的变化都会真实而充分地反映在汇率上。汇率是按照一定的趋势和规律变化的。历史会重演。,为什么外汇分析中基本不考虑成交量的影响？,国际外汇市场是开放的无形的市场，先进的通讯工具使全球的外汇市场联成一体。市场的参与者可以在世界各地进行交易(外汇期货除外)，某一时段的外汇交易量无法精确统计，所以在外汇市场的技术分析中，基本不考虑成交量的影响，即没有价量配合。这是外汇汇率技术分析与股票价格技术分析的显著区别之一。,监管机构了解,美国监管机构,1.美国商品期货交易委员会(CFTC)它是经美国国会批准于1974年成立,它作为独立的政府机构专门负责管理美国的商品期货交易和期权交易市场.该机构保证参与市场的交易组织和个人不受不正当的手段操纵、滥用交易规则和欺诈行为的损害。2.美国全国期货协会（NFA）：它是根据美国商品交易法的规定，于1976年组建的期货行业自律组织，属非营利性的会员组织，1981年9月22日，CFTC接受NFA正式成为“注册期货协会”。82年10月1日，正式开始运作。,英国监管机构,英国的外汇交易商监管机构:金融服务监管局(FSA)2000年成立,2001年4月1日正式履行英国议