（工商管理专业论文）开发性金融支持内蒙古中小企业发展研究.pdf

原创性声明 ， 本人声明：所呈交的学位论文是本人在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成 。除本文已经注明引用的内容外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果， 不包含为获得内蒙直太堂及其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作 同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。 学位论文作者签名： 日 期： 喜免薯 二口，牛 指导教师签名： 日 期： 在学期间研究成果使用承诺书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：内蒙古大学有权 将学位论文的全部内容或部分保留并向国家有关机构、部门送交学位论文的复印件和磁盘， 允许编入有关数据库进行检索，也可以采用影印、缩印或其他复制手段保存、汇编学位论 文。为保护学院和导师的知识产权，作者在学期间取得的研究成果属于内蒙古大学。作者 今后使用涉及在学期间主要研究内容或研究成果，须征得内蒙古大学就读期间导师的同意； 若用于发表论文，版权单位必须署名为内蒙古大学方可投稿或公开发表。 呜受亏 r ? ，i j 毕 迹勺 冬 危一丫堑m 发展中同样面临这个 ，认为主要存在于中 因既包括使用资金合 规性差、短期化现象和投机性心理较重等信用意识问题，也有其应对市场波动 能力弱、经营管理和人员素质较低、缺乏合格担保物等信用能力不足问题；金 一融机构的原因在于，金融体制改革引起金融结构的改变，一方面商业银行经营 理念的转变使其撤并机构、上收权限、提高门槛、追求利益最大化，另一方面， 适应于中小企业的信贷制度、管理制度、评价体系尚未真正建立或不到位，致 使中小企业出现融资“真空 ，求贷无门；体制环境方面，主要原因在信用中 介机构、担保中介机构缺乏，无法为中小企业提供信用中介服务；政府的支持 政策难以落实到位、形成合力；中小企业在社会中的信用印象和面临的“非国 民待遇也制约着其融资的可获得性。 本文阐述了开发性金融的理论内涵、特征和在中国的形成、运行模式及最 新发展，针对内蒙古中小企业发展就如何解决融资难进行深入分析，提出了解 决思路。即，一是依托政府路径，推动中小企业信贷市场建设；二是坚持规划 先行，从支持地区经济整体入手支持中小企业发展；三是沿金融社会化路径， 形成各方优势叠加；四是坚持以信用建设为本，推动形成融资良性循环机制； 五是创新机制，主动适应中小企业融资需求；六是以业务标准化、队伍专业化， 推动中小企业信贷高效发展。具体解决措施上设计了构建两大体系加以推动， 横向构建“四台一会融资体系、纵向构建“金字塔 型担保融资体系。在此 基础上进行业务细分，设计开发了开发性金融支持内蒙古中小企业发展的七大 典型模式。即“三台一会 融资模式、与中小金融机构合作的“技术援助+ 转贷 款 模式、与开发区管委会的银政合作模式、全民创业小额担保贷款模式、与 村镇银行的母子公司业务协同模式、妇女创业微贷款业务模式和小额贷款公司 “批发十零售 业务模式。实践证明，这样的思路和对策措施支持内蒙古中小企 业发展社会效应良好、经济上具有可持续性。 通过开发性金融支持内蒙古中小企业发展以及典型案例分析得出，运用开 发性金融理念从市场建设和信用建设入手，运用规划先行、金融社会化、组织 增信等原理，可以实现政府、金融、社会、市场的有机结合，克服中小企业融 资难等一系列问题，推进市场经济不断成熟，最终建设一个健康的社会经济运 行机制，实现可持续发展。 关键词：中小企业，融资，开发性金融，市场建设，信用建设 i i s y s t e mw h i c hi sc a u s e db yc h a n g e s i nf i n a n c i a ls t r u c t u r e ，o nt h eo n eh a n dt h ec o n c e p t o fc o m m e r c i a lb a n k st om e r g ec h a n g e si ni n s t i t u t i o n s ，o nt h ec l o s i n ga u t h o r i t y , t o r a i s et h et h r e s h o l d ，t op u r s u i to fm a x i m u mb e n e f i t s ，o nt h eo t h e rh a n d ，a d a p t e dt o s m a l la n dm e d i u mb u s i n e s sc r e d i ts y s t e m ，m a n a g e m e n ts y s t e m ，e v a l u a t i o ns y s t e m h a sn o tb e e ne s t a b l i s h e do rn o ti np l a c e ，l e a d i n gt oe m e r g e n c eo fs m e sf i n a n c i n g v a c u u m t os e e kl o a n sn o w h e r e ；i n s t i t u t i o n a le n v i r o n m e n t , m a i n l yd u et ot h ec r e d i t a g e n c y , t h el a c ko fs e c u r i t ya g e n c i e sa n dc a n n o tp r o v i d ec r e d i ti n t e r m e d i a r ys e r v i c e s f o rs m e s ；g o v e r n m e n ts u p p o r tp o l i c i e si sd i f f i c u l tt op u ti np l a c e ，t oc r e a t es y n e r g y ； s 姬c r e d i ti nt h es o c i e t ya n df a c i n gt h ei m p r e s s i o no f ”n o n - n a t i o n a lt r e a t m e n t ”i s a l s or e s t r i c t i n gt h ea v a i l a b i l i t yo fi t sf i n a n c i n g t k sp a p e rd e s c r i b e st h ed e v d o p m e mo ft h et h e o r yo ff i n a n c i a lc o n t e 蝇 c h a r a c t e r i s t i c sa n df o r m a t i o ni n 。c h i h a ,o p e r a t i n g m o d ea n dt h e1 a t e s t d e v e l o p m e n t f o rt h ed e v e l o p m e n to fs m e si ni n n e rm o n g o l i ao nh o w t os o l v et h e f i n a n c i n gd i f f i c u l t i e so fi n d e p t ha n a l y s i s ，t h es o l u t i o ni d e a s t h a ti s ，f i r s t , t h ep a t h b a s e do nt h eg o v e r n m e n tt op r o m o t et h es m ec r e d i tm a r k e tb u i l d i n g ；s e c o n d ，t o i n s i s tt h a tp l a n n i n gi na d v a n c e ，s u p p o r tt h er e 酉b n a le c o n o m ya saw h o l ef r o mt h e s t a r tt os u p p o r ts m ed e v e l o p m e n t ；t h i r do ft h ep a t ha l o n gt h ef i n a n c i a lc o m m u n i t yt o f o r ma s u p e r p o s i t i o n o fa l l s u p e r i o r i t y ； f o u r t h ， a d h e r et ot h ec r e d i t i i i s m e sf m a n c i a ls u p p o r tf o rs e v e nt y p i c a lp a t t e r n t h a ti s ，t h e ”t h r e ep l a t f o r ma n da a s s o c i a t i o n ”f i n a n c i n gm o d e l ，谢t l ls m a l la n dm e d i u mf i n a n c i a li n s t i t u t i o n so f ”t e c h n i c a la s s i s t a n c ea n dl o a n ”m o d e l ，a n dt h ed e v e l o p m e n tz o n ea d m i n i s t r a t i v e c o o p e r a t i o nm o d e ls i l v e r , s m a l lb u s i n e s sl o a ng u a r a n t e e su n i v e r s a lm o d e l ，a n dv i l l a g e b a n k sp a r e n t - s u b s i d i a r yb u s i n e s sc o l l a b o r a t i o nm o d e l ，w o m e n se n t r e p r e n e u r s h i pa n d s m a l lb u s i n e s sm o d e lo fm i c r oc r e d i tl o a nc o m p a n i e s ”w h o l e s a l ea n dr e t a i l ”b u s i n e s s m o d e l p r a c t i c eh a sp r o v e dt h a ts u p p o r tt h ed e v e l o p m e n to fs m e si ni n n e rm o n g o l i a c r e a t eag o o ds o c i a le f f e c ta n de c o n o m i cs u s t a i n a b i l i t y ， t h r o u g ht h et y p i c a lc a s eo fd e v e l o p m e n to ff m a n c i a ls u p p o r ts m ed e v e l o p m e n t o fi n n e rm o n g o l i aa n a l y s i st h a td e r i v e du s i n gt h ec o n c e p to f d e v e l o p m e n tf i n a n c ea n d c r e d i tf r o mt h es t a r to f b u i l d i n gam a r k e tb u i l d i n g ，t h eu s eo fp l a n n i n gi na d v a n c e ，t h e f i n a n c i a lc o m m u n i t y , o r g a n i z e db yl e t t e r sa n do t h e rp r i n c i p l e s ，c a na c h i e v et h e g o v e r n m e n t ，f i n a n c i a l ，s o c i a l ，t h eo r g a n i ci n t e g r a t i o no ft h em a r k e tt oo v e r c o m ea s e r i e so fp r o b l e m so fs m e sf i n a n c i n ga n dp r o m o t et h em a r k e te c o n o m ym a t u r e s ， e v e n t u a l l yb u i l d i n gah e a l t h ys o c i o - e c o n o m i co p e r a t i o n a lm e c h a n i s mf o ra c h i e v i n g s u s t a i n a b l ed e v e l o p m e n t k e yw o r d s ：s m e s ，f i n a n c i n g ，d e v e l o p m e n to ff i n a n c e ，m a r k e tb u i l d i n g ，c r e d i t c o n s t r u c t i o n i v 1 2 2 1 1 1 在经济总量中占据重要地位2 1 1 2 在地域上具有相对聚集性j 2 1 1 3 在产业分布上具有明显的产业特色：3 1 2 中小企业在内蒙古经济社会发展中的作用3 1 2 1 促进了地区经济发展，带动了“三化”战略实施4 1 2 2 促进了就业创业和民生改善4 1 2 3 活跃了市场、满足了多元化消费需求4 1 2 4 推动了技术创新5 1 3 制约内蒙古中小企业发展的主要因素5 1 3 1 支持政策配套不够，难以形成合力5 1 3 2 人员素质偏低、管理机制落后，：5 1 3 3 融资不畅、资金短缺。6 第二篇内蒙古中小企业融资困难的原因分析7 2 1 内蒙古中小企业的融资现状7 2 2 内蒙古中小企业融资困境分析9 2 2 1 中小企业自身的原因9 2 2 2 金融机构的原因。1 1 2 2 3 体制环境的原因，1 3 第三篇开发性金融的运行分析1 5 3 1 开发性金融在中国的形成1 5 3 2 开发性金融的理论内涵1 5 3 3 开发性金融的特征：1 6 3 4 开发性金融机构的运行模式1 7 3 5 开发性金融的功能与作用! 1 8 v 1 9 2 1 2 1 2 1 2 2 2 4 2 4 4 1 5 建立创新机制，主动适应中小企业融资需求2 6 4 1 6 以业务标准化、队伍专业化，推动中小企业信贷高效发展2 6 4 2 开发性金融支持内蒙古中小企业发展的两大体系2 7 4 2 1 推动构建“四台一会 横向融资体系2 7 4 2 2 推动构建“金字塔 型纵向担保融资体系二3 0 4 3 开发性金融支持内蒙古中小企业发展的典型模式3 1 4 3 1 “三台一会 融资模式3 l 4 3 2 与中小金融机构的“技术援助+ 转贷款”模式3 3 4 3 3 与开发区管委会的银政合作模式3 5 4 3 4 全民创业小额担保贷款模式3 6 4 3 5 与村镇银行的母子公司业务协同模式3 8 4 3 6 妇女创业微贷款业务模式4 2 4 3 7 小额贷款公司“批发+ 零售”业务模式4 4 4 4 开发性金融支持内蒙古中小企业发展的成效及可持续性分析4 6 4 4 1 开发性金融支持内蒙古中小企业的成效4 6 4 4 2 开发性金融中小企业贷款模式的可持续性分析4 7 结论i j 4 9 参考文献5 2 致谢5 4 v i 就业机会的7 5 ，从农业部门转移出来的劳动力绝大多数在中小企业就业 但由于中小企业自身及体制、机制和政策等多方面的原因，我国中小企业 的发展面临着许多困难，整体一直处于“强位弱势 的尴尬境地。其中最为突 出的问题就是“融资难”问题。内蒙古自治区中小企业也不例外。 纵观国内外对于中小企业融资方面的研究，多集中于在商业银行框架下的 探讨。但在我国，由于中小企业融资风险大，商业银行一般不愿意介入。以缓 解、消除发展瓶颈为宗旨的开发性金融对中小企业融资的支持就显得尤为重要。 本文结合对开发性金融基本原理的分析，旨在通过梳理和总结国家开发银行内 蒙古自治区分行支持内蒙古中小企业发展的实践，探索其理论根源，分析其解 决思路，总结其成功模式，以期对解决内蒙古中小企业融资难问题起到一定的 借鉴和帮助作用。 1 1 内蒙古中小企业的发展现状 1 1 1 在经济总量中占据重要地位 8 年 时， 化升 根据有关资料统计，截止2 0 0 9 年末，内蒙古自治区拥有中小企业1 4 9 1 7 1 家，占自治区全部企业数量的9 9 。2 0 0 9 年全区中小企业实现工业增加值2 6 8 1 4 9 亿元，占全区工业增加值的6 0 。中小企业在内蒙古经济总量中已占据半壁以上 的江山，对全区经济发展具有十分重要的作用。 1 1 2 在地域上具有相对聚集性 据调查，内蒙古中小企业在地域上具有相对聚集性，拥有中小企业数目最 多的依次是赤峰市、包头市、呼伦贝尔市、呼和浩特市、鄂尔多斯市、通辽市， 中小企业的数目分别是：2 3 5 3 7 家、1 9 8 8 5 家、1 7 8 0 9 家、1 7 4 7 3 家、1 4 5 0 3 家、 1 4 4 3 4 家，这六个地区的中小企业数量超过了自治区中小企业数量的7 0 。其 次为乌兰察布市、巴彦淖尔市、锡林郭勒盟、兴安盟，这四个盟市的中小企业 分别为1 0 0 1 6 家、9 7 1 2 家、7 9 2 6 家、7 2 0 4 家。乌海市和阿拉善盟中小企业数目 最少，分别只有3 7 6 8 家和2 9 0 2 家。如图卜l 所示： 2 图i - i内蒙古中小企业分布图 数据来源：田玉玲浅谈内蒙古中小企业融资问题 j 内蒙古金融研究，2 0 1 0 ( 2 ) 1 1 。3 在产业分布上具有明显的产业特色 凭借自治区丰富的特色资源和区位优势，内蒙古中小企业形成特色产业带： 一是集中于肉、绒、饲草、草原有机食品加工等草原特色资源的行业；二是集 中于矿产资源开采、加工等行业；三是集中于装备制造、钢、铝等延伸加工行 业；四是集中于从事俄蒙“向北开放”、“走出去 业务。总体上，内蒙古中小 企业主要围绕自治区特有的特色资源优势和区位优势成长、发育，形成一定的 比较优势。 例如，满洲里主要发展了依托口岸优势的中小企业集群；二连浩特形成以 开发利用蒙古国矿产资源为主的一批中小企业；包头形成一批围绕包头钢铁、 包头铝业、北方重工等重型大工业的上下游配套中小企业；巴彦淖尔市和锡林 郭勒盟形成了以农畜产品加工为主的中小企业；兴安盟、通辽形成了一批围绕 开发当地绿色有机农畜资源的特色中小企业。 1 2 中小企业在内蒙古经济社会发展中的作用 内蒙古中小企业已成为自治区经济结构中不可或缺的重要力量，中小企业 的发展在壮大经济总量、促进就业、带动技术创新、推动经济产业结构调整等 3 第一篇内蒙古中小企业的现状分析 方面发挥着愈来愈重要的作用。 1 2 1 促进了地区经济发展，带动了“三化”战略实施 据统计，截止2 0 0 9 年末，内蒙古自治区中小企业创造的总产值达5 8 4 4 5 5 亿元，占全区g d p 总量的6 0 ；对全区税收的贡献超过6 5 。截止2 0 0 9 年底， 全区有农牧业产业化龙头企业1 3 7 家，通过“公司+ 基地+ 农户 的利益联结机 制，使1 8 0 万农牧户从传统农业加入产业化链条，并促进一大批农牧民进城变 为市民，促进了自治区“三化”互动战略的实施，推动了地区经济的整体协调 发展。在自治区各盟市中，凡是中小企业发展较好的地区，经济发展情况就较 好。例如包头，中小企业已占到当地企业总数的9 0 ，创造了总产值的5 0 ；而 经济发展落后的兴安盟中小企业仅占其企业总数的6 0 ，仅占其总产值的2 5 。 1 2 2 促进了就业创业和民生改善 据统计，截止2 0 0 9 年末，全区就业人口中，在中小企业就业的人数达到1 5 0 多万人，占比达到8 0 ，已超过在国有部门的从业人员。中小企业的发展吸纳了 国有企业改革产生的大部分下岗失业人员，并带动了农牧区富余劳动力的转移 就业，解决了一大批毕业大学生、复员军人和返乡农民工的就业问题。据统计， 自上世纪9 0 年代国有企业改革以来，产生了一大批下岗失业人员，其中大部分 通过自主创业实现就业或在中小企业实现再就业，有力缓解了困扰各级政府的 社会稳定和民生改善问题。 1 2 3 活跃了市场、满足了多元化消费需求 随着我国经济社会的发展，居民的消费能力不断提高，消费需求不断多元 化，消费需求呈现多层次性。社会需求的多层次决定了商品市场的多层次。与 大企业相比，中小企业具有更加敏锐的市场反应机制，更加高效的资源利用能 力，能够见缝插针的制造满足多元化、多层次、适应本地消费需求特性的小商 品、土特产品和传统手工艺品，更好地满足人民群众的消费需求。同时，中小 企业数量的增加、所生产商品的丰富极大的活跃了市场，促进市场竞争，推动 整个市场的活跃。 4 第一篇内蒙古中小企业的现状分析 1 2 4 推动了技术创新 国内外的发展经验表明，中小企业是技术创新的主要力量。特别是在知识 经济时代，信息传递成本的降低使中小企业创新冲动更为强劲，推动国技术、 商业模式等进步的效益更加明显。美国的微软、i b m 等跨国公司都是由于在技术、 商业模式等方面的创新而逐步发展成为全球化公司。 1 3 制约内蒙古中小企业发展的主要因素 近年来，虽然内蒙古自治区中小企业取得了快速发展，但是与发达国家、 发达地区相比，仍有很大差距，表现在绝对数量偏小、产业层次偏低、科技含 量偏小、市场竞争力偏弱等方面。自治区e e d , 企业发展面临着诸多制约因素， 通过作者的业务实践和文献研究，认为主要有以下几项： 1 3 1 支持政策配套不够，难以形成合力 近年来，国家、自治区出台了一系列促进中小企业发展的政策措施。例如， 自治区政府办公厅、农牧业厅、财政厅等部门均出台了内蒙古自治区人民政 府关于鼓励全民创业促进以创业带动就业的意见( 内政发( 2 0 0 8 ) 1 2 0 号) 、内 蒙古自治区中小企业发展专项资金管理暂行办法等系列支持政策，但是由于 缺乏配套措施和相互衔接，有些难以真正得到落实，有些支持资金单项额度较 小，难以发挥有效作用，没有形成政策合力。 1 3 2 人员素质偏低、管理机制落后 内蒙古中小企业多为个人所有，实行家族式管理，雇用的从业人员多为下 岗失业人员，总体而言，人员素质偏低。公司财务制度不健全，财务信息不透 明，没有正规的财务报表。同时，中小企业设备陈旧，技术含量低。一部分企 业设备是大企业淘汰的“二手货 。呼和浩特调查队在九个旗县随机抽取1 0 0 户年营业收入2 0 0 - 5 0 0 万元之间的企业进行专项调查与全国同行比较有5 5 的企 业设备老化，造成产品费用大，成本高，利润少。 图1 - 2 制约中小企业发展的主要因素 资料来源：国家发改委中小企业司2 0 0 5 年中国成长型中小企业发展报告 r 2 0 0 6 6 2 1 内蒙古中小企业的融资现状 济社会发 础上，对 深层次剖 中小企业是一个比较独特的融资群体。从资金需求角度看，单户企业资金 需求量相对于大企业来说并不大，但由于融资短缺现象普遍，整体上融资缺口 巨大。据民建内蒙古区委2 0 0 9 年的调研，内蒙古自治区7 0 的中小企业资金需 求难以得到满足。而且调查表明，随着经济的发展，短缺资金的中小企业数量 和户均资金缺口都在增加，资金需求缺口将出现进一步扩大趋势。 从银行申请贷款情况看，中小企业贷款的笔数和金额均有较大增幅，但大 多难以满足。由于融资需求难以满足，5 0 以上的企业出现流动资金周转困难， 4 0 以上的企业规模扩大受到影响，4 0 以上的企业设备陈旧而无法更新，3 0 以 上的企业技术开发不能顺利进行，2 0 以上的企业产品不能实现更新换代。 从资金期限看，中长期资金缺口是企业急需解决的问题。据调查，内蒙古 中小企业中4 0 左右的企业中长期资金需求缺口是来自于固定资产投资需求，另 占4 0 的企业中长期资金需求缺口是来自于技术改造或设备更新需求。因此，资 金问题成为困扰中小企业发展的首要问题。 7 第二篇内蒙古中小企业融资困难的原因分析 表2 - i 中小企业的融资需求 指标指标状态 中小企业 扩大生产规模 8 2 6 8 无效益的基本建设 0 7 9 通货膨胀导致的收入下降 7 8 7 引起资金短缺的 合同违约 2 3 6 主要原因 缺乏制约机制导致资产流失 0 0 0 效率低下，投入产出率低 3 9 4 工资成本上升过快 0 7 9 其它 i 5 7 扩大生产 6 9 6 0 更新技术 2 4 0 0 维持正常生产资金需要 3 2 0 融资用途 归还拖欠贷款 0 8 0 进出口资金需要 i 6 0 其它 0 8 0 资料来源：民建内蒙古区委内蒙古自治区中小企业融资现状调研报告 r 2 0 0 9 企业融资的途径包括：资本市场直接融资、风险投资基金、私募、商业信 用及向银行贷款等多种方式。随着经济体制的改革和金融市场的完善，企业的 融资渠道己从单一的银行间接融资逐步向多元化发展。但就目前对内蒙古小企 业而言，融资渠道仍然主要依赖自有资金和银行贷款，渠道单一。 据民建内蒙古区委的调查，在内蒙古中小企业的融资结构中，内源融资占 比达6 0 ，银行贷款占比2 8 - 3 0 ，商业信用占比8 1 0 ，民间融资占比2 左右。 截止2 0 0 9 年末，内蒙古自治区共有1 9 家上市公司，但没有一家中小企业。2 0 1 0 年，内蒙古自治区金融办及各地政府积极推进中小企业集合债的发行，但在中 小企业融资总量中占比十分微小。可见，内蒙古中小企业还是主要依靠内源融 资以及银行贷款，融资渠道十分单一。 8 不透明、信用状况较差、财务报表不规范，使中小企业与大企业相比信息不对 称更为严重；同时中小企业普遍贷款数量少、频次多，造成银行放贷成本过高， 更增加了融资的复杂性和高成本等，这些先天不足的事实使银行变得“抓大放 小，嫌贫爱富 。 2 2 1 1 中小企业自身信用意识不强 企业融资是一种信用行为和信用关系，银行与企业有着良好的沟通、信任 关系是融资行为能否成功的基础。中小企业中家族企业居多，绝大部分没有建 立符合现代公司法的治理结构，信息严重内部化，短期化现象和投机性心理较 重，造成银企信息严重不对称，中小企业的信用意识差，难以建立良好的银企 关系。企业普遍认为银行贷款条件过高，评估机构死板、机械，只根据企业的 资金报表来判断，而不能考虑实际情况。而银行普遍反映中小企业的信用差， 财务报表不规范、数据不真、资料不全、信息失控、虚账假账等现象，并缺少 抵押和担保。从而出现了银企双方的互信程度不高，形成中小企业企业贷款难。 中小企业整体信用意识较差，首先主要表现为企业逃废银行债务严重。不 少中小企业通过破产、重组、转让等各种手段逃废银行债务，使得中小企业还 款率还不到大企业一半；其次，中小企业虚假的财务信息直接损害了企业信用。 企业虚假财务信息，加大了银企交易的信息成本，在很大程度上堵塞了中小企 业的融资渠道。第三，中小企业平时偷税漏税严重，没有良好的缴税纪录，很 难向银行透露出良好的信用信息，影响了企业的融资行为。同时，绝大部分内 蒙古中小企业缺乏融资相关知识，它们一方面对银行以外的其他融资方式了解 9 第二篇内蒙古中小企业融资困难的原因分析 甚少，从而过分依赖银行融资；同时不少企业对银行贷款的程序和要求也不甚 了解，到了办手续时才开始缺什么补什么。目前不少企业没有银行信用评级， 也没有规范的财务报表，企业财产没有明确的产权证明，更不去培养银企关系。 这些影响了银行对中小企业的财产、财务以及信用状况的评价，也延长了融资 周期。 2 - 2 - 1 2 中小企业自身信用能力不足 。中小企业自身信用能力不足是影响其融资的另一个重要原因。主要表现为： 第一，法人治理结构不完善。多为家族式或朋友合伙型企业，没有建立符 合现代公司法的企业治理结构。管理不科学，经营随意性较大，企业经营失败 率较高。据调查，3 0 的中小企业在2 年内破产，7 0 的中小企业在5 年内消失， 银行面临的贷款损失风险高。 第二，员工素质低。据调查，中小企业员工的受教育年限平均为1 1 8 9 年， 相当于高中水平。高中及以下员工比例占到全部企业员工总数的3 4 ( 如图2 1 ) 。 第三，财务制度不健全。据调查，中小企业5 0 以上的财务管理不健全， 许多中小企业缺乏合格的财务人员、缺乏足够的经审计部门承认的财务报表和 良好的连续经营记录，财务核算质量低、有意隐瞒真实资产负债和经营情况等。 第四，抗风险能力弱。在2 0 0 8 - 2 0 0 9 年的金融危机中，规模较小、营业额 偏低的企业受金融危机的影响更大( 如图2 - 2 ) 。 第五，企业科技含量低。中小企业生产规模小，研发投入不足，缺乏高新 技术人才，产品技术含量低，市场进入门槛低，竞争激烈，极容易受到市场波 动的影响。第六，经营业绩不佳。内蒙古中小企业资产利税率和人均利润均低 于中东部地区，内蒙古中小企业总体盈利水平不太高，银行难以建立对其的信 心。 1 0 图2 2 不同规模大小中小企业受金融危机的影响程度 资料来源：百度中国中小企业生存现状调查报告 r 2 0 0 9 2 2 2 金融机构的原因 2 2 2 1 金融体制改革某种程度上加剧了中小企业融资难度 2 0 世纪9 0 年代，四大国有银行进行市场化改革，通过引进国际先进的银行 管理经验来进行业务运作，进行股份制改造，追求股东利益，严控信贷风险。 为此，四大国有银行在信贷管理制度上进行相应的变革，实施集约化经营，最 第二篇内蒙古中小企业融资困难的原因分析 大限度地压缩风险资产的比重，推出了“双大 “双集 等客户战略。在资金 核算与风险控制方面，集中资金投向大城市、大企业、大客户、大项目，在信 贷资金管理方面采取了“集中管理、集中经营 的体制，普遍建立了授权、授 信管理制度，省级分行建立了转授权制度，上收了部分分支机构的贷款权限。 这种集权式的信贷管理模式，造成基层国有商业银行贷款权利受到限制， 出现了存多贷少现象，严格的授权、授信制度使信贷资金大量向上集中，近一 步制约了基层国有商业银行的信贷行为。由于基层银行只有推荐权而没有信贷 权，中小企业贷款申请被推荐上去后就能否批下来，不仅要看被推荐企业的经 营状况及到期偿还能力，还要看上级银行在保证自己支持重点企业需要后，还 有没有可贷资金。因此，严格贷款条件加上银行清理边散小户，控制新增贷款 客户，致使相当部分的中小企业面临求贷无门的困难局面。 内蒙古自治区县域地区地广人稀，经济发展程度低，单位存贷款规模都相 对较小，银行经营成本相对高，国有商业银行从利润最大化的角度考虑，近几 年陆续撤走了大量县级分支机构，从而在这些地区出现了“金融真空 ，直接 影响了该地区中小企业的融资行为。 2 2 - 2 2 贷款责任追究制度影响放贷积极性 亚洲金融危机以来，为了防范金融风险，国有商业银行，包括农村信用社 都普遍实行了贷款风险责任制，要求信贷人员必须对贷款申请人的法律地位、 报告所涉及数据与企业有关报表的一致性负责，新发放的贷款要达到无逾期、 无呆滞、无呆账，贷款本金和利息百分之百按期收回，实行终身责任制。否则， 停发工资，下岗清收。但，没有同时建立起与约束机制相匹配的利益激励机制。 致使信贷人员缺乏放贷的积极性，导致一些基层银行既不放贷款，也不承担风 险，很大程度上影响了中小企业取得贷款。 。 2 2 2 3 银行通行信贷政策不适应中小企业的融资需求 从信贷政策上讲，随着国有银行产权制度改革的完成，风险控制和利润目 标的要求提高，相对提高了借款人的准入条件。比如，许多银行对中小企业的 资信认定仍以大企业的指标作参照，用同样的资产质量认定标准评价两类资产， 对东部发达地区和西部地区采取同样的标准等。由此，大部分中小企业被挡于 信贷门槛之外。 一 同时，按目前银行信贷程序，无论金额大小，一笔贷款的信息费用及其他 1 2 第二篇内蒙古中小企业融资困难的原因分析 交易成本基本相同。据测算，中小企业的贷款频率是大型企业的5 倍，而户均 贷款是额仅为大型企业的5 左右，这必然导致银行的贷款单位交易成本和监督 费用上升。在市场经济作用下，银行出于利润最大化的目的，倾向于将贷款贷 给具有规模效应的大型企业。 2 2 2 4 中小企业在融资中缺乏“国民待遇” 中国银行业的主体是国有商业银行，首先保障国有大中型企业融资需求投 放的基本原则并没有改变。在传统的金融服务思想指导下，金融机构注重对国 有、大企业的信贷支持和服务，对中小企业特别是对非公有制企业的不能给予 平等的“国民待遇”，不愿提供同等完善和便利的金融服务。 2 2 3 体制环境的原因 近年来，虽然国家和内蒙古自治区出台了系列政策措施，积极鼓励中小企 业的发展，但整体、良好的中小企业融资环境并没有形成，体制环境方面还存 在一些不足。 2 2 3 1 社会整体信用环境不利于中小企业融资 上世纪8 0 - 9 0 年代，伴随经济体制改革中的利益再分配，一些企业和个人 利益得以滋生和膨胀，侵占国家、集体和他人利益，恶意欺诈、骗约、违约、 毁约、赖账、逃废债务的现象比较普遍。在信贷市场，有的企业多头开户、无 效质押、无效担保骗取银行贷款，有的企业借企业改制、破产等名义，采取悬 空、“金蝉脱壳 等手法，恶意逃废银行债务，严重破坏了正常的金融信用秩 序。个别地方政府和部门出于地方利益、部门利益，怂恿和支持一些企业借机 逃废国家银行债务。加之有关部门有法不依，执法不严，难以执法，使社会信 用环境遭到破坏。全社会对中小企业的信用评价较低，使得中小企业融资困难。 2 2 - 3 2 现有中小企业融资扶持政策难以充分兑现 近年来，国家和内蒙古自治区党委政府出台了支持中小企业融资的系列政 策措施，但还没有形成相互配套，难以充分落实。虽然近两年发改委、工信部 等部门也出台了一些鼓励中小企业发展和鼓励地方政府建立中小企业信用担保 资金的政策与措施，并每年都安排一些补助性扶持资金；银监会等部门也要求 各金融机构中小企业贷款增幅不得低于贷款平均增幅等等，但是这些政策力度 13 第二篇内蒙古中小企业融资困难的原因分析 与实际需求，或者具体落实与政策要求，都相差甚远，难以形成支持合力。 内蒙古自治区各盟市旗县的财力总体还较弱，自治区本级财政每年只安排 2 0 0 0 万元中小企业信用担保资金，虽然另外建立了中小企业发展基金、技术创 新基金和风险投资基金等扶持资金，也设立了一些担保机构，但以上基金和机 构均因投入资金不足，很难开展有效的工作，对企业的支持力度非常有限，不 能给予中小企业足够的融资支持。各级政府扶持中小企业的资金少，使用分散， 没有和金融资金形成联动。 2 2 3 3 中小企业融资缺乏担保机构 目前，内蒙古中小企业获得银行贷款的担保方式单一，多以房产、设备抵 押担保为主，信用担保尤其是第三方担保机构担保很少，使中小企业贷款难， 困扰企业自身发展。在中小企业通过担保获得银行贷款的诸多方式中，房产抵 押、设备抵押、信用担保和其他企业担保占到了企业全部担保的9 5 ，而中介机 构担保仅占5 。内蒙古自治区中小企业自身实力较弱，可抵押资产越来越少， 信用担保体系不健全和第三方担保体系缺失则成为中小企业贷款的制约因素， 使中小企业贷款难上加难。 1 4 第三篇开发性金融的运行分析 第三篇开发性金融的运行分析 本文第二篇的分析认为，内蒙古中小企业的融资困境主要是由三个因素造 成，即中小企业自身、金融机构和体制环境。本文认为，这三个因素归根到底 是中小企业融资市场中的信用缺失和市场缺损，这既包括中小企业自身信用意 愿和信用能力的缺失，也包括中小企业生存发展环境的信用欠佳，还包括提供 融资支持的金融机构的信用供给缺失和适应于中小企业特点的融资市场的缺 工口 狈。 3 1 开发性金融在中国的形成 开发性金融的存在已有百年有余，其蓬勃发展则开始于第二次世界大战后。 受到战争创伤的国家和发展中国家急需大量资金重建经济，而当时资本市场不 发达，占主导地位的商业性金融不愿意也难以涉足投资额大、期限长、风险集 中的国家需要优先发展的领域，市场机制自身存在的缺陷需要政府以国家信用 来集中和积累经济发展所需要的资金来进行弥补。特别是在日本、德国以及许 多发展中国家，开发性金融发挥了重要作用。 中国开发性金融的形成，以国家开发银行的成立为起点，经历了一个不断 探索的过程。国家开发银行成立于1 9 9 4 年，是国务院直接领导的政策性金融机 构，1 9 9 8 年以后，国家开发银行逐步过渡为开发性金融机构，在缓解制约我国 经济发展的瓶颈领域发挥了重要作用。 在多年的实践基础上，2 0 0 3 年7 月，在海南博鳌国家开发银行季度工作会 议上，陈元行长首次阐述了开发性金融原理，形成了开发性金融理论的基本框 架。2 0 0 4 年5 月，在开发性金融实践与理论研讨会上，陈元董事长全面系统地 阐述了这一理论的内涵和基本原理。之后，不断实践、完善、发展，日益成熟。 3 2 开发性金融的理论内涵 开发性金融是实现政府发展目标，弥补体制落后和市场失灵，维护国家经 1 5 第三篇开发性金融的运行分析 济金融安全，增强竞争力的一种金融形式。它是政策性金融的深化和发展。开 发性金融通常为政府拥有，赋权经营，具有国家信用，体现政府的意志，用建 设制度和建设市场的方法实现政府的发展目标。 开发性金融发挥作用主要在三个阶段：一是在经济发展的转型时期更容易 发挥作用。即由传统经济向现代经济转型，或是经济增长方式由粗放型的经济 增长方式向集约型的增长方式转变过程中；二是产业结构的升级阶段；三是社 会发展目标转向阶段，即由专注经济增长向关注社会发展和社会服务目标转向。 3 3 开发性金融的特征 开发性金融以国家信用为基础，以市场业绩为支柱。这是开发性金融的核 心，也是开发性金融对政策性金融的深化和发展。作为政府的开发性金融机构， 国家开发银行的资本由国家提供，并拥有国家赋予的发行金融债券的特许权。 国家开发银行强调市场业绩，并不是为了自身利益，而是把财力集中用于新的 领域，实现新的经济社会发展目标，其市场化运行的标志是实行完全的资产负 债管理。 开发性金融以市场路径实现政府经济社会发展目标。开发性金融的特长在 于它能够主动运用和依托国家信用，在没有市场的地方建设市场，在有市场的 地方充分利用和完善市场。国内外经验表明，存在市场缺损的领域往往是政府 关注的热点和难点，这些领域商业性金融机构不愿进入，从而成为开发性金融 的核心领域。在这些领域，国家开发银行从实现国家战略目标出发，坚持用建 设市场的方式，以融资为杠杆，利用政府组织优势，引导资本投向国家政策鼓 励的产业。在这个过程中，国家开发银行从建立市场主体这一基本制度做起， 着力对项目法人进行孵化、考核、培育、完善，使国家信用、国家开发银行的 机构信用、地方政府信用孵化出企业信用，既降低了自身信贷风险，又促进了 地方经济发展。 一 一 开发性金融以组织增信为基本方法和原理。组织增信是开发性金融与政府 的一种合作方式，双方通过共建信用体系和制度体系来防范风险，体现的是一 种共识、共建、协调、合作的关系。通过组织增信，开发性金融能够充分发挥 政府的组织优势和政治优势，有效弥补现有金融制度的不足。组织增信也是经 济转轨过程中的一个重要组成部分，在市场制度建设中可以转化成多种形式。 1 6 第三篇开发性金融的运行分析 在实践中，国家开发银行运用组织增信，主动构筑信用结构和风险分担机制， 有效地控制信用风险，优化信用资源的配置，有力的促进了国家开发银行市场 业绩和核心竞争力的提升。 实现银行融资优势和政府组织协调优势相结合。开发银行是政府的政策性 银行，有很强的融资优势，同时，各级政府也有很强的组织协调优势。二者结 合，将会形成强大的融资推动力。开发银行通过加强与科技部、信息产业部、 国防科工委的合作，共同建设科技投融资平台，由各部委负责推荐、组织项目， 开发银行负责为项目融资。 具有应对大额长期风险的能力。开发性金融机构依靠国家信用和长期性融 资可以覆盖经济周期波动能够利用健全的资金决策和信贷管理制度、内外信用 制度以及风险投资的大数原理，降低企业经营和项目失败产生的不良信贷风险。 3 4 开发性金融机构的运行模式 在中国践行开发性金融理念的金融机构是国家开发银行，国家开发银行在 开发性金融的具体实践中不断进行探索和经验总结，其基本运行模式可以概括 为“政府入口一开发性金融孵化一市场出口”。 政府入口。即由地方政府根据