（会计学专业论文）审计意见购买影响因素分析——基于审计师变更和提高审计费用的视角.pdf

摘要 近年来，随着国内外资本市场上一系列重大审计失败案例的发生，审计意 见购买的不利经济后果不断被理论界和学术界所关注，但是大部分研究都仅仅 局限在审计师变更对审计意见购买的影响，往往忽视了上市公司管理当局通过 提高审计费用对现任审计师的收买。因此，本文把对审计意见购买影响因素的 研究分为审计师变更和审计费用的提高两个角度，并进行检验，以期对中国证 券市场上的审计意见购买情况进行更深入的分析，为中国证券市场的有效监管 提供有价值的实证证据。 本文采用实证的研究方法，在对审计意见购买及其影响因素审计师变更和 提高审计费用进行理论分析的基础上，利用l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 并结合l o g i s t i c 回 归分析，对我国沪市a 股市场的经验数据进行实证分析。本文的主要贡献在于： 结合了2 0 0 6 年和2 0 0 7 年最新的数据对影响审计意见购买的因素进行深入分析， 并结合我国上市公司数据，分别从审计师变更和提高审计费用两个角度对审计 意见购买的影响因素进行分析，对研究被上市公司用来规避不利审计意见的审 计意见购买行为具有重要意义。 本文分为以下五个部分： 第一部分为引言。从总体上介绍了本文的研究背景、目的及意义，介绍了 迄今为止国内外学者在审计意见购买影响因素研究方面的成果，并介绍了本文 的研究思路、方法以及基本框架。 第二部分对审计意见购买进行了概述。从审计意见购买的基本概念进行深 入探析。首先界定上市公司审计意见购买的涵义，并结合现实情况分析审计意 见购买的形成和表现形式，为进行审计意见购买影响因素的探讨做好理论铺垫。 第三部分在前文有关我国审计意见购买的理论探讨和分析的基础之上，分 别从审计师变更和提高审计费用两方面探析影响我国上市公司审计意见购买的 因素，并针对我国上市公司审计意见购买影响因素提出假设。 第四部分为本文的核心部分实证分析部分。首先进行模型设计和变量设 置，对样本进行收集和筛选，得到沪市a 股审计意见购买的样本公司，进行描述 性统计，最后运用统计软件s p s s1 3 0 对我国上市公司审计意见购买影响因素进 行多元回归分析，进一步对影响审计意见购买的因素审计师变更和提高审计 费用进行检验和论证。另外，文中通过数据分析排除了“低价揽业”的可能性， 对审计费用的研究进一步局限于提高审计费用对审计意见购买的影响。 第五部分为本文的结论与启示。首先，本文根据第四部分g o g i s t i c 回归分 析得出如下结论：( 1 ) 审计师变更与审计意见购买的相关性不显著，无法证实 上市公司都能够通过变更审计师来降低被出具非标准无保留审计意见的概率， 本文认为之所以没有得到显著的结果，可能是由于我国的审计师变更的观测值 中审计意见购买动机并没有占据主要位置所导致，再加上我国对变更审计师的 监管力度在不断的加强，造成许多上市公司不再利用变更审计师这一手段达到 其购买审计意见的目的。( 2 ) 提高审计费用与审计意见购买变量具有显著的负 相关性，说明样本公司可以通过提高审计费用对审计意见购买有一定的影响能 力，从而可以达到上市公司购买审计意见的目的。因此，由于我国对审计师变 更的监管力度不断加强，更多上市公司倾向于通过提高审计费用来完成其购买 审计意见的任务。最后针对结论提出相关启示，并指出本文研究的局限性以及 进一步研究的方向。 关键词：审计意见购买审计师变更提高审计费用 2 a b s t r a c t w i t has e r i e so fs i g n i f i c a n ta u d i tc a s e sf a i l e di nt h ed o m e s t i ca n di n t e m a t i o n a l c a p i t a lm a r k e t si nt h er e c e n ty e a r s ，t h ed i s a d v a n t a g e o u se f f e c to fa u d i t o r s o p i n i o n s h o p p i n ga r em o r ea n d m o r ec o n c e m e db yt h et h e o r e t i c a la n dt h ea c a d e m i cf i e l d s b u t m o s tr e s e a r c h e sa r ec o n f i n e dt ot h ei n f l u e n c eo ft h ea u d i t o rs w i t c h i n gt ot h ea u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g ，u s u a l l yi g n o r i n gt h em a n a g e m e n to fl i s t e dc o m p a n i e sb yr a i s i n g a u d i tf e e so ft h ep r e s e n ta u d i t o r t h ea r t i c l eh a ss i g n i f i c a n tm e a n i n gf o rl i s t e d c o m p a n i e st oe v a d et h ed i s a d v a n t a g e o u sa c t i o no fa u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g i t a n a l y s e st h ef a c t o r so fa u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n gf r o mt w oa n g l e s ，o n ei s a u d i t o r s w i t c h i n g ，t h eo t h e ri sr a i s i n ga u d i tf e e s c h i n a ss e c u r i t i e sm a r k e t 、) l ，i t l lav i e wt ot h e a u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n gi sm o r ei n d e p t ha n a l y s i so fc h i n a ss e c u r i t i e sm a r k e tt o e f f e c t i v e l ym o n i t o ra n dp r o v i d ev a l u a b l ee m p i r i c a le v i d e n c e n ea r t i c l ea d o p t st h ee m p i r i c a la n a l y s i s i ts t a r t sf r o mt h et h e o r e t i c a la n a l y s i so f t h ea u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n ga n dt h ef a c t o r si n f l u e n c i n g ，a sw e l la sr a i s i n ga u d i tf e e s m a k i n gu s eo fl e n n o x ( 2 0 0 0 ) a n dl o g i s t i cr e g r e s s i o na n a l y s i s ，d ot h ee m p i r i c a l a n a l y s i sb a s e do nt h ee m p i r i c a ld a t af r o ms h a n g h a ia s t o c km a r k e t 啊1 em a i n c o n t r i b u t i o no ft h i sa r t i c l ei st h o r o u g ha n a l y z i n gf a c t o r si n f l u e n c i n ga u d i t o r s o p i n i o n s h o p p i n g ，c o m b i n e d 谢mt h el a t e s td a t ao ft h ey e a r2 0 0 6a n d2 0 0 7 n ea r t i c l e a n a l y s e sb o 也f r o ma u d i t o rs w i t c h i n ga n dt h ei n f l u e n c eo fr a i s i n ga u d i tf e e st ot h e a u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g 砀ea r t i c l ei sd i v i d e di n t ot h ef o l l o w i n gf i y ep a r t s ： p a r to n ei sp r e f a c e t h i sp a r to u t l i n e st h er e s e a r c hb a c k g r o u n d s ，p u r p o s e ，a n d i n t r o d u c e sr e s u l t so fd o m e s t i ca n df o r e i g ns c h o l a r so na u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n gi n d e t a i l ，a n dt h e ni n t r o d u c e ss i g n i f i c a n c eo fr e s e a r c hi d e a s ，m e t h o d s ，a sw e l la st h ef u l l t e x to ft h eb a s i cf r a m e w o r k p a r tt w of i r s t l ys u m m a r i z ea u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g f r o mi n d e p t ha n a l y s i so f t h eb a s i cc o n c e p to ft h ea u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g ，f i r s td e f i n et h eb a s i cc o n c e p t i o n o ft h el i s t e dc o m p a n i e s p u r c h a s eo fa u d i t o r s o p i n i o n ，a n dt h e nc o m b i n e si tw i t ht h e a c t u a lc o n d i t i o nt oa n a l y s e st h ef o r m a t i o na n dm a n i f e s t a t i o no ft h ea u d i t o r s o p i n i o n s h o p p i n g t h es t a t e m e n t sa b o v ea r ef o rt h ed i s c u s s i o no ft h ef a c t o r si n f l u e n c i n g a u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n gf o r t h es a k eo fp a v i n gt h ew a y t od oag o o dj o b p a r tt h r e ei st h e o r e t i c a la n a l y s i so ff a c t o r si n f l u e n c i n ga u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g i nt h i sp a r tt h ef a c t o r si n f l u e n c i n gt h ep u r c h a s eo fa u d i t o r s o p i n i o na r ef r o mt h et w o p a r t s ：a u d i t o rs w i t c h i n ga n dr a i s i n ga u d i tf e e s ，p r o p o s e sa s s u m p t i o n sa c c o r d i n gt ot h e f a c t o r si n f l u e n c i n ga u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n go fo u rl i s t e dc o m p a n i e s p a r tf o u ri st h ec o r eo ft h ea r t i c l e ，e m p i r i c a la n a l y s i s f i r s to fa l lt h em o d e lf o r t h ed e s i g na n dv a r i a b l es e t t i n g s ，a n dt h e nw i t ht h es e l e c t i o na n ds c r e e n i n gt h es a m p l e s ， t h ea r t i c l eg e t st h es a m p l ec o m p a n i e so ft h es h a n g h a ias t o c km a r k e tt h a tp u r c h a s eo f a u d i t o r s o p i n i o n ，t h e ng e t st h e d e s c r i p t i v es t a t i s t i c s ，f i n a l l yd o e s t h em u l t i p l e r e g r e s s i o na n a l y s i sa b o u tf a c t o r si n f l u e n c i n gt h ea u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n go f t h e l i s t e dc o m p a n i e si no u rc o u n t r yb yt h es t a t i s t i c ss o f t w a r es p s s1 3 0 t h e nd ot h e f u r t h e ra n a l y s i sa n dt e s to ff a c t o r s a u d i t o rs w i t c h i n ga n dr a i s i n ga u d i tf e e st h a tm a y i n f l u e n c ea u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g t h ea r t i c l e e x c l u d e st h ep o s s i b i l i t yo f “l o w - b a i l i n g ，t h ef u r t h e rr e s e a r c ho fr a i s i n ga u d i tf e e si sc o n f i n e dt ot h ep u r c h a s e o f a u d i t o r s o p i n i o n p a r tf i v ei st h ee o n c l u s i o na n de n l i g h t e n m e n t f i r s to fa l lt h ea r t i c l ed r a w st h e f o l l o w i n gc o n c l u s i o nf r o mt h el o g i s t i cr e g r e s s i o na n a l y s i so f l a s tp a r t ：( 1 ) t h e r ei sn o s i g n i f i c a n tc o r r e l a t i o nb e t w e e n a u d i t o rs w i t c h i n ga n da u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g t h a t a l lm el i s t e dc o m p a n i e sc a l lr e d u c et h en o n s t a n d a r dw a si s s u e da nu n q u a l i f i e d a u d i t o r s o p i n i o no nt h ep r o b a b i l i t yt h r o u g ht h ec h a n g e o fa u d i t o r sc a nn o tb e c o n f t r m e d t h ev i e w so fp r o b a b i l i t y , t h a tt h er e a s o nt h i s a r t i c l eh a sn o tb e e n s i g n i f i c a n tr e s u l t sm a yb e c a u s et h em o t i v eo ft h ea u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g i s n t i l o m i n a n ti nt h eo b s e r v a t i o n so fa u d i t o rs w i t c h i n gi no u rc o u n t r y c h i n at o g e t h e rw i t h a u d i t o rs w i t c h i n gi nt h es u p e r v i s i o no ft h ec o n s t a n ts t r e n g t h e n i n g , r e s u l t i n gma n u m b e ro fl i s t e dc o m p a n i e st oc h a n g ea u d i t o r sw a sn o tt h eu s eo ft h em e a n st o a c h i e v ei t sa u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g ( 2 ) a u d i tf e e s r a i s i n ga n da u d i t o r s o p i n i o n s h o p p i n gh a v eas i g n i f i c a n tn e g a t i v ec o r r e l a t i o n ，n o t i n gt h es a m p l ea u d i to ft h e c o m p a n yb yi n c r e a s i n gt h ec o s to fa u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n gh a sa c e r t a i nd e g r e eo f i n n u e n c ei no r d e rt oa c h i e v eal i s t e dc o m p a n yt ob u yt h ea u d i t o r s o p i n i o n a sa r e s u l t ， t h ec u r r e n tr e g u l a t o r ys y s t e m ，t h el i s t e dc o m p a n i e sm o r ei n c l i n e dt or a i s ea u d i tf e e st o c o m p l e t et h ep u r c h a s eo fi t sa u d i t o r s o p i n i o n f i n a l l y , t h ec o n c l u s i o n sp u tf o r w a r d r e l e v a n te n l i g h t e n m e n tf o ri m p r o v e m e n t ，p o i n t e do u tt h el i m i t a t i o n so ft h i sp a p e r , a s w e l la st h ed i r e c t i o nf o rf u r t h e rr e s e a r c h k e yw o r d s ：a u d i t o r s o p i n i o ns h o p p i n g a u d i t o rs w i t c h i n g a u d i tf e e s r a i s i n g 4 独创性声明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工 作及取得的研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也 不包含为获得江西财经大学或其他教育机构的学位或证书所使用 过的材料与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均巳在 论文中作了明确的说明并表示了谢意 签名： 瓣蓥 日期：坦星：2 ： 2 关于论文使用授权的说明 本人完全了解江西财经大学有关保留、使用学位论文的规定， 即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅； 学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印，缩印或其 他复制手段保存论文。 ( 保密的论文在解密后遵守此规定) 签名：璐夏导师签名：必l 上蛆 日期：趔级f 乙 0 引言 0 引言 o 1 研究背景 近年来，伴随着国内外资本市场上发生的一系列重大审计失败案例，将注册 会计师行业推向了公众舆论的风口浪尖，从我国的琼民源、郑百文、银广夏、东 方电子等到美国的安然、世通、施乐财务报告舞弊案件，注册会计师审计的公信 度在不断的受到质疑。这不仅危及到资本市场的正常运转与资源的优化配置，而 且严重的影响到了公众投资者对会计信息、审计可靠性的信心，侵蚀着注册会计 师行业的生存与发展。 作为现代经济活动的组成部分，充当着“守门员 职责的注册会计师承担着 重大的责任，人们期望注册会计师在进行独立审计及对公司的财务报告发表审计 意见时，以利益独立的专家身份来证实财务报告的可信程度，提高会计信息质量、 保护投资者利益( 特别是中小投资者) 、约束内部人控制、改善公司治理，从而帮 助报表使用者利用财务报告进行决策。但是，随着各种审计失败案例的出现，被 人们寄予厚望的注册会计师在履行职责时，到底能在多大程度上保证投资者财务 信息的有用性，渐渐开始遭到人们的质疑。而且，现今社会高质量的审计报告会 影响上市公司的股价和融资能力等许多方面，因此，为了获取对自己有利的审计 报告，上市公司管理层不惜以各种因素来影响审计师的审计意见，从而达到审计 意见购买的目的。审计意见购买一直是各国证券监督管理机构研究的重点，特别 是在全球公司会计信息披露丑闻不断的情况下，如何控制和制止上市公司审计意 见购买的动机及其行为更是受到高度的关注。 我国现阶段正在逐渐加大对证券市场的监管力度。1 9 9 6 年7 月2 9 日，中国证 券监督管理委员会发布了中国证券监督管理委员会关于上市公司聘用、更换会 计师事务所( 审计事务所) 有关问题的通知，要求公司解聘或者不再续聘会计师 事务所( 审计事务所) 由股东大会作出决定，并在有关报刊上予以披露，必要时说 明更换原因i 并报中国证监会和中国注册会计师协会备案。中国证监会于2 0 0 1 年 1 2 月2 2 日颁布了公开发行证券的公司信息披露编报规则第1 4 号非标准无 保留审计意见及其审计事项的处理，明文对事务所以标准意见代替非标意见的行 为加以禁止；在2 0 0 2 年年初，中国注册会计师协会表示了对事务所变更的极大关 注，并于同年4 月1 5 日发布了中国注册会计师协会关于进一步做好2 0 0 1 年度 上市公司审计工作的紧急通知，要求在2 0 0 1 - 2 0 0 2 会计年度会计报表审计中被上 市公司更换的事务所于4 月底前书面提交相关事由。逐渐向事务所传递更为强硬 的监管信号。让我们看到了我国政府及证监会整治会计及其审计丑闻的决心，也 审计意见购买影响因素分析基于审计师变更和提高审计费用的视角 反应出证监会及有关政府部门开始高度重视上市公司的审计意见购买的问题。 因此，在这种背景下研究审计意见购买的影响因素，能够获得更多的证据来 分析审计意见购买，从而有利于我们根据数据模型得出更加可靠的结论，进而根 据结论提出一些与审计意见购买相关的改进意见，达到抑制审计意见购买行为的 目的。 o 2 研究目的与意义 注册会计师的审计报告对公众投资者及其相关利益人的影响巨大，所以，某 些上市公司的管理当局试图通过一些手段获得对自己有利的审计报告，从而掩饰 其在某些会计处理和披露方式上的不足。在我国上市公司企图购买审计意见的初 期，变更审计师是其首要选择，即当管理当局认为非标准审计意见将影响公司股 价和融资能力的情况下，审计师的非标准审计意见可能会对管理当局造成不利影 响，由此促使其寻找另外与自身意见一致或独立性比较低的审计师来获取自己所 需的审计意见，达到审计意见购买的目的，并最终导致现任审计师的解聘。但是 现在，随着我国监管制度的不断加强，我们有理由相信事务所的风险意识会得以 加强，审计师执业也会更加谨慎，独立性会大大提高，从而使得上市公司难以通 过审计师变更决策去规避非标准审计意见后任的事务所会以更加谨慎的方式 去审计新的客户公司。再加上事务所对新客户进行审计时，由于不了解被审计单 位，会存在高额的启动成本，其中包括需要多花的人力资源、更长的审计时间等 等，若更换审计师，则必然会由于新的审计师要花费新的启动成本而收取更高的 审计费用，从而加重了被审计单位的财务负担，造成更换审计师的成本加大，从 而上市公司管理当局拟通过变更审计师实现购买审计意见目标的可能性也就相应 降低。为此，管理当局就可能会利用新的手段来达到自己的目的，这就是向现任 审计师购买审计意见，即为了弥补现任审计师由于出具了与其本来将要出具的审 计意见不同的审计意见而承担的风险，多支付给审计师的风险溢价，而这一弥补 是通过提高相应的审计费用来达成的。 审计师的基本职责就是为公众投资者提供高质量的会计信息的鉴证和评价， 降低可能存在的信息不对称，为证券市场的正常运行提供信息基础。而上市公司 利用变更审计师和提高审计费用来购买对自己有利的审计意见，用虚假的报告掩 盖真实的财务状况，审计意见购买造成了上市公司很多违法，违规问题被隐藏。 因此，加大对审计意见购买的关注和监管是非常必要和必须的。 综上所述，本文认为，影响审计意见购买的因素主要有两种表现形式：一是 变更现任审计师，即上市公司为了获得令自己满意的审计意见，去寻求更能支持 自己会计处理的或者是审计独立性更低的审计师，通过变更审计师来达到审计意 2 0 引言 见购买的目的。二是向现任审计师购买审计意见，这是因为对于上市公司来说， 这种方式相对于变更审计师具有更大的隐蔽性，而且还可以节约变更审计师带来 的高成本；而对于审计师来说，为了生存，为了取得能够弥补审计成本的收益， 往往希望得到更多的补偿，此时如果上市公司通过提高支付给事务所的审计费用 来拉拢与审计师的关系，通常会较之变更审计师更容易实现。上市公司到底会选 用哪种影响因素来达成其购买审计意见的目的，是利用变更审计师还是通过提高 审计费用来向现任审计师购买审计意见，则取决于管理当局对相关因素的理性判 断。本文认为不能仅仅从审计师变更角度进行研究，还可以从提高审计费用的角 度来研究审计意见购买。因此，关于审计意见购买影响因素的研究应分别从审计 师变更和提高审计费用这两个角度来迸行，才能对中国证券市场上的审计意见购 买情况进行更深入的理解，为中国证券市场的有效监管提供有价值的实证依据， 为完善中国证券市场的运作，改善监管部门的措施以提高监管效果，提供理论依 据与相关启示，使监管措施做到有的放矢。 o 3文献综述 o 3 1国外关于审计意见购买相关研究 ( 1 ) 上市公司审计意见购买涵义的相关研究 审计意见购买起源于2 0 世纪7 0 年代。19 8 2 年c h o w 和r i c e 首次将审计意见 购买( o p i n i o ns h o p p i n g ) 定义为“管理者以更换审计师为理由胁迫审计师，要求 出具标准无保留审计意见，；随后，s e c ( 1 9 8 8 ) 又将审计意见购买定义为“上市 公司寻求其他审计师支持自己的会计处理以满足自身的财务报告的需要，即使这 种会计处理会损害财务报告的可靠性 。 ( 2 ) 审计师变更对审计意见购买影响的相关研究 当上市公司发现审计师无法或者不愿意提供满足自身需要的审计意见时，往 往采用变更审计师的方法，使审计意见由“不清洁 变为“清洁 的形式。国外 大部分学者都认为上市公司变更审计师的行为是为了购买审计意见，并且有可能 直接影响审计意见的质量，所以，国外学者的研究大部分都是以审计师变更为基 础研究审计意见购买行为的。 首次采用审计师变更这一概念来研究审计意见购买的是c h o w & r i c e ( 1 9 8 2 ) ， 他们在( ( q u a l i f i e da u d i to p i n i o n sa n da u d i t o rs w i t c h i n g ) ) 一文中以l9 7 3 年被出具 非标准无保留审计意见，且于1 9 7 3 年至1 9 7 4 年变更审计师的公司作为研究样本， 采用2 2 列联表的卡方检验法和逻辑回归分析法( l o g i s t i c ) 研究，发现审计师变 更与变更前一年“不清洁”审计意见之间存在着较弱的正相关关系，即存在审计 审计意见购买影响因素分析基于审计师变更和提高审计费用的视角 意见购买的动机，从而可能降低审计质量。 s m i t h ( 19 8 6 ) ( ( a u d i t o r s u b j e c tt o o p i n i o n s ，d i s c l a i m e r s ，a n da u d i t o rc h a n g e s ： a u d i t i n g ) ) 运用案例分析法，以1 9 7 7 年至1 9 8 2 年1 3 9 家被出具非标准无保留审计 意见后变更审计师的公司为样本，分析发生审计师变更且变更前一年被出具保留 意见的公司前后任审计师之间的分歧，发现在这1 3 9 个样本中，仅有5 个在变更 后获得了“清洁”的审计意见，即仅有5 例证实存在审计意见购买的可能性，这 种结果显示审计意见购买的动机并不显著。因此事务所的变更不一定是因为购买 审计意见，总体而言对审计质量的影响不大。 k r i s h n a n ( 1 9 9 4 ) 对c h o w & r i c e ( 1 9 8 2 ) 的研究方法进行了一些改进：将审计意 见类型的划分由“两分法 ( 即“清洁”的审计意见和“不清洁”审计意见) 改为“三 分法”( 即“清洁 审计意见、关于资产实现的保留意见和关于持续经营假设的保 留意见，其严重程度递增) ；此项研究表明，被出具持续经营疑虑意见的公司倾向 于变更事务所，但很少能从新任审计师那里获得令其满意的审计报告。这些研究 显示了事务所变更并不一定能够使审计意见得到改善。 k r i s h n a n & s t e p h e n s ( 19 9 5 ) e v i d e n c eo no p i n i o ns h o p p i n gf r o ma u d i to p i n i o n c o n s e r v a t i s m ) ) 认为在控制了公司财务状况的因素后，发现发生变更和未发生变更 情况下，前后任审计师对客户的处理并无差异；但与未发生变更的公司相比，审 计师对变更公司的处理更加稳健，并且没有找到审计意见得到改善的证据。研究 结果表明审计师变更并非出于审计意见购买动机，而且就算是出于审计意见购买 动机，审计意见购买也是不成功的。 以上研究都没有发现审计师变更会显著的影响到审计意见购买，即使有购买 审计意见的动机，那么购买的成功率也很低，无法找到审计意见购买成功的证据。 但是，以上研究都是比较变更前后审计意见严重程度的，都没有考虑到在比较审 计师变更前后，审计意见的基础发生了变化，即尽管我们所观察到的审计意见的 严重程度并没有明显降低，但是如果上市公司不变更审计师，将可能收到更为不 利的审计意见。 为了弥补以上研究的不足，l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 在j o u r n a lo fa c c o u n t i n ga n d e c o n o m i c s 发表了( ( c o m p a n i e ss u c c e s s f u l l ye n g a g ei no p i n i o ns h o p p i n g ? e v i d e n c e f r o mt h eu k ，文中l e n n o x 通过设计一个审计报告模型从而对不可观测到的结果， 即被审计公司如果做出与实际决策相反的决策，即不变更审计师的情况下可能会 收到的审计意见类型做出估计，并将该审计意见购买变量纳入到审计师变更影响 因素模型中，从而检验该变量对审计师变更的影响程度。其依据是，我们可以观 察到变更后的审计意见并没有比变更前的审计意见发生明显改善，但若能证明被 审计公司如果不变更审计师会收到更为不利的审计意见抑或是概率更大，则就可 4 0 引言 证明被审计公司成功地实现了审计意见购买。随后，l e n n o x 从英国1 9 8 8 年到1 9 9 4 年所有上市公司中选取了9 4 9 家公司和5 4 4 1 个观测值进行研究，结果显示：如果 公司做出和实际相反的审计师变更决策( 即不变更审计师) ，其收到非标准无保留 意见的概率更高，从而公司通过变更审计师降低了收到非标准无保留审计意见的 概率，成功实现了审计意见购买的动机。 ( 3 ) 提高审计费用对审计意见购买影响的相关研究 以上文献都是从审计师变更角度研究审计意见购买行为的，但是，现阶段对 审计师变更的监管政策比较严格，如果某一家公司实行了审计师变更，就会立刻 引起有关部门的关注，后任审计师发表“清洁 审计意见的可能性就降低，所以， 现在上市公司更倾向于取得现任审计师的配合，通过承诺或者实际多支付审计费 用来拢络现任审计师，从而实现审计意见购买。 国外的文献中较少提及审计费用和审计意见购买的关系，但值得一提的是， c r a s w e l l 、s t o k e s & l a u g h t o n ( 2 0 0 2 ) t h ea s s o c i a t i o nb e t w e e nq u a l i f i e do p i n i o n sa n d a u d i t o rs w i t c h e s ) ) 研究审计师对某一客户审计收费的依赖度与其是否发表非标准无 保留意见之间的关联性，得出审计收费的依赖度对审计师发表非标准无保留意见 有显著影响。s i m u n i c ( 1 9 8 0 ) 的1 1 1 ep r i c i n go f a u d i ts e r v i c e s t h e o r ya n de v i d e n c e ) ) 提出运用多元回归的审计收费模型来分析美国审计收费的影响因素，用最小二乘 法分析了1 9 7 7 年美国3 9 7 家上市公司的包括审计收费在内的数据。s i m u n i c 的研 究结果中有关审计收费与审计意见关系的研究结论表明，客户在当年收到“不清 洁 审计意见与当年的审计费用显著正相关，即是说，收到“不清洁 审计意见 的客户比收到“清洁 意见的客户在当年愿意支付更高的审计费用。d ea n g e l o ( 1 9 8 1 ) ( a u d i t o rs i z ea n da u d i tq u a l i t y ) ) 指出审计客户与审计师的之间是一种双 边垄断关系。为了挽留客户，审计师有动机牺牲他们的独立性并提交有利于客户 的审计报告。这种动机被称为经济依赖性。由于审计师受雇于客户，完全的独立 在现实中是不可能的。 上述研究。与以审计师变更研究审计意见购买方面的结论基本一致，+ 即上市 公司被出具非标准无保留审计意见成为变更审计师的主要原因，但是变更审计师 并没有达到改善审计意见的目的，即这些研究基本证实了被出具非标准无保留审 计意见的公司管理者具有审计意见购买的动机，基本没有验证公司管理者成功实 现了审计意见购买。既然没有成功购买，为了达到目的，上市公司可能转换形式 通过提高审计费用完成任务。但是，国外在异常审计费用变动对审计意见购买影 响这个方面研究的较少，只是说明审计费用和审计意见类型有关，但没有写出其 与审计意见购买的直接关系，没有做出相关证实和检验。 审计意见购买影响因素分析基于审计师变更和提高审计费用的视角 o 3 2 国内关于审计意见购买相关研究 ( 1 ) 上市公司审计意见购买涵义的相关研究 在国内，中国证券监督管理委员会首席会计师办公室( 2 0 0 2 ) 认为“审计意 见购买是指公司在获得非标准无保留的审计意见后变更其审计师，向其他审计师 购买标准审计意见的行为”。李爽、吴溪( 2 0 0 2 ) 认为“当公司管理当局与现任审 计师发生意见分歧时，寻求其他审计师支持自己的会计处理来满足自身财务报告 的需要，即为审计意见购买。 ( 2 ) 审计师变更对审计意见购买影响的相关研究 国内大部分学者沿袭国外研究将审计师变更视为潜在的审计意见购买行为， 研究审计师变更和审计意见购买的关联程度。由于国外文献已经提供了很好的模 型，所以我国在这方面的研究都是通过改变已有模型的相关变量，使其符合我国 实际，再通过改进后的模型对我国的实际情况进行研究。 李东平、黄德华、王振林( 2 0 0 1 ) “不清洁 审计意见、盈余管理与会计师 事务所变更采用逻辑回归分析法( 1 0 9 i s t i c ) ，研究了1 9 9 9 年和2 0 0 0 年3 4 家上 市公司，得出会计师事务所变更变量与前一年“不清洁”审计意见呈显著正相关 的结论。也就是说，如果注册会计师在前一个年度出具了“不清洁 审计意见， 公司在随后的年度就很有可能更换审计师。 陆正飞和童盼( 2 0 0 3 ) 审计意见、审计师变更与监管政策一向以1 4 号规则 为例的经验研究以2 0 0 0 年和2 0 0 1 年沪市a 股上市公司( 包括同时发行b 股或 h 股的上市公司) 作为样本；运用单变量回归分析模型和l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 审计意见 估计模型来研究，结果表明，在2 0 0 0 年和2 0 0 1 年，审计师变更与上年审计意见 存在显著的相关性，即上市公司存在审计意见购买的动机。 杨鹤和徐鹏( 2 0 0 4 ) 审计师更换对审计独立性影响的实证研究对 l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 研究方法中进行了修改。通过检验发现：中国上市公司通过审计师变 更在一定程度上影响了后任审计师的独立性，达到了自身审计意见购买的目的。 此外，。文中还发现在具有购买审计意见动机的公司中，进行了审计师更换和未进 行审计师更换的两类公司被出具“清洁 审计意见的比例没有显著的差异。这反 映了中国上市公司还存在着不通过更换审计师也能获得“审计意见的改善 的现 象。 以上研究证实了审计师变更在一定程度上影响了审计意见购买，说明上市公 司存在审计意见购买的动机。在证实存在审计意见购买动机后，国内研究重点转 向通过审计师变更能否成功的购买审计意见方面。 李爽和吴溪( 2 0 0 2 ) 审计师变更的监管思想、政策效应与学术含义一基于 6 0 引言 2 0 0 2 年中国注册会计师协会监管措施的探讨修正了l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 的模型，对 我国1 9 9 7 年至1 9 9 9 年上市公司审计师变更的相关数据，共2 0 1 6 个观测值进行分 析，结果显示上一期被出具非标准无保留审计意见的公司，在下一期变更审计师 后收到非标准无保留审计意见的概率略低于不变更审计师可能收到非标准无保留 审计意见的概率，但是显著性水平较低，不能说明该行为显著地改善了公司的审 计意见类型。 吴联生、谭力( 2 0 0 5 ) 审计师变更决策与审计意见改善研究了2 0 0 1 年和 2 0 0 2 年审计师变更情况，在审计师变更的研究中将审计师变更区分为变更决策行 为与决策结果两个方面，首先运用修正的l e n n o x ( 2 0 0 0 ) 意见估计模型来研究上市 公司通过变更审计师改善其审计意见的决策行为；然后再次运用审计意见估计模 型来检验审计师变更是否能够改善审计意见。研究结果显示：中国2 0 0 2 年上市公 司做出变更审计师决策的依据，不仅仅在于2 0 0 1 年被出具非标准无保留审计意见， 也在于预计的审计师变更将给审计意见带来的改善作用。但在对2 0 0 2 年的审计师 变更实证研究中发现，审计师变更并不能显著改善审计意见。 张文杰、张晓岚( 2 0 0 6 ) 研究结果表明：( 1 ) 出具“不清洁 审计意见的审 计师发生变更行