（会计学专业论文）企业集团资金集中管理模式研究及在建筑业的应用创新.pdf

摘要 随着市场竞争的加剧，集团企业向多元化、多地域化方向快速发展，现 有分离的会计体系己很难满足集团企业的管理需要，财务集中管理就是这种 需求与现代网络技术相结合的管理创新。资金管理又是财务管理的核心，加 上资金的特殊性以及网银技术、金融产品等外界条件的支撑越来越多的企 业集团己将资金管理从财务管理中分离出来，向网络化、集成化改造，实行 更专业的资金管理企业集团资金集中管理。 资金集中管理企业集团将投资决策权、筹资抉策权、收益分配权集中到 公司总部，同时对集团成员企业的现金流转通过结算中心、内部银行和财务 公司等方式，进行严密监控。资金采取集中控制较之完全分散更能使出资者 了解资金的动向、监督资金使用的效率和安全系数，保证企业集团的健康、 快迷发展。 资金集中管理这一模式在国际火型企业集团中被广泛应_ 【 j ，是一项非常 成熟的技术和管理手段。在我国，随精企业集团国际交流的增多，特别是商 业银行在金融产品上的推动，近年来，一些企业集团在实践中开始起步实施 资金集中管理。目前我国的资金集中管理在实践中可分为统收统支、拨付备 刚金、结算中心、内部银行、财务公司五种模式，其各有利弊。冈此不同行 业、不同规模的企业集团应结台各个模式的特点并依据自身的情况选择资金 集中管理模式，逐步形成适合自己特色的运作模式，使其更好地为企业集团 的整体利益服务。但是理论研究和方法体系方面的专题研究还比较少特别 是提供一个完整而且具体实施的方案资料更少见 在资金管理模式研究领域，建筑业是一个典型的行业。其施工项目 遍及全国各地甚至延伸到海外，加之我国特殊的国情和身处激烈的同业 竞争中，发展受到了多方面的制衡，尤其是融资能力已形成瓶颈，资金 集中管理水平急待提高。因此由于其特殊性。资金集中管理模式的应用 也必然要与之相适应。本文通过对我国资金管理与建筑业的透视在初 步探讨建筑业企业资金管理思路的基础上，阐述了创新模式即半紧密型 结算中心。我国建筑业企业的结算中心是我国经济体制下和企业集团资 金管理现状的产物，它根据企业集团财务管理与控制的需要，设立于企 业集团财务部门内，是个独立运行的职能机构，办理内部各分公司的 先进收付与往来结算业务。它以统揽企业集团资金全局为职能，表现在 统一结算、统一融资、统一监管和统一调配并强化整个集团的资本运营： 以机构、帐户、资金的结算与核算、内部贷款、投资等方面的管理为特 点突出表现在分级与授权的管理体制 以服务于整个集团为宗旨，表 现在提高企业集团资金使用效率，降低财务费用，调整资金流向，解决 企业临时资金周转从而增强企业综合竞争实力，为企业集团整体的长远 利益服务；以最终走向财务公司之路为其定位方向，表现在结算中心已 具备财务公司的内部结算功能，但随着企业的做大做强一个法定的并 且专业的融资中介机构是必要的。本文选择建筑业作为主要研究对象 旨在探析某种管理模式，能够将建筑业企业遍布全国的项目部的资金进 行统一管理从而提高资金的使用效率。 本文首先从基本理论山发，简要地介纠了资金集中管理的成因、资金集 中管理的一般原! i ! i f 和条件，然后对五种资金管理模式进行比较研究，提山了 基于建筑业现状的半紧密型结算中心的运作模式，并进一步井以a 建筑集 团公司结算中心为例介绍了企业业务流程及效果，论证了结算中心更适台我 国建筑业企业资金集中管理的现状。最后，通过存在的主要问题，提山今后 应注意的内容为进一步推动结算中心的： 作奠定基础。 关键字：企业集团资金管理 a b s t r a c t t h ep o p u l a rd i s j u n c t i v ea c c o u n ts y s t e mc a n n o ts a t i s f yt h en e e do f c o r p o r a t i o ng r o u pm a n a g e m e n t u n d e rt h ec i r c u m s t a n c et h a t c o r p o r a t i o ng r o u pg r e wf a s t e ri nd i v e r s i f i c a t i o na n dm u l t i r e g i o na s r e s u l to f f i e r c ec o m p e t i t i o n i no r d e rt os o l v et h ea f o r e s a i dc o n f l i c t i o n ， f i n a n c i a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n ta si n n o v a i e dm a n a g e m e n tt o o lh a s b e e ni n v e n t e du n d e rt h eb a c k g r o u n do fm o d e r nn e t w o r kt e c h n o l o g y t h ec a s h m a n a g e m e n t ( c m ) a s t h ec o r eo ff i n a n c i a lc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n th a sb e e ns e p a r a t e d f r o mf i n a n c e m a n a g e m e n ti n t h e c o n d i t i o no ft h es p e c i a l t yo f c a s h ，s u p p o r t e db ys i l v e rt e c h n i q u ea n d n e wf i n a n c i a lt o o l s m e a n w h i l e ，t h em o r ep r o f e s s i o n a lc m c a s h c e n t r a l i z e d m a n a g e m e n t ( c c m ) h a sa p p e a r e d a n ds h o wm o r e n e t w o r k e da n d i n t e g r a t e d c a p i t a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t i sam o d et h a tt h ep o l i c y m a k i n g p o w e ro fi n v e s t ，r a i s ef u n d s ，a n dd i s t r i b u t i o no fi n e o m ea r ea l l c o n c e n t r a t e do na n dr e a c ht ot h ee n t e r p r i s eg r o u p sh e a d q u a r t e r s a t t h es a m et i m e ，e n t e r p r i s eg r o u pu s e sb a l a n c ec e n t e ri n s i d eb a n ko r f i n a n c i a l c o m p a n y t o m o n i t o rt h ec a s hc i r c u l a t i o n s o fm e m b e r c o m p a n y t h em o d eo fc c ma sam a t u r e dt e c h n i c a la n dm a n a g e a b l et o o l h a sb e e nw i d e l ya d o p t e db yi n t e r n a t i o n a lc o r p o r a t i o ng r o u p a l o n g w i t ht h ec o m m u n i c a t i o nb e t w e e ni n t e r n a t i o n a l c o m p a n i e sb e c o m e s m o r ea n dm o r e ，e s p e c i a l l yp u s h e db yn e wf i n a n c i a lp r o d u c t so f c o u n t e r s e a lb a n k s ，al o to fc h i n e s ec o r p o r a t i o ng r o u p sh a v ep u tt h e c c mi n t op r a c t i c ea n df o r m e dc h a r a c t e r i s t i c o p e r a t i o n a lm o d e a t p r e s e n t ，e n t e r p r i s eg r o u p sc a p i t a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n th a v ef i v e p a t t e r n s ，w h i c h a l ec o n s o l i d a t e di n c o m ea n dp a y o u t ，a p p r o p r i a t ef u n d s ， b a l a n c ec e n t e r i n t e r i o rb a n ka n df i n a c i a l c o m p a n y t h e r e a l e a d v a n t a g e sa n dd i s a d v a n t a g e s s od i f f e r e n t i n d u s t r i e sa n dd i f f e r e n t s c a l ee n t e r p r i s e sm u s tb eb a s e d0 ns i t u a t i o n sa n dt h ec h a r a c t e r i s t i c st o c h o o s e g r a d u a l l yt h e ys h o u l df o r m u l a t et h e i ro w no p e r a t i n gp a t e m t o s e r v ef o rt h ee n t i r eb e n e f i to f e n t e r p r i s eg r o u p s b u tt h em o n o g r a p ho f c c ma b o u tt h e o r i e sa n dm e t h o d s y s t e m i sf e w e r ，e s p e c i a l l y c o m p l e t e e x e c u t i o np l a no f c c mi ss e l d o ms e e n i nt h ef i e l do fr e s e a r c h i n gc a p i t a lm a n a g e m e n t ，c o n s t r u c t i o ni s p a r t i c u l a r , w h o s ep r o g r a m m e sa r ea l m o s ti n a l lo ft h ec o u n t r ya n d o v e r s e a s b e s i d e s ，f o ro u rs i t u a t i o na n df u r i o u sc o m p e t i t i o n ，i t i s r e s t r i c t e db yl o t so ff a c t o r s ，l e a d i n gt h ec a p a b i l i t yo ff i n a n c i n gw e a k ， s ot h ec a p a b i l i t ym u s t b e i m p r o v e d t h i st e x tp r e s e n t e d b a l a n c ec e n t e r w h i c ha p p e a r e df o ro u rs i t u a t i o no fc a p i t a l m a n a g e m e n t i t i sa i n d e p e n d e n to r g a n i z a t i o nw h i c hs o l v ec a s h f l o wa n db a l a n c e t h e f u n c t i o ni sm a n a g ee n t e r p r i s eg r o u p s c a p i t a l ，s u c ha su n i t e db a l a n c e ， f i n a n c i n g ，s u p e r v i s i o n a n dc o n t r o lt h e c a p i t a lo p e r a t i n g i t s c h a r a c t e r i s t i cr e p r e s e n to no r g a n i z a t i o n ，a c c o u n t ，b a l a n c e ，c r e d i ta n d i n v e s t m e n t s e r v i n g i s t e n e t ，w h i c hr e p r e s e n t s o n i m p r o v i n g t h e e f f i c i e n c yo fc a p i t a lo p e r a t i n g ，d e c r e a s i n gf i n a n c i a lc h a r g e ，a d j u s t i n g c a p i t a lf l o w , s o l v i n gc a p i t a lt u m o v e r ，b o o s t i n gu ps t r e n g t h a n d l o n g t e r r ab e n e f i t f i n a n c i a lc o m p a n yi s t h ef i n a lw a yo fb a l a n c e c e n t e r , f o rb a l a n c ec e n t e rh a v i n gt h ef u n c t i o no ff i n a n c i a lc o m p a n y a n da s e n t e r p r i s e ss t r o n g e r i t i se s s e n t i a lt oh a v ea l e g a l a n d p r o f e s s i o n a lf i n a n c i a la g e n c yi no r d e rt or e s e a r c ham a n a g e m e n tm o d e ， t h i st e x tc h o s ec o n s t r u c t i o nt oa n a l y s e t h i st e x tp r o c e e d e d 丘o mb a s i ct h e o r ya tf i r s t i ti n t r o d u c e dt h e r e a s o no ff u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t ，a n dt h eg e n e r a lp r i n c i p l ea n d f o u n d a t i o no fi t t h e nt h i s p a p e rc o m p a r e d f i v ek i n d so f c a p i t a l - m a n a g e m e n t m o d e s ，o nt h eb a s i so f t h i s ，h a v er e c o m m e n d e d h a l fac l o s e t y p et ob a l a n c ec e n t e rm o d ei nd e t a i l i n t r o d u c e dt h e e x p e r i e n c ea n de f f e c to f a c o n s t r u c t i o ng r o u pc o l t d a tl a s t ，t h r o u g h t h em a t t e r e x i s t i n g ，p u tf o r w a r d t h ec o n t e n tt h a ts h o u l db e i m p r o v e d i n t h ef u t u r e k e y w o r d s ：e n t e r p r i s eg r o u p ；c a p i t a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t 独创性声明 x 7 4 1 5 9 8 本人声明，所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作 及取得的研究成果。尽本人所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外 论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京 交通大学或其他教学机构的学位或证书而使用过的材料。与我一起工作的 同志对本研究所做的任何贡献已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 本人签名；碰 日期：型丝年土月五日 导论 1 导论 1 1 研究背景及意义 当前企业改革和金融改革已经成为我国整个经济体制改革的焦点和难 点。企业要脱困，公司要做强，外资要进来，面对经济全球化背景和中国加 入w t o 后国际大企业和外资金融机构来势凶猛的竞争势头，提高企业集团 的核心竞争力，寻求企业和金融的良性互动发展已成为我国进入2 1 世纪伊 始即面临的重大课题。 企业集团作为市场经济的产物，在某种程度上代表着一个国家的企业形 象和经济实力。自2 0 世纪8 0 年代以来，我国的企业集团犹如雨后脊笋，一 批在国际上比较有影响力和竞争力的大型集团公司相继产生但是。我国企 业集团在发展过程中也出现了诸多问题。如，由于企业增跃过快而8 f j 入成长 性破产、多元化却导致对予公司的失控，分权使企业核心控制力削弱。山资 者的资本无法得到保值和增值其中的许多问题与资金管理相关。 我国企业集团以翦软多采取资金分数管理的拨式，但是，这种模式在实 践中暴露出诸多问题，主要袭现在：( 1 ) 资金分散，资金使用效率低。在一些 企业集团中，由于其内部并二级单位部设有财会机构，都开有银行账户。部 占刚一定的闲散资金使集团中原木有限的资金分散、沉淀和闲置，导致资 金周转速度慢，资金使用效率低；( 2 ) 集团无法对下属企业的资金质封及其运 行状况实施有效，及时的监管，从而容易造成下属企业资金账外循环和资金 管理失控的现象；( 3 ) a a 于集团各个下属或控股企业效益的差别导致整个集团 “存贷”两高银行财务费用支山高据不下：( 4 ) 集团无法全面监管和掌 控基层单位的担保、抵押等经济行为，基层单位的经营风险无法及时规避。 为克服上述弊端许多企业集团开始采取资金集中管理模式。 资金集中管理通常是企业发展到大型企业集团阶段后显现出的管理需 求，然面现实当中并非所有的企业集团都进行资金的集中管理。资金集中管 理涉及的领域比较广泛。不仅涉及到企业财务管理层面，而且涉及到金融层 面，既有宏观政策又有微观运作。我国企业集团在资金集中管理方面，虽 然在一些企业集团获得了成功，也存在不容忽视的问题并且在规模、实力、 北京交通大学硕士学位论文 能力、手段等方面也亟待提高。 在建筑业企业集团的管理中更是存在很多资金管理的问题建筑施工行 业中，施工项目多，资金分散，很难形成资金的统一管理。而且，建筑业企 业的管理水平普遍不高很多企业都很难对下属工程项目部实行强势控制， 在这种情况下，企业的资金链条很容易出现断裂的情况。因此，在资金管理 模式研究领域，建筑业是一个典型的行业，其施工项目遍及全国各地本文 选择建筑业作为主要研究对象旨在探析某种管理模式，能够将建筑业企业 遍布全国的项目部的资金进行统一管理，从而提高资金的使用效率 1 2 研究方法 为使本文的研究能够有所创新，能够解决实际工作中的现实问题，对于资 金管理模式采用了以下的研究方法。 ( 1 ) 规范分析与实证分析相结合 在对企业资金集中管理理论的研究中，采用了规范的分析方法总结企业 集团资金集中的模式，在对建筑业的现状和中国港湾建设槊团的资金管理需求 分析中，也运用了实证的分析方法因为在这些方面，数字是最有说服力的。 ( 2 ) 定性分析与定量分析相结合 白对企业集团资金集中管理理论进行创新的研究中，进行了定性分析，通 过正反两方面，来比较创新后的理论的先进性：而在实证分析a 建设集团的资 金集中管理规划中，又用到了定量分析的方法。把资金模式创新过程定量分解。 ( 3 ) 比较分析与系统分析相结合 有比较才有鉴别，在基本理论研究中，比较分析了各种观点的异同性：同 时又对企业集团的资金管理模式采用了系统分析的方法。 ( 4 ) 理论总结与实践操作相结合 本论文在理论综述、理论创新和理论总结的基础上以建筑施工行业作为 应用对象- 就a 建设集团的资金集中管理进行实例研究，将理论应用于实践， 对理论进行验证。 2 导论 1 3 研究框架 论文的研究框架图如下图所示： 企 资 业 建 金 资 筑 管 金 业 理 管 企 理 理 业 论 现 现 状 状 上上上 l建筑业企业资金管理理论 + i建筑业企业资金管理理论创新 案例研究a 建设集团公司资金管理模式 图1 1 文章架构图 北京交通大学硕士学位论文 资金集中管理模式研究现状 2 1 资金管理概述 2 1 1 资金管理的概念 企业资金管理。简称e c m 。就是对企业的资金流、资金结算、资金调度和 资金运作等进行的系统化管理“企业管理以财务管理为中心，财务管理以资金 管理为核心”，资金管理是企业管理的一项重要内容，是企业财务管理功能的延 伸与细化，处于企业整个管理体系的中心位置。资金管理强调对企业资金流的 控制，侧重于加强和完善资金在企业内部的循环、余缺调剂与放大效益。 对集团企业来说资金集中管理是资金管理的有效手段，是指通过设立资 金结算中心或财务公司等形式、利用金融机构网上银行和资金管理软件等信息 化手段实现集团企业资金的集中开户、集中结算、集中运作，并在此基础上实 行集团统一授信、统贷统还。它以完善的集团内部封闭的结算网络为基础，从 人财物、产供销各个环：竹规范集团的预算、资金、债务等结算行为，实现资源 整合优势，最大限度的提高资金利用的整体效益和价值增值 2 1 2 。资金集中管理的理论基础 ( 1 ) 内部化理论 世界经济已经成为以企业集团为中心的时代，企业集团担任了全球经济活 动的主角。企业集团是指在市场竞争中为拓展自己的经营业务、增强自身竞争 能力而形成的由众多法人( 包括企业、失业和社会团体法人) 组成的，以产权 关系为基本纽带，并以此形成具有多层次组织、多种功能，一般从事多国化与 多样化经营的经济组织。 企业集团在市场竞争的风险性和追求利益最大化目标的驱动下，为了生存 和发展，为了与企业的经营结构、组织结构和技术结构发展相适应。而发生的 企业规模增长的机制、行为和过程，就是企业集团的成长。 企业集团的扩张带来了新的管理问题。企业集团曾经从其巨大的规模经济 性、范围经济性中获得了压倒性的竞争优势。但与小而灵活的公司相比，规模 4 资金集中管理摸式研究现状 太大也有可能成为竞争中的不利因素。当企业集团经济体系过于庞大时，会造 成组织失效，出现规模不经济性。规模不经济性常常体现在公司扩大后的管理、 协调、控制的困难上。公司越大，需要向上层经理提供的用于决策的信息就越 多并且越昂贵。在大型企业中，上层决策者决策涉及的层级越多，会越不灵活。 因企业层级机构过多和官僚主义盛行而导致的管理失控、权责不清、办事拖拉 的情况在许多大企业中比比皆是。 资金集中管理正是在这种背景中形成的。在来实行有效管理前，企业集团 内部的资金业务是相当分散的集团无法实时了解和掌握整体资金情况整体 资本成本过高，资金的安全性和效率得不到保障。当企业集团把分散在各个内 部成员单位内的资金业务进行聚合与归集、并从组织形态上予以分离、实行专 门化管理和专业化运作时，资金集中管理的产生就成为自然而然的事情。 ( 2 ) 信息不对称理论 在现代企业管理制度框架下，企业的所有权与经营权相分离作为所有者 的母公司将资产委托给予公司的经营者进行日常的经营和管理而只保留最终 的控制权和奖惩权。在这种情况下，作为代理人的子公司对资金的j ：f 途、安全 性军收益性等方面拥有很多的信息，而作为委托人的母公司在资金的筹集、分 配等方面却拥有更大的优势。 母子信息不对称会造成资金使用的不安全和效率低下。这些问题可能主要 表现在；( 1 ) 子公司会计信息火真。假账严重；( 2 ) 费用支出失控。亏损增加：( 3 ) 对外投资泛滥，损失惨重：( 4 ) 经营者利用手中权力。转移、侵吞公司资产及其 收益牟取各种利益等：( 5 ) 集团资金使用分散，资金成本高财务风险大。 进行资金集中管理。将投资决策权、筹资决策权、收益分配权集中到集团 公司总部同时对集团成员企业的现金流转进行监控，是所有者对经营者的经 济行为进行约束，对子公司的财物资源进行管理和控制，实现资本的保值、增 值，解决信息不对称这一矛盾的有效办法。 ( 3 ) 企业金融创新论一对熊彼特的“技术创新说”的引申 经济发展的加速度来源于创新，这种刨新既包括技术方式的创新，也包括 生产组合方式的创新在熊彼特的创新理论中。创新被视为建立一种新的生产 函数，将种从来没有过的生产要素和生产条件的新组合引入生产体系，而这 种生产手段的新组合，就是指将生产手段转到别的用途。但是，被转用的生产 手段在以往的经济循环轨道上具有既定用途。因此，要实现创新，在现有经济 北京交通大学硕士学位论文 组织下，我们被赋予支配权的只有货币一物，所以只有货币才能左右财货的流 程这就是创新的其中一个条件：以信贷形式支配生产要素的权利( 亚当斯密) 。 现在看来，这种通过货币来支配财货的流程，可以视为现代意义上企业的 金融活动。这种金融活动以信贷形式打破原先的生产要素和生产条件的组合， 实现生产手段的新结合，实质上也是一种“金融创新”金融自新的结果是使企 业获得发展的加速度，赚取额外利润。 在企业的不同阶段，金融创新的内容与方式都会有所不同在初创时期， 金融创新可能是确立一种资本结构；在成长和扩张期，企业需要进行各类融资， 要进行并购：或需要通过信用方式进行促销；而当企业的资产规模扩张到一定 程度，企业为节约交易费用。就会设立内部专门机构从事企业的资金集中管理、 信用销售以及更高层次的金融活动。 ( 4 ) 产融结合理论 产融结合是指工商企业与金融企业通过资本台作，相互参股、相互渗透的 金融创新行为是经济规律发展的必然结果。产融结合构成了现代经济发展的 特征。就资本运动的一般规律而言没有产业资本的增值，金融资本的利润将 成为无源之水；但是，如果缺乏了金融资本产业资本就会凝同化，失去资本 的本性两者的理性结台，将会促进资源的有效配置。 企业集团由于规模庞大，涉及行业领域众多，因此通过成立内部金融机构 的方式，可以实现进入金融领域的目的，为自己的生产业务提供更便利的服务； 而且内部金融服务机构，以其设立成本低、服务灵活、富于效率比外部金融 服务机构更具优势。 2 1 3 资金集中管理的原则 ( 1 ) 集中性原则 集中性原则体现集权管理思想，是要保证集团在全球范围内，迅速而有效 地控制集团全部的资金并使这些资金的保存与运用达到最优化状态其原因 在于：首先，企业不可能在所有方面平均地运用其资金必须把资金集中投放 于个别具有重要战略价值，对竞争成功具有决定性的方向上，集中力量，突破 一点，以形成超过竞争对手的差别优势，使企业在竞争中处于有利的地位。其 次。过于分散的资金虽然能使各分支机构具有很强的灵活性，但相鹿带来的是 资金的风险和成本加大大量闲置的资金使其不能形成独特的优势，难免囡竞 6 资金集中管理模式研究现状 争能量耗竭而失败。因此为了实现母子公司战略发展的协同性，贯彻“资本 在最关键的领域优先分配的”思想，有机协调母子公司之间的关系，提高资金 利用率，降低资金闲置率及资金利用风险。资金管理一般采取集中性管理。根 据国际上跨国公司的成功经验并结合中国国情，采取资金集中管理更有利于集 团公司发展。 ( 2 ) 时机性原则 集团战略管理最重要的因素之一是时问的安排，而时间的安排主要取决于 机会的捕捉和创造，时机性原则要求企业把资金准时地集中于决定性的机会上。 该原则与集中性原则紧密联系，资金的集中与投放不仅必须集中于决定性的方 向，还必须集中于决定性的时间，才能使资金最快、最佳地发挥作用。时机性 原则要求企业资金投放有两个要求：一是投放要准时= 是投放要及时。准时 是指集团资金投入运用的时间应与战略时机相适应，资金投入过早，时机不成 热，会造成浪赞甚至战略上的被动资金投入过迟。则机会已逝，在竞争中必 然落后。为了使资金投入能够做到准时，方面要对机会进行分析和判断，另 一方面是要在资金的筹措和集中方面做好充分准备。及时性是指集团资金运刚 的速度要快，以迅述取得竞争优葑。在竞争环境高度动荡的今天战略时机常 常是转瞬h p 逝，只有在适当的肘问，迅速投入必要的资金。才有可能抓住机会 赢得战机。因为子公司实施和执行母公司的战略目标，这就要求资金的投放与 战略发展阶段或步骤相吻合否则延误时机很难实现战略目标，很雉形成市 场核心竞争力。 ( 3 ) 协同性原则 由于集团各要素之间是相互依存、相互作用的，母子公司要保持良好的协 同发展，就必须做到： 1 、战略资金与战术资金保持合理的配置比例 2 、于公司业务经营资金要有统一、合理的规划 3 、集团公司内部各职能部门与业务部门的资金进行合理调剂和分配 4 、集团公司内外部资金利用和投放要保持一定的比例 ( 4 ) 权交性原则 母子公司资金管理方式是相对的，权变性原则要求企业集团的资金投放与 管理不能一成不变而必须及时根据企业外部环境和竞争对手的变化等做出相 应调整。当集团各公司的管理能力尚弱、应变能力和竞争能力有限时，或者集 7 北京交通大学硕士学位论文 团总部为了对有关的重要产品的制造、营销和技术转让等取得最有效率的控制、 指挥和协调，以便集团总部达到其全球经营战略目标时，对货币资金的投放和 管理宜采取集中控制：而当各子公司的经营和管理能力达到较为成熟的阶段， 各子公司在生产经营内容上有较大差异，子公司经理和其他员工树立全球竞争 观念的效率大大提高，子公司能依靠组织结构及地域的特点去捕捉更多的战略 机会时为了提高各子公司效率。节省资金成本，对货币资金的控制宜采取分 散管理。以充分调动其积极性。 求利性原则 求利性原则要求集团尽可能将资金投放到提高企业盈利能力强的项目上。 使更多的资金参与周转。求利性与及时性有一定的矛盾，往往获利大的项目占 用时间长，变现能力慢风险较大。为了满足及时性的要求，企业还须将部分 货币资金投放于获利性较小但流动性强、风险弱的项目上。因而必须将资金分 为两部分：一部分用于日常的经营活动井长期占用成为恒久性资金；另一部 分作为波动性资金占用，随着业务对资金需要的增减而变化，富裕时可以用于 短期投资获利。但从货币资金的特点看，求利性应服从于及时性需要在满足 偿债能力和支付能力的基础上获取利润，否则企业可能山现支付困难。 2 2 企业资金管理的特点及管理体制 2 2 1 企业资金管理特点 资金管理是现代企业管理的项重要内容围绕企业生存、发展、获利 的很多问题都和资金管理相关资金是企业的血液，企业的运行离不开资金 运动。任何一种企业都必须有一定数量的资金没有一定量的资金保障企 业资产无法形成，企业的正常生产经营活动发展也就难以进行。企业的资金 运动是伴随着物资运动而发生的，同时，它有具有一定的独立性。并对物资 运动起着积极的影响作用。企业资金管理的主要特点如下： 1 它以加速资金周转和实现资金增值为目标 在资金运动过程中，各种资金的形态变化具有继起性，并以相对独立性 的运动参加企业再生产过程的循环。资金运动应带来一定的价值增值。因此， 企业的资金管理，必须以加速资金周转和实现资金增值作为控制的行为目 标，以便及时的组织资金供应，保证资金周转通畅无阻，合理节约使用资金， 8 资金集中管理模式研究现状 不断提高资金利用效果和资金增值幅度。 2 它以资金计划或资金预算为控制准则 企业资金控制需要一定准则来进行。具体的控制标准中最主要、最基本 的是通过资金计划或资金预算来实施管理。也就是在资金预算或资金计划基 础上，制定各种控制标准来进行控制。把资金运动的各个环节纳入计划或预 算许可的范围，保证控制目标的实现 3 它以资金、物资相结台运行为控制对象 资金是物资的货币表现，资金使用同物资运动有着密切的联系企业资 金运动是随着物资运动而产生的，资金运动是以价值形态表现企业的再生产 过程，而物资运动是以实物形态表现企业的再生产过程，两者存在着既相一 致，又相背离的辩证关系。| 习此，企业的资金管理，必须以资金和物资两者 相结合的运行为控制对象 4 资金管理就是对资金运动实行经常性的监督与检查，并及时纠正偏差 企业资金管理内容很广泛，企业资金又有各种不同的嵌现形态。因而， 具体的控制手段各有不同但最基本的是通过财务管理与监督这一手段来加 以控制。 财务管理是企业管理的重要组成部分，渗透到企业的各个领域、符个环 节之中财务管理直接关系刽企业的生存与发展，从某种意义上说，财务管 理是企业可持续发展的一个关键。资金管理在企业生产活动中起到非常堑火 的作用：( 1 ) 加强资金管理，排除了重大财务风险的隐患：加强的资金管理， 规范了集团内部各予公司的投资、筹资决策行为，有效地控制了投资、筹资 的随意性，排除了重大财务风险的隐患( 2 ) 集中资金管理加强企业资金 的监控和管理：加强的资金管理可及时掌握资金存量、流量、流向，加强 对开户企业资金进出的监控和管理，有效地规避“经营代理风险”同时建 立和完善了下属单位的评价及监控机制。 2 2 2 企业资金管理体制 在竞争的市场经济中，为了求生存谋发展走规模经营、集约化道路是 必然趋势，其组织形式是集团公司。资金管理在企业管理中占有重要地位， 那么如何管理好资金呢? 管理体制的选择是一个关键。集团公司内部财务管 理体制采用哪一种模式，是当前研究的熟点。本文认为，建立集权与分权相 9 北京交通大学硕士学位论文 结合的财务管理体制是较佳的选择。 采取集权制还是分权制时常是企业集团管理所面f 临的一个难题因为资 金管理体制问题不仅涉及到各成员企业的切身利益，而且涉及到成员企业对 集团总部管理战略、管理政策、管理权威的认同因此，集权与分权的问题， 从体制上关系到组织结构的设置与权责利的明确，从管理战略上关系到集团 总部对成员企业积极性的判断与专业分工和团队协作机制的塑造 一种错误的认识是：资金集权制管理就是集团公司统揽集团各成员企业 的一切大小资金事务，分权制则是子公司或成员企业对本单位资金具有绝对 的决策管理权这是把集权制与分权制完全割裂开来。实际上集权也好 分权也好，在一定层次上的权利是一致的，即它们有一部分权利是共有的， 另一部分权利才是分别拥有。 集团公司内部财务资金管理体制，概括地说可分为三种，即集权制管理 体制、分权制管理体制、集权制和分权制相结合的管理体制这三种体制各 自的特点如下： 1 集权制的特点 集权制烂指集团内部的主要管理权限集中于母公司，子公司执行母公司 的各项指令。它的优点在于：集团内部的各项决策均由母公司制定和部署。 集团内部可充分展现其规模与效益，井最大限度地降低资金成本、风险损失， 同时也可充分利用母公司的人才、智力、信息资源达到机构健全，内部目 标控制制度完善使决策的统一化、制度化得到有力的保障当前，生产型 的跨国集团公司，一般均采用集权制，它有利于实行内部调拨价格，有利于 内部采取避税措施及防患汇率风险等等，旨在获取经济效益最大化发拌这 样的作用，集团领导高层必须具备高度的素质能力在集团内部还必须有一 个能及时、准确地传递信息的网络系统，并通过对信息传递过程的严格控制 以保障信息的质量。 2 分权制的特点 分权制是指集团内部的资金管理权限分散于各子公司，子公司在人、财、 物、供、产、销等方面有决定权。它实质上是把资金决策管理权在不同程度 上下放到离信息源比较近的各层次成员单位或组织结构，这样，便在相当程 度上缩短了信息传递的时间，减少了信息传递过程中的控制问题，从而使信 息传递与过程控制等的相关成本得以节约。从信息的决策价值角度，母公司 o 资金集中管理模式研究现状 与各阶层成员企业的管理者之间的信息不对称即相对于母公司，其下属各 级管理者的信息越精确、越及时，分权剖越能发挥其充分利用信息价值的优 势。它的优点是：由于子公司负责人有权对影响经营成果的因素进行控制， 加之身在基层，了解情况，有利针对企业问题及时做出有效决策，因地制宜 地搞好各项业务，也有利分散经营风险，促进子公司管理人员及财务人员的 成长。它的歃点是：各子公司大都从本位利益出发安排财务活动，缺乏全局 观念和整体意识从而导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润 分配无序。 3 集权与分权相结合管理体制的特点 集团经营的主要目的是以效益为中心，追求资本的最大化。结合型体制 意在以集团经营目的为核心，将集团内重大决策权集中于母公司，而赋予子 公司自主经营权。( 1 ) 在制度上，集团内应制定统一的内部资金管理制度， 明确财务权限及收益分配方法，各子公司中应遵照执行并根据自身的特点， 加以补充。( 2 ) 在管理上，利用母公司的各项优势，对部分资金权限集中管 理。目前企业筹资、融资渠道己不仅是依靠银行贷款，还可以通过上市公司 向股民簿集或通过发行短期商业染据和睦短期债券向社会筹资。通过海外企 业吸引外资等等。从理论上讲集团内存在一个在满足资金需要的前提下筹 资风险最小、筹资成本最低的方案，而这一方案的确定必须充分依赖予母公 司施大的信息资源。因此集团内必须集中筹资权同时。集团内各予公司因 经营管理的需要购置固定资产，也国转产等情况使资产闲置，集中吲定资产 购置权，有利予集团内调剂余缺，杜绝铺张浪费。投资是扩大集团内多元经 营的渠道，但集团内应避免重复，避免自我竞争应根据财力合理投放，统 一进行可行性研究，可在众多投资项目中，选择最有利的项目。( 3 ) 在经营 上，充分调动了子公司的生产经营积极性。各子公司围绕集团经营的目的 在遵守集团统- - n 度的前提下，可自主制订生产经营的各项决策，为避免配 合失误，明确责任，凡需要由母公司决定的在规定时间内，母公司应明确答 复，否则，子公司有权自行处置。 究竟应该采用怎样的体制管理模式，才能在聚合各方面、层次、环节资 源优势激发各层次成员企业管理者及其员工积极性、创造性与责任感的基 础上，推动集团整体利益目标实现的协调与高效率，是集团公司必须深入思 考的一个重要的基础性问题。集团公司总部应依托集团的不同类型、发展的 北京交通大学硕士学位论文 不同阶段以及不同阶段的战略目标取向等方面因素的考虑，而对资金管理体 制的基本框架、层次结构等做出相应的选择与安排。 2 3 资金管理模式综述 不同的企业集团有着不同的组织结构和管理模式，资金管理作为企业管 理的一种手段，只有适应公司发展的目标、适应不同的经营环境和发展阶段， 才能更好地为企业管理服务、刨造更高的经济效益资金集中管理在我国企 业集团的实践中主要存在以下几种模式： 2 3 1 统收统支模式 该模式是指企业的一切现金收付活动都集中在企业的财务部门，各分支机 构或子公司不单独设立账号，一切现金支出都通过财务部门付出现金收支的 批准权高度集中在经营者，或者经营者授权的代表手中。统收统支的方式有助 于企业实现全面收支平衡，提高现金的流转效率，减少资金的沉淀控制现金 的流出；但是不利于调动各层次开源节流的积极性，影响各层次经营的灵话性， 以致降低集团经营活动和财务活动的效率。 2 3 2 拨付备用金模式 拨付器用金是指企业按照一定的期限统拨给所属分支机构和子公司一定数 额的现金。器其使用。笛备分支机构或子公司发现现金支出后，持有关凭证到 企业财务部报销以补足备用金。与统收统支方式比较其特点是：( 1 ) 集团所 属各分支机构有了一定的现金经营权( 2 ) 集团所各分支机构或予公司在集团 规定的现金支出范围和支出标准之内可以对拨付的备用金的使用行使决策权。 但是集团所属各分支机构或子公司仍不独立设置财务部门其支出的报销仍要 通过集团财务部门的审核，现金收入必须集中到集团财务部门，超范围和超标 准的开发必须经过经营者或其授权的代表批准。 上述两种方式只适用于同城或相距不远的非独立核算的分支机构，至于子 公司通常不适宜该方式。 2 3 3 内部银行管理模式 内部银行模式是将社会银行的一些职能与管理方式引入到企业内部并 2 资金集中管理模式研究现状 适应企业的管理机制而建立起来的一种内部资金管理模式，内部银行的主要 职责是进行企业或集团内部日常的往来结算和资金调拨、运筹。 这种资金管理模式适合总公司是法人而分公司是非法人的组织如制造 企业的车间、分厂等企业为加强管理丽在企业内部引入市场机制制定内 部分厂、车间的产品和服务的结算价格，各分厂、车间作为利润中心管理， 彼此间的服务、劳务、材料和半成品实行有偿供应单独核算成本和利润， 并与计划或预算比较，实行业绩考核。 这种方式下，企业的财务部门中专门成立一个