（会计学专业论文）会计信息的监管模式研究.pdf

摘要 从2 0 世纪末到现在，国内外出现了大量上市公司财务舞弊的案例，透漏出了 资本市场监管的薄弱之处，引起了我们对监管模式的重新思考。这些年来，国内 外学者对监管模式进行了更深层次的研究，很多学者研究认为监管模式不应该是 固定不变的，而是随着经济的发展不断革新。当前，单一的监管模式已经不能满 足会计信息监管的需要，需要根据本国的实际情况，通过多种监管模式的结合来 实现监管的目标。同时也认识到，监管只通过完善的监管体系还是不够的，对内 心行为的监管也是十分必要的。文化、教育和法律是影响人内心行为的主要因素， 而监管模式的选择受到人们行为和内心思想的影响。文化、教育和法律从不同角 度和层次上影响着人们的认知能力，规范着入的行为。 本文首先对五种管制理论进行了详细阐述，并分析了其中两种理论在我国的 可运用性。然后对影响监管模式选择的五种因素进行了具体分析，以及每种因素 是如何影响监管模式选择的，认为文化、教育、法律为监管奠定了思想基础，在 经济条件不变的情况下，三因素决定着监管模式的选择。接着对美国、英国和德 国等三个国家的具体文化、教育、法律、经济进行了分析，认为这四个因素对监 管模式的选择起着决定性的影响。最后，结合我国的具体文化、教育、法律、经 济等因素，分析了对我国监管模式选择的影响，得出了我国的监管选择，认为我 国不应该选择单一的监管模式，单一的监管模式不能达到监管效果最优化，而应 对每种监管模式进行有选择的借鉴，通过多种监管模式的结合来实现对会计信息 的管制。 本文的主要研究结论在于： 1 、一国的文化、教育、法律和经济决定着国家的管制模式选择。文化和教 t 育决定着一国的社会核心价值，帮助社会成员形成基本的共同价值观和价值取向， 也决定了人们的基本行为取向，为监管选择奠定了思想基础；法律为社会成员划 定最低行为底线，为监管提供法理支持；经济为监管模式提供存在的具体环境。 2 、通过对我国的文化、教育、法律和经济的分析，认为我国选择单一的监 管模式不符合我国的具体情况，而应该采用多种监管模式相结合的方式对会计信 息管制。 关键词：会计信息监管模式因素 i i a b s t r a c t f r o mt h ee n do ft h e2 0 t hc e n t u r yt ot h ep r e s e n t ， al a r g en u m b e ro f d o m e s t i ca n df o r e i g n1 i s t e dc o m p a n i e sl i s t e do nt h ef i n a n c i a lf r a u dc a s e ， d i s c l o s e dt ot h er e g u l a t i o no fc a p i t a lm a r k e t sa r ew e a k ，c a u s eu st or e t h i n k t h er e g u l a t o r ya p p r o a c h o v e rt h ey e a r s ，s c h o l a r sa th o m ea n da b r o a do n ar e g u l a t o r ya p p r o a c ho nad e e p e rl e v e l ， m a n ys c h 0 1 a r sb e l i e v et h a t r e g u l a t o r ya p p r o a c hs h o u l dn o tb ef i x e d ，b u tw i t ht h ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t o fi n n o v a t i o n a tp r e s e n t ，as i n g l er e g u l a t o r ya p p r o a c hh a sb e e nu n a b l e t om e e tt h en e e d so fs u p e r v i s i o no fa c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n ， i na c c o r d a n c e w i t ht h ea c t u a ls i t u a t i o ni nt h ec o u n t r y ，t h r o u g hav a r i e t yo fr e g u l a t o r y a p p r o a c ho ft h ec o m b i n a t i o nt oa c h i e v er e g u l a t o r yg o a l s a tt h es 锄et i m e a 1s or e c o g n iz e dt h a to n lyt h r o u g ht h ei m p r o v e m e n to ft h er e g ula t o r y s u p e r v i s i o ns y s t e mi sn o te n o u g h ，t h eh e a r to ft h er e g u l a t i o ni sa l s ov e r y n e c e s s a r y c u l t u r e ， e d u c a t i o na n dl e g a la c tt h a ta f f e c tp e o p l e sh e a r t s m a i nf a c t o r s ，w h il et h e r e g u l a t o r ya p p r o a c hc h o s e nb y t h ep e o p l e s b e h a v i o r sa n di n n e rt h i n k i n go ft h ei m p a c t c u l t u r e ，e d u c a t i o na n d1 a wf r o m d i f f e r e n ta n g l e sa n dl e v e l so fi m p a c to np e o p l e sc o g n i t i v ea b i l i t y ， r e g u l a t e p e o p l e sc o n d u c t f i r s t ， f i v er e g u l a t o r yt h e o r yo ft h i sa r t i c l ea r ee x p o u n d e di nd e t a i l a n da n a l 歹s i so ft h e s et w ot h e o r i e si nc h i n ac a nb eu s e d s e c o n d ，t h ei m p a c t o fr e g u l a t o r ym o d es e l e c t i o no ft h ef i v ef a c t o r so ft h es p e c i f i ca n a l y s i s ， a n dh o we a c hf a c t o rist h ei m p a c to fr e g u l a t o r ya p p r o a c hc h o s e n t h a t c u l t u r e ，e d u c a t i o na n dl a wl a i dt h es u p e r v i s i o no fi d e o l o g i c a lf o u n d a t i o n ， i ne c o n o m i cc o n d i t i o n sr e m a i nu n c h a n g e d ，t h r e ef a c t o r sisd e t e r m i n e db y t h ec h o i c eo fr e g u l a t o r ym o d e t h e nt h eu n i t e ds t a t e s ，b r i t a i na n dg e r m a n y i i i o ft h a te a c hc o u n t r y s p e c i f i cc u l t u r a l ，e d u c a t i o n ， 1 e g a l a n de c o n o m i c w a s a n a l y z e d ，t h i n kt h a tt h e s ef o u rf a c t o r so nt h er e g u l a t o r ym o d ei nt h e s e l e c t i o np l a yad e c i s i v ei m p a c t f i n a ll y ，w i t hc h i n a ss p e c i f i cc u l t u r e ， e d u c a t i o n ， l e g a l ， e c o n o m i ca n do t h e r f a c t o r s ， t h ea n a l y s i so ft h e r e g u l a t o r ya p p r o a c ht oc h i n a sc h o i c eo ft h ei m p a c tt h a tc h i n a sr e g u l a t o r y c h o i c et h a tc h i n as h o u l dn o tc h o o s eas i n 9 1 er e g u l a t o r ya p p r o a c h ，as i n g l e r e g u l a t o r ya p p r o a c hc a nn o ta c h i e v em o n i t o rp e r f o r m a n c eo p t i m i z a t i o n ，a n d r e g u l a t i o no fe a c hm o d e ls h o u l dh a v eac h o i c eo fr e f e r e n c e ， b yav a r i e t y o fr e g u l a t o r ya p p r o a c ho ft h e i n t e g r a t i o n t oa c h i e v et h e a c c o u n t i n g i n f o r m a t i o no fr e g u l a t i o n t h em a i nc o n cl u s i o no ft h es t u d ya r e ： 1 ac o u n t r y sc u l t u r a l ， e d u c a t i o n a l ，1 e g a la n de c o n o m i cd e c i s i o n st o t h ec o u n t r y sc o n t r o lm o d es e l e c t i o n c u l t u r ea n de d u c a t i o nd e t e r m i n ea c o u n t r y sc o r ev a l u e so ft h ec o m m u n i t yt oh e l pm e m b e r so fs o c i e t yf o r mt h e b a s i cc o m m o nv a l u e sa n dv a l u eo r i e n t a t i o n ，a n da l s od e c i d e dt oc o n d u c tt h e p e o p l e sb a s i co r i e n t a t i o no fc h o i c ef o rm o n i t o r i n gl a i dt h ei d e o l o g i c a l f o u n d a t i o n ； t h el e g a lb o t t o m sm i n i m u mo fl i n eo fd e m a r c a t i o nf o rm e m b e r s o fs o c i e t y ，a n dp r o v i d e sal e g a lr e g u l a t o r ys u p p o r t ； t h ee c o n o m i cp r o v i d e t h es p e c i f i ce n v i r o n m e n tf o rr e g u l a t o r ya p p r o a c h 2 t h r o u g hc h i n a sc u l t u r a l ，e d u c a t i o n a l ，l e g a la n de c o n o m i ca n a l y s i s ， t h a tm yc h o i c eo fas i n g l er e g u l a t o r ya p p r o a c hi sn o tc o n s i s t e n tw i t h c h i n a ss p e c i f i cs i t u a t i o n ，a n dav a r i e t yo f r e g u l a t o r ym o d e lo ft h e c o m b i n a t i o ns h o u l db eu s e dt h er e g u l a t i o no ft h ea c c o u n t i n gi n f o r m a t i o n k e yw o r d s ：a c c o u n t i n gi n f o r m a t i o nr e g u l a t i o nm o d ef a c t o r s 关于学位论文独立完成和内容创耨韵声明 本人囱河南大学提出硕士学垃串请。本人郑重声明：所呈交韵学位论文是 本人在导鲜的糟导下独立完成确，对斯研究桶课题有新韵见解。据我所知，除 文章特剐加以说明、标潼和致镬| 妁地方外论文串不包括其他人已经发袁或撰 写过的研究成果也不包括其他人为获得任何教育、科研机构的学位或证书雨 使翔过舌勺材料。与我一同工样垂訇嗣事对本霸氮所赦韵任柯贾献均已在论文守圣筝 了明确奇电说明并袁示了谢意。 擘拉聋请焱，盂擘位论宽摊案争釜童： 蜘扩多爱牟? 胡j 爱目 芙予学位论文著作扳使网授权书 本入缎河南大学审核枇寝授予颞士譬位。摊为学往论文妁锥者。本人完全 了解并同意河南走学有关保留2 镟瘸攀妊静盘桶要求，即河南大学有权向圈家 图书馆、科研信缸机构、数据收集机掏和本校图书馆等提供学位论文( 舐质文 本和电子文本) 联供公众捡索、奎溷。本 授权河南大学出于宣扬、展览学校 学术发展和进行学术交流等目钠，可弘采驭彰即、缩印、扫描和拷贝等复制手 段保存、汇编学位论文( 簸霞文本和电子文本) 。 ( 涉及保密肉容的学位论文在解密后适用本授权书) 学位荻得者( 举谊论文作者) 签名： 2 d 擘住论文指导教师签名： 2 0 1 1 研究背景 第1 章引论 近十年左右，国内外曝光了大量的财务舞弊案，这些重大的财务舞弊给监管 模式提出了前所未有的挑战。自2 0 0 1 年底到2 0 0 2 年上半年，安然、世通、施乐 等大公司相继爆出财务丑闻，震惊全球，暴露了美国监管制度的严重问题。由此 2 0 0 2 年出台了萨班斯一奥克斯莱法案，授权证券交易管理委员会( s e c ) 建立一个 独立的监管机构即公众公司会计监督委员会，并对公众公司会计监督委员会进行 监督。这一监督制度的确立，标志着美国监督体制在政府直接监督下，监管模式 迈向一个新的台阶，在加强政府的监管力度的同时也加强了公众的监督力量。2 0 0 2 年，英国从美国的安然事件中吸取教训，在贸工部长和财政大臣的联合倡议下， 有多个政府部门和会计监管机构共同成立了“审计与会计问题协调小组 ( c 0 0 r d i n a t i n gg r o u p0 na u d i ta n da c c o u n t i n gi s s u e s ) ，以力日强对资本市 场的监管。德国和法国等国家的监管模式也都作了适当调整。 1 9 9 8 年红光实业披露含有严重失实的盈利预测内容，误导了会计信息的使用 者。同年，琼民源也被查出存在着严重的财务虚假。紧接着在以后几年里，我国 资本市场黑幕一桩桩层出不穷，从蓝田股份到亿安科技，从秦丰农业到科龙电器， 一批批上市公司涉嫌财务造假丑闻陆续被曝光，透漏出我国监管体系的不完善， 说明存在着监管漏洞。从2 0 0 1 年至2 0 0 8 年至今因涉嫌造假、违法行为或合谋舞 弊的上市公司、证券机构以及会计师事务所被中国证监会处以行政处罚的统计一 览表如下： 年份 2 0 0 l2 0 0 22 0 0 32 0 0 42 0 0 52 0 0 62 0 0 72 0 0 8 数目 1 6 1 7 2 02 3 2 2 1 91 5 4 从上表可以看出在过去的几年里，上市公司及其中介机构违法违规现象仍然 。资料来源：中国证监会网站 是极其严重，透露了我国监管体系存在着不足。 财政部于2 0 0 6 年2 月1 5 日，正式颁布了新企业会计准则和审计准则两大体 系，并于2 0 0 7 年1 月1 日起在上市公司正式施行。这是我国财政部为适应新形势 下国内外经济环境发展需要作出的重大会计改革决策，本次会计改革范围之广、 程度之深是前所未有的。新准则的实施是否能符合我国社会的现实发展状况也值 得我们思考，在如此环境中，如何实现对会计信息的监管是我们面临的最现实、 最直接的问题。在我国经济体制转型将近三十年里，可以说一路坎坷，而我们现在 突然迈出旷世之巨步，我们的监管系统是否能够对新形势下作出迅速的反应，适应 新会计准则和审计准则的要求，是我们迫切需要探讨的问题。因此，本文对各国的 监管模式进行了研究探讨，认为监管模式是一个动态的，也是一个复杂的体系， 它会受到社会各因素的影响。认清各国监管模式选择的首要问题是要认清这个民 族的特征( 包括文化、风俗、道德观念、法律等) ，特别是传统思想上的，因为一 个国家的总体监管方向是有其整体思想以及大众的整体认知能力来决定的。监管 只需要对监管群体行为进行有效的引导，就可以达到较好的结果。监管是对集合 体人行为、思想活动的监管。法国兴业银行因交易员违规操作引起4 9 亿欧元的巨 额损失后，美林公司首席执行官约翰塞恩在2 0 0 8 年1 月2 5 日接受彭博社电视 专访时说，“你可以拥有世界上最完善的体系，但你还是防止不了欺诈行为的产 生。”从监管体系上的完善不如从内心思想上的完善，我们可以看出对人们行为 活动的监管的重要性。人们行为活动主要是通过文化、教育和法律三个因素的两 个方面来规范的，文化和教育从内在思想情感上规范个人行为活动，而法律是为 人们的行为划定的最低底线。因此本文重点从文化、教育和法律的角度，探讨对 监管模式选择的影响。 1 2 研究综述 会计信息监管与资本市场的监管是紧密联系的。根据资本市场理论，会计信息 是通过它在资本市场中的作用和资本市场监管联系在一起的，因而具有双重性： 2 一是影响资源的分配和公司的有效决策；二是有利于模式优化和分担风险 ( l e v ，1 9 8 2 ) 。由于其双重的特性决定了监管即要从外部着手也要加内部强监管。 因此，会计信息监管是一个复杂系统的监管体系，会计信息监管在一定程度上是 为资本市场创造一个有效的经济环境，其目的是达到资本的有效的、自由的流通， 最大程度上促使资本的有效配置，维护经济的平衡发展。会计信息监管一直是国 内外学者的研究重点和争论的焦点。 1 2 1 关于管制问题的研究综述 国内外对监管作出大量的研究，其中很多研究认为大股东具有监督和控制管 理者行为的激励以保护其显著投资以实现内部会计信息监管的目的( s t i g i l i t z 1 9 8 5 ；s h l e i f e ra n dv i s h n y ，1 9 8 6 ；p o u n d ，1 9 8 8 ；f r i e n da n dl a n g ，1 9 8 8 ) 。i 因为 应计质量是盈余品质的重要组成部分之一，应计会计下盈余对公司业绩的衡量能 力或盈余的信息含量主要源自应计项目，应计项目能反映企业的经济本质 ( d e c h o w ，1 9 9 4 ) ，通过大股东对应计项目会计信息的需要，从内部实现对会计信 息的内部监管。而w i l l i o mr s c o t t ( 1 9 8 0 ) 认为会计信息生产具有私人动力和 契约性动力，他从会计信息生产具有内外两种动力的特性，为会计信息监管提供 了理论基础，会计信息生产的私人性和契约性说明会计信息监管仅仅通过内部管 制来实现还是不够的，更重要的还需要外部的监管。j e n s e na n dm e c k i n g ( 1 9 7 6 ) 认为集中的所有权结构，控制者可能引入监督机制以限制这种侵占能力和保护中 小股东利益，进而缓解代理冲突( j e n s e na n dm e c k i n g ，1 9 7 6 ) 。外部监管主要基 于产权理论，s h l e i f e r 与v i s h n e y ( 1 9 9 7 ) 指出，产权在资本市场中具有界定监管 权限的作用。a l c h i a na n dh a r t ( 1 9 8 6 ) 和h a r t ( 1 9 8 6 ) 以及h a r t y 和m o o r e ( 1 9 9 0 ) 是新产权理论的代表，他们提出特定权利( s p e c i f i cr i g h t s ) 和剩余权利 ( r e s i d u a lr i g h t s ) 即能够清晰界定的权利和不能清晰界定的。钱颖一认为由于 产权的保护、合同的实施，适当的监管需要政府成为执行规则的第三者，为了维 护市场秩序，引入政府是必须的( 钱颖一，2 0 0 4 ) 。史习民也持有同样的观点， 认为由于信息披露中外在性的存在，政府可以并且应该发挥作用。针对审计市场 中的“道德风险问题，l a p o r t a ( 1 9 9 8 ) 提出法律构建投资者保护的分析框架。 w uq h ，w a n gp x ，d i n gj m ( 2 0 0 5 ) 研究发现审计委员会的存在可以增强独立 审计师监督会计信息质量的独立性。由于“市场失灵 问题的存在，加强对会计 信息监管是必要的( 黄世忠，2 0 0 2 ) 。伍利娜( 2 0 0 2 ) 研究了我国处罚公告的市场 反应，显示监管对财务舞弊行为有着明显震慑效果。陈工孟( 2 0 0 5 ) 通过我国证 监会与交易所的违规行为处理结果研究，得出违规处罚能够影响到信息的披露质 量。曹玉俊( 2 0 0 0 ) 认为监管者的查处力度与证券市场上的违法违规行为存在着 负相关。 1 2 2 关于非管制问题的研究综述 部分学者研究认为资本市场不需要监管，因为会计信息的需求可以自我调 节，保持平衡供给，当出现不平衡时能够自我出清。非管制观点持有者认为上市 公司完全可以自愿披露信息，无需强制性信息披露。代理理论( a g e n c y t h e o r y ) 、透信理论( s i g n a l i n gt h e o r y ) 与个人契约是构建非管制的三大理论 支柱，为非管制观点持有者提供理论支撑。非管制者认为代理人为了有效履行委 托责任，为争夺市场资源并向市场传递良好信号，上市公司会自愿披露绝大部分 信息，至于不足的部分可以通过个人契约方式加以弥补。施蒂格勒( g e o r g e s t i g l e r ) 通过对1 9 3 3 年证券法实施前后的两组证券发行5 年的价格指数走势分 析，发现在整个期间内两组证券的价格与发行价的比率变化并无明显差异，认为 对会计信息的监管是没有必要的。詹森和梅克林( j e n s e na n dm e c k i n g ，1 9 7 6 ) 的研究也认为对信息的披露实施管制并不能增加投资者的收益，还发现部分经理 人有自愿披露信息的愿望，认为自愿性披露有助于提高股东价值，能够从市场上 获得更多的资本，以满足公司的发展需求。c l a e s s e n s ，d j a n k o va n dl a n g ( 2 0 0 0 ) 以及f a c i oa n dl a n g ( 2 0 0 2 ) 从终极所有权结构对上市公司自愿性信息披露进行 了酉开罗甚。j o h n s o ne ta 1 ( 2 0 0 0 ) ，d y c ka n dz i n g a l e s ( 2 0 0 4 ) ，m e h t aa n d m u ll a i n a t h a n ( 2 0 0 2 ) 对终极所有权影响信息披露作了进一步研究，认为由于终极 所有权的持有者相信一定量的自愿性信息披露能够提高声誉，因此对会计信息管 4 制是不必须的，或应该放松管制。我国的阳秋林( 2 0 0 2 ) 和黎精明( 2 0 0 4 ) 分别 选取五家和六家上市公司，比较分析了信息自愿性披露的情况，认为管制是不必 要的。陈玉清和马丽丽( 2 0 0 5 ) 检验了市场对自愿性信息披露的反应，发现不具 有相关性。 1 3 本文的研究框架、目的与方法 1 、研究框架 本文共分七章，第一章根据当前的监管现状，引出监管模式研究的意义，阐 述了影响监管选择的四个因素，并对国内外有关监管的研究文献进行了归纳总 结。第二章详述了管制的五种理论，它们是公共利益理论、自然垄断理论、有效 市场理论、市场失灵和法律不完备理论，并提出了这些理论在我国的运用。第三 章对影响监管模式选择的五种因素进行了具体分析，并说明了每种因素对监管模 式选择的影响。第四章对监管模式进行分类总结并评价了各监管模式的优缺点。 然后，结合部分国家的具体文化、教育、法律和经济等影响因素对国外具有代表 性的监管模式选择进行了研究。认为由于文化、教育、法律以及经济不同，各国 选择的监管模式也不相同。第五章对我国现存的监管弊端进行了研究分析，认为 主要存在着监管无效率、监管部门之间缺乏协调性、自律监管没有得到发挥、监 管产权风险以及监管体制存在缺陷等问题。第六章对我国监管的文化、教育、法 律和经济等四因素进行分析，并阐述了对我国监管模式选择的影响，得出我国的 应选择的监管模式。本部分还初步对我国监管模式的帕累托最优进行了试探性运 用以检验监管模式选择。最后提出了我国应采取的监管措施。第七章对整篇文章 进行了回顾总结，指出了本文的特色和新颖处，并同时提出了自己的研究不足。 2 、研究目的和方法 本文对资本市场的影响因素进行了分析，探讨了各因素对监管模式选择的影 响。然后结合美国、英国和德国的具体监管情况进行了分析，从文化、教育和法 律等方面研究了对监管模式选择的影响。因为监管模式的选择与文化、教育和法 5 律有着密切的联系。本文主要采用了规范的研究方法，通过理论分析、定性分析 以及描述等研究方法对监管模式进行了探讨。 6 第2 章会计信息监管的理论基础 1 9 8 0 年，米尼克( m i t n i c k ) 在他的一篇论文中定义了管制的概念，认为管 制是针对私人行为的公共行政政策，它是从公共利益出发而制定的规则。里普莱 和弗兰克林( 1 9 8 6 ) 将管制政策分为“竞争性”与“保护性”两类，前者是指政 府机构对服务权或特许权的分配；后者指通过一套系统体系的条件控制私人行为 而达到保护公共利益的目的。管制即包括一般规则的管制也包括随机行为的政策 管制。会计信息监管的理论是不断发展的理论，以便适应经济环境改变及其它影 响因素变化。 2 1 公共利益理论 公共利益理论是对“市场失灵”的一个回应，在很长的一段时间内一直作为 正统理论位居管制经济学的核心。这一理论假定政府是大公无私的，管制的目的 是为了实现社会资源的优化配置，提高社会整体福利，达到福利损失最小化。同 时也包含着一个前提条件，即市场是脆弱的，如果任其自由发展会引起社会资源 分配的不公平和无效率，导致社会福利出现更大的净损失，而政府的管制是站在 公平、公正的立场上，以不求回报的仁慈之举作出行动。政府管制针对的是私人 行为的无效率，通过制定的公共政策，以维护社会公共利益为根本出发点。目的 是控制利益集团对部分资源的垄断或权力集中造成的社会福利的分配无效率。也 隐含了另一个假设即政府是公众的代表，所有的管制都是无成本或志愿的，作出 的决策是理性的。公共利益理论追求的是帕累托最优，最大的优点就是政府管制 纠正了市场机制本身的缺陷，弥补了公共物品的外部性。 。但是公共利益理论本身也存在着一定的缺陷，是在假定政府不求回报的条件 下的监管，无论在思想上还是在行动上追求的是纯粹的公共利益。这与政府组成 人员的理性在利益上存在着冲突，因为公共利益有时与个人利益存在着重叠，在 追求个人最大化效用时达不到社会福利最大化。在信息拥有上通常认为政府具有 完备性，然而事实上信息的不对称总是存在的，政府不一定比企业更加了解市场， 7 管制政策可能会扭曲市场，破坏了市场自身的运作规律。 在对监管模式选择时，我们要充分发挥公共利益理论的优点，政府管制要维 护社会公众利益为首要目标，尽量减少社会福利净损失；避开这一理论的缺陷， 通过降低信息的不对称来达到监管的最优效果。在不给市场规律造成紊乱的条件 下对会计信息进行管制。 2 2 自然垄断理论 自然垄断理论的代表人物有：约翰穆勒、法罗( t h f a r r e ) 、亨利卡特亚 当斯( h c a d 鲫s ) 、理查德t 埃利( r i c h a r d t e 1 y ) 。穆勒( j o h ns t u a r t m i l l ，1 8 4 8 ) 曾经强调传输设备浪费性的重复建设有可能发生于公共服务业，首次 提出了自然垄断概念，被誉为自然垄断理论的首创人。接着，瓦尔拉斯 ( w a l r a s ，1 9 3 6 ) 通过对铁路建设营运的研究，提出了关于自然垄断管制的经济分 析，认为政府应当对公共商品进行管制，维护“公共利益”。法罗( t h f a r r e ) 、 亨利卡特亚当斯( h c a d 锄s ) 、理查德埃利( r i c h a r d t e l y ) 三人依据早期自然 垄断理论，从自然因素的角度来研讨自然垄断问题并认识到自然垄断现象背后隐 藏着经济性，初步论述了规模经济对自然垄断所起的作用，只是对规模经济概念 的理解还停留在表面上。后来，萨缪尔森舍弃了自然垄断赖以形成的自然因素或 自然条件等表面现象，从经济特性的角度出发认为规模经济的技术特征是自然垄 断的本质。鲍莫尔、潘札、威利格、夏基等人重新定义了规模经济和范围经济， 并利用成本劣加性重新定义了自然垄断概念。由于自然垄断起因于规模经济，而 规模经济有时会阻碍竞争以实现资源的有效配置，因此有必要通过管制来矫正自 然垄断这一缺陷。该理论的略加性概念比简单的规模经济概念更具有普遍性和抽 象性。但在一定方面也存在着脱离现实的缺陷，将成本最低等同于社会福利最大 化，并且大部分理论都是停留在静态分析的程度上，缺乏一定的动态性分析。 由于会计信息的管制关系到众多投资人及利益相关者的利益，管制具有公共 瓦尔拉斯关于铁路管制的观点足在其1 8 7 5 年写，发表于1 8 9 7 年的一篇报告里首次阐发的。与穆勒相比， 瓦尔拉斯把自然垄断与管制之间建立了进步的联系。瓦尔拉斯( 1 9 3 6 ) 寻求了一种更严密的理论分析，以 评价曼切斯特学院自由放任主义者与倾心于政府控制的德国学院社会主义者之间相互冲突的观点。 利益的属性，而会计信息的生产受到受托经营者的掌控，在没有控制机制的情况 下，受托经营者可能不披露或尽量少披露对自己不利的信息，而尽量披露对自己 有利的信息，产生了对会计信息生产的垄断，使得投资者及利益相关者不能完全 了解企业或公司的内部经营现状。会计信息生产的垄断性会产生社会福利的净损 失，因此需要通过管制来矫正垄断产生的不足，以维护大众的“公共利益”。 2 3 有效市场理论 有效市场理论的主要代表人物有：托宾、威斯特、逖迪尼克、法玛。g i b s o n 于1 8 8 9 年在他的著作里第一次描述过有效市场的大致思想。而法国经济学家 b a c h e l i e r 是最早描述并检验随机游走模型的人，研究认为公平博弈是价格行为 的基本原理。在经济时间序列分析，第一篇：价格一文中k e n d a l l 对1 9 种英 国工业股票价格指数，纽约、芝加哥商品交易所的棉花和小麦的即期价格周期变 化规律进行了研究，经过大量的分析测量，发现价格的变化在各期的数值是随机 的。1 9 3 4 年w o r k i n g 也曾经提出过与k e n d a l l 类似的结论。r o b e r t s 于1 9 5 9 年揭 示了资本市场研究和金融分析的结论所隐含真正的内涵，但仍未能真正的从经济 学上给出一个合理的解释。s a i n u e l s o n 和m a n d e l b r o t 借助随机游走理论，在1 9 6 5 年和1 9 6 6 真正揭示了有效市场理论期望收益模型中的“公平博弈 原则。1 9 6 5 年美国芝加哥大学教授法玛( e f f 锄a ) 在商业周刊上发表了著名论文股 票市场价格的行为，通过分析信息与证券价格之间的关系以及相关信息的种类， 从而提出了有效性市场假说。岁伯茨( h a r r y r o b e r t s ，1 9 5 9 ) 按照股票价格是否能 充分反映有关信息，将证券市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效 市场。此后，g r o s s m a n 、s t i 9 1 i t z s 等经济学家对有效市场理论进行了更深层次 的研究。 市场有效理论是建立在一定的假设之上的：( 1 ) 市场是充分竞争；( 2 ) 资金 自由流动，交易成本为零或足够小、同时同质的交易信息；( 3 ) 市场参与者是理 e f f 锄a “1 1 1 eb e h a v i o ro fp r i c eo ns t o c km a r k e t ，b 淞加哪舷p 坳，v 0 1 5 ，l9 6 5 9 性的、专业的，并追求利润最大化和尽可能规避风险。由于总存在信息不对称为 会计信息的内幕交易提供了空间，另外有效市场的双方供需是建立在均衡的条件 下，而实际上并不存在供需长期稳定不变的均衡，不均衡才是常态的存在方式。 有效市场理论苛刻的假使条件决定了其具体运用的局限性，在监管过程中，由于 资本市场的变动性以及这些缺陷的存在，很难准确定位有效市场的强弱。因此， 在应用有效市场理论时必须注意到它的缺陷。 2 4 市场失灵理论 市场失灵理论认为市场的不完全性总是存在的，因此市场失灵不可避免，需 要政府的干预来减少市场失灵的影响。十九世纪末期杰文斯、门格尔、瓦尔拉斯 运用边际效用价值论和一般均衡等微观经济学理论，阐述了市场失灵现象是个人 选择的结果，并着重解释了在资源稀缺和技术约束条件下，市场可以趋同于协调 和均衡。张伯伦、罗宾逊夫人把市场失灵理论构建在微观经济学的基础上，将垄 断现象置于市场内生的地位，这为市场失灵理论纳入微观经济分析的框架开启了 门径。卡恩( a l f r e dk a h n ) 于1 9 7 0 年出版的管制经济学( t h ee c o n o m i c so f r e g u l a t i o n ：p r i n c i p l e sa n di n s t i t u t i o n s ) 和乔治施蒂格勒( g e o r g es t i g e r ) 于1 9 7 1 年发表的经济管制论( t h et h e o r yo fe c o n o m i cr e g u l a t i o n ) 以公共 机构产生的规制为研究对象，主要研究在发生市场缺陷情况下政府的干预问题。 其中社会利益学说肯定了政府干预的合理性和有效性，认为现代经济并不存在纯 粹的市场经济，自由竞争的市场机制并不能达到资源的最优配置，甚至造成资源 的浪费和社会福利损失。泰勒科恩在他所编著的市场失灵理论一书中论述 了市场失灵的两个特征：外部性和公共品，为现代市场失灵理论的核心外部 性和公共品研究奠定了理论基础。 由于市场失灵现象的存在性，造成了社会福利净损失，因此需要政府参与资 本市场的监管，以减少因市场失灵产生的社会福利损失问题，达到效率最优化。 但由于市场失灵理论注重的是社会效率的最优化，而忽视了监管效率的公平化， 这是市场失灵理论的不足之处。我国的监管更偏向于社会利益的公平化，即注重 效率又注重公平，因此在监管中体现了市场失灵理论的应用。 2 5 法律不完备论 伦敦经济学院的一些学者根据哈特的不完备合约论引伸出了法律不完备理 论。由于法律总是不完备的，在执行过程中不可能完美的达到预期或理想的目标， 设计的缺陷使得法律可能总是被动的执行，不是执行强度不够就是执行强度过了 限度，法律的遵守者往往有空可钻，进而弱化了法律的效果，或扼杀了法律的应 有作用。因此，引入监管机构通过主动的方式提高法律的实施效果显得尤为重要， 这是法律不完备理论的理论渊源。一直到了2 0 世纪6 0 年代后期，芝加哥大学的 经济学家加利，把法律同经济紧密联系起来，通过一个经济学模型，用严格的经 济学方式论述了法律的不完备理论。1 9 6 8 年，贝克发表于美国政治经济学评论 上的一篇论文中推导了最优法律和最优阻吓作用的条件，贝克认为当法律设计如 果达到足够优，通过法庭来执法是最优的制度，认为监管机构等管制部门的设置 是没有必要的。不久后，斯蒂格勒也发表一篇论文，对贝克的理论进行了更深的 研究，同时改进了贝克的理论。后人把二入的研究成就合并为贝克一斯蒂格勒模 型( b e c k e r s t i g l e r ) ，为法经济学( 1 a wa n de c o n o m i c s ) 奠定了理论基础，成为 了一个新的研究领域。贝克和斯蒂格勒认为如果在法律达到最优时监管是没有必 要的，之所以存在监管是因为利益集团在经济等利益的驱动下，为了维护自己的 利益，利益集团到立法者那里去游说，而监管实际是为自己做事，这样会使社会 效率的配置更差。如果能够制定最优的法律并达到最好的阻吓效果的话，监管是 毫无益处的。 法律的不完备理论是以法律的完备性为隐含假设条件，法律只有在完备的情 况下才能达到最优的阻吓作用，为解释寻租提供了理论根源。法律不完备理论为 监管提供了法经济学理论基础，在现实的社会里，由于法律的不完备性总是存在， 再加上法律体系的不完善性，以及执法的不规范性，为监管的建立仓l j 造了条件。 由于我国法律体系的完善程度不够，因此对资本市场进行监管更是必不可少。 2 6 我国会计信息监管的理论分析 2 6 1 有效市场理论在我国的运用 我国资本市场起步较晚，在改革开放的近三十年里，经历了风风雨雨的洗礼， 曾经追捧过规模经济，所以在对会计信息监管中依然留有自然垄断理论的痕迹， 这种经济发展理念曾经影响过我国的经济发展。而有效市场理论在对我国的上市 公司的监管中运用很少，但也从另一个方面反映了有效市场理论对我国会计信息 管制的影响。那就是建立一个有效的资本市场作为我们努力的目标，虽然这个目 标依然任重而道远。在过去的多年里，在会计信息监管的过程中政府一直扮演着 重要的角色，主要原因在于我国的资本市场是不完全的，信息具有明显的不对称 性。这就需要平衡我国上市公司经营者与分散的股权所有者的信息需求，达到信 息需求的各方需要，使信息需求者根据真实有效的信息披露了解公司的经营状况， 作出恰当的、适合自己要求的正确决策。对于一个不成熟的资本市场来说，更显 现了建立有效市场的迫切性。 2 6 2 法律不完备理论的应用 我国监管法规与美国等国家相比，监管法律体系构建较晚，法律具有更突出 的不完备性，我国法律不完备性表现在：一是法律体系的不完备；二是法律内容 的不完备；三是法律执行的不完备。这三点直接影响到法律执行的效果和监管目 标的实现。可能造成执行强度的不够，弱化了法律的强制性效果，或执行过度而 造成监管过严，增强了法律强制性的负面效果，从正负两个方面扼杀了我国法律 的应有监管效果。 上述我国法律体系的现状，为法律的不完备理论在我国的运用提供了更大的 实践空间，对我国的监管模式选择具有很重要的意义。法律不完备理论为我国在 不太完备的法律框架内如何选择监管模式提供了理论基础。 1 2 第3 章影响会计信息管制模式的因素分析 3 1 文化环境 帕森斯在结构功能的系统分析中阐述了经济与社会因素的内在关系，把与 经济联系的关系分成了三个社会子系统：文化系统、制度系统、政治系统。他认 为文化这一系统所蕴涵的社会价值及其体现于社会成员身上的内化人格为经济提 供了促动因素，制度系统特别是法律系统体系中形成的制度化规范保证和维护着 经济的正常运行，而政治系统能主动促进经济的发展。在对会计信息的监管中这 三个社会子系统依然是影响监管模式选择的重要因素。文化是其他两个子系统的 基础，为制度系统、政治系统的选择提供精神和智力上的支持，影响着人的认知 功能。 在二零零零年前后几年里，学者们又开始了对文化与会计发展的关系研究。 文化被看作是共享认知的一个体系，是思想的普遍无意识的基本结构，m a l i n o w s k i 认为文化可以被看作为生物学与心理学提供服务的一个工具。文化是特定人类群 体所创造的，是生活方式的总和，它包括诸如一般人类活动行为、价值观、信仰、 语言和群体人员的生活方式等要素。文化具有规范性、实用性、社会现象、学习 获得性、武断性、价值载体、沟通性、适应性、动态性、长期性以及满足需要性 等特征。文化具有认知功能，在对会计信息的监管中，文化中的组织结构、微观 组织行为以及个人的认知功能都会影响着监管者及其参与者的判断和决策，一个 国家的文化倾向性影响