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我国公办普通高校财务风险控制研究 摘要 近年来，我国的教育事业发生了飞跃性发展。在高等教育领域，更大幅度地引入 市场机制，全面推行收费制度，积极拓宽筹资渠道，形成了以国家财政教育经费投入 为主，以市场多渠道筹集资金为辅的办学体制。与此同时，高等院校的财务管理工作 也随着教育环境的变化面临着更为复杂化的局面，由原来的无风险管理变为了风险管 理。因此，研究我国公办普通高校发展中可能面临的各种财务风险，并针对不同的财 务风险进行衡量和控制显得尤其重要。 本文运用财务风险管理的基础理论和行为财务学，结合我国公办普通高校的整体 发展需要和日常财务管理的具体情况，归纳出高校面临着财务管理风险、投资风险和 负债风险，并分析了高校财务风险的特殊风险特征和成因；针对公办高校财务的管理、 投资和负债三种风险，分别构建了风险指标预警系统，并结合案例进行预警分析；并 从高校财务风险控制和规避出发，运用规范分析法和层次分析法等研究方法，得出从 控制它们的主要因子指标出发，从控制下往上控制，达到控制目标风险的目的；并针 对指标代表的经济含义，提出控制我国公办普通高校财务风险的若干针对性较强的对 簧和建议。 关键词：公办普通高校；财务风险预警；财务风险控制 高校教师硕士学位论文 a b s t i 孓a c t a l o n gw i t h t h es o c i a l i s tm a r k e te c o n o m yg r a d u a l l ye s t a b l i s h m e n t ，o u rn a t i o n a l e d u c a t i o no e e r u r e dh a sb e e nc h a n g i n gv e r ym u c h t h em a r k e tm e c h a n i s mh a sb e e nl e di n t o t h eh i g h e re d u c a t i o nf i e l dw i t hal a r g es c a l ei ti n c l u d e st h ec h a r g es y s t e mc a r r i e do u t c o m p r e h e n s i v e l ya n dt h em 耐r a i s i n gc h a n n e lo p e n e du pp o s i t i v e l yt h e r eh a sf o r m e d s c h o o ls y s t e mb yt h en a t i o n a lf i n a n c ee d u c a t i o n a le x p e n d i t u r ei n v e s t m e n tp r i m a r i l y , a sw e l l a sm u l t i c h a n n e lr a i s i n gf i l n da u x i l i a r y t h eu n i v e r s i t i e sf i n a n c i a lm a n a g e m e n tw o r kf a c e sm o r ec o m p l i c a t i o na s p e c ta l o n g w i t ht h ee d u c a t i o ne n v i r o n m e n tc h a n g e , t h ef i n a n c i a lc o n t r o lw o r kh a sb e e nb e c o m i n gt h e r i s km a n a g e m e n tb yt h eo r i 西n a ln o n - r i s km a n a g e m e n t t h e r e f o r e , t h er e s e a r c ho ff i n a n c i a l r i s ki sv e r yn e c e s s a r yt h a to u rs t a t e - r u no r d i n a r yu n i v e r s i t yd e v e l o p m e n tp o s s i b l e l y f a c e s , a n dh o wa i m sa tt h ed i f f e r e n tf i n a n c i a lr i s kt oc a r r yo nt h ew e i g h ta n dt h ec o n t r o l a p p e a re s p e c i a l l yi m p o r t a n t l y c o n s i d e r i n gt h es p e c i a ld e t a i l s , t h em a k e su s eo ft h ef i n a n c er i s km a n a g e m e n tt h e o r y a n di n d u c e st h r e ef i n a n c i a lr i s kf o r mw h i c ht h eu n i v e r s i t yf a c e s a l s o ，i th a sa n a l y z e d t h i st h e s i su t i l i z e st h ef i n a n c er i s km a n a g e m e n tt h e o r ya n dt h eb e h a v i o rf i n a n c es t u d y , u n i f i e sn a t i o n a lo r d i n a r yu n i v e r s i t i e s h ew h o l ed e v e l o p m e n tt on e e da n dd a i l yf i n a n c i a l m a n a g e m e n ta n dt h es p e c i f i cc i r c u m s t a n c e sf a c i n g , i n d u c e st h eu n i v e r s i t yt of a c et h e f i n a n c i a lc o n t r o lr i s k , t h ei n v e s t m e n tr i s ka n dt h ed e b tr i s la n dh a sa n a l y z e dt h eu n i v e r s i t y f i n a n c er i s ks p e c i a lr i s kc h a r a c t e r i s t i ca n dt h eo f f # n ；i nv i e wo fh a n d l e sf a i r l yt h e u n i v e r s i t y f i n a n c et h em a n a g e m e n t ，i n v e s t sa n di si nd e b tt h r e ek i n do fr i s k s ，h a s c o n s t r u c t e dt h er i s kt a r g e te a r l yw a r n i n gs y s t e ms e p a r a t e l y , a n du n i f i e st h ec a s et oc a r r yo n t h ee a r l yw a r n i n gt oa n a l y z e ；a n de m b a r k sf r o mt h eu n i v e r s i t yf i n a n c er i s kc o n t r o la n dt h e c i r c u m v e n t i o n , r e s e a r c ht e c h n i q u e sa n ds oo nu t i l i z a t i o ns t a n d a r da n a l y t i cm e t h o da n d a n a l y t i ch i e r a r c h yp r o c e s s , o b t a i nf r o mc o n t r o lt h e i rm a i nf a c t o rt a r g e tt oe m b a r k , u p w a r d c o n t r o l sf r o mt h ec o n t r o la c h i e v e st h ec o n t r o lg o a lr i s kg o a l ；a n da i m sa tt h et a r g e t r e p r e s e n t a t i v e se c o n o m i c a lm e a n i n gp r o p o s e dc o n t r o l so n rc o u n t r yt oh a n d l ef a i r l yt h e o r d i n a r yu n i v e r s i t yf i n a n c er i s kc e r t a i np o i n t e ds t r o n gc o u n t e r m e a s u r e sa n dt h es u g g e s t i o n k e yw o r d s ：n a t i o n a lo r d i n a r yu n i v e r s i t y ；f i n a n c i a lr i s kf o r e c a s t i n g ；f i n a n c i a lr i s k c o n t r o l m 高校教师硕士学位论文 图3 1 图3 2 图4 1 图4 ，2 图5 1 图5 3 插图索引 1 9 9 6 - - - 2 0 0 5 年各年财政性教育经费占g d p 比例 1 9 9 6 - - - 2 0 0 5 年教育性经费占财政支出的比例 2 0 0 5 年部属高校主要收入占总收入比重变化趋势图 2 0 0 1 - 2 0 0 5 年部属高校经费支出结构图一 控制高校财务管理风险的层次结构图 控制高校负债风险的层次结构图 2 3 2 4 3 7 3 8 4 3 4 9 我国公办普通高校财务风险控制研究 附表索引 表2 1 不确定性程度的区分表一 表4 1 管理风险指标核算及衡量一 表4 2 投资风险指标的核算及衡量 表4 3 负债风险指标的核算及衡量 表4 42 0 0 5 年部属高校收入情况总表 表4 52 0 0 5 年部属高校经费支出情况总表 表4 62 0 0 5 年部属高校银行贷款情况分析表一 表4 72 0 0 0 - - 2 0 0 5 年部属高校银行贷款规模变动情况表 表5 1 控制财务管理风险目标a 的方案c j 排序表 表5 2 控制投资风险目标a 的方案c i 排序表 表5 3 控制财务管理风险目标a 的方案c i 排序表一 8 3 5 3 5 3 6 ，3 7 3 8 3 9 3 9 ，4 5 ，4 7 5 0 湖南大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取 得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其 他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个 人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果 由本人承担。 作者签名： 日期：沙声 1 h 9 f 弓e t 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查 阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关 数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位 论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在年解密后适用本授权书。 2 、不保密团。 ( 请在以上相应方框内打“4 ”) 作者签名： 导师签名： 日期：哦，月步日 日期。纱年，月严 高校教师硕士学位论文 1 1 研究背景和意义 第l 章绪论 随着我国高等教育事业的跨越式发展，高等学校办学形式多样化，资金来源 渠道多元化高等院校的财务管理工作随着教育环境的变化面临着更为复杂化的 局面，高校的财务管理也由以前的无风险管理跨入了风险管理的行列。 公办高校贷款风险持续冲高。根据财政部、教育部对公办高校贷款的情况调 查，截止2 0 0 6 年末，我国公办全日制普通高校银行贷款余额2 0 0 0 多亿元，其中， 地方高校占全部公办高校贷款的8 1 ( 贷款最多的广东省己近2 0 0 亿元，最少的西 藏仅为1 2 亿元) ；中央高校贷款占全部高校贷款的1 9 ( 贷款最多的吉林大学 已达2 8 亿元，有1 8 所中央高校没有贷款) 哪。高校贷款大幅度的增高，虽然政府 部门采取了一定的政策与措施进行了控制，如2 0 0 4 年教育部出台的相关文件【l 】在 定程度上规范了高校贷款行为。但以“堵”为主要设计目标的形式并没有完全 扼制住高校的贷款势头，虽然有文件对公办高校贷款有约束，但公办高校的贷款 仍持续走高，在2 0 0 4 年文件出台时教育部属高校贷款余额为2 0 0 多亿元，2 0 0 6 年 贷款余额却达到了3 0 0 多亿元，新增了贷款1 3 0 多亿元o 。因此，随着高校沉淀资 金的消耗贻尽和办学成本的日益增高，公办高校的无力还本付息的贷款风险日益 前严重 公办高校投资损失大2 0 0 6 年1 1 月2 5 日天津大学原校长单平、原分管财务 副校长杭建民挪用资金炒股票，造成损失3 7 5 0 万元以上，单平在其中负失察责任， 其行为构成严重失职错误但国有资产最终无法追回。公办高校在对内投资中也 有许多风险，各高校在投资办企业过程中，出资人名目繁多，出资形式多样，学校 对所投资企业监督管理薄弱，企业经营风险情况不明，部分企业的经济和法律风 险已造成学校经济损失如陕西某大学投资办科技园，在2 0 0 6 年企业资产清查中， 一次性申报科技园损失近亿元，而且经学校经办人员反映学校对科技园无法管理 到位，这会给学校带来较大的财务风险 公办高校资金管理风险频发。另根据媒体报导，2 0 0 6 年北京市海淀法院受理 的高校教职工犯罪案件数量和涉案人数均比2 0 0 5 年增长近3 倍，涉案高校多达 1 4 所北京海淀法院的这项调查显示，2 0 件案件中有9 件贪污挪用的款项与高校 或案发部门的。小金库”有关。这些“小金库”大多是学校或部门开办各类课程 班，培训班所收取的学费、旁听费的收入，或者科研经费等，上交部分给学校后 留存在本部门自行保管形成。小金库”。 徊资誊 来潭。财政邬、教育鄄2 0 叮年高校贷款研究报告 我国公办普通高校财务风险控制研究 高校的财务风险问题已经成为了目前公办普通高校面临的主要财务问题，也 引起了社会各界及国家相关领导的关注。 温家宝总理( 2 0 0 5 ) 在第十届全国人民代表大会第三次会议上所作的政府工 作报告中，明确提出要“，加强学校财务管理和监督”，【2 】充分体现了党中 央、国务院对这一问题的高度重视。 “巨额债务已成为制约高校发展的重要因素，个别学校甚至资不抵债， 破 产隐患凸显。这些问题如果没有得到很好的解决，将很有可能给中国的高等教 育带来一场深刻的危机。”全国政协常委、江苏省苏州市副市长朱永新( 2 0 0 7 ) 在接受中国青年记者采访时，如是坦言他对高校发展前景深为忧虑。同样为高校 巨额贷款担忧的还有九三学社中央副主席邵鸿，两人都有过在高校工作的经历， 他们不约而同地在今年“两会”上提交了解决高校巨额贷款的提案。 在今后一个时期，切实加强和规范财务管理工作己成为各级各类学校的重要 工作目标之一。但高校的财务管理要突破原有的管账不管事( 即经济活动) 的管 理方式，必须对高校财务管理所面临的形势和当前财务管理工作中存在的一些主 要问题有清醒、深刻的认识。 本论文通过对现有高校的财务风险实例资料的收集，对高校财务风险状况进 行研究，旨在对控制我国公办普通高校存在的财务风险提出相应的解决对策，并 能在此次财政部、教育部修订事业单位财务规则、高等学校会计制度中提 出一些建设性意见，从制度改革中为解决我国高校财务风险控制问题贡献力量。 1 2 国内外相关研究状况 1 2 1 国外研究状况 财务风险研究的本质就是在于通过对财务风险的认识和研究，对财务进行风 险管理，以达到控制财务风险的目的。 国外对风险管理的研究开始与2 0 世纪3 0 年代。1 9 3 1 年，美国管理协会保险部 开始倡导风险管理，并研究风险管理及保险问题。1 9 3 2 年f i t z p a t r i c k 开始从事财务 预警研究，他选取了1 9 家公司进行了单个财务比率模型的判定，结果发现“净利 润股东权益”和“股东权益负债”两个比率有较强的判别能力【2 l 。 2 0 世纪5 0 年代美国学者莫布雷( a h m o w b r a y ) 等首次提出并使用“风险管理” 一词，人们才开始对企业风险管理进行系统的研究，并逐步形成- f 7 独立学科。 1 9 6 3 年，美国学者发表了企业的风险管理一文，引起欧美各国的普遍重视。 此后，对风险管理的研究逐步趋向于系统化、专门化，使风险管理成为企业管理 。资料来源；中国高校贷款规模逾4 0 0 0 亿破产隐患凸显， h t t p j l n e w s s t r u a c o n l c n c t 2 0 0 7 - 0 3 - 0 9 0 4 5 8 1 2 4 6 8 7 2 4 s h l t l l l 高校教师硕士学位论文 领域的一门独立学科p j 。 1 9 6 6 年，美国财务分析专家w i l l i a mb e a v e r 在美国会计评论上提出了单 变量判定模型即一元判别模型，该模型利用单一的财务比率来预测企业的财务风 险他使用由7 9 对公司组成的样本分别检验了反映公司不同财务特征的6 组3 0 个财 务比率的在公司破产前卜5 年的预测能力，并发现最好的判别比率是债务保障率， 即现金流量负债总额( 在公司破产的前一年成功地判别了9 0 的破产公司) 和资产 负债率 在同一阶段的判别成功率为8 8 ) ，而且离失败日越近，财务比率预测失误 率就越低。总体而言。该模型用于分辨成功企业的准确率高于分辨破产企业，这 在一定程度上影响了模型的实用性 4 1 。 到了2 0 世纪7 0 8 0 年代，风险管理迅速发展，美、英、日、法、德等国纷纷建 立全国性和地区性风险管理协会。在欧洲，日内瓦协会( 又名保险经济学国际协会) 和由该协会赞助成立的“欧洲风险和保险经济学家团体”，促进了全球性风险管 理运动的发展在亚洲，日本于2 0 世纪8 0 年代末和2 0 世纪9 0 年代初，开始研究企 业风险管理问题。1 9 7 8 年，日本风险管理学会成立1 9 8 3 年。日本学者武井勋在 风险管理) 一书中，归纳出风险定义应具有三个基本因素，客观性、可测算性、 与不确定性的差异性1 9 8 6 年，欧洲“个国家共同成立了欧洲风险研究会。同年 1 0 月，在新加坡召开的风险管理国际学术讨论会表明，风险管理运动已经走向世。 界，成为全球性运动。o 在现代西方发达国家，财务风险管理己成为企业中专业性、技术性较强的经济 管理部门。威廉姆斯和海因斯提出：风险管理的目的与企业经营目的是一致的( 杨 梅英，z 9 9 8 ) t ”。阿瑟阿姆等学者指出：风险管理是处理个人、家庭、企业或其它团 体所面临纯粹风险的一种有组织的方法。英国也建立了工商企业风险管理部门和 保险协会、特许保险学会 6 1 。英国学者班尼斯特和鲍卡特认为：风险管理是对威胁 企业的生产和收益的风险所进行的识别、测定和经济的控制。 但是，国外对财务风险管理的研究主要是集中在企业财务方面，且多在探讨 如何应对和如何摆脱财务风险的策略问题，而对于财务风险的成因、发展过程则 缺少机理性分析和实证研究国外针对高校财务风险的研究不多，己有的研究成 果多半侧重于高等教育质量保障体系和全面质量管理的研究。由于相对企业财务 风险管理起步较晚，研究人员少，在质量风险管理方面的研究。著述很少。己有 的少数涉及高等教育质量风险管理的研究缺乏系统佳，缺乏对风险管理的全面深 入的认识。所以，一些高校财务风险管理方面的探讨也只是从企业财务风险管理 韵成熟理论中引申借鉴过来 因此，由于各国的国情不同，教育运营方式不同，在对高校财务风险研究中， 并没有多少来自国外成熟的经验可以借鉴。我们只能借鉴国外在财务风险管理上 的研究成果，结合我国高校的实际情况进行高校财务风险的研究。因此，对我国 我国公办普通高校财务风险控制研究 公办普通高校财务风险的研究本文更加侧重于参考国内的相关研究成果。 1 2 2 国内研究状况 在对大量的高校财务风险方面参考文献的阅读和学习之后，本文发现，在现 在对高校财务风险的研究中，人们着重研究的是负债风险、资金运作风险、贷款 风险控制系统的建立，但对管理风险、负债风险的控制、财务风险及风险控制普 遍性可行性的研究不够。 1 高校贷款风险研究 现在我们学术界和实业界对高校负债风险研究较多，但主要是贷款风险研究， 如： 郑萼( 2 0 0 5 ) 从不同层面提出了防范高校贷款风险的应对之策：从思想上构 筑贷款风险的防线，强调了“确立科学发展观、认知贷款风险、强化责任意识” 三点新思考；从管理上提高贷款资金使用的效益，提出了“建立可操作性强的科 学决策程序、建立行之有效的贷款资金管理机制、建立科学规范的财务内部控制 体系”三条新举措；从总量上控制贷款资金的规模，给出了“以资金成本承受力 来控制贷款规模、以学校筹资能力来制约贷款规模、以贷款风险评价模型来测算 贷款规模、以财务报表中的若干指标体系分析贷款规模”四种新方法i ”。综合来看， 郑萼是从管理角度来阐述高校贷款风险的控制。 李建勇、张彦开( 2 0 0 4 ) 认为，要控制高校财务风险，就要“开源与节流并 重”，实行双向控制。具体地说，包括精打细算控制贷款规模，慎选贷款种类、均 衡负债，专款专用、控制贷款用途，积极开辟多元化的筹资渠道等。而在贷款管 理风险上，则要加强对贷款资金的财务、审计监督，维护资金的安全和完整【8 l 。 查道林、彭磊( 2 0 0 1 ) 认为，对贷款前、贷款规模和可行性进行科学论证提 出了五个原则“合理需要( 成本) 的原则、贷款的合法性原则、贷款的效益 型性原则、贷款的风险性原则和可持续发展的原则”1 9 】。 但是，目前对高校贷款风险的防范和控制研究仅限于宏观方面的研究，例如 对高校贷款的来源、过程、用途等加以控制等，而对贷款风险的量化研究很少， 即使有也是非常简单，只做到大概心中有数，对如何合理选择负债种类、负债成 本和负债条件，如何合理确定负债规模、期限，如何合理落实还款渠道和还款计 划，缺少质上的系统分析论证。要解决上述问题，保证高校实现可持续发展，规 避财务风险，建立高校风险监测评价指标体系已是当务之急。要建立高校风险监 测指标体系，就需要科学测定风险监测指标的评价标准，并要开发监测指标反馈 信息子系统。风险监测指标体系设计之后，还应对其进行实证分析，以检测其是 否可行有效。 2 高校投资风险研究 4 高校教师硕士学位论文 杨周复等( 2 0 0 4 ) 对高校资金运作下了如下的定义，“高校在有效聚集学校内 部资金的同时，充分利用资本市场的投资工具，制定科学合理的投资计划，在控 制风险的条件下发挥货币的时间价值和派生能力，使学校资金达到保值增值， 为学校的教学科研和可持续发展做出贡献”o o 。从这个定义可以看出，高校资金 运作的主要内容是制定投资计划和控制风险，目的是为学校聚集资金，并使资金 保值增值可以说，高校资金的运作，是在控制风险的前提下对资金的吸纳与吐 出在此书中，作者引用了金融领域有关风险的知识，借鉴了企业财务风险的相 关分析方法，提出了一定的风险控制手段，提出了政策研究、风险转移、分散投 资等减少资金运作风险的操作办法，但没有形成一个具体的体系和要求，能规范 高校资金活动 3 高校财务风险控制研究 李永宁( 2 0 0 4 ) 认为，将高校贷款风险监测指标体系分为高校筹资风险( 过 程) 监测指标体系与财务风险监测指标体系两个部分来研究。李永宁认为，筹资 风险监测体系主要由个别资金成本率债务承受率、债务依赖率、偿债基金还贷 率，加权资金成本率和融资期限等指标组成，并对各个指标给出了具体的内涵 公式、分析以及判定标准。而财务风险监测指标体系则从偿债能力指标和获利能 力指标两方面来分析，其中偿债能力指标主要有流动比率、资产负债率、自有资 金负债率本期安全系数，已获利息倍数，获利能力指标主要有事业结余收益率 和投资收益率，同样也对这些指标给出了具体的内涵、公式、分析以及判定标准i i ”。 侯瑞山( 1 9 9 9 ) 认为，将预警系统的比率分为学校年度收入支出比、赤字与 事业基金比、事业基金现金储备率、现金净额增长率、现金负债比、垫付资金增 减率、校办产业资产负债率、校办产业增值率等，并给出了具体的公式和评判标 准【1 2 】 许道银( 2 0 0 3 ) 设计了系列预警指标体系，分别从经营效率、获利能力、 偿债能力、发展潜力几个方面建立预警指标。其中经营效率指标包括主导资产周 转率和招生计划现金比率，获利能力指标包括总资产收益率和教学科研性资产收 益率。偿债能力指标包括流动比率、资产负债率、已获利息倍数、资产安全率和 安全边际率，发展潜力指标包括招生数和科研成果增长率以及资本保值增值率1 1 3 1 唐亚武，刘天佐( 2 0 0 2 ) 根据高校经费来源形成的渠道及支出的结构要素， 提出了高校贷款风险预警线的两种模型，( 1 ) 贷款总额5 ( 校级财力资金人员支出 日常支出) + 5 2 ；( 2 ) 贷款总额s ( 校级财力资金约束性支出) + 3 t 1 4 i 。 张呜、程涛则( 2 0 0 4 ) 从宏观上构架财务预警系统，分别从收集财务信息、 建立财务预警分析的组织机构、建立财务风险分析机制和财务风险处理机制这几 个方面来构架财务预警系统。其中建立财务风险分析机制是文章的重点。作者通 过两种方法选择预警指标，一是根据财务预警模型进行拓展，二是根据传统经验 我国公办普通高校财务风险控制研究 进行筛选。其中传统经验也即是获利能力、偿债能力、运营效率和发展能力这四 类指标体系，不少研究高校财务风险的学者都借鉴了这一传统指标体系。作者在 根据传统经验选取指标时，每一类只选取了最具有代表性的两个指标。在这部分 中，作者还对扳机点( 即控制预警指标的临界点) 进行了确定，不同类型的指标 有不同的扳机点l l ”。 综观高校财务风险控制方面的资料，多数学者都是通过以下方式来进行研 究：( 1 ) 普遍借鉴企业财务风险的研究办法，从获利能力、偿债能力、运营效率 和发展能力这四个方面来进行研究。( 2 ) 都是应用财务报表的一系列指标来量化 风险、评判风险。目前对高校整体财务风险控制进行系统研究的学者和学术论文 不多，而且多数是借鉴企业财务的做法，现在随着高校的快速发展，迫切需要建 立一套符合高校实际的财务风险控制机制，以做到未雨绸缪、切实防范和控制高 校的财务风险。 1 3 研究目标与方法和内容 1 3 1 研究的目标 本文研究的目标主要是对公办高校的财务风险进行科学的细分和归类主 要分成三类：管理风险、投资风险和负债风险，有的放矢的针对每种类型的风险 提出控制的对策和建议。以求建立一套符合高校实际的财务控制机制，真正达到 防范和控制高校财务风险的目的。 1 3 2 研究方法、思路与框架 13 2 l 研究的主要方法 1 理论与实践相结合 理论源于实践，是对实践的抽象、概括和总结；同时，理论的价值在于对实 践的指导。经济学理论往往是建立在一定基础上的，因此，在实际研究中，一定 要充分考虑现实因素。本文在充分论述理论的同时，结合具体的调研材料数据进 行案例分析，做到理论和实践的结合。 2 归纳和演绎相结合 在本文中，我们首先运用演绎推理和归纳总结的方法，从财务风险的基本概 念入手，再结合我国公办高校的财务现状，认为其主要存在财务管理风险，投资 风险和负债风险；在就每种财务风险形式分别详细的演绎了引起其风险的一些重 要财务和管理活动。 3 实例分析与规范推理相结合 实证的研究方法经济学的一种重要运用方式，是对经济现象的描述、解释和 6 高校教师硕士学位论文 预测，不涉及价值判断；规范的研究方法是指以价值判断为基础来评判经济问题 的一种研究方法。本论文先对三种不同的主要财务风险进行实证分析，再根据实 证分析的结论做出规范分析，对财务风险状况进行评价并提出解决对策。 1 3 2 ，2 研究思路与框架 高校的财务管理由无风险管理变成风险管理之后，高校财务风险问题的研究 就迫在眉睫，如何有效的控制住高校的财务风险不仅成了高校财务工作者的首要 闯题也是高等教育事业进一步发展必须要解决的闯题。本文根据目前我国公办 普通高校的实际运行中的财务风险状况出发，归纳出财务管理风险、投资风险和 负债风险三种主要的高校财务表现形式，在详细研究了每一种财务风验表现形式 韵基础上，分析了产生高校财务风险的宏观和微观原因；以及对每一种财务风险 构建出风险预警体系。并结合案例进行风险分析；运用规范分析法和层次分析法 等研究方法，提出控制我国公办普通高校财务风险的若干针对性较强的对策和建 议 第2 章是本篇论文的基础理论部分，介绍了财务风险的内涵，提出了财务风 险控制的基础理论 第3 章主要研究了我国公办普通高校财务风险的现状和成因。在这章，详细 的介绍了本人归纳的三种高校财务风险形式，并在此基础上分析了产生高校财务 风险的宏观和微观原因 第4 章在第3 章归纳的三种财务风险的基础上，研究高校财务风险预警问题。 分别提出每种财务风险评价指标的预警界限并构建了高校财务风险的综合预警判 断标准，并结合案例进行了预警分析。 第5 章承第4 章运用层次分析法对分别对三种财务风险形式进行实证分析， 得出每种财务风险中最具影响力的指标项目( 方案层) 和引起财务风险的财务行 为( 准则层) 第6 章是针对上面所有的分析结果，结合我国公办普通高校运行的基本状况， 提出控制我国公办普通高校财务风险的可行性对策和建议分别就每种财务风 险形式有的放矢的提出对策和建议 7 我国公办普通高校财务风险控制研究 第2 章财务风险及其控制研究的理论依据 2 1 财务风险的相关理论 2 1 1 风险 要理解和认识财务风险，从逻辑上看，必须从“风险”( r i s k ) 这个概念说起， 原有人们对风险的理解仅为“遇到危险”，但现在对风险的认识为“遇到破坏或损 失的机会或危险”，因此风险的内涵，是离不开“不确定性”( u n c e r t a i n t y ) 这个 概念的。 2 1 1 1 不确定性 站在一个观测者个体的角度来看，不确定性的产生有以下几个来源i “i ： 一是来自测度的不确定。在对财务状况进行预测时，实际上就已经对财务状 况产生了影响。每个人都会用自己认为最合理的指标去进行测度，往往不同的入 会用一些有区别的指标以及对财务状况存在信息的不对称，测度的结果往往不太 一致；这其实就加大了对财务状况的风险评估的不确定性。 二是来自认知的不确定。要预测未来，必要先了解历史和现状，对历史和现状 的解读是不确定的。历史事实不可改变，但历史记录是否符合原貌是不确定的， 对历史的了解只是一个大概，不可能精确。对现状也是如此，影响未来走向的因 素不可能穷尽，而且各因素之间是线形关系，还是非线形关系，都是无法确定的。 三是来自测度结果解读的不确定。即使有一个科学的测度结果，但是由于大 家解读的方式不同，价值判断不同，未来是什么样子，对现在”的人们来说，仍是 不确定。 未来的不确定性有程度上的区分，按照台湾学者宋明哲教授的观点( 宋明哲， 2 0 0 3 ) ，不确定性程度有三个等级1 1 7 1 ( 表2 1 ) ： 表2 1 不确定性程度的区分表 完全不确定，未来状况混沌不明 第三级未来后果无法确认发生的概率无法确定 第= 级未来后果可确认发生的概率无法确认 第一级 未来后果可确认 发生的概率可确认 完全确定，风险与不确定性等于零 按照奈特对风险的定义，只有第一级的不确定性属于风险管理的范畴。因此， 从流行的风险管理理论来看，风险的真正来源只是限于最低层次的不确定性，即 有概率分布的不确定性。有种不确定性既可能产生不利影响，也可能带来有利结 高校教师硕士学位论文 果这种性质的不确定性既是风险的来源，同时也是收益( r e t u r n ) 的来源。如投 机或投资面对的不确定性就是这一种，它同时包含着风险和收益。公司或个人对 风险的偏好，实际上指对这种不确定性的追逐。风险与收益的对称，也只有在这 层含义上才有意义。这类不缺定性产生的风险通常叫做财务性风险( f i n a n c i a l l “s k ) 2 1 1 2 风险 虽然“风险( r i s k ) 为人们所常见。但它时时困扰着入们，己经成为理论界和实 务界普遍关注的焦点之一人们对风险的大量研究主要开始于1 9 世纪初的世界经 济危机关于风险的含义。不同的学者从不同的角度加以界定，形成了各种不同 的认识因此，迄今为止尚无公认一致的权威性定义 美国学者海尼斯( j h a y n e s , 1 9 9 6 ) 等认为“风险意味着损失的可能性”1 1 8 1 。世界上 第一个对风险进行理论探讨的经济学家是美国学者威雷特博士，1 9 0 1 年他在其学 位论文风险与保险的经济理论中给风险下了这样的定义；“风险是关于不愿发 生的事件发生的不确定性的客观体现”威雷特简明的定义却概述了风险的三层涵 义：( 1 ) 风险的本质是不确定性；( 2 ) 风险是客观存在的；( 3 ) 风险被人厌恶，人们不 愿其发生 美国经济学家弗兰克奈特( f h k n i g h t ，2 0 0 3 ) 在他所著的风险、不确定性和秘 润) 一书中对风险的涵义作了进一步阐述，他认为风险不是般的不确定性，而 是“可测定的不确定性。”美国学者菲福尔教授提出，风险和不确定性是有区别的。 他认为所谓“风险”是可以用客观尺度衡量的事物发生的概率，而“不确定性”则是 “主观之可信度一”l 美国学者威廉姆斯( c aw i l l i a m s ) 和汉斯( r m h a i n s ) 对风险所下的定义为“风 险是在一定条件下。一定时期内可能产生结果的变动。预期结果与实际结果的变 动，意味着预期与实际的偏离，偏离的程度反映了风险的大小” 日本学者武并勋认为：“风险是在特定环境中和特定时期内自然存在的导致 经济损失的变化”台湾学者宋明哲认为；“风险是指特定客观情况下，特定时期 内某一结果发生之可能差异程度而言，亦即指实际结果与预期结果之变动程度而 言变动程度越大风险也越大；反之则越小。” 随着人l 】对风险理论研究的深入，在上述关于风险本质的各种认识中，本人 综合上述各观点，认为研究风险首先必须强调不确定性是风险的条件因素，不确 定性具有二重性态一客观不确定性和主观不确定性。前者是指事件未来结果的 不确定性，它是不依赖人们主观意识而存在的客观环境或客观条件变化的产物； 主观不确定性，是人们对客观事件未来结果的主观预计。是凭人类有限智慧所推 断的客观事物的外表形式其次，对未来结果的期望是风险产生的根源。事件结 ， 我国公办普通高校财务风险控制研究 果本身并无有利与不利的性质差别之分，有利与不利取决于人们的意愿和接受能 力。最后，此定义还揭示了风险的实质是结果偏离而不是结果差异。另外中国学 者田德录的观点，他认为“风险是指在特定时期内，人们对对象系统未来行为的决 策及客观条件的不确定性而引起的可能后果与预期目标发生多种负偏离的综合”。 它也可以表述为某种不利事件或损失发生的概率及其后果的函数，即： r = f ( p ，c 1 式中：r 产风险； p 一不利事件或损失发生的概率； c 一该事件或损失发生的后果。 2 1 2 财务风险与财务控制 2 1 2 l 财务风险 1 财务风险的涵义 财务风险( f i n a n c i a lr i s k ) 是一种经济上的风险现象。学术界对财务风险的理 解有狭义和广义之分。 狭义的财务风险通常被称为举债筹资风险，是指企业由于举债而给企业财务 成果( 企业利润或股东收益) 带来的不确定性。由于企业投资收益率和借款利息率 都具有不确定性( 可能提高或降低) ，从而使得企业投资收益率可能高于或低于借 款利息率。如果企业决策正确，管理有效，就可以实现其经营目标( 使企业的投资 收益率高于借款利息率) 。反之。一旦企业经营不善，无力偿还到期债务，便会陷 入财务困境甚至于破产倒闭。可见，这种狭义的财务风险存在于负债经营的企业， 没有负债，企业经营的全部资本由投资者投入，就不存在财务风险。 广义的财务风险是指在企业的各项财务活动中客观存在的，由于外部环境及 各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期 财务收益发生偏离，从而蒙受损失的机会或可能性。它是从企业理财活动的全过 程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险的。在市场经济条件下，企业 财务风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。 一般包括筹资风险、投资风险，资金回收风险以及收益分配风险。高校的财务风 险理解源于企业财务风险概念，本质一样，只是风险承担的主体不同，企业承担 财务风险的主体是企业本身，高校承担自身财务风险的主体是高校自身。 2 财务风险的分类 财务风险按照不同的标准可以分为不同的种类：目前较常用的分类方法就是 将财务风险按照财务活动的主要环节划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险 和收益分配风险等具体形式。筹资风险指由于负债经营而产生的因不能还本付息， 使得企业陷入困境，甚至破产的可能性；投资风险指投资过程中或投资完成后， 1 0 高校教师硕士学位论文 投资者发生经济损失和不能收回投资，无法实现预期收益的可能性；资金回收风 险是由于企业在产品销售、货款回收、存货数量、信用政策等方面管理不善，造 成财务损失的可能性：收益分配风险是由税率变动或利润分配不合理，使得财务 状况出现困境的风险。国家税收政策的变动，非股份制企业利润自用和职工奖金 发放之间的矛盾，股份制企业中股利发放与盈余公积之间约矛盾等等。都会带来 收益分配风险 其他的分类方法有： 1 ) 从财务风险能否分散考虑可分为不可分散w a a 和可分 散风险l ( 2 ) 按风险发生的直接原因将财务风险分为自然风险和人为风险；( 3 ) 按 风险的性质或形态，将财务风险分为静态风险和动态风险两类；( 4 ) 按风险因素 的性质不同，将财务风险分为主观因素风险和客观因素风险。 3 财务风险的特征 财务风险作为一种经济现象，具有以下特征。 国家财政用于教育的支出与有关指标的比例，3 8 8 页。 我国公办普通高校财务风险控制研究 相比之下，同期土耳其的教育经费占其g d p 2 ，9 * 0 、印度3 2 、俄罗斯3 5 、 菲律宾4 2 、美国5 。在这些国家中，中国财政性教育经费比例最低。到2 0 0 2 年，中国政府财政性教育经费占g d p 的比例为3 ，3 3 ，而此时，美国已达到7 以上，没有实现中华人民共和国教育纲要和中华人民共和国教育法规定 的至2 0 0 0 年末达到4 的耳标，甚至将推迟到2 0 1 0 年， 需进一步说明的是，财政性教育经费占财政支出的比例则是在逐年下降，一 度从1 9 9 6 年占财政1 5 2 4 的比例下降到2 0 0 5 年只占1 1 9 7 。各年财政性教育经 费占财政支出( 含债务) 比例如下图【3 0 1 ： 图3 ，21 9 9 6 - - - 2 0 0 5 年教育性经费占财政支出的比例 虽然这不能就说明我国对教育经费的投入越来越少，因我国g d p 的基数在不 断增大，我们的经费比例虽然不大，但实际教育经费是非常可观的，用教育经费 按年度对比，我国的教育经费增长幅度是很大的。随着我国高等教育事业的逢勃 发展，我国的教育经费拨付仍无法满足对教育的需求。 2 高校扩招带来的建设压力 1 9 9 9 年，中国高校开始扩招。国家决定扩大招生规模，其中普通高校本专科 生从1 9 9 8 年的1 0 84 万人扩大到1 1 5 8 万人，增加近5 2 万人，增幅达4 7 。全国 在校研究生为2 3 4 万人，比上年增长1 7 6 。到了2 0 0 6 年，全国普通高校本专科 招生人数已达到5 4 60 5 万人，是1 9 9 8 年全国招生人数的5 0 4 倍：招收的研究生 人数3 9 7 9 万，在校研究生人数1 1 0 4 7 万，人数是1 9 9 8 年全国在校研究生的3 ，2 5 倍。 扩招后，高校必然要加大对建设和发展的投入。“前两年学校还勉强塞得下， 可后来学生增加了四五倍，就开始圉地扩建。”郑州大学学科办主任朱诚身说。在 数据来源；2 0 0 6 年中国财政年鉴国家财政用于教育的支出与有关指标的比侧。3 8 8 页。 高校教师硕士学位论文 国家的投入没有较大幅度的增长情况下，解决学校经费投入的问题只有靠学校自 己，而学校扩建资金的主要渠道就是银行贷款。 还有就是并校风：为了追赶国际一流大学，2 0 0 0 年，全国刮起了并校风。“三 四个学校捏到一起，为了融合，开始建更大的新校区。”而各地也争相开发“亚洲第