（科学技术哲学专业论文）有限理性的哲学假定及在银行信贷决策中的应用.pdf

中文摘要 信贷作为银行支持国民经济发展的重要措施，决策的正确与否直接决定着国 家产业项目的社会经济效益能否实现，对全社会经济良性发展影响重大。对于四 大国有商业银行来说，在正常条件下若通过信贷决策支持的项目没有对社会、经 济或自身带来积极的影响，有时甚至造成了国家资源的浪费和经济效益的损失， 则可以理解为信贷决策失误。银行信贷决策失误固然可能是由于决策者不遵循决 策制度，人为主观决策或者滥用决策权力，对明知不该为的项目进行投资，但这 些问题完全可以通过健全的委托一一代理理论和有效的监督激励机制来优化解 决。传统的信贷决策是在理性的环境下达成的，是基于信息完全、决策偏好刚性、 完全处理能力等理想条件下实现的，但在实际决策环境中很难满足以上条件。 本论文采用赫伯特a 西蒙的“有限理性”作为信贷决策新的理论基础 这样使得银行信贷决策理论更好地联系决策实际，反映信贷主体与客体的关系， 规避了传统理性由于层层假设使原象失真的弊病。基于有限理性，通过对借贷个 体、群体及过程认知行为进行了分析研究，指出了常规决策中主体人容易产生的 行为偏差，揭示了传统理性模型下假设规避的实际问题，借此有助于建立正确的 向导，更快地实现信贷决策结果。研究模型以有限理性为基础，行为偏差作为过 程变量，可能会由于研究时间和水平的限制，但毕竟在营造仿真信贷环境，如何 认识信贷决策这个客观存在方面，迈出了创新性的一步，为后续研究提供了思路 和角度。在结合银行信贷决策和有限理性，研究如何提高信贷决策效率和效果是 现代银行决策的前沿课题，具有一定的现实意义。 目前，国内外对决策有限理性效应有了丰富的研究成果，但大部分都基于理 论层次，对于指导实践还存在一定距离。本文正是基于此点，试图解决银行现实 信贷决策中遇到的偏差问题，帮助银行信贷决策者规避非人本性的影响因素。 关键词：理性有限理性信贷决策 a bs t r a c t b a n kl o a n i n g ，a sam e a s u r eo fs u p p o r t i n gt h ed e v e l o p m e n to fn a t i o n a le c o n o m i c s ， w h o s ed e c i s i o nl e a d st ot h ef u l f i l l m e n to ft h es o c i a le c o n o m i cb e n e f i t s ，h a v ea l l i m p o r t a n te f f e c t o nt h es o c i a ld e v e l o p m e n t a sf o r t h ef o u rl a r g es t a t e - o w n e d c o m m e r c i a lb a n k s ，i fm e yc a l ln o tt a k eaa c t i v ee f f e c to ns o c i e t y , e c o n o m i c sa n d t h e m s e l v e s ，e v e nl e a d st ot h el o s to fn a t i o n a ir e s o u r c ea n de c o n o m i cb e n e f i t s ，w h i c hi s c a l l e dl o a n i n gm i s d e c i s i o n t h em i s d e c i s i o nm a yb et h ed i s o b e y a lo ft h er u l e so r s u b j e c t i v ed e c i s i o no rp o w e ra b u s e b u tt h e s ep r o b l e m sa r eo kc o m p l e t e l yb ym e a n s o fg o o dp r i n c i p a l - a g e n tt h e o r ya n de f f e c t i v es u p e r v i s i o na n dm o t i v a t i o nt h e o r y t h e t r a d i t i o n a ll o a nd e c i s i o ni sr e a c h e da tar a t i o n a lc o n d i t i o nw h i c hi n c l u d e sc o m p l e t e i n f o r m a t i o n ，r i g i d d e c i s i o np r e f e r e n c ea n dc o m p l e t e l yd e a l 崦a b l i t y ，e t c b u ti nr e a l i t y , t h e s et e r m si sd i f f i c u l tt ob er e a c h e d t h i sp a p e ri si n t r o d u c i n gt h eb o u n d e dr a t i o n a l i t yo fs i m o n h a a st h e t h e o r ) b a s eo fl o a nd e c i s i o n ，w h i c hm a k e st h et h e o r yc l o s et ot h ed e c i s i o nf a c ta n ds h o wt h e t r a d i t i o nb e t w e e nt h em a i nb o d ya n do b j e c to ft h el o a n b yd o i n gs o ，t h ed i s a d v a n t a g e o ff a u l ti m a g eo w i n gt ot h et r a d i t i o n a lh y p o t h e s i si sp r o h i b i t e d b a s e do nb o u n e d r a t i o n a l i t y , t h eb e h a v i o rb i a so fr o u t i n ed e c i s i o ni sp o i n t e da n dt h ef a c tp r o h i b i t e db y t r a d i t i o n a lm o d e li sd i s c l o s e db yt h ea n a l y s i so fl o a nu n i t ，c o l o n ya n dt h ep r o c e d u r e o u rm o d e li sb a s e do nb o u n e dr a t i o n a l i t y , b e h a v i o ra sv a r i a n c e p e r h a p st h e r ea r e s o m ef a u l t si ni t ，b u tt h em o d e li si n n o v a t e dt om a k ea ni m p o r t a n ts t e pf o rt h el a s t s t u d y p u t t i n gt h eb o u n d e dr a t i o n a l i t yi n t ot h es t u d yo ft h el o a nd e c i s i o ni sf r o n tt a s k w h i c hi sm e a n i n g f u lf o rt h ef a c t n o w , t h e r ea r ep l e n t yo fs t u d yf r u i t so fb o u n e dr a t i o n a l i t ya n dd e c i s i o n b u tm o s t o ft h e ma r ea tt h el e v e lo ft h e o r yw h i c hi sf a ra w a yf r o mt h ee x p e r i e n c e t h ep a p e r s t a r t sf r o mt h i sp o i n tt r i e st or e s o l v et h eb i a sp r o b l e mi nl o a nd e c i s i o n , h e l pt h el o a n d e c i s i o n m a k e rt op r o h i b i t et h en o n h u m a nf a c t o r k e y w o r d s ：r a t i o n a l i t y b o u n d e dl h t i o n a l i t yl o a nd 雹i s i o n 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的 研究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表 或撰写过的研究成果，也不包含为获得丞洼太堂或其他教育机构的学位或证 书而使用过的材料。与我同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中 作了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：垮 签字目期： 圳冬 月p 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解丞洼太堂有关保留、使用学位论文的规定。 特授权云注太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检 索，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：至2 参 签铷蝎矿月归 导师签名：械 签字日期：) 帅7 年占月手月 第一章绪论 第一章绪论 本文在对理性及以理性为源的决策理论进行评述的基础上，探讨和发展了西 蒙的有限理性，对传统决策理论进行了分析，引入认知行为偏差过程变量，重构 决策过程和模型，开展基于有限理性的信贷决策行为研究。 1 1 问题的提出 传统信货决策研究只考虑信贷项目决策本身，几乎不考虑信贷项目决策主体 及决策相关者的特征因素。人们是否能够做出最优项目决策完全取决于项目决策 任务结构本身，而与任何其他因素无关。这种规范决策理论研究的只是经济现象 本身的风险一收益性质。这样，按照理性模型，只有在假定投资者对每一方案的 后果都完全清楚j 确定无误的情况下( 即信息的充分可得性) 才可能做出完全理 性的决策。同时还必须假定所有的备选方案都是己知的，每种方案产生的后果是 完全确定的，项目决策者还必须能把所有的决策后果按照其效用价值排列成完整 的效用数列。 实际上，任何时刻都有变化着的信息流通过不确定性信贷决策空间，决策者 必须在正式决策前自己先提出可行的备选方案并对各种方案的结果做出预测。在 风险决策中，决策者是以主观期望效用的心理标准代替理性状态下的效用最大化 标准进行备选方案选择的，从而产生对效用最大化的偏离，呈现出有限度的理性。 决策者有限度的理性是在心理环境的限度内起作用的，这个环境限制促使决策者 只能选择一定量的要素作为其决策依据的“给定条件”。 随着经济学的发展，非主流经济学家发现传统经济学的许多理论与现实不 符，无法解答人们在现实决策中的一些“悖论”，例如“阿莱斯悖论”、“股权 风险溢价难题”、“追风( 羊群) 效应”、“偏好颠倒”等。经济学家开始试图 修补经典理论，修改效用函数、禀赋、技术和市场信息结构等，但结果并不理想。 于是，他们开始意识到人类行为本身的重要性，行为认知的概念和分析方法被引 入经济分析，同时行为实验数据起到越来越重要的作用。随着理论研究的进展， 人们发现最根本的应该是基础和假设存在瑕疵，直到有限理性理论的出现，学术 界才感觉到豁然开朗，柳岸花明。于是基于有限理性的研究蓬勃兴起，许多难解 的问题再次被重新思考。 第一章绪论 银行信贷决策存在的困局引发了对传统理性的质疑，也许可以另辟蹊径。基 于此念出发，本文拟以有限理性为研究的出发点，引入行为认知的分析方法和思 路对信贷决策的过程和框架进行研究。 1 2 文献综述与方法设计 1 2 1 人与有限理性 1 理性与经济人假定 ( 1 ) 理性的定义 所谓的理性或者台理性( r a t i o n a l i t y ) ，简要地说就是人们强调经过理性的计 算或推理，选择适当的手段去实现目的的倾向。或者说，理性是指为达到一定的 目的，解决一定的问题，人们使用冷静、客观和准确的计算，利用已获取的信息 和统计资料，对目的和手段进行分析，求得最佳最优的手段或解决办法，以有效 率地或有效地达成目的。这个概念是德国著名学者马克斯韦伯( m a xw e b e r ) 最先提出的。理性方法是一种强调逻辑推理和精确数学计算的方法，最典型的就 是定量的分析方法及其技术。 赫伯特a 西蒙认为，理性是用来评价行为后果的某个价值体系，去选择 令人满意的备选行为方案。在现代决策理论的基石一书中，西蒙对理性做了 更为概括和详细的定义【l p 3 - 5 】。在管理行为一书中，西蒙提出了客观的、主 观的、自觉的、刻意的、组织的和个人的理性定义。如果某项决策确实能在给定 的情况下实现给定价值的最大化，就可以称之为“客观”理性决策；如果决策只 是相对于决策者对主题的实际了解而言，则这项决策就是“主观”理性的。手段 对目的的适应过程只要是自觉进行的，就是“自觉理性的：手段对目的的适应 过程如果是个人或组织刻意进行的，就是“刻意”理性的。如果决策以组织目标 为指导，就是“组织”理性的；如果决策以个人目标为指导，就是“个人”理性 的。【2 p 7 8 1 ( 2 ) “经济人”假定 在古典经济学理论中，基本命题是完全理性与最优化原则，即人的行动持理 性( 经济入) 的假设占据了主导地位。早在1 8 4 8 年，斯图亚特穆勒提出政治 经济学是分析人的经济行为，而不是讨论社会中人类的一切行为，指出把人的各 种活动的经济方面抽象出来的必要性，但他并没有明确地使用“经济入”概念。 “经济人”概念是由意大利经济学家帕累托第一次明确提出的。在经济学史上这 一思想首先是亚当斯密表述的，他在国富论【3 p 1 3 - 1 5 1 中写道：“我们每天所 2 第一章绪论 需食品和饮料，不是出自屠户、酿酒家和面包师的恩惠，而是出于他们自利的打 算，我们不说唤起他们利他心的话，而说唤起他们利己心的话”。亚当斯密关 于“自私自利”的“经济人”的最初阐述，尽管没有明确提出“经济人”概念， 但这是经济学史上关于“追求自身利益的个人行为会导致整个社会丰裕”这个 命题的最初论述。人们在从事经济活动时，未必抱有促进社会利益的动机，但在 自由放任的社会里，“他受着一只看不见的手的指导，去尽力达到一个并非他本 意想要达到的目的。”【4 p 2 6 - 2 8 亚当斯密的一整套分析都是建立在对个人利益动机的认识上，他表明了这 样的信念，即理想主义者预想把一种普遍的利益带给社会，而注重个人利益恰恰 会给社会带来这种利益。新古典经济学家继承和发展了古典经济学家完全理性 “经济人”的假定他们认为理性是价值最大化的代名词。新古典经济学对人的 行为的假定包括【5 】：个体的行动决定( 为达到目的而选择的手段j 是台乎理 性的：个体可以获得足够充分的有关周围环境的信息( 完全信息假定) ：个 体根据所获得的各方面信息进行计算和分析，从而按最有利于自身利益的目标选 择决策方案，以获得最大利润或效用( 利润或效用最大化假定) 。在理性的假设 前提下，借助边际分析的数理分析，新古典经济学家逐渐构建了一个逻辑优美、 结构严谨的经济大厦，全面论证亚当斯密的“无形之手”原理。 由此可以看出，除了“全知全能”外，“经济人”还具有如下基本特征： 1 1 “经济人 是从纯粹功利主义出发来作决策，也就是说人的目标就是求 得个人的最大利益，经济活动的目标就是唯一地追求利润最大化，决策目标是单 一的、明确的、绝对的； 2 1 “经济人”是个绝对理性人，在决策前有了可供选择的全部备选措施和 方案：决策者能考察出每一可供抉择所导致的全部复杂后果，至少确切知道方案 后果的概率分布；决策者具有一套“完全一贯”的偏好体系，他总能作出最优的 选择； 3 ) “经济人”在制定决策时不考虑时间和其它耗费的限制。 2 西蒙的有限理性 ( 1 ) “经济人”假设的缺陷及有限理性的提出 传统经济理论假定了- 一种“经济人”，这种人在行动过程中既具有“经济” 特征，同时也具有“理性”特征。传统经济理论认为，这种人具备关于其所处环 境各个方面的知识，而且，这些知识即使不是绝对完备的，至少也是相当丰富、 相当透彻的。此外，这种人还被设想为具备一个很有条理的、稳定的偏好体系， 并拥有很强的计算技能；他靠这些技能就能够在他的所有各选行动方案当中计算 出，哪个方案可以达到其偏好尺度上的最高点。 第一章绪论 经济学的近期发展，尤其是厂商理论的发展，对这种系统化的经济人模型， 提出了尖锐的挑战：还对这种模型是否为建立厂商理论( 无论是描述厂商真实行 为的理论，还是论述其“应当”怎样合理行动的理论) 提供了妥当的基础，提出 了深刻的疑问。【l p 6 - 7 1 随着行为科学的发展，人们很快便发现了古典决策理论公理体系的局限性， 它不能用来解释决策实践中的许多事实，就其原因来说，不在于它逻辑体系上的 缺陷，而在于其公理假设上的问题。“经济人”假设不断受到不同方面经济学家 的批判与修正。一些经济学家从根本上反对把人说成是自利的，另一些经济学家 则在承认“经济人”追求自身利益的基础上，对“完全理性”提出修正。最早对 “经济人”假设进行批判的是德国的历史学派( 包括新历史学派) ，他们认为这 个假设实际上把人说成是唯利是图，而否认任何良好动机的存在：另一个有较大 影响的批判者是莱宾斯坦的“x 低效率”理论。 经典决策理论赋予理性“完美的”假设但这一假定越来越受到许多经济学 家和社会心理学家的挑甜6 p 3 1 - 3 6 7 - 8 【9 p 6 2 - 7 0 【1 0 p 5 1 - 5 2 。2 0 世纪4 0 年代以来， 赫伯特a 西蒙从心理学角度出发，论证了人类行为的理性是在给定环境限度 内的理性，有限理性是由人的心理机制决定的。有限理性理论涉及到心理学中的 认知科学，经济学中的管理科学，以及计算机科学等诸多领域。西蒙的有限理性 理论在许多学科中都有广泛影响。 西蒙提出的有限理性原则是对基于古典经济学的规范性决策理论关于“经 济人”假说的批判。西蒙通过对人们的决策行为进行实际考察后认为，“经济 人”假设的上述几个基本特征是不符合现实情况的。 1 ) 决策者的目标不是单一的、明确的和绝对的 首先决策者的目标往往是多元的。就以企业经济决策为例，企业的目标并不 是仅仅追求利润最大化。作为西蒙理论的继承者赛尔特( r m c y e r t ) 和马奇 仔g m a r c h ) 在其所著企业行为理论【l l 】( 1 9 6 3 年版) 一书中对此所述甚详。 他们提出，过去的决策理论认为企业的目标就是企业家的目标，都是以谋求最大 限度的利润为目标，这是不对的。因为企业是由许多人组成的，它包括股东、经 营者、职工等，这些不同角色的人参加到企业组织中都抱有个人目的，他们并不 会因为接受了工资和其他报酬而放弃个人的任何目标，而只把企业的目标作为自 己的目标，相反，组织的目标正是这几类参加者利益的协调产物。其次，决策目 标大多在客观上是模糊的并非完全明确的。从目标层级系统来看，目标和手段之 间是相互转换的，而且组织目标也是随着参加者利益的改变而改变的。实际决策 中很难找到作为绝对最优解的目标，因而现实中极少存在绝对最优解。 2 ) 决策者并不是绝对的理性人，他掌握的信息和对信息进行处理的能力是 4 第一章绪论 有限的 第一，决策者根本不能找到全部备选方案。现代认知心理学对于产生各种备 选方案过程的研究结果就显示了在大多数情况下，要想找到全部备选方案是不合 理的( 需大量时间，要付出高昂的代价) ，实践表明人们只能寻找到满意的解决 方案。 第二，决策者并不能完全了解备选方案的所有后果。决策者的目的就是要从 整整一大堆可能的结果当中，挑出与某一策略相关联的一小批结果，或者理想化 地挑选出唯一的结果。然而作为决策行为主体的人不可能想当然地直接知道其行 为将会导致什么后果。事实上，人们所做的，无非是预测未来，而这种预测，又 是以己知的经验关系和有关的现实状况的信息为依据的。但是一个人对自己行动 条件的了解从来都只能是零碎的，至于使他根据对当前状况的了解去推想未来 的结果i , 勺i i 些规则和法则他也是所知甚微的。另外，人们的注意力常常随着偏 好体系的变化而变化，从一种价值要素转移到另一种价值要素上去，从而使人们 的头脑无法在某一瞬间抓住所有后果的整体。同时，社会系统还是一个不确定性 很大的随机系统，是很难准确测试的，而且由人参与的反馈性也导致预测不准。 比如，完全准确地预测了某一股票将在几天后上涨5 但这一结果公布后，人 们争相购买，群体效应会导致股票的上涨远远超过5 ，原来的预测就不再准确 了。 第三，决策者并没有一套明确的，完全一贯的偏好体系。实际决策中，由于 目标价值问题的复杂性，决策者有时难于明确表达其价值偏好，甚至出现前后不 一致的矛盾现象，常常有违于偏好的传递性。这不仅在现实生活中常常遇到，而 且己为心理实验所证实。在人们的生活中，偏好固然会决定行为的取向与选择， 但偏好并不都是先验的，它本身的变化与明确程度又是行动的结果。比如某人第 一次吃虾可能是由于好奇心或抱着尝尝的念头，而第二次却是由于发现虾肉比猪 肉味美才吃虾的。 3 1 决策制定总是要受到时间、空间、精力或其他成本的制约 决策不仅要求具有合理性，而且要求具有时效性，所谓“机不可失，时不再 来”，“兵贵神速”就是要求决策者抓住时机，因为无限制地决策研究可能会失 去有利的行动机会，即便是最好的决策也一文不值。精力和其他资源耗费也会制 约决策的制定，比如在营销决策中，市场调研规模越大、越细越有利于决策，但 人们决不会因此而不计成本地去作尽可能大规模的调查。从另一个角度来说，时 间、精力的投入也限制着方案的选择。比如某人已经花了七年功夫学习当医生， 又花了十余年时间进行了医疗实践，那么，他通常不会再花时间考虑是否应该当 医生，这就是西蒙所说的“深入成本”。 第一章绪论 基于上述的分析，从抽象的理性“经济人”假设出发逻辑地推导出的套规 范性决策理论是无法准确解释现实生活中决策者的实际行为的，因为它不符合实 际决策行为所追求的目标与主客观约束条件，即现实无法满足理性“经济人”假 设的几个基本条件。而这些就是古典管理决策理论的缺陷，它的不足急需新的理 论来弥补或替代【1 2 】。 ( 2 ) 西蒙对有限理性的描述 西蒙在他的管理行为一书中几乎只是针对着“完全理性”和非理性提出 他的“有限理性”观点，但对“有限理性”的深入论述是他在以后对人类的认知 系统的研究中逐步完善的，这也是对“有限理性”进一步研究导致的必然结果。 客观理性的含义是，行为主体通过下列途径，将自己的所有行为融合成一个 完整的模式：( 1 ) 决策前从全局的角度来看待各个备选方案：( 2 ) 考虑每个决策 方案所导致的全部结果：( 3 ) 使用价值系统作为从所有备选方案选出一个最佳方 案的决策准则。 真实行为，就算是通常人们眼里的“理性”行为，也包括在理想状态下不会 出现的许多不连贯元素。如果从一段区间里看待行为，行为就会表现出拼凑的特 性。行为模式的每一部分由于指向共同的目标所以综合在一起，但是这些目标又 会随着知识和注意力的转移而逐渐发生改变，并且只是通过任意一个总体决策准 则的概念松散的结合在一起。可以说，行为只表现了理性的一些“片断”，也就 是说，行为只是表现了每个片断内部的理性结构，而各个片断之间基本没有太强 的联系。 真实行为至少在三个方面不符合客观理性的概念： 1 ) 按照理性的要求，行为主体必须完全了解并能够准确预期每项决策产生 的结果。而实际上，我们对决策结果的了解总是零零碎碎的、不完整的。 2 1 由于决策产生的结果未来才会发生，所以在给它们赋值时就必须用想象 力来弥补缺乏真实体验的不足。但是要完整、准确地预期价值还是不可能的。 3 ) 按照理性的要求，行为主体要在所有可行的备选行为方案中做出选择。 而在真实情况下，主体只可能想到有限的几个可行方案而已。 西蒙将“有限理性”描述为一种“剩余类型”。在管理行为中，有限理 性在很大程度上刻画为一种剩余类型理性在它缺失全知全能性时是有限的。 不能全知全能大多指的是不能知道所有决策方案选项，相关外生事件的不确定 性，以及不能计算所有后果。 1 3 p 2 8 9 1 有两种概念对于这- - n 画起到了核心作用：搜索和满意化。如果选择的选项 初始没有给予决策者，则他们必须搜索它们。因此有限理性模型必须包含一种搜 索理论。 6 第一章绪论 作为对效用最大化搜索方式的替代，“可以假设存在影响决策者对他找到选 择进行判断的某种期望。一旦发现了一种选择满足他的期望水平，他就会终止搜 索，选中该选项。”【1 3 p 2 8 9 - 2 9 0 西蒙称这种选择模式为满意化。“它的根源来自 于关于期望水平的心理学经验理论，是由列维( l e w i n ) 等人提出来的。如心理 学探索显示，期望水平不是静态的，而是倾向于与经验变动一致性地上升和下降。 在提供了许多好选项的良好环境中，期望水平会提高；在更严酷的环境中，它们 会降低。” 在长期的均衡中，考虑到搜索成本之后，甚至可能具有动态调整期望水平的 选择会等价于最优选择。然后关于搜索和满意化理论的重要一点是，它显示了非 常不完全的信息，而不需要完成不可能的任务一执行最优化过程。 在实际决策中，“有限理性”表现为：决策者无法寻找到全部备选方案决 策者也无法完全预测全部备选方案的后果，决策者还不具有一套明确的、完全一 致的偏好体系以使它能在多种多样的决策环境中选择最优的决策方案。 西蒙的管理理论关注的焦点，正是人的社会行为的理性方面与非理性方面的 界线，它是关于意向理性和有限理性的一种独特理论是关于那些因缺乏寻找 最优的才智而转向寻求满意的人类行为的理论。 1 2 2 银行信贷简述 2 0 世纪7 0 年代、8 0 年代初，中国开始实施改革开放战略。从那里起到1 9 9 3 年，随着改革开放的逐渐深入，一方面，可以放贷的金融机构逐渐增加，金融机 构的资金总量供给逐渐增多：另一方面，来自市场上独立的企业( 包括部分私有、 股份制企业) 的信贷需求也逐渐增加。在供需双方力量的作用下，信贷交易量大 幅上扬，信贷成为社会主要融资渠道。同时，银行的改革方向逐渐明确为将专业 银行变成“利润激励”的经济实体，使其经营行为向商业银行的模式转化，政府 也开始注意到贷款的质量风险问题，经营目标函数开始慢慢转向利润最大化( 即 前述的经济主体行为理性原则) 。商业银行逐渐向现代商业银行的经营理念和标 准靠近，一些现代商业银行管理的经验和方法被引入，商业银行的独立自主意识 和管理水平取得了长足的进步【l 4 1 。 l 、对银行信贷管理制度的历史考察 相对于经济体制转轨，我国经济金融制度改革步伐相对滞后，国有金融制度 先后经历了单一国家银行制度( 1 9 8 4 年以前) 、国家专业银行制度( 1 9 8 4 1 9 9 4 年) 、 国有独资商业银行制度( 1 9 9 4 2 0 0 2 年) 及现代金融企业制度改革( 2 0 0 2 年至今) 的 计划金融向市场金融的演变过程。与此同时，国有商业银行信贷管理制度在经济 体制转轨的大背景下，也经历了一个长期的、阶段性的演变过程，逐步实现了资 7 第一章绪论 金交易的商品化和市场化。比如，信贷管理原则由“计划性、物资保证性、偿还 性”转变为“流动性、安全性、盈利性”；信贷管理体制经历了“统存统贷”一 “以存定贷”一“差额控制”一“实存实贷”的转变；信贷产品从超定额流动资 金的狭小范围扩大到固定资产领域的技术改造，从生产领域扩大到消费领域；信 贷范围突破了所有制结构限制，从公有制经济向私有及民营等多种所有制结构扩 展；信贷管理机制从计划向市场转变，从行政手段转向经济手段并更多地利用利 率杠杆；信贷风险管理由“一逾两呆”向“贷款五级分类”、“十二级分类”转变 等。另外，随着金融工具创新的日新月异，资金交易从现货市场向期货市场演变， 金融衍生工具的不断涌现为银行信贷管理提出了更高的要求。很显然，银行信贷 管理制度的每一次变革都面临了新的问题，开辟了新的市场，提出了新的挑战。 详细了解信贷制度演变的进程是准确把握现在和未来的前提和基础，同时也是随 着金融发展的变化不断深化和认识银行信贷、切实做好银行信贷工作的现实要 求： 2 、对银行历史不良贷款的认识 国有金融制度对渐进式改革的突出贡献已被理论界广泛研究和认可。国家垄 断和控制下的国有金融制度有效完成了储蓄总动员，在国家信用担保下，国有银 行可以在较低资本金的支持下保持高负债运行：国有企业可以在财政注资不足和 流动性资金短缺的情况下通过国有银行信贷资金支持保障国民经济的高速增长。 可以说，国家垄断金融制度支撑了渐进改革的顺利进行，承担了改革过程中巨大 的社会成本，保持了政治稳定和经济持续增长。同时，与国有金融制度巨大社会 贡献相对应的却是国有银行积存的巨额不良债权。由于政府行为的过度介入导致 “政策性不良债权”占比很高。与商业性不良债权相比，政策性不良债权具有很 大的刚性、故意性和预先性。计划经济体制下的金融制度主要服从于经济增长的 国家发展目标，以国有企业为主导的经济结构符合建国初期迅速增加国民收入的 战略目标，在国家、国有银行和国有企业三者之间资本同构、产权同构的基础上， 国有金融制度与国有经济之间形成了一种“刚性依赖”状态，国有银行为国有企 业提供信贷支持类似于“准内源融资”。 在这样的产权安排下，预算软约束成为不良信贷资产形成的内在机制。财政 部门向亏损的国有企业提供补贴或税收减免，中央银行通过向陷入困境的商业银 行提供流动性或注资，国有银行向国有企业提供“准资本金”信贷：另外，国有 银行同时又扮演着双重角色，既是预算约束体，同时也是国有企业软预算约束的 支持体。政府在财政控制力量不断弱化的情况下，强化了对国有商业银行的控制， 以便向政府偏好的企业和产业提供金融支持，国有商业银行事实上承担了大量的 改革成本。随着国有金融制度改革的加快，国家作为具有明确效用函数的经济主 8 第一章绪论 体已经无法承受这一巨大的历史责任，风险因素激励国有商业银行通过股份制改 革有效化解金融风险，建立现代金融企业制度，按照市场化运作并独立承担风险。 3 、对银行信贷发展的认识 随着国有商业银行股份制改革与公开上市步伐的加快，总资产回报率 ( r o a ) 、资本回报率( r o e ) 等成为银行核心竞争力体现的重要指标，实现商业银 行市值最大化和股东回报最大化成为商业银行经营的最终目标，银行信贷作为收 入和利润最主要的来源渠道肩负着更大的责任。银行信贷资金配置受国家信贷政 策、银行信贷管理体制和技术、区域经济环境、客户状况及其金融需求偏好等诸 多因素影响，其效率高低直接表现在不同时期分布在不同信贷市场、客户和产品 之间的信贷组合，它们之间的比例则构成了商业银行信贷资金配置效率的基础和 表现形式，即银行信贷结构。合理的信贷结构是提高银行信贷资金配置效率的基 础，而高效率的信贷资金配置则必然促进信贷结构更趋台理。当前，国有商业银 行在不断优化资金配置、调整信贷结构的过程中存在的问题还很多，主要表现为 信贷资产质量不高、效益较差。其中，传统行业贷款占比过高，区域结构不合理， 客户结构风险很大，贷款品种也有待于进一步调整，即便是对于已经股改并上市 的股份制商业银行也存在类似的问题。国有商业银行将在风险总量约束的条件 下，通过主动地实现贷款进与退，在保持贷款质量的前提下不断优化信贷结构， 区别处理存量不良资产和新增不良资产，进一步优化信贷决策流程和体系，改进 统一授信管理，提升信贷管理的信息技术和控制技术水平，实现长期、持续、健 康发展；同时，信贷资产的流动性将不断提高，信贷资产证券化是应对市场竞争、 提高流动性及在资本约束条件下增加信贷收入的发展趋势，货币市场与资本市场 之间的联动给新时期银行信贷决策提供了新的发展空间，同时也提出了更高的管 理要求。 1 2 3 理性经济人与决策理论评述研究 传统经济理论认为“经济人 在行动过程中兼具“经济和“理性”特 征。这种人具备关于其所处环境各有关方面的知识，这些丰富和透彻的环境知识 构成决策的信息系统；另外，“经济人”还具备完善的价值系统和方案系统，意 味着“经济人”具备一个很有条理的、稳定的偏好体系，拥有强大的计算技能， 并能依靠这类计算技能在他的备选行动方案当中，作出符合其偏好尺度的最优决 策。 在理性和经济人公理体系之上，经济学家们运用日益先进的信息技术和数学 工具建立了无数精致的经济学模型，分析个体和组织行为及经济金融问题，效用 理论就是众多理性模型的一支。效用( u t i l i t y ) 是用来衡量人们从一组商品或服 9 第一章绪论 务之中获得的幸福或者满足的尺度，是经济学中一个极其重要的概念【2 0 p 3 9 枷】。 经过经济学家的共同努力，效用理论逐渐形成以数学为基础的边际效用分析和无 差异曲线分析两种决策分析方法。效用理论应用体系主要包括：期望值理论、期 望效用理论和主观期望效用理论 t 5 】，但无论其如何发展，其核心原则都是“理性 地追求效用最大化”，人们在决策中永远追求不到理性的最优化。 传统决策理论是指在西蒙开创发展起来的现代决策理论之前经济界流行的 古典决策理论。该理论认为决策者能够做出“最优”选择，决策者是完全理性的， 并以完全理性假设为基础，认为决策者通过自身努力和现代化决策技术可以提高 他们的信息处理能力，对于客观的、定量化的、明确的信息处理中出现的偏差也 构造了比较完备的分析理论。 但是，真实的决策问题常常更为复杂，其中既有可定量分析的信息，也有不 可量化的信息；既有明晰的信息，也有模糊的信息；既有在有限的时间内可以处 理完成的信息，也有由于时间、精力等各方面的限制而不可能完成的信息，或者 不值得花费更多的人力、物力、时间处理的信息。在信息有限的基础上，决策者 的分析能力和归纳能力限定了人们不可能制定出完美的传统决策理论所描述的 备选方案集，偏好不一致更导致了人们不同的价值取向。所以理性决策的结局并 不理性，甚至与现实出现了很大的差距。 1 3 论文的研究意义 有限理性理论兴起与发展，激起了经济学界对以完全理性假设为基础的传统 投资决策理论体系的讨论。现实决策的信息不完全性、决策主体偏好的不一致性 成为传统投资决策理论的软肋，而随着行为科学对经济理论的渗透，人们还发现 投资决策过程还受到决策者行为偏差的影响。鉴于目前的理论现状，本文拟基于 有限理性的基础上，结合决策者在实践过程中表现的行为偏差来研究投资决策问 题，以期客观地对投资决策进行分析，让决策结果更接近现实。 本论文的研究意义在于： ( 1 ) 采用赫伯特a 西蒙的“有限理性作为投资决策新的理论基础，这 样使得银行信贷决策理论更好地联系决策实际，反映信贷主体与客体的关系，规 避了传统理性由于层层假设使原象失真的弊病。 ( 2 ) 基于有限理性，通过对借贷个体、群体及过程认知行为进行分析研究， 指出了常规决策中主体人容易产生的行为偏差，揭示了传统理性模型下假设规避 的实际问题，借此有助于建立正确的向导，更快地实现信贷决策结果。 ( 3 ) 本论文所构建的研究模型，以有限理性为基础，行为偏差过程为变量， l o 第一章绪论 虽然受研究时间和水平的限制，但毕竟在营造仿真信贷环境，如何认识信贷决策 这个客观存在方面，迈出了创新性的一步，为后续研究提供了思路和角度。 1 4 研究内容安排及基本框架 1 4 1 本文的内容安排 本文共分五章： 第一章为本论文的研究背景、拟研究内容、研究创新点和研究框架。本章初 步介绍了有限理性理论和行为决策理论，指出了本论文拟研究内容，并总括地描 述了本研究的逻辑框架： 第二章对理性理论与决策理论进行了综述研究。本章介绍了理性、效用理论 和传统决策理论，并在分析的基础上作了解析和短评。 第三章对有限理性个体行为、群体行为和决策过程中的行为偏差进行了研 究，指出了行为偏差产生的机理和必然性。在决策中，只能正视并引导行为偏差 才能降低行为偏差负效应= 第四章构建了基于有限理性的行为决策模型框架，并运用层次分析法和模糊 评价法对有限理性程度和行为偏差程度进行了分析，指出了有限理性偏差因子修 正理性决策的思路，最后提出了基于有限理性和行为偏差定性指标和理性定量指 标相结合进行综合评价的设想。 第五章为整个论文研究的总结与展望。 1 4 2 研究的逻辑框架 研究的逻辑框架见图1 - 1 。 第一章绪论 。 = 二 二二 二 i , f i - 毗j r ：“论； ：茸；* 体、m 体j 上“价以百。址“f ；1 舒“ 15 研究创新点 囤1 1 研究的逻辑框架圈 f 1 1 采用西蒙的“有限理性”作为理论基础解决了传统理论基础解释现丈 问题的困境，更加符合投资决策的实际，为信贷项目经济评价体系提供了更加有 力的理论支撑。构建的模型具有理论新颖性，与原来的理性决策模型相比，具有 更加科学、更加合理的特点，因而也更加具有理论价值和实践价值。 f 2 ) 运用有限理性偏差因子对抉荒结果进行修正，并运用层次分析法和模糊 评价法构造了有限理性偏差因子的求解过程突破了传统决策模型的唯理性隶解 最优的思路。 ( 3 1 构建了基于有限理性的行为决策综台评价模型，将有限理性的定性指标 和理性定量指标通过一致性交换建立了相对优属度矩阵，并通过模糊优选理论 模型柬进行决策优选。这种行为决策综合评价模型的形成过程更为科学缜密，对 决策行为具有鞍强的理论解释能力。 第二章有限理性的哲学分析 第二章有限理性的哲学分析 理性是主流经济学的基础，基于理性框架发展了与信贷决策相关的有限理性 理论，并最终指导实际决策。本章在对有限理性进行了哲学分析，从人的理解上 升到理性及后期的有限理性，进而发展到高级经济人。 2 1 人的理性来源 人类是一种特殊的动物，之所以说他们特殊是因为他们以区别于其他动物 的能力，改变着我们这个世界。人所具有的、不同于别的动物的那种改变世界的 能力是符号带来的，是人创造的用于思维、用于标示自己周围环境的符号体系或 符号世界带来的。人类当今的生活方式已完全不同于动物的生存获取方式，现如 今的人不仅生活在一种物质和行为的世界，还生活在意义的世界我们周围的世 界是符号化的世界。我们面对的世界在符号化，我们自己也在不断符号化。符号 化是客观世界和心灵世界变化的基本特征，是人类不断提高自己各种能力的源 泉。符号不仅改变着人类的生活方式，也改变着自然界的存在方式。人生存于物 质世界的许多超越动物的能力，都来自他自己创造的符号体系，符号和人的能力 是正相关的。人的能力不完全来自动物的生存本能，而来自通过自然选择的心灵 世界，心灵世界的符号化建构是人的各种奇异功能的真正来源。 人与自然的互动，以大脑为基础，以符号为媒介，以符号的形式设计和意义 赋予为起点，实现了从自然中获取生存资料的巨大能力形成，这种能力的形成与 对自然的标示是密切联系在一起的。作为一种动物的人类，他的命运始终和他周 围的自然密切联系在一起，他依靠自然的提供而生存和繁衍，他的繁衍能力和生 存质量受着自然提供的限制。为了打破自然的限制，人需要从空间和时间两个维 度来扩展自己的能力。简单的空间和时间直接获取扩展，是动物的本能反应，大 多动物都停留在这种扩展上，人却在这种扩展的基础上，实现了一种飞跃，脱离 了原始动物的简单形式，用一种自己设计的符号来做标记，这种标记具有了形式 和意义的功能。形式可以使思维过程简单高效，可以使人分离的个体思维通过这 种标记约定集约化。意义是赋在经过设计的物的形式上的，理解赋在形式上的意 义是人类思维进步的一种逻辑起点，人类独特使用的符号从这里萌芽。 符号是一种比工具更重要的要素，特别是语言符号，有了符号人的后天能力 第二章有限理性的哲学分析 才得以延续。语言符号的形式和意义复合运用是人类超越动物的主要手段，这种 手段不断应用逐渐形成了人类成熟的理性，理性是通过符号的创造和运用而发展 起来的。科学是一种靠理性能力用符号标示自然存在的事业。当人类拥有了语言 符号后，人类标示自然的能力不断提高，标示自然的方式很快进入一种秩序化、 程序化、规范化的体系，科学也就随着这种体系的产生而产生和发展了。 人类从自然中获取生存资料维持自己生存下去，是人类存在的第一要务。从 自然进化的角度看，人类和所有动物的获取能力在早期没有什么区别，人类在早 期也是自然进化产生的一种普通动物，他的许多生理性功能形成的获取能力远远 赶不上其他动物，但在后来的进化中，人类通过符号形成了不同于动物的心灵功 能，心灵功能通过对符号的使用不断提高人类从自然中的获取能力。科学技术是 人类心灵用符号建构从自然中获取生存资料能力的最高成果。科学技术发展的历 程是人类不断提高从自然中获取生存资料能力的历程，科学技术成果的大规模使 用形成了现代生产系统。科学技术与产业共同构成了社会生产系统。社会性生产 系统是人从自然中获取生存资料能力的一种社会性广泛延伸，是一种科学化的符 号结构。人类用符号训练了自己的理性，也用符号标示了自然的存在。 科学就其本质来说讲，是从哲学思维中成长起来的，是人类与自然互动而形 成的标示自然、利用自然的符号性知识体系，这种体系的功能使人既认识了自然， 也认识了自己。科学的全部哲学问题，是对自然的标示，对心灵的标示，对符号 和意义的建构。现代科学知识是关于数学结构、逻辑结构、物理结构、生物结构、 心理结构、语言结构的符号意义和使用的学问。在知识体系中，结构是一种方法 论思维。一切结构的东西首先具有逻辑和数学的意义，存在是不依赖于人的物理 结构，但这种结构相对于人是无意义的，只有当你将其逻辑化、数学化时，它才 能成为一种意义结构。牛顿的力学、爱因斯坦的相对论都是这种有