（会计学专业论文）我国商业银行实施新资本协议的难点与对策研究.pdf

东北大学硕士学位论文 摘要 我国商业银行实施新资本协议的难点与对策研究 摘要 2 0 0 4 年6 月，新巴塞尔资本协议出台，计划于2 0 0 6 年底开始全面实施。随着 我国加入世贸的庄严承诺，新资本协议无疑是我国银行监管的指南针，也是我国 商业银行经营所必须遵守的游戏规则，因此，研究和探索我国实施新资本协议的 难点问题，对于完善我国商业银行资本管理，提高我国商业银行国际竞争力是非 常必要的。1 9 8 8 年巴塞尔协议是西方十国集团在继赫斯塔特银行和富兰克林国民 银行倒闭以来，对国际银行监管方面存在的诸多问题进行研讨而总结出来的。协 议将监管视角从银行体外转向银行体内，将资本金要求与资产的风险程度挂钩， 体现了资本的质与量的统一，对商业银行资本管理思想产生了深刻影响。与旧协 议相比，新巴塞尔资本协议扩大了资本充足约束的范围，对银行面l 临的信用风险、 市场风险和操作风险均提出了配置相应资本的要求，提出了一整套可供银行灵活 选择的循序渐进的资本金计算方法。 本文从巴塞尔资本协议产生的背景和新旧巴塞尔协议内容对比入手，比较 深入地研究了新资本协议的有关规则，同时紧密结合我国的实际情况，对我国实 施巴塞尔新资本协议的难点问题进行了定位，进而剖析资本充足率低、信息披露 不足、内部评级制度不健全、外部评级制度缺位等难点问题，研究、探索并提出 进一步拓宽筹资渠道，完善资本结构，初步建立以内部评级法为核心的风险评估 体系，规范资本管理信息披露，建立我国外部评级制度，积极发展我国外部评级 机构等解决问题的具体对策，以便尽早与新协议的要求接轨，提高我国银行业的 国际竞争力。 关键词：新巴塞尔协议资本管理难点对策商业银行 东北大学硕士学位论文 摘要 s t u d yo f s o m ek e yi s s u e sa n dc o u n t e r m e a s u r e s i nc a r r y i n go u tt h en e wba s e lc a p i t a la c c o r d t ot h ec h i n e s ec o m m e r c i a lba n k s a b s t r a c t b a s l ec o m m i t t e el s s u e dn e wb a s e lc a p i t a la c c o r di nj u n2 0 0 4 ，w h i c hi s u n d o u b t e d l yn o to n l yt h es u p e r v i s i n gc o m p a s so ft h e c e n t r a lb a n k so fv a r i o u s c o u n t r i e s ，b u ta l s ot h eg a m er u l e st h a tt h ec o m m e r c i a lb a n k so fo u rc o u n t r i e sm u s t o b s e r v e t h eb a s l ec a p i t a la c c o r do fj u l y1 9 8 8r e s u l t e df r o mt h ed i s c u s s i o n sa n d r e s e a r c h e so fi n t e r n a t i o n a lb a n k i n gs u p e r v i s i o nb yt h eg r o u po ft e na f t e rh e r s t a t tb a n k o f w e s tg e r m a n ya n df r a n k l i nn a t i o n a lb a n ko f a m e r i c aw e n tb a n k r u p t i tt r a n s f o r m e d t h ec o n c e mo fb a n k i n gs u p e r v i s i o nf r o mt h ei n s i d et ot h eo u t s i d eo fb a n k s ，i n t e g r a t e d t h eq u a l i t yo fb a n k sc a p i t a l si n t ot h eq u a l i t yo ft h e mb yr e q u i r i n ga d e q u a t ec a p i t a li n a c c o r d a n c ew i t lt h er i s k so ft h e i ra s s e t s s oh a v e d e e p l y i n f l u e n c e dt h e c a p i t a l m a n a g e m e n to fc o m m e r c i a lb a n k s c o m p a r e dw i t ht h eo r i g i n a lb a s l ec a p i t a la c c o r d ， t h en e wo n er e q u i r e st h ea c c o r d i n gc a p i t a lo fa l lr i s k si n c l u d i n gc r e d i tr i s k ，m a r k e tr i s k a n do p e r a t i o n a lr i s k ，a n dp u t sf o r w a r das e r i e so f p r o g r e s s i v em e t h o d so fm e a s u r i n gt h e c a p i t a lw h i c hc a nb ef l e x i b l yc h o s e nb yb a n k s t h en e wc a p i t a la c c o r da t t a c h e sm o r e i m p o r t a n c et ob a n k si n s i d es y s t e mo fa s s e s s i n gr i s k st h a nt ot h ec a p i t a la d e q u a c na n d e m p h a s i z e st h es u p p l e m e n t a r yr o l eo fs u p e r v i s o r yr e v i e wo fc a p i t a la d e q u a c ya n d m a r k e td i s c i p l i n e i fc o m m e r c i a lb a n k si nc h i n am e e tt h er e q u i r e m e n to ft h en e w c a p i t a la c c o r d ， m a n yq u e s t i o n sm u s tb es o l v e d ，i n c l u d i n gt h ep o s s i b l ec o n t i n u a lw o r s ei nc a p i t a l a d e q u a c y , i n a d e q u a t ei n f o r m a t i o nd i s c l o s u r e ，i m p e r f e c t i o ni nt h ei n t e r n a ls y s t e mo f a s s e s s i n gr i s k 、a n ds oo n i no r d e rt oc o p ew i t ht h ec h a l l e n g ef r o mt h ei n t e r n a la n d i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e t ，c o m m e r c i a lb a n k si nc h i n as h o u l dm a k ef u l lu s eo ft h e a d v a n c e dm a n a g i n ge x p e r i e n c eo fi n t e m a t i o n a lb a n k i n g ，r a i s ec a p i t a l sb ya l lp o s s i b l e m e a n s ，m a k ec a p i t a ls t r u c t u r ep e r f e c t ，s e tu pp r e l i m i n a r ys y s t e mo fa s s e s s i n gr i s k sw i t h 东北大学硕士学位论疋 摘要 c o n c e n t r a t i o no ni n t e r n a lr a t i n g s b a s e da p p r o a c h e s ，a n dc o n t i n u et oi m p r o v et h e q u a l i t yo fa s s e t sa n dt h ec a p a b i l i t yo fg a i n i n gp r o f i t s t h ea r t i c l e f i r s tg i v e st h e t h e o r e t i c a li n t e r p r e t a t i o n so ft h eb i r t ha n dd e v e l o p m e n to ft h eb a s l ea c c o r d l h e n ， d e e p l ya n _ b j y s e st h ef u n d a m e n t a lc o n t e n to ft h en e wb a s l ea c c o r d a tl a s t ，g i v ef u l l d i r e c t i o n st op e r f e c tt h ec a p i t a lm a n a g e m e n to ft h eb a n k si nc h i n aa f t e rd i s c u s s i n gt h e m a i nd i f f i c u k i e sc o n f r o n t i n gt h e mi nc a r r y i n go u tt h en e wb a s l ea c c o r d k e yw o r d s ：t h en e wb a s l ec a p i t a la c c o r dc a p i t a lm a n a g e m e n t c o m m e r cj a lb a n k 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是在导师的指导下完成的。论文中取 得的研究成果除加以标注和致谢的地方外，不包含其他人己经发表或 撰写过的研究成果，也不包括本人为获得其他学位而使用过的材料。 与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均己在论文中作了明确 的说明并表示谢意。 学位论文作者签名：阂，咖 曰期：j p t ，、t ) 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者和指导教师完全了解东北大学有关保留、使用学 位论文的规定：即学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的 复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本人同意东北大学可以将学 位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索、交流。 学位论文作者签名：闰形压 日 期：。口吐只。 另外，如作者和导师不同意网上交流，请在下方签名；否则视为 同意。 学位论文作者签名： 签字日期： 导师签名： 签字目期： 东北太学硕士学位论文 第一章引言 第一章引言 1 1 选题的背景及意义 1 1 1 选题的背景及意义 资本是商业银行赖以生存和发展的基础，资本管理是我国商业银行经营管理 理论和实践中需要解决的关键问题。与一般经济资源的配置一样，各国国有商业 银行在经营管理理论和实践中都面临资本管理的难题，既要满足银行监管当局的 需要，又不影响商业银行业务的拓展，同时增强市场参与者对银行的信任程度。 但是，银行的内在结构决定了银行是一个高风险行业，银行万一倒闭会带来强烈 的负外部效应。资本被视为防范银行风险的最后一道防线，对商业银行适度的资 本监管是符合社会公共利益的，这也是巴塞尔资本协议产生的原因及内容不断完 善的基本出发点和归宿点。 1 9 8 8 年，国际清算银行巴塞尔委员会通过了关于统一国际银行资本衡量和 资本标准的协议( i n t e r n a t i o n a lc o n v e r g e n c eo fc a p i t a lm e a s u r e m e n ta n d c a p i t a ls t a n d a r d s 即巴塞尔协议) ，要求十国集团的国际性银行保留一定比 例的资本防范信用风险。巴塞尔协议为国际银行订立了统一的资本充足率监管 指标，促进了银行风险管理，对维护国际银行业经营环境的稳定和公平起到了积 极的作用，并迅即发展成为全球标准，被几乎所有的金融监管机构和金融实体所 采纳。2 0 世纪9 0 年代中期，巴塞尔协议规范资本的范围扩展到市场风险，使 风险管理的覆盖面进一步扩大。以中国人民银行采用该协议为标志，我国商业银 行的资本管理和风险计算基本上纳入巴塞尔协议体系，风险资产的识别和资 本充足率的计算方法在实践中得到运用。 但是协议产生后的十年间，国际金融市场发生了深刻变化，银行业务创新活 动f 新月异，协议具有的风险计量方法不先进、风险范围狭窄、缺乏适当的激励 机制等多方面的局限性逐步暴露出来，虽历经修改与补充，仍有不尽合理之处。 在此背景下，巴塞尔委员会于1 9 9 8 年开始着手制订新协议，于1 9 9 9 年、2 0 0 1 年 】 东北大学硕士学位论文第一章引言 先后公布了三个( 新资本协议) 征求意见稿征求意见，并在2 0 0 4 年6 月最终定 稿，2 0 0 6 年底正式付诸实施。新协议继承了旧协议的资本充足率为核心的监管思 路，仍将资本金视为最为重要的支柱，提出了一整套循序渐进的计量风险的先进 方法，并强调监管当局的监督检查和市场纪律两大支柱对最低资本规定的补充作 用，将监管重点从单一的资本充足水平转向银行内部的风险评估体系的建设状况 上来，监管思想由重安全轻效率向效率与安全并重转变。新协议的最大特点和创 新之处就在于第一次真正的将资本管理和风险管理挂起钩来，银行不再是被动地 去满足晟低资本充足率的要求，而是从强化内部风险管理着手，实现资本水平和 风险水平的合理匹配。因此，现代商业银行资本管理的内涵、外延已大大拓展， 资本管理是以风险管理为基础的，正在从静态管理向动态管理过渡。 作为一名商业银行的员工，我深深感受到新资本协议的出台及其带来的一系 列变革，将会给我国商业银行带来的巨大挑战。我国的商业银行要在新一轮的竞 争中不被淘汰，并具有一定的竞争力，就应该努力通过自身的改革，调整资本构 成，降低风险资产来实现提高资本充足率的目的，同时，强化信息披露，建立完 善内部评级制度，积极发展外部评级机构。强化我国商业银行资本管理，建立可 持续的资本补充机制，从信用风险管理转向逐步实施全面风险管理，对银行自身 的经营和银行市场竞争能力的提高，对整个金融体系的稳健运行和保持宏观经济 的稳定，都具有重大的战略意义。 1 i 2 美国银行资本管理 资本在美国银行业的地位、作用，和银行对资本的管理，大致经历了以下几 个发展阶段： 一从1 9 世纪初至r j 2 0 世纪3 0 年代，美国银行业主要靠资本来控制风险，银行 普遍维持相当高的资本比率。 - - 2 0 世纪3 0n t 0 年代，美国依靠三重结构：联储作为最后贷款人；联储“q 条例”从负债方面控制银行业务盲目扩张；联邦存款保险保护债权人，来保证银 行业健全运行。资本在风险控制中的作用削弱，银行资本比率大幅下滑。 一八十年代，美国监管机构开始放弃限定银行存款利率的q 条例，改用最低 2 东北大学硕士学位论文第一章引言 资本比率要求来控制银行风险。并形成了新的三重结构：联储：资本充足；联邦 存款保险来保证银行业健全运行。银行也重新重视资本及其管理的作用。与此同 时，其他主要工业化国家也开始重视资本在银行安全中的作用。1 9 8 8 年“巴塞尔 协议”为国际银行业建立了资本外部管理的框架结构。 - l k 十年代以后，美国银行业开始从自身业务的视角来探讨资本内部管理问 题。资本成本在以安全、盈利为目的的资本量的确定与配置中也处于中心地位。 因此，合理、有效、低成本地使用资本，最大限度地降低风险、提高资本收益， 成了工业化国家银行业和学术界探讨的热门话题，金融理论中逐渐发展出一个独 特的分支银行资本管理。相应地，银行资本管理形成两大部分：外部管理一监管 者对资本充足率的规定、监督、调节；内部管理一银行自身出于安全与盈利需要 对资本的管理。这一管理涉及三个方面：资本总量的确定；资本在银行内部配置； 资本结构及资本计划、筹资战略决策。银行内部资本管理又是建立在以下三块基 石上：对风险的计算，对经营业绩的衡量，对资本成本的核算。 1 1 3 我国商业银行的资本管理状况 我国对商业银行资本充足率的监管主要源自巴塞尔协议的影响。作为国际清 算银行的成员行，早在1 9 9 2 年，中国人民银行就向国际社会做出承诺，将按照( ( 巴 塞尔协议有关规定监管和规范我国银行业的资本构成和资本数量。 1 9 9 3 年，人民银行第一次公布了资本充足率的测算标准，将资本充足率纳入 了监测范围。由于当时对巴塞尔协议缺乏全面的理解，加上国有专业银行色彩较 浓，同时经济程度市场化较低，因此测算标准仅仅停留在文件的形式上，而没有 得到落实。 1 9 9 4 年初，人民银行发布了关于资本成份和资产风险权数的暂行规定，对 银行的资本构成做出了明确的规定。同年人民银行还颁布的商业银行资产负债 比例管理暂行办法，对资本充足率管理做出了规定。 1 9 9 5 年，我国颁布了第一部商业银行法，其中第3 9 条明文规定商业银行 资本充足率不低于8 ，遵照巴塞尔协议最低资本要求的规定。 东北大学硕士学位论文 第一章 引言 1 9 9 6 年，人民银行出台了商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考 核办法，在规范商业银行资产负债比例管理的同时，对计算信用风险资本充足率 的方法提出了具体的要求。该方法参考了1 9 8 8 年巴塞尔协议的总体框架，但 在结合中国国情时，于诸多方面都放宽了标准，同时由于我国商业银行损失准备 计提严重不足，导致资本充足率明显高估。此外，对资本充足率偏低的银行也没 有明确规定相应的处罚措施。 2 0 0 4 年3 月至今，随着我国银行业改革的深入开展，商业银行资本不足的问题 已经严重影响到我国商业银行的持续、稳健经营。同时考虑到新巴塞尔协议所做 出的调整，并结合我国商业银行的具体情况，中国银行业监督管理委员会于2 0 0 4 年2 月2 3 日，适时颁布了商业银行资本充足率管理办法，并于2 0 0 4 年3 月1 日起正式实施。 1 2 本文的研究方法 经济问题的研究可采用多种多样的分析方法，特定的研究主题需要有与理论 相联系的研究方法。例如：历史分析法、对比分析法、规范分析法等等。本文针对 新巴塞尔协议和我国国有商业银行资本管理问题的研究，重点采用以下几种 分析 ( 1 ) 历史分析法。即通过对历史纵深分析和对现实情况的了解，可以从大量 的表象中发现、推导和把握客观事物的发展规律，进而能够比较准确地预测未来 的发展趋势。本论文在对巴塞尔协议演进过程方面的考察中使用了历史分析 方法。 ( 2 ) 对比分析法。即通过对某一具体事物在不同时间和空间的分布状态、表 现形式的差异进行对比分析，直观地展示不同观点，寻找和发现差异的根源，从 而做出正确的判断。本论文通过对比新、旧巴塞尔协议的异同点，揭示旧协 议的不足和新协议的进步方面采用了对比分析方法。 ( 3 ) 规范分析法。即依据公认和传统的价值标准，采用主观判断形式，对事 物应该具有的规律性和应实现的结果进行的阐述和说明。规范分析研究事物“应 该是什么”或者研究各种问题“应该怎样解决”，即从已有的原理出发，通过推理 4 东北大学硕士学位论文第一章引言 和演绎，得出结论。本论文在对我国商业银行较低的资本充足率产生的深层次原 因、资本管理存在的需要改善的方面、风险防范的欠缺、信用评级体系的建立等 方面使用了规范分析方法。 对于经济问题的研究，向来不是单独运用一种方法就可以解决的，本论文亦 不例外。笔者试图综合运用以上多种分析方法，对我国在新资本协议框架下商业 银行资本管理的难点及对策进行了较为全面的论述和分析。 1 3 文章的基本结构 本文分为五个部分 第一章主要讨论本文的研究背景及意义，提出本文的研究方法及文章结构。 第二章是理论基础部分。首先对资本的内涵进行了界定，并以此导出银行资 本管理概念。在此基础上，介绍和分析了巴塞尔协议的历史变迁。巴塞尔协 议确立了国际银行业统一的资本标准，而新资本协议则确立了银行资本充 足率监管的新框架体系。这两个协议是资本管理的国际规则，也是商业银行资本 充足率管理和资本管理的准绳。 第三章是对新巴塞尔资本协议的风险资本要求分析。由三大支柱所构成的新 资本协议，不仅反映了当今国际银行业的迅速发展及深刻变化，同时也代表着最 新的银行风险监管理念和监管理论。本章论述了基于i r b 法的信用风险资本要求： 基于v a r 法的市场风险资本要求及基于内部计量法的操作风险资本要求。 第四章是新协议实施后我国商业银行面监的主要难题。在前文对新巴塞尔资 本协议的内容和特点及其对银行资本管理的影响基础上，结合我国的资本管理现 状，得出资本充足率低、信息披露不足、内部评级制度不健全、外部评级制度缺 位是我国实施新巴塞尔协议的主要难点。 第五章是完善我国商业银行资本管理的对策及建议。本章首先分析了我国商 业银行提高资本充足率的补充机制，继而从规范资本管理信息披露、建立和规范 我国商业银行的内部评级制度：建立我国外部评级制度，积极发展我国外部评级机 构等方面提出完善我国商业银行资本管理的对策及建议。 东北大学硕士学位论文第二章银行资本管理的理论综述与国际规则 第二章银行资本管理的理论 综述与国际规则 对银行来说，资本不仅是吸收损失的缓冲装置，而且是银行赚取利润的工具， 这种资本是有成本的，它是一种经济资本，而不仅仅只是监管者眼中的管制性资 本。相应地，资本从量上不能只满足于监管者制定的最低充足率，而且要求从安 全与盈利两个角度同时考虑，以确定最佳比率，不仅要确定银行整体的资本需要 量，而且还要考虑资本在银行内部各部门、业务之间的合理配置，并将之作为衡 量银行业绩的标准。资本成本在以安全、盈利为目的的资本量的确定与配置中也 处于中心地位。因此，合理、有效、低成本地使用资本，最大限度地降低风险、 提高资本收益，成了银行业和学术界探讨的热门话题，金融理论中逐渐发展出一 个独特的分支一银行资本管理。 2 1 银行资本的涵义 2 1 1 资本的含义 资本历来是经济学家阐述经济问题的重要概念之一。经济学家从不同角度对 资本进行了不同的解释。马克思认为资本不是物而是能够带来剩余价值的价值； 庞巴维克在资本实证论中认为资本是能够产生利息的本钱；威廉配第在其 政治算术中把资本等同于流通中的货币：亚当斯密在国民财富的性质和 原因的研究中用“积蓄”f s t o c k ) 和资本( c a p i t a l ) 解释资本概念：萨伊在其政治 经济学概论中将资本理解为产业装各的物品和价值；马尔萨斯在其政治经济 学原理中认为资本只不过是积累的财富中被用来在未来财富的生产与分配中谋 取利润的特殊部分； 1 1 萨缪尔森认为资本是一种不同形式的生产要素，资本( 或资 本品) 是一种生产出来的生产要素，一种本身就是经济的产出的耐用投入品；【2 1 而 美国学者d 格林沃尔德主编的现代经济词典对资本的解释是：“资本是用于 生产其他产品，包括厂房和机器在内的所有商品的名称。它是生产的三要素之一， 6 一 东北大学硕士学位论文第二章银行资本管理的理论综述与国际规则 其他两要素是土地和劳动。从企业的角度来看，资本是一家公司的总财富或总资 产，因而不仅包括资本货物( 有形的资产) ，同时也包括商标、商誉和专利权等。作 为会计学的术语，它代表从股东那里得到的全部货币，加上留归企业用的全部利 润”1 3 。这些不同的论述可以归为三类：一类是将资本当作一种生产要素物质形 态来研究；一类是当作一种生产要素价值形态来研究；一类是当作一种社会关系 来研究。它们分别表明了不同的研究角度。 纵观资本概念的讨论和历史发展，迄今为止，无论是马克思主义政治经济学 理论还是西方经济学理论，对资本的定义可以概括为：资本是用于获得更多价值 的财富。追求增值盈利是资本生产的惟一目的和决定性动机，投入资本获得财富 是资本的本性所在。资本的概念包含了三个含义：一是资本可以有各种表现形态， 但无论用什么形态表现都必须代表价值，儿是没有价值的东西都不是资本。二是 必须能够带来价值的增值，给所有者带来财富。虽有价值但不能带来价值增值的 都不是资本。三是资本是一种生产要素。在现代经济生活中，进行社会生产活动， 离不开资本，是“经济产出的耐用投入品”f 4 j 。 从以上对资本的定义、概念的表述比较中可以看出，资本一词被普遍理解为 财富中专用于获得更多价值的那一部分财富，即指财富所有者不打算直接用于满 足个人目前消费，而用于目的在于获得更多价值的那一部分财富。既然说资本是 专用于获得更多价值的财富，那么凡不符合财富定义的便不能算作资本。总之， 马克思对资本给出了最精确的定义：资本是一种价值物或有价物，资本的本能在 于实现价值增殖；资本的生命在于运动，离开运动，资本生命亦将停止。马克思 通过对资本积累、资本积聚和资本集中的分析，明确指出了追求剩余价值( 利润) 的内在冲动与竞争的外在压力促使资本不断膨胀，资本就是由剩余价值( 利润) 转化 而来的”j 。 2 1 2 银行资本的概念 通常我们认为，资本的职能之一是为企业提供信用保证，从这一方面看，只 有当企业的资产超过其负债时，企业才具有偿还债务的能力。作为特殊企业的银 行，由于其经营的主要产品是货币，所以，资本的职能是用来抵御未来的、有可 7 东北大学硕士学位论文 第二章银行资本管理的理论综述与国际规则 能损失的贷款和保护存款的“缓冲器”。一定量的资本是商业银行产生、经营和发 展的基础。因此在金融机构中，资本一般定义为：金融机构持有或要求持有的用以 承担风险敞口、业务损失等风险的资金，以保护存款人和一般债权人免遭损失【6 j 。 2 1 3 银行资本构成 按照巴塞尔协议的规定，银行资本可以分为两大类：核心资本( 又称一级 资本) 和附属资本( 又称二级资本) 。核心资本必须具备以下特征：( 1 ) 永久性，所 有者没有赎回的权利；( 2 ) 免费性，不对所得资本加以收费，如征税：( 3 ) 止损性， 可以永久用于吸收银行可预见和不可预见的损失。核心资本包括权益资本和公开 储备。权益资本定义为已发行并且支付的普通股，以及非累积的优先股：公丌储 备包括被披露的普通储备、外币转换储备。附属资本的特点是：只能在有限的时 间内起到吸收损失的作用。附属资本包括很多类型的长期债务以及某些储备。 ( 1 ) 核心资本 根据巴塞尔协议，银行的核心资本包括权益资本和公开储备两部分，前者 又包括普通股和非累积优先股。 权益资本 股东资金通常被视为“质量”最好的资本，它具有无需偿还的永久性特点， 同时也是筹资成本比较高的资本，按其“质量”的不同，有两种变体： 普通股：由普通股金额的面值计量，依银行董事会的投票来支付投资回报。 它通常包括发行的股票、资本公积或股票溢价账户以及留存收益等几个方面。普 通股是银行监管者与评级机构首要关注的对象，也是银行的核心资本。普通股构 成银行防范损失的第一道屏障。因为普通股具有永久性的特征，发行者或投资者 都没有赎回的权利，所以，在任何债权人或投资者的本金发生损失之前，所有的 普通股权益必须最先承担损失，对银行资本管理而言，它具有稳定性优势。但其 发行成本比较高，需要较长的时间来进行组织，而且要支付给投资银行较高的费 用，同时股东对他们的投资也会有一个预期收益率的要求。 非累积优先股：由承诺支付固定回报率( 股息率) 的任何股票余额的面值计量。 优先股的股东只能享受固定的股利，而不因公司盈利能力的高低与价值增长的快 8 一 东北大学硕士学位论丈 第二章银行资本管理的理论综述与国际规则 慢影响股利的多少。优先股具有债券和普通股的双重特性：一方面，向债券一样， 企业通常只支付优先股固定股息：另一方面，象普通股一样，企业没有定期支付 股息和到期偿还本金的义务同时发行优先股有不利的一面：优先股股息不能从税 前盈利中扣除，使得优先股筹资比可从税前盈利中扣除利息的债务成本更高。 公开储备 公开储备指通过保留盈余或其他盈余的方式在资产负债表上明确反映的储 备。如股票发行溢价、未分配利润和公积金等。 ( 2 ) 附属资本 附属资本是银行资本的另一个组成部分，依据巴塞尔协议的规定，附属 资本包括未公开储备、普通贷款损失准备、混合资本工具、重估储备和长期次级 债务等5 类。 未公开储备 巴塞尔委员会对未公开储备有一条标准，即“在该项目里，只包括虽未公开， 但已反映在损益账上并为银行的监管机构所接受的储备”。未公开储备缺乏透明 度，不利于监管，因此，巴塞尔协议并没有将其归为核心资本。 普通贷款损失准备 普通贷款损失准备是为防备未来可能出现的一切亏损而设立的因为它可被 用于弥补未来的不可确定的任何损失，符合资本的基本特征，所以被包括在附属 资本中。 混合资本工具 混合型资本工具兼具某些权益和债务的特征。当银行经营状况良好时，它们 与债务工具没什么区别，要定期支付利息，优先的持有期，含有赎回权，成本比 收益要低。但在发生财务危机时，它们就转换为类似权益的工具，可以发挥吸收 损失的资本“缓冲器”的作用，因此，混合型资本工具也被监管者视为附属资本。 重估储备 重估储备是指对某些资产进行重估，以反映它们的市值而进行的储备重估储 备通常由两种形式产生：其一，对已入资产负债标上的银行自身房产的正式重估： 其二，来自又隐蔽价值的资本的名义增值。第二种形式的重估仅与某类银行有关， 9 东北大学硕士学位论文 第二章银行资本管理的理论综述与国际规则 这类银行习惯于将其资产组合中的大量股票持有额列入资产负债表。因为股票是 按历史价格计算登记股价的，必然在一定时期后于市场价格相背离，所以，巴塞 尔委员会认为“历史成本的账面价值与市场价值之间打5 5 的折扣是适当的”。 长期次级债务 长期次级债务是由外部投资者提供的长期债务。这些投资者仅次于存款者对 银行的要求权。这种债务是可以转换的，银行承诺其未来可以兑现成银行的股票。 长期次级债务之所以可以被当作资本，是因为其可部分替代资本的职能：( 1 ) 可以 同样为固定资产筹集资金；( 2 ) 只有在存款人对盈利与资产的要求权得到充分满足 之后，债权人才能取得利息和本金。长期次级债券的原始期限不得低于5 年，当 剩余期限少于5 年，计算附属资本时，每年需要扣减原始数额的2 0 。例如：1 0 0 美元的1 0 年期次级债务，在前5 年为1 0 0 美元的附属资本，而在第6 年，则只有 8 0 美元( 1 0 0 1 0 0 2 0 = 8 0 美元) 被计为附属资本，第7 年为6 0 美元，类推下去， 在最后一年则不属于附属资本了。国际上大多数发行次级债务的银行，一旦债券 发行期限少于5 年时，它们将会赎回这笔债务，并用新发行的，可以全额计入资 本的债务来替换它。除以上论述的特点外，次级债务最大的优点在于它易于筹集 和赎回。基于次级债务的种种特点，我们将在第五章加强国有商业银行资本管理 的应对措施中继续阐述。 2 1 4 银行资本的功能 资本管理的重要性与资本的功能和作用直接相关。在银行日常运营及其长期 发展中，银行资本扮演着极为重要的角色。 ( 1 ) 保证银行申请开业和从事正常经营活动的功能 从世界范围看，各国对银行业的经营基本都实行特许经营制，即只有在经过 有关监管当局的特别许可后j 能开办银行。而在监管当局的审批内容中，是否拥 有足够的资本是能否获准的首要条件。因此，没有足够的资本是无法进入银行业 的。 资本金的营业功能就在于为商业银行购置营业场所、设各以及其他营业所必 一1 0 东北大学硕士学位论文第二章银行资本管理的理论综述与国际规则 需的非盈利资产提供资金。同时，随着社会经济的发展和科学技术的进步，商业 银行在持续经营中还需要更新和添置先进的技术设备及其他必要的固定资产来提 高营业效率和改善服务质量。 ( 2 ) 保护债权人利益的功能 商业银行是以较少的资本支持和推动高于资本额十几倍的资产扩张的，这决 定了商业银行资本执行着保护存款人及其他债权人利益的功能。资本的多少直接 影响商业银行承担风险的能力，它是一家商业银行防止破产的最终防线。因此， 资本的重要功能就在于能够用来补偿商业银行未来不可预见的损失，并在商业银 行发生偿债能力不足或破产清理的情况下，对债权人的利益提供部分保护。西方 有的学者将资本的这一功能称为商业银行承担贷款和投资损失及维持偿债能力的 “缓冲器”。 ( 3 ) 增强公众信心的功能 公众对商业银行的信心是其生存和发展的基石，而资本是公众对商业银行的 经营保持信心的基本物质条件。一家商业银行拥有的资本越充足，其抵御风险的 能力就越强，存款人和其他债权人受商业银行资产价值下跌的影响就越小，其利 益就越有保障，银行就越能赢得社会公众的信赖。充足的资本也向借款人表明商 业银行的财务实力，使其相信即使在困难时期商业银行也能够满足其合理的贷款 需求。拥有充足的资本金是商业银行能够持续经营、拓展业务并谋求事业繁荣的 重要保证。 ( 4 ) 限制不合理的资产扩张与控制银行风险的功能 法定的最低资本比例可以防止银行为追求盈利无限扩张其资产的可能性，使 贷款及其他风险资产的增长与其资本的增长相匹配，即资产的扩张必须以资本为 基础。不仅如此，按照有关银行监管的标准，银行分支机构的设立、业务范围的 拓展等都与资本直接相关。这些举措的实施，可以促使银行注重通过资产质量的 提高和改善来增加银行的盈利，这无论从微观还是从宏观上看都具有特别重要的 1 1 查兰垄兰壁主兰竺垒墨 苎三主堡! 主查查重墨塑垩丝堡兰量里堡垫型 意义n 总之，银行资本是防止破产的最后一道防线，银行的风险越大，银行应持有 的资本就越多，银行业的稳健才越有保证。 2 2 资本充足率 巴塞尔委员会认为“制定最低的资本充足率有助于降低存款者、债权人和其 他相关利益方遭受损失的风险，有助于监管者实现整个银行体系的稳定。监管者 要制定出最低资本比率，鼓励银行高于最低要求持有更多的资本金”引。 2 2 ，1 资本充足率的概念 资本充足率，又叫资本适宜度，是指商业银行持有的资本与商业银行风险加 权资产之间的比率，是一种用来衡量银行资本与其风险加权资产负债规模是否相 适应的指标，是在银行资产负债风险一定的情况下，衡量银行持有的资本金是否 适当的指标。 2 2 2 资本充足率的计算公式 银行的资本充足率c a = 总资本要求t c r 总风险加权资产t r w a 兰8 ( 2 1 ) 其中：总风险加权资产t r w a = 信用风险加权资产c r w a + 市场风险资本要求c r m r 1 2 5 + 操作风险资本要求c r o r 1 2 5 显然，当资本充足率c a = 8 时，银行的资本要求为信用风险加权资产总额的 8 再加上对市场风险和对操作风险的资本要求，此时的银行资本总额就是最低或 监管资本要求；如果资本充足率大于8 ，那么市场风险和操作风险的资本金相应 增加，此时的银行资本金超过最低或监管资本要求。因此，对银行资本充足性的 考察，实际上就是考察银行信贷资产的风险状况，并通过确定信用风险加权资产 总额以及与市场风险和操作风险相适应的资本持有量柬计算银行的资本充足率。 2 3 银行的资本管理 一1 2 东北大学硕士学位论文第二章银行资本管理的理论综述与国际规则 2 3 1 资本管理的概念 资本管理并不是简单地管理某一项资本，而是包含了银行监管资本的充足性、 风险管理、财务管理的诸多方面，而且也不只是银行监管当局的任务，还要满足 评级机构、银行内部、投资者和债权人的监督。资本管理得当，能提高资本充足 率，银行可以在激烈的市场竞争中以更为有利的价格和条件从投资者、债权人、 存款人及其交易对手那里获得资金，而资本管理失当的银行在市场中则处于不利 地位，它们必须支付更高的风险溢价、提供额外的担保或采取其他安全措施。 资本管理有两个关键方面：首先，银行持有的资本金必须符合以下几方面的 要求，例如：银行监管当局关于最低资本充足率的要求、信用评级机构的期望、银 行内部承担风险的内部评估、股东的投资回报率、还有对众多储户，债权人的偿 债；其次，银行要在满足以上评估的基础上，充分利用资本投资工具和资本管理 手段来优化资本金的财务效率。 2 3 2 资本管理的主要内容 以下分别从银行监管者、风险管理者和财务管理者各自的任务出发，分析资 本管理的主要内容： ( 1 ) 银行监管者的角度 银行监管者在资本管理方面的任务是：根据巴塞尔协议的要求，制定计 一算资本充足率程度的标准方法，通过银行披露的信息和掌握的未披露的其他有 关信息对商业银行资本充足性进行判断，并适时发出预警指令，保护存款人利益 和银行体系的稳定。除此之外，银行监管者要根据官方关于合格资本的法规与指 引，监督并指导银行使用合格的资本工具。 ( 2 ) 银行风险管理者的角度 风险管理者较为关心发生损失的风险，选择适当的模型来评估银行风险，而 不是公布的比例或者资本的构成。风险管理者对机构承担的风险进行量化时，依 一l3 东北大学硕士学位论文第二章银行资本管理的理论综述与国际规月， 赖详细的统计模型和最新的财务数学方法，不仅要会应用模型，还要知道模型的 适用条件，而不能盲目使用。 ( 3 ) 银行财务管理者的角度 财务管理者的任务：确保可用资本总量与银行当前和计划的活动水平以及 希望的资本充足率相匹配；选择适当的资本工具组合，筹集资本，在盈利不便 的情况下，尽可能降低成本总额：确保筹到的资金以合适的方式进行投资。简 单说，因为各个资本的筹集成本不同，管理的难易程度也不同，所以财务管理者 必须知道如何确定资本、筹集资本和使用资本，以此优化资本的构成，减少总成 本并增加股东回报。 总之，银行面对着来自诸多方面的压力，要求其加强资本管理以改善资本的 使用效率：银行业监管者对资本金数额增加的要求；信用评级机构对评级中 需要的有关数据越来越有经验；储蓄者要求银行有更多的资本金保证其投资的 安全性；市场同业者相互之间竞争抬高了对资本金的要求；股东在投资风险 和回报方面的要求变得更加苛刻。合适的资本水平是十分重要的：持有资本过少， 银行可能面临着资不抵债的危机：持有资本过多，股本回报率就不能令股东满意。 可以说，银行的资本管理不仅是一门科学而且也是一门艺术。 资本管理离不开风险管理，正因为银行业存在着各种风险，如信用风险、市 场风险、操作风险等，所以对银行业的风险监管不完善，再高的资本充足率也可 能因为一时难以控制的风险而导致银行破产，巴林银行李森的违规操作就是一个 极好的事例。所以，充足的资本金只是银行稳健经营的必要条件，而不是充分条 件。由于银行业风险的存在，促成巴塞尔协议对资产按其风险的大小划分权 重。所以，风险管理部分不仅要降低信用等风险，而且要对风险资产进行管理， 如压缩高风险资产、调整资产结构等。 2 4 银行资本管理的国际规则一一巴塞尔协议 学术界一般将1 9 8 8 年的关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议称 为旧巴塞尔协议，将1 9 9 9 年6 月公布的( 新巴塞尔资本协议) 征求意见稿( 第一 1 4 东北大学硕士学位论文 第二章银行资本管理的理论综述与国际规则 稿) 称为新巴塞尔协议。新巴塞尔协议的出台实际上就是一个内容不断完善、方法 不断改进、思想不断成熟的深化过程。这个过程不仅从巴塞尔协议诞生之日起就 存在，而且随着经济金融发展过程中不断出现的新问题、新情况会一直延续下去。 从1 9 8 8 年以来，巴塞尔协议已经过多次重大修改，主要成果体现在统一国际银 行资本衡量和资本标准的协议( 1 9 9 7 4 修订本) 、资本协议市场风险补充规定 ( 1 9 9 6 1 ) ，有效银行监管的核心原则( 1 9 9 7 9 ) 等三个文件中，新协议的征求意见 稿公布后也屡有变动。 透视新巴塞尔协议的出台背景，需要运用历史与逻辑相统一的辩证方法，放 在具体的历史条件下，对巴塞尔协议的演变过程作出全面分析。本文提出“三阶 段论”，即1 9 8 8 年协议的形成过程，1 9 8 8 1 9 9 7 年的补充修改阶段，1 9 9 9 年新协议 意见稿的正式提出及多次修改( 全面取代阶段) 2 4 11 9 8 8 年巴塞尔协议的形成过程 在银行业萌芽、早期发展的过程中，银行危机就经常出现了。从1 9 世纪5 0 年代到2 0 世纪初，世界性的银行危机爆发了四次。2 0 世纪3 0 年代资本主义世界 大萧条时期，美国、德国和日本成为银行危机的重灾区。日本的银行减少了2 3 以 上，几乎达到1 0 0 0 家，而美国银行减少了l 2 以上，超过了1 3 0 0 0 家。在经历了 二战后3 0 年的稳定局面后，从2 0 世纪7 0 年代起，世界银行业出现了新的动荡形 势，一直延续至今。仅2 0 世纪8 0 年代至9 0 年代中期，就有1 3 0 多个国家和地区 经历了银行危机，约占国际货币基金组织成员