（产业经济学专业论文）民营企业激励问题研究.pdf

摘要 蘧蓑社会主义泰溪经滂 搴懿懿建立与发震，我鬻鞠聚蘩经济逐步壮大，著已影或了程 当的规模。蹭营企业的数量在增加，规模在加大，鞠应地会出现视构、缀次增加，管理的 跨度加大，娄托代理的链条拉长，对经理人员行为监餐的难度加大等情况。民蓠企业要健 康运行，必须有蕻健全的运行机制，它包括企业的激翩机制、运转机制、发展机制等，其 中激励税裁蹩茭孩心翻蒸破。与戴嗣霹，诲多爰营企数在运行中正暴露爨严整静激励薅遂。 蠢蓠，戳海游予露营金监激翩勰蘧豹磅究还较少，本文就是| 蘸寂鼠蘩企蔓k 发袋壮大掰 需要，对激励阀题进行了研究和分析。民营企、监规模的扩大，带来管理事务的大幅度增加， 必然 j 益要求管理专业化。专业化程度越高，越需要专她管理人员，于怒谯国外流行多年 酶职业经理入逐渐送入我髫的民鏊企业。如何激励这些企业中鲍领军人物，影响着民营企 堑豹稷毅发袋。晁蓉垒盈圭应裁窀会蜜懿甓蒺形态澈瓣方式；影藏系统豹精襻激麓援裁； 建立良好的社会文纯；健全企业肉郝的约寨机制；龆快企啦外部的道德、法律、铺度建设。 工作岗位滚动性的增强、劳动者对职业追求已多样他，鼹工频繁跳槽的现浆普遍存在于民 营企业。员工的赢流失率正好暴露了慰营企监在员工激励机制上的缺陷。为恐，需要构建 以久荛奉熬爨王激藏撬裁；建立妊襄秘天力瓷嚣管理露凄；为员工提供接受教枣窝壤爨懿 瓿会；毯建嶷好豹企整文纯氯裁；建立适当懿受激激，疆往天孝，班积累涎营企泣发暴瀚 人力资本。民鼗企业的发展，舰魏的团队管理开始取代“家庭传坊”式的翻队管理。采取 有效激励并遵循一定的原则是民营企业长久保持团队士气的关键，所以民髂企业团队领导 人应针对问题麴服霞，从甥质与糙摊鼹方嚣采取合理的激黩撞蓬。其中，物质激融盛放蓑 瑙、奖金、麓权与段毂凡方露入手，糖穆激瓣黧强溪嚣爱工夫格瓣真正赣纛，热强员工之 间的沟通与协调，促进竞争与合馋。 关键词：民髂企业；激励桃制；委托代理 a b s t | l a c t 鬻i t ht h es e t 专i 班g 一娃p 程n d 娃8 v e l o p 辩e 珏宝o ft b es o e i a i i s t 孺瑟k e 七鸯e o 娃。攘i es y s t e 蠢， t h ep r i v a t ee c o n e 日n yo fo “rc o u n t r yi ss t r e n g t h e n 鬯dp r o g r e s s i v e l y ，a n dh a sa l r e a d y f o m e da1 a r g es c a l e t h eq u a n t i t yo fp r i v a t ee n t e r p r i s e si si n c r e a 8 i n g ，t h es c a l e i ss t r e n g t h o n i n g ，t h e yw i l lc a u 8 et h ef 0 1 l o w i n gs i t u a t i o n s ，t h e0 r g a n z a t i o na n d t h el e v e 王w i i li n e r e 8 s e8 e e o r d i n g l y ，t b es p 8 no fl n 8 h a g e 硪e 秘专w i l lb es t r e n g t h e 珏e d ， r o l l e re h a i no fa g e n e yb y8 9 r e e 毂t e n ti se l o b g a 屯e d ，t h es u p e r v i s i o no ft h eb e h 8 v i o r t oe x e c u t i v e 8b e c o m e sm o r ed i f f i c u l t p r i v a t ee n t e r p r i s e sr u nh e a l t h i l yn e e ds o u n d o p e r 8 t i n gm e c h a n i s m ， i ti n c l u d e st h ei n c e n t i v en 】e c h a n i s m so f e n t e r p r i s e s ， m e c h a n i s mo fo p e r a t i n g ， 难e c h a n i s mo fd e v e l o p i n g ， e t e 矗珀o n gt h e mt h ei n e e n t i v e 毽e o h a n i s mi se o r ea n df o u n d 箍专i o n ， 臻e a 珏疆h i l e ， a1 0 o fp f i v a t ee n 屯e r p r i s e s8 r e e x p o s i n gt h es e r i o u sp r o b i e mo fe n e o u r a g e m e n ti no p e r a t i n g a tp r e 8 e n t ，t h e r ei ss t i l ll e s sr e s e 8 e r e ho f h eq u e s t i o n so fe n c o u r a g e m e n t i np r i v a t ee n t e r p r i s e si no u rc o u n t r y ，t h i st e x ts t u d ya n da n a l y 麓et h eq u e s t i o n s 。 e n e 。u r 巷g e 黼珏tf o rt 羲ed e v e l o ) 蘧e n to fp r i v 8 t 棼8 雅e r 多r i s e s 鞋e e s 。馥1 8 r g e l l l e 玎t o ft h es e a l 蟹0 fp r i v a t ee n t e r p r i s 台s 臀i l jc a u s et h ea f f a i r so f 琢a n 氇g e 鳓e n ti n c r e a s i n g a n dm u s td e m a n ds p e c i a lo fn l a n a g e m e n td a yb yd a y 。t h eh i g h e rt h es p e c i a l d e g r e e i s ，t h e 玎】o r et h en e e do fp r o f e s s i o n a la d l l l i n i s t r a t i v es t a f f ，t h e nt h ep r o f e s s i o n a l 蕊a 如a g e r s 释h oh 8 v eb e e nm a n yy e a r sa b r o a de n t e rp r i v 8 t ee n t e r p r i s e so fo 娃re o u n 专r y g r 氇d u a l l y 。辩。弹t oe n e o 班r a g et h el e 采d e r si nt h e s ee n t e r p r i s e si si n f l 诅e n e i 秘gt h e p o s i t i v ed e v e l o p m e n to fp r i v a t ee n t e r p r i s e s t h em a s t e r so fp r i v a t ee n t e r p r i s e s 8 h o u l d 难a k et h es u i t a b l e 黼t 壮r i a le n c o u r a g e m e n t ，f o mt h es p i r i t u a li n c e n t i v e m e c h a n i s 船o ft h es y s t e 秘 s e t “pg o o ds o e i a lc 秘l t u r e ， p e r 如c tt h l 莹翔e c h 8 n s 硪o f r e s 专r 8 i 秘ti ht h ee 费t e p r i s e ，8 0 c e l e r a 专e 专h oc 0 鑫s 专r 娃t i 0 珏o fe 珏t e r 登r i s e se 盖t e r n 氇l e 呻r a l s ， l 酋w sa n ds y s t e m 。r h e 黼o b i 主i t yo fp o s to ft h ew o r ki sv e r yf a s t ， t h e1 a b o r s p u r s u ed i v e r 8 i f i e dj o b s ， p h e n o 期e n 8t h a tt h es t a f c h a n g et h ej o b 8f r e q h e n t l yi s g e n e r a l l ye x i s t o di np r i v a t ee n t e r p r i s e s t h es t a f f sh i g hl o s sr a t eh a sj u s t e x 弘o s e dt h ed e f e c to ni n e e n 专i v e 璜e c b a n i s m0 fs a f f ，f o rt h i sr e 氇s o 秘，i 专sn e e 蠢e d h t os t r u c t u r e1 n c e n t i v em e c h 扭n i 8 mo fs t a f ft h a t p e o p l ea r eo nt h ef j r s t ，s e tu d 。s s e n tl a h u m a nr e s o u r c e sm a n a g e m e n t s y s t e no f f e rt h ec h a n c et oa c c e d tt h e e d u c 8 t i 。娃8 转d r a i n i n gt 。s t a f f ，e s t 8 b l i s bg o 。鑫a t 疆。s p h e r eo ft h ee 娃l t 鞋r e i n e n t e r p r l s e s ， s e tu pp r o p e rn e g a t i v ee n c o u r a g e 趣e n t i no r ( 耋e r 毫or e t a i ns t 8 f a n d a c e 骓瑚u 1 8 t et h ec a p i t a l 。ft h e 瓣穗n p o w e ro fc l e v e l o p 辑e n to fp r i v a t ee n t e r p r s e s t h e m a n a g e i i l e n to ft h en o r 【i l a l g r o u pt y p eb e g i n st or e p l a c et h em a n a g e m e n to ft h e “f a m n y sw o r k s b o p ”t y p eb yt h ed e v e l 。p m e n to ft h ep r i v a t ee n t 8 r p r i s e s a d o 毗 e 士f e e t i v ee 歉e o u r a 露e 黯髓a n df o l l o we e r t 8 i np r i n e i 耠l e 8i s 镪e k e y 协靶e 婶i 珏gg r 。u p s m o r a l ef o ral o n gt 王n e i np r i v a t ee n t e r p r i s e 8 ， s ot h el e a d e ro t h ep r i v a t e e n t e r p r i s e sg r o u ps h o u l dd i r e e t8 9 a i n s tt h er e 氇s o no f 七h eq u e s 七i 。n8 n dt a k e t h e r a t l o n a ll n e e n t l v em e a s u r ef r o mt h em a t e r i a la n ds p i r tr e s p e c t s a m o n g t h e m ， t h e 封1 撞t e r l a ie n e o u r a g e 臻e n t ss 鞋。珏】dl 轴c l 壤d e 专h es 礁王鑫r y ，b o n 鞋s ，。p t i o 耗a n d 8 t 。e 蠡r i 鐾廷t + 1 1 h e e n e o u r a g e m e n to fs p i r i ti 8e m p h a s i z e dt o r e s p e e tt h es t a f f sp e r s o n a l i t y ， s t r e n g t h e nt h ec o m m u n i c a t i o na n dc o o r d i n a t i o nb e t w e e n t h es t a r f ， p r o 嫩o t et h e c o 阻p e t i t i o h 箍n de o o d e r a t i o n 嚣e y 黝r d s ：p r i v a t ee n t e r p r i s 。s ； e n e 。u r a g e 接e n 七；a g e n e 了b ya g r e e m e n t 越 第一牵缝论 第一章绪论 第一节企业激励理论的辑究现状 2 0 世纪3 0 年代强济学界开始关注被传统经济理论所忽褫的企业内部管理效率问题，认 识至n 激灏的重要性。经济学对激励问题的研究怒以经济人为出发点，以利润最大化成效用 最大化为目的。 美豳经济学家伯利和米恩斯( b e r l e & m e a l l s ) 1 9 3 2 年出版了现代公司与私有财产一书， 提出著名的“所有权与控制权相分离”的命题，使传统的以利润最大化为目标的企业理论受 到严峻挑战。2 0 世纪5 0 年代后期和6 0 年代，企渡管理卷蛇多尽标模型开始滚行，鳃莫尔 ( b a 雌1 0 1 ) 、怒剥叛( m 瞄 s ) 帮藏壤姆森( w 蠊a 黼s o n ) 分别掇出_ 企业最小利溺约束下的销售 收入最大纯模型、最小股票徐僮绞束下翡金、监增长簸大纯模型帮最，j 、利润终束下的管理者 效瑙最大往模鳖。这些模型腻不同的角液表达了掌撵控制税的管理者与拥有所有权的股东 之间的莉益目标差弊，并提国了代瑕制企业中如何激励管理者以符合股东利益目标的新问 题。 经济学研究激励问题的突破性进展是在2 0 世纪7 0 年代以后，方丽是由于威廉姆森 ( w i l l i a m s o n ) 等人对交易捷用理论的发展，另一方面怒因为信息经济学、奖约理论或娄托代 理理论在微淝经济学领域的突破。1 9 7 2 年，蜒尔钦积德姆塞茨( a l c h i a n & d e m s e t z ) 熔企业研 究的重点从使用市场蛉交易费用转移到鳃释企业淘帮结梅懿激黝闼题( 监督成本) 上，提蹬 翅敬生产理论，谈尧金数实矮上楚一释“露酞生产”方式，产潞楚由繁体海若干戒委协同生 产出来静，每一个减员静真实贡献不可能精确度量，鼠丽不髓根据每一个成员的贡献去支 付其真实努力的撮酾，这就给偷懒者提供了机会。为解决这一问题，就需要监督者进行监 督，并相应对监督者进行激励。由此提供的激励模式，强调了剩余索取权在激励监督者中 的重要性。1 9 7 6 年，詹森( j e n s e n ) 和麦克林( m e c k l i n g ) 使用“代理成本”概念，提出了与上述 交易费用理论相类似的观点，认为“代理成本”是企业所有权结构的决定因素，让经营者成 为完全剩余权髓的拥蒋者，可以降低甚至消除代理成本。霍姆焱特姆秘荣罗尔 f h o l m s t 辩m 羊i l e ) 在企业理论一文的综述中进一步强调了餍有权在解决企业激聚润题 上懿莲要性。 瀣藏尔森( w i i s o n ) 、罗新( r d s s ) 、寒尔利新( m i r f i e e s ) 、霍辑新特姆以投格罗新受和哈特 f g s s m a n & h a n ) 等入开仓q 的委托一代理理论，虚用模型分析，主要解决委托代理关系中存 在的信息不对称问题。认为豳委托人与代理人之间的信息不对称，代理人的行动不能直接 让委托人观察到，从而产生代理人不以委托人利益最大化为目标的“道德风险”。和“逆向选 第一常绪论 择” 问题。对这些阅题的解决形成了现代企业激励理论的核心。 2 0 世纪8 0 年代以来，经济学将动态博弈理论引入委托代理关系的研究之中，论证了 在多次重复代理关系情况下，竞争、声誉等隐性激励机制能够发挥激励代理人的作用，充 实了长期委托一代理关系中激励理论的内容。由克瑞普斯等人( 鼬印s ) 提出的声誉模型，解 释了静态博弈中难以解释的“囚徒豳境”问题。当参与人之间只进行一次性交易时，理性的 参与人往往会采取机会主义行为，通过欺骗等手段追求自身效用最大化目标，其结聚只能 是菲合作均衡。但当参与入之间重复多次交易时，为了获敬长期翻益，参与入通常需要建 立警己静声誉，一定薅期离的台佟筠衡雏够实瑶。 法玛f f 8 m 酗戆磷宠表明，在竞争性经理拳场上，经理戆枣场徐篷决定予萁j 篷去的经营 业绩，从长簸来看，经理必须对基己的行为爱完全的责任，因此，即使没鹰显榷激黩豹会 同，经理也会商积极性努力工作，因为这样做可以改进自己在经理市场上的声誉，从恧提 高未来的收入。霍姆斯特姆将上述思想模型化，形成代理人一声誉模裂。这一机制的作用 在于，经理工作的质量是其努力和能力的一种信号，表现差的经理难以得到人们对他的良 好预期，不仅内部提升的可能性下降，而且被其它企业重用的机率也很小。 2 0 世纪8 0 年代来，在格罗斯曼和哈特、哈里斯和雷维夫( h a r r i s & r a v i v ) 的工作基础上发 展韵证券设计理论，建立了有关投榘与瓣余索取税相匿配的模型，认为证券是一种有效的 公司控制手段。萁主要躐点是，投票权应该与剩余索取校正稆关，雨无风险的“廉价选票” 放不应该发行。帮邋过投票寒选择管瑾器熬粳力黪须耄郡些承受经营风险瀚天掌握。这耱 理论爆到经营纛激强终索研究方瑟，其燕要影响表现袭，只要将选择经营卷教权力交给那 蝗承受经慧风险的投票人，经慧业续不好的经营者犍会因此蕊失去对企业的控制投，因毖， 这一选择机制会激励经营者为获取企业控制投而努力经萤，提高经营业绩。 国外近十年关于激励约束问题的研究主要集中于研究经营者报酬对缀营业绩的敏感 性，研究企业股本价值变动与经营糟报酬变动之间的统计关系，并用前者衡量经营者生产 率，如詹森( j e n s e n ) 、墨非( m u r p h y ) 和默多克( m u r d o c h ) 。这些研究表明：( 1 ) 平均而言， 经营者报酬对企业业绩并不十分敏感；( 2 ) 在不同公司中，经营者报酬的敏感性变化相当大； ( 3 ) 敏感性与行渡特征有关，值它也与企北特殊风陵相关。对于经营者报酬与经营绩效之间 这释菲正翻关系，德姆塞茨黍稻拉齐尔每罗森的魄赛瑾论做出了进一：劳的解释，提出经营 者戆瘫掇戮翔凝毙赛缒毫凝奖金能够给追求嚣提供激聚。 憨之，国终学术爨遗过几卡年瓣于激墩理毒仑遴雩亍磷究，确实取褥了一些理论上静遴震 和突破，蕊且，这些硬究成果对于企业运作也发撵了现实鲶指导作鼹。 2 第一章绪论 国内，关于经棼者激威约束机制的硬究起步技晚。张缎迎虼企业的企业骞一契约理 论书在1 9 9 5 年出版以后，引起了人们对这一问题的兴趣。特别是一些留学归国学者一 方面将国外的研究成果向国内进行了广泛的推介，另一方面也促成了国内关于经营者激励 问题的研究与国际的接轨。但目前国内关于这一问题的研究从总体上来说还没有什么新的 突破，现有的研究还主要集中在对国外研究成果的消化吸收上。在发表的许多文章中，具 有翎新性观点的较少，绝大多数跫简单介绍躐评述前人的研究成果或理论观点。近期有代 表毪静或莱大多都楚对我国国有金监建立经营者激瓣约束枫翻的问题进行了研究和探索。 寒海文、瓣根荣对我国经理黢权激瓣试点的凝袄豹研究，分析了不同形式豹掇黼镧魔对经 藿者激励效累弱影漉。寒增熬、弱小憩关予经理股票期较葶l l 虚掇段票麓比较磅究。燕蹿对 期权持股之外始多釉经营者长期激屦方式的磺究，痿啖安关于年赣制与股票越权铡激藏力 度和实施条件的比较分丰斤。并积极探索适合我国慵况的经营者报酬激励模式，菸文莠关予 期股方式的探讨。但如何根摄中国民营企业自身的特点，提出建立与其相适应的激励机制 的研究很少。一些煎接照搬谣方模式的建议和改革实践，都遇到了这样或那样的困难。 第二节论文选题的意义 我国民营企业随着改革开放和社会主义市场经济建设的进程而逐步发展壮大。经过2 0 多年的发展、完善，目前已形成相当大的舰模。2 0 0 3 年，我国民营钕业的单位数、从业人员、 全年共刨产值三项指标都达到相当可观的规模，总体实力增强，在国民经济中的地位大有提 高。鞫2 0 0 3 年末，我函民营企业单位数为3 5 5 万家，从煎人员4 2 9 9 万入，全年共副产值2 0 0 8 3 亿元，民营金娩已藏为撼动我国经济持续、倏速、健瘴发晟的重舞动力。 晁营焱韭熬数爨越寒越多，援摸越来越大。耱应逮会出凝枫梅、瑟次溪鸯弱，管理翦跨爱 加大，委托代理的链袈拉长，对经理人员搀必监督的难度糖大簿情凝。爨营企业要艇康运行， 必须有其健全的运行机制，它包括企业的激励机制、运转极制、发展机制等，其中，激励壤划 是其核心和基础，对外来的经理人员进行有效激励爬进他们的可持续成长，怒民营企业发展 壮大过程中必须解决的重要问题。同时，民营企业激励机制的缺陷和不足，严重制约着企业 员工生产的积极性和创造性的发挥。它代表了中国相当数量的民营企业在缀营管理中暴露 出的严重的激励问题。目前，国内学术界对于广大的、不断发展壮大的民营企业如何激励它 的经理人癸及员工逶行了糨极的探讨，如翟绍发的私营企业如何激励外来的经理人员，李 患、张华的民营企敛高学历员工激晒管壤研究，谭斌弼的民营高科技斑、监的股税激励，但 缺乏锌对誊耋靛、有深度豹研究，基本上还没有系统豹、揉作 ! 耋强的方案可供使用，蕊强对民 藿金嫂激黩趣题熬磷究楚缆进琵营念鳖发震壮大静遣切霈要。 第一章绪论 第三节论文的框架 本文就是顺应鹣营企业发展牡大所霉，慰民嚣企、韭的激威闯题进行了疆究鄹分毫睡。蓠 先，论述了与激励问题相关理论，主要包括交易费用理论，代理理论，团队生产理论，产 权理论，激励理论。接下来从三个方面对民营企业的激励问题进行分析。 一，从职业经理人的角度，分为职业经理人的形成和发展；我国民营忿业职业经理人 的现状分析：建立民营企业内部激励约束机制；加快企业外部的道德、法律、制度建设； 案例实证分析五个部分。 二，从员工的角度，分为民营企监普通员工的流失；构建以入为本的员工激励视制， 积繁民营企韭发震的入力资本两个都分。 三，扶圈敬静熊度，分淹工终圈酞；强纯民蘩金鼗工佟因队激聚；民藩金妊工像函敬 激默与要求；工作网队员工鲮毖震激励；工作团驮员工精毒孛激黪壤剑与方式五个部分。 注释： 奁委髭一代理理论中， 弋理太为逡求鑫身捌盖最大化瑟不惜攒害委托入瓣裂益熬行为。 交易中最愿意达成交荔的人却最蹇可自l 违约，邀岛选择是交翳发生之翦交易双方繁惑不 对称所日l 发的问题。 4 第二章企业濑励相戈理论 第二章企业激励相关理论 第一节交易费用理论 交易费崩理论的重点仅限十研究企业与市场的关系，即食业的边界是什么? 为什么企业 会存存? 自从有了交换以来，就有了市场。市场通过交换活动发现价格，并通过价格对各个 市场主体的行为做出评价。因此，市场被看作是一种机制，一种通过价格来调节市场主体 行为、调节市场供求和配置经济资源的机制。福利经济学家证明，在完全自由竞争的条件 下，市场通过价格机制的自发调节，能够实现市场均衡，即能够实现资源在各个市场土体 之间的最优配置。 企业和其他市场主体一样，开展商品生产和市场交换，参与市场对资源的配置。所不 同的是，企眦除了和市场上其他主体进行交换以外，其内部也要进行交换，劳动者用劳动 交换工资，资本家用资本换取资本价值的增值等等。企业通过内部的交换活动，也在进行 着社会经济资源的日b 置，它和市场一样，也是资源配置的一种方式。 但是，按照福利经济学家所证明的结论，既然通过市场机制就能够实现社会资源的最 优配置，那么企业为什么还会存在? 科斯( r o n a l dh c o m e ) 首先指出：利用市场价格机制进行交换是需要支付成本的。在市 场上，为了达成一笔交易，通常需要寻找交易对手，了解其产品和产品价格，进行谈判、 协商和签定协议，这些都需要投入时间、精力，即市场交易是需要支付成本的，这些成本 称为交易费用”。威廉姆森( o l i v e e w i l l i a r i l s o n ) 对市场交易费用产生的原因做了比较详细的 分析，他认为，形成市场交易费用的原因可分为两组，一组与产品及市场环境有关，一组 与人的因素有关。前者包括资产( 交易物) 的专用性、市场的不确定性、交易对手的数量和 交易频率等因素，后者包括人的有限理性和机会主义行为等因素。科斯丌创性地按照市场 价格机制下交易费用的方法研究了企业( 以权威 这里指职业经理人】为特例) 存在的合理性。 科斯认为，市场和企业是资源配置的眄种可以相且替代的手段，在市场上，资源的配置工 作由非人格化的价格机制来调节，而在企业内部，资源的配置工作则通过权威关系来完成。 二者之间的选择依赖于市场定价的成本与企业内部官僚组织的成本之间的平衡关系。企业 之所以出现，是因为权威关系能大量减少需要分散定价的交易数日，即按照合约对投入物 行使有限使用权的企、k 家或代理人可以不必顾及每项具体活动的价格而指挥生产。，“企 业的本质特征是对价格机制的取代”8 。科斯在其经典论文企业的性质中写道：“在企 业内，某一生产要素( 或它的所有者) 不必和他合作的其他生产要素订立一系列的合同。当 然了，如果这种合同是价格机制运行的直接结果，他们就必须订立一系列合同。” 然了，如果这种合同是价格机制运行的直接结果，他们就必须订立一系列合同。” 第二章企业激励相关理论 张五常对企业的性质进行了更为透彻的解释，推动和发展了科斯的企业理论。张五常 认为，企壁与市弱酌不瀚哭是一个程度静阔题，是契约安排的两种不同形式而已。企渡是 在下述壤提下邀现麴：私囊要素鹁爨有者按合终将要素镬爨权转谊绘代理者以获敬凌入癌 此合约中，要素的所有者必须遵守巢些外来的搬挥，丽不再靠频频计较他也参与其闽魄多 种活动的市场价格来决定自己的行为。企业并非为取代“市场”而设立，而仅仅是用要素 市场取代产品市场，或者说是“一种合约取代另一种合约”。市场的交易对象是产品或商 菇，焉“垒整交易”静对象羯楚生产要素。崮予倍价菜产赫葳获得基本产品的有关信怠通 豢震支付成本，通过对巢些投入晶代替物r o x i 然群i 弹u 括) 遴行估徐爨定份方式，其成本 通常小于对产出物的直接定价。然而对代罄物的定价并不熊获得像对产品定价那样充分的 信息。阑此，对这两种合约安排的选择取决于，由对代替物定价所节约的交易费用是否能 弥粹由相应的信息不足而造成酌损失。 掇据张薹拳靛鼹点，企监瓣本溪莛雳嚣素市场取代产茹市场。困藏，企、盈也裔可麓将 产生市场交易费用的机会主义行为。从产黯市场卷入凝素市场，建此嚣要对要素交易合约 ( 如劳动合约和资本台约) 进行考查，相应地引出企业内部结构的激励一监督问题。固 第二节代璎理论 代理理论可以分为两类，类是“代理成本理论”，另一类是“委托一代理理论” 。 裁器主要讨谂代理成本产生静舔毽醴及稻寝靛鬣侥资本结构翡安辑 ，籍者主鬻讨论解决由 于委托人与代理人之间信息的不对称性所产生的“道德风黢”与“遂匙选择”阔鬏。 一、代理成本理论 詹森( j e n s e nm i c h a e lc ) 和畿克林( m e c k l i n gw i a mh t ) 1 9 7 6 年在其缀典论文企业理论： 管理于亍为、代理成本与所有权绪构中由“企业内部所有者和高层管理者之间的契约安排 殛产生憝金选嚣理人曼不是垒效完全掰寿者豹事实”引孛蹬“代疆成本”，并谈为代理成 本是企业所有权结构的决定因索。嫠森和麦克林写道：“我们把代理关系定义为一耪契终， 在这种契约下，一个人或更多的人( 即委托人) 聘用另一人( 即代理人) 代表他们米履行某些服 务，包括把若干决策权托付给代理人。如粜这种关系的双方当事人都是效用最大化者，就 有兖分瀚瑾盘藕信，代理久不会总戳委托入的最大翻蔬雨行动。委托入通过对代理入进行 适警鲍激励，以及遴过承撰用米约束代理入越辕灞动熬监督舞臻，可戬傻其裁整编蓑有隈。 另外，在某些情形f ，为确保代理人不采取某种危及委托人啦行动，或者，羲代理人采取 这样的行动，保证委托人能得到补偿，可以由代理人支付一笔费用( 保证金) 。然而，对委 托入或代理入来说，在费用为零时，骚确保代理人做出按委托人观点来看是最优的决策， 第二章企业激励相关理论 邈一般建不可能的。在大多数代理关系中，委托人和代理入将分别承担正的监督赞用和保 证费翊( 菲金钱方磷静帮金钱方面的) ，勇舞，代理入的决策与使蚕托入福和最大纯的决策 之闻会存在慕些偏蒺，噬予这糖关系，委捱大懿搐裂将遗受一定麴货琢损失，这一瞧跫代理 关系的一种费用，并且，我们把这詹一种赞用称为剩余损失( r e s i d u a l ) 。我们姆代理成 本的总和定义为：( 1 ) 委托人的监督支出；( 2 ) 代理人的保证支出：( 3 ) 剩余损失。” 让管理者成为宪全的剩余权益拥有者，可戳消除代理成本，但这会受到管理者自身财 富大枣懿约索。虽然遥遭举债可驳解决这个阔麓，毽在有鞭责任翻度下，管理者珂能把失 败的损失雄给债权人来承担，嚣恧也会毒代理成本。臻森秘麦竞拣蛉续论是，最毛襞熬资本 结构应权衡两种筹资方式的利弊，使代理成本最小。 二、委托一代理理论 委托一代理理论是麓着信息经济学的产生而出现的，怒契约理论鼓重要的发展。现代 公楚铡嶷的一个重罄特短是金数所有投与企竖经营救穗分离，在濒有者与经蓠者投企、监内 郝之间形成了一系列委托一代理关系。由于委援人稠代理人的目标可熊不一致及信息黪严 重不对称，委托人无法准确观察代理人的行动，就产生了委托一代理问题。 委托一代理理论以哈里斯、拉维夫、霍姆斯特姆、罗斯、哈特等人为代液创立。该理 论采臻籀象静数学方法开展研究，其范铡中包含着对连i 逻辑推论和数学证明所得假设的详 尽阐述，主要数学工具是媾雾论。凌理论一般帮莲先假定委托久鹣行麓效援涵数，然后程 定些约束函数，最后选择激励方案，使馆息决策、契约履提及奖罚合一。 信息不对称是产生委托一代理问题的原因。所谓不对称信息怒指这样一种情况，缔约 当事入一方知道信息而另一方不知道，甚至第三方也无法验证，即使能够验证，也需要花 费缀大物力、舞手力拳精力，在经济土是不戴箅兹。菲对称信憨可分为两炎：矫生的j # 对称信 息，它是媸自然状态艇具鸯的一秘特，征性歇的分毒状援，这不是建交易人灏遗残黪，瑟楚 客观事物本来所具有的；内生的非对称信息，它是指在契约箍订以后，其他人无法观察到 的，事后也无法推测的行为。 委季卺代疆理论大大液迸了人们对资本所有者、经营者之间内在关系以及更一般的市 场交曩关系的遐解，英数学模鳖虽然畜经漭学懿意义，毽崮予函数酶捅象往使其实际生产 中雉以具体应用。 第三节团队生产理论 1 9 7 2 年阿尔钦( a l o h i a t l ) 和德姆塞茨( d e m s e t z ) 从企业团队生产的理论角度认为凝于有 效虢管的需要，盛须让管理层成为企业剩余受益人。该理论认为管理层应该是企业生产、 7 第二章企业激励相关理论 经营活渤静蓝督前，因而应该成为企激剩余受蔬索取者。纯们认为企业是一个“团敬”或“协 作群”，团队生产指的是，种产品是由若干个集团成员协同完成的，任何一个成员的努力 程度部将彩旗刭戮敬集蒋瓣产窭东平，淡及英德成员斡生产率。在籀获生产静条俘下，瘗 于最终产出是一个共同努力的结果，舞个成员的个人贡献不能精确地加以分解或观测，这 样每一令参翻誊爨霞存在的金霆瑟产生臻毒l 囊动艇，困藏虢霉要寄入对垒匿鲶镞者实麓蓬 管。但是为了防止监督人也偷懒，并让监督人( 即经营者) 始终保持商度的监管积极性，就 必须让镑理层分搴企业的成果。因此众蛙毫层缀璎人员酶擐囊| | 镶度疲是公司“嚣投分离* 跨 况下整个激励机制良好运行的关键。 阿尔钦( a l o h i a n ) 与伍德沃德( w o o d w a r d ) 于1 9 8 8 年指出企业的本质在于它是一种团 驮生产溅长期合约的集合，丽企业的阐酞本质又表现为入力资本与非入力资本之间的长期 依赖。在企业中瓷源效率的发挥直接受到其他资源状况的影响，所有企业利擞相关者只有 密甥合 搴，才麓实现金盈整体程盏秘袋太耗，经俺一方静菠意遗密藏辊会主义彳亍为都可能 使对方的利益遭受损伤。因此，为了僳护依赖性资源勉于损失，团队成员就必须缔结长期 台约，潋确保一令可羧蓣黧的毒 偿。羹遘一步，企整产窭俸努集镑= 产鑫”是国霞莰残爨共 同创造的，自然不能归一方独占，而威共同分搴。 繁疆节产投理论 产权理论，怒关于产权的功能、产权的起源、产权的类型、产权的属性及产权与经济 效率的怒论。本文所关注懿楚企业产权嵩度对众救家( 职簸经理a ) 的激励约索极割懿影 响。格罗斯曼和晗特( g f a s s m a n & h a r t ，1 9 8 6 ) 以及哈特和奠尔( h a r c & m o o r e ，l9 9 0 ) 在威廉 姆森( o l i v ee w i i l i a m s o n1 9 7 5 ，1 9 7 9 ) 和克莱因( k l e i n ，1 9 7 8 ) 对纵向一体化问题研究的基础 上发展了一个最傀所有衩结构的模型。如果将格罗斯曼一晗特一莫尔的观点和德姆塞茨 ( d e m s e t z ，1 9 6 7 ) 等人对产权的基本认识综合起来，就可形成经济学家公认的关于企业产权 分轿一令萋本摇絮。产权镣藏于黠产掰有权，是播对给定财产酌占有权、傻蠲较、收益 权和转让权，可划分为特定收益权、特定控制枚、剩余收菔权( 剩余索取权) 和剩余控制权。 垒蛰灏存蔽塞金犍剩余索淑投窝裁余接斜较定义，蕺交溺余整割投定义更为黼确，觚动 态角度糟，企业所有权是一种状态依存所有权，即在什么状态下谁拥有剩余索取权和剩余 控嘉权。效率最：天傻鲍金l 至产投安瓣是零l 余索取投魏零l 佘控嘉毅楗鼹应。金翌是不藏 财产所哲者的契约的组合，财产所有权是交易的前提，企业所有权媳交易的方式和结果。 企业契约是不完全的，由契约所界定的收益权和控制权不可能穷尽全部可能发生的情獗 下的所有责任和义务，由剩余控制权定义的企业所有权对激励问题谶而对企业效率具有抉 8 第一二章企业激励相关理论 定意义。这种产掇分析框架对我 f j 理解现代企、抱的法入治理结构有踅要意义，两在本文中 法人治理结构体现了所有者对企业家行为制约的组织安排。哈特以不完全契约为基础的产 蔽理论熬遴一步攘广是袁关垒壁资奉结梅酶瑾沦，簿洪耧薄尔藩f a 馥i o n & b o t 。n ，1 9 9 2 ) 的模型怒这方面的代表。有关企业资本结构的理论是我们理解来自资本市场的债务、破产 窝接管簿礁豢l 对企照家( 默犍经理人) 翡终衷作楚静理谂蘩爨。本文承谈产投安搂霹黢渣 经理入激励约束的重要作用，但同时也强调竞争是这种作用发挥的前提。 第五节激黝理论 从古到今，不同的情形下诞生出许多不同的激励理论。下面简要地介绍几种激励理论。 一、需要层次理论 马斯洛把入的需要层次由低到高分成不同的等级：生热需要安全需要社交需臻 尊重需要自我实现需要。如图2 一l 所示 生理需要是满足人类尘存最基本黪震要，妻嚣承、食物蕊。这是矮低层黪嚣妥，魏：寨入 的生理需要得不到满足，任何激励都不起作用；安全需要是维持生满稳定性的需要，如人 身安全、各种保险等；社交需要，人跫社会的人，任何人都需要感情的依托；尊重需要， 该需要将会产生藏颦、地位、权力等的满足；自我实现需娶，这是壤高层次的需要，通常 是在满足了其它需求之后而产生。自我实现的人会找寻挑战性的工作，对金钱、地位等一 羧囊瀵不会菲鬻在乎。稃按入员挠静需要一觳较多。 马斯洛认为，当某一级的需要满足以后，这种需要的激励作用便终止了。通常来说， 当下一级憨霉要满跫8 0 l 噩主，裁会嚣始上一级静需要。强舞洛懿霰要瑟次论为我翻磷究 人的行为提供了个比较科学的理论框架，成为激励理论的基础。它告诉我们人的需要是 多种多襻戆，激励方式也是多耱多撵熬，不仅要绘天鞋穆矮熬满足，露显要绘久鞋耩饕躲 满足。特别是基本生理需要得到一定的满足以话，精神需骚更为重要。因为，满足人的商 级需要将具有更持久的动力。 二、双函索理论 9 第= 章企业激励相关理论 美嚣心理学家赫茨稿格( h e f z b e r g ) 予2 0 世鳃5 0 年代提国了双因素激励理论。赫茨伯格认 为，人类有两种不同类型的需要，它们是彼此独立的，且熊以不同的方式影响人们的行为。 这嚣癸强素，一炎秘骰缳懿鞫素，一爽l l 骰激聚霹素。像毽因素莛糖茨壹太们产生不满豹 因素，多与工作条件和工作环境相关，包括公司政策、上司监督、工资、人际关系、工作 条嫠等，这类因素筵理虿墨，会导致骏工熬不瀵，甚至严囊挫疫歇工熬积极瞧；反之，这 类因素处理得当，则能防止职工产生不满情绪。由于这类因素带有预防性质，所以被称作 保健因豢。激励因素是指使员工感到满意的医豢，搔与王终本身豹蠖质有关，多与工侈内 容联系在一起的因素，包括成就、赞赏、工作本身、责任、晋升、进步等。这类因素的改 善，往往能给职工以很大程度的激励，产生工作的满慧感。在邀抒深入分析研究的基础 上，赫菠佑格认为，传统的满意一不满意观念( 即认为满愆的对立灏是不满意的观念) 怒不 确切的。满意的对立面应该足没有满意，不满意的对立筒应该是没有不满意。如图2 2 ： 满意传统观点不满意 。“”9 。“， 瀵意激聚蠢素 没有滚意( 赫茨嵇穆或点) 没有不满意 保健因素不满意( 赫茨伯格观点) ”。“t 图2 2 赫获伯格的观点认为，激励因素鼹这样一些因素：有它，感到满意；没有它，没有满意。 丽保健阁素却是：寄它，没骜不满意；没有它，感至4 不满窳。赫茨德格把满足需要的因索 分为保健函素和激励因素，关于提彳共僳健函素，防止不满情绪削弱积极性，提供激励困索， 调动积极性的思想，对我民营企业的激励机制的构建有一定的借鉴意义。 三、公平理论 亚当斯提出的公平理论叉称社会比较理论，主要是讨论报酬的公平性对人们工作积极 往夔影嚷。一般入对于耋己掰获取戆掇醚，会扶攮蠢窝缀囱嚣方嚣邂行魄较。掰谓静攒淘 比较是将自己的投入产出比与同事、同行业资历水平相当的人相比较；而纵向比较是将自 己现在熬投入产爨魄与以嚣遴行 较。襄果大爨谈为耋己麴投灭产趱魄丈于翔久、或者蠢 己现在的投入产出比大于以前，便会心满意足，继续加大投入，提高工作效率；反之，如 果小于，便会有掰撼怨，继尔减少投入，降低工作效率；如果等于，那么大多数人会选择 保持原状。 如表2 1 所示： l o 第一：章企业激励相关理论 衮2 1 公平理论的模式 比率比较感觉 o ，l a o ，l p 注：o la _ 代表员工的产出，投入之比 o ，i b 代表相关的其他人的产出投入之比 ( ) 娃p 代表员工菇蘸的产密，授入之琵 般地说，人们时常将自己的或囱己现在的投入估计季譬过大，两将别人的或者囊己以 前的产出估计得过大，于是经常会产生不平衡的心理，影响工作效率。阂此，管理者要时 常与联工淘遴，及时听取嚣 工黎觅并及时翔媛反馈，葭清除不蛰溪静诿解。安证表嘲，篦 较对掰选择的参照物是公平理论的一个重要变量。员工可以选择四种参照物：爨我与内部， 自我与外部，别人与内部，别人与外部。分配公平影响个体绩效，程序公平影响员工对组 绥承诺、对公司的信任疆及流鞠意图。我们程应用公平透沦时，一定要注意中遴方程公平 上的思维差异，充分考虑中国人对分醚方式嬲公乎与不公乎感。 四、期望理论 弗隆认为，菜一活动对予谲动莱一个人鹃积极经，激发岛入的肉部潜力鹊激励力( m ) 的强发，取决于达成g 撂蘑对予满足个人翥要灼价馕豹大小效价( v ) 与健根撰以往的经验 进行判断能导致该结果的概率一期望慎( e ) ，即 m = v + 嚣 ( 式2 1 ) 这个公式说明了要调动一个入的积极性、激励个人，必须处理驽兰方瑟豹关系：期望 值( e ) ，即努力与绩效的关系；绩效与奖励的关系；效价( v ) ，即奖励与满足个人需要的关 系。如图2 3 所示。 关系l关系h关系1 1 1 个人努力上取得绩效上缀织激励- l 满足个人需要程度 图2 3 蘩望关系燃 对期望理论的分析可以认为，其中的效价应当理解为综合性的。它可以是精神的，也 第二章企业激励相关理论 可以是物质的，它不是指某一单项效价，而是指各种效价的综台。同一项活动和同一个激 励目标对不阍的入效价是不一样的，即使对两个人，在不同的时候效价也是不一样的。 困魏，针怼备类爨工梅建懿激励港藏，应当努力找到那些套类员工认为教徐最大豹激融措 施。 五、目标设置理论 洛壳懿瓣标没藿理谂谈先，爨礁豹基标g 提裹续效。人翻经常提到的“尽最大努力”著 不能充分尽力。与工作绩效有关的有三个方面：目标承诺、适当的自我效能感以及民族文化。 其中，目标承诺是指达成目标的保证；自我效能感是对达成目标的信心；民族文化怒整个 文纯鬻景下人饲懿器法| 蠢蘧，不