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浙江大学硕士学位论文智力资本测度及其对企业绩效影响研究 摘要 知识正在逐步取代传统的生产要素成为企业最主要的资源，从而知识管理在 企业价值提升的过程中会扮演一个越来越关键的角色。智力资本是企业中以知识 为基础的无形资源，是广义的知识管理的一个组成部分，正逐渐引起人们的广泛 关注。 本论文内容分为三个主要方面：一是对智力资本理论的探索；二是智力资本 新测度框架的设计；三是借助本论文设计的测度问卷，对国内知识密集型企业进 行大样本的实证研究，以探索智力资本对企业绩效的影响。 与目前文献相比，本论文对国内外智力资本的研究与实践活动作了较为系统 地分析。本文建立的测度框架，也基于对以往文献的系统整合而得出，可以有助 于研究者分层次地认识智力资本及其测度，使人们对智力资本的有一个更全面、 更清晰的理解。 通过以上研究，本论文主要得出以下三个结论： 1 智力资本的四个构成人力资本、结构资本和客户资本以及创新资本，对 企业绩效有显著的影响。统计结果表明人力资本、结构资本和客户资本以及创新 资本四个不同构成对组织绩效影响的重要度有一定的先后次序。 2 智力资本的构成间是以人力资本为中心，人力资本对结构资本和客户资本 以及创新资本有显著的影响。因此智力资本的四个构成是相互影响，相互依托的， 共同促进企业绩效的提升。 3 智力资本的构成问是以创新资本和客户资本为媒介，人力资本和结构资本 通过创新资本和客户资本对企业绩效产生间接影响。 本文以此为根据，对我国知识密集型企业智力资本的管理提出了一些有益的 对策与建议。 关键词：智力资本人力资本结构资本客户资本创新资本企业绩效 塑鋈塑些些耋。：= ：= 。一。：一：，一= 型塑塞墼垦些丝些塞塑： a b s t r a c t k n o w l e d g ei sg m d u a u yr e p l a c i n gt r a d i t i o n a lf a c t o r so fp r o d u c t i o n ，a st h ec h i e f r e s o u r c ef o re n t e 雌d s ed e v e l o p m e n t 。k n o w l e d g em a n a g e m e n to ri n t e l l e c t u a lc 舔罐 m a n a g e m e n t ，u n d o u b t e d l yp l a y sak e yr o l ei ne n t e r p r i s e sv a l u ep r o m o t i o n i n t e l l e c t u a lc a p i t a l 嬲k n o w l e d g e - b a s e di n t a n g i b l er e s o u r c e si n e n t e r p r i s e p e r t a i n i n gt ot h eb r o a dk n o w l e d g em a n a g e m e n t , n o wc a t c h e sm o r ea t t e n t i o n t h i sp a p e ri n c l u d e st h r e ep a l 乜：t h e o r e t i c a l l ye x p l o r i n gi n t e u e c t u a lc a p i t a l ； d e s i g n i n gan e wf r a m e w o r kf o ri n t e l l e c t u a lc a p i t a lm e a s u r e m e n t ；e m p i r i c a ls t u d i e s a b o u tl a r g en u m b e r so f k n o w l e d g e - i n t e n s i v ee n t e r p r i s e si nc h i n a , w i t ht h eh e l po f t h e q u e s t i o n n a i r e c o m p a r e dw i t ht h ep r e s e n tl i t e r a t u r e ，t h i sp a p e rm a k e sa n a l y s e so nt h e i n t e l l e c t u a lc a p i t a lr e s e a r c ha n dp r a c t i c e sn l o r es y s t e m a t i c a l l y o nt h eb a s i so f i n t e g r a t i n gc h i n e s ea n df o r e i g ns c h o l a r s e m p i r i c a ls t u d i e sa b o u ti n t e l l e c t u a lc a p i t a l e v a l u a t i o na n dt h e i n f l u e n c eo fi n t e l l e c t u a lc a p i t a lu p o np e r f o r m a n c e ，t h en e w i n t e l l e c t u a lc a p i t a lf r a m e w o r kw i l lh e l pt ok n o wi n t e l l e c t u a lc a p i t a la n di n t e l l e c t u a l c a p i t a lm e a s u r e m e n t ，w h i c hm a k e so u ru n d e r s t a n d i n gc l e a r e ra n df u l l e r t h i sp a p e rm a i n l yd r a w st h r e ec o n c l u s i o n sa sf o l l o w s ： i t h ef o u rc o m p o n e n t so fi n t e l l e c t u a lc a p i t a l ，n a m e l yh u m a nc a p i t a l ，s t r u c t u r a l c a p i t a l ，c u s t o m e rc a p i t a l a n di n n o v a t i o nc a p i t a l ，h a v eam a r k e di n f l u e n c eo n p e r f o r m a n c e t h er e s u l t so fa n a l y s i si n d i c a t et h ei n f l u e n c eo fd i f f e r e n tc o m p o n e n t a s p e c t so f h u m a nc a p i t a l ，s l n l c t u r a lc a p i t a l ，c u s t o m e rc a p i t a la n di n n o v a t i o nc a p i t a lo n p e r f o r m a n c ei si ns p e c i f i e do r d e r 珏h u m a nc a p i t a l ，w h i c hp r o m i n e n t l yi n f l u e n c i n gs t r u c t u r a lc a p i t a l ，c u s t o m e r c a p i t a la n di n n o v a t i o nc a p i t a l ，i st h ec e n t r eo fi n t e l l e c t u a lc a p i t a l + s ot h ef o u r c o m p o n e n t so fi n t e l l e c a m lc a p i t a l a r ci n t e r a c t i n ga n di n t e r d e p e n d e n t t h e yj o i n t l y a c c e l e r a t et h ep r o m o t i o no f p e r f o r m a n c e i h u m a nc a p i t a la n ds l l u e t u r a lc a p i t a lp a s si n d i r e c te f f e c t i v e n e s sv i ac u s t o m e r c a p i t a la n di n n o v a t i o nc a p i t a lu p o np e r f o r m a n e e s ot h i st h e s i sp u t sf o r w a r ds o m eu s e f u lc o u n t e r m e a s u r e sa n ds u g g e s t i o n st o m a n a g ei n t e l l e c t u a lc a p i t a li nk n o w l e d g e * i n t e n s i v ee n t e r p r i s e si nc h i n a k e yw o r d s ：i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ；h u m a nc a p i t a l ；s l a 雠t u m lc a p i t a l ；c u s t o m e rc a p i t a l ； i n n o v a t i o nc a p i t a l ；p e r f o r m a n c e h 浙江大学硕士学位论文智力资本测度及其对企业绩效影响研究 1 绪论 1 1 研究背景 1 1 1 知识经济时代的到来 随着信息技术迅猛的发展以及经济全球化竞争的日益加剧，2 1 世纪人类社 会已经进入了一个知识为主导的时代，传统的生产要素劳动力、资本和土地的重 要性正在曰益减弱。知识、能力和相关的无形资源在发达国家已经显现为竞争优 势的主要驱动因素( t e e c e ，1 9 9 8 ) 。同样的情形也正出现在发展中国家。我们正脱 离劳动密集型、资源密集型和能源密集型的时代，进入知识密集型的时代。 日本著名的管理学教授n o n a k a ( 1 9 9 0 ) 高度概括了知识经济时代的特征：“在 变动的经济环境中，唯一确定的是环境充满了不确定因素，要掌握竞争优势就必 须先掌握知识。在市场变化、科技不断推陈出新、竞争者越来越多，及产品生命 周期越来越短的环境下，成功将属于能不断创造新知识、广布新知识于组织中、 并快速吸收新科技与推出新产品的企业。”随着组织可获取知识量以及创造的新 知识量的不断增加，便需要对知识进行有效的管理和配置。但知识的管理并非易 事，因为一方面组织涉及到大量的隐性知识，另一方面组织还涉及到人员流动造 成的知识因素的流失。面对日益增长的非连续性的环境变化，知识的界定与配置 需要一种有效的战略，因此，针对组织适应性、组织生存和竞争能力的管理，知 识管理( k n o w l e d g em a n a g e m e n t ，k m ) 和智力资本( i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ，i c ) 管理应 运而生。 1 1 2 知识管理与智力资本管理的兴起 当学术界关于知识经济的研究和实践逐渐从宏观层次转向了微观领域时，作 为研究实践微观基础的知识管理与智力资本管理的兴起就成为了必然。知识管理 的涵义通常有广义和狭义两种：广义的知识管理是指知识经济环境下管理思想与 管理环境的总称；狭义的知识管理是指对知识及知识的作用进行管理。广义的知 识管理的一个重要组成部分就是智力资本管理。当从价值增值的角度将知识界定 为一种可以开发的组织资产时，知识就与智力资本毫无二致。作为组织的无形资 源，智力资本和知识管理( 狭义的知识管理) 从本质上说是一致的，只是看待问 题的角度不同：知识管理( 狭义的知识管理) 重点关注的是信息和过程本身：智 力资本重点关注的是价值及创造价值的能力。 实践中，知识管理( 狭义的知识管理) 通常指的是进行信息分析加工或运用 信息以获取知识；而智力资本管理则侧重于测度其对组织人力资本和结构资本的 投资对公司创新能力的影响以及这些创新能力怎样创造价值。前者对知识本身进 行管理从而挖掘其内在价值，而后者是从知识的载体进行管理的过程中提取价 值。 帕布洛( p a b l o s ，2 0 0 2 ) 也认为，知识管理和智力资本领域是统一的。目前的 智力资本文献通常认为智力资本涵盖了无法以价格衡量的无形资源，如组织学习 能力、客户关系等，并将企业层面的智力资本构成分为三部分( e d v i n s s o na n d m a l o n e ，1 9 9 7 ；s v e i b y ，1 9 9 7 ；r o o s ，1 9 9 8 ；b o n t i s ，1 9 9 8 等) ：人力资本、结 构资本和关系资本。人力资本指公司所有员工与管理者的个人能力、知识、技术 以及经验的动态总和，即转化为行动的能力，是员工自己拥有的东西，它非常重 要，因为它是创新和战略更新的源泉。结构资本是指工作日结束后仍然留在企业 里的知识，包括企业中的所有非人力资本的知识存量，它包括知识产权( 如专利、 版权等) 和基础结构资产( 如管理过程、信息系统等) 。关系资本是指体现在企业与 其顾客、供应商、股东、战略联盟伙伴等主体之间的关系中的知识，包括对市场 渠道的认识、行业协会以及对政府公共政策的影响力的充分理解等。 1 1 3 知识管理与创新管理的融合成了新的管理趋势 熊彼特是最早将“创新”引入经济学的学者，在其创立以“创新”为核心的 经济发展理论之后，其描述资本主义经济发展规律性和解释世界经济不均衡增长 的理论在相当长的一段时间内没有引起西方经济学界的重视，直到2 0 世纪5 0 年代，西方经济发展相当快，已经不能用传统的资本、劳动力因素来解释经济的 快速增长。随着新技术革命的蓬勃兴起，人们越来越认识到技术进步对经济发展 的显著作用。熊彼特的创新理论开始受到广泛的重视，并得到进一步的发展。其 理论在西方经济学的许多流派中都产生了重大影响。( 张风，何传启，1 9 9 9 ) 。 创新毫无疑问是促进企业成长的最关键因素，但创新实践的结果并不尽如人 意，实际上创新的效率并不高。而创新管理效率的提高离不开知识管理。知识管 理实际上是指为了获取持久的竞争力，组织对各种相关的知识资源进行开发、传 递和利用的过程。知识管理过程可划分为：知识的生成、交流、积累和应用四个 环节知识应用是知识管理的目的、知识积累是企业发展的基础、知识交流是生 成新知识的手段、知识的持续生成是企业创新的动力。同时知识也可以划分为隐 性知识和显性知识两者类型。所谓隐性知识是诸如直觉、未清楚说明的心智模式 和拥有的技术能力、显性知识是指使用包含数字或图形的清晰语言，来说明意义 2 浙江大学硕士学位论文智力资本测度及其对企业绩效影响研究 的整组资讯。图1 1 显示了不同知识之间的相互转化过程，在这个螺旋发展中， 技术创新、组织创新的效率得以提升。 ；隐 ： 性 ： 知 ； 口 ：隐： i性j ；絮； r j ! 隐性知识i! 隐性知识i 社会化 、( 拦o n ) ( s o c i a l i z a t i o 少 ( 两j 港f - - - ) 。：，么， 夕 ? t ，一、 国 i 、迂、 、迎7 0 ! 显性知识i 显性知识； 隐： 性； 知! 识： ：隐： i性i l镊l hi n d i v i d u a l 个人 g ：g r o u p 群体o ：o r g a n i z a t i o n 组织 图1 1 知识对话和自超越过程的螺旋发展( n o n a k a , i a n dk o n n on 1 9 9 8 ) 所以，知识管理和创新管理的融合成为了今天企业新的管理趋势。其中包括 运用知识管理，对技术创新的整个过程进行详细记录，将技术创新各个阶段的数 据整理成数据库，增加企业知识储备，将个人知识和信息提升为组织的知识等。 本论文试图从知识管理当中的智力资本的视角来研究知识管理和创新管理 融合的一些问题，目的是通过对智力资本理论和测度规律的探索，以从微观层面 促进创新和管理。 浙江大学硕士学位论文智力资本测度及其对企业绩效影响研究 1 2 问题的提出 1 2 1 智力资本研究及其意义 知识经济时代的到来，信息技术的发展给企业竞争带来了一些新的特点。主 要体现在： ( 1 ) 无形资产在企业价值中的比重越来越高 当今，企业或组织的实际价值往往与其帐面价值相差甚远，其原因主要是传 统的财务报表仅能反映组织的历史信息和财务资本存量，对于非财务信息则无能 为力。( 见表1 1 ) 表1 1企业市值帐面值比率对比 公司市场价值净资产重置成本隐藏价值比例( i - 重 置成本市场价值) 可口可乐 1 4 8 06 01 5 09 0 微软 1 1 9 07 0 1 8 08 5 英特尔 1 1 3 0 1 7 0 4 3 06 2 通用电器 1 6 9 03 1 07 7 05 4 埃克森 1 2 5 04 3 01 0 7 01 4 资料来源：根据r o o s ，j i n t e l l e c t u a lc a p i t a l m a c m i l l a nb u s i n e s sp r e s s ，1 9 9 7 加工 传统的会计衡量方法无法很好的反映企业无形资产的价值，但非财务信息在 现实中越来越重要，因此企业界迫切需要一种新的价值衡量体系，来反映组织的 无形价值。高层管理者，会计师以及其他商务执行人员也由此越来越关注智力资 本这个新的领域。 ( 2 ) 对技术创新新测度测度方法的需求 美国学者l a u r e n c ep n l s a k 指出，唯一能给组织带来竞争优势，唯一持续不变 的就是：知道什么，如何利用所拥有的知识和以多快的速度获取新知识。这一点 突出体现在技术创新活动中。技术创新活动的重要性勿庸置疑，但如何对其进行 管理，就必须对技术创新活动进行测度。毕竟“可测的东西才会被管理好” ( s e e t h a r a m a n ，2 0 0 2 ) 。但传统的投入产出分析通常只注意有形资源的投入和实物 产出与货币收益，这对于考察现代企业的技术创新活动是远远不够的。分析企业 技术创新活动的投入与产出不仅要考虑资金、劳动力、机器设备等有形资源的投 入和新产品、新工艺带来的现实经济收益，还应考虑技术创新过程中无形资源的 投入和无形效益的产出。因此智力资本研究的重要性就日益突显出来( 傅家骥， 4 浙江大学硕士学位论文智力资本测度及其对企业绩效影响研究 1 9 9 8 ) 。 ( 3 ) 企业的可持续竞争优势来源由物质资本转向智力资本 随着金融资本的全球化，物质资本的获取不再是难事。金融资本和物质资本 的易得性让智力资本在企业的竞争中显得尤为重要，因为企业的可持续竞争优势 来源于其稀缺的、有价值、不可完全模仿与替代的资源，如技术、信息、知识和 组织程序等，而企业所拥有的具有自身特性的、不易外泄的专有知识又被广泛地 认为是企业不可复制的竞争优势的唯一来源( b a r n e y , 1 9 9 1 ) 。在这里所指的技术、 信息、知识和组织程序等实际上就是我们所指的智力资本。因为智力资本无法在 市场上获得，所以智力资本是企业产生差别的资源，也是企业核心能力之所在。 在当前，土地、资金、劳动力等要素都能相对容易取得的市场环境下，如何获得 具有价值性和稀缺性的智力资本并合理运作将在很大程度上决定企业的绩效。 知识资产正在逐渐成为可持续竞争优势的核心。智力资本这个快速成长的领 域也已经成为研究人员和实践者都感到非常有兴趣的领域。目前智力资本的相关 研究主要集中在以下几个方面：从创新管理角度解释智力资本，关注研发管理； 从知识和学习角度研究智力资本，其重点是知识的创造、积累以及知识对经济增 长的作用；从知识管理角度解释智力资本，主要是侧重计算机信息系统管理，强 调信息的作用；从资本市场角度考察智力资本，关注智力资本的数量、价值的大 小对企业资本负债表的影响，属于企业价值管理。然而，由于智力资本的概念基 础、构成要素尚不明确，另外由于智力资本更多强调的是组织当中无法体现在财 务报表当中的内容，这导致测量指标的选择十分困难。 现今对智力资本实践的调查结果都显示出智力资本测度方法和测度结果尚 不尽如人意。因而尽管具有巨大的需求，但在实践当中，目前智力资本测度尚难 满足要求。这表明目前正处于这样一个时期：人们想对智力资本或无形资产进行 有形地测度，而早期的效果却效果不佳。这是因为尽管虽然有了智力资本研究的 需要，并且其前景广阔，但是智力资本研究跨越了会计、人力资源、财务、培训、 发展与战略等等众多管理学科，因此客观测度智力资本绝非易事。同时由于客观 研究条件限制，当今大多数研究基本上都是以案例为基础，即对已制定的智力资 本计划进行评论：或者对斯堪的亚公司开发的计量方法以及其它一些计量方法进 行文献综述。实际上，这些研究活动对已有的一些方法既没有发展，也没有进行 验证。要想深入研究智力资本领域，研究者将面临很多的问题，尽管解决这些问 题后获得的潜在收益是深远的。 当前智力资本研究面临的具体问题有：1 ) 智力资本领域概念还是众说纷纭， 各执己见，缺乏对智力资本概念内涵和外延的共识；2 ) 测度指标的选择缺乏科学 性；3 ) 智力资本的测度没有与企业的创新能力和绩效的提升联系起来。 1 2 2 我国企业智力资本管理实践的现状和存在的问题 为了了解我国企业( 尤其是知识密集型企业) 智力资本管理现状，本人访谈 了2 0 多家企业，其中涉及通讯设备制造业( 如华为、中* 通讯) ，网络服务和产 品供应商( 如深圳步进科技有限公司、深圳致芯微电子有限公司、深信服科技公 司) ，电子没备制造业( 如华立集团电子仪表事业部) ，传统制造业( 如新会中集、 深圳中榘 等。 这些企业的基本概况是： ( 1 ) 要分布在深圳占被访谈企业的6 0 以上，其余企业分布在杭州、嘉兴、 宁波等地。 ( 2 ) 被访谈的企业以制造业业主，占总量的7 0 以上。 ( 3 ) 在技术创新方面以自主创新为主的公司占大多数，为总量的6 2 ；另外， 以合作创新为主的公司占2 0 ，以技术引进和消化吸收基础上的二次创新为主 的公司占1 8 ，投有单纯购买和使用别人的技术的公司。 7 0 所有的公司都认为已经建立了知识管理智力资本管理系统，其中6 0 的公司预计在1 年内将对其进一步完善；余下的3 0 的公司预计将在3 年内建 立或初步建立知识管理，智力资本管理系统。 虽然，目前我国许多行业领先型企业建立了比较完善的基础网络设施，o a 系统，甚至部分公司还实施了e r p 、s c m 、c r m 、s a p 等项目，但是。这些企 业( 包括认为已经实施知识管理，智力资本管理系统的企业) 说得更多的是电子 商务这个概念，企业构建各种网络设施，实施以上项目的目的主要是实现由传统 商务模式向电子商务模式的转变，并非为了加强企业的知识管理。 虽然实现电子商务和知识管理的许多手段是一致的但这是两个截然不同的 概念，企业在构建各种数据库、实施e r p 、s c m 、c r m 、s a p 等项目时。未必 会注意到耍加强知识的识别、贮存、传播和共享、以及知识的保护。在被调查的 企业中，没有一家企业设立知识管理，智力资本管理职位或职务，知识管理，智力 资本管理工作都是由其他职能部门的人兼任。知识管理，智力资本管理的负责人 也主要是负责人力资源管理的经理或老总，执行知识管理智力资本管理工作的 人也主要是人力资源管理人员为主。 总的来讲，知识管理智力资本管理对我国企业来讲还是一种新事务，虽然 一些企业正在尝试着傲，但对其认识还不清晰，并且并未成为这些企业的管理重 点。他们虽然意识到“知识分享和创造才是力量”( 大卫j 斯塔姆，2 0 0 1 ) ，但他 们对于如何有效利用智力资本，不断提升自身能力，从而创造更好的企业绩效还 处于摸索阶段，在认识和实践上存在许多误区，主要体现在： 1 ) 知识管理能否给企业带来实际的效益 1 ) 知识管理能否给企业带来实际的效益 浙江大学硕士学位论文智力资本测度及其对企业绩效影响研究 “我们也进行了知识管理，但是知识管理到底能否给我们带来效益呢? ”在 访谈中，许多经理问了我类似的问题。首先我们必须认识到知识管理决不是一 个短平快的项目，知识管理本身是一个厚积薄发、循序渐进的长期工作，所以 企业的高层领导决不能短视，苛求马上就能见到知识管理的效益。其次借助一 些测度体系，我们也可以量化知识管理的效益指标。这些指标包括了直接指标 和间接指标。直接指标包括了知识文档的数量、项目文档的积累率、知识文档 重用率、查找知识的命中率、节省查找知识的时间等等。 例如三星s d s 公司2 0 0 1 年的数据表明，知识库中共有1 8 万2 千多条知识， 全年平均有效知识运用次数9 3 1 6 0 0 次，每运用一个知识平均节省时间7 5 7 分钟： 间接指标包括项目成功率、中标率、节省的培训成本、节省的时间成本等等， 例如三星s d s 全年通过知识管理节约的成本2 0 0 0 万美元( 员工每分钟成本o 3 美元) ，项目的缺陷率从1 9 9 9 年的1 0 降低到了2 0 0 1 年的5 。 2 ) 重硬件设施的配置，轻软件的配合 知识共享平台充分发挥作用是以企业创新各要素协调配合为基础( 大卫j 斯塔姆，2 0 0 1 ) 。而许多企业认为只要创造出一个知识共享的平台( 如o a ，e r p , b b s ) ，员工之间的交流就会展开，新知识就由此得以产生，就可以提升企业的 能力，创造更好的绩效。先进的硬件没有软件( 鼓励创新的文化、组织学习的 氛围等) 的配合，不知道如何协调运用分散于组织各个角落的知识，同样无法 获得预期的效果。智力资本的有效使用要求一个充满技术的彻底人性化的组织， 不管信息系统和装备技术实力是多么强大，它的效果只能由那些操纵它的人所 决定。 例如美国b e c h t e l 公司为了更好地实现企业员工之间的知识共享和信息交 流，b e c h t e l 公司在2 0 0 0 年初投入巨资构建知识交换中心，然而结果事与愿违， 员工很少在站点上输入条目和信息，员工或团队间的合作并没有增加多少。 b e c h t e l 显然已经认识到了专业员工问知识共享的重要性，然而在具体企业员工 关系的调整和处理、激励员工知识分享上却没有相应地配合，从而导致了这种 尴尬的局面。 3 ) 我们组织的文化不是学习型文化，所以不能分享知识。 很多组织认为：“我们组织的文化是竞争性的，不是合作性的，更不是学习 型的文化。大家都是各自管各自的一摊事情，谁会告诉别人自己的经验和教训 呢? ”学习型的文化对于知识共享显而易见有积极的促进作用，所以许多企业都 认为知识交流和相互合作只能发生在创新型或学习型组织中。但实际上文化只是 知识管理或智力资本管理的一个纬度，即使文化受到当时企业的发展阶段、所处 行业特点等限制，还是可以通过对知识管理的其他方面( 如知识库、技术档案等) 的投资和建设来提升企业知识共享和知识创造的能力，从而提升企业的创新能 根据以上我们对知识管理智力资本管理的理论研究和企业实践的分析，我 们认为智力资本是可以让我们更深入地研究创新的特点，这一领域有很多难点和 空白等待深入探索。 根据上述的智力资本研究现状，目前智力资本领域没有较为成熟的理论作依 据，也没有成熟的测度模型方法。因此本论文认为目前智力资本研究的迫切需要 解决的问题有以下几点：对智力资本及其相关概念的清晰的界定；智力资本理论 对于组织管理理论和技术创新理论的微观基础意义；一种新的智力资本测度体 系，以清晰智力资本的测度对象和测度目标；智力资本对企业绩效的影响。因此， 本论文的主要创新点包括： 对智力资本及其成分的新的界定，在智力资本三分法的基础上，将创新资本 单独提取出来，从而进一步通过大样本的实证研究，明确人力资本、结构资本以 及客户资本与创新资本之间的结构关系。 利用大样本实证研究，研究智力资本各要素对企业绩效的影响，并通过结构 方程对其进行了路径分析，并通过大样本的实证研究，试图从纷繁复杂的智力资 本要素中寻找出有力于提升企业绩效的要素，来帮助企业认识和把握自身的智力 资本从而提升企业绩效。 1 4 本论文研究框架 本文从理论与实证相结合的角度，分六章对智力资本测度体系及其对企业绩 效的影响加以研究。内容框架如图1 - 2 所示。在以下的各章中，本文将按照这个 研究思路进行展开。 本论文第一章首先介绍研究背景，引出所研究问题领域知识管理与创新管 理，并选择了智力资本作为研究切入点，通过对智力资本理论研究与中国智力资 本实践现状的研究，提出研究问题、研究目的及其意义。 第二章首先对智力资本研究进行综述，介绍了智力资本研究的历史和现状，智力 资本构成理论以及测度理论和一些测度方法，接着综述了智力资本研究对创新理 论和其他管理理论的促进状况，借鉴其研究方法和研究思路并为后续研究提供了 理论基础，并在此基础上给出本论文对智力资本的界定和构成划分。 第三章着重对智力资本的四个构成要素：人力资本、结构资本、创新资本以 及客户资本进行分析，从理论上论证了相互间的因果作用关系，再给出智力资本 及企业绩效的测度指标，最后提出本论文理论模型和主要理论假设，为后续的数 塑垩盔兰堡圭兰竺笙苎塑垄耋圭型堡墨苎翌垒些丝垫墅堕翌壅 据统计分析奠定基础。 第四章系统的介绍了本文的研究方法。从理论成果的分析研究，到实证案例 的研究，以及数据的采集和分析所采用的方法进行了介绍。 第五章是实证研究部分。对被调查对象的描述性分析统计，验证实证调查所 得到的数据的信度和效度后，应用a m o s 软件分析因素，验证各个因素以及绩效 之间的之间或者间接的路径关系，来对第三章的假设进行验证。 第六章对智力资本测度模型及其对企业绩效影响实证研究结果进一步解释， 并指出今后该研究的发展方向。 l 第六章：结论与展望 1 5 主要研究方法 图1 2 论文研究框架 本研究的主要研究方法有： ( 1 ) 文献研究与实证研究相结合 本研究特别注重理论与实证研究相结合。智力资本研究目前正处于萌芽阶 段，要走出目前面临的许多困境必须充分吸纳以前的研究成果，从而站在一个更 开阔的角度，重新看待人们对于无形资源的测度与报告，包括目的、手段、方法 浙江大学硕士学位论文智力资本测度及其对企业绩效影响研究 等。同时，籍浙江大学创新与发展研究中心的优势，对国内企业进行调查研究， 收集企业的资料，使得建立的理论模型有据可依，更具有说服力。 ( 2 ) 问卷调查与深度调研相结合 企业智力资本测度以及其对企业绩效的影响研究是涉及企业中微观层次运 营的研究，因此本研究所建立的测度体系只有运用到具体的某个典型企业才能证 明其有效性，这就需要个别企业的深度调研：同时，为了反映我国企业在对企业 智力资本测度方面的现状，就有必要通过问卷进行大样本的调查。因此，本研究 需要问卷调查和深度调研的紧密结合。 ( 3 ) 定性研究与定量研究相结合 本论文的研究总体上首先以定性研究界定智力资本，并进行细致、合理的划 分和构成要素分析，再是结合定量研究的方法将智力资本测度模型和体系运用到 实际的企业中，并运用结构方程工具进行数据处理。 1 6 本章小节 本章首先回顾了本文的时代背景，知识经济时代的到来导致了知识管理和智 力资本管理的兴起，而知识管理又表现出与创新管理融合一体的趋势，从而引出 了本文的研究对象一智力资本管理研究，接着对国内外智力资本和创新管理研究 进行了热点和困境分析，从而得出了本研究的主要研究内容、目的和创新点。最 后在本章中提出了本论文的研究框架和章节安排以及本论文所采用的研究方法。 1 0 国内外相关理论文献综述 2 1 智力资本研究的发展历史 关于智力资本最早是由谁提出，说法不一。主要有以下几种观点： 1 ) 智力资本最早是1 8 3 6 年由西尼尔( s e n i o r ) 作为人力资本的同义词提出的， 那时将智力资本定义为个人所拥有的知识和技能( 王勇和许庆瑞，2 0 0 2 ) 。 2 ) f e i w a l 认为，加尔布雷思( j o h n k e n n e t hg a l b m i t h ) 最早引入了智力资本 这个术语，加尔布雷思在1 9 6 9 年给经济学家麦克尔卡来奇的一封信中首次提 到了“智力资本”。 3 ) 智力资本这个术语最早出现在1 9 7 5 年，因为这一年f e i w a l 写了“t h e i n t e l l e c t u a lc a p i t a lo f m i c h a e lk a l e c k i ”( 麦克尔卡来奇的智力资本) 一书似彤 i n f o r mi n d e x ；b o n t i s ，2 0 0 1 ) 。 4 ) 智力资本纯粹是一个由实践者创造的概念，然后才出现了学术研究。 ( b o n t i s ，1 9 9 9 ；m a r tb a n dc h a t z k e lj ，2 0 0 4 ) 。 5 ) 斯维比和阿姆斯特朗认为( s v e i b y , k e 和a m s 廿o n g ，c , 2 0 0 4 ) ，是汤姆斯 图尔特( t o ms t e w a r t ) 定义了“i n m l l e e t u a lc a p i t a l ”( 智力资本) 这个概念，在他之 前人们使用的是“i n t a n g i b l e s ( 无形资源1 。 目前国内外学术界公认是加尔布雷思( j o h nk e n n e t hg a l b r a i t h ) 最早引入了 智力资本这个术语，而汤姆斯图尔特( t o ms t e w a r t ) 使得这一概念广泛普及。 对智力资本问题的众说纷纭，恰恰说明了国内外学者对这一领域的关注。除 了上述学者在智力资本领域作出了各自的贡献外，管理学大师彼得德鲁克 ( p e t e rd r u c k ) 也在1 9 9 3 年对后资本主义社会的论述中对智力资本作出了进一 步阐述。此外，一些倍受尊敬的学者如汤姆达文波特( t o md a v e n p o r t ) 博士( 波 士顿大学) 、巴鲁克列弗( b a r u c hl e v ) 博士( 纽约大学) 等，以及一些勇于 实践的先锋如莱夫埃德文森( l e i f e d v i n s s o n ) 、休柏圣翁齐( h u b e rs a i n t - o n g e ) 都积极投身该领域的研究，从而使得对智力资本现象的研究，无论在学术上，还 是在实践上，都逐渐丰满起来。 智力资本一词在2 0 世纪9 0 年代末已经普遍出现在各种商业出版物中。智力 资本管理成为广受关注的领域。在各种学术期刊以及国际学术会议上，智力资本 与无形因素、无形资源、无形资本等经常并列出现或作为同一概念互相替代使用。 到目前这种情况还依然在继续。表2 1 列出了1 9 8 0 年以来与智力资本研究和实 践相关的重要事件。 表2 1与智力资本研究和实践相关的重要事件表 1 9 8 9 缸 s v e i b y 发表了“t h ei n v i s i b l eb f l a n e es h e e t ” s u l l i v a n 开始研究如何把创新成果商业化 1 9 9 0 笠 s v e i b y 发表了“k n o w l e d g em a n a g e m e n t 一文。其文章中也出 现了智力资本一词。 1 9 9 1 笠 s t e w a r t 在f o r t u n e 杂志上发表“b r a i n p o w e r ”一文。 s k a n d i a 公司成立了第一个智力资本部门。并任命e d v i s s o n 为 该部门的负责人。 1 9 9 3 证 s t o n g e 首先提出了顾客资本( c u s t o m e rc a p i t a l ) 的概念 1 9 9 4 正s t e w a r t 在f o r t u n e 杂志上发表了“智力资本”一文。 s u l l i v a n ，p e t r a s h 和e d v i s s o n 决定举行次智力资本管理经 理的聚会。 1 9 9 5 焦s k a n d i a 公司公布了有史以来第一张公司智力资本公开报表。 1 9 9 6 正美国证券交易委员会举行了智力资本，无形资产度量研讨 会。l e v 在美国纽约大学成立了无形资产研究所。 1 9 9 7 矩 s v e i b y 发表了“t h ed e wo r g a n i z a t i o nw e a l t h ”一书。 e d v i s s o n 和m i c h a e lm f l o n e 合作出版了“i n t e l l e c t u f lc a p i t a l ”。 s t e w a r t 出版了“i n t e l l e c t u a lc a p i t a l ”一书 1 9 9 8 笠s u l l i v a n 出版了“p r o f i t t i n g f r o m i c ”一书。 1 9 9 9 芷第一本有关智力资本研究的期刊j o u r n a lo f i n t e u e c t u a lc a p i t a l 由英国m c b 大学发行。 资料来源：根据谢洪源( 2 0 0 1 ) 加工 2 2 智力资本概念的研究 自1 9 6 9 年加尔布雷思( g f l b r a i t h ) 首次提出智力资本的概念以来，智力资 本在学术界还是实务界都尚无统一的说法，人们对智力资本的概念和外延仍然理 解不一。 2 2 1 国内外学者关于智力资本的概念争论 根据各个考察和解释智力资本的视角不同，本论文认为大体上有以下几种说 法： 1 ) 从智力资本增加公司价值的角度来看，k l e i n 、p r u s a k 和l y n n 认为：智 力资本是为了生产高价值资产而被具体化、捕捉到以及能发挥杠杆作用的智力原 斯江大学硕士学位论文智力资本测度及其对企业绩效影响研究 料； e d v i n s s o n 和s u l l i v a n 将智力资本理解为有价值的信息；袁丽认为，智力资 本就是能够用来创造财富的一切智慧与总和，包括科学知识、信息、知识产权、 组织技术、专业技能、实用经验等。 2 ) 从智力资本创造并保持公司的竞争优势来看，e d v i n s s o n 和m a l o n e 认为， 智力资本是一种对知识、实际经验、组织技术、顾客关系和专业技能的掌握，并 在市场上享有竞争的优势；1 9 9 7 年s t e w a r t 指出，智力资本是指每个人与团队 能为公司带来竞争优势的一切知识与能力的总和。 3 ) 从超出账面价值的无形资产( 或隐含价值) 来看，e d v i n s s o n 和m a l o n e 指出 企业市场价值与账面价值的差距即是企业的智力资本；世界经济合作组织认为 智力资本是组织( 结构) 资本与人力资本的经济价值；b r o o k i n g 认为智力资本是商 誉；b o o t h 、j o h n s o n 、k l i # t 等人认为智力资本是无形资产或因使用人的智能所 组成的元素与创新所增加的财富。 4 ) 从整合公司的员工承诺与能力来看，u l r i c h 认为智力资本是员工能力 ( c o m p e t e n c e ) 与员工对组织承诺( c o m m i t m e n t ) 的乘积。 对智力资本概念的理解不同，反映出智力资本概念的广泛性，涵盖的领域和 范围之广。不同的学者着重于其中的一个或几个方面进行阐述，并不能全面反映 智力资本的真正内涵。 2 2 2 本文对智力资本概念的界定 对智力资本的概念定义应该通过概念推理得出，关键是对“智力资本”概念 内涵及外延的认识，不管人们对“智力资本”的研究角度有多么不同，如果其内 涵和外延是一致的，那么就相互就可以沟通和交流。因为对一个研究而言，基础 概念的内涵和外延的规定性最为重要，它构成了建立在它之上的其他概念和研究 的基础。 图2 1资源一无形资源一智力资本的逻辑关系 冈 i 一 浙江大学硕士学位论文 智力资本测度及其对企业绩效影响研冤 资源是无形资源的观念基础，而无形资源是智力资本的概念基础( 如图2 1 所示) 。从资源无形资源一智力资本，随着概念内涵越来越复杂，外延一步一 步缩小。 根据牛津高级学习辞典上的定义，资源是对于国家、组织或个人所拥有 或所使用的某种事物的供应，尤其用于财富的增长；或有助于达成目标的事物。 资源基础理论认为，企业可以理解为各种资源的集合体。资源代表着基础资 源理论中的底层的构建单元，可理解为价值的来源( i c s ，2 0 0 2 ) 。资源可以表现 为有形和无形两种形态。资源是可以被人们创造社会财富的一切有形和无形的客 观存在；有形资源是可以直接计量的，包括自然资源、人力资源和资本( 实物和 货币) ；无形资源包括制度、文化、知识和关系等，必须以某些载体为依托。所 以本文认为资源是可以为组织所拥有、把握或支配的对象的总和。无形资源根据 其对资源的定义就可以定义为：无形资源是可以为组织所拥有、把握或支配却无 法用货币进行价值衡量的资源对象的总和。企业的无形资源主要有四大类：文化 类资源，包括企业的价值观、信仰及处理问题的准则等；管理类