（工商管理专业论文）金融创新对我国银行业竞争的影响.pdf

中文摘要 摘要：随着社会的不断进步，竞争越来越激烈，我国的金融市场不仅要面对国内 同业的竞争，还要面对国际强手的挑战。因此，做好我国金融创新的分析工作， 结合我国的国情现状，解决我国金融创新对建银行业的竞争力问题至关重要，它 对我国银行业的发展有着重要的现实意义。 本文首先对国内外金融创新理论进行了探讨，提出在我国新的环境下金融创 新的内涵以及我国银行业金融创新的现状和存在的问题。然后论述结合在金融市 场的新情况，提出了我国金融创新的新思路。本文写作框架如下： 第一部分绪论，介绍了金融创新的涵义和金融创新的分类。 第二部分是我国金融创新面临的问题，主要对我国目前面临的问题进行分析。 第三部分是金融创新的必要性和意义，主要对社会发展、金融自身发展和转 嫁风险进行研究。 第四部分是金融创新对银行的影响从正面和反面两个方面进行了阐述。 第五部分结合我国实际情况，对我国的金融创新进行了分析。通过对我国金 融创新的历史和发展趋势的研究，提出了我国金融创新的不足之处。 第六部分结合上面几段的分析，提出了解决我国金融创新的建议和对策。分 别从人才创新、体制创新、技术创新、业务创新、风险创新和管理创新六个方面 进行了探讨。 关键词：金融，影响，风险，金融创新，核心竞争力 分类号： j 丝塞交通太堂童些亟堂鱼论塞旦曼! i a bs t r a c t a b s t r a c t ：a ss o c i e t yp r o g r e s s e s ，m o r e a n d m o r ei n t e n s ec o m p e t i t i o n ，n o t o n l yt oc h i n a sf i n a n c i a lm a r k e tw i t ht h ei n d u s t r yt of a c ed o m e s t i cc o m p e t i t i o n ， b u t a l s ot h ef a c eo fs t r o n gi n t e r n a t i o n a lc h a l l e n g e s t h e r e f o r e ，c h i n a sf i n a n c i a l i n n o v a t i o n sd ot h ea n a l y t i c a lw o r k ，t h es t a t u sq u ow i t hc h i n a sn a t i o n a lc o n d i t i o n s ， t h er e s o l u t i o no fc h i n a sf i n a n c i a li n n o v a t i o nb u i l to nt h ec o m p e t i t i v e n e s so ft h e b a n k i n gs e c t o ri se s s e n t i a l ，t h ed e v e l o p m e n to fc h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yi th a s i m p o r t a n tp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c e 础sp a p e ro nd o m e s t i ca n df o r e i g nf i n a n c i a li n n o v a t i o nt h e o r yw a sd i s c u s s e d ， p r o p o s e di nt h en e we n v i r o n m e n to fc h i n a sf i n a n c i a li n n o v a t i o na n dt h ec o n n o t a t i o no f c h i n a sb a n k i n gi n d u s t r yt h es t a t u so ff i n a n c i a li n n o v a t i o na n dt h ee x i s t i n gp r o b l e m s a n dt h e nd i s c u s s e di nt h ef i n a n c i a lm a r k e t sw i t ht h en e ws i t u a t i o na n dp u tf o r w a r d c h i n a sf m a n c i a li n n o v a t i o no fn e wi d e a s w r i t i n gt h i sf r a m e w o r ka r ea sf o l l o w s ： t h ef i r s tp a r to fi n t r o d u c t i o n , o nt o p i c so ft h ef i n a n c i a li n n o v a t i o na n dt h em e a n i n g o ft h ec l a s s i f i c a t i o no ff i n a n c i a “n n o v a t i o n t h es e c o n dp a r ti so u rc o u n t r y sf i n a n c i a lp r o b l e m sf a c e db yi n n o v a t i o n m a i n l yo n c h i n a sc u r r e n tp r o b l e m sf a c i n gt h ea n a l y s i s t h et h i r dp a r ti st h en e e df o rf i n a n c i a li n n o v a t i o na n ds i g n i f i c a n c eo ft h em a i n s o c i a ld e v e l o p m e n t ，f i n a n c i a lr i s ko n t ot h e i ro w nd e v e l o p m e n ta n dr e s e a r c h n ef o u r t hp a no ft h ef i n a n c i a li n n o v a t i o n so nt h eb a n k so ft h ep o s i t i v ea n d n e g a t i v ee f f e c t sf r o mt h et w oa r e a sw e r ea l s od i s c u s s e d p a r tvw i t hc h i n a sa e t n a ls i t u a t i o no fc h i n a sc o u n t r y sf i n a n c i a li n n o v a t i o n sw e r e a n a l y z e d b a s e do nc h i n a sf i n a n c i a lh i s t o r yo fi n n o v a t i o na n dd e v e l o p m e n tt r e n d si n r e s e a r c h i n n o v a t i o no fc h i n a sf i n a n c i a ls h o r t c o m i n g s p a nv io ft h ep r e c e d i n gp a r a g r a p h so fa n a l y s i s ，t h es o l u t i o no fc h i n a sf i n a n c i a l i n n o v a t i o na n dt h ep r o p o s e dc o u n t e r m e a s u r e s f r o mp e r s o n n e li n n o v a t i o n i n s t i t u t i o n a l i n n o v a t i o n ，t e c h n o l o g i c a li n n o v a t i o n ，b u s i n e s si n n o v a t i o n ，r i s ka n dm a n a g e m e n t i n n o v a t i o ns i xa r e a sw e r ed i s c u s s e d k e y w o r d s ：f i n a n c i a l ，i m p a c t ，r i s k ，f i n a n c i a li n n o v a t i o n ，c o r ec o m p e t i t i v e n e s s c l a s s n o ： 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特 授权北京交通大学可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索， 并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编以供查阅和借阅。同意学校向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘。 ( 保密的学位论文在解密后适用本授权说明) 学位论文作者签名：槲 签字日期：0 2 们 粹二月f 日 导师签名： y三 彰形p 签字日期：如8 年占月9 日 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作和取得的研 究成果，除了文中特别加以标注和致谢之处外，论文中不包含其他人已经发表或 撰写过的研究成果，也不包含为获得北京交通大学或其他教育机构的学位或证书 而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作 了明确的说明并表示了谢意。 学位论文作者签名：制 签字日期： 嘶年。么月 日 致谢 本论文的工作是在我的导师关忠良教授的悉心指导下完成的，关忠良教授严 谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在此衷心感谢三年来 关忠良老师对我的关心和指导。 关忠良教授悉心指导我们完成了实验室的科研工作，在学习上和生活上都给 予了我很大的关心和帮助，在此向关忠良老师表示衷心的谢意。 关忠良教授对于我的科研工作和论文都提出了许多的宝贵意见，在此表示衷 心的感谢。 短暂的研究生生活匆匆而过，很快就要接近尾声。这两年多来，我有幸认识 了许多很好的老师和同学，他们给予我很多的关心和帮助，在此，谨向他们表示 诚挚的感谢。 最后，本论文的完成离不开家人和朋友对我的全力支持和督促，他们的理解 和支持使我能够在学校专心完成我的学业。值此论文完稿之际，我再次向所有曾 经关心和帮助过我的老师、同学、朋友和亲人，表示衷心的感谢和敬意。 1 绪论 金融创新形成的创新成果多样化、创新行为持续化和金融市场全球化，使国 际银行业的竞争演变为金融创新能力的竞争。银行业的发展表明，只有不断地改 革制度、改进管理、改善业务和服务、及时吸收和利用最新的科技成果，并最终 通过优秀的专业人才实现上述资源的优化和组合，增强自身的实力，才能在日益 激烈的全球竞争中立于不败之地。我国的银行业能否抓住机遇积极开展金融创薪， 成功构造其核心竞争力，以应对来自各方面的挑战，不仅关系到其自身的生存和 发展，也关系到我国整个银行体系的稳健，甚至会影响到社会经济目标的实现。 金融创新是2 0 世纪6 0 年代以来金融领域中最重要的事件，它对世界经济产 生极为巨大、广泛和深远的影响。不仅给全球经济带来了巨大利益，同时也给金 融体系带了巨大风险。1 9 9 5 年英国巴林银行的倒闭、1 9 9 7 年东南亚金融危机的爆 发以及1 9 9 8 年美国对冲基金长期资本管理公司( l o n gt e r mc a p i t a lm a n a g e m e n t l t c m ) 的巨额亏损，为此记下了有力的例证：巴林银行的交易员进行大量日经指 数期货交易造成巨额亏损，最终使这个有着2 0 0 多年历史的国际大银行从此消失； 东南亚金融危机的爆发，虽然更重要的深层原因是银行危机、经济结构的失调等， 但其导火索却与金融创新密切相关，国际投资机构通过经离岸业务的外国银行在 即期和远期外汇市场上大量沽售泰铢，造成泰铢汇价急剧下跌，从而掀开了触目 惊心的东南亚金融危机的序幕；美国长期资本管理公司( l t c m ) 的巨额亏损则极 彻底地展示了金融创新隐含的巨大风险，长期资本管理公司的主营业就是买卖各 种类型的金融衍生品，用复杂的数学模型寻找出市场上存在的套利机会，并据此 利用金融衍生品的高扛杆性质大规模套利，虽然长期资本管理公司有着世界上顶 尖的管理者并有着所谓的风险中性操作原理，但最终仍没能逃过变化无常的国际 经济形势的劫难，遭受了巨额亏损，不仅如此诸多银行因与其有巨额的资金借贷 关系也面l 临着遭受重创的危险。在此危急情形下，美联储不得不一反常态采取大 规模的救助行动，才使金融体系免遭金融形势恶化之难。 综观这三起金融事件，虽然三者的规模、程度和影响范围不相同，但无不说 明金融创新能对金融体系构成严重威胁。 所以，分析金融仓i j 新与我国银行业核心竞争力的关系，如何评价我国银行业 的核心竞争力，如何进行金融创新以构建银行业的核心竞争力问题，不仅具有重 要的理论价值，而且对我国银行业的发展乃至整个金融体系的稳定都具有重要的 现实意义。 国内外很多学者和专家都对这一课题进行了研究，并且留下了丰富的成果， 下面我将典型理论进行一下分析： 1 1国际研究现状 西方金融创新理论是2 0 世纪7 0 年代发展起来的。著名经济学家熊彼特于1 9 1 2 年首次在他的著作经济发展理论中提出来的创新概念，这一概念熊彼特在1 9 3 9 年经济周期中系统完成。熊彼特的观点是：创新就是建立一种新的生产函数， 把一种从来没有过的生产要素和生产条件的生产组合形式，引入到社会生产体系 中来的过程。1 西方金融创新理论就是在金融领域对创新理论的一种应用。后来， 西方经济学界在此基础上发展了熊彼特的创新理论，逐步形成了西方金融创新理 论体系。西方经济学界对于金融创新成因所进行的有关理论探讨和分析多种多样， 由此产生了许多不同的流派，形成了西方金融创新理论体系。 1 1 1技术型创新理论 该理论以韩农和麦道威为代表，他们认为高科技在金融业的广泛应用，为金 融创新提供了物质上和技术上的保证，引发诸多以电子化、网络化为特征的金融 创新，大大缩小了金融活动的时间和空间的距离。这样金融创新使成本降低成为 可能，并能使人们采用新的手段，更好地将j x l 险分散在经济运行之中。 1 1 2 约束诱导创新理论 这一理论的代表是西尔伯，他从供给角度来探索金融创新的成因。西尔伯从 寻求利润最大化的金融公司创新这个最积极的表象开始进行研究，由此归纳出金 融创新是微观金融组织为了寻求最大的利润，减轻外部对其产生的金融压制而采 取的“自卫 行为。为了保障资产具有流动性的同时还有一定的偿还率，以避免 经营风险，保证资产营运的安全，金融企业采取了一系列资产负债管理制度。这 些规章制度，一方面虽然确保了金融企业的营运稳定，另一方面却形成了内部的 金融压制。金融企业管理影子价格与实际价格的区别来寻求最大程度的金融创新。 1 1 3 制度型创新理论 c h e nz f i n a n c i a li n n o v a t i o na n da r b i t r a g ep r i c i n gi nf r i c t i o n a le c o n o m i e s j o u r n a lo fe c o n o m i c t h e o r y 6 5 ：117 13 5 ，i9 9 5 2 该理论的代表是戴维斯、塞拉、诺斯和维斯特。他们认为作为经济制度的一 个组成部分，金融创新应该是一种与经济制度互为影响、互为因果的制度改革。 在计划经济制度下，金融创新无法展开j 在自由经济制度下，金融创新的种类少， 且不可能出现那些回避管制的金融创新；只有在有管制的市场经济中才能出现全 方位的金融创新。基于这种观点，在有管制的市场经济中，金融体系的任何制度 改革的变动都可以视为金融创新。 1 1 4 规避型创新理论 该理论是由凯恩j k a n e ) 提出了的。他指出“规避”就是指对各种规章制度 的限制性措施实行回避。“规避创新”则是回避各种金融控制和管理的行为。2 - d 意味着，当外在市场力量和市场机制与机构内在要求相结合，回避各种金融控制 和规章制度时就产生了金融创新行为。规避型创新某种程度上是西尔伯的诱导型 创新和制度创新的折衷。 1 2 国内研究现状 中国学者对金融创新问题的研究是从8 0 年代中期开始的。1 9 8 5 年1 2 月周林 教授和何旗先生在金融研究上发表的文章和两篇译文中首次出现“金融创新” 一词，之后在其他刊物和书籍中陆续出现了一些与金融创新相关的文献。目前中 国学者在关于我国金融创新的动因以及银行业金融创新的现状方面的研究较多， 比较有代表性的观点有： 武长河、李灿在“中西方金融创新动因比较研究”一文中，归纳了我国金融 创新的动因。主要体现在以下四个方面：“政府推进 型金融创新。“市场 失败”型金融创新。“技术推进”型金融创新。“追逐利润”型金融创新。3 李栋在“我国商业银行金融创新发展研究 一文中，指出近年来我国商业银 行进行了多项金融创新，制度上，品种上、工具上都迈出了可喜的步伐。但我国 商业银行也受到多方面因素的制约，还存在一些问题：金融品种仍然较少。 金融创新主要表现为数量扩张，质量较低。由于金融创新主体素质不高，创新的 2k a n eej u s i n gd e f e r r e dc o m p e n s a t i o nt os t r e n g t h e nt h e e t h i c so ff i n a n c i a lr e g u l a t i o n j o u r n a l o fb a n k i n ga n df i n a n c e ，2 0 0 2 ，v o l 2 6 ：1 9 1 9 1 9 3 3 3 武长河、李灿中西方金融创新动因比较研究 d 上海金融学院学报，2 0 0 4 年0 2 期 内容显得比较肤浅。负债类业务创新多，资产类业务创新少，中间业务发展缓 慢。金融创新环境不完善。社会公众的金融意识不强。4 李平在“我国银行业金融创新的现状与问题 一文中总结出我国银行业金融 创新的现状有经营体制创新。管理创新。业务创新。服务手段创新。5 因此，认真分析和研究金融创新与我国银行业核心竞争力的关系、如何评价 我国银行业的核心竞争力以及如何进行金融创新以构建银行业的核心竞争力问题 不仅具有重要的理论价值，而且对我国银行业的发展乃至整个金融体系的稳定都 具有重要的现实意义。 4 李栋、王洪礼、李胜朋我国商业银行金融创新发展研究 d 生产力研究，2 0 0 6 年0 8 期 5 李平我国银行业金融创新的现状与问题 d 上海金融，2 0 0 6 年0 6 期 4 2 金融创新理论概述 2 1金融创新的涵义 金融创新( f i n a n c i a li n n o v a t i o n ) 理论是在创新理论基础上发展起来的。1 9 1 2 年， 美籍奥地利著名经济学家约瑟夫熊彼特( j a s c h u m p e t e r ) 在经济发展理论一 书中提出，创新是指把从来没有过的生产要素和生产条件实行新的组合，以此建 立一种新的生产函数。之后，西方经济学界在这一理论框架上沿着他开创的研究 途径进行了补充和延伸。仁者见仁，智者见智，不同的学者对金融创新从不同的 角度进行了定义。譬如美国银行辞典将金融创新定义为支付制度促进银行及 一般金融机构作为资金供求中介作用的减弱或改变，并指出金融创新包括：( 1 ) 技术创新；( 2 ) 风险转移创新；( 3 ) 产生信用的创新( 4 ) 产生股权的创新。6 该 定义主要是从金融工具和银行业务的角度给金融创新下定义，未谈及金融组织和 金融制度的创新，涵盖内容过于狭窄。按照最新的定义，金融创新是指那些便利 获得信息、交易和支付方式的技术进步，以及新的金融工具、金融服务、金融组 织和更发达更完善的金融市场的出现。 我国陈岱孙和厉以宁在国际金融学说史中，根据熊彼特对于创新的定义， 将金融创新定义为金融领域内建立的“新的生产函数 。7 作为国内最早系统全面的 论述金融创新的学者，徐进前在其所著的金融创新一书中认为，金融创新是 各种金融要素的新的组合，是为了追求最大利润而发生的金融改革。 事实上，金融创新有广义和狭义之分。广义的金融创新泛指金融发展史上出 现的任何创造性变革，甚至于货币、信用经济的产生，以及股份制银行的出现。 狭义的金融创新则主要指金融领域出现的重大变革。金融创新内容包括金融工具 和交易方式的创新、金融组织制度的创新和金融市场的创新。 笔者认为不管怎么划分，金融创新的内容大致可归为三类：金融制度创新、 金融工具创新和金融市场创新。金融制度创新体现在国内金融制度创新和国际金 6 n i e h a n sj f i n a n c i a li n n o v a t i o n ，m u l t i n a t i o n a lb a n k i n g ，a n dm o n e t a r yp o l i c y j 】j o u r n a l b a n k i n g & f i n a n c e 19 8 3 ，：5 3 7 - 5 5 1 7 陈岱孙国际金融学说史 j 中国金融出版社，1 9 9 1 ，( 0 7 ) 5 融制度创新两个方面，国内金融制度创新主要是金融机构创新、金融监管制度创 新。国际金融制度创新主要是国际货币制度创新和国际金融监管制度创新；金融工 具是金融市场交易的对象，也是金融业务发展的内容。2 0 世纪6 0 年代以来，包括 基础金融工具创新和衍生金融工具创新的金融工具创新成为金融创新的主要内 容，而最具时代特征和影响力的则是衍生金融工具创新；金融市场是金融工具交易 的场所，是金融业务运作的领域。8 2 0 世纪6 0 年代以来，金融市场创新出现，最 主要的是离岸金融市场的建立，以及在此基础上形成的国际货币市场、国际资本 市场和国际外汇市场、衍生金融工具市场。具体来说，如以同业拆借、商业票据 和短期政府债券为主的货币市场。银行与企业间外汇零售市场、银行与银行间外 汇批发市场、中央银行与外汇指定银行间公开操作市场相结合的外汇统一市场。 以承销商为中介，以股票、债券为主要品种的证券一级市场，以上海、深圳证券 交易所场内交易为核心，以各地券商营业部为网络，以及遍布全国各地的国债柜 台交易的证券二级市场等等。 2 2金融创新的分类 金融创新与银行的业务经营活动相联系，笔者按照较为常见的分类方法，将 金融创新分为三类：即：业务创新、金融组织结构创新和金融制度创新，下面将 这三方面详细介绍。 2 2 1 金融业务创新 业务创新主要包括金融工具创新、金融技术创新、金融交易方式或服务方式 创新、金融市场创新等与金融业务活动相关的创新。电子技术的引入使金融业发 生了巨变，发达国家已经实现了金融业务处理电子化、资金流转电子化、信息处 理电子化、交易活动电子化，电子计算机正把各种金融业务构织进一张巨大的电 子网络中，其终端机触角伸向各个家庭、企业、各地、各国。1 9 9 5 年1 0 月1 8 日， 美国安全第一网上银行( t h e s e e u r s t y f i r s t n e t w o r k b a n k ) 成为第一家网上银行，随后网 8 徐嫒媛、王宗样金融刨新给货币政策带来的困扰 j 甘肃金融， 2 0 0 1 ，( 0 2 ) 6 络银行业务得到了迅速发展。9 各类金融机构在新的金融结构和条件下不断提出新 型的金融工具。这些工具有的可以满足投资、投机、保值、提高社会地位等各种 需求；有的介于定活期存款间、股票债券间、存款与债券间；有的是可转换式的，如 贷款转证券，定期转活期，债券转股票等；还有的是与价格指数、市场利率或某一 收益率，挂钩的弹性收益式的金融工具。总之，这些工具品种多样，特性灵活， 具有标准化、国际通用化的特点。推出了各种结算方式，大量开发新型的跨国业 务、信息业务、表外业务、信用卡业务、咨询业务、代理业务及各种服务性业务。 与此同时，新型的金融市场在不断形成。金融自由化的浪潮使各国逐步放松和取 消了国内外市场的分隔与限制，计算机的引入，更使各国金融市场相互联接，形 成了全球性的连体市场；欧洲及亚洲美元市场、欧洲日元市场等新型的离岸金融市 场也纷纷出现：网络化跨国交易业己诞生，金融市场日趋国际化。尤其是9 0 年代 以来，该市场呈现爆发性的增长。 2 2 2金融组织结构创新 金融组织创新包括金融机构创新、金融结构创新、金融机构内部经营管理创 新等与金融机构相关的创新。 在创设新型的金融机构方面，有以计算机网络为主体而无具体营业点的网络 银行。如1 9 9 5 年l o 月在美国开的全球第一家网络银行“安全第一网络银行，该 行没有砖木建筑物，没有地址只有网址，所有交易和服务都是通过网络进行，员 工只有1 0 人。1 0 有以家庭为对象使居民不出户即可享受各种金融服务的家庭银行； 有专为企业提供一切金融服务的企业银行；一切业务均由机器受理的无人银行，如 美国1 9 7 2 年3 月创立的亨顿国民银行总行；由多国提供的跨国银行；由各国银行以 股权式联合成立的国际性联合银行公司，如1 9 6 7 年由英、法德、荷、意、比利时 6 国合股组成的“欧洲合营银行公司”；以及经营一切银行和非银行业务，还同时 经营商业零售和批发业务的大型复合金融机构。 2 0 世纪7 0 年代以后，跨国大型复合金融机构、金融百货公司或金融超级市场 9 o h a s s h ik e n d o g e n o u sd e t e r m i n a t i o no ft h ed e g r e eo fm a r k e ti n c o m p l e t e n e s si nf u t u r e s i n n o v a t i o n j o u r n a lo fe c o n o m i ct h e o r y ，6 5 ：19 8 217 ，19 9 5 1 0 帖俊峰金融创新的发展趋势及对货币政策的影响 j 青海金融， 2 0 0 1 ，( 0 6 ) 7 等新型金融机构风行欧美国家。金融机构在业务和组织创新的基础上逐渐打破了 职能分工的界限，使分业管制被动放松。例如，美国1 9 8 0 年新银行法允许商业银 行、储蓄银行、证券商之间进行业务交叉和竞争，1 9 9 9 年，金融服务现代化法案 的实施标志着金融分业经营制度在美国彻底走向终结。管制的放松，加剧了各 类金融机构之间的业务交叉与渗透，进一步模糊了原有的职能分工与界限，各种 机构的性质趋于同质化。在金融机构组织形式方面，新推出了连锁制、控股公司 制以及经济上相互独立而业务经营上互助互认并协调一致的联盟制银行。在分支 机构形式上，创新出全自动化的分支点、百货店式分支点、专业店式分支点、金 融广场式分支点。此外，金融机构还应在经营管理方面频繁创新，中间业务特别 是表外业务的比重日益加大，业务手段、业务制度、操作程序、管理制度等等不 断革新，金融机构的内部机构设置也在不断革新，各部门权限与关系几乎被全新 配置，尤其是经营管理方面不得不推陈出新，如6 0 年代的负债管理，7 0 年代的资 产管理及资产组合管理，8 0 年代的资产负债比例管理和多元化管理，9 0 年代的全 面质量管理和全方位满意管理、市场营销管理等。 2 2 3 金融制度创新 就一国而言，一般采用自上而下的方式进行制度创新。是由政府提议、批准、 授权和推动框架式的金融创新形式，如浮动汇率制度的实施、利率市场化的实行 及放开资本管制的措施等。正如前面所述，它是一种带有突破性的金融改革，是 商业银行金融改革的前提和基础，居于主导地位。在当今金融自由化、全球经济 一体化的大背景下，金融监管制度的创新，尤其引人注目。主要表现在金融管制 的放松和金融监管的加强。1 1 如美国1 9 8 0 、1 9 8 2 年先后通过了存款机构放松管 制和货币控制法和盖恩一圣杰曼法，就是一种放松管制的制度创新，这两个 法案对微观金融领域既成的创新事实，在法律上给予了承认，标志着美国金融业 由管制走向放松，是半个世纪以来，西方金融管理制度的一个转折点。在西方的 其他各国中，日本在1 9 8 1 年颁布了新的银行法，1 9 9 2 年日本国会通过了金融制度 改革方案，正式打破了实行了近半个世纪的“长短期金融相分离”、“银行业务与 i l 岳改之金融刨新与金融监管的关系分析 j 西安金融，2 0 0 i ，( 0 2 ) 证券业务相分离”的专业分工金融制度，开始向金融自由化、业务多元化的发展 方向迈进。1 9 9 3 年4 月，商业银行正式可以从事证券业务。 自8 0 年代开始，国际金融组织以控制风险为主要内容的监管创新也在不断加 强。面对动荡的国际金融环境和日益严重的金融风险，各国监管当局的联手监管 和专门机构的跨国监管正以不断的创新方式和手段，着手创建一个集早期预警、 风险防范、事后救援三大系统为一体的新型国际化监管体系。 9 3 我国金融创新面临的问题 我国的银行经历2 0 多年的创新改革取得了一定的成绩，促进了我国经济和金 融的发展，为我国金融的改革与市场经济体制的建设起到了积极的推动作用。随 着我国市场经济的发展，我国现行银行体系仍然不够完善，暴露出一些问题，主 要表现在以下几个方面。 3 1银行系统运行机制落后 随着改革的不断深入，我国的经济体制和经济结构已发生了很大的变化。我 国银行产权关系不明晰，使银行缺乏创新和开拓的积极性，导致我国银行资金配 置上的低效率下。这种弊端持续发展，严重制约了我国银行业的发展，无法满足 社会主义市场经济发展的需求。 尽管近几年我国银行业加快革新步伐，我国银行独立性取得了较大幅度的提 高，宏观调控机制由过去的主要依靠传统的信贷规模控制逐渐转变为依靠市场机 制进行调节。但是这种转变十分缓慢，效率很低，我国的货币政策的制定仍然不 能独立进行，货币政策既要保持币值的稳定，又要兼顾促进经济的增长，而这两 者往往很难同时达到。与此同时，我国银行商业化进程也十分缓慢，国有银行始 终未能成为真正独立的经营主体，距真正意义上的商业银行还有很大的差距，这 样严重制约了我国银行业的发展，降低了他们的核心竞争力。 3 2银行系统管理水平较低 由于我国银行的发展中存在着品种少、缺乏系统管理及专业人才，加上基层 行领导业绩考核机制无法激发，导致银行业务积极性降低，管理水平低下，很多 问题无法得到及时的解决。 随着我国加大金融体制的改革，不断充实和完善我国银行体系内部管理制度， 引进先进的技术和管理人才，实施了资产负债比例管理，强化了集中经营和统一 l o 调度资金的能力，并且努力提高我国银行的经营管理水平。目前，就我国银行系 统整体水平来看，无论是在经营规模、经营实力、经营方式、风险控制能力上， 还是在业务品种、资产质量、服务水平等方面，都远未达到巴塞尔协议i i 1 2 规 定以及金融创新发展趋势一一综合化、现代化、国际化的要求，因此，我国银行 必须加大创新力度，努力加快管理水平，早日和世界先进水平接轨。 3 3我国银行经营范围单一 我国银行法对我国银行业务做了很多方面的限制：第4 3 条规定“商业银行在 中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用房地产。 第6 条规定“证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公司 与银行、信托、保险业务机构分别设立。 第7 6 条“国有企业和国有资产控股的 企业，不得炒作上市交易的股票。 第1 1 7 条“设立证券公司，必须经国务院证券 监督管理机构审查批准。未经国务院证券监督管理机构批准，不得经营证券业务。 第1 3 3 条“禁止银行资金违规流入股市。证券公司的自营业务必须使用自有资金 和依法筹集的资金。”由上面的立法情况可见，我国以法律的形式确定银行的经营 范围，并确定了我国实行银行业、信托业与证券业分业经营的模式，使得我国银 行业务变的单一。 金融发展需要金融环境、金融要素的密切组合，而我国的金融环境受到了制 约和限制。1 3 金融创新的配套也相对受到了局限，我国银行创新必须在金融要素扩 展基础上进行最佳组合，使金融要素最大限度地发挥潜在能量。我国金融创新存 在的突出问题是单一性发展。我国已有的金融创新较为注重对金融自身的研究， 但忽视与金融环境的配套，导致金融创新中出现金融程序混乱的现象，如利率大 战、外汇黑市买卖等。 银行经营范围的单一性给银行的发展带来了经营风险与收益的不对称等不良 影响，严重阻碍了我国金融业与经济行业的改革和发展。4 1 2 张亦春、许文彬当前我国商业银行面临的挑战与应对策略 j 中国城市金融，2 0 0 2 ，( 0 3 ) 1 3 史清华开放形势下我国金融监管体制研究 d 吉林大学，2 0 0 6 。 刘镇利率市场化与我国商业银行利率风险管理 d 吉林大学，2 0 0 6 3 4我国的银行缺乏竞争因素 由于我国银行受国家宏观调控的影响，金融创新一般是自上而下进行，这样 就导致创新形式简单，以模仿和拾旧为主。创新的动机就不是以盈利最大化为目 标，这种创新由于它被动性和迟缓性，往往不利于整个社会经济的发展。金融业 处于被动的地位，作为创新主题的基层银行失去应有的活力，降低了创新应有的 效率。 金融创新被动导致了银行业之间的竞争力的下降和服务质量的降低。埔目前， 我国的银行业不仅在国际金融市场上面临着巨大的竞争压力，而且在国内金融市 场上随着外资银行逐步进入，也面临着不小的竞争压力。加上我国长期以来在体 制等方面的原因造成的一系列不利因素，使银行业之间缺乏有序的竞争，同时也 导致了整个银行系统无论是业务种类还是服务质量都与发达国家银行业相距甚 远，对我国银行在国际金融市场上的竞争极其不利。 3 5缺乏创新新技术和创新设备 科学技术是第一生产力。在知识经济、信息经济日趋成熟的今天，我国银行 科学技术水平的高低是竞争中取胜的重要条件，可以说，谁抢占了金融科技的制 高点，谁就在占有了竞争的主动权。 我国银行由于国内地区差异，形成参差不齐的不同的金融科技基础。东部沿 海发展较快，相对先进，内陆发展迟缓，相对落后，造成了整体的发展不平衡， 先进地区几乎实现区域性电子化服务，而落后地区只能处于半手工操作状态。和 国外先进的金融市场相比，大多国际金融中心实现了现代金融服务，我国却停留 在传统金融服务与现代金融服务之问，差距更大，而且就现代化发展速度，我国 也明显处于不利地位。发达资本主义金融市场己实现网络服务，而我国银行基本 上仅达到行业性、区域性联网的初级阶段。国内同行发展水平不平衡，国内与国 外技术创新差异大。一些创新因受创新者水平、素质、技术支持等因素制约，方 案单一，内容肤浅，缺乏应有的比较和优选，使得创新的操做性和竞争性均较差。 1 5 李景慧我国个人理财业务的风险管理 d 吉林大学，2 0 0 6 1 2 我国银行缺乏新技术的指导和引用，使得整体发展迟缓，落后于世界发达国 家。加上新技术的应用成本过高决定了会融创新的成本也高，加上技术自身的局 限，我国金融创新表现为以逃避管制为主，新技术应用较少。而目前国际上由科 技引起的技术性金融创新日益代表着金融创新的主流和方向。技术进步引起的创 新不仅带来较高的收益，而回避管制创新，不仅带来了中央银行对金融业更严厉 的管制，而且促使了我国创新步伐的更加迟缓，国际竞争力的更加低下。 1 6 郭丹基于新巴塞尔资本协议看我国商业银行操作风险管理架构 d 吉林大学，2 0 0 7 1 3 4 我国金融创新的必要性和意义 4 1 金融创新的必要性 科学技术的进步给金融创新提供了肥沃的土壤。技术进步给整个社会的发展 带来了积极的推动作用，它刺激了金融创新和全方面的发展。从2 0 世纪7 0 年代 以来，以电子计算机为核心的信息技术的广泛应用和高度发展为金融领域中的创 新奠定了基础。存款、提款、转账功能的自动化，信用卡的发展也提高到了一定 的水平，我国的金融创新可谓延绵不断。现代计算机技术的提高和完善为我国银 行的信息储存、再现和传递方法提供了便利的条件，造成了信息处理的速度加快， 成本降低，这些都为新金融产品的推广和新金融交易方式的使用提供了有利的条 件。 金融创新的动因同其他产品的生产一样，主要是因为现实中存在着对它的需 要一样。金融创新的出现也是因为现实中存在着对它的需要。正如美国金融学者 在总结金融创新时所言：“需要是发明之母，如果目前还存在着尚未被满足的需求， 就可能发明一种方法去满足那种需求，并且这种创新将会成功”。1 8 金融创新的出 现和发展就是由于现实中存在着对它们的需求，并且这种需求具有紧迫性和长期 性。 4 1 1 社会的发展的需求 任何事物的发展都要一个逐步实现的过程。金融创新是商品经济发展到一定 阶段的产物，其内容和形式与当时所处的经济发展水平和经济要求有关，是经济 运行在金融领域的体现。 我国金融创新从广义上来看，货币、银行都是随着社会经济发展的不断的交 换需求的提高而出现的，同样的，汇票、支票和债券等金融工具也是在经济不断 发展的背景下产生的。从狭义的金融创新来看，2 0 世纪中后期，世界经济的高速 17 李莎试论我国商业银行信用风险管理 d 吉林大学，2 0 0 7 1 8 毕奇我国商业银行开展私人银行业务的国际借鉴与思考 d 吉林大学，2 0 0 7 1 4 发展和经常性波动，对金融环境产生了重大影响，金融行业本身面临所有的机遇 和挑战。在这种环境下，政府、企业和个人对于金融产品和服务提出了更多更高 的要求，从而导致了2 0 世纪6 0 8 0 年代金融创新的“黄金时期 的出现，引起了 大量规避管制、转移风险的金融产品以及衍生金融工具的流行。 由此可见，金融创新受社会经济发展的影响很大，简单的经济形式下的创新 较为简单，复杂的经济形式下的创新较为复杂，经济发展速度越快，金融创新的 速度也越快。世界金融发展史上，证券、股票、衍生金融的兴起，对整个经济的 发展起了巨大的推动作用。在电子化和信息技术的崛起、客观市场作用的加强， 贸易、投资、劳动力规模的不断扩大，经济全球化影响的不断深入，知识经济、 网络经济日趋成熟的过程中，作为经济发展核心的金融业，每一次创新都由经济 发展状况和需要决定而又为其产生了巨大的推动力，且层次越深，推动力越大。 4 1 2 金融自身发展的需求 2 0 世纪3 0 年代的大萧条后，各国政府普遍加强了金融管制，对金融机构经营 的种类和范围做出了种种限制。这些限制措施一方面起到了抑制投机和稳定经济 的作用，但另一方面也限制了金融机构的经营空间，妨碍了其盈利活动，促使这 些机构通过金融工具和交易方式的创新来规避管制，提高盈利水平。政府作为社 会管理者，应该通过各种法律和规章制度来规范和制约微观经济体的行为，以达 到社会经济的稳定。 金融的创新活动对金融体系的稳定和国民经济的运行起着重要的作用，不过 在创新的过程中也带来了困难，在创新给社会造成威胁时，管理当局就会进一步 加强管制，引发新一轮的创新浪潮。这与凯恩的规避管制理论所提出的“管制一 创新一再管制一再创新”过程不谋而合。以规避管制为主的金融创新在2 0 世纪6 0 年代体现的最为明显。这个时期，为了逃避资本主义国家的金融控制和资本管制， 相继出现了欧洲债券、平行贷款、大额可转让存单这些具有代表性的金融工具。 金融创新已经不再作为一个独立产业，随着经济全球化的发展，已经成为现 代经济的一个标志，不再是个别国家金融发展的孤立现象，而是现代金融市场普 遍现象。1 9 为了适应世界经济一体化的发展，每一个国家都将打破国内各金融行业 和各金融业务的界限，开放本国金融市场，吸引国际先进技术，使国内金融向国 际扩延、融合，最终加入现代金融体系中。 4 1 3 转嫁风险存在的需求 2 0 世纪7 0 年代以来，世界经济形势发生了剧烈的变化，汇率风险和利润风险 的增强引发了新一轮的金融创新浪潮。布雷顿森林体系解体和石油危机西方工业 国造成了冲击，导致了通货膨胀严重、宏观经济紊乱的局面出现，汇率和利率的 波动导致了投资风险的增强。进入8 0 年代之后，世界经济的全球化趋势迸一步增 强，计算机和通讯技术的发展使金融风险更易在世界范围内传播。在这一特殊背 景下，转嫁风险为主的金融创新随之出现，并且延续至今。 金融的转嫁风险给世界的经济发展带来了很多麻烦，只有通过合理的金融创 新才能有效防范和化解金融风险。2 0 金融行业通过不断开拓业务，不仅提高了金融 资源的配置效率，更是提高了自身的资产质量，寻找新的盈利途径，提高竞争实 力，我国银行也积极加快创新步伐，末雨绸缪，不断致力于金融创新的前沿，竞 相推出创新产品，通过金融创新来提升我国银行的社会化服务功能，增进我国银 行体系的整体效率，使我国银行能在与外资银行的竞争中争得更多市场份额，确 保了我国银行在激烈的竞争的今天能够立于不败之地。 银行的金融创新，势在必行，也在不断的发展和完善。科学技术的发展，信 息国际化的进步为金融创新提供了良好的技术环境。因时因地，不断进步。金融 创新应该根据不同时期的技术水平提出不同的金融创新的内容，面向2 1 世纪的今 天，经济全球化的加快和各国间经济贸易合作的不断深入，要求世界各国都要不 断创新，跟上世界金融创新的步伐，促进本国经济和金融的健康发展，使金融创 新的广泛积极的应用为人类服务。 4 2金融创新的意义 1 9 胡芳我国股份制商业银行资本充足率管理研究 d 吉林大学，2 0 0 7 2 0 李华金融创新与商业银行业务发展 d 吉林大学。2 0 0 6 1 6 金融创新对我国金融和经济的发展起着积极的作用，占有着重要的地位。虽 然我国金融创新起步较晚，相关理论落后于西方发达国家，但金融创新给我国的 经济和金融带来生机和希望，当前我国的金融业j