（管理科学与工程专业论文）区域金融体系发展趋势及吉林省对策研究.pdf

长存下业人学硕l 学位论文 摘要 经济增长离不开会融支持，国内外研究表明，合理的金融体系能够促进地区的经 济增长、产业结构升级。由于自然条件、经济条件、社会条件和技术条件的地域差异， 金融体系呈现出区域性特点。吉林省作为东北老工业基地之一，经济的发展离不丌金 融体系的支持。而吉林省经济较为落后，经济发展缓慢，企业融资困难，金融发展水 平相对落后，不仅制约了金融推动经济发展功能的发挥，而且在一定程度上阻碍经济 的进一步发展，改革吉林省金融体系是改变吉林省经济现状的必然选择之一。因此， 应用区域金融理论，研究区域金融体系的发展趋势，并用其指导吉林省会融体系改革 具有重要意义。 就目前的研究，“区域金融体系”的定义缺少统一的说法，本文对从系统论的角度 对“区域金融体系”做出了重新界定；并在此基础上对区域金融体系理论的研究学派 进行了分类，即分为五大学派：金融结构学派、分融功能学派、金融生态学派、金融 集聚学派和会融要素学派；同时对区域金融体系的建立和发展趋势进行了分析和探讨， 提出健全的区域余融体系应是适应和促进区域经济发展的，其建立和结构应体现区域 现有的经济情况及区域要素察赋等因素的特色，即各个区域应围绕本区域的产业结构、 市场发育程度以及文化等因素，建立具有合理结构、能完成特定功能的区域会融体系， 以求能更好地促进区域经济发展。 本文通过对国内外区域金融体系发展趋势、国家金融发展的政策目标和吉林省金 融体系现状的分析、找出其在发展中存在的问题以及产生这些问题的原因，同时借鉴 美国、日本等西方发达国家和我国大陆一些发达地区金融体系运行的成功经验，并根 据吉林省现有的经济情况和要素禀赋等因素，提出了完善吉林省会融体系的对策建议， 以求使吉林省的金融体系结构更加合理，有效完成各项金融功能，以此来增强金融对 振兴吉林省经济发展的支持功能。 关键词：区域金融金融体系金融功能区域经济发展 k 存1 = 业大学顽f j 学位论文 a b s t r a c t e c o n o m i cg r o w t hn e e d st h es u p p o r to ff i n a n c e n ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e s e a r c hi n d i c a t e d t h a t , t h ef i n a n c i a ls y s t e mh a st h ei m p o r t a n tp r o m o t e ra c t i o nt ot h ee c o n o m i c a ld e v e l o p m e n t b e c a u s eo ft h ed i f f e r e n c e so ft h en a t u r a lc o n d i t i o n ，t h ee c o n o m i cc o n d i t i o n , t h es o c i a l c o n d i t i o na n dt h et e c h n o l o g i cc o n d i t i o na m o n gd i f f e r e n tr e g i o n s ，t h ef i n a n c i a ls y s t e m p r e s e n t sr e g i o n a lc h a r a c t e r i s t i c a so n eo ft h en o r t h e a s tc h i n ao l di n d u s t r i a lb a s e m e n t ， e c o n o m i cg r o w t ho fj i l i np r o v i n c en e e d st h es u p p o r to ff i n a n c es y s t e m b u tj i l i np r o v i n c e e c o n o m yf a l l sb e h i n do t h e rp r o v i n c ec o m p a r a t i v e l y , e c o n o m i cg r o w t hi ss l o w , t h ee n t e r p r i s e f i n a n c i n gi sd i f f i c u l t ，t h ef i n a n c ed e v e l o p sl e v e lr e l a t i v e l yb a c k w a r d a l lo ft h e s en o to n l y h a v er e s t r i c t e dt h ed r i v i n gf u n c t i o n a lo ff i n a n c e ，t oac e r t a i ne x t e n t ，b u ta l s oh i n d e r i n gt h e e c o n o m yd e v e l o p m e n tg o i n gas t e pf u r t h e rd i s t a n c e r e f o r m i n gj i l i np r o v i n c ef i r m n e i a l s y s t e mi so n eo ft h en e c e s s i t yc h o i c e st oc h a n g ec u r r e n te c o n o m ys i t u a t i o no fj i l i np r o v i n c e t h e r e f o r e ，u s i n gr e g i o n a lf i n a n c et h e o r yt os t u d yt h et r e n do fd e v e l o p m e n to fr e g i o n a l f i n a n c i a ls y s t e mh a sv e r yi m p o r t a n ts i g n i f i c a n c e o nt h ep r e s e n tr e s e a r c h ，t h e r ei sn ou n i f i c a t i o nd e f i n i t i o nt or e g i o n a lf i n a n c i a ls y s t e m t h i sa r t i c l eg i v e san e wd e f i n i t i o nt ot h ec o n c e p t i o no fr e g i o n a lf i n a n c i a ls y s t e mf r o mt h e f a c t o ro ft h es y s t e mt h e o r y ，a n dc l a s s i f i e st h er e s e a r c hf a c t i o n so ft h er e g i o n a lf i n a n c e s y s t e mt h e o r y , n a m e l yd i v i d e si n t o f i v ef a c t i o n s ，t h ef i n a n c i a ls t r u c t u r ef a c t i o n 武t h e f i n a n c i a lf u n c t i o nf a c t i o n s ，t h ef i n a n c i a le c o l o g yf a c t i o n s ，t h ef i n a n c eg a t h e rf a c t i o n sa n dt h e f i n a n c i a l e s s e n t i a lf a c t i o u s m e a n w h i l e ，t h i sa r t i c l ea n a l y s i st h ee s t a b l i s h m e n ta n dt h e d e v e l o p m e n tt r e n do ft h er e g i o nf i n a n c es y s t e m ，a n dp r o p o s e st h a tt h ep e r f e c tr e g i o nf i n a n c e s y s t e ms h o u l d b e a d a p t s a n d p r o m o t e st h er e g i o ne c o n o m yd e v e l o p m e n t , a n di t s e s t a b l i s h m e n ta n dt h es t r u c t u r es h o u l dm a n i f e s tt h ee x i s t i n ge c o n o m i c a ls i t u a t i o na n dt h e r e g i o ne s s e n t i a lf a c t o rt a l e n tc h a r a c t e r i s t i c sa n ds oo n ，n a m e l ye a c hr e g i o ns h o u l dr e v o l v ei t s r e g i o ni n d u s t r i a ls t r u c t u r e m a r k e tg r o w t hd e g r e ea sw e l la sc u l t u r ef a c t o r sa n ds 0o nt o e s t a b l i s hi t sf i n a n c i a ls y s t e mw h i c hh a sr e a s o n a b l es t r u c t u r e ，a n dc a nc o m p l e t et h es p e c i f i c f u n c t i o ni no r d e rt op r o m o t et h er e g i o n a le c o n o m yd e v e l o p m e n t ， t h i sa r t i c l eh a sf i n d i n go u tt h ep r o b l e mo fj i l i np r o v i n c ef i n a n c i a ls y s t e ma n dt h e i e b s o no fc a u s i n gt h ep r o b l e mb ya n a l y z i n gt h ed o m e s t i ca n df o r e i g nr e g i o nf i n a n c es y s t e m d e v e l o p m e n tt r e n d ，t h en a t i o n a lf i n a n c ed e v e l o p m e n tp o l i c yg o a la n dt h ep r e s e n ts i t u a t i o no f j i l i np r o v i n c ef i n a n c i a ls y s t e m s i m u l t a n e o u s l yt h i sa r t i c l ep r o f i t st h es u c c e s se x p e r i e n c e s f r o md e v e l o p e dc o u n t r i e ss u c ha su sa n dj a p a na n ds o m ea r e ao fo u rc o u n t r y , a n dp r o p o s e s s o m es u g g e s t i o n st om a k et h ef i n a n c i a ls y s t e mo fj i l i np r o v i n c eg o e sw e l l a n dt h i sa r t i c l e i i 长备下业人学硕 ：学位论史 h a sg i v i n gs o m es u g g e s t i o n st om a k et h ef i n a n c i a ls y s t e mo fj i l i np r o v i n c ep e r f e c t ，t oh a v e r a t i o n a ls t r u c t u r e ，t oa c c o m p l i s ht h ev a r i o u sf i n a n c i a lf u n c t i o na n di no r d e rt os t r e n g t h e nt h e s u p p o r tf u n c t i o no f f i n a n c et oj i l i np r o v i n c ee c o n o m i cd e v e l o p m e n t k e y w o r d s ：r e g i o n a lf i n a n c e ，f i n a n c i a ls y s t e m ，f i n a n c i a lf u n c t i o n ，r e g i o n a l e c o n o m yd e v e l o p i n g i l l 长存丁业人学坝i 。学位论义 原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作 所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经 发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中 以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。 论文作者魏礓攫疋 同期：2 0 0 7 年3 月2 6 同 长春t 业人学硕i 。学位论文 第一章绪论 1 1 选题背景 金融资源是现代经济增长与发展的关键性约束条件，会融在现代经济发展中的核 心地位己为现代经济增长的实践所证明。尤其是在发展中国家的经济起飞阶段，金融 甚至是第一推动力。一国不同区域发展之所以会呈现较大差异，虽然有其历史和自然 的原因，但在区域经济发展的进程中，金融推动力的差异是一个重要因素。金融在区 域经济发展中的作用不仅表现在区域资本形成中金融有其特殊的聚合功能，从而发挥 第一推动力的作用，还在于金融对经济有显著的结构调整功能，并通过这种调整产生 经济结构重组的结构动力。同时，区域间存在的各种结构差异在客观上也为金融调整 能力的发挥奠定了基础。 1 2 选题意义 1 、理论意义 区域金融指一个国家金融结构与运行在空间上的分布状态。区域金融与区域经济 一样，是现代市场经济条件下大国经济发展的一种客观现象。由于自然条件、经济条 件、社会条件和技术条件的地域差异，金融体系呈现出区域性特点。因此，对区域金 融体系进行剖析，找到区域金融体系发展趋势，无疑对于区域经济发展乃至整体经济 健康运行具有重大的理论价值。 2 、实践意义 长期以来，吉林省经济发展所需资金主要依赖于中央财政和银行信贷资会投人，但 通过银行部门的间接融资量与东部发达地区相比则明显不足且流失严重，直接融资量， 由于资本市场不发达则更是微乎其微。实施振兴战略后，中央财政通过转移支付将进一 步加大对吉林省振兴的支持，但仍难以满足吉林省振兴中大规模基础设施建设、优势资 源开发项目建设和生态环境改善等所需的大量资会，资会供需缺口较大。如何解决吉林 省改革过程中面临的资金短缺问题关系到吉林省经济振兴的进程。区域金融理论能为 吉林省金融的发展提供理论基础，因此利用区域金融理论指导吉林省会融发展具有重 要意义。 1 3 研究方法 1 、相关理论借鉴与引申的方法。由于目前区域会融理论体系本身尚处于创建阶段， 还没有形成真正独立的分析框架，因而在研究过程中必然要采用借鉴并以此作为依托 的相关理论加以引申的方法。这种方法本身不仅符合学科创建规律，而且也是分析问 题时所必需的。 k 春t 业人学硕 。学位论文 2 、比较分析方法。吉林省金融体系与发达地区余融体系只有在充分的分析和i ：l 较 之后才能够找到差距。 3 、实证分析与规范分析相结合的方法。关于吉林省会融发展的完整研究，既要回 答吉林省金融格局“是怎样”的问题，又要回答吉林省会融发展“应该怎样”的问题， 这就意味着必然要采用实例分析与规范分析相结合的研究方法。而且很显然，关于吉 林省金融若干现实问题分析涉及较多的是实证方法，而关于吉林省会融发展战路的分 析则较大程度地体现了规范分析的方法。 k 眷t 业人学硕i 。学位论文 第二章区域金融体系相关理论 本章对区域会融体系进行了界定，从金融结构学派、金融功能学派、会融生态学 派、金融集聚学派和金融要素学派的角度就目盼理论界对区域余融体系的研究进行了 概括了总结。 2 1 相关概念的界定 2 1 1 区域的界定 区域( r e g i o n ) 是地理学的一个最基本的概念，它“是具有一定地理位置和可度 量的实体，各要素有内在本质的联系，外部形态特征相似”。对于“区域”，目前来说 除了地理区域之外，还有文化区域、行政区域、经济区域等。经济学中所指的区域包 括经济类型区域，即内部经济活动特征相似的经济区域：部门经济区域，郎由某个经 济部门的相关组织在一定地理空间范围内集聚所形成的经济区域；综合经济区，即区 域内国民经济体系相对完整的经济区域。综合经济区域按照空间尺度可已进一步分为 大经济区域、基本经济区域和基层经济区域。 本文认为，区域金融研究的区域可大可小，不应单单以地理区域来划分，应该是 经济区域与彳亍政区域相结合的集合体，即在一定地理空间范围内，由一组经济活动相 互关联、组合而形成的经济地域单元，是一种区域经济的空河组织实体。本文研究的 区域指的是经济行政区，也叫基本经济区，即区域的范围相当于一个省区韵大小，行 政范围相对稳定，受行政、自然、社会、心理等多方面的影响，省区内的经济联系较 为紧密，形成相对独立的经济系统。 其主要特征有：l 、区域具有一定的界线。2 、区域内部表现出明显的相似性和 连续性，区域之问则具有显著的差异性。3 、区域具有定的优势、特色和功能。4 、 区域之间是相互联系的，一个区域的发展变化会影响到周边和相关的地区。 2 1 2 区域金融体系的界定 就目前的研究，还没有给出“区域金融体系”的明确定义，只是在论述区域金融 的时候有所提及。张军洲( 1 9 9 5 ) 是第一个将区域的概念引入会融研究中的，他认为， 区域金融在外延上表现为具有不同形念、不同层次和会融活动相对集中的若干金融区 域，这些区域的金融结构差异、差异互补和相互关联构成一国的区域会融体系。刘仁 伍( 2 0 0 3 ) 指出，区域金融体系是区域现存的金融工具、盒融机构、金融市场和金融 制度体系的总和。 本文认为，区域金融体系应该是指在一定行政区域范围内设立的，为了区域社会 & 存丁韭人学颤卜学位论文 经济发展服务的，具有相对独立而又与国家会融发展和整个国民经济发展具有协调关 系的，区域会融组织体系、区域会融市场体系、区域会融调控体系和区域命融监管体 系四个子体系之间，通过分工、合作等相互作用形成的，能执行一定功能的，动悉的 有机整体。具体特征如下：1 、区域会融体系具有范围性。区域会融体系只适用于一个 特定的区域，不是任何地区都普遍适用的。2 、区域会融体系具有一定针对性。区域命 融体系与对区域内产业特点等自然禀赋相关联。3 、区域会融体系体现了金融体系白9 相 应特征。区域金融体系体现了会融体系具有的结构、功能等特征。 2 2 影响金融体系形成的因素 各国和各地区金融体系的形成受多方面因素的影响。 2 2 1 社会文化因素 美国的盒融体系中，银行不占支配地位。这种差异在很大程度上是由历史因素造 成的。美国作为一个移民国家，民众意识中对于权力集中存在根深蒂固的恐惧和反感， 建立分散的银行体制、避免会融机构权力过大成为社会的主流意见。此外，作为大萧 条直接产物的g l a s s s t e a g a l l 法( 1 9 3 3 ) 使得商业银行与投资银行在半个多世纪中彻 底分开。美国的社区文化传统是衽区银行存活的社会基础。作为一个由移民在殖民垦 荒过程中形成的民族，美国民族既非常崇尚个人的独立性，同时也很珍视家庭、邻晕 和宗教等社会联系。从殖民地时代起，社区就是一个将独立个人与其社会关系网路粘 合在一起的强有力的纽带，被美国人视为“太平王国”。而在美国人看来，一个社区 有两样东西必不可少：一是社区银行；二是教掌。社区银行由本地人丌设，为本地人 服务，没有盛气凌人的官僚主义，属于“平民的银行”。在许多美国人的心目中，社 区银行代表着美国独立、平等的文化传统，而总分行制的大银行则代表着权利与等级 制度，令人反感。美国的这种社会文化传统给社区银行提供了肥沃的生存土壤。 2 2 2 法律制度因素 金融体系的形成受多种因素的影响，其中非常重要的一项就是，会融体系在很大 程度上受到人为政策管制的影响，管制政策大多取决于对某个经济会融危机的反应， 而体制一旦形成，就会出现路径依赖，因为体制变革的成本通常大于维持原有的体制。 受社区文化传统的影响，美国的商业法律存在着强烈的反垄断倾向，长期实行限 制银行发展分支网络的法规。美国的银行分为根据各州法律设立的“州内银行”( 多为 中小银行) 和根掘联邦法律设立的“国民银行”( 多为大银行) ，即建立在尊重州自治 权基础上的二元银行体制。各州为了保护本卅l 银行，禁止外州银行跨卅i 设立分支机构。 银行业的卅i 际业务舰制限制了大银行的扩张，成为保护社区银行生存的道强有力的 法律屏障。 k 备t 业人学颂卜学位论义 2 2 3 意识形态因素 意识形态是由相互关联的、包罗万象的世界观所构成，如果占支配地位的意识形 态旨在使人们相信现存的规则与f 义是共存的，相应的，要使人们出于一种道德感东 遵守这些规则，而且要使人们确信只有通过人们参与改变现行体制的活动，一个公正 的体制才能到来。社会强有力的道德和伦理法则是使经济体制可行的社会稳定的要素。 因此，意识形念常常决定一个国家的制度变迁是否具有合法性，或者是能否为公众所 接受，在金融体系的演变过程中，意识形念同样扮演了这样的角色。 拿美国金融体系的演变来说，1 7 7 5 1 7 8 3 年的北荚独立战争是一次彻底的反殖民 主义反封建主义的资产阶级革命，它对英国在北荚的殖民统治和国内的封建势力以毁 灭性打击。因此，在美国确立了资本主义生产方式以后，君主至上、独裁强权等封建 社会意识迅速为资产阶级的所谓自由、平等、民主等社会意识所冲淡和取代，私有产 权思想根深蒂固，任何触犯私有产权和市场经济的言行都被认为不合法。亚历山大汉 密尔顿( a l e x a n d e rh a m i l t o n ) 受到他在英格兰银行经历的影响，在独立战争后就提倡 建立一个分支遍布全国的大型联邦许可银行( al a r g ef e d e r a l l yc h a r t e r e db a n k ) ， 美国第一银行( 1 7 9 1 1 8 1 1 ) 由此而诞生，随后是美国第二银行( 1 8 1 6 - 1 8 3 6 ) 。这些机 构所代表的权力集中形式受到了公众的质疑。在美国第二银行的一份报告中，j o h n q u i n c ya d a m s 写道：“权力既可为善也可为恶，即使它是被掌握在全知全能者手中。” 虽然议会通过了重写后的章程，但杰克逊总统对其彳亍使了否决权，并且否决结果没有 被推翻。从此以后，美国就存在强烈的分解银行系统的倾向，并且对任何类型的强权 机构都存在厌恶的情绪，因此，建立分散的银行体系、避免会融机构过大成为社会的 主流意见。在1 9 3 3 年罗斯福新政之前，甚至政府对会融市场的积极干预都会被公众所 拒绝。l e s l i em s h a w 在担任了1 9 0 2 1 9 0 6 年四年的财政部长后，对自己不能放丌手 脚干预金融市场，同时也缺乏干预市场的筹码而感慨颇多，他提出政府积极干预会融 市场的设想，却被大家认为是一个“官僚自大狂”。甚至到了1 9 2 9 年丌始的大萧条期 间，即使有种种幕后交易、操纵股市、故意传播错误信息等丑闻被披露，胡佛总统仍 然相信联邦政府对证券交易所的控制是不符合宪法的。 2 2 4 政府态度因素 在会融体系的形成及演变的过程中，政府的念度，起到了一个非常重要的作用， 同本现代会融体系的形成最具有代表意义，只本现代金融体系是在一个较短的时j 刈内 通过政府直接推动以人为构造的方式快速建立起来的。 r 本1 8 6 8 年明治维新时，欧美各国资本主义已经取得了长足的发展。为了赶超欧 美，同本政府突破常规，选择了一种“反弹琵琶”的发展战略，仅用十多年的时间就 建立起了r 本现代会融体系。1 8 6 8 年明治维新后，r 本政府致力于确立现代化工业经 5 长奋下业人学坝i 。学位论文 济，引入了西方类型，特别是美国的会融体系。1 8 7 2 年的国立银行条例对银行业 的准入规定宽松，政府管制较少，1 8 9 0 年的银行条例也没有最低资本会和贷款风 险控制方面的规定，造成的直接后果就是银行数量多、规模小。因此，在1 9 世纪2 0 年代就发生了三次银行恐慌( 1 9 2 0 年，1 9 2 3 年和1 9 2 7 年) 。特别是1 9 2 7 年的昭和银行 危机中，r 本发生了大规模的存款挤兑和银行破产风潮，一年之内共有4 5 家银行破产， 虽然银行危机的直接原因是1 9 2 3 年关东大地震后发行的“震灾票据”得不到妥善处理 而导致存款挤兑和银行破产，但根本性原因是政府对银行业的自由放任政策 ( y a b u s h i t aa n dm o u e ，1 9 9 3 ) 。为解决银行恐慌问题，r 本政府从限制银行数目和经 营区域，加快银行业的集中丌始直接介入r 本的会融体系。1 9 2 8 年丌始实施的银行 法要求普通银行的资本金达到1 0 0 万同元，资本会不足的银行自我增资又不予承认， 因此只能通过与其他银行进行合并来增加资本会。大藏省提出了“一县一行”的银行 合并目标，有些银行不愿意失去独立的经营权力，当时的合并并不顺利，直到进入战 时金融管制后才真证实现了“一县一行”的目标，这些银行就是二战后的地方银行。 同时国民储蓄不断向属于财阀集团的大银行集中，这些大银行就是战后的都市银行， 作为战后日本银行体系主体的都市银行和地方银行就是在这样的背景下形成的。1 9 3 1 年同本发动侵略我国的满洲事变后，进入了战时会融管制时期。金融管制的核心是控 制资会分配，以保证军需企业的优先资会供应。1 9 3 7 年资会调整暂行条例扩大了 政府的介入程度，所有超过规定规模的企业在增加其股本或兼并时都必须得到官方的 许可，该法还把企业分为“优先”、“许可”和“禁止”三类来控制银行对企业的贷款。 大多数属于财阀集团的银行都抵制政府的这项规定，因为它们认为把贷款都集中到军 需品公司( 优先级别) 的风险太大。于是政府着手解决这些抵制，并逐步引入一个由中 央控制的金融资源体系，同本银行从中担当枢纽的作用。1 9 4 4 年1 月丌始实行的“军 需企业指定金融机构制度”的建立标志着这项进程达到了高潮。根据这一制度，各军 需企业与银行“配对”，银行不仅保证“配对”军需企业的资会供应，还积极参与“配 对”军需企业的经营管理和财务监督。h o s h i ，k a s h y a pa n dl o v e m a n ( 1 9 9 4 ) 认为，许 多这种银行与企业的关系随后都发展成为二战后的主银行制度。 在1 9 世纪3 0 年代的只本会融市场，尤其是股票的发行，在为产业提供资会方面 发挥了相当重要的作用，资本市场与银行业在企业融资中占有同等重要的地位。战时 金融管制严重限制了f 1 本资本市场的发展，政府完全控制了公司债券的发行，而1 9 3 9 年的公司利润分红及资会融通令对股票分红和股东权限的规定严重限制了股票市 场的发展。 第二次世界大战后，同本会融体系的调整也不可避免地需要政府干预，因为需要 由政府来决定哪些资产和负债可以被会融机构核销，经济的重建也同样离不开政府的 大量参与。1 9 4 7 年，r 本政府通过建立的“战后重建会融银行”( r f b ) 直接介入对产业 资会的分配，它把贷款分配给那些它认为对r 本战后建设至关重要的行业，如煤炭、 6 k 奋t 业人学坝i + 学位论义 电力、钢铁和海运。1 9 5 1 年，r f b 的任务转由r 本发展银行( j d b ) 承担，继续向相同的 重点行业发放贷款。1 9 6 0 年之后，j d b 的作用扩展至为政府的产业政策提供支持。 日本会融体系的形成和演变，是一种对会融体系进行人为构造的结果，在这一过 程中，政府一直起着主导作用，决定着会融体系的方向。 金融体系的演变是诸多因素影响的结果，在这些因素中，社会文化、法律环境、 政府态度、意识形态是几个比较重要的因素。但这绝不是说，除此以外的其他因素， 诸如政府的能力、经济环境、投资者的选择等是完全可以忽略的。一个国家或地区的 金融体系的形成及演变，在一定时期内，往往是这些因素中一个或者几个因素在起着 主导作用。 2 3 关于区域金融体系的研究学派 2 3 1 金融结构学派 联合国副秘书长何塞- 安东尼奥奥坎波指出，世界上没有一个唯一标准的会融 部门模式，也没有一个唯一的整合私有、官方银行与其他会融机构的方法。我国具有 一个巨大的、多样的余融结构，也就在某种程度上意味着在不同地域的会融系统会有 不同的构造结构。 l 、区域金融体系的建立问题 何塞安东尼奥奥坎波( 2 0 0 4 ) 认为，建立健全会融体系要发展健康、有活力 的会融部门；要有有效的公司治理结构；结构治理、银行系统、保险养老会、股市等 等的监管标准应适合于他们所监管的经济部门。李运宵( 1 9 9 9 ) 认为，区域会融监管 体系的建立要根据区域的不同情况和特点，在体系构建和运作流程上峰持采取地区和 区域对应同步设置原则，建立区域会融信息监测系统、风险预警系统和实施查处系统。 张文路、赵雪芹( 2 0 0 4 ) 认为，应该以地域为主，面向当地中小企业的发展提供融资 场所，建立地方性证券交易市场。 2 、区域会融结构与区域经济增长的关系问题 戈德史密斯在金融结构与经济发展( 1 9 6 9 ) 一书中首创会融结构对经济增长影 响的理论分析。他从储蓄和投资相分离对经济运行的影响和会融结构的演进对经济的 引致增长效应两个方面展丌分析，认为发达的会融结构对经济增长的促进作用是通过 提高储蓄、投资总水平和有效配置资会来实现的。李健( 2 0 0 4 ) 认为，区域会融结构 对区域经济的作用主要表现在以下四个方商：会融结构对区域经济的分工有促进作用； 金融结构对区域经济的合作有促进作用；会融丌放结构直接影响了区域经济结构的形 成，强化了区域经济结构的进一步发展；科学的区域性金融投向能缩小区域问的差距。 3 、关于健全金融体系的结构评价标准的研究 李健( 2 0 0 4 ) 认为，一个合理的会融体系要具有以下几个特征：多元化的金融 疑备丁业人学坝 学位论文 机构体系；多样化与多层化的金融市场体系；种类丰富的会融工具体系。 金融结构学派注重研究区域会融体系的结构问题，从结构角度论述了会融体系的 合理性及健全性，为区域会融体系的建立构建了良好的框架，从结构角度研究金融体 系容易发现会融体系各子体系的问题。但是，现实中的会融体系的各个子体系之例是 相互联系、相互制约的，是一个有机的整体。因此，本文认为，理想以余融体系不但 要结构优化，而且要相互关联。再者，结构学派给出的会融体系的特征只是一个合理 的金融结构所具有的表象特征。金融体系的职能是为经济体服务的，其最终目的是耍 充分发挥其所具有的功能，而金融内部结构只是会融功能充分发挥的一个必要条件。 因此，仅从金融内部结构入手来架构一个理想化的会融体系难以达到最终目的。 2 3 2 金融功能学派 l 、关于建立金融体系的方法问题的研究 哈佛大学商学院教授莫顿和波士顿大学教授博迪提出了“金融功能观理论” ( 1 9 9 5 ) 。他们以会融资源配置为研究对象，研究居民、企业利用会融工具，从事经济 决策，寻找规避风险、受益最大的方法和技术。它遵循“目标和外部环境一功能一结 构”的思维模式。根据此思维模式，建立金融体系应从分析系统的目标和外部环境出 发，从中演绎出外部环境对会融的功能需求，然后探究需要何种载体来承担和实现其 功能需求。 2 、关于会融体系演化问题的研究 功能理论强调会融功能的稳定性和会融结构的变动性，并将会融体系的演化理解 为“会融创新螺旋”，认为会融市场倾向于交易标准化或成熟的会融产品，这种令融产 品能服务于大量的消费者，并在定价时能被交易所充分理解。而会融中介则针对具有 特殊需求的市场主体提供个性化的产品，进行会融创新。随着会融中介提供和新产品 的交易规模的扩大，新的市场会出现，从而迸步降低新产品的交易成本，又会促进 新产品市场的扩张，提高金融市场的效率；而盒融市场的发展，又会为金融中介的创 新提供新的机会。在这个动态的过程中，会融体系的效率不断改进。 现代金融的发展。功能理论为会融体系的历史演化提供了一个动态的视角，比以 往的研究更加先进。但是功能学派将会融体系的各种功能平行排列，没有区分主要功 能和次要功能，那么对于特定区域的经济体来说，怎样才能有效地实现会融体系的这 些功能呢? 对于这个问题，功能理论并没能给出答案。 3 、健全金融体系的评价标准 林毅夫( 2 0 0 6 ) 认为，金融体系的现状是，会融体系的动员资会、配置资会、分 散风险的功能并列。当三个功能并列，这些功能不可兼得时就不会有最优会融结构理 论。而李健、贾玉革( 2 0 0 5 ) 认为，余鼬功能的完善程度与会融效率的高低程度是判 定会融体系结构合理性的一个定性标准。 k 备t 业人学坝i 。学位论文 本文认为，功能学派在研究会融体系时注重会融功能的作用，认为会融体系的最 终目的是要实现一定的功能，这比结构学派只研究会融体系的结构更加先进，更符合 现代金融的发展。功能理论为会融体系的历史演化提供了一个动态的视角，比以往的 研究更加先进。但是功能学派将金融体系的各种功能平行排列，没有区分主要功能和 次要功能，那么对于特定区域的经济体来说，怎样才能有效地实现会融体系的这些功 能呢? 对于这个问题，功能理论并没能给出答案。 2 3 3 金融生态学派 将生态概念引申到经济会融领域，最早是周d , j i i ( 2 0 0 4 ) 提出的，他分析了法律环 境对会融生念的影响，并对会融生态进行了微观经济和宏观经济分析。 1 、关于会融生念含义的研究 徐诺会( 2 0 0 5 ) 从生物学上的生态概念出发，对比分析了自然生态与会融生态的关 系，将金融生态定义为各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及内部会融组 织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所形成的具有一定 结构特征，执行定功能作用的动态平衡系统。李杨( 2 0 0 5 ) 从系统论的角度出发， 分析了我国会融生态中各子系统的互动关系。他将会融生态系统理解成由会融资源的 生产者、消费者和分解者所构成的群落及其所赖以存在的会融尘态环境共同形成的动 态平衡系统。 2 、金融生态的评价标准 王爱俭描述了会融生态具备的特征以及给出了会融生念的两个评价指标，即金融 结构健全性指数和会融可持续发展指标。指出了在令融生念中要建立良好的信用体系， 建立健全法律保障，要完善会融监管体系，最有效地进行行业自律，要建立规范的中 介服务体系。贾新政( 2 0 0 4 ) 认为，从系统论的角度看，一个理想和谐的会融生念圈， 必然是一个充满生机活力，生态圈内各子系统联系紧密、和谐共存、良性互动、高效 运作，共同促进经济健康持续科学发展的会融生态系统。 盒融生态学派将生态的概念引入到金融研究中来，丌创了用生物学束研究金融的 先河。金融生态学派对会融环境的研究立足于地区层面上，针对各地区的实际情况对 会融生态环境进行调查评估，通过分析影响城市会融环境的因素( 包括经济、社会、 文化、法制等) ，分析其成因，并以找出会融环境中存在的问题加以改进，为各地区营 造良好的命融环境。但是他们是以环境为切入点来研究区域令融体系的，只注蕈了区 域金融与外部环境之测关系的研究。本文认为，以生念学为借鉴，将区域金融看作是 一个完整的集合体，从区域会融内部及区域会融环境两个方面来研究区域会融体系问 题，更能体现出用生念学方法束研究金融问题的优势。 9 跃奋下业人学颀f 学位论文 2 3 4 金融集聚学派 有些学者用会融集聚的理论( 包括会融地理学和空间经济学) 来研究区域会融体 系问题，主要集中在对会融产业的地域运动及其结果一一会融中心的研究上。 l 、关于金融产业的形成的研究 张风超( 2 0 0 5 ) 认为，金融产业是会融地域运动与具体地域空日j 粘合而成的有机 实体。它通过自身部门的运作，构建出完整、独特的价值运动系统，凝聚成具有统一 属性的产业集合。金融产业是一种复合型组织体系，由银行业、证券业和保险业等部 门构成。 2 、关于金融中心形成的研究 金融中心是区域会融体系的有机组成部分，也是一个地区会融体系发展的产物。 潘英丽( 2 0 0 3 ) 认为，金融中心形成的基本条件有；政治与经济稳定、高效的会融机 构体系、先进的通讯设施和良好的监管环境。黄解字、杨再斌( 2 0 0 6 ) 用余融集聚理 论分析了金融中心的形成原因。他们认为，自然集聚过程是会融中心形成的基础，政 府推动是会融中心形成的重要原因。 金融集聚学派通过研究会融产业集聚来研究区域会融体系的问题。会融产业通过 集聚形成会融中心所带来的优势非常明显，能够增强金融机构的竞争优势，减少交易 成本。但是，会融中心内部的经营范围大，相互的联系多，一家金融机构出现问题其 他机构也会受到牵连，并且不利于政府的监管。同时，会融产业集聚于一个地区，虽 然能促进当地的经济发展，但是非发达地区的金融产业就会相对落后，不利于其经济 发展。 2 3 5 金融要素学派 1 、区域产业结构对区域会融体系形成的影响 a 1 l e n 和g a l e ( 1 9 9 9 ) 认为，一个地区的会融中介在技术相对成熟、不确定性低 的环境中，具有节约信息成本的优势，有利于基础产业的发展；会融市场在投资不确 定性高，并且信息成本较低的环境中具有相对优势，更有利于促进新技术和新产业的 发展。张春( 2 0 0 1 ) 认为，区域会融体系的选择与区域的经济发展阶段及产业类型有 关。在区域经济发展初期，劳动力密集型产业具有比较优势，政府指导下的集中型的 金融体系会起到积极任用；随着经济的发展，依赖证券价格信号进行资会配置的市场 主导型的会融体系会更有效率。 2 、区域经济基础对区域金融体系形成的影响 殷德生、肖顺喜( 2 0 0 0 ) 认为，市场非均衡型区域余融制度是现代市场经济发展 的必然趋势和结果。市场经济运行规律和区域经济发展层次、结构等决定了不同的地 区会在会融规模、金融结构、会融市场等方面存在空间配置上的差异。林毅夫( 2 0 0 6 ) 认为，个劳动力相对丰富的发展中经济的会融体系，应该以能为产品、技术相对成 o k 备下业人学坝j 擘位论文 熟且资会需求舰模相对较小的中小企业提供融资服务的区域性中小银行为核心。随着 经济的发展，区域要素禀赋结构提升，会融体系中能够为大企业提供短期融资服务和 分散风险的大银行和股票市场的比重也应随之提高。 3 、地区政府对区域会融体系形成的作用 林家彬( 2 0 0 0 ) 认为，一个地区应该建立健全地区丌发会融体系，通过对欠发达 地区的产业丌发提供贷款支持来弥补欠发达地区的资余缺乏。黄解字、杨再斌( 2 0 0 6 ) 认为，在供给引导的途径中产生的国际金融中心，其所具备的条件是一国或地区有意 识建设的结果，即政府推动起到了主导作用。同时，应宜逊( 2 0 0 0 ) 认为，城市商业 银行失败的原因，一个重要原因是城市商业银行的组建过程是“行政化组建”，另一个 重要原因就是“行政化兼并”。 4 、健全金融体系的评价标准 金融要素学派认为，良好的区域会融体系应以区域要素禀赋为基础，以适应区域 经济发展为最终目标。林毅夫( 2 0 0 6 ) 认为，判断一个国家或地区的会融结构是否合 理、金融体系是否有效的主要标准，不是其与发达国家或地区的会融结构有什么群的 差距，而是与本国或当地的经济发展阶段和相应的实体经济结构是否相适应。他认为， 一国或一个地区所处的经济发展阶段和相应的要素禀赋结构是影响该国或地区企业融 资特征的根本因素，即影响该国或地区会融体系的根本因素。 尽管以上各个学派的研究对区域金融体系有了初步的分析，但是没有形成系统的 理论，并且具体对如何进行区域会融体系调整还论述得不够清楚。我国目酊的现状是 地区间经济差距非常大，从现有的分析来看，原因主要有会融结构、会融制度、会融 市场、金融规模等原因。本文认为，归根结底是因为国家统一的会融体系不能满足不 同地区阃不同的经济发展的需要。因此，区域的会融体系必须要满足区域经济发展的 需要，根据不同区域现有的经济情况和区域要素禀赋等因素的不同，各个区域要圈绕 本区域的产业结构、市场发育程度以及文化等因素，建立具有合理结构、能完成特定 功能的区域余融体系，以求能更好地促进区域经济发展。 2 4 区域金融体系发展趋势 1 、地域经济的范围、规模及与全国的关联度决定了区域会融机构的市场规模、性 质及发展趋势 地方会融作为商业性会融机构，其经营发展需要一定的市场规模。这种市场规模 虽然不会在地方金融丌办之初便形成，但地域经济中的资源条件可以使地方金融在丌 办后经过经营努力达到商业化运作所需要的市场规模。如果地域经济本身的经济规模 较小，即使成立地方会融机构，经过努力经营也不可能达到商业化运作的基本规模要 求。如果说商业化余融机构没有一个基本的经营规模便失去了成立的必要的话，那么， 地方会融作为中小会融机构其设立也有一个规模的要求，这一经营规模的基础取决于 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