（会计学专业论文）自愿性会计政策变更对会计师事务所变更的影响研究.pdf

重庆大学硕士学位论文 中文摘要 i 摘 要 近年来我国上市公司更换会计师事务所的现象逐年增多上市公司由于采 取自愿性会计政策变更导致主审会计师事务所与其产生意见分歧进而引起会计 师事务所变更的现象也日益增多但是由于我国注册会计师行业发展历程较短 上市公司也只是在近年来才开始快速发展所以有关这方面的研究还比较少因 此该文以我国 1998-2002 年所有发生自愿性会计政策变更的 a 股上市公司作为 研究对象对我国上市公司自愿性会计政策变更对会计师事务所变更的影响因素 进行实证分析作者认为对于这方面的研究有助于规范我国证券市场捍卫注册 会计师的独立性确保会计信息质量 该文首先从上市公司与会计师事务所的角度探讨变更会计师事务所的动因 其次探讨会计政策变更引起会计师事务所与上市公司意见分歧的动因最后从我 国上市公司自愿性会计政策变更程度变更方向以及变更性质对会计师事务所变 更产生的影响进行实证分析实证部分主要包括我国自愿性会计政策变更现状的 描述性统计分析独立样本 t 检验x2检验以及 logistic 回归分析等 通过上述分析该文得到的基本结论如下 我国上市公司为了进行盈余管理而采取自愿性会计政策变更后在一定程 度上会导致其主审会计师事务所的变更 会计师事务所与上市公司之间关于会计政策选用上的意见分歧会导致上 市公司变更其主审会计师事务所且分歧主要集中于会计政策变更程度与变更性 质 上市公司自愿性会计政策变更程度与其主审会计师事务所变更正相关 关键词自愿性会计政策变更会计师事务所变更意见分歧 重庆大学硕士学位论文 英文摘要 ii abstract in recent years, there are an increasing number of listed companies that change their auditors. there are also an increasing number of chinese listed companies that have disagreements with their auditors after taking voluntary accounting policy changes. these companies will have a tendency of auditor changes. while in china the development of cpa profession and listed companies has just started, the research of this field is too scarce. so, this essay, based on a sample of all the chinese a-share listed companies that taking voluntary accounting policy changes between 1998 and 2002, studies the influence of voluntary accounting policy changes on auditor changes. the author believes that this research can regulate chinese capital market, strengthen auditor independence and improve the quality of accounting information. first, this paper analyzes the influence factors of changing auditors. this part is divided into two parts: one is from the point of view of the listed companies; the other is from the point of view of the auditors. second, this paper analyzes the influence factors of auditor-client disagreements that caused by listed companies voluntary accounting policy changes. last, empirical study has been taken on the effects of the degree, direction and character of voluntary accounting policy changes on auditor changes. the empirical study includes the descriptive statistics of voluntary accounting policy changes in china at present, independent t-test, x2 test and logistic regression. through the analyzes above, the major empirical results are summarized below: in order to take earnings management, the chinese listed companies that have taken voluntary accounting policy changes will have the tendency of changing theirs auditors. when there are disagreements on voluntary accounting policy changes between auditors and clients, the listed companies will change their auditors. the disagreements are focus on the degree and the character of voluntary accounting policy changes. the degree of voluntary accounting policy changes correlate positively with the auditor changes. key words: voluntary accounting policy changes, auditor changes, disagreements 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 1 1 绪 论 1.1 问题的提出 会计师事务所的变更动因信息披露及市场反应等是一个涉及领域广泛的研 究方向在国外发达证券市场中会计师事务所的变更研究已有三十多年历史 研究涉及面广成果丰硕这些研究基本上能够反映出所研究市场的基本特征和 发展状况近二十年来由于实行了社会主义市场经济我国经济迅速发展伴 随着经济的迅速发展我国证券市场也从无到有从小到大从弱到强的发展壮 大起来并对社会主义市场经济的发展起到了巨大推动作用在这个发展期间注 册会计师行业的作用不可低估众所周知他们的职责就是对于市场信息质量做 出评价而证券市场运行的有效性和安全性在很大程度上依赖于市场信息质量 因此可以说注册会计师为市场经济的有效运行提供了基础性保障作用但是近 年来随着我国证券市场频频爆出上市公司提供虚假会计信息的重大案件我们 不得不对在这些案件中扮演了不光彩角色的注册会计师及会计师事务所重新进行 审视近几年随着注册会计师行业的脱钩改制清理整顿与合并重组会计师 事务所的管理日趋规范审计独立性与风险意识均有所提高但另一方面我们 也注意到我国上市公司更换会计师事务所的现象逐年增多这其中潜藏了相当数 量不正当竞争和审计独立性减损问题而上市公司的诸多问题也就随着主审会计 师事务所的变更掩藏了下来1 由以上论述可见在这种情况下我们对上市公司更换会计师事务所的基本动 因信息披露和市场反应等相关领域进行系统的实证研究就显得尤为必要这方 面研究不仅有助于人们增进对审计服务市场的认识也有助于证券市场各参与主 体(尤其是证券监管部门)及时有效的发现和抑制上市公司的不良动机及潜在风险 捍卫注册会计师的独立性规范注册会计师行业的执业行为确保会计信息的质 量 李树华(2000)2较早讨论了与会计师事务所变更有关的审计独立性问题 该研 究分析了我国会计师事务所独立性的提高对审计市场集中度的影响他以第一批 独立审计准则的实施为触发事件假设新准则的运用将增加会计师事务所的独立 性由于会计师事务所的独立性不易观察他以注册会计师出具非标准无保留意 见审计报告的频率作为衡量会计师事务所独立性的替代指标他得到的结论是新 准则的施行将提高会计师事务所的独立性另外他还考察了客户变更其主审会 计师事务所的情况结果发现客户将其主审会计师事务所从十大变更到非 十大并不是十大在独立审计准则实施后失去市场份额的主要原因近几年 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 2 来我国的会计师事务所变更研究引起了更加广泛的关注大量学术成果不断涌 现如孙铮王跃堂(2000)3耿建新杨鹤(2001)4李东平等(2001)5和熊建 益(2001)6等都以实证方法探讨了会计师事务所变更的基本动因李爽吴溪 (2002)1以我国 20 世纪末证券审计市场为基本背景以经验实证为主要研究方法 系统研究了会计师事务所变更这一重大事件的总体特征影响因素市场反应 信息披露潜在的不利经济后果以及监管政策 另一方面国内外大量文献都论述到会计政策变更与会计报表粉饰及盈余管 理之间存在着千丝万缕的联系从审计的角度看不合理的会计政策变更会严重 影响上市公司会计信息质量从而误导投资者企业采用的会计政策必须前后各期 保持一致不得随意变更会计政策的变更必须符合法律或会计准则等行政法规 规章的要求或是这种变更能够提供有关企业财务状况经营成果和现金流量等 更可靠更相关的会计信息为抑制上市公司违背一贯性可比性等会计原则而 肆意变更会计政策注册会计师责无旁贷我国独立审计基本准则第四条规 定独立审计的目的是注册会计师对被审计单位会计报表的合法性公允性及会 计处理方法的一贯性发表审计意见所以注册会计师有责任有义务对企业违 反会计处理方法一贯性的行为发表适当的审计意见在这种情况下上市公司与 会计师事务所之间基于自愿性会计政策变更而出现意见分歧就在所难免一方面 我国企业会计准则允许企业根据自身经营特点及环境变化进行自愿性会计政策变 更其出发点是为了保证会计信息的有用性和可靠性避免单一或一成不变的会 计政策导致的会计信息的无用性及误导性但是由于利益的驱使企业有时进 行自愿性会计政策变更不完全是为了确保会计信息的有用性和可靠性而是通过 合法但不合理的自愿性会计政策变更来满足自身的利益需求在研究上市公司盈 余管理行为的有关文献中自愿性会计政策变更被认为是企业进行盈余管理的重 要手段之一由于某些现行会计政策的可选择性以及上市公司存在的各种特殊目 的上市公司往往会选择对自己当期有利的会计政策甚至是公司管理层要求或 提议使用不符合规定的会计政策通常是采取盈余管理由于在同一交易或事项 的会计处理中人们通常很难判断哪一种会计政策更能真实公允地反映企业的 财务状况经营成果和现金流量于是一些企业就利用会计政策变更的这一特征 随意变更会计政策今年这种会计政策对企业有利就采取这种会计政策明年 这种会计政策对企业不利就换一种会计政策另一方面我们还应该看到一致 性是审计的基本目标之一我国独立审计基本准则明确规定要在审计意见中对一 贯性表示意见同时独立审计具体准则第 7 号还对如何表达意见做出了较为笼统 的规定7上述规定不仅有利于一致性原则的贯彻实施而且也有利于正确区分正 常的自愿性会计政策变更和非正常的自愿性会计政策变更特别是自愿性会计政 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 3 策变更中的恶意性会计政策变更自愿性会计政策变更在一定程度上降低了会计 信息的纵向可比性对企业相关各方的利益也产生了一定影响会计师事务所及 注册会计师为了规避自身风险或不愿意承担过高的诉讼风险会反对使用这些方 法要保持其独立性通常认为会计师事务所反对管理层进行盈余管理的能力和 坚决程度是衡量会计师事务所独立性的主要标志当存在这种意见分歧的情况时 如果双方不能就此达成一致意见也即不能协商一致的话就会导致上市公司主 审会计师事务所的解聘或辞聘 从以上论述可以看到前人的研究工作为我们的后续研究提供了理论与实证 的基础但会计师事务所变更的研究领域涉及面很广目前国内的研究还只是在 较小的范围中进行尤其是涉及到会计政策变更对会计师事务所变更的影响研究 几乎没有因此本文的研究重点是考察我国上市公司由于采取自愿性会计政策 变更是否会导致会计师事务所与上市公司之间的意见分歧从而引起会计师事务所 的变更 1.2 国内外研究现状 1.2.1 国外研究现状 会计政策意见分歧对会计师事务所变更的影响 会计师事务所与客户之间意见分歧的研究在国外很早就引起了学者们的关注 和广泛探讨他们在这方面提出了很多有价值的看法burton and roberts(1967)8 首次研究了美国的大公司变更其主审会计师事务所的原因他们的 83 家变更主审 事务所的样本公司是从 1952 年至 1965 年间的 620 家入选财富 500 强的大公 司中得到的对于每家变更事务所的样本公司他们均仔细研究了其在变更前后 各一年的年度报告以便能知道其在管理当局以及会计政策方面的变化他们还 寄送调查问卷给这些涉及到事务所变更的公司及其前后任主审会计师事务所以 便能知道事务所变更的主要原因他们的研究结论认为对会计政策选择的分歧不 是客户变更其主审会计师事务所的主要原因在他们的 83 个研究样本中仅有 6 例 是由于会计政策变更导致客户变更其主审会计师事务所其中的 4 例在问卷中明 确表示会计政策变更是影响会计师事务所变更的原因而另外 2 例虽然在前后年 度的财务报表中明显的显示出会计政策的改变却没有说明引起会计师事务所变 更的原因在这 6 个例子中有的是由于希望披露较少的信息而与会计师事务所 产生分歧有的是由于合并会计政策产生分歧还有的是由于长期合同收入的提 前确认产生分歧另外有两家公司是由于计提折旧的方法和存货的计价方法发生 改变而变更了会计师事务所在另外 21 个案例中尽管在发生会计师事务所变更 的当年客户也有明显的会计政策变更现象但是这些会计政策变更的结果是减少 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 4 了当年及以后年度的账面收益基于此作者认为公司会计政策的改变不是引起 会计师事务所的变更的主要原因 bedingfield and loeb(1974)9通过研究 1971 年 11 月到 1973 年 2 月 8-k 报告 中报告事务所变更的 250 家公司后发现其中仅有 14 例(5.6%)样本清晰的表明了 公司和前任会计师事务所存在会计政策上的分歧为了揭示这 250 家公司变更会 计师事务所的原因文章采用了向这些公司寄送调查问卷的方式结果收到有效 问卷 141 份统计结果显示11%的被调查者表明与前任会计师事务所存在意见分 歧这与在报送给 sec 的 5.6%的数据有差异解释这种差异的一个可能原因就是 公司认为意见分歧不是其变更会计师事务所的最主要的原因因此总体来说没 有将该情况报送给 sec在报送给 sec 的报告中披露了意见分歧的情况后作者 发现如预测所显示的那样公司倾向于对自己有利的财务会计报告(如立即确认 收入高估资产价值等)而会计师事务所则倾向于更为保守的财务会计报告(如 延后确认收入低估资产价值等)研究发现只有当客户从一家全国性的事务所变 更为另一家全国性的事务所时对会计政策采用的分歧才是客户变更会计师事务 所的明显原因 deangelo(1982)10通过研究在完全成本法与成功法争议中石油行业 变更其主审会计师事务所的比率中发现会计师事务所与客户在会计政策选择上 的分歧是客户变更其主审会计师事务所的重要决定因素对这些石油天然气企业 的研究发现: 受会计准则的不利影响越大的企业比受影响不大的企业更有可能更 换会计师事务所她认为基于会计准则产生的不利影响越大的企业盈余管理的 动机越强烈经理人员与注册会计师发生冲突的可能性越大 schwartz and menon(1985)11研究了濒临破产公司变更事务所的动机他们认 为公司陷入财务困境可能会影响事务所变更因为财务困境容易引起下列现象 事务所与客户容易在财务报表的列报方面产生分歧预期会被出具保留意见 管理当局变更就审计收费高低而产生的分歧保险动机而上述因素均容易导 致客户变更事务所他们认为对会计原则的恰当运用方面所产生的分歧和即将出 具的保留意见将会使客户与其主审事务所之间的关系变得紧张在这种情况 下客户往往会倾向于聘请一家新的事务所其对一些重大问题的看法与客户所 持的观点较为接近他们运用卡方检验的方法对 132 家濒临破产的公司进行了分 析与他们的假设相反他们的发现表明对于濒临破产的公司而言不管是保 留意见还是其管理当局的变更均与其变更事务所没有统计上的相关性 defond and jiambalvo(1993)12考察了那些与使用增加收入的会计政策而导致 意见分歧有关的各种因素他们假设经理们由于债务契约与报酬契约的刺激会提 出采用其主审会计师事务所反对的会计政策与方法从而引起意见分歧由于八 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 5 大有更强的独立性他们还假设报告的意见分歧对于八大来说更有可能出 现研究样本为既变更了会计师事务所又报告了意见分歧的 40 个公司控制样本 为仅仅更换了会计师事务所的 40 个公司对比研究显示研究样本中的公司比控制 样本中的公司更有可能违反债务契约存在意见分歧的公司可能有更高的财务杠 杆比率存在着收入的下降以及聘请的会计师事务所是八大对于那些披露了 意见分歧对其收入影响程度的公司这些引起意见分歧的会计政策被用来进行平 滑收益 dan jeffrey and mark(1993)13研究了上市公司的经济运行状况与意见分歧导 致会计师事务所变更的情况发生之间的关系他们认为公司经济状况和客户与会 计师事务所之间的意见分歧是呈相反方向变化的特别是当一家财务状况不好或 逐渐恶化的公司面对逐渐增长的合约或契约的成本时出现这种情况的公司的管 理层就会选择那些允许他们做大或虚报收入的会计师事务所但另一方面会计 师事务所在这种情况下也会面临增加的成本比如诉讼风险以及名誉的损失如 果会计师事务所拒绝采用这种能够做大或虚报收入的会计政策那么结果就会出 现客户与会计师事务所的意见分歧而导致会计师事务所被解聘实证研究结果证 实了由于意见分歧而更换会计师事务所的公司比没有意见分歧而更换会计师事务 所的公司以及同行业的其他公司收入更差负债更高现有资产水平更低股价 也更低而且越是临近产生意见分歧的状况上述这些指标就越是恶化 johnson and lys(1990)14通过研究1973年至1982年大约600家会计师事务所 变更的样本后没有发现保留意见和意见分歧与会计师事务所变更方向之间存在显 著的相关性jagan krishnan and jayanthi krishnan(1997)15认为会计师事务所与客 户之间意见分歧的存在与会计师事务所辞聘正相关原因在于会计师事务所不愿 意承担较大的法律风险defond and subramanyam(1998)16也研究了会计师事务所 变更与意见分歧的关系他们认为某些会计师事务所出于对诉讼风险的考虑可能 具有超出平均稳健水平的会计选择偏好从而促使管理当局产生解聘现任会计师 事务所的动机并寻求稳健程度更为合理的后任会计师事务所 影响会计师事务所变更的其他因素 burton and roberts(1967)8发现客户变更其主审事务所的最主要原因在于其 管理当局的人员特别是最高执行总裁发生了变化其次为客户对其他服务的需 求最后是客户有新的融资计划他们认为审计收费的高低和对会计政策采用的 分歧不是客户变更其主审事务所的主要原因bedingfield and loeb(1974)9发现除 了非全国性的事务所变更为全国性的事务所以外高额的审计收费是客 户变更事务所的最经常的原因客户因对现任会计师事务所提供的审计服务不满 意而变更事务所是列为第二位的原因而对于非全国性的事务所被变更为全 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 6 国性的事务所这一点他们的发现与 carpenter and strawser(1971)17的结论是一 致的(他们均认为股票承销商贷款行和管理当局均需要全国性知名事务所 的声誉来帮助其达成目标)他们还发现只有当客户从一家全国性的事务所变 更为另一家全国性的事务所时 对会计政策采用的分歧才是明显的原因 chow and rice(1982)18发现保留意见是用以解释事务所变更理由中唯一显著的变量他 们发现在客户被出具保留意见和客户在一年之内变更会计师事务所这两种现 象之间存在明显的关联性schwartz and menon(1985)11发现濒临破产的公司确实 比财务正常的公司有更大的变更主审事务所的倾向但与他们的假设相反对于 濒临破产的公司而言不管是保留意见还是其管理当局的变更均与其变更事 务所没有统计上的相关性从总体上讲他们的结论是在事务所变更过程中 确实存在一种意欲控制对财务困境的陈述的倾向palmrose(1988)19认为在会计师 事务所涉及的法律诉讼活动与该事务所出具的审计意见质量这两者之间应存在负 相关关系通过进一步的分析样本作者还发现针对会计师事务所的法律诉讼案 件与由于客户管理当局欺诈而导致的经营失败存在着显著的相关关系levinthal and fichman(1988)20的研究结论支持了这样一个司空见惯的论点保留意见是 反映会计师事务所与其客户之间存在冲突的一个指标寻求客户所聘请事务所的 类型与客户特征之间关联性的论文测试了那些变更事务所的公司这些研究测试 了变更事务所的公司其公司规模财务杠杆成长性等财务指标在事务所变更前 后的变化结果所有的研究均表明相对而言将主审事务所变更为八大 事务所的公司其公司规模在不断扩大财务杠杆比率较高而且其成长性较高 (defond 199221 eichenseher and schields 198922 francis and wilson 198823) johnson and lys(1990)14发现客户所聘请会计师事务所的规模大小与下列因素具 有很强的相关性1)总资产规模在变更前的增长2)在变更后新增负债加上新增 所有者权益再除以总资产这一比率的大小 3)现金流量比上总资产这一指标在变更 前后的大小warren(1975/1980)发现公司发生亏损与被出具保留意见具有显著 的相关性 由 warren(1980)和 chow and rice(1980)进行的两项研究用精密得多的方 法得到结论不同的会计师事务所在出具保留意见方面存在差异这种差异 的客观存在会促使一些客户变更其主审事务所以避免被出具保留意见这也许 是客户变更其主审事务所的原因之一2 上市公司企图变更其主审事务所以避免被出具 保留意见 的主要原因在于 公司预计投资者对于公司被出具保留意见这一事项会有明显的负面市场反应 如果在被出具保留意见后上市公司的市场价值会有明显下降那么上市公 司当然会有强烈的动机在收到保留意见后或是当企业与其主审事务所发生 分歧即将被出具保留意见时变更其主审事务所相反地讲如果证券市场 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 7 对这一事项并没有负面反应那么上市公司即使收到了保留意见也不会关心 是否需要变更事务所1)对于那些在财经报道中被明确披露保留事项的公司和 那些收到否定意见的上市公司而言其股价存在明显的负向市场反应(elliot 1982dopuchholthausen and leftwich1982dodd et al1984)2)在保留意 见被公开披露前一段时期存在明显的负向市场反应(shankmurdock and dillard 1977elliot1982dodd et al.1984)2 bryantiras and wheatley(2001)24提出对于财务困境公司尽管解聘会计师 事务所不一定达到客户的预期目的(避免被出具非标审计意见) 但通过阻碍审计程 序延缓向利害相关方传递财务困境信息的时机有可能推迟提交破产申请并对 相关方造成进一步的利益侵害(至少相关方无法及时地采取补救措施) kanodia and mukherji(1994)25通过模型分析认为即使不存在意见分歧或客户 不匹配因素审计服务定价本身即可导致会计师事务所变更 beattie and fearnley(1995)26用问卷调查的方法考察了会计师事务所特征的重 要性和导致会计师事务所被解聘的有关因素调查结果显示约有 67%的公司在 接受调查前考虑过变更会计师事务所主要原因是审计收费水平过高对审计质 量不满意以及公司高层管理人员发生变更在这 67%的公司中有 73%并未真正变 更其会计师事务所 另外会计师事务所对降低潜在诉讼风险调整客户构成的关注也会导致他 们主动提出辞聘(krishnan and krishnan199727menon and williams199928 bockus and gigler199829) krishnan and krishnan(1997)27研究还发现会计师事务所辞聘与需报告事项之 间存在正相关关系 shu(2000)30在诉讼风险假说基础上提出了调整客户组合假说该假说认为近 年来的审计技术进步和非审计服务增加趋势改变了客户审计业务的盈利能力并 促使会计师事务所调整其客户组合 与 shu的研究思路类似hackenbrack and hogan(2001)31也提出会计师事务 所在管理其客户组合时会考虑各客户审计业务的盈利性审计业务利润率越高 会计师事务所保留客户的概率越大 1.2.2 国内研究现状 我国早期由于证券市场的不成熟不完善对上市公司更换会计师事务所这 一领域的研究还较少涉足但是近年来我国证券市场以及独立审计市场的发展 和逐步完善为我们进行这方面的研究提供了良好的条件目前国内的研究主要集 中于公司盈余管理与会计师事务所出具非标准审计意见之间的关系以及上市公司 存在财务困境时对会计师事务所变更的影响方面关于上市公司为了进行盈余管 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 8 理而自愿改变会计政策期间与会计师事务所产生意见分歧进而导致会计师事务 所更换的研究还不多见 耿建新 杨鹤(2001)4认为收买会计政策以及地方保护主义是我国上市公司更 换会计师事务所的主要原因收买会计政策是指上市公司变更与其在会计政策上 意见不一致的会计师事务所转而聘用与其在会计政策上意见一致的事务所是 否出具非标准无保留意见的审计报告可以看作是会计师事务所与上市公司在会 计政策上意见是否一致的一个标准地方保护主义是指上市公司所处地域(指省 自治区直辖市) 的地方主管部门为了保护本地域内会计师事务所的利益而对上 市公司施加压力要求上市公司聘用当地的会计师事务所上市公司希望在本地 域的会计师事务所给予更多的帮助或者是本地会计师事务所通过各种方式 影响上市公司使上市公司变更非本地的会计师事务所转而聘用本地的会计师 事务所另外作者考虑到 stpt 类公司在财务状况等方面的微妙处境认为 收买会计政策因素和地方保护主义因素对它们的影响可能会比对非 stpt 类公 司的影响大因此作者认为 stpt 类公司比非 stpt 类公司更容易变更会 计师事务所研究结果证实了这些假设即: 1)被出具过非标准无保留意见审计报 告的上市公司比未被出具过的上市公司更容易变更会计师事务所上市公司变更 会计师事务所后其审计报告中标准的无保留意见显著地多于非标准的无保留意 见 2)与聘用事务所不在同一地域的上市公司比与聘用事务所在同一地域的上市公 司更容易变更会计师事务所上市公司变更会计师事务所后更倾向于聘用与公 司在同一地域的会计师事务所3)stpt 类公司比非 stpt 类公司更容易变更 会计师事务所 李东平黄德华王振林(2001)5运用控制样本的方法采用多元逻辑斯蒂回 归分析了 19992000 年 34 家公司注册会计师出具不清洁审计意见与次年 会计师事务所变更之间的关系研究发现会计师事务所变更与前一年度的不 清洁审计意见变量成正相关关系也就是说在中国资本市场上如果注册会 计师出具了非标准无保留审计意见这家会计师事务所很可能在后一审计年度就 被客户解聘这就是注册会计师说不的代价该文的研究同时发现盈余管理 风险变量与会计师事务所变更不具备显著相关关系也就是说注册会计师并没 有因为上市公司过度的盈余管理而主动解除审计契约规避潜在的审计风险注 册会计师没有充分考虑盈余管理的风险也通过盈余管理变量与审计意见类型的关 系表现出来因此作者的基本结论是注册会计师出具的不清洁审计意见本 身是导致我国资本市场中会计师事务所变更的基本原因而公司盈余管理导致的 潜在诉讼风险却没有引起注册会计师的足够重视 熊建益(2001)6以深沪两市 1996 至 1999 年四年间更换会计师事务所的 a 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 9 股上市公司为研究对象分别采用描述性统计单样本 t 检验二样本 t 检验二 样本 z 检验logistic 回归分析等方法对样本公司与控制样本公司在更换会计师 事务所前后年度的盈利水平财务状况和审计意见报告类型进行分析比较以研 究我国更换会计师事务所的上市公司的基本特征及更换原因 该研究共选取了 136 家样本同时根据资产规模行业类别主营业务范围等标准另行选定 136 家上 市公司作为控制样本该研究得出以下结论样本公司更换会计师事务所时确实 有考虑地区因素上市公司更换会计师事务的一个真实原因在于盈余管理的动机 上市公司更换会计事务所的另一个原因是希望获得更好的审计意见从选择 的会计师事务所倾向看公司更换会计师事务所后更加愿意聘用较少出具非标 准无保留意见的会计师事务所通过回归分析发现四个因素与更换会计师事务所 显著相关其中更换前一年 eps 是否增加为负相关更换前一年是否获得非标 准无保留审计意见为正相关更换后上市公司选择的会计师事务所所处地区是否 好转(与上市公司是否处于同一地区)为正相关 更换后是否获得非标准无保留审计 意见为正相关 李爽吴溪(2002)1以 1998 年底已上市的 825 家公司为样本检验了四个解 释变量对 1999 年度会计师事务所变更的影响 经验证据表明 在我国证券市场中 变更前年度会计师事务所的异地特征非标准无保留审计意见控股股东与管理 当局变更以及财务困境对会计师事务所变更均存在显著影响分市场统计的结果 显示深圳与上海证券市场在会计师事务所变更事件上存在着显著的统计特征差 异他们认为模型对发生会计师事务所变更的预测能力仍然不足这说明模型尚 未识别出其他变更动因 章永奎刘峰(2002)32在研究中引入了修正的琼斯模型对盈余管理程度进行 考虑并在盈余管理程度和审计意见之间建立了回归模型研究结果显示盈余 管理程度越大越有可能被出具非标准无保留审计意见这一研究虽然在盈余管 理计量方面比前述研究有了进步然而修正的琼斯模型直接运用于横截面数据导 致模型解释能力较弱调整后的 r2仅为 4%说明盈余管理的计量还比较粗糙 另外由于该研究选取的样本集中在 1998 年而 1998 年与之后的市场环境可能 存在较大的差异因而对结论的普遍性产生了影响 徐浩萍(2004)33沿用了修正琼斯模型的思想对修正的琼斯模型假设进行了 再修正采用会计盈余管理的程度来检验注册会计师独立审计的质量研究结果 显示中国注册会计师能够在一定程度上鉴别盈余管理程度并将其反映在审计意 见中独立审计的质量受到盈余管理手段的影响体现在对操控非经营性应计利润 的审计质量较高而对操控经营性应计利润的审计质量较低这是由于对不同盈 余管理手段注册会计师进行职业判断所需要的信息来源广度和深度造成的 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 10 该文还探讨了独立审计在不同的盈余管理方向上的不同表现虽然出于诉讼风险 的原因注册会计师对正向盈余管理更加敏感并且在审计中采用了更严格的重 要性标准但是审计意见中没能区分出正向盈余管理程度的差异相反对于负 向盈余管理注册会计师采取较为宽松的重要性标准并且在此标准下具备鉴别盈 余管理程度的能力 当公司管理当局企图通过盈余管理而实现盈利时作为外部监控机制的独立 审计往往会对管理当局的会计处理发表保留意见李爽吴溪(2003)34研究了此时 作为公司内部监控机制之一的监事会将对注册会计师的保留意见持何种态度该 研究选取了 1998-2001 年间账面盈利但被注册会计师发表了保留意见的 108 家上 市公司发现1)只有 7.4%的上市公司监事会在公开信息中明确表示支持注册会 计师的审计意见25.9%的监事会以自相矛盾的方式同时支持管理当局所编制会计 报表的公允性注册会计师的保留意见以及董事会做出的相应解释其余 66.7%的 监事会则与董事会保持了一致的态度和表述2)如果把 108 家上市公司监事会的 态度分为两类(一类是与董事会保持一致占 66.7%另一类是表示支持注册会计 师的审计意见占 33.3%)统计结果显示当上市公司管理当局的盈余管理迹象 明显时监事会更倾向于支持董事会和公司会计报表而不是注册会计师的保留 意见对于大型会计师事务所发表的审计意见监事会更倾向于与董事会保持一 致此结果意味着监事会对高质量独立审计的消极态度和在公司治理中的负面影 响3)尽管 1999 年和 2001 年相关法律法规的出台促使监事会在公开信息披露中 更多地做出支持审计意见的表述但他们认为大部分的表述是不合逻辑的因此 是流于形式的该研究的经验证据并未发现监事会在公司治理尤其是在对外部 审计的支持方面发挥了预期作用 1.3 论文结构 本研究包括以下几个部分 第一章 绪论 本部分首先介绍论文的选题动机并提出本论文将要解决的问题然后介绍国 内外该问题的主要研究现状最后介绍了本篇论文的结构 第二章 会计师事务所变更的相关动因分析 本部分主要对会计师事务所变更的相关动因进行介绍共分为两节分别从 上市公司与会计师事务所的角度探讨了变更会计师事务所的动因 第三章 会计政策变更引起会计师事务所与上市公司意见分歧的动因分析 本章首先阐述了会计政策变更的理论基础这一节分别从会计政策选择存在 的必然性与自愿性会计政策变更的必要性自愿性会计政策变更与盈余管理的相 重庆大学硕士学位论文 1 绪 论 11 关性以及自愿性会计政策变更的基本分类这三方面进行了阐述接下来本章分 别从上市公司管理层与会计师事务所的动机上探讨了自愿性会计政策变更引起会 计师事务所与上市公司之间意见分歧的动因 第四章 自愿性会计政策变更对会计师事务所变更影响的实证分析 本部分主要将收集的样本资料利用研究设计的验证过程做出系统验证和分 析对实证的结果提出合理的解释其中包括我国目前自愿性会计政策变更的现 状的描述性统计分析独立样本 t 检验x2检验以及 logistic 回归分析等 第五章 研究结论与建议 本部分为结论部分该部分对全文的研究成果进行了简要的总结提出了相 关政策建议说明了研究的局限性和未来可能改进的方向 重庆大学硕士学位论文 2 会计师事务所变更的相关动因分析 12 2 会计师事务所变更的相关动因分析 2.1 会计师事务所变更的动因分析从上市公司角度出发 2.1.1 保留意见和意见分歧 年度财务报告为报告使用者提供了与决策相关的信息因此财务报告的信息 质量与投资者的经济利益息息相关审计意见作为独立于上市公司与投资者的 第三人注册会计师对财务报告进行独立鉴证而发表的专业意见其意义 在于提高财务报告的可信程度以尽量减轻信息不对称所带来的影响因此 审计意见为财务报告的使用者高度重视并会对使用者的决策行为产生重要影响 从一般意义上讲当管理当局试图通过某些会计处理和披露方式掩盖或推迟 公布不利信息时会计师事务所对此很可能表示反对并出具保留意见在管理当 局认为保留意见将影响公司股份和融资能力的情况下会计师事务所的保留意见 很可能触怒管理当局或促使其寻找与自己意见更为一致的会计师事务所并最 终导致现任会计师事务所与公司关系的终止 一方面促使上市公司选聘不同类型的事务所变更其主审事务所的可能原 因在于不同的会计师事务所出具保留意见审计报告倾向有所不同如果一 些事务所比另一些事务所更容易出具保留意见的审计报告那么我们可以预 计那些更容易出具保留意见事务所的客户会将其主审事务所变更为那些 相对较少出具保留意见的事务所 另一方面上市公司企图变更其主审事务所以避免被出具保留意见的主 要原因在于公司预计投资者对于公司被出具保留意见这一事项会有明显 的负面市场反应如果被出具保留意见后上市公司的市场价值会有明显下 降那么上市公司当然会有强烈的动机在收到保留意见后或是当企业与其 主审事务所发生分歧即将被出具保留意见时变更其主审事务所相反地讲 如果证券市场对这一事项并没有负面反应那么上市公司即使收到了保留意见 也不会关心是否需要变更事务所李增泉(1999)35认为被出具非标准无保留审计 意见的上市公司与被出具标准无保留审计意见的公司在报告公布日前后较短时间 内(前后各 20 天)有不同的市场表现审计意见会对投资者的决策行为产生重要影 响不同类型的非标准无保留意见会引起不同的市场反应但投资者并未对其进 行严格区分既然如此上市公司管理当局当然会关注注册会计师可能对会计报 表发表的审计意见类型如果对审计意见类型不满意管理当局就可能通过更 换会计师事务所以获得更满意的审计意见 重庆大学硕士学位论文 2 会计师事务所变更的相关动因分析 13 2.1.2 财务困境 处于财务困境的公司其管理当局和会计师事务所双方均有动机破坏他们之间 存在的审计关系因为财务困境给会计师事务所和客户双方增加了压力易使他 们之间产生意见分歧由于公司财务状况的恶化将导致其审计服务需求偏好的变 化并使会计师事务所调整审计收费以补偿其增加了的审计成本这将破坏客户 和会计师事务所之间的关系并增加会计师事务所变更的可能性因此公司财 务困境及破产危机引发的会计师事务所变更可作为审计服务市场中需求方偏好发 生变化的结果而且从公司对外信息披露的角度对于处于财务困境的公司 尽管解聘会计师事务所不一定能达到客户的预期目的但通过阻碍审计程序延 缓向利害相关方传递财务困境信息的时机有可能推迟提交破产申请并对相关方 造成进一步的利益侵害导致相关方无法及时地采取补救措施(bryantiras and wheatley200124) schwartz and menon(1985)11研究了那些濒临破产公司变更事务所的动机他 们认为公司陷入财务困境可能会影响事务所变更因为财务困境容易引起下列现 象事务所与客户容易在财务报表的列报方面产生分歧预期会被出具保留意 见管理当局变更就审计收费高低而产生的分歧保险动机而上述因素均容 易导致客户变更事务所他们认为对会计原则的恰当运用方面所产生的分歧和 即将出具的保留意见将会使客户与其主审事务所之间的关系变得紧张在这 种情况下客户往往会倾向于聘请一家新的事务所其对一些重大问题的看法与 客户所持的观点较为接近同时濒临破产的公司往往会寄希望于通过变更最高 管理当局来重振公司而新的管理当局往往希望能以乐观的基调来描述公司的财 务状况这些可以通过寻找一家认可他们这种愿望的事务所来达到目的濒临破 产的公司也许认为将其主审事务所变更为更大类型的事务所可以向投资者和债权 人提供更强有力的担保同时在公司真的由于经营失败而遭受破产时大事务 所本身所具备的财力也更能提供保险不仅如此财务陷入困境的公司也有动 机通过变更事务所来达到降低审计费用支出的目的 2.1.3 公司代理成本的变化 代理成本之所以提出主要是因为委托人和代理人订立契约前和实施契约过程 中双方之间存在着信息不对称性在委托代理关系中风险承担人是委托人风 险规避者是代理人代理人按照委托契约的要求从事经济活动是公司经济活动 的直接行为人委托人与代理人之间存在的信息不对称使委托人无法准确观察 代理人的类型和行动代理人可在最大限度地增加自身效用时做出不利于委托人 的行为从而侵害委托人利益造成委托人与代理人之间的利益失衡因此由 于信息不对称性无论是代理人在签订契约时做出的逆向选择还是在履行契 重庆大学硕士学位论文 2 会计师事务所变更的相关动因分析 14 约时采取的道德风险都会给委托人带来损失产生代理成本这样代理成 本即为履行契约所支付的实际费用加上机会成本或剩余损失由于公司的管理是 所有权与经营权的分离公司管理层与所有者的动机的不一致性导致了代理冲突 与代理成本的变化 francis and wilson(1988)23和 defond(1992)21的研究均认为公 司代理成本与审计质量的需求成正比即公司会为了改变代理成本而更换到审计 质量更高的会计师事务所即代理成本越高变更方向越可能是从非八大向 八大变换 2.1.4 审计收费 即使不存在审计意见分歧或客户与其会计师事务所不匹配等因素审计服务 定价本身也可导致会计师事务所变更即客户寻找支付较低审计费用的会计师事 务所而对会计师事务所来说也称为低价揽客行为beattie and fearnley(1995)26 认为审计收费水平是导致会计师事务所变更的重要因素审计收费对会计师事务 所变更的影响涉及到变更后会计师事务所收取较低审计费用是否会有损其独立 性 burto