（工商管理专业论文）我国商业银行消费信贷的风险管理研究.pdf

华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 i 摘摘 要要 近五年来，我国的消费信贷迅速发展，各商业银行在这个市场上的竞争也越来 越激烈。随着消费贷款规模的不断扩大，该项业务中存在的问题和风险也逐步暴露 出来。商业银行应加强对消费信贷风险的识别与分析，以便及时采取措施,防范消费 信贷风险。 本文运用消费信贷风险管理理论，借鉴美国商业银行的风险管理经验，并结合 我国消费信贷发展和风险管理的实践，对我国商业银行开展消费信贷业务所面临的 信用风险、市场风险和操作风险进行了全面分析，指出操作风险是当前我国商业银 行消费信贷业务面临的最大风险。本文还对我国商业银行主要的消费信贷产品的风 险进行了深入分析，通过两起“虚假按揭”的案例，详细说明了当前我国银行在业 务操作中的主要风险点。 本文最后提出了我国商业银行消费信贷风险管理的目标是要实现“利润最大 化” ，强调风险管理是要促进而不是阻碍消费信贷的发展，探讨在我国商业银行内部 建立一套完善的消费信贷风险管理体系，树立风险管理的文化，提高定量分析的风 险管理技术，加强银行内部管理，防范操作风险，促进资产证券化发展等一系列的 风险管理措施。 关键词：关键词：消费信贷 商业银行 风险管理 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 ii abstract in recent five years, the consumer credit quickly developed in china, and the competition in this market become more and more fierce among the commercial banks. as the amount of consumer credit increasing, many problems and risks are revealed. the commercial banks should improve the ability of recognition and analysis of the risks in consumer credit, and take suitable measures to prevent them. on the basis of the theory of the risk management of consumer credit and the experience of american commercial banks, together with the practice in china, we analyze the credit risk, the market risk and the operational risk, point out that the operational risk is one of the hugest risks in consumer credit. besides, we deeply analyze the key risks of the main products of consumer credit in commercial banks, and discuss the main risks in business operation on the basis of “case study”. at the end, we point out that the object of risk management is maximizing the profit, and the risk management should help develop the consumer credit instead of hinder it .we also discuss a series of measures on the risk management, such as establishing the sound system of the risk management in the commercial banks, cultivating the consciousness of the risk management among the employees, improving the ability of quantitative analysis, strengthening the banking management and preventing operational risk, developing the securitization of credit, etc. keywords： consumer credit commercial bank risk management 独创性声明独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研 究成果。尽我所知，除文中已经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或 集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在 文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权使用授权书学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借 阅。本人授权华中科技大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进 行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 保密 ，在 年解密后适用本授权书。 本论文属于 不保密 。 (请在以上方框内打 “ ” ) 学位论文作者签名: 指导教师签名: 日期: 年 月 日 日期: 年 月 日 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 1 1 引言引言 1.1 研究我国消费信贷风险管理的意义研究我国消费信贷风险管理的意义 消费信贷是指由金融机构向消费者提供资金，用于满足消费需求的一种信贷方 式，消费信贷在发达的市场经济国家十分普遍。美国的消费信贷历史悠久，也最为 发达，贷款消费是美国居民的一个重要消费行为特征。20 世纪 20 年代美国的市场需 求一度非常旺盛，其中一个重要的原因就是得益于企业发明的营销方法耐用消 费品分期付款。消费信贷在第二次世界大战之后迅速发展，使之成为西方国家银行 等金融机构扩大经营，开展竞争，开拓新的业务领域，充分运用信贷资金获取利润 的重要手段。目前，美国、西欧等工业发达国家和地区消费信贷的规模已达到相当 高的程度，消费信贷额在整个信贷额度中占的比重越来越大，欧美经济发达国家个 人消费信贷占贷款总额的 30-50%，最高达到 60%以上。但实践表明，国外银行在消 费信贷业务大规模发展阶段都不同程度地出现高风险，最为惨重的要数美国 20 世纪 80 年代末的储贷机构危机和韩国 2002 年的信用卡危机等。从美国、英国、日本、韩 国等国家和地区消费信贷发展的一个较长时期观察，消费信贷业务一般具有 3-8 年 的风险滞后期，业务规模快速扩张往往会导致风险的快速积累和集聚。因此，目前 国外银行都非常重视消费信贷的风险控制和管理。 我国的消费信贷是在改革开放后伴随住房制度改革起步的,自 1998 年到 1999 年 中国人民银行下发了个人住房贷款管理办法和关于开展个人消费信贷的指导 意见之后,消费信贷进入了全面推广阶段。扩大内需是拉动国民经济快速发展的一 个重要内容，通过大力发展和规范消费信贷，可以将广大消费者的潜在购买力转化 为现实购买力，在一定程度上解决产品大量生产和有效需求不足的矛盾，促进经济 增长，同时也进一步提高了居民的物质生活水平（陈敏，刘小辉，2002） 。随着我国 全面建设小康社会步伐的逐渐加快，人们的消费观念不断转变，消费水平不断提高， 对消费信贷的需求日益旺盛，消费信贷的业务品种也日益丰富，能够满足各类客户 的需求。消费信贷的发展，对调节消费需求、促进经济稳定增长、改善银行的资产 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 2 结构起到十分重要的作用（马蔚华，2004） 。然而，目前我国消费信贷的发展还处于 初级阶段，仍受到我国金融体系、信用体系、国家政策、法制法规以及国内商业银 行管理水平等多方面的影响，消费贷款在商业银行的贷款业务中所占比重较小，与 发达国家相比差距较大。 随着我国加入 wto 之后，对外资银行全面开放日期的临近，国内各家商业银行 的危机意识日益强烈，面对快速发展的国内资本市场和全球银行业竞争的日益加剧， 多家银行纷纷进行战略调整，把资本消耗低的消费信贷业务作为利润的增长点，业 务发展零售化已成为国际银行业业务结构演化的基本趋势。而消费信贷作为发展最 快、潜力最大的业务品种，被视为零售银行业务的重中之重。对于商业银行来说， 发展消费信贷也是其优化信贷结构、稳定客户关系、拓展业务范围的有效手段，正 因为如此，国内商业银行在消费信贷市场上的竞争愈演愈烈。在我国目前发展消费 信贷的起步阶段，各方面条件还不成熟的情况下，一些银行往往盲目追求消费信贷 业务的扩张而忽视了其风险管理。同时，由于我国消费信贷的主体是个人住房贷款， 而近几年中国房地产业发展迅猛，在一定程度上也使商业银行在消费信贷风险管理 上的薄弱之处进一步暴露，如上海浦东发展银行 1.26 亿元虚假按揭以及部分中介机 构挪用客户资金等问题，给各家银行的消费信贷业务敲响了警钟，今后如何在激烈 的竞争中控制与管理好消费信贷业务的风险，成为各家银行必须面对的重要问题。 1.2 国内外研究综述国内外研究综述 1.2.1 国外相关研究综述国外相关研究综述 二战以后，消费信贷在美国得到了快速发展，美联储每年都要发布消费信贷 报告 ，学者们也开始进行相关研究，内容涉及商业信贷管理、模型和风险管理，信 用评分模型等。与消费信贷有关的理论有有效需求理论、预期收入理论、生命周期 假说、以及因信息不对称产生的信贷分配理论等。 美国学者普鲁克诺在 1949 年出版的定期贷款和银行流动性理论中提出银行 资产的流动性取决于贷款的按期偿还，只要借款人未来的预期收入有保障，那么长 期贷款同样可以保持银行资产的赢利性和流动性，这为消费信贷发展为长期贷款提 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 3 供了理论基础。 斯蒂格利茨和韦斯（stigliz and weiss, 1981）认为信贷市场上长期存在的信贷 配给现象，就是由于借贷双方的信息不对称，导致借款人产生“逆向选择”和“道 德风险” ，从而使银行信贷的平均风险上升。因此银行宁愿选择在相对低的利率水平 上拒绝一部分贷款要求，而不愿选择在高利率水平上满足所有借款人的申请，信贷 配给就这样作为一种长期均衡现象而存在。 1977 年美国经济学家贝克提出了资产负债综合管理理论(hempel and simonson， 1999)， 该理论要求银行应将信贷资产进行科学分类， 确定各类贷款的性质和不良率， 并在此基础上决定各类贷款的比重和经营效益，通过信贷资产在不同风险度上的合 理分布，来实现银行利益的最大化，这一理论充分体现了银行从信贷资产的风险控 制发展到风险管理的思想，推动现代商业银行运用数理统计和概率论对风险量化衡 量，合理分配经济资本，并进一步实现银行资产的风险经营。 另外，各类新型的风险测量工具也不断产生和发展。信用评分模型是一项用于 信贷决策的人工智能系统，20 世纪 60 年代随着信用卡的发行，发卡银行越来越重视 该模型的运用(李兴智，许明朝，2003)，美国 1975 年颁布平等信贷机会法后， 信用评分模型得到全面推广。1994 年，jp 摩根银行首先将在险价值（value at risk, var）这一概念运用于金融风险的测量与管理（jorion，2002） ，并逐步发展成为国 际上普遍使用的风险管理技术。 2004 年， 巴塞尔委员会在总结国际先进银行风险管理经验的基础上， 公布了 巴 塞尔新资本协议 ，新资本协议比 1988 年协议的内容更广泛、更复杂、更具体，并 在继续延续以资本充足率监管为核心，以信用风险监管为重点的基础上，将市场风 险和操作风险纳入资本约束和监管的范围（巴曙松，2003） ，从而提出全面风险管理 的理念。 1.2.2 国内相关研究综述 国内相关研究综述 我国消费信贷的发展还处于起步阶段，还存在诸如法制体系、信用体系、个人 消费观念以及银行内部管理等多方面的制约因素，有关消费信贷及其风险管理的研 究还在不断地摸索之中，如何提高消费信贷的风险防范能力和风险管理水平也是我 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 4 国商业银行面临的一个严峻挑战。随着近几年我国以住房贷款为主体的消费信贷的 迅速发展，越来越多的学者和专家对此领域进行了深入研究。 在个人征信体系方面，钟楚南（2002）提出了个人信用征信制度一些基本理论， 介绍了国内外在个人征信方面的实践。比如：如何建立个人信用征信数据库和个人 信用报告，如何进行个人信用分析和评估，介绍了国外个人征信方面的相关立法， 以及个人信用征信机构和行业管理情况等。在消费信贷业务法律风险控制方面，张 炜（2004）在深入研究我国现行法律和政策环境的基础上，分析探讨个人金融业务 中面临的法律风险问题和控制对策，在认真分析商业银行个人金融业务发展的现状 和深入研究相关法律法规、监管规章的基础上，对包括个人消费信贷业务、个人信 用卡业务等个人金融业务的运作进行了分析，从银行法律专业角度提示了业务中存 在的风险，提出了控制风险的对策，对指导我国商业银行依法合规地开展个人金融 业务和加快个人金融业务创新具有积极的现实意义。姜建清（2004）在银行资产证 券化方面做了大量的研究，指出住房抵押贷款能使商业银行有效达到间接融资和直 接融资的有机结合，提高住房抵押贷款的流动性、安全性和盈利性，对促进住宅产 业发展，化解金融风险和完善金融市场有着明显的作用。为了借鉴外国的消费信贷 发展经验，李世谦等（2001）介绍了国外消费信贷发展的基本情况和特色、国外消 费信贷保护法及其相关法律、国外个人信用调查制度以及我国消费信贷的发展现状 与存在的主要问题。 总的来说，我国商业银行消费信贷在外部环境和内部管理上与发达国家商业银 行还有很多不同之处，我国在信贷资产的风险度量和管理上也远远落后于西方发达 国家（刘宏峰，杨晓光，2003） ，本文立足于我国的实际情况，对我国商业银行消费 信贷的风险管理做一些探索性的研究。 1.3 研究的方法及目的研究的方法及目的 1.3.1 研究方法研究方法 本文主要运用以下 4 种研究方法： （1）运用现代商业银行管理理论、信贷风险管理理论，并结合我国实际情况， 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 5 研究商业银行消费信贷风险管理方面存在的问题，分析风险形成的主要因素和防范 措施，规避可能产生的市场风险、信用风险、操作风险及其他风险。根据现代企业 管理的思想和理论，从业务流程、业务品种、风险管理体制等方面，分析银行可能 出现的操作风险及其防范措施。 （2）深入银行同业进行调查与分析，把信贷风险管理的理论与实践结合起来， 运用案例分析的方法对商业银行消费信贷的风险管理进行调查研究，总结出消费信 贷业务的风险特点及有效控制风险的手段。 （3） 与银行相关部门的领导、 专家以及消费信贷营销一线的客户经理进行交流、 沟通，充分了解消费信贷业务的各个风险点，探索控制风险的有效办法。 （4）运用对比的方法，借鉴国外商业银行先进的风险管理经验，为我所用。 1.3.2 研究目的研究目的 本文针对中国目前商业银行消费信贷风险管理中存在的问题进行研究，分析消 费信贷业务的主要风险，为有效控制我国商业银行消费信贷业务的风险提出一系列 可行的措施和建议。 对我国商业银行主要消费信贷产品的风险特点及其管理进行研究，深入分析每 类业务特有的风险形成因素和风险防范机制，使商业银行发展消费信贷业务和进行 产品创新的同时能有效控制消费信贷风险。 对我国商业银行在消费信贷的业务流程和风险管理体系等方面进行研究，从银 行自身管理的角度分析消费信贷风险防范的有效措施。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 6 2 商业银行消费信贷风险管理的理论基础商业银行消费信贷风险管理的理论基础 2.1 消费信贷风险的概念和特点消费信贷风险的概念和特点 2.1.1 风险的涵义和分类风险的涵义和分类 1895 年美国学者海民斯在其所著的risk as an economic factor一书中首先指 出， “风险一词在经济学和其他学术领域中，并无任何技术上的内容，它意味着损害 的可能性。某种行为能否产生有害的后果，应以其不确定性界定，如果某种行为具 有不确定时，其行为就反映了风险的负担。 ” 奈特（1921）在其著作风险、不确定性和利润中，区分了风险和不确定性。 他把概率型随机事件的不确定性定义为风险，把非概率型随机事件定义为不确定性， 他认为风险不会为经济行为人提供获利的机会，相反，不确定性则提供了获利的机 会。 在权威的新帕尔格雷夫经济学大辞典中，将风险等同于不确定性，认为风 险（或不确定性）是无处不在的，并进一步将这种不确定性分为外生不确定性和内 生不确定性（张吉光，梁晓，2006） 。 商业银行面临的风险众多（赵晓菊，1999） ，按银行业务种类分，可分为资产风 险、负债风险和表外业务风险，其中资产风险是商业银行面临的主要风险；按风险 可控程度，商业银行的风险可分为可控风险和不可控风险，可控风险是指银行通过 加强和完善风险管理可以有效控制的，不可控风险则主要是指外部环境造成的银行 不可控制的风险，商业银行的风险管理更多的是针对可控风险而言的；按风险影响 的范围，商业银行的风险可分为系统性风险和非系统性风险，系统性风险是对整个 系统（所有金融机构）产生的风险，属于不可分散的风险，非系统性风险也称特定 风险，是由于单个银行自身的原因产生的风险，这类风险是可以通过多元化投资分 散的。按照商业银行风险的表现形式，又可分为市场风险、信用风险、操作风险和 其他风险。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 7 2.1.2 信贷风险及其产生的原因信贷风险及其产生的原因 信贷风险， 从广义上说， 是指银行贷款收益的不确定性 （许谨良， 周江雄， 1998） ， 这主要体现在两个方面，一是贷款利息收入的不确定性，如固定贷款利率，在央行 上调贷款基准利率时，银行信贷资产的收益就可能下降，或者如借款人提前还款， 在一定程度上也降低了银行的预期收益；二是贷款损失的不确定性，表现为贷款本 息是否能全部收回或是部分收回，借款人是否按照约定按期偿还的可能性，也包括 因借款人信用水平和履约能力下降而导致资产损失的可能性。从狭义上说，信贷风 险主要是指贷款损失的不确定性。 产生信贷风险的原因是多方面的，归纳起来主要是两方面因素：即外部因素和 内部因素，用公式表达为： 信贷风险=f（外部风险，内部风险） 外部风险是指由外界力量决定，银行无法控制的因素，如国家宏观经济状况的 改变、社会政治因素的变动及自然灾害等因素，商业银行对这类风险应注重预测和 研究，及时采取有效的措施进行预防；内部因素是指银行对待信贷风险的态度，包 括银行的信贷政策、风险管理水平甚至组织结构和业务流程等，这直接决定了银行 信贷资产质量的高低和信贷风险的大小。 2.1.3 消费信贷风险的特点消费信贷风险的特点 消费信贷风险是指商业银行在从事消费信贷业务中所涉及的各类风险的组合， 与银行的企业信贷风险相比，消费信贷风险除了具有银行一般性信贷风险的同时， 还具有其独特的方面。 （1）业务数量多，单笔金额小，贷款手续相对简单。商业银行的消费信贷业务 面对的是众多的消费者，其借贷的金额取决于借款人今后一段时间内的预期收入， 因而单笔借款金额相对较小。与企业贷款相比，个人消费贷款手续相对简单，对客 户实际还款能力的评估也只作简单的分析，对贷款风险评估和管理的手段也与企业 贷款有很大不同。 （2）收益稳定，风险分散，总体资产质量较好。消费信贷具有业务面广、收益 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 8 稳定、风险分散的特点。2005 年底，我国境内商业银行总体不良贷款率为 8.6%，而 个人贷款的不良率在 1.5%左右，属于商业银行的“黄金资产” ，同时又因为消费信贷 业务资本消耗低的特点，成为现在国内商业银行调整信贷资产结构，拓展赢利空间 的重要业务。 （3）消费信贷立足于零售业务，对商业银行的服务和创新要求较高。由于竞争 日益激烈，商业银行为抢占市场不惜放弃部分控制风险的原则，从而导致风险不断 加大。 （4）消费信贷的风险种类较多，但从业人员整体素质偏低。企业信贷业务往往 有专业的审贷人员和比较完善的审批体系，而消费信贷业务本身的特点决定了从业 人员的数量较多，人员素质良莠不齐，对风险的把握和意识还不到位，这在一定程 度上加大了银行的操作风险。 （5）消费信贷业务因借款对象众多，银行无法对贷款发放后借款人的行为进行 有效跟踪，在贷后管理上不如企业信贷业务那样，能与客户保持密切的联系，从而 加大了贷后管理的难度。 2.2 预期收入理论和生命周期假说预期收入理论和生命周期假说 预期收入理论是由美国学者普鲁克诺在 1949 年出版的定期贷款和银行流动性 理论中提出的，他认为银行资产的流动性取决于贷款的按期偿还，只要借款人未 来的预期收入有保障，那么银行可以通过合理的贷款安排，同样可以使银行的长期 贷款保持赢利性和流动性。 二站以前，美国的商业银行为保持资产的流动性，发放的消费信贷主要以中短 期贷款为主。二战之后，美国经济快速发展，客观上要求银行提供更多的资金，以 满足经济发展的需要。该理论不仅突破了短期贷款的思维范畴，将短期贷款扩展到 长期贷款，更重要的是将银行贷款从生产领域扩展到消费领域，这是对信贷风险的 本质和成因认识的重大飞跃，为今后一段时期消费信贷的快速发展提供了理论基础。 普鲁克诺认为，如果借款人未来的收入可以估算并且有保障，银行可以通过分 期还款的形式保证信贷资产的安全性、赢利性和流动性，反之，如果借款人未来的 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 9 收入存在较大的不确定性或是没有保障，即使是短期贷款，银行的贷款风险也会加 大。他通过对借款人收入的预期来判断是否发放贷款，对银行的贷款审批和风险管 理有一定的指导意义，该理论的不足之处在于，它将银行信贷资产的管理仅集中在 收入的预期上，其本身就有很大不确定性，另外银行大量发放长期贷款，也加大了 银行潜在风险的可能性。 19 世纪五、六十年代，经济学家弗兰科莫迪格利安尼（franco modiglianli） 提出了“生命周期假说” ，从另一角度解释了消费信贷的需求规律。该理论认为，如 同人一样，家庭也有生命周期，每个家庭都根据其一生的预期收入来决定消费水平， 并且家庭在生命周期中各个时期的收入状况不同，消费行为也会有所变化。比如 20-40 岁这个年龄阶段，人们可能由于在初期因资金不足而产生消费贷款的需求，但 这一时期家庭收入一般会持续上升， 分期还款是有保障的； 40 到 50 岁这个年龄阶段， 家庭收入会达到顶峰；50 岁之后，出于养老和健康保障等原因，家庭可支配收入曲 线就开始下降。从个人的还款风险和还贷压力发面考虑，商业银行会对处于不同年 龄阶段的客户采取不同的审批标准。 2.3 信息不对称理论信息不对称理论 20 世纪 70 年代以来，信息经济学引入到金融领域，引起了金融理论的革命性变 化。信息经济学是以博弈论为方法论基础，研究在非对称信息条件下的最优契约安 排。信息的非对称性可从两个角度进行划分：一是非对称发生的时间，发生在当事 人签约之前的为事前非对称，发生在当事人签约之后的为事后非对称，研究事前非 对称信息博弈的称为“逆向选择模型” ，研究事后非对称信息博弈的称为“道德风险 模型” ；二是非对称信息的内容，可能是参与人的行动，也可能是参与人的知识或 信息（张维迎，1996） 。 在信息经济学中，把博弈中拥有私人信息的一方称为“代理人” ，不拥有私人信 息的一方称为“委托人” 。斯蒂格利茨和韦斯（stigliz and weiss, 1981）认为信贷市 场上长期存在的信贷配给现象，就是由于借贷双方的信息不对称，导致借款人产生 “逆向选择”和“道德风险” ，从而使银行信贷的平均风险上升。信贷配给有两层意 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 10 思：一是在所有贷款申请人中，一部分人获得贷款，另一部分人被拒绝；二是一个 特定的借款申请人所需要的贷款只能部分地得到满足。在信贷市场上，由于贷款银 行对借款人的信息不足，难以辨别其资信的优劣和潜在风险的大小，银行只能按照 市场上平均的贷款条件对众多的借款人发放贷款，低风险的借款人因付出相对较高 的成本而逐渐退出信贷市场，而高风险的因付出相对较低的成本而愿意贷款（一般 来说高风险的借款人宁愿多付出成本而获得贷款） ，从而使整个信贷市场上资金需求 者的质量下降，银行风险加大。如果银行进一步提高贷款条件（如提高利率） ，将使 借款人数进一步减少，在极端情况下，信贷市场将不会存在，这就是“逆向选择” 。 在借款合同签定之后，由于贷款银行对借款人资信状况的变化和资金的实际用途等 方面的信息不足，在资金成本相同的情况下，借款人往往会选择收益较大（因而风 险较高）的项目，使银行贷款的平均风险加大，这就是“道德风险” 。因此银行宁愿 选择在相对低的利率水平上拒绝一部分贷款要求，而不愿选择在高利率水平上满足 所有借款人的申请，信贷配给就这样作为一种长期均衡现象而存在。 在我国个人消费信贷中，存在着较严重的信息不对称及由此而产生的逆向选择 和道德风险问题，阻碍了消费信贷的顺利开展（孙建华，2001） 。要有效解决“逆向 选择”的问题，就是要建立一个“信号传递”机制，低风险的借款人要能提供有效 的信息，如良好的资信证明或可信的资产收入证明等（实际上我国的商业银行也尽 量要求贷款客户提供更多的信息） ，使贷款银行能以较优惠的条件发放贷款，从而达 到一个最佳的契约安排。为有效解决“道德风险”的问题，就是要设计一个“激励 合同” ，使代理人从自身利益出发选择对委托人最有利的行动。在消费信贷中，商业 银行要求贷款必须有抵押担保，就是一种“负激励” ，如果借款人不按合同约定偿还 贷款本息甚至恶意拖欠，银行就会执行抵押权利，从而使借款人遭受更大的损失。 从我国银行的信贷政策上讲，中国人民银行严禁商业银行发放“无指定用途”的消 费贷款，主要就是为了防范“道德风险” 。 2.4 消费信贷风险的博弈分析消费信贷风险的博弈分析 在博弈论中，当参与的双方清楚地知道对手的战略及效用，并且参与人的行动 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 11 有先后顺序，即后行动者能够观察到先行动者所选择的行动，从而能采取对自己最 优的策略时，所达到的均衡称之为完全信息动态均衡（子博弈精练纳什均衡） 。在商 业银行的消费信贷中，银行做出贷与不贷的选择，假设这两种结果对双方的收益都 是可知的。如果发放贷款，银行面临借款人履约和违约两种可能，当借款人履约时， 银行和借款人的收益也是可知的；当借款人违约时，银行又面临打官司或不打官司 两钟可能，一是如果银行不打官司，此时银行的收益仅为已收回的部分本息，借款 人的收益为获得贷款的收益加上未偿还的本息，二是如果打官司银行可收回全部或 部分债权，此时银行的收益为已收回的本息加上处置抵押物收回的本息，再减去诉 讼等费用，借款人的收益为获得贷款的收益加上未偿还的本息，再减去失去抵押物 的损失和诉讼费用。在这场博弈中，银行和借款人都知道对方的策略和效用，借款 人违约后银行再采取相应的对策，因而属于完全信息的动态博弈。 这个分析的关键在于，在一定的利率水平下，银行选择打官司或不打官司，哪 个收益最大？在社会法制不健全或可执行程度不高的情况下，有可能出现的情况是 诉讼成本相当高，而执行抵押权时抵押物变现值很小甚至不能处置抵押物，因而无 法弥补诉讼费用时，银行会选择放弃打官司，而此时借款人的最优策略就是选择逃 避债务。这里反映出商业银行消费信贷要注意的三种风险：一是社会法制是否完善， 决定了银行能否顺利地将抵押物变现以收回贷款本息；二是银行在办理消费信贷时 是否合理合法地落实了抵押权，这是发放消费贷款的前提条件；三是抵押物的价值 是否大幅下跌，如果抵押物的价值下跌到低于当前的贷款余额，借款人违约的风险 就会增大，因此商业银行应注重研究宏观经济周期及相关行业发展的的动态，并对 借款人和抵押物的状况进行有效的贷后管理和监督；或者银行在贷款审批时可以通 过降低贷款成数，来减少贷款风险。 以上这些理论为进一步分析消费信贷的风险并采取有效的防范措施提供了理论 基础，本文接下来将借鉴美国商业银行消费信贷的风险管理经验，并结合我国的实 际情况，研究适合我国消费信贷发展的风险管理措施。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 12 3 美国商业银行消费信贷的发展及风险管理分析美国商业银行消费信贷的发展及风险管理分析 3.1 美国商业银行消费信贷发展的历史和现状美国商业银行消费信贷发展的历史和现状 美国商业银行开展消费信贷历史悠久，是当今世界上消费信贷最发达的国家之 一，其发展先后经历了四个阶段。二战以前属于萌芽阶段，这一阶段提出了“零售 分期贷款”概念，并构建起消费信贷法律框架的雏形；二战后至 60 年代初期是消费 信贷业务繁荣兴盛阶段，由于地理中心转移，价值观念转变，军工企业的民用化， 城市人口郊区化，经济和社会安定以及消费观念和消费结构转变等因素的共同影响， 导致了美国个人消费的空前高涨，美国银行业的消费信贷业务也由此得以迅速扩张。 第三阶段是从 60 年代初到 90 年代初，这一阶段是美国银行业消费信贷业务风险集 中爆发的时期。60 年代末美国经济的扩张政策和石油短缺导致了通货膨胀的加快， 此时“银行非中介化”也使大量资金从存款机构流向可支付较高利率的机构，银行 授信资金短缺，融资成本大大提高；1979 年，美联储宣布银行存款利率不再受监管， 同时允许各种利率可以自由浮动，随着法规监管的放松，美国储贷机构迅速成为消 费信贷市场中增长速度最快的行业。由于存款的成本上升，银行的融资成本随之上 升，银行消费信贷业务的毛利差收入受到严重地挤压。80 年代末，美国金融业出现 危机，由于繁荣兴盛阶段所带来的巨大盈利和过度的市场推销，使许多商业银行逐 渐失去了理性，忽视了安全性原则，放松了风险控制，盲目扩张消费信贷业务，最 终导致了美国历史上著名的储贷机构危机。同时在这一阶段美国有关消费信贷的立 法也迅速发展，美国现存的相关立法大都产生于这段时期（coode，1989） ，如1969 年消费信贷保护法(consumer credit protection act)、 1974 年统一消费信贷法典 (uniform consumer credit code)、 公平信用报告法(fair credit reporting act)（现 以公平准确信用交易法 （fair and accurate credit transactions act）代替） 、 诚实 信贷法(truth in lending act)、 平等信贷机会法(equal credit opportunity act)、 正当收债行为法 (fair debt collection practice act)和 信用卡发行法 (credit card issuance act)等。第四阶段是 90 年代初期以后，美国银行业的消费信贷业务进入新 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 13 一轮增长期，与此同时，在信息技术的助推下，商业银行的信用卡贷款业务也迅速 增长。 目前，美国商业银行的消费信贷业务仍保持强劲的发展势头。截至 2002 年底， 美国个人住房抵押贷款余额已超过 7 万亿美元；2004 年前三个季度，消费信贷分别 增长了 6.3%、1.9%和 6.2%。2005 年 2 月美联储公布数据称受循环信贷增长带动，美 国消费信贷 （美联储公布的消费信贷数据不包括住房按揭贷款） 达到 2.12 万亿美元。 整体上看，美国消费信贷业务具有以下特点： （1）有丰富的消费信贷品种。美国消费信贷大体上分为住房抵押贷款和消费贷 款两大类（陈林龙，王勇，2001） 。其中，住房抵押贷款又可分为房屋首次抵押贷款 和二次抵押贷款。消费贷款又分为分期付款、信用额度和个人量身定做贷款。分期 付款包括汽车贷款、学生贷款、购买游艇、飞机、娱乐器材贷款、家庭住宅修缮贷 款、个人资金周转贷款、个人债务重组贷款等，充分满足了社会各阶层对消费信贷 的多样化需求。 （2）个人住房抵押贷款、汽车贷款和信用卡在产品结构中占主要比重，住房抵 押贷款单列管理。住房抵押贷款占到美国银行业信贷业务总量的 40%以上，中小型银 行该比例甚至高达 60%以上。由于住房抵押贷款在需求、竞争环境、经营和法律要求 有独自的特点，因此美国银行对住宅抵押贷款不列入消费贷款，通常由专门的贷款 部门而非消费信贷部门来处理； （3）消费信贷提供者众多。在美国，消费信贷提供者有商业银行、财务公司、 储蓄机构、信用社以及非金融机构（诸如零售商、加油站等也从事一部分消费信贷 业务，向商品和服务的个人购买者提供赊欠便利） ，众多的消费信贷提供者为消费者 提供了更多的选择。 （4）消费信贷业务风险增大。消费信贷业务的快速增长也引发了一些风险，如 大多数消费者处于超额负债状态；30%的低收入家庭在偿还债务上花费了他们收入的 40%，消费者破产增加等。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 14 3.2 美国商业银行消费信贷风险管理的经验分析美国商业银行消费信贷风险管理的经验分析 美国是世界上消费信贷最发达的国家之一，其完整的法律体系、成熟的资本市 场、发达的数据系统、完善的社会和个人信用体系是防范消费信贷风险的良好外部 条件，在银行内部也已形成了较为完善的风险管理体系（熊鹏，王飞，2006） 。如美 联银行和纽约银行，他们通过有效的风险控制手段，使消费信贷资产质量保持良好。 据统计，到 2003 年底，美联银行的住房抵押贷款和住房净值抵押贷款的坏帐率为 0.5%，汽车消费贷款的坏帐率为 1.5%，学生贷款的坏帐率为 8%，但由于这部分贷款 是由政府提供担保的，对银行的资产质量影响不大。而纽约银行 2003 年消费贷款的 整体坏帐率只有 0.63%，其中占其消费贷款总量 80%的住房净值抵押贷款坏帐率仅 0.1%。分析美国商业银行消费信贷风险管理的经验，主要有以下几点： （1）具有良好的外部市场环境。政府为促进经济的发展，对消费信贷进行了大 力扶持；健全的消费信贷法律体系切实保障了借贷双方的利益，促进了消费信贷的 健康发展；完备的信用报告体系不仅提高了银行审批的效率，也对全社会信用观念 的树立起到了积极作用，降低了贷款的信用风险；发达的住房抵押二级市场提高了 银行信贷资产的流动性，同时银行也有更多的资金用于发放消费信贷；完善的社会 保障体系培养了人们提前消费的观念，进一步促进了消费信贷的增长；先进的信息 技术也为消费信贷的发展提供了有力的支持。 （2）风险、收益与效率协调均衡的风险管理目标。美国各商业银行开展消费信 贷业务大多以“利润最大化”为首要目标，为此，大通银行提出了“风险最优化” 而非“风险最小化”的原则。他们认为，一定的利润总是与一定的风险相联系，风 险小并不一定是好事；同样，风险大也不一定就是坏事。银行应该做的事情是：通 过优化自己产品的风险组合，以实现利润最大化（glantz，2002） 。花旗银行对消费 信贷产品的利润目标实施全程动态监控，该行在新产品的研究开发阶段就要求对产 品的预期利润(该预期利润为扣除了产品预期坏帐损失后的净利润)作出规划，产品 投入市场后，动态监测产品每月的收益、费用、坏帐损失及净利润，比较分析与预 期目标的差异，及时决定是否扩大或缩小该产品在银行产品组合中的比重。如果按 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 15 一般的做法，坏帐损失在核销呆帐时才冲减利润，此时若发现某类产品的净利润实 际已为负数，则为时太晚，减少甚至停止该业务品种的良机已经错失了。 （3）良好的风险管理文化。美国商业银行注重良好的风险文化的建立与培养， 美联银行认为，银行任何风险的控制不仅是风险控制部门的工作（包括风险管理部、 法律事务部、稽核部等） ，也是各业务部门的工作，并且最有效的风险控制与防范是 业务部门在开展业务中的风险防范意识和行为（cole and mishler,1998） 。任何部门、 任何员工都必须将业务拓展、利润增长、股东价值最大化和风险控制与防范作为自 己的神圣职责，并努力地加以身体力行。 （4）有效的风险管理组织体系。银行的风险管理组织体系主要由作为风险管理 最终责任实体的董事会、风险管理委员会以及有关专司风险管理职能的风险管理部 门等组成。风险管理组织结构是最终决定银行在控制、监督和评估各个业务部门风 险承担能力之效力的关键， 它直接影响到风险管理与银行总体战略目标的一致性 （葛 兆强，2002）。 （5）高效率的电脑自动审批系统。美国商业银行通常在 24 小时之内答复贷款 申请人的申请，有些银行和住房抵押贷款公司更能够在 1 小时内给出回复。消费贷 款高效率是各金融机构之间激烈竞争的结果，这种高效率的工作主要依靠贷款机构 内部先进的管理制度和发达的信息系统支持。高效的电脑审批信息系统设置了风险 控制的基本要求，发放贷款的整个过程全部实现电脑操作。高效率的电脑审批系统 依赖于科学的个人信用风险评分系统，一般情况下，银行在接到申请人的贷款申请 后，会要求申请人提供个人财务状况等个人基本资料，并通过 internet 获取信用历史 报告、然后将这些资料输入电脑，通过个人信用评分系统，立即便可得出申请人所 得的分数，从而决定是否向申请人发放贷款。只有在电脑无法识别有关信息并做出 判断，或贷款超过一定的金额时，才按规定交给相关审贷官处理。目前，美联银行 95%的消费信贷都是通过电脑系统审批的，只有 5%的消费信贷由人工审批，而纽约银 行的消费贷款也有 80%是通过电脑系统审批的。实践经验表明，电脑系统审批贷款的 坏帐率要比人工审批的坏帐率低。 （6）专业化的风险定量分析研究团队。美国商业银行在风险控制部门大都设有 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 16 专门的团队利用计算机模型研究、分析消费信贷的运行趋势、近期消费信贷的损失 预报（cluster，1993） 。如美联银行每月出一份分析报告，利用定量分析方法详细描 述每月消费信贷运行情况。银行在办理每笔消费信贷业务时还注意把握和研究以下 方面总体运行态势：银行现有的消费贷款结构与规模、银行新发生的消费贷款的特 点，并比较新旧消费贷款的不同及原因；注意研究个人破产法的有关条款，并密切 关注客户的信用信息和行为变化；利用社会信用体系分析客户各项信用指标，判断 新旧消费贷款运行情况，既研究各类消费贷款的风险点与风险源，也从中寻找新的 业务发展机会；密切关注宏观经济走向及行业发展趋势对消费信贷所涉及领域的影 响等。 （7）消费信贷风险的精细化控制机制。美国商业银行对各类消费信贷品种进行 了详细的分类，并进一步细分市场，不仅为客户提供了个性化服务，又有针对性地 对每类品种采取相应的风险管理措施，实现了消费信贷风险的精细化控制 （edwards ,1997） 。如对于无担保个人贷款，其利率通常是浮动的，相对来说风险较 高，但收益也很可观。纽约银行无担保个人贷款约占全行消费信贷的 20%，在 0.63% 的坏帐中有 95%属于这种贷款，但其收入也很可观，占了全行消费贷款收入的 20%-30%，因此利用浮动利率定价可以进行贷款风险抵偿机制。 （8）科学的业务流程有效地防范了操作风险。美国商业银行对消费信贷有严格 的贷前调查、贷时审查和贷后管理的机制，并且充分运用信用局的个人信用资料。 对于新客户，由于在信用局没有住房按揭贷款的相关信用记录，美国商业银行一般 采取谨慎接受或者是不予接受；对新客户如果要放贷，一般会先发放一些小额消费 贷款，以检测客户信用度的高低。美国的商业银行十分重视法律文件的齐全程度， 他们在审核每一笔消费信贷时，都会小心地核查所需的法律文件是否齐全，以便在 今后可能出现的贷款纠纷中有效地保障银行的资产不受损失或少受损失。 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 华 中 科 技 大 学 硕 士 学 位 论 文 17 4 我国商业银行消费信贷的风险分析我国商业银行消费信贷的风险分析 4.1 我国消费信贷的发展现状和制约因素我国消费信贷的发展现状和制约因素 4.1.1 我国消费信贷的发展现状我国消费信贷的发展现状 我国的消费信贷是在 80 年代中期伴随住房制度改革而起步的,当时国内部分银 行率先在一些大中城市开办了个人住房贷款，由于受到当时经济环境、消费观念和 市场体制等多方面因素的限制，消费信