（工商管理专业论文）电信集团财务管理模式的探讨——中国电信集团财务集中管理研究.pdf

电信集团财务管理模式的探讨 一一中国电信集团财务集中管理研究 摘要 随着经济体制改革的不断深入，中国的企业集团也由最初的试点阶 段逐步向管理规范化过渡。如何建立一套科学、规范的管理体系，找出 一条适合自己发展的企业经营模式，是每一个企业集团迫切需要做的头 等大事。目前，作为改革开放力度较大的电信行业，已经形成了多家大 型电信企业集团，并且在各个业务上开展了竞争。面对已经开始或即将 到来的国内外竞争，电信企业迫切需要转变观念，提高管理水平，探索 发展道路。 本文正是针对这些情况，从企业集团加强财务管理和控制的角度出 发，从理论和实践两方面进行分析，提出财务集中管理是适合企业集团， 特别是电信企业的一种财务管理模式。 本文分为四个部分：第一部分说明研究的背景和目的，简要介绍了 中国电信业改革重组的过程和希望探索出适用于电信企业集团的一种 新的财务管理模式。第二部分是理论探讨，对企业集团理论和企业集团 财务管理理论有关方面进行了阐述，强调了适度集权的财务决策和控制 制度对企业集团管理的重要性，对实行财务集中管理的可行性和必要性 进行了论述。第三部分具体介绍并分析了中国电信集团实施财务集巾管 理的实例。第四部分是结沦，得出财务集中管理是一个适合中国电信企 业的比较理想的财务管理模式。 关键词：企业集团电信财务管理模式财务集中管理 ad l s c u s s i o na b o u tm o d e lo f f l n a n c l a l m a n a g e m e n tl nt e l e c o m m u n i c a t l o ng r o u p s t u d ya b o u tf i n a n c i a lc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n to fc h i n at e l e c o mg r o u p a b s t r a c t w i t ht h ed e e p e n i n gr e f o r mo fe c o n o m i cs y s t e m ，t h ec h i n e s ec o r p o r a t i o ng r o u p s a r et u r n i n gt h e i re l e m e n t a r yp h a s et oc a n o n i c a lm a n a g e m e n t h o wt ob u i l das c i e n t i f i c a n dc a n o n i c a l m a n a g e m e n ts y s t e m a n df i n das u i t a b l e r u n n i n gm o d e l i st h em o s t i m p o r t a n tt h i n g t oe a c hc o r p o r a t i o n t h e r eh a v eb e e ns e v e r a lt e l e c o m m u n i c a t i o ng r o u p s u pt on o wc o m p e t i n g i nt h es a m em a r k e tw i t ht h e i ro w n a d v a n t a g e s w i t ht h ee x i s t i n g a n d u p c o m i n gc o m p e t i t i o nf r o mb o t ha b r o a da n da th o m e ，t h e ya r es u p p o s e d t oc h a n g e t h e i r r u n n i n gi d e a s ，i m p r o v et h e i rm a n a g e m e n tm e t h o d sa n de x p l o r e n e ww a y st o d e v e l o pt h e i rb u s i n e s s e s a c c o r d i n g t ow h a th a v es a i da b o v e ，t h ea r t i c l e ，i nv i e wo f s t r e n g t h e n i n gf i n a n c i a l m a n a g e m e n ta n dc o n t r o l ，i sp r e s e n t i n gak i n do f f i n a n c i a lm a n a g e m e n tm o d e lw h i c hi s s u i t a b l et oc o r p o r a t i o ng r o u p se s p e c i a l l yt ot h et e l e c o m m u n i c a t i o no n e s t h i sa r t i c l ei sd i v i d e di n t o4p a r t s ：p a r t1i l l u m i n a t e st h eb a c k g r o u n da n dp u r p o s e o ft h e s t u d y i tg i v e s ab r i e fi n t r o d u c t i o no ft h e r e e o m b i n i n gp r o c e s s i nc h i n a s t e l e c o m m u n i c a t i o n i n d u s t r y , a i m i n ga te x p l o r i n gan e w m o d e lo ff i n a n c i a lm a n a g e m e n t p a r t2i sa na c a d e m i cs t u d y , i l l u m i n a t i n gb o t ho fc o r p o r a t i o ng r o u pt h e o r ya n di t s f i n a n c i a lm a n a g e m e n tt h e o r y i ta l s oe m p h a s i z e dt h ei m p o r t a n c eo ft a k i n gm o d e r a t e p o w e rc e n t r a l i z i n gt o f i n a n c i a ld e c i s i o n m a k i n ga n dc o n t r o l ，a n dd i s s e r t e da b o u tt h e f e a s i b i l i t ya n dn e c e s s i t yo ft a k i n gf i n a n c i a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t p a r t3 e l a b o r a t e s a n da n a l y s e se x a m p l e so c c u r r i n gi nt h ep r o c e s so fi m p l e m e n t i n gf i n a n c i a lc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n tb y t h ec h i n at e l e c o m g r o u p p a r t4i sac o n c l u s i o n t h ec o n c l u s i o ni st h a t t h em o d e lo ff i n a n c i a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n ti sa ni d e a lo n ew h i c hs u i t st h ec h i n e s e t e l e c o m m u n i c a t i o nc o r p o r a t i o n sb e s t k e y w o r d s ：c o r p o r a t i o ng r o u p ，t e l e c o m m u n i c a t i o n ，f i n a n c i a lm a n a g e m e n tm o d e l f i n a n c i a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t 独创性( 或创新性) 声明 本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成 果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不包含 其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京邮电大学或其他教疗机 构的学位或证书而使用过的材料。与我一司工作的同志对本研究所做的任何贡献均 已在论文中作了明确的说明并表示了 身f 意。 申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。 本人签名： 名誉- 擞 b 甥：圳j ) f p 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京邮电大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研 究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京邮电大学。学校有权保留并 向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借阅；学 校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它复制手段 保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。 本人签名； 导师签名： 骂。一放 日期： 弘i f 扩 盖纽整年一日期：幽u 乒 北京i i l l j 电人学硕卜学位论文 1 1 研究背景 第一章绪论 1 1 1 中国电信行业变革 中国电信行业的大变革始于1 9 9 8 年信息，。：业部的成立，这标志电信业开始实 现政企分丌。紧接着，信息产业部在全国实施了邮电分营，邮政和电信一分为二， 成为两个独立的企业集团，“中国邮电电信总局”成为国家主体电信企业。1 9 9 9 年， 从尽快在国内引入实质性竞争的需要出发，国家开始对电信企业进行重组。“中国 邮电电信总局”按业务性质进行纵向分解，分别组建中国电信集团公司、中国移动 通信集团公司、中国卫星通信集团公司和国信寻呼通信公司。同时，为扶持竞争性 电信企业发展，对中国联通公司进行改组，增加国家资本金，扩大业务范围，将国 信寻呼及其他国有资产注入该公司，使其尽快形成竞争实力。之后，相继成立中国 网络通信有限公司、铁道通信有限公司，发放新的基础电信业务许可证，培育新的 市场竞争主体。经过这次重组，国内电信市场竞争局面初步形成。 2 0 0 2 年，为适应中国加入世界贸易组织后的形势要求，进一步打破固定电信 领域的垄断局面，优化配置资源，形成公平竞争的市场环境，根据国务院电信体制 改革方案，进行了新一轮的电信企业重组，将原中国电信的资源划分为南、北两部 分，北方1 0 个省级电信公司和中国网络通信有限公司、吉通通信有限责任公司重 组为中国网络通信集团公司，南方2 1 个省级电信公司重组为中国电信集团公司， 继续拥有“中国电信”的商誉和无形资产。通过这次改革，打破了固定电话一家垄 断的局面，形成了比较充分的市场竞争格局。 1 1 2 国内电信市场对外开放 中国电信业的对外开放是随着国家改革丌放的进程逐步推进的。改革，晒女以 来，电信行业已经累计使用各类外资( 主要是国外贷款和融资租赁) 约l o o 亿元， 在此基础上，中国电信企业积极探索海外上市、直接利用外资的方式，迄今已有中 国移动、中国联通、中国电信三家电信公司在海外上市，先后5 次在国际资本市场 大规模融资，筹集了约2 0 9 亿美元资金，有力地促进了中国电信业的发展。在中外 合资、合作开展电信运营的其他方面，中国也进行了积极的探索。 2 0 0 1 年，中国加入世界贸易组织，标志着电信业对外开放进入了新的阶段。 根据中国入世有关承诺，外商可以按照有关股权比例、业务范围、地域范围及丌放 时间的规定，以中外合资形式逐步参与基础电信和增值电信业务的经营，基础电信 领域外资比例最终不得超过4 9 ，增值电信领域外资最终比例不得超过5 0 。但 是，受世界经济增长放缓，网络经济破灭，电信r 仃场过度竞争、过度投资等冈索影 u i _ ，许多跨国电信氽业效益下滞、经营困难，对外投资更加谨慎，因此，入f l = f = 以水， 并没有出现外资大规模涌入中圆r u 信市场的情况。 【乜信集团财务管理模式的探讨一一中困l u 佑集闭财务集中管理研究 北京| f | | f l n 火学坝f 学位论文 1 1 3 电信企业转换机制，寻求发展 随着r r 国电信业改革重组和对外开放的深入，面对逐步激烈的f 订场竞争，各电 信企业在旧体制下形成的企业经营模式已经不能适应所处环境和企业发展的需要， 各电信企业迫切需要转变观念，提高服务意识，建立现代企业制度和新的企业经营 模式，利用围民经济的高速发展机遇和入世6 年过度期，通过提升企业的综合竞争 力来面对国内外的竞争，逐步向建立世界级的电信企业迈进。 1 2 研究目的 本文从企业集团理论和集团财务管理理论出发，以财务集中管理为主题，结合 国内电信企业的现状，以中国电信集团公司加强财务集中管理为实例，从理论和实 践两方面对主题进行深入阐述和论证，得出电信企k ) j h 强财务集中管理的必要性和 具体的操作模式。论文力求能够探索出一个适合中国实际的大型电信公司加强财务 管理，完善公司治理结构，防范风险的财务管理模式。 第二章财务集中管理的理论探讨 2 1 企业集团组建宗旨和治理结构 随着市场经济的高度发达和股份制经济的同益成熟，现代企业将越来越不再只 是一个单一结构的经济组织，而是多个经济单位的联合体，其中最具时代特征的是 以母子公司制为摹本结构的企业集团组织形式。因此，现代企业的管理，不应也不 可能囿于单一法人范畴，而必须面向多级法人结构的联合体一一企业集团，并且这 种管理不能仅局限于集团管理总部自身，还必须关注对子公司、分部或分公司以及 其他成员企业的管理与控制，是一个由多级管理主体( 法人) 、多级管理层次、多 级管理对象等构成的全方位的管理体系。 211 企业集团本质及其再认识 ( 1 ) 法人联合体 企、l p 集团本身并不是法人，亦即不具备法人资格以及相应的民事权，而是由多 个法人构成的企业联合体。在这个联合体中，除分公司外，子公司及其他成员企业 同母公司+ 样，均具独立的法人资格及相应的民事权利。其中母公司是企业集团的 管理总部，可以代表集团整体的名义划内行使管理权，对外行使外交权。子公司j 其他成员企业只能以自身的名义行使对内对外法人权。 然而，既然是法人的联合体，那么，无论是其中的母公司、子公司抑或其他成 员企业，在遵循民法的基本通则，体现各自独立的社会化人格，即强州权利地1 。_ “个 性j ”的同时，都还必须遵循棚必系统一一企业集团的“共性”特7 i f ，口必须将各 j 也倍集团财务管理模j 的探讨一一中罔i u f 蠢集团财务集中管理州究 北京| 1 | f l u 人学1 i ! i i 卜学位| 文筇3 批! ( m 的权利地位纳入到集川统1 的目标、战略与政策的规范或“秩序”约束之下，可见， 企业集团的多级法人制并末违反民法的基本通则，而只是在一个特定的法人联合体 的系统框架下进行了权利和地位的整合重组。 ( 2 ) 宗旨一一1 + 1 + 1 3 能否最大限度地发挥集团的资源一一体化整合优势和管理协同优势，实现整体资 源配置的秩序化和高效率性，产生“1 + 1 + 1 3 ”的整合协唰效应，以期确直并不断 拓展市场的竞争优势，不仅是企业集团组建和管理的宗旨，同时也是甄别形式卜的 企业集团和本质上的企业集团的基本标准。换句话说，判断个企业集团是否属于 本质意义上的企业集团，主要的不是看其在形式e 是否由多个法人构成的联合体， 而是在于这种联合是否能够遵循集团组建的宗旨：实现资源聚集整合优势以及管理 协同优势。倘若不能贯彻或无法达到这一宗旨的话，所谓的企业集团便不过是一种 名存实亡的形式，一种无序的多个企业的杂合捆绑而已。这样的企业集团所面临的 将是更多的矛盾、更严重的内耗、更低的效率和必然失败的结局。 ( 3 ) 基本特征 本质意义上的企业集团的基本特征是： 第一，企业集团最大的优势体现为资源的聚集整合性和管理的协同性，包括人 力资源优势、生产资料资源优势、财务资源优势、技术信息共享优势、管理协同优 势，以及通过上述资源优势的复合而生成的集团整体的竞争优势等。 第二，要达成资源整合和管理协同效应，母公司、子公司以及其他各成员企业 彼此间必须遵循集团一体化的统一“规范”，实现协调有序性运行。 第三，要使这种统一“规范”为各层阶成员企业自觉而能动地遵循，就必须使 所确立的“规范”既有利于实现集团整体利益的最大化，同时也有利于实现成员企 业个体利益的最大化。 第四，为了达成上述目的，作为管理总部的母公司必须能够充分发挥主导功能， 并通过集团组织章程、发展战略、管理政策、管理制度等的制定，为集团整体及其 各层阶成员企业的协调有序运行确立行为规范和准则。 ( 4 ) 成功的基础保障 一个企业集团的成败，最基础的因素在于能否确立起两条交互融合的生命线： 以核心能力为依托的具有竞争优势的产业发展线和高效率的管理控制线。产业发展 线对外作用目标市场，关系着整个集团的前途命运；对内指引着资源、作业整合配 置的方向与秩序，关系着资源配置的有效性。与产业发展线同等重要的是管理控制 线，现代世界经济的竞争，表面是产品、服务、品牌的竞争，而更深层次的则是管 理的竞争，包括管理体制和管理理念等。母公司必须以优势的管理资源为依托，以 富有激励和约束功能的制度创新为后盾，对成员企业施以强有力的控制，进而从集 团整体上形成统一的意志、战略、目标、政策和资源配置整合秩序，从更深层次上 建立起能为上下各个层面认同并自愿自觉遵循的企、l k 集刨的灵魂：管理文化和管理 理念以及由此而建立起来的高效率的决策管理机制。可见，离开了高效率的管理控 制线，产业发展线就没有了持续的生命力，如果不能以推动广业发展线谋求市场竞 争优势为着眼点的话，管理控制线便失左了方向和目标，结果必然是低效率的。吲 电信集团财务管胖模式的探训一一中国i 乜信集团财务集中管理研究 北京邮l 乜人学砸i 学位论叟 第4 贝共2 0 “ 此，优势的产、j k 线和高效率的管理控制线依存互动，构成了企、j t 集团生命力的保障 和成功的保障。 2 1 2 企业集团总部管理定位 站在集团整体角度，作为管理总部的母公司居于了管理的核心地位。母公司所 面临的首要的问题是必须紧紧围绕集团的两条生命线确立管理的基本定位：是着 眼于实现集团整体框架下的资源整合效应和管理协同效应；二是关系集团整体及其 成员企业前途命运和未来发展的总体思路、基本方向和运行轨迹的战略规划问题； 三是为了保障战略的实施，最大限度地发挥集团的资源整合效应和管理朗、同效应， 而对集团整体及其成员企业确立应当遵循的价值判断取向标准和行为规范准则，即 管理政策。 2 1 3 企业集团治理结构 ( 1 ) 公司治理结构 所谓公司治理结构，就是指一组联结并规范公司财务资本所有者、董事会、经 营者、亚层次的经营者、员工以及其他利益相关者彼此间权、责、利关系的制度安 排，包括产权制度、决策督导机制、激励制度、组织结构、董事监事问责制度等 基本内容。谋求更大的、持续性的市场竞争优势是企业一切管理的首要目标，也是 公司治理的宗旨所在。而以谋求市场核心竞争优势的不断增强为宗旨，以实现决策 和执行的高效率，进而整个内部资源配置的高效率性为依托，以激发人力资源的积 极性、创造性和责任感为着眼点，协调处理好权责利彼此间的结构关系，成为公司 治理结构研究的基本思路和指导思想。 ( 2 ) 企业集团管理体制 企业集团管理体制问题不仅涉及到各成员企业的切身利益，而且涉及到成员企 业对集团总部管理战略、管理政策和管理权威的认同。“权”和“利”历来是企业 集团及其成员企业关注的焦点，围绕这一中心问题是采取集权制还是分权制更是企 业集团管理所面临的最大难题。因为，集权和分权的问题，从体制上关系着组织结 构的设置和权责利的明确，从管理战略上则关系着集团总部对成员企业积极性的判 断与专业分工和团队协作机制的塑造。 就本质而言，集权和分权的差别主要不在于“权”的集中或分散，而在于“权” 的范畴的界定和层次的划分。其实，无论是集权制抑或分权制都只是相对的。集权 制并不意味着母公司或管理总部统揽集团及各成员企业的一切大小事务，而是将那 些对企业集团产生重大或较大影响事宜的决策权集中于管理总部；同样，也不能把 分权制片面地理解为子公司或成员企业拥有了所有的决策管理权，而只是蜕总部在 保持重大决策权的前提下，将其他事宜的决策权更多地授予了子公司等成员企业。 究竟应采取什么样的管理模式，应依托集团的不同类型、发展的不同阶段以及不1 司 阶段的战略目标取向等方面因素的考虑，而对集权或分权管理体制的基本框架、层 次结构等作出相宜的选择和安排。 ( 3 ) 企业集团组彭 结构 企业集团的竞争优势，主要来源已不仅仪是小断研究变化中的环境并制定相应 i 乜信集团财务管理模式的探t l f 一中国电情集团财务集中管删i i ：| f 究 北京t 4 1 1 ；i u 人学硕l 学位玲义第5 贝共2 0 负 的有效战略的能力，更需要以不断创新的观念和不断变化的方式调动其资源以成功 地实施战略的能力，即组织管理晌效率和能量支持。可见，组织结构设计是一个天 系集团战略的重大问题，适当的组织结构本身就意味着集团拥有了更大的竞争优 势。 另一方面，组织结构必须服从于战略，公司战略的改变会导致组织结构的改变。 因此，如何站在战略的高度，增强集团的凝聚力，激发各成员企业的积极性，实现 管理的 办同和信息的共享，成为集团总部进行组织结构设计必须把握的基本点。 企业集团组织结构设置应当遵循以下原则：一是环境适应原则，二是权责利明 确和对称原则，三是决策权、执行权和监督权“三权”分立制衡原则。 2 2 企业集团财务管理体制 2 2 1 企业集团财务管理特征 企业集团财务管理特征源于其组织结构的多级法人制。基于集团组织结构背 景，以总部为主导的企业集团在财务管理的主体、目标、客体、方式以及环境等方 面体现出不同的特征。 与多级法人治理结构相对应，在财务管理的主体上，企业集团呈现为一元中心 下的多层级复合结构特征，即成员企业财务管理的主体地位及其权利行为决不能游 离于总部统一的财务战略、财务政策和基本财务制度范畴之外。企业集团财务管理 的目标应在遵循市场价值最大化共性原则的同时，又呈现为成员企业个体财务目标 对集团整体财务目标在战略上的统合性。在财务管理的客体即资金或价值运动方 面，比较单一法人制企业，企业集团在资金运动涉及面和可调剂弹性、财务资源支 持和财务活动领域及手段、在财务关系等方面要复杂得多。在财务管理方式上，企 业集团实行全面预算制度，加强对事前和事中的管理，并且在预算的结构和运作的 复杂程度上要大得多。在财务管理的环境方面，财务环境优劣与否，或者说能否提 供优势的财务资源支持，对于企业集团意义重大，不仅直接影响资金运动的效率和 效益，制约着企业集团市场的进入能力和竞争的后续保障能力，而且对集团的凝聚 力、总部的领导权威以及成员企业对总部管理战略和管理政策的认可度产生重大的 影响。 2 22 企业集团财务管理体制 公司治理结构所要解决的最本质的问题是处理好各方面、各利益主体间的权责 利关系，其中的焦点又是经济利益关系( 财务关系) 以及由此而引发的对权力的要 求和责任的界定。因此，能否建立超合理有效的财务管理体制，对企业集团来说足 一个具有战略意义的重大问题。 ( 1 ) 涵义及其构成 企业集团的财务管理体制是指管理总部或母公司为界定企业集团各方面财务 管理的权责利关系，规范子公司等成员企业理财行为所确立的基本制度，简称财务 体制，包括财务组织制度、财务决策制度、财务控制制度三个主要疗惭。 ( 2 ) 设计的原则 l “信集团财务管理模式的探讨一一中国l 电信集团财务集中管理研究 北京| | | | j i n 人学顺i j 学位论史 笫6 “共2 0 负 企业集团财务管理体制的设计应当遵循以下? 项基本原i j ! | j ：一是母子公司| 白j 关 系的处理必须以产权制度安排为基本依据；二是充分体现财务管理的战略思想；= 是适应集团不同的组织结构。 2 23 企业集团财务组织和决策制度 企业集团财务组织和决策制度所要解决的问题主要包括：财务管理机构设置、 财务人员配备、财务管理机构和财务人员的职能定位与权限划分、财务决策的程序 安排等。 ( 1 ) 财务组织 财务组织制度制约并服务于不同的财务管理体制。从国内外集团财务管理体制 的发展趋势来看，基本上不存在绝对集权或分权的概念，更多地体现为一种集权和 分权相互糅合的体制特征。在此体制下，企业集团财务决策管理过程通常涉及到四 个不同层面上的决策主体或财务机构：母公司董事会一一集团财务总部一一财务结 算中心或财务公司一一子公司财务部。在设有中间层的事业部组织结构体制的企业 集团里，集团财务总部往往还设有财务派出机构一一事业部财务机构。 ( 2 ) 财务决策机制 财务决策管理权限历来是企业集团各方面所关注的首要问题，因为它直接关系 着各自的切身利益，是整个财务管理体制的核心。在进行财务决策机制设计时，必 须建立财务决策的刚性的程序化、制度化保证机制，消除财务行为的随意性和盲目 性，使不正确的决策方案能够通过相互制衡联系的不同的环节而层层“滤出”。同 时，任何财务决策都是基于未来环境预期而提出的，而市场的瞬变性和不可完全预 见性，导致预期偏差的客观存在。为了确保预期财务目标高效率实现，要求企业集 团的财务决策必须同时贯彻“未雨绸缪”的事前战略管理思想和“以变制变”的事 中战术原则，因此，财务决策也必须贯彻一定程度的灵活性，发挥集团各成员企、【k 和各层阶人员的积极性和创造性。 22 4 企业集团财务控制制度的核心一预算控制体系 效率是企业集团生命之根本，因此，财务控制也必须以效率为着眼点。然而效 率并非直接产生于控制，而首先是源自于激励机制以及由此而激发的人的积极性、 创造性和责任感。判断财务控制制度和措施有效与否，基本标准就是看其是否有助 于成员企业及其员工积极性、创造性和责任感的增强，并因此在集团整体l 二带来更 高的财务资源配置效率。 企业集团财务控制的核心是预算控制体系，建立健全责任预算制度，并将企业 集团的一切活动纳入严格的预算控制体系，对于保障总部战略和政策的贯彻实施， 提高决策管理的科学性和高效率性，具有重大的战略意义。 所谓预算控制或称预算管理，就是将企业集团的决策目标及其资源配置规划加 以量化并使之得以实现的内部管理活动或过程，这一活动或过程又形成一个预算控 制循环，即从预算目标拟定与预算编制、责任落实与推动实施、业绩报告j 偏差诊 治、i k 绩评价与责任辨析、奖罚兑现到总结改进的系统化过程。 一个高效率的预算控制体系，必须遵循的基本指导思想是：以市场”拓为龙头， f u 信集团财务管理模式的探讨一一中固l 乜信集团财务集中管胖 i _ l | 究 北京邮f “大学顺 学位论史 以效率和效益为核心，以财务管理为枢纽，将企业集纠的经营理财活动全部纳入严 格的预算控制体系。 预算控制不是种单纯的管理方法，而是一种管理机制，其根本点就在于通过 预算来代替f 常管理，使预算成为一种自动的管理机制，这种机制又表现在风险自 抗、权力制衡和人性化自我控制三个方面。 23 企业集团财务战略 2 3i 财务战略的涵义和类型 财务战略是为适应公司总体的竞争战略而筹集必要的资本，并在组织内有效地 管理与运用这些资本的方略，是企业整体战略的重要组成部分。财务战略具有以下 主要特征：一是支持性，财务战略是经营战略的执行与保障体系；二是互逆性，财 务战略必须随着公司面临的经营风险的变动而进行互逆性调整；三是动态性，财务 战略必须保持动态的调整；四是全员性，财务战略的制定和实施需要企、止中的各管 理阶层的全员参与。 企业集团管理总部必须对集团总体的战略和方针作出最切合时宜的基本定位， 这就决定了作为经营战略的支持、执行和保障体系的财务战略必须与之相互匹配协 调。从这一角度，大致可将财务战略归纳为三个综合类型：扩张型财务战略、防御 型财务战略、稳固发展型财务战略。 2 32 财务战略规划 影响企业集团财务战略规划的因素包括资本市场、管理者的风险意识和公司治 理结构等。财务战略总体目标的规划和定位的立足点是集团的战略发展结构。所谓 战略发展结构是指集团管理总部为谋求竞争优势并实现整体价值最大化目标所确 立的企业集团资源配置和未来发展遵循的总体思路、基本方向和运行轨迹。企业集 团战略发展结构的明确，为财务战略定位提供了方引和指引：依托核心能力和战略 发展结构规划，整合财务资源优势，优化配置结构和理财行为规范，为集团战略目 标的实现提供财务上的支持和服务。 2 4 财务集中管理 2 41 财务管理的集权与分权 财务管理上集权与分权除了要考虑战略需要外，还必须充分考虑控制问题。为 了激发各成员企业的积极性、创造性和责任感，总部可能会将更多的经营决策权下 放给成员企业，即在经营上实施分权管理体制，然而，一旦涉及到集团资金运动的 中枢一一财务管理，是采用集权制抑或分权制就没有那么简单，这涉及到总部对集 团的控制权问题。如果总部在财务上缺乏对整个集团的控制能力的话，就很难保障 整体战略的有效实施，即便在战略上成员企业达成了共识，也很难克服与消除成员 企、j k 目标的逆向选择以及i 此而诱发的各种矛盾， 旦这种情况出现，集冈的凝聚 力和资源配置的整体效率和效益的摄人化显然是无法保证的。 b 竹集团时舟管理模，的椿讨r p 田，a f 。l l | 三财务景中骨婵州究 当然，财务上的集权制并不是绝对的，c e l 叩总弃f f 并非事无巨细地总揽一四财务 事直，而是在集权的总休框架下糅合着适当分权的特征。 2 42 财务集中管理的内涵和实珊模式 财务集中管理，即适当集权的财务管理和控制体制，足指以资会的集中管理为 主线通过对伦业财务管理、计划建设、市场经营、运行维护、人力资源等管理职 能进行调整和集中，将企业投资决策、资金使用、收益分配、对外融资等基本权限 予以相对集中的财务管理模式。这种集约化的财务管理模式足为加强对集团的控 制，保证集团战略目标的实现，对集团财务管理体制进行综合改造的结果。它1 i 同 于计划体制和行政垄断下的集权管理，它适应市场环境的变化，体现了财务管理体 制的发展趋向。 资金管理是企业管理的中心，而企业集团的财务集中管理又是以资金的集中管 理为主线的。在财务集中管理特别是资金的集中管理的实现模式上，主要有收支两 条线和报账制两种模式，不同层级的企业可以根j 稻具体情? 兕和管控力度加以选择。 243 财务集中管理的必要性和可行性 推进企业集团财务集中管理，有其现实的必要性和可行性：第一，价值形态的 财务资源本身具有自由的可聚合与分割性，无论是配置、重组还是转移都较少受到 空问跨度、市场领域的限制，因而具有集权的客观基础。第二，财务管理通常不直 接针对商品劳务市场，因而也就不足特别强调成员企业自身财务上的应变能力，况 且，只有总部能够统驭整体财务资源的配置和融通，d 能更好地为经营活动从财务 r 提供有效的支持。第三，财务权限涉及着各方面利益的根本，财务管理义是集团 资金运动控制的中枢，如果总部不能在财务上集巾必要权力，就难以从整体上处理 好集团与内外部各利益相关者的关系，特别是无法对各层阶成员企业实施_ 自效的控 制，其中也包括促使成员食业对集团战略和政策的贯彻和遵循。一旦总部无法对成 员企业实施有效的控制并协调处理女f 各方面的利益冲突、摩擦、抵耗，也就难以实 现财务资源以及其他各项经济资源的整合效应。随着时m 的推移，集团的凝聚力与 整体的运行效率必然会受到极大的损害直至分崩离析。 第三章中国电信集团财务集中管理实践 31 中国电信财务集中管理的背景 311 中国电信集团简介 中国电信集团是国家特大型围有企、i k 集_ 才1 ，是固内经营基础r 申_ 信业务的主体电 信运菏向之一，按照国务院关于中国电信囊组的方案与中网例络通信集网拆分后， 洲有蟓中削电信南方2 1 个省、自治i 叉、卣辖l h 的电信网络资产，并获准在北方1 0 个省、自治区、直辖市经营f n 信、世务。 i b 信集团j l _ 寸务管媸模式f 啊探l 卜中阻u , 1 7 集团蚶务必中管删t o i 究 中国电信集团的组织结构是母子公司的二级法人结构，其母公司是中崮电信集 酬公刮，在2 1 个省、自治区、直辖市设立全资的f 【_ ! _ 信子公司，省级了公司具有独 立的法人资格。省级子公司在各地市和县又设立分公司，负责经营当地的电信业务。 m 于省、地市、县三级电信公司是总分公司制，因此，中国电信集团内部关系的处 日，和财务控制的重点在集团公司与省级了公司之问。 31 2 现代企业管理需要改进企业财务管理模式 财务管理是企业管理的一个重要组成部分，企、l k 管理的不断改革，必然要求财 务管理进行相应的改进。 企业改革逐步深入。经过多次的电信体制的改革，中斟电信集团的实力逐步减 弱，从原来的单一垄断经营，到现在的多个主体的激烈竞争。加上国家给予电信企 j 【k 的优惠政策也随着电信行业的不断发展而逐步取消，如初装费、附加费取消，电 信资费大幅下调等，企业面临的发展压力越来越大。由于中国电信脱胎于原邮电部， 对于公司化的运作一时还难以适应，行政管理色彩还很浓，距离建立现代企业制度 还有很长一段道路要走。因此，中国电信集团的企业改革仍然需要不断深化。 竞争和发展成为企业的主题。由于国内电信行业竞争局面的形成，需要电信企 业建立一个反应灵敏的市场应对机制，通过对统一品牌的宣传，进行规模化运作， 对市场进行细分，有针对性地开展营销工作，通过这些，形成企业的综合竞争力， 确保企业的迅速发展。 政府监管部门的管理日益趋严。近年来，政府工作的重点已经从对企业的直接 管理转变为加强对行业的监管，行业监管的力度越来越大，财务会计检查对企业的 要求日益规范，税务监管更加细致严格。所有这些，也促使企业不断改进管理方法 和模式。 3 13 原有企业财务管理存在的问题 中国电信集团脱胎于原邮电部，由于长期的政企合一、垄断经营，加上管理体 制按照行政管理模式设置，使得整个集团具有浓厚的计划色彩和行政色彩。在财务 管理上，整个集团财务管理体制不顺，资金、投资、融资、债务、资产等的管理分 散到省、地市、县级公司，集团的财务控制松散，财务状况令人担忧，迫切需要对 集团财务管理体制进行改革，以适应企业发展需要。 具体存在的问题有： 一、财务体制级次过多，基本上保持集团、省、地市、县四级财务管理与核算 体制，管理的链条较长，且在每个级次卜权限相对独立，上级对下级管控力度弱， 管理信息高度不对称。 二、资金分散在省、地市、县公司，利用效率低：2 0 0 0 年底，2 1 个省级公司 的存量资金约为2 4 0 亿，其中，省级公司本部约占3 6 5 3 ，地市分公司约占4 7 6 9 ， 县局( 即县电信公司) 约占1 5 7 8 ，有限的资会分割在一i 同层次和地区，没有集 中调剂使用，难以发挥资金整体优势；另一方面，发达、中等发达、欠发达地区企 业资会存量分别为5 18 7 ；2 7 6 和2 05 3 。 二二、投资决策分散、规模失控、效益不高：在原集闭公司、省、地f f j 三级投资 u 信集团财务管理模式的探讨一中国电信集团财务熊中管理州究 北京邮l u 大学顺l j 学位沦义第10 负共2 0 吡 管理模式下，各级公司皆有投资决策权，造成投资逐年加大。1 9 9 8 年下达投资计 划8 0 5 亿，实际完成1 5 0 0 亿，1 9 9 9 年下达5 7 3 亿，实际7 6 2 亿，2 0 0 0 年下达8 8 3 亿，实际1 0 8 5 亿，由此造成同期集团资产负债率快速攀升，1 9 9 8 2 0 0 0 年资产负 债率分别为4 2 9 ，4 6 9 14 8 7 ，2 0 0 0 年净资产收益率低于3 ，仅为国际可比 电信公司的l 5 到1 3 。 四、资产管理薄弱，存量资产难以盘活：由于管理不规范，存在大量账外资产， 账外负债，据2 0 0 1 年账外负债清理统计，达2 4 0 亿。2 0 0 0 年术固定资产原值虽高 达6 8 0 8 亿，但存在大量闲置资产、不良资产，固定资产周转率仅为0 3 。同时由于 多级决策，分散建网造成网络规模庞大，布局不合理，资源利用率较低，到2 0 0 1 年，长途光缆纤蕊利用率3 9 ，本地中继光缆纤蕊利用率4 1 ，本地交换设备利 用率7 0 7 ，省内长途传输设备利用率仅为2 8 6 。 虹、企业成本意识不强，由于缺乏全面有效管控手段，成本费用增长居高刁；下， 2 0 0 0 年达到1 5 1 9 ，企业成本开支随意性较大，不规范开支、资本性开支挤占成 本、“三代”( 代维护、代营业、代收费) 标准偏高等现象较突出。 六、企业整体财务状况很不理想，存在很大隐患。市场竞争开始激烈，集团整 体盈利水平不高，2 0 0 0 年利润1 0 5 亿，收入利润率仅为6 1 ，其中2 3 的省级公 司亏损。资金困难的状况尤为突出，随着两费取消，主要资金来源于银行贷款，2 0 0 0 年末2 1 个省级公司银行负债高达9 4 5 亿，拿年财务费用约3 4 亿，有些地方因为负 债率太高，甚至出现银行拒绝贷款的情况。 上述问题的存在，迫切需要对企业财务管理模式进行改革。 3 1 4 财务集中管理的提出 随着国内电信体制改革的不断深化，原有的电信管理体制发生了根本的变化， 建立了面向市场的新的中国电信集团。垄断不断打破，市场竞争主体增多，竞争f _ 1 益加剧，中国电信集团迫切需要加快现代企业制度建设，以提高企业管理效益，增 强综合竞争力。在此大背景下，为了解决存在的诸多财务问题，改革企业财务管理 模式，中国电信集团于2 0 0 0 年提出实行财务集中管理，作为一项重要管理创新工 作来做。自2 0 0 0 年以来，在集团公司的统一部署下，财务集中管理有计划、有步 骤地开展，对提高企业资金运作效益，加强财务管控，改善财务状况起到了积极的 作用。 3 2 中国电信财务集中管理分阶段实施，取得初步成效 32 1 实施过程 中国电信集团实施财务集中管理分为三个阶段： 第阶段：全面实施地市分公司对县局的财务集中管理。2 0 0 1 年年初，中国 电信集团在全国范围内推行地市分公司对县局财务集中管理，制定r 地( 巾) 对 县收支两条线管理暂行办法和地( 市) 刑县报帐制管理暂行办法，各省级电 信公司按照集团公司要求，积极丌展地市划县的财务集巾管理【作。截止到2 0 0 1 年术，各省级电信公司都实现地市对县的财务集中管理，其中人约。= 分之二的地f f i 乜信集团财务管理模式的探讨中田i l l 信集团财务集中管理酬究 j e 京i i i l l i u 人学坝i j 学位论义筇1 1 负共2 0 _ l 采用收支两条线管理，三分之一的地市采川报帐制管理。 第_ 阶段：推行省级电信公司对地市电信分公司的财务集中管理。2 0 0 1 年7 月，集团公司组织开展省对地市财务集中管理的试点工作，选择了七个省级电信公 司进行试点。截【r2 0 0 1 年底，省对地市的财务集中管理已在全国1 0 个省级公司全 面推行，另有4 个省级公司选择部分地市分公司进行试点。 第三阶段：全面推进省级电信公司对地市电信分公司的财务集中管理。2 0 0 2 年，集团公司提出深入推进财务集中管理指导意见，对财务集中管理：作的指导原 则和主要内容进行了全面规定，要求地市对县的财务集巾管理进行调整规范，省对 地市的财务集中管理从2 0 0 3 年1 月1 日起全面实施。 32 2 取得的成效 中国电信集团在实施财务集中管理后，取得的成效是显著的： 一、企业资金得到有效管控，资金周转速度加快，资金沉淀明显减少，降低了 企业融资成本。2 1 个省级电信公司银行存款余额由2 0 0 0 年的2 4 4 亿元降至2 0 0 2 年的1 3 4 亿元，降幅达到4 5 ，存款贷款比相应地由2 7 降至1 2 ；通过集中向 银行贷款，获取银行优惠贷款利率，进一步节约融资费用；资金在全省范围内统一 调度和集中监控，提高资金使用效率和企业财务信息化水平。如四川省电信公司 2 0 0 2 年全省财务费用比预算节约1 2 亿元，存量资金由年初的1 2 亿元下降到年末 的5 2 7 亿元。 二、财务集中管理使企业投资规模得到控制，投资效益有所改善。2 1 个省级 电信公司的投资规模由2 0 0 0 年的6 9 2 亿元降至2 0 0 2 年的6 1 0 亿元，下降了8 2 亿 元；投资占收入比由2 0 0 0 年的5 7 下降到2 0 0 2 的4 2 ，下降了1 5 个百分点：而 投资回报( r o i c ) 由2 0 0 1 的1 9 6 提高到2 0 0 2 年的3 0 7 ，提高了1 1 1 个百分 点。 三、企业成本意识增强，成本开支得到有效控制，成本结构趋向合理，亏损局 面得到扭转，亏损下降，三年亏损额的目标逐步实现。2 1 个省级电信公司的可控 成本费用增长率由2 0 0 0 年的2 2 3 9 下降到2 0 0 2 年的3 2 ，总成本费用增长率由 2 0 0 0 年的1 5 1 9 下降到2 0 0 2 年的5 3 。财务集中管理以来，中、西部亏损省普 遍减亏、扭亏，以2 0 0 0 年为基点，到2 0 0 2 年末，实现扭亏为盈的省级公司有四川、 江西、广西、湖北等，中西部各省公司减亏总额达3 2 5 8 亿元。 四、企业负债管理得到加强，降低了企业财务风险。一方面真实掌握现有负债 情况，基本解决了账外负债问题，另一方面通过融资权限上收等手段对负债进行有 效控制和调整。实施财务集中管理后，2 1 个省级电信公司资产负债率由2 0 0 0 年底 的4 8 0 5 f 降到2 0 0 2