（管理科学与工程专业论文）中国金融制度变迁的路径分析.pdf

华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 摘要 中国金融制度变迁的路径有着与西方国家金融制度变迁的路径不一样的内 容 和特点，深入研究中国金融制度变迁的路径，寻找并分析形成这种路径的各种因 素及其相互关系，总结其变迁规律，探索其变迁原因，从而可以 更有说服力地解 释我国 金融制度向前、向 后、 停滞不前并呈现与国 外不一样特点的 现象， 在此基 础上可以科学的预测我国未来金融制度的目 标模式及进一步变迁的主要内容。 本文从宏观的角度研究金融制度变迁及其变化路径，重点研究影响我国金融 制度变迁的各种因素及其相互关系， 运用供需理论、 成本一 效益理论以及制度经济 学、博弈论的有关理论，采用理论与实际、历史与现实、定性与定量相结合的方 法并结合中国特殊的金融现状以 及中国的历史、文化、经济、政治等背景来分析 这一路径的存在及其变化发展趋势。 首先， 在介绍国内外在金融制度变迁方面的研究成果和分析西方金融制度变 迁路径的特点的基础上，本文通过分析总结出中国 金融制度变迁的 三条路径。 第 一， 组织体系变迁路径， 即由单一银行制度到垄断竞争制度再到竞争性银行制度; 第二，信贷制度变迁路径，即由指定性信贷管理到政府引导性信贷管理再到政府 窗口指导和市场引导相结合;第三，业务经营制度变迁路径，即由混营银行制度 到分业银行制度再到呈现综合银行制度趋势。中国金融制度变迁路径的形成有如 下特点:一是变迁路径比较复杂;二是变迁路径的形成比较曲折:三是金融制度 变迁路径与经济体制变迁的轨迹基本一致，都是从计划经济向市场经济转轨。 其次，本文首先从制度的供需和均衡角度研究中国金融制度变迁的路径及其 特点形成的原因。本文认为中国金融制度变迁的路径呈现与西方国家不一致特点 的原因在于中国金融制度变迁的特殊供给、需求及均衡特点。在中国金融制度变 迁均衡过程中，中国 各级金融宫员即“ 政府银行家” 代表政府实 施金融制度变迁 的均衡， 因此中国金融制度变迁的均衡深深地打上了政治银行家个人行为的烙印。 其三， 本文详细研究了国 家和政治 银行家在金融制度变迁过程中的均衡机制， 即在金融制度变迁中国家的效用函数和政治银行家的个人效用函数的轨迹，进一 步揭示出中国金融制度变迁路径形成的原因以 及左右形成这种路径的各种因素及 其相互关系。本文认为在中国金融制度变迁的均衡过程中，国家的效用函数中有 四个内生变量即直接控制金融的收益成本;资源配置效率;金融安全;宏观调控 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 的有效性，同时有五个外生变量，本文对四个内生变量变化趋势作了实证分析。 在分析国家效用函数之后， 本文对中国金融制度变迁的均衡实施者一 政治银行家 的个人效用函数进行分析， 认为政治银行家的效用是经济收益与政治收益的函数， 政治银行家的个人效用函数与国家的效用函数并不完全重叠，只有当两者的效用 同时为正时，金融制度变迁才可能发生。因 此，本文认为中国金融制度变迁的均 衡条件是国家效用函数和政治银行家个人效用函数的统一。由于中国金融制度变 迁特殊的均衡条件，使中国金融制度变迁呈现特殊的变迁特征。 其四， 本文分析研究了中国金融制度变迁的路径依赖问题。本文认为制度变 迁的路径形成之后， 在现实社会中有四种自 我强化这种路径的机制。中国金融制 度变迁由于中国特殊的金融制度的供需及均衡机制形成自已特殊的变迁路径以及 变迁特点，那么这种路径及变迁特点将深刻影响未来中国金融制度的变迁内 容和 方式。 为了提高金融制度变迁的效率， 避免走入制度变迁中的“ 锁定” 发展轨迹， 中国政治银行家应该注重金融制度的整体科学设计，应逐渐实现政府主导的强制 性变迁与微观金融主体主导的诱致性变迁相结合，要健全金融法律法规体系，完 善制度变迁的实施机制。 最后，本文在分析中国现行金融制度内在缺陷的基础上，提出中国 金融制度 的目 标模式及变迁内 容。本文重点分析了 现行制度在金融组织制度、市场制度、 监管制 度， 宏观调控制度四 个方面的 缺陷。 在此基础上，本文根据中国 金融制度 变迁的 路径及其形成机制的 特点， 预测了中国 金融的目 标模式，即中国 金融制度 在向 竞争性金融体系演变的同时，在政府窗口 指导与市场引导相结合的运作条件 下，逐渐实现由分业银行制度向综合银行制度过渡。本文根据国家效用函数和政 治银行家个人效用函数的变量变化趋势说明了理由。 为了 逐渐实现这种目 标模式， 本文从组织体系制度、金融市场制度、金融调控制度、金融监管制度四个方面提 出未来我国金融制度变迁的主要内容。 基于中国金融制度变迁的路径研究，课题比较大，理论性比较强，涉及面比 较广， 文章会有不少缺陷和遗漏，很多方面还需要进一步研究，对此寄希望后续 研究 和后来者对本研究的拓展。 关键词: 金融制度变迁效用函 数路径依赖政治银行家 一-一一-一一一一一一一一-一_ 1 1 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 ab s t r a c t mo n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n p a t h o f c h i n a h a s s o m e d i ff e r e n t c o n t e n t s a n d f a c t o r s w i t h m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n p a t h o f t h e w e s t e rn c o u n t r i e s . s t u d y o n m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n p a t h o f c h i n a a n d fi n d t h e c h a n g e l a w c a n o p e n o u t t h e d e e p - s e a t e d r e aso n o f m o n c a n e x p l a in i t s d i ff e r e n c e e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n , a n d s u m m a r i z e t h e c h a n g e l a w . i t f r o m o v e r s e a s . a c c o r d in g l y f o r e c as t s t h e i d e a l m o d e o f f u t u r e m o n e t a ry s y s t e m a n d t h e p r i m a ry m a t t e r o f t r a n s i t i o n t h i s t e x t s t u d i e s o n m i c r o s c o p i c a l l y . i t f o c u s e s o n m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n a n d i t s c h a n g e p a t h t h e f a c t o r s o f s h a p i n g t h e p a t h a n d c o r r e l a t i o n o f t h o s e f a c t o r s . i t ma k e s u s e o f c o s t - e f f i c i e n c y t h e o r e t i c e c o n o m y , p o l i t i c , t h e t r e n d . m a n y e c o n o m i c t h e o r e t i c s u c h as s u p p l y - d e m a n d t h e o r e t i c , a n d s o o n . o n t h e b a c k g r o u n d o f c h i n e s e h i s t o ry , c u l t u r e , t e x t a n a l y z e s t h e p a t h o f m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n a n d t h e f ir s t o f a l l , o n t h e b asi s o f i n t r o d u c i n g d o m e s t i c a n d in t e rn a t i o n a l r e s e a r c h r e s u l t s i n m o n e t a ry s y s t e m t r a n s i t i o n , t h i s t e x t s u m m a r i z e s t h e t h r e e p a t h s o f m o n e t a ry s y s t e m t r a n s i t i o n s o f c h i n a. f ir s t l y , o r g a n i z i n g s y s t e m t r a n s it i o n s p a t h , f r o m s i n g l e b a n k s y s t e m t o m o n o p o l y c o m p e t i t i o n s y s t e m t h e n t o c o m p e t i t i v e b a n k s y s t e m ; s e c o n d l y , c r e d i t s y s t e m t r a n s i t i o n s p a t h , d e s i g n a t i n g c r e d i t m a n a g e m e n t t o l e a d b y g o v e rn m e n t t h e n t o b o t h g o v e r n m e n t l e a d in g a n d m a r k e t i n d u c t i n g ; f i n a l l y , o p e r a t i o n s y s t e m t r a n s i t i o n s p a t h , m i x o p e r a t e b a n k s y s t e m t o s e p a r a t i n g b a n k s y s t e m t h e n t o i n t e g r a t i n g b a n k s y s t e m . t h e f o r m o f m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n p a t h o f c h i n a h a s s u c h c h a r a c t e r i s t i c c h a r a c t e r is t i c s : t h e t r a n s i t i o n p a t h i s v e ry c o m p l e x ; t h e f o r m o f t r a n s i t i o n p a t h is fl e x u o u s , t h e m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n p a t h a c c o r d s w i t h e c o n o m i c s y s t e m t r a n s i t i o n s e c o n d l y , t h e t e x t f o c u s e s a n d t h e f a c t o r s wh i c h i n fl u e n c e o n s t u d y o n m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n p a t h o f c h i n a c h in a a n d f o r e i g n c o u n t r i e s i s t h e s p e c i a l s u p p ly a n d d e m a n d a n d e q u i l i b r i u m c h a r a c t e r i s t i c s o f m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n o f c h i n a . t h e m o n e t a r y o f f i c i a l c o n t r o l t h e m o n e t a r y e q u i l i b r i u m i n n a m e o f g o v e r n m e n t , s o m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n e c u i l i h r i u m o f ch i n a h a s ma r k o f mo n e t a r v o f fi c i a l s i n d i v i d u a l c h a r a c t e r i s t i c s t h i r d l y , to d e e p l y a n a l y z e t h e e q u i l i b r i u m m e c h a n i s m m o n e t a r y o ff i c i a l , a n d o p e n o u t t h e r e a s o n o f m o n t h e f a c t o r s o f s h a p i n g t h e p a t h a n d c o r r e l a t i o n l e a d b y g o v e r n m e n t a n d p a t h o f c h in a , t e x t s e a r c h e s p a r t i c u l a r l y o n t h e b e h a v i o r m o d e o f g o v e r n m e n t a n d m o n e t a r y o f fi c i a l s i n t h e c o u r s e o f m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i ti o n , n a m e l y t h e u t i l i t y f u n c t i o n o f g o v e r n m e n t a n d m o n e t a r y o ff ic i a l s i n m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n s . t h e t e x t s e a r c h e s f o r t h e a c a d e m i c b a s i c o f t h e u t i l i t y f u n c ti o n o f g o v e r n m e n t i n m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n s . t h e r e a r e f o u r f i t 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 e n d o c e n t r i c v a r i a b l e s i n g o v e rn m e n t s u t i l i t y f u n c t i o n : t h e c o s t o f d ir e c t c o n t r o l l i n g f i n a n c i a l , r e s o u r c e d i s t r i b u t i n g e f f i c i e n c y , f i n a n c i a l s a f e t y , a n d a v a i l a b i l i t y o f m a c r o s c o p i c a l c o n t r o l . a n d t h e r e a l s o a r e f i v e e c t o g e n i c v a r i a b l e s . t h e t e x t m a k e s d e m o n s t r a t i o n a n a l y s e s o n t h e t r e n d o f f o u r e n d o c e n t r i c v a r i a b l e s . a n a l y s e s o n i n d i v i d u a l u t i l i t y f u n c t i o n o f f in a n c i a l o ff i c i a l s , t h e t e x t p o i n t s o u t t h a t t h e u t i l i t y o f f i n a n c i a l o ffic i a l i s t h e fu n c t i o n o f m o n e t a r y i n c o m e a n d n o m o n e t a r y i n c o m e . t h e u t i l it y f u n c t i o n o f f i n a n c i a l o f f i c i a l s i s n o t t h e s a m e t h e s p e c i a l p o l i t i c a l s y s t e m o f c h in a , e q u i l i b r i u m t r a n s i t i o n o f c h i n a i s t h e o ffi c i a l s . t h e i r u t i l i t i e s a r e a s t h a t o f g o v e r n m e n t . c o n s i d e r i n g q u a l i f i c a t i o n o f m o n e t a ry s y s t e m c o n s i s t e n t o f u t i l i t y f u n c t i o n s o f g o v e r n m e n t a n d f i n a n c i a l b o t h p o s i t i v e t h a t b e c a u s e o f t h o s e s p e c i a l e q u i l i b r i u m c h i n a h a s t h e ms e l f c h a r a c t e r i s t i c s . m o n e t a ry s y s t e m t r a n s i t i o n c a n c a r r y o n q u a li f i c a t i o n s m o n e t a ry s y s t e m t r a n s i t i o n o f t h e t e x t a n a l y s e s t h e p a t h d e p e n d e n c e o f m o n e t a ry s y s t e m t r a n s i t i o n . a ft e r t h e s h a p i n g o f s y s t e m tr a n s i t i o n p a t h , t h e r e a r e f o u r m e c h a n i s m s f o r s e l f s t r e n g t h e n . o w n i n g t o t h o s e s e l f s t r e n g t h e n m e c h a n i s m s s y s t e m t r a n s i t i o n h a r d t o c h a n g e o n c e i t s t a r te d . t o i m p r o v e t h e e ff i c i e n c y o f m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n o f c h i n a a n d a v o i d t h e l o c k e d p a t h , f in a n c i a l o ff i c i a l s s h o u l d f o c u s o n t h e w h o l e d e s i g n o f m o n e t a r y s y s t e m , a c h i e v e t h e c o m b i n a t i o n o f c o m p u l s i o n t r a n s i t i o n b y g o v e r n m e n t a n d a b d u c t i n g t r a n s i t i o n b y m i c r o c o s m i c i n d i v i d u a l , p e r f e c t f in a n c i a l l a w s y s t e m a n d o p e r a t i o n s y s t e m o f s y s t e m t r a n s i t i o n . f i n a l l y , o n t h e b a s i s o f a n a l y z i n g c u r r e n t i n h e r e n t c h i n a , t h e t e x t p r o p o s e s g o a l m o d e a n d c h a n g e s c o n t e n t t h i s t e x t h a s a n a l y z e d e s p e c i a l l y t h e d i s f i g u re m e n t o f f o u r a s p e c t s , s u c h a s fi n a n c i a l o r g a n i z a t i o n s v s t e n , m a r d e f e c t o f m o n e t a ry s y s t e m o f o f m o n e t a ry s y s t e m o f c h i n a c u r r e n t s y s t e m w h i c h l i e s o n a n d m a c r o s c o p i c a l c o n t r o l s y s t e m . o n t h i s b a s i s , a c c o r d i n g t o t h e m o n e t a r y s y s t e m t r a n s it i o n p a t h , t h i s t e x t p r e d i c t s t h e g o a l m o d e o f c h i n a s f i n a n c e , n a m e l y o n t h e c o u r s e o f c h i n a s m o n e t a ry s y s t e m c h a n g e t o b e c o m p e t it i v e , l e a d e d b y g o v e rn m e n t a n d m a r k e t , a c t u a l i z e t h e t r a n s i t i o n f r o m s e p a r a t i n g b a n k s y s t e m t o i n t e g r a t i n g b a n k s y s t e m . t h e t e x t e x p l a i n s i t b y t h e t r e n d o f v a r i a b l e c h a n g e s o f g o v e rn m e n t u t il i t y a n d f i n a n c i a l o f f i c i a l s i n d i v i d u a l u t i l i t y . t o a c h i e v e t h e g o a l m o d e g r a d u a l l y , t h e t e x t m a in c o n t e n t o f m o n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n o r g a n i z a t i o n s y s t e m , fi n a n c i a l m a r k e t s y s t e m , f i n a n c i a l c o n t r o i n f o u r a s p e c t s : i n t e n d a n c c s y s t e m . s t u d y o n m o n e t a r y s y s t e m s y s t e m a n d fi n a n c i a l i n v o l v e d l a r g e w id e , s o t h e r e s u b s e q u e n t r e s e a r c h i s e x p e c t e t r a n s it i o n s p a t h o f c h i n a h a s s t r o n g t h e o r i z a t i o n , a n d mu s t b e s o me d . l i mi t a t i o n n e e d t o h a v e mo r e r e s e a r c h . k e y w o r d : mo n e t a r y s y s t e m t r a n s i t i o n s p o l i t i c a l b a n k e r u t i l i t y f u n c t i o n , p a t h d e p e n d e n c e , 独创性声明 本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的 研究成果。尽我所知，除文中己经标明引用的内容外，本论文不包含任何其他个 人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体， 均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到，本声明的法律结果由本人承担。 学位论文作者签名: 日 期 : 飞 心 叫 年4 月2 1 日0 1 -t i f 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，即:学校有 权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和 借阅。 本人授权华中科技大学可以 将本学位论文的 全部或部分内 容编入有关数据 库进行检索，可以采用影印、 缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本论文属于 保密口 ， 在 _年解密 后 适用 本授 权书。 不保密口。 ( 请在以 上方框内打 “ j 11 ) 学位论文作者签名: 日 期 4 州 降辱 月 场日矛啼 指导教师签名 日 期 :砷华 月 护 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 1 绪 论 1 . 1选题的背景和意义 改革开放以 来， 中国 金融业抓住历史机遇， 不断深化金融改革， 扩大金融开发， 加强金融监管， 改进金融服务并取得明显成效， 对治理通货膨胀、 促进经济发展和 社会稳定发挥了十分重要的作用。但是，金融业存在的问题也十分突出:一是国 有商业银行不良 贷款比例过高， 潜在信用风险过大;二是一些非银行金融机构违 规经营、 产生大量坏账;三是非法成立金融机构和非法从事金融业务的问题依然 存在;四是证券市场和保险市场存在不少违法违规行为等。这些问题已 严重危及 金融秩序的稳定，危及银行业乃至整个国民经济的健康发展。 从金融风险形成的原因来看，主要分为市场风险、政策风险和制度风险 市场风险是指市场主体在从事金融活动时，因对市场预期发生差别而导致的 风险。这类风险在市场经济活动中经常可遇到，所以 可视为常规性风险。例如， 在市场经济国家常见的金融市场风险有:信用风险、资本风险、利率风险、流动 性风险、购买力风险 ( 通货风险) 、经营风险等。银行出于生存压力，为了 应付不 断加剧的市场竞争， 不得不投向高风险业务，卷入各种充满市场风险的资产交易 之中。市场风险的发生，往往会造成金融挤兑，引发支付危机，致使金融机构倒 闭，进而导致兼并、 收购等产权重组， 加强金融资本的集中。 政策风险是政府经济政策发生变化而引发的金融风险。或者是政府的整个经 济政策，或者是局部经济政策， 发生了方向 性改变;或者是政策的力度发生调整 而导致市场关系发生变化，从而给市场参与者或经济系统带来风险，如股市政策、 利率政策、汇率政策和税收政策的变化等，这种风险一般都带有某种程度的突然 性。 这种金融风险也会引发金融挤兑和支付危机，进而诱发全面经济危机和政治、 社会危机。 制度风险是因金融体制中制度安排的不稳定性和结构调整不确定性而带来市 场的不稳定和不确定所导致的风险。如转型经济国家所表现出来的制度风险， 对 金融体制和金融运行 造成强大冲击。 这种 “ 制度性” 风险虽然不会造成全面性支 付危机，但导致风险的积聚，抑制金融功能的发挥，最终导致金融危机，进而引 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 发经济危机。 中国原有经济体制是一种高度集权的封闭型行政体制，在这种体制下，金融 抑制成为一种常态。虽然在这种体制下金融风险相对较小，但却是以牺牲社会效 率为代价的。因此， 这种经济体制不足以保留，只有对其进行彻底改革，才能促 进金融发展。改革以来，伴随着经济体制逐步向市场经济方面转轨，金融深化的 进程也在全面展开，金融创新已经成为体制创新的基本前提和重要方面。然而， 由于机制转换和决策的失误，在中国金融创新和金融深化过程中，防范金融风险 的客观机制未能真正建立起来并发挥作用。相反，随着市场竞争日 趋激烈和国有 企业内在弊端日 益显露，中国的金融风险不是减少，而是在日 益增多。因此中国 现阶段的金融风险主要不是市场风险， 而是一种制度性风险， 企业组织制度、 财 产关系与市场经济发展不协调不适应，金融业特别是国有商业银行缺乏有效合理 的约束机制和激励机制，其结果造成我国的金融风险不仅存在市场经济国家所具 有的市场风险，而且更主要的是存在着经济体制转轨时期特有的制度性风险。 美国著名国际经济学家 b a r r o c l o u g ( 1 9 9 8 )曾 经撰文指出，东南亚金融危 机的根本原因不是汇率失调，而是坏的银行制度。 银行制度的重要性正是体现在 它对金融体系的巨大影响。好的银行制度能促进银行系统改进管理、自 我完善、 增强约束、提高效率，促进金融体系的稳健运行， 与实际生产部门 在经济中保持 良性循环。而坏的银行制度将导致银行资产质量下降、信用关系扭曲、不良 债权 增大、腐败和犯罪增多，银行对经济的功能丧失，金融风险日益增大。要防范金 融风险，必须搞好中国金融制度的改革。 因 此， 研究中国 金 融制 度变 迁的 路 径以 及左 右这 种路径的 各 种变 量 及其 相 互 关系， 对于正确认识和把握中国 金融改革及未来变迁趋势是非常必要的， 中国金 融制度变迁的路径分析这一选题既有理论意义，又有很强的现实意义。 在理论研究上，尽管金融制度变迁受到广泛关注，但在这方面的研究存在两 个倾向性的问题，一是多数文章是运用生产力与生产关系、经济基础与上层建筑 的关系这种研究不同制度历史变化趋势的理论来分析在同一性质制度下的制度量 变的过程;二是许多文章从建立现代金融企业制度出发，研究金融制度的 变化趋 势，而对左右中国金融制度变化趋势的势力缺乏分析，正是这种势力使中国制度 变迁呈现这样或那样的特点并决定中国金融制度变迁的方向。 在实践上，通过分析总结中国进入制度变迁的路径以及分析左右中国金融制 度变迁的势力及其变化趋势，我们可以 认识到，为了使中国金融制度改革取得成 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 功，我们必须进行包括改革金融人事管理制度、合理划分中央与地方在金融资源 分配上的利益关系等方面的改革，而不仅仅从金融本身的体制及业务制度改革着 手 。 1 . 2国外学者研究现状概述 国外学者对金融制度变迁的研究，集中在金融制度变迁的原因、特征、变迁 主体以 及金融制度变迁的路径依赖上。 1 )关于制度、金融制度的定义 制度是什么，西方学者将将制度定义为约束人们行为的一系列规则，这些规 则涉及社会的、 政治的、 经济的多种功能 ( s h a w , e . s . 1 9 9 8 ) . 新制 度经济学者认为制 度是一系列被制定出 来的规则、守法程序和行为的道德伦理规范，它旨 在约束追 求主 体 福 利 或 效 用 最 大 化 利 益的 个 人 行为 ( s m i th , g . ( 2 ) 用于影响生产要素的所有者之间配置风险的制度，如 合约、分成制、合作制、公司、 保险等;( 3 ) 用于提供职能组织与个人收入流之间 联系的制度，如产权等;( 4 ) 用于确定公共品和服务的生产与分配框架的 制度， 如 高速路、 学 校等 e ij a n g e r , s ., d e h a a n , j . , 1 9 9 6 ) 。 这种制 度分类中 包含着 组织的 含义。人组成一个群体本身就依靠某种规则，形成的群体组织又作为行为的主体 与另外的群体产生关系， 组织是由 制度编制成的，同时组织作为一个利益主体， 按 一事实上的 规则行事( c u k i e r m a n , 含义应包括人的行为规则、 a . , w e b b , s . b . , 1 9 9 5 ) . 新制度经济学完整的 制度 组织的行为规则， 之间是有特殊联系的一套复杂的制度构成的， 认为一个政治一经济体制是由彼此 因此，从新制度经济学的这种定义 关系来看，制度是比 体制更具体化的范畴。 本文把制度定义为对人和组织具有强 制性和约束性的行为规则，体制是一系列相互密切联系的制度集合。 对于什么是金融制度，国外文献中常看到 “ 金融制度” 一词， 但大多未给金 融制度下定义，文中大多暗含着金融制度为 “ 金融体系” 给金融制度下了定义，大多未揭示金融制度的本质含义 之意， 另一些文献中即使 ， 有代表性的 有下面三种定 义:第一种定义为:金融制度是各种金融制度构成要素的有机综合体，它大体包 括间 接、 直接和特殊三种性质、功能 各异的融资制度( c h o , y .j ., 1 9 8 6 ) 。 第二种定 一一 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 义为:金融制度是指有关资金融通的一个系统或体系，它包括如下内容:第一， 构成这一体系的 各个重要组织部分 ( 包括个人及机构) ; 第二，各类金融机构在这 一系统中的地位、作用、职能以及它们彼此间的关系;第三，整个社会资金在这 一系统中如何进行流通以及各资金融通机构的运行机制:第四，在这一系统中的 金融监管机制( l e v i n e , r . 1 9 9 7 ) 。第三种定义为:金融制度是指有关金融交易的 规则、惯例和组织安排，它通过提供这些规则和组织安排界定人们在金融交易过 程中的选择空间、约束和激励人们的金融行为，降低金融交易费用和竞争中不确 定性所导致的 金融风险，进而保护债权债务关系， 促进金融交易的顺利进行和提 高金 融资 源的 配置效 率( k u m a r , p .c ., 1 9 9 4 ) 。 本文认为， 第一种定义虽然具有高 度 的概括性，但这种概括性还没有揭示金融制度丰富的内容，第二种定义虽然列举 了金融制度的某些具体内容，但没有揭示金融制度的本质，并且影响了概念的一 般性，第三种定义已 经把金融交易囊括在内，因此它在一定程度上揭示了金融制 度的本质。本文采用第三种定义。 2 )关于金融制度变迁的原因 金融制度变迁是指一种效益更高的制度 ( 即“ 目 标模式”对另一种制度 ( . 起 点模式” )的替代过程。其诱致因素在于利益主体期望获取最大的 “ 潜在利润” 所谓“ 潜在利润” ， 是一种在己 有的金融制度安排结构中主体无法获取的外部利润。 只要这种外部利润存在，就表明金融资源的配置还没有达到 “ 帕累托” 有效状态， 从而可以 进行 “ 帕累托”改进，金融制度变迁实质上就是外部利润内部化的过程 ( me h r a , y . p1 9 8 9 ) 。 l o uno ani _ p ( l q q 7 、 认衡“ 菇众i d y l 1 9 8 9 ) l o u n、 二止、 丫 “ 几 ， u 码二 . 0 ， 7 。 o ung a m , 尸 气 1 ， ， 1 ) 认 j利润” 并非充要条件，因为还 涉 及 到 变 迁 成 本问 题。 .如 果 预 期 的 净 收 益( 即 潜 在 利 润) 超过 预 期的 成 本， 一 项 制度安排就会被创新。也有的学者认为金融制度变迁的原因是由于金融制度与经 济、 社会等其他制度不均衡所引致的，如经济制度或经济生活发生了 变化，金融 作为 服务行业，其规则或制度也应随 之变化 ( b o o t , a . wa . 从变革的主体看，它可划分为政府主导型 和非政府主导型;从供给和需求的角度看，它可划分为供给主导型和需求引致型; 从变革的时速看，它可划分为激进式和渐进式; 从与经济制度变革的时 序看， 它 可划分为 超前型和滞后型( g r i l l i , v， m a s c i a n d a r o , d ., 1 9 9 1 ) 。 西方理论界对诱致性 制度变迁 ( 需求弓 致型) 和强制性制度变迁 ( 供给主导性) 作了 较详细分析。 需求诱致型变迁方式是指实施主体 如金融企业)在给定的约束条件下，为 确立预期能导致自 身利益 ( 润) 最大化的制度安排和权力界定而自 发组织和实施 自 下而上的制度变迁，它以产权界定清晰和自主决策为制度条件;供给主导型变 迁方式是指金融当局借助直接和间接的手段自 上而下组织实施的制度变迁，它以 大量的公共产权和集权型决策体制为制度条件。这两种制度变迁方式各有千秋， 一- 一 一 - 一 分 ， 一 一 - 一 - - ， _ 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 但只有联系金融制度目 标及相关约束条件，并借助成本一收益分析法，才能判断 二者的 各自 适用对象及范围 ( h a k k i o , c . s ., 另一方面，金融制度供给存在着严重 “ 过剩” ， 一些现行金融制度供 给相对于社会需求是多余的，或者一些过时的制度以 及一些无效的制度仍然在发 挥作用。如 中国人民银行法 、 商业银行法等一些金融法律法规的部分条款 已不适应经济金融改 革的要求; 金融领域为银行业垄断、银行业又为国 有独资商 业银行垄断的金融制度加剧了社会金融风险向国 家的集中转嫁， 增大了系统性风 险爆发的压力，行政化的金融监管制度不仅降低了 金融运行的效率，而且助长了 金融寻租和金融腐败;国 有银行单一公有金融产权制度使得国 有银行一直难以 摆 脱低效率、高风险运行困 境 ( 葛兆强 2 0 0 1 b , p 1 7 ) o 此外，有的学者认为影响转轨国家金融制度变迁的因素主要包括政策的巨大 推动力、资源配置方式的改变、经济结构多元化形成、国民收入分配格局的调整、 宏观调控方式的转变。正是在这些因素的推动下，各转轨国家金融制度由 计划金 融转变为市场金融， 这主要表现为金融资产多元化、金融资产总量增加、金融相 关比率不断提高等方面，这种转变最终使金融制度不断地由 无序走向 有序，由 低 级迈向高级 ( 候安平 2 0 0 2 ) , 3 )中国 金融制度变迁的 特征 中国的金融制度变迁是在政府主导下渐进改革的过程，这一特征的形成是与 变革的初始条件、变革主体的地位和偏好，以 及文化价值观念分不开的 ( 朱正元 2 0 0 0 ) 。国内学者对中国 金触制度变迁特征的 研究 成果归纳如下: ( 1 )政府供给主导型。康立 ( 2 0 0 0 a , p 3 1 ) 认为在变革过程的前期，无论是 金融业务领域的扩大，金融组织结构的重组，金融管理办法的改变。还是金融市 场的开拓， 均无一例外地带有强烈的政府行政推动和强制性变迁的色彩。 譬如， 大一统国 有银行制度的打破和二级金融制度的确立本身就完全是以 政府为主体的 行政性改组的结果。 而金融管理办法的改变则 更是充分体现了自 上而下地组织、 贯彻、实施和监控的特点。在变革过程的后期，虽然在一定程度上和特定范围内 出现了非政府主体的需求引致型制度变革，政策性金融机构的组建仍沿着政府规 划、组织、实施的轨迹运行。如果从动态的视角考察，金融制度变革过程中的时 华 中 科 技 大 学 博 士 学 位 论 文 序安排、速率、停顿、复归，以及再启动也完全受制于政府主体的能力和意愿。 ( 2 )渐进式。中国整个经济改革是一