（产业经济学专业论文）中国电信运营企业的国际化现状及对策研究.pdf

北京邮电大学硕士研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 摘要 1 9 9 9 年中国政府提出“走出去战略后，中国电信运营企业开 始了国际化的尝试。2 0 0 5 、2 0 0 6 年中国移动连续两次重要的境外并 购失利将中国电信运营企业的走出去推向了高潮。 本文对我国电信运营企业的国际化现状进行了较为系统的分析， 通过对现状的分析，探求存在的问题，以期找到解决的途径，为中国 电信运营企业今后的国际化发展提供一些有益参考。 本文共分六章，其中第三、四、五章是核心内容。第一章绪论， 主要提出问题，明确研究目标。第二章是国际化的相关理论综述。第 三章从国内电信市场增长空间、中国电信运营企业具备的国际竞争 力，以及政府的政策导向三个角度，剖析了中国电信运营企业走国际 化道路的必要性；通过对其在境外融资和境外并购两方面所做出的努 力与尝试的现状分析，找出了其国际化过程中存在的主要问题，即缺 乏国际运营经验、面临信息不对称的风险、缺乏走出去的金融支持。 第四、五章通过对国外典型电信运营企业的国际化研究，借鉴其经验， o 从国际化的路径选择、目标市场的进入方式、以及政府的角色等方面 给出了中国电信运营企业的国际化对策。第六章针对中国电信运营企 业国际化过程中面临的三个主要问题提出了解决的建议。 关键字电信运营企业国际化境外融资境外并购 r e s e a r c h0 ni n t e r n a t l 0 n a l i z a t i o n0 ft h e s t a t u sq u oa n dc o u n t e r m e a s u r e so fc h i n a s t e l e c o mo p e r a t o r s a b s t r a c t s i n c et h ec h i n e s eg o v e r n m e n t s g o i n go u t ”s t r a t e g yb e e np r o p o s e d i n1 9 9 9 ，c h i n a st e l e c o mo p e r a t o r sh a v eb e g u nt h e i ri n t e r n a t i o n a l i z a t i o n a t t e m p t s c h i n am o b i l e st w oi m p o r t a n to v e r s e aa c q u i s i t i o n sl o s s e si n 2 0 0 5 & 2 0 0 6 ，p r o m o t e dt h eg o i n go u to fc h i n e s et e l e c o mo p e r a t o r st oa c l i m a x t h i sp a p e rd i das y s t e m a t i cs t u d yo ni n t e m a t i o n a l i z a t i o ns t a t u sq u o o fc h i n a st e l e c o mo p e r a t o r s e x p l o r et h ep r o b l e m sw i t hav i e wt of i n d s o l u t i o n s ，a n dp r o v i d es o m eu s e f u li n f o r m a t i o nf o rc h i n a st e l e c o m o p e r a t o r s i n t e r n a t i o n a l i z a t i o ni nt h ef u t u r e t h i sp a p e ri sd i v i d e di n t ot w ec h a p t e r s ，o fw h i c ht h et h i r da n df o u r t h c h a p t e r sa r et h ec o r ec o n t e n t s c h a p t e rii si n t r o d u c t i o n m a i n l yt or a i s e q u e s t i o n s ，a n di d e n t i f yr e s e a r c ho b j e c t i v e s c h a p t e ri ii st h er e v i e wo f t h e o r i e so ni n t e r n a t i o n a l i z a t i o n 。i nc h a p t e ri i i ，f r o ma s p e c t so ft h eg r o w t h s p a c eo ft h ed o m e s t i ct e l e c o m m u n i c a t i o n sm a r k e t ，c h i n a st e l e c o m o p e r a t o r s a d v a n t a g e s i ni n t e r n a t i o n a l c o m p e t i t i v e n e s s a n d t h e g o v e r n m e n t sp o l i c y o r i e n t e d ，t h ea u t h o ra n a l y z e dt h en e c e s s i t i e sf o r c h i n a st e l e c o m o p e r a t o r s t ot a k et h e p a t h o f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ； t h r o u g ha n a l y s i sa t t e m p t sa n de f f o r t st h e yh a v ed o n eo nb o t ho v e r s e a s f i n a n c i n ga n dm & a o ft h ec u r r e n ts i t u a t i o n f i n do u t3m a i np r o b l e m si n t h e i r i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n ，t h e y r e l a c ko fe x p e r i e n c e si ni n t e r n a t i o n a l o p e r a t i o n s ，f a c er i s k sb r i n gb yi n f o r m a t i o na s y m m e t r y ，a n dal a c ko f f i n a n c i a ls u p p o r t c h a p t e ri v & v ，t h r o u g hs t u d yo ni n t e r n a t i o n a l i z a t i o no f s o m et y p i c a lf o r e i g nt e l e c o mo p e r a t o r s ，l e a r nt h e i r e x p e r i e n c e s g i v e d s o m ei n t e m a t i o n a l i z a t i o nr e s p o n s e sf r o mp r o s p e c t i v eo ft h es e l e c t i o no f i n t e r n a t i o n a l i z a t i o np a t h ，t h et a r g e tm a r k e ta c c e s s ，a sw e l la st h er o l eo f t h e g o v e r n m e n ta n ds o o n c h a p t e r v i p r o p o s e ds o m er e l e v a n t r e c o m m e n d a t i o n sf o rt h ea b o v e3m a i ni s s u e s 1 妊w o r d st e l e c o m o p e r a t o r s i n t e r n a t i o n a l i z a t i o n o v e r s e a s f i n a n c i n g o v e r s e a sa c q u i s i t i o n s i i i 北京邮电大学硕十研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 图表目录 表3 - 12 0 0 2 - 2 0 0 6 年电信各专业a r p u 值9 表3 21 9 9 5 2 0 0 6 年电信业和g d p 增长速度比较1 0 表3 3 发达国家居民人均交通通信费支出的比重1 l 表3 - 4 世界主要国家电信业国际竞争力综合排名( 2 0 0 2 年) 1 2 表3 - 5中国电信运营企业在财富5 0 0 强中的排名1 2 表3 - 62 0 0 6 年全球5 0 强电信运营企业排名( 部分) 1 3 表3 - 7 各主要发达国家放松电信管制的举措1 5 图3 1 按资金来源划分的企业融资方式( 示意图) 1 7 图3 - 2 按资金来源性质划分的企业融资方式( 示意图) 1 7 表3 - 8 四大电信运营商的境外融资1 8 表3 - 91 9 9 7 2 0 0 4 年中国电信运营企业的境外融资规模1 9 表3 - 1 01 9 9 7 - 2 0 0 4 年中国电信运营企业境外融资构成2 0 图3 3 海外直接投资方式( 示意图) 2 l 表3 - 11中国企业大宗境外并购2 3 表3 - 1 2 中国电信运营企业境外并购2 4 图5 一l 跨国战略联盟的潜在驱动力量分析4 2 附表l1 9 9 9 - 2 0 0 7 年沃达丰的主要境外并购4 7 v l 独创性( 或创新性) 声明 本人声明所呈交的论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中不 包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得北京邮电大学或其他 教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任 何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。 申请学位论 本人签名： 处，本人承担一切相关责任。 日期： 为。譬、| 厂 关于论文使用授权的说明 学位论文作者完全了解北京邮电大学有关保留和使用学位论文的规定，即： 研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北京邮电大学。学校有权保 留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和磁盘，允许学位论文被查阅和借 阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以允许采用影印、缩印或其它 复制手段保存、汇编学位论文。( 保密的学位论文在解密后遵守此规定) 保密论文注释：本学位论文属于保密在年解密后适用本授权书。非保密论 文注释：本学 本人签名 导师签名 适用本授权书。 日期： 日期： 2 、l 够 北京邮电人学硕士研究生学位论文 中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 1 1 问题的提出 第一章绪论 从2 0 世纪9 0 年代中期开始，经济全球化使电信业进入了全球化的市场环境， 日新月异的电信技术进步，为电信经营者建立全球性网络和提供全球业务奠定了 技术基础。在全球市场利益和技术进步的推动下，以美国颁布1 9 9 6 年电信法 为先导，各国政府放松了对电信业的管制，积极为本国有实力的电信公司进入全 球市场创造政策环境。1 9 9 7 年2 月1 5 日，占全球电信市场9 0 以上的6 9 个国 家和地区签订了w t o 基础电信协议，承诺对外开放电信市场，将电信业的市场 竞争从国内推向了全球i l 】。全球经济一体化的加速，以及各国电信领域的不断开 放，有力地推动了国际电信业的兼并与融合，电信市场掀起兼并狂潮。 据统计，美国1 9 9 7 年通信业以9 6 3 亿美元的并购额高居各行业榜首。1 9 9 8 ， 1 9 9 9 年通信业的兼并和收购更达到了白热化。并购浪潮中，电信企业强强联合 频现，并购金额记录屡次被刷新。2 0 0 0 年2 月4 同英国沃达丰公司并购德国曼 内斯曼( m a n n e s m a n n ) 公司，涉及金额高达1 9 0 0 亿欧元，创造了全球企业并购之 最。 国际电信市场的全球化，首先表现在运营商的国际化。众多电信运营巨头在 并购浪潮中加紧了国际化的步伐，不断通过跨国并购拓展自己的版图。许多主要 发达国家的电信运营商通过并购拥有其他国家运营商的股权并在全球范围内开 展业务。比如，沃达丰公司目前已在全世界2 8 个国家运营，包括1 7 个欧洲国家 以及美国和日本，并且在1 4 个国家成为市场领先者；德国电信是世界第三大电 信运营商，目前它在2 9 个国家和地区拥有7 1 个分公司、子公司、联盟公司和合 资公司，已成为名副其实的全球化电信运营集团。 在我国，面对经济全球化的浪潮，基于改革后经济实力提高的现状，1 9 9 9 年，在十五届二中全会上，中国政府首次提出“走出去 战略的思想，并于2 0 0 2 年底，开始积极鼓励和大力支持有比较优势的各种所有制企业走出国门，积极参 与区域经济交流合作。另一方面，从1 9 9 8 年起，中国电信业在经历了远高于同 期国民经济增长速度的快速发展阶段后，电信业与国民经济的增长速度之间的差 1 1 1 王红梅，电信全球竞争，人民邮电出版社。2 0 0 0 年，第2 页。 l 北京邮电大学硕卜研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 距正日益缩小，并于2 0 0 5 年第一季度，首次出现通信业增长速度慢于同期国民 经济增长速度的现象，( 朱高峰，2 0 0 5 ) 这标志着中国通信业的高速增长即将成 为历史。 在有利政策背景和国内市场发展空间有限的情况下，走国际化道路，成为中 国电信运营企业的选择之一。中国移动、中国联通、中国网通、中国电信提出了 向世界一流通信企业迈进的目标，在电信业跨国并购盛行的形势下，中国电信运 营商也进行了一些尝试。 本文将结合我国电信运营企业的国际化动因、所进行的尝试、面临的困难， 并参考国外电信运营企业国际化的经验，对我国电信运营企业的国际化现状进行 较为系统的分析，以期为中国电信运营企业今后的国际化发展提供一些有益参 考。 1 2 有关概念的界定 1 电信运营企业 电信运营企业是指能提供电话通讯服务的公司，不包括电信产品和设备制造 公司。我国电信市场上目前主要有6 家电信运营企业，它们是中国电信集团公司 ( 简称为“中国电信 ) 、中国移动通信集团公司( 简称为“中国移动 ) 、中国 网络通信集团公司( 简称为“中国网通”) 、中国联合通信有限公司( 简称为“中 国联通 ) ，以及中国卫星通信集团公司( 简称“中国卫通 ) 和中国铁通集团有 限公司( 简称“中国铁通) 。本文所指的电信运营企业是指前四大主要电信营运 商，中国卫通和中国铁通暂不列入本文的研究范围之内。 2 国际化 在经济研究中，对于国际化问题的提出，以及在一些极常用到“国际化”一 词研究的文献中，并没有明确指明“国际化 的含义，但归纳起来常有以下三种 不同的理解： ( 1 ) “国际化 即指企业所从事的一切与国际市场有关的活动。也就是说， 凡是同国际市场发生联系的活动，就意味着经营发生了某种程度的国际化。显然， 这种观点范围较广泛，以至难以把握。 ( 2 ) “国际化 描述的是与国家或企业跨国界的经济活动或经营活动有关的 2 北京邮电大学硕 ：研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 现象【1 1 。 ( 3 ) “国际化 即指对外直接投资( f d i ) 。例如，日本经济学家市村真一教 授在对日本战后经济发展过程划分阶段时，把其中第五个时期称为“国际化时 期 ，主要是就这一时期日本具有高速发达的对外直接投资而言的，也是指日本 在国际经济舞台上同欧美国家一起发挥更重要作用的时期。在我国学者中，也存 在类似的理解，黄金老( 2 0 0 0 ) 在分析国际化、一体化与全球化的区别时指出， “国际化 和“一体化常常和跨国公司在全球范围内安排生产( f d i ) 联系在 一起，“全球化 则和短期资本流动、证券投资联系在一起【2 1 。 可见，学者们对国际化的理解，既有属于经济学的范畴，也有属于管理学的 范畴。本文所指的国际化是指电信运营企业跨越国界的经济活动的总和，包括资 本国际化和运营国际化，而且将侧重于分析电信运营企业以国际市场为对象进行 的一系列融资和并购活动。因此，有经济学的范畴，也有管理学的范畴，但本文 侧重于后者。 3 企业国际化 企业国际化是指通过跨越国界的经济活动的总和，从国内企业成长为跨国公 司的过程。 1 3 国内研究现状 中国电信运营企业的国际化起步比较晚，以中国移动外海上市为起点算也不 过十余年时间，因而国内理论与实务界关于电信运营企业国际化问题的研究相对 不多，还处于起步阶段。2 0 0 2 年中国网通并购亚洲环球电讯，以及政府提出“走 出去 战略后，特别是中国移动两次重要的境外并购失败将中国电信运营企业的 境外并购推向高潮后，国内研究电信运营企业国际化的文章逐渐增多。 现阶段对电信运营企业国际化问题的探讨主要集中在境外融资、境外并购、 国际化的战略和路径选择等方面，通常在研究国外电信运营企业国际化经验的基 础上，对国内电信运营企业国际化现状中存在的诸多不足，提出一系列改进建议。 比较有代表性的学者及其主要观点如下： 1 1 l 刘松柏，国际管理，中国绛济i 叶l 版社，2 0 0 3 年，第5 6 页。 1 2 1 黄金老，金融全球化与中国的战略对策，国际金融研究，2 0 0 0 ( 7 ) ，第2 1 页。 3 北京邮电大学硕 ：研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 在国际化路径问题上，万大为，朱金周( 2 0 0 5 ) 通过对我国电信业四大转型 期的分析，提出“远交近攻的国际化路径，并认为需要国家相关主管部门在财 政、金融等方面给予支持。 目标国的选择上，司先秀( 2 0 0 5 ) 在对西班牙电信、新加坡电信国际化历程 中如何选择目标国的研究基础上，提出我国电信运营企业应以文化或地理接近的 国家作为“走出去 的第一站，待海外运营经验丰富后再逐渐挣脱文化地理的束 缚，进入与母国环境差异较大的目标国。 在中国电信运营企业的国际化战略定位问题上，覃庆玲，李乃青( 2 0 0 5 ) 认 为主要涉及投资、业务和人才。并提出投资要跟据企业的战略意图选择不同的投 资方式；业务上则要从比较容易操作和比较稳妥的转售、移动和口做起；在人 才问题上要实施人才优先战略，进行规划和培训，并积极引进、建立人才管理平 厶 口0 在境外融资问题上，彭晓峰，刘丽莉( 2 0 0 7 ) 从融资主体、上市融资规模等 方面对我国电信运营企业境外上市融资进行比较，并对境外融资的效果和存在的 不足进行分析与评价，认为现阶段我国电信运营企业境外融资存在成本相对较 高、形式比较单一的问题，让境外投资者认识企业价值的能力有待提高。 在境外并购问题上，许军( 2 0 0 6 ) 认为我国运营企业仍处在起步和探索阶段， 主要面临着缺乏并购的法律保障、并购后的整合、境外并购中的政治因素三方面 的制约，认为政府应为企业实施并购营造良好的国际环境和氛围，并通过进一步 规范和健全国内资本市场，改革商业银行只能，加大对并购的金融支持力度。 以上学者和专家从国际化涉及的不同方面对中国电信运营企业的国际化问 题进行了研究和探讨，提出了相应的建议，成为本文研究的重要参考依据。 4 北京邮电人学硕士研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 第二章国际化的理论综述 2 1 国际化的相关理论 2 0 世纪6 0 年代初，跨国公司与国际投资得到了迅速发展，这一现象很快引 起了西方经济学家的普遍关注。以美国经济学家斯蒂芬海默的垄断优势理论为 开端，各国经济学者们纷纷从政治、经济、管理等多个方面对跨国公司和国际直 接投资进行了大量研究，提出了相关理论。 1 海默的垄断优势理论 美国学者海默( s h h y m e r ) 1 9 7 6 年发表了国内企业的国际经营：关于对外 直接投资的研究论著，提出了垄断优势学说，标志着针对跨国公司的理论研究 从此兴起。 他在1 9 6 0 年完成的同名博士论文中，提出了其主要理论见解。海默把不完 全竞争和企业的对外直接投资联系起来，认为之所以会产生跨国经营是由于存在 市场的不完全性，提出从“不完全竞争”出发，研究对外直接投资。他认为企业 首先应具备东道国企业所没有的垄断优势，进行对外直接投资才有利可图，而一 国和国际市场的不完全性，使企业获得垄断优势成为可能，并通过在国外生产加 以利用。综合起来，可以将跨国公司的这种优势归纳为3 大类：由要素市场的不 完全所导致的优势；由于产品市场不完全而获得的优势；跨国企业所拥有的内部 和外部规模经济的优势。 2 弗农的产品生命周期论 美国哈佛大学教授弗农( r v e r n o n ) 通过研究美国企业的跨国直接投资过程， 并在吸收垄断优势论等前人理论的基础上，于1 9 6 6 年提出了产品生命周期论。 该理论认为，拥有知识资产优势、具有新产品创新能力的企业，总是力图维持企 业的技术优势地位，以便享有新产品的创新利益。但是，新技术不可能被长期垄 断，产品通常要依次经过创新期、增长期、成熟期和衰退期四个连续阶段。这样 产品生产的比较优势就由最初的技术和资本密集型的发达国家，转移到劳动力富 裕、劳动力成本相对低廉的发展中国家：在创新期，一般首先集中在国内生产， 以降低成本和维护垄断地位；在增长期，为了避免贸易壁垒，接近消费市场和减 少运输成本和关税支出，厂商开始对发达国家投资；在成熟期，本国市场己趋于 5 北京邮电大学硕- l 研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 饱和，其它发达国家同类产品出口急剧增长，厂商开始在发展中国家进行直接投 资，并从发展中国家进口该产品供国内消费。该理论揭示了对外直接投资的动因 和基础不仅取决于企业拥有的特殊优势，而且取决于企业在特定东道国所能获得 的区位优势。只有这两方面优势的结合，才能使直接投资最终发生，并给投资者 带来利益。 3 邓宁的国际生产折衷理论 该理论是英国里丁大学教授邓与= ( j o h nhd u n n i n g ) 提出来的。国际生产折衷 理论把跨国经营的决定因素概括为所有权优势、内部化优势和区位优势三类，并 把对这三类优势的拥有程度作为判断企业跨国经营方式选择的依据和条件。 邓宁从微观角度概括了企业跨国发展的主客观因素。在主观方面，企业拥有 对特定无形资产的所有权；在客观方面，某些国家和地区具有特别适合这些无形 资产发挥作用的有利条件。把两者结合起来，促使企业跨国化扩展的则是其转移 使用无形资产的内部化组织能力。 这样，国际生产折衷理论就较前述理论更全面和综合地说明了企业跨国发展 的基本动因。但是，该理论强调只有三种优势同时具备，一国企业才可能跨国投 资，这使该理论具有一定的片面性，因为这难以解释当今不少发展中国家的跨国 企业并不同时具备三种优势，跨国经营却十分成功的现实。究其根源，在于其理 论仍然是以发达国家制造业厂商为对象来构筑理论体系的。 4 小岛清的边际产业扩张理论 该理论是日本学者小岛清以日本企业在7 0 年代以来的跨国直接投资的实践 为背景，依据国际贸易比较成本理论提出来的。该理论的核心内容是：应该从本 国己经处于或即将陷入比较劣势的产业也可称为边际产业( 这也是东道国具 有明显或潜在比较优势的产业) ，依次进行对外直接投资以实现产业的梯次转移。 该理论给予人们启示：并非拥有垄断优势的企业才能从事跨国经营，拥有比较优 势或寻求比较优势的企业均可以进行跨国经营。这对于发达国家的中小企业，以 及广大发展中国家的企业是一种激励。 5 刘易斯威尔斯的小规模技术理论 1 9 7 7 年，美国经济学家刘易斯威尔斯发表了题为发展中国家企业的国际 化的论文，首次提出了小规模技术理论，并用以解释发展中国家企业的跨国经 6 北京邮电人学硕士研究生学位论文 中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 营现象与特点。 威尔斯认为，发展中国家的跨国企业虽然起步较晚，在技术和管理经验等方 面与发达国家的跨国企业有明显差距。但是，在对于特定市场的公给过程中，发 展中国家的这些特殊性所带来的不仅仅只有竞争中的绝对劣势，它们的比较优势 也很明显。如在欠发达国家市场，小规模技术有利于发展中国家在那里以更为低 廉的成本提供产品和服务；当地采购和特殊产品方面，“民族纽带式的对外投 资成为发展中国家企业跨国经营的突破口。 2 2 国际化的必要性 企业进行国际化经营的原因各种各样，主要包括： ( 1 ) 寻找新市场、扩大市场规模。由于经济发展水平、经济结构、产业结 构和消费结构等在不同国家存在很大差异，会出现某些国家竞争异常激烈、市场 已接近饱和的产品或服务在另一些国家还有广泛空间的情况。因此，企业可以通 过进军新的国家、新的市场，获得新的发展机会。 ( 2 ) 为了尽快收回巨额投资。有些行业在固定资产和研发方面需要投入巨 额资金，对它们来说，巨大的市场规模是必须的，如民航、电信业。同时，随着 科技进步，新产品的生命周期缩短，专利保护也有期限，因此，迅速在更大的市 场进行经营活动就很有必要。 ( 3 ) 更好地获得某种资源、能力，巩固已有的或形成新的竞争优势。在市 场规模扩张后，可以为公司带来规模效应和学习效益，有些可以通过获得新的资 源形成新的核心竞争力。 2 3 国际化的模式 在确定好参与国际竞争的范围后，企业如何进入境外市场走国际化道路，有 多种模式可供选择： ( 1 ) 出口。即商品输出，国内生产，国外销售。绝大多数制造企业都是从 出口开始进行全球扩张，走国际化的，它也是最低级的海外进入方式。 ( 2 ) 许可证与特许权。企业将其商标、品牌或产品的生产经营权授予东道 7 北京邮电人学硕士研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 国的某些企业，双方签订协议，受权者为此向企业支付报酬。现实中，许可方式 主要为制造企业所采用，而特许主要由服务业企业实行。 ( 3 ) 合资经营。企业和东道国的企业组建合资公司，从事本企业产品的生 产和销售，以充分利用东道国企业的资源、分销渠道和管理经验。这向来是进入 新市场时的优先选择。 ( 4 ) 新建设施。即企业在多个国家新建生产设施，从事生存经营。这是最 高级的进入方式，但困难也相对很大。 ( 5 ) 并购。企业利用并购东道国企业的方式迅速进入东道国市场，并充分 利用被并购企业的资源和分销渠道等。并购是当前国际上众多企业进行国际化采 取的重要模式之一。 8 北京邮电大学硕士研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 第三章中国电信运营企业国际化现状 3 1 中国电信运营企业国际化的动因 3 1 1 国内电信市场发展空间受限 二十世纪九十年代以来，中国电信企业在全球信息技术革命的背景下，顺应 时代潮流，依靠政策和科技进步，仅仅凭借国内市场，获得了超常规的发展，构 建了一个世界级的现代通信网络。但在经历了高速发展的阶段后，中国电信业的 发展也开始面临一些问题。 首先，是a r p u 值的持续下降。a r p u 值( a v e r a g er e v e n u ep e ru n i t ) 是指 平均每用户每月的电信业务收入，它是衡量电信业务发展的一个重要的财务指 标。如表3 1 所示，中国固定电话和移动电话都出现了a r p u 值逐年下降的局面， 2 0 0 2 2 0 0 6 年问前者下降2 5 8 ，后者下降2 9 2 ；固定电话a r p u 值下降趋势 每年较均匀，移动电话a r p u 值在2 0 0 3 年后下降速度相对趋缓。 表3 一l2 0 0 2 2 0 0 6 年电信各专业a r p u 值( 单位：元户月) 年份i 占i 定电话移动电话 2 0 0 28 7 71 0 1 6 2 0 0 37 7 28 3 5 2 0 0 47 2 07 7 o 2 0 0 56 8 o7 1 7 2 0 0 66 5 1 7 1 9 资料来源：2 0 0 2 2 0 0 3 年、2 0 0 4 2 0 0 6 年数据分别来自中国信息产业年鉴( 通信卷) ， 2 0 0 6 年版，第8 2 页和2 0 0 7 年版，第1 0 4 页。 a r p u 值下降的原因是多方面的，一是新增用户户均电信费的下降。根据胡 庄君、黄传武在中国电信发展分析一书中的研究，我国电信行业新增用户户 均电信费已由2 0 0 0 年的1 1 9 6 5 元户，下滑到了2 0 0 3 年的3 3 3 7 元户，3 年间 下滑幅度为7 2 1 ，其原因是我国电信业的快速发展导致了大量新用户的增加， 而这些新增用户多属于低端用户。新增用户户均电信费的连年下降把a r p u 值 拉下来了。二是电信资费的下调。在打破垄断，引入竞争，实行邮电分营、电信 重组的改革以后，我国政府放松了电信管制，采取了众多措施降低电信资费，如 取消电话初装费和入网费、降低移动和固定电话资费标准并设定浮动上下限、调 低数据业务和因特网资费标准、取消各类电话附加费、取消网内网外差别定价， 9 北京邮电大学顾十研究生学位论文中国i 乜信运营企业的国际化现状及对策研究 等等。以移动电话入网费为例，1 9 9 5 年，移动电话入网费由3 0 0 0 元降至2 0 0 0 3 0 0 0 元；1 9 9 7 年，移动电话入网费指导价格由2 0 0 0 3 0 0 0 元降至1 0 0 0 3 0 0 0 元，并允 许上下浮动2 0 ；1 9 9 9 年3 月，移动电话入网费指导性标准降至5 0 0 1 5 0 0 元； 现在，移动电话入网费早已成为历史不复存在了。电信资费的下调直接导致了 a r p u 值的下降。最近，信产部、国家发改委又对移动电话国内漫游通话费举行 了听证会，并公布了上限标准最终方案，主叫上限标准降为每分钟0 6 元，被叫 上限标准降为每分钟0 4 元，此新方案将于2 0 0 8 年3 月1 日起执行。经过测算， 新方案平均降幅为6 3 ( 何霞，2 0 0 8 年) 。可见，今后一段时期内，a r p u 值仍 将下降。 其次，是电信业进入了低速发展阶段。如表3 2 所示，虽然1 9 9 5 2 0 0 6 年电 信业增长速度一直高于同期g d p 增长速度，但这个“喇叭口 已经越缩越小了。 尤其，2 0 0 1 年是一个重要的转折点【。2 0 0 1 年之前，尽管呈缩小的趋势，但电 信业增长速度保持了2 3 倍于国民经济增长速度；2 0 0 1 年以后( 包括2 0 0 1 年) ， 电信业增长速度不仅没能实现数倍于国民经济增长速度的格局，而且与国民经济 增长速度之间的差距缩小的速度在加剧，至2 0 0 6 年两者增长速度已趋于一致。 表3 - 21 9 9 5 2 0 0 6 年电信业和g d p 增长速度比较 年份 g d p ( ) 电信业( )( 倍) 1 9 9 51 0 9( 3 9 0 )3 5 8 1 9 9 87 8 ( 2 7 4 ) 3 5 1 2 0 0 08 42 6 43 1 4 2 0 0 l8 31 6 11 9 4 2 0 0 29 11 3 51 4 8 2 0 0 31 0 0 1 3 81 3 8 2 0 0 41 0 11 4 11 4 0 2 0 0 51 0 41 1 71 1 3 2 0 0 6 1 1 1 1 1 71 0 5 注：( ) 内数据为通信业数据。 资料来源：第二栏数据来自 中国统计年鉴，2 0 0 7 年版，第5 9 页。第三栏中1 9 9 5 、 1 9 9 8 年数据分别来自中国统计年鉴，2 0 0 1 年版，第5 6 页、2 0 0 5 年版，第5 6 页；2 0 0 0 2 0 0 4 年数据来自中国通信年鉴，2 0 0 5 年版，第5 4 页：2 0 0 5 、2 0 0 6 年数据分别来自中国信 息产业年鉴( 通信卷) ，2 0 0 6 年版，第7 1 页、2 0 0 7 年版，第7 9 页。 糟糕的局面还没有结束。2 0 0 5 年第一季度，我国首次出现了通信业增长速 度慢于同期国民经济增长速度的现象。该季度全国通信业务收入累计达到1 5 0 4 5 i i l 电信增加值神：j ；! l ! 模i ：约相当于i 叫年通信增加值的9 0 左右，由于数据缺乏，此处1 9 9 5 、1 9 9 8 年用 通信业的增长代替电信业的增长。参见：胡序君、黄传武，中国电信发腱分析，社会科学义献版社，2 0 0 6 年，第1 0 1 1 页。 1 0 北京邮电大学硕。 ：研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 亿元，比上年同期增长8 8 ，其中，电信业务收入1 3 6 5 2 亿元，增长9 1 ，同 期，国内生产总值增长1 0 5 ；而且通信业务收入同比增长率在当年2 月份达到 近年来的最低点7 6 。( 朱高峰，2 0 0 5 ) 首次出现通信业增长速度慢于同期国民 经济增长速度的现象，这标志着中国通信业的高速增长即将成为历史。 除了a r p u 值下降、增长速度放慢外，中国电信运营企业还面i 临着更为严 峻的长期增长空间的问题。从消费角度来看，2 0 0 4 年我国城镇居民人均花费在 交通通信上的费用占其总消费支出的1 1 8 ，农村居民的这一比例则为8 8 3 ， 该年我国城镇居民的恩格尔系数是3 7 1 。与发达国家相比，2 0 0 0 年，美国和日 本的居民交通通信消费支出比重都在1 3 左右，英国和韩国的这一指标值在2 0 0 1 年已接近1 7 ，中国居民的交通通信消费支出比重明显偏低，这说明交通通信消 费的比重还存在一定的上升空间。但是，这一上升空间仅有3 5 个百分点，相对 美国而言则仅可上升1 个百分点左右。需要注意的是，发达国家居民交通通信消 费支出比重达到1 3 1 7 的水平，是在其恩格尔系数仅为9 1 8 的情况下实现的。 参照国际标准，中国城镇居民的恩格尔系数由2 0 0 4 年的3 7 1 的水平逐渐降低到 发达国家2 0 0 0 2 0 0 1 年的水平，期间可下降2 0 个百分点( 相比美国甚至可下降 2 8 个百分点) ，按照中国目前的经济发展速度( 即恩格尔系数一年下降一个百分 点) ，大概需要2 0 年的时间。因此，在长达2 0 年内，居民人均交通通信费支出 占比只能上升3 5 个百分点，也就是说每年只能上升0 1 5 0 2 5 个百分点。所以， 从消费的这个角度来看，未来中国电信业的增长空间极为有限。 表3 3 发达国家居民人均交通通信费支出的比重( 单位：) 国别 年份食品交通通信 美国 2 0 0 09 3 1 3 3 英国2 0 0 11 4 11 6 9 日本2 0 0 01 7 31 2 7 韩国 2 0 0 1 1 6 91 6 6 资料来源：国际统计年鉴，2 0 0 3 年版，第1 9 8 页，转引自：韩国社会指标2 0 0 2 年版。 a r p u 值的下降、电信业增长速度的放缓，以及增长空间的有限，使得中国 电信运营企业不得不开始考虑走出国门，拓展新的市场，以满足其不断发展的需 要。 3 1 2 中国电信运营企业综合实力不断提高 通过引入有效竞争、企业重组和上市等举措，在过去的数十年里，中国建立 北京邮电大学硕十研究生学位论文中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 了一个世界级的现代通信网络。截至2 0 0 7 年1 0 月，我国电话用户总数突破9 亿 户大关，达到9 0 2 1 3 0 万户，其中固定电话用户3 7 亿户，移动电话用户5 3 亿 户，固定电话和移动电话的用户规模均保持世界首位。截至2 0 0 7 年1 2 月，中 国网民数已增至2 1 亿人，略低于美国的2 1 5 亿，位于世界第二位i l j 。在网 络规模上，我国已处于世界领先的地位，从而也奠定了我国通信大国的地位。信 息产业部编著的中国电信业发展指导( 2 0 0 3 年) 表明，我国电信业国际竞争 力的综合排名在2 0 0 2 年已位列全球第八位，见表3 4 。 表3 - 4 世界主要国家电信业国际竞争力综合排名( 2 0 0 2 年) 国家综合指数排名 国家 综合指数排名 美国 2 2 51 德国 1 0 47 日本 1 8 62中国0 9 58 英国1 4 43巴西0 8 69 瑞典 1 1 94 泰国 o 7 51 0 韩国 1 1 75 南非 o 7 51 1 澳大利 1 1 26 资料米源：信息产业部，中国电信业发展指导，2 0 0 3 年版。 具体到企业，以中国移动、中国电信为代表的中国电信运营企业，积累了一 定的资本和运营经验，已经成长为世界级的大企业，具备了与国外电信巨头抗衡 的一定实力，近年来已连续被评为财富5 0 0 强。表3 5 列出了中国电信和中 国移动近年来以销售收入、企业资产及企业利润三种形式的财富5 0 0 强排名。 表3 5 中国电信运营企业在财富5 0 0 强中的排名 按销售收入按企业资产按企业利润 年份 中国电信中国移动中国电信中国移动中国电信中国移动 1 9 9 92 3 6 2 0 0 0z 猖3 3 61 4 82 1 22 0 91 0 1 2 0 0 12 1 42 8 71 4 52 0 81 9 25 9 2 0 0 22 5 42 3 0 2 0 0 32 5 72 4 2 2 0 0 42 6 22 2 41 6 81 7 91 2 77 1 注：“一”表示1 9 9 9 年中国移动尚未成立，因此未进入5 0 0 强；空白表不当年数据不可获得。 资料来源：第二、第三栏数据中，2 0 0 0 2 0 0 2 年的数据分别来自国际统计年鉴，2 0 0 1 年，第6 2 1 - 6 3 1 页、2 0 0 2 年，第3 4 8 3 6 7 页、2 0 0 3 年，第3 5 4 3 7 3 页；2 0 0 3 年数据米自中 国通信年鉴，2 0 0 4 年，第6 0 8 页。其余各栏数据中，2 0 0 0 和2 0 0 1 年数据分别来自国际 统计年鉴，2 0 0 1 年，第6 2 1 - 6 3 1 页、2 0 0 2 年，第3 4 8 3 6 7 页；2 0 0 4 年数据来白f o r t u n e ，a p r i l 5 ，2 0 0 4 ，、，0 1 1 5 0 ，n o 2 ，f 1 f 2 0 1 1 i 数据来自：中国且联删络信息中心，中困互联网络发展状况统计报告，2 0 0 8 年1 月，第1 0 页。 1 2 北京邮电大学硕上研究生学位论文 中国电信运营企业的国际化现状及对策研究 以销售收入的排名中，中国电信和中国移动在财富5 0 0 强中大致处于中间位 置，而且中国移动在2 0 0 0 年成立当年便进入了5 0 0 强名单，2 0 0 0 2 0 0 2 年间的排 名更是大踏步的上升了1 0 6 位；中国电信的排名基本稳定，期间经历了小幅上升 和小幅下降两个阶段，2 0 0 2 年下滑4 0 位主要是因为电信的南北拆分。从中可以 看出中国移动通信业务的迅猛发展，以及固网业务的趋于饱和。 按企业资产的排名，中国电信和中国移动都相对按销售收入的排名要靠前， 而且中国移动的排名呈上升趋势，这反应出我国通信网络建设比较发达，企业网 络建设等固定资产投入较大。 中国电信运营企业在财富5 0 0 强中按企业利润的排名比较高，而且中国电信 和中国移动两家电信运营企业的利润排名都高于其销售收入和资产的排名，而且 还在呈上升趋势。特别是中国移动，2 0 0 1 年的利润在全球5 0 0 强中排到了第5 9 位，相当靠前。仅2 0 0 5 年上半年，中国移动就实现净利润2 4 0 亿元，同比增长 1 9 8 。取得利润是企业生存与发展的必要条件，也是评价企业生产经营状况和 竞争力的一个重要指标。中国电信运营企业良好的盈利能力使其积累了大量的资 本财富，为其进行海外资本运作和运营、施行国际化战略，提供了重要的保障。 表3 62 0 0 6 年全球5 0 强电信运营企业排名( 部分) 排名公司名称排名公司名称排名 公司名称 1n 1 t 1 3 英国电信 2 5k t 2v e r i z o n1 4k d d i 2 6t e l i a s o n e r a 3飞1 5 中国电信 2 7 中国联通 4 德国电信 1 6a m e r i c a t e l e c o ms a2 8 中国网通 d ec v 5t e l e f o n i c a1 7a m e r i c am o v f l2 9 韩国s k 6 法国电信 1 8t e l s t r a3 0s o f t b a n kt e l e c o m 7沃达丰1 9b c e3 1 葡萄牙电信 8m d o c o m o2 0 墨两哥电信3 2 丹麦电信 9 s p n n tn e x t e l 2 1c a r s og l o b a l3 3 r o g e r s 1 0 意人利电信 2 2l ( p n3 4t e l e m a rn o r t el e s t e 1 1 中国移动( 香港) 2 3t e l e n o r3 5 新加坡电信 1 2b e l