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国内水务市场的竞争战略分析 摘要 本文首先介绍了国内水务行业的基本情况和水务行业的发展历史以 及我国水务行业的管理体制接着对我国水务行业的现状做了详细的分 析指出目前存在的问题和行业竞争的几种模式通过对国内水务行业的 代表企业首创和国外代表企业威立雅的竞争战略分析指出了各自战略的 立足点和重点以及各自取得的成果再经过理论分析指出了它们制定 战略的理论基础成因各自优缺点说明了我国水务公司应采取的发展 战略最后对我国水务行业的发展前景进行了展望 关键字水务行业竞争战略 the analyse of competitive strategy of civil water industry abstract the thesis analyzed the basic circumstance and the development history of civil water industry, and introduced the system of management. then status quo of water industry was analyzed; the existent problems were indicated and narrated the mode of competition. with the analysis of competitive strategy of beijing capital and veolia who are the most famous enterprises in chinese market, explained the orientation and emphases of each strategy, and also discussed the achievement of the strategy respectively. in theory, the thesis analyzed the cause of formation, the theory fo-undation of making strategy in these two enterprises. the trend of water industry was given in the end of the thesis. key words: water industry, competition, strategy 前言 作为公共基础设施建设运营的水务市场一直由政府部门及国有企业城建系统自来水公司 排水公司投资建设运营由于其效率低下资金困难运营不良近年来逐步走向市场化 向外资民营企业开放其蕴涵的巨大商机吸引了众多的投资者 随着国内大型水务集团的出现和国外水务巨头的进入水务市场伴随着市政行业壁垒的放开 竞争越来越激烈了 学位论文原创性声明 本人郑重声明所呈交的学位论文是本人在导师的指导下独立进 行研究工作所取得的成果除文中已经注明引用的内容外本论文不包含 任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果对本文的研究做出重 要贡献的个人和集体均已在文中以明确方式标明本人完全意识到本声 明的法律结果由本人承担 学位论文作者签名杨文辉 日期2005 年 05 月 08 日 上海交通大学 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留使用学位论文的规定同意 学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版允许论文 被查阅和借阅本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内 容编入有关数据库进行检索可以采用影印缩印或扫描等复制手段保存 和汇编本学位论文 本学位论文属于 保密 在 年解密后适用本授权书 不保密 请在以上方框内打 学位论文作者签名杨文辉 指导教师签名黄国祥 日期2 0 0 5 年 0 5 月 0 8 日 日期2 0 0 5 年 0 5 月 0 8 日 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 1 第一章 中国水务行业的发展历史 1 1 水务行业的基本范围及特点 1 1 1 水务产业的定义 水业包括供水和污水治理领域水行业产业链涉及的主要业务是投融资设计建设运营 科研设备制造及法律和理财咨询等具体来讲水务产业是指针对供水和污水处理而形成的投资 设计工程运营设备采供技术提供等综合性很强关联度很大的产业总称水务是由包括给 排水水电水源工程管网建设节水污水处理以及相关设备生产等一系列产业节点而组成 的产业链 1 1 2 水务产业的重要性 水的生产供应及至处理排放等整个循环关系到国计民生占有十分重要的地位随着社会 主义市场经济体制的建立和完善人民生活水平的提高城市化进程的快速发展人们对公用行业 特别是水务产业的发展提出了更高更快更严更新的要求 水务产业属于公用行业是全体人民受益的行业它涉及到国计民生关系着千家万户是社 会发展乃至城市发展的原动力和基础在国民经济发展中具有先导性不可分性和不可选择性是 一个十分重要的行业 1 1 3 水务行业的特点 水的生产供应以及处理排放整个循环关系到国计民生,和电力煤气等行业类似,都属于公用 事业的范畴,具备防御性行业的特点,产品需求相对稳定,受经济周期的波动影响很小,整个行业具有良 好的流动性和回报稳定的特点水务业涵盖包括自来水的生产和供应排水及污水处理等是一个 相对封闭的产业链 从产业周期的角度来讲,水务业又属新兴行业,无论是从我国还是从世界范围来看,供水和水处理 都处于快速发展阶段,这一点从境内外水务上市公司较高的市盈率可见一斑 同时水作为生活必 需品具有不可替代性,其价格弹性很小,因而世界范围内水务业的产品或服务的价格都具有上涨趋 势产业的技术特征和资本特征决定了其产业组织和市场结构市场结构则决定了水业竞争的特 征水业的产业特征包括经营形式的自然垄断性投资的低回报性政策的高风险性经营回报 高稳定性基于健全的市场机制和金融体制资本的高沉淀性以及由于政府价格管制造成的低需 求弹性 1 2 水务行业的发展历史 1 2 1 我国水务行业的发展历史 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 2 我国供水行业始于 1879 年旅顺引泉供水1883 年上海以黄浦江为水源的杨树浦水厂开始供 水到 1949 年全国只有 72 个城市有城市供水系统日供水人口仅 900 余万我国广大县镇几乎 没有现代化供水设施谈不上形成产业规模到 1949 年中国供水事业发展缓慢日供水能力仅 240 万 m3管道长度仅 6589km1949 年后中国供水事业快速发展特别八十九十年代大发展 大提高时期使供水事业得到蓬勃发展和提高建国以来的前 30 年我国城市水业尤其是城市 供水发展迅速从无到有解决了 85%以上的城市人口的供水问题 到 1998 年中国 660 多个城市共建有 2075 个水厂供水能力为 11513.8万 m3d包括自备水 源为 20991.8万 m3d)管道长度 13 万 km到 1999年供水能力大于 50 万 m3d 的城市有 52 个 大于 100 万 m3d 的有 22 个大于 200 万 m3d 的有 4个上海市的供水能力为 1020 万 m3d其 中市区 720 m3d)一个城市的供水能力就相当于 50年代全国城市供水能力的 4 倍中国城市供 水能力及年供水量发展情况如下图 1 文献来源慧聪中国行业资讯大全 图 1 - 1 中国城市供水能力及年供水量发展情况 中国城市供水系统 1980-1998 年供水能力最高日平均日供水量如图 2 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 3 文献来源慧聪中国行业资讯大全 图 1 - 2 中国城市供水系统 1980-1998 年供水能力最高日平均日供水量 1998 年城市供水能力已是最高日供水量的 1.28 倍包括自备水源为 1.30 倍除少数城市外 供不应求的矛盾己经解决中国城市供水的用水人口及普及率发展情况如图 3 文献来源慧聪中国行业资讯大全 图 1 - 3 中国城市供水的用水人口及普及率发展情况 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 4 改革开放的 2 0 年来随着经济的发展和人民生活水平的提高城市用水需求也急剧增长 供水行业的发展也较为迅速1 9 7 8 年全国城市日供水能力只有 2 5 3 0 万立方米到了 1 9 9 7 年 日供水能力已增加到 2 亿多立方米增长了近 7 倍到了 2 0 0 0 年我国实际用水量为 5 5 0 0 亿 立方米在这 2 0 多年来供水行业取得了长足的进步据统计到 1 9 9 8 年全国 6 6 0 多个城 市有水厂 1 0 0 0 多家全国共有建制镇 1 3 9 2 2 个 建设了 1 3 8 2 8 个水厂 城市供水普及率为 9 5 . 9 % 建制镇供水普及率为 7 9 . 1 2 % 但是与此同时供水行业也陷入了建设投资的困境主要是在市场化 下政府在资源配置领域的角色在弱化先是中央政府在水业投资领域的淡出后是地方政府在财 政上的捉襟见肘据有关资料统计全国 6 6 9 个城市中有 4 0 0 多个城市常年供水不足1 1 0 个 城市严重缺水九十年代中后期开始出现城市供水领域全行业亏损供水产业的发展陷入了深深的 困境污水处理产业相对于供水产业则发展较为滞后解放前我国污水处理设施仅上海南京两 市有 4 座城市排水处理厂日处理能力共计 4 万 m 3 实际上能勉强运行的只有上海西区污水处 理厂日处理能力为 1 . 6 万 m 3 仅占全市污水量的 5 % 左右解放后我国建城市污水处理厂 最早始于 5 0 年代初共建了 9 座 八五期间随着城市化进程的加快城市环境综合治理的深化以及各流域水污染治理的 力度加大加快了城市排水事业的发展我国从 9 0 年代中期才开始收取排污费但是污水处理厂 为数不多 大多数城市没有污水处理手段 据 1 9 9 8 年的统计数据显示 全国城市污水处理厂 1 8 7 座 年处理量 1 0 5 亿立方米同期污水排放量则为 3 5 6 亿立方米污水处理率不到 3 0 % 污水处理设 施的建设和治污手段远远跟不上需求而且污水收费基本上不能满足运营成本 1 2 2 我国水务行业的管理体制 新中国成立初期为适应当时的经济发展水平和管理体制水资源采用了分级分部门管理的 管理体制水利部门主要负责城市水源工程和农村水利工程建设与管理地矿部门负责地下水管理 建设部门负责城区地下水资源管理和城市供水排水设施建设与管理部分城市还有公用事业局管 理排水系统城区节水办负责城区水资源管理及城市节水随着经济社会快速发展城市水管理中 普遍存在管源水的不管供水供水的不管排水排水的不管治污治污的不管回用的水资源城乡分 割部门分割的管理体制越来越不适应经济社会发展的需要 1998 年为适应可持续发展的要求国务院明确由水行政主管部门统一管理水资源2002 年修 订实施的水法明确水资源管理采用流域管理与区域管理相结合的管理体制在中央治水方针指 导下水利部提出了从传统水利向现代水利可持续发展水利转变以水资源可持续利用支持经济 社会可持续发展的新时期治水思路在工作中深入研究探索积极推动了水的管理体制改革在 流域管理方面确立了流域管理机构的法律地位和行政职能加强了流域水资源统一管理在区域 管理方面各地方人民政府根据本地水资源条件和经济社会发展需要借鉴国际上水务管理的成功 验探索建立集防洪水源供水用水节水排水污水处理及回用一体化管理的水务局统 一管理城乡水资源 根据最新统计截至 2003 年 7 月 31 日全国成立水务局及由水利系统实施水务一体化管理的 单位共计 1206 个占全国县级以上行政区总数的 50全国成立各级水务局 942个占全国县级 以上行政区总数的 39其中省级水务局 2 个为上海市和海南省副省级水务局 5个分别为深 圳市武汉市西安市哈尔滨市和大连市地级水务局 102 个县级水务局 833 个水利系统实 施水务一体化管理的单位共计 264 个占全国县级以上行政区总数的 11上海市黑龙江省 海南省已在辖区范围内全部实现了城乡水务一体化管理河北省 98以上的县市实现了城乡水务 一体化管理陕西省山东省江苏省内蒙古自治区甘肃省云南省河南省青海省等有 50 左右的县市实现了城乡水务一体化管理 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 5 实施城乡水务一体化管理已经取得了明显的成效一是提高了供水水质保障了城乡供水安 全实施水务一体化管理后水务部门统筹辖区内城乡水资源优化配置统一调度地表水与地下 水有效解决了水资源开发利用各环节的合理衔接问题保障城乡供水安全二是提高了水资源开 发利用效率充分发挥了水利工程的综合效益水环境得到明显改善实施水务一体化管理后水 务部门更有条件统筹解决城乡供水节水排水治污及污水处理回用等各方面的关系进一步提 高了水资源的开发利用和保护水平三是提高了管理和服务水平实施水务一体化管理有效地解决 了水资源管理中职能交叉政出多门效率低下权责不清等问题理顺了关系责任意识和服务 意识显著增强提高了管理效能 1 2 3 国际水务行业目前的现状 上世纪末随着全球经济一体化发展趋势的增强国际上各国水工业企业集团的规模在逐渐加 大并在全球范围内展开了日趋激烈的竞争美国西部最大的供水公司-加洲水务集团和在洛杉矶 地区的 dominquez 公司(nasdaq 上市公司)1999 年宣布合并两公司以换股的方式进行合并合并的 目的是使业务更具竞争力和发展潜力英国泰晤士水务集团公司 (thames water)正在英国及全球范 围内开展供水与废水处理业务其综合营业额超过 10 亿英镑集团雇佣员工总数超过 1 万余人 在亚太地区该公司通过其遍布该地区的办事机构已经在泰国和马来西亚获得了大宗特许专营业 务承建了新加坡马来西亚和香港大多数的水处理厂在整个澳大利亚为市政和产业用户提供水 处理合同服务最近又为许多新建石化项目提供废水处理业务法国净销售额超过 350 亿美元的世 界第一大供水公司-法国通用水务集团正通过其遍布全球的 22 万雇员在每一个角落展开竞争其 业务遍布 90 多个国家在亚太地区从中国到澳大利亚法国通用水务集团(1998 年更名为威望迪 集团)供应饮用水营建污水处理厂生产冷能源发电回收处理工业及民用垃圾设计运营公 共交通网络在中国法国通用水务集团正通过托管经营bot设计建造等多种方式在北京 天津齐齐哈尔大庆通化邯郸西安洛阳上海慈溪惠洲金山香港等多个地方开 展业务 在国际上大型水工业集团在全球范围内激烈角逐并迅速抢滩 21 世纪最具发展潜力的市场 -中 国市场的同时我们自己的民族水工业状况又是怎样的状况呢长期以来我国对供水行业基本上 实行由政府垄断经营的管制体制其主要特征是企业由政府建企业领导由政府派资金由政府 拨价格由政府定盈亏由政府统一负责企业不存在什么经营风险即实行政企高度统一的管制 模式从历史的角度看在建国后的一段时期内这种高度集中的政府管制体制在集中大量资金投 资建设供水设施方面曾发挥了相当大的作用但随着经济技术的发展特别是我国市场化改革的 深入这种传统体制的弊端便日益暴露出来 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 6 第二章 国内水务行业的现状分析 2 1 国内水务行业的现状 2 1 1 国内水务行业的现状 我国是水资源贫乏的国家,人均淡水资源仅为世界平均水平的 1/4,被列为世界上最贫水的 13 个国 家之一到 2030 年,我国用水总量将达到 7000 亿至 8000 亿立方米,而实际可利用的水资源约为 8000 亿至 9500 亿立方米,需水量己接近可利用水量的极限另外,水资源分布的不均衡,降水量的不平衡, 以及水体污染严重等因素更加剧了水资源的匮乏据有关资料统计,全国 663 个城市中,有 400 多个 城市常年供水不足,110 个城市严重缺水 截至 2001 年底全国城市供水综合生产能力达到 229 亿立方米日全国城市年用水总量达 到 46612 亿立方米用水人口 25833 万人全国城市建有污水处理厂 452 座污水处理能力 3106 万立方米日年污水集中处理量 6837 亿立方米 我国水务市场投入也逐年加大,至 2005 年,我国水务市场将需要 1 万亿元的资金,其中中央和地方 政府大约投入 2000 到 3000 亿元,其它将通过利用外资贷款市场融资等方式筹集解决,其中蕴含 的投资机会是巨大的 随着中国改革开放的不断发展深化城市水务设施单纯依赖政府投资或贷款开发建设和由本地 城市水务企业独家垄断经营的固有模式已经发生了改变加快市政公用行业市场化进程一系列政策 措施的实施全面推动了开放城市水务污水处理等经营性市政公用设施的建设运营市场逐步 建立和完善了市政公用行业特许经营制度投资主体多元化产业发展市场化将成为城市水务行业 发展的新趋势 2 1 2 国内水务行业目前存在的问题 存在的主要问题一是资金严重不足预测未来 5 年全国城市供水普及率将达到 985 新增城市供水能力 4500 万立方米日5 年内所有设市城市都要建设污水处理设施处理规模将达 到 40005000 万立方米日污水处理率将达到 45为达到此目标需要投入数千亿元资金 兴建大量供水设施排水设施和污水处理设施及相应的管网系统目前资金短缺严重制约了水务 产业的发展二是设施能力严重不足失修失养严重供水设施能力不足造成城市供水紧张设 施老化跑冒滴漏现象严重三是运行机制不合理水价与成本背离长期以来计划经济体 制条件下形成的建设运行管理机制制约了水务产业的发展 水价始终是水务业的核心问题,近年来随着经济的发展,用水需求的不断增长以及对环保要求的不 断提高,使得供水的真实成本在不断增加,同时,据城镇供水协会提供数据,截至 2001 年底,我国 36 个大中城市居民生活用水平均价格已由 1988 年的每吨 0.14 元调整到每吨 1.27 元,年均涨幅 18.5%,水 价偏低的状况有了一定改善 而对污水处理,我国水处理成本大约在 0.6元左右,水源费为 0.078 元,综合成本在 1 元至 1.8元之间 中国目前的城市水价大约从每吨 0.7 元至 2 元不等,总体仍处于低水价水平,且地方差异较大,东北 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 7 华北水价及成本较高,南方地区相对较低国外一些城市供水成功的国家,其家庭水费电费开支相 当,水消费占个人收入一般在 4%,而我国目前城区家庭水费电费开支悬殊(电费几倍于水费),水消费 仅占个人收入约为 1.2%,上升空间很大 水价过低使得用户不注意节水,用水量远大于实际需要量,使得很多地方用水紧张作为水资源匮 乏的国家,低水价无论是从经济利益还是社会效益上来说都是不利的另外各地附加在供水价格上 的附加费基金建设费等政府性收费较多,同时因水价直接涉及到工业生产商业服务和居民的 生活质量,供水行业在定价和调价过程中受到诸多限制这些因素造成实际水价不能随成本费用 的变化而变动,在很大程度上影响了行业效益 随着城市化进程的不断加快城市对水资源的需求急剧增长引发了城市水资源短缺地下水 严重超采和水质水生态恶化等诸多问题城市水资源供需矛盾越来越凸现出来 2 1 3 水务行业发展的有利因素 国家宏观政策因素 1 中国正处在市场经济的全面推进期市场化是大势所趋政府在资产领域总体呈退出趋势 十五期间水务业是政府提出的国有资产要撤除的 100 多个行业之一鼓励非国有资金进入 水务业给水务业带来了巨大商机 2 加入世贸组织后国家在 2002 年 3 月 4 日公布新的外商投资产业指导中对原禁止 外商投资的电信和燃气热力供排水等城市管网首次被列为对外开放领域国家在城市公用行业 及基础设施行业扩大开放政策逐渐到位 3 2002 年 12 月 27 日建设部印发关于加快市政公用行业市场化进程的意见的通知 全面开放市政公用行业鼓励社会资本和外资参与市政公用设施的建设与经营推进市政公用行业 市场化进程各地地方政府相继出台了推进城市市政公用行业市场化进程的实施意见和相应文件 4 2003 年 10 月十六届三中全会做出了中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问 题的决定明确要求在垄断行业放宽市场准入引入竞争机制包括管网在内整体运营水业企业 的产权改革真正开始 52003 年 8 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第四次会议通过中华人民共和国 行政许可法并将于 2004 年 7 月 1 日起执行此法对中国城市水业以特许经营为代表的行业监 管政策的建立已产生重大影响特许经营制度成为城市市场化推进中关系政府监管和企业收益的主 要政策保障行政许可法的发布将对特许经营管理办法的出台形式和内容产生深刻影响 62004 年 1 月 1 日起施行的水利工程供水价格管理办法将水利工程水费由行政事业性 收费管理改变经营性收费其核心内容是建立科学合理的水利工程供水价格形成机制和管理体制 该办法将引发城市水业水源工程领域的深刻变革进而对整个水业的产业结构调整政府监管和职 能转变水价调整投资结构改革方面产生的深远影响 中国目前的市场有利因素 1 经济持续发展城市化水平迅速提高作为城市基础设施重要组成的水业设施建设和更新 的投资需求巨大 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 8 2 中国 13 亿人口的需求使得水务产业的发展潜力巨大 3 按十五计划供水行业的年产值要从六七百亿元提高到近 2000 亿元同时城市污水 处理率也要从目前的 22.3%提高到 45%新增污水日处理能力 2600 万立方米到 2005 年我国 水务市场的总投资约需一万亿元水务市场的年增长率将维持在 15%左右投资回报率高于其他 行业平均水平 4 随着居民收入的增加生活水平的提高对水质水量的要求也提高了同时污水的产生 也增加了这形成了巨大的市场和商机 5 公用行业处于经济转型时期蕴藏着巨大商机 行业内部自身的因素 1 全球性环保要求和卫生标准的不断提升使水业设施尤其是污水设施缺乏的问题更加凸显 对设施的水平要求在不断提高 2 技术先进使得运营成本大大降低 3 水厂建设重视采用新技术新工艺使得拥有先进技术的公司竞争力增强 4 国家重视推广水务行业技术进步与发展 5 由于人们环保意识的增加以及关心自身健康的意识加强人们对水质的要求逐渐提高对 污水处理的要求也在增加客观上会推动水务企业的发展 6 随着人们商品意识增强水作为一种商品的观念正逐渐被人们所接受这对提高水价会有 积极作用 中国国内外的这些因素的变化使得这些国内外的水务公司看到了公司外部行业市场上的有利 变化 2 1 4 水务行业的进入障碍 在水务产业中竞争者之间的竞争和潜在的进入者在战略制定中起关键的支配作用这是由水 务产业的特殊性决定的 在目前的竞争格局下会有一些潜在的竞争者试图涉猎这一领域潜在竞争者的进入将会严重影 响现有竞争者的竞争地位和利益但对于中国水务市场来说因行业的特殊性不是谁想进来就能 进来的主要的对潜在进入者的障碍来自与如下几个方面 1 政府政策的影响 水务行业的公益性特性使其受到国家法律和政策的制约而政府的决策和决策执行中的随意性 和多变性使得具有投资长期性特征的水务行业面临很大的投资风险如各地水价的水价都有当地 政府决定而不全有市场决定这就给投资者的长期运营造成很大的风险 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 9 2 与当地政府的关系 水务行业有很强的区域垄断性投资方经常会和当地政府进行一些合作而当地政府的合作 是非常重要的如果沟通不好项目就会在中途夭折 3 规模效益 水务行业的竞争是在企业的规模金融服务成本人才方面等多个领域的实力上的竞争 只有大规模专业化的集团企业才可以在长期的市场竞争中占据优势形成良性循环 4 丰富的运营管理经验和先进的技术支持 水业的投资回报底回收期长这就要求高效稳定的运营才能成为赢利的关键这对潜在的进 入者构成了较高的行业门槛管理能力和行业经验成为一项重要的进入障碍 5 资本需求大 水务行业是城市的市政基础行业属于资本密集型行业投资额度大投资期长要求企业有 较强的资本运营和融资能力要有稳定的低成本的大容量的金融通道因此小企业无法进入 6 投资收益不高 现行的国家城市供水价格管理办法对供水企业的利润率及水价计算都有明确的规定而水 价的上浮对百姓的影响很大所以地方政府对提价都很谨慎所以目前的水业投资收益不高竞争 者需要有足够的财力支持其运营 以上的障碍限制了竞争者的进入使得水务这一行业有着较高的进入门槛因而使得水务产业 的竞争是在较高的竞争战略上进行的 2 2 目前水务行业竞争的几种模式 中国水务将成为全球最大的水务市场以法国威立雅原威望迪法国苏伊士包括旗下 昂帝欧和德国 rwe包括旗下英国泰晤士为代表的国际水务集团均从战略角度出发不同程度 地投资于中国水业同时国内的原国有从事水业的企业集团纷纷改革改制以提高自身竞争 力各种民营资本非水行业的企业也有不少开始进入该行业水业的“市场化”程度正如政府设想 规划的那样正逐步加大水务市场群雄争锋硝烟纷起国内大型水务集团喷涌而出渐成气候国 内水务企业中中环保光大集团首创股份创业环保凯迪水务国祯环保清华同方水务等 成为水务新锐03 年首创更是水业的最大黑马 中国城市水业主要有投资运营型水业投资型水业运营型工程技术设备提供型四大 业务模式随着水务竞争由表层向纵深发展涉水企业所力图培育的核心竞争力与所结成的战略联 盟将成为各自生存和发展的关键力量可预见未来几年里中国水务市场将形成水务巨头与区域垄 断同生共存的市场格局 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 10 水业市场化在建设部等国家有关部门的积极推动下已经取得长足的发展但对具体的企业 而言如何根据自身情况选择适合自己的经营模式则是第一要考虑的问题市场化竞争的目标是 提高效率适应市场化需求的企业核心竞争力则与企业业务模式相关联现对目前中国城市水务行 业具有的四种竞争模式做一简要介绍 1投资运营型企业 国际水业的产业结构告诉我们投资运营型企业是城市水业的产业龙头世界领先的水业企 业都在此范围之列这些企业兼有资本市场和水业运营管理的实力它们以资本为纽带以投资成 立地方项目运营公司的方式在全球兼做运营进行技术人才品牌的输出 其核心竞争力水业各级政策的把握资源的整合资本运做运营管理水平及其品牌的行 业认同 代表企业有 威利雅水务国际集团威利雅环境下属的水业投资运营主体 中法水务国际集团苏伊士旗下通过昂帝欧投资控股的中国水业投资运营主体 深圳水务集团国内以自来水集团为基础进行改制并合并污水的国营公司主业为水业包 括污水的投资与运营是国内水业企业的代表2003 年 10 月已与威利雅达成产权合作协议 汇津水务国际集团 rwe旗下通过泰晤士投资控股的中国水业投资运营主体 天津创业环保上市公司以天津污水处理企业为基础主业为水业投资与运营以污水项 目为主 2水业投资型 属资本型企业以投资拉动发展多为非传统水业领域转型具有强大的资本实力相对缺乏 城市水业的运营经验 核心竞争力战略投资判断力融资能力资源整合能力与品牌的水业运营企业的战略合作 代表企业有 首创集团上市公司发展迅速战略明确主业为水业投资与运营 德隆集团控股多家上市公司以上市公司“重庆实业”为主体投资水业 泓源聚集团民营企业2003年以来已投资多个水业项目正积极从事大型传统水务企业的 产权收购并筹建泓源聚水业投资公司 上实集团香港上市公司2003年 10 月转型城市水业与中国节能投资公司成立中环保水务 投资公司据称将投资 100 亿已签多个项目势力强劲不容低估 3水业运营型企业 运营型企业是管理性企业在城市水业中占决大多数是原水业产业结构下的主体企业多 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 11 由原各自来水公司污水处理企业改制转型而来具有很强的地方性受资本形式的限制不是水业 投资的主体是水业运营的主体 核心竞争力把握运营成本建立运营品牌加盟优秀投资组合获得特许经营运营权的授 权 代表性企业有 北京排水集团城市污水行业代表性运营管理公司具有丰富的污水处理运营经验和技术实 力受体制限制目前限于北京污水项目的运营的部分投资正积极探索京外投资运营有望成为第 一家由污水走向供排水一体化的公司 上海浦东水务有限公司威利雅和上海国有投资公司各持 50%股权的地方性运营公司拥有 浦东区 50 年的包括管网在内的运营权 以北京自来水集团为代表的大量的地方性自来水公司正进行全面的企业改制将构成中国 水业运营的主体 4工程技术设备提供型企业 工程技术设备提供型企业指各种水业工程承包技术提供设备提供专业型服务公司是 城市水业产业组成的重要组成部分 核心竞争力水业工程技术设备提供业在中国已有 10 多年的开放历史由于竞争门槛不 高水平不易判断也是水业竞争最为激烈领域竞争的关键在于技术水平和市场能力加入一个 有实力的水业投资运营联盟更加重要 代表性企业有 金州工程美国金州集团投资主业是水业的工程承包和商务是中国水业国际设备引进 工程承包的先驱 德利满法国苏伊士旗下供水技术工程公司在中国有近 20 年的供水滤池技术服务历史 otv法国威利雅旗下污水处理领域的工程技术公司在中国已有近 20 个技术协议 us filter法国威利雅旗下工业水处理的工艺技术与设备公司其膜技术尤其擅长在中国已 有近 100 项业绩 同方水务工程公司清华同方属下专业从事水业工程的企业 中国市政华北设计院中国国内最具实力的城市水业专业设计院之一 2 3 目前国内资本市场上上市的几家水务公司 作为公用事业行业的分支,水务产业以其稳定的经营收益以及区域垄断性相对较强等特质, 一直受到各方的广泛关注从 2002 年业绩看,首创股份和创业环保这两家与水务业相关的上市公司, 其经营业绩较为良好2002 年年度,首创股份每股收益为 0.419 元净资产收益率为 11.48%,创业环 保每股收益 0.22 元净资产收益率达到了 16.49% 在近 3 年中创业环保首创股份武汉控股 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 12 南海发展钱江水利原水股份等国内 6 家主要水务类上市公司平均净资产收益率为 1096 各公司年度投资回报率波动很小2003 年6 家上市公司平均资产负债率不超过 20说明水务资 产上市后大大降低了财务风险主营业务毛利率的整体水平达到 56盈利能力基本上反映了城 市水务资产的垄断经营优势 上市公司平均来看,供水业务盈利水平很高,毛利率和净利率都十分可观,但因其资产负债率低 致使其净资产回报率相对偏低,这一点与成熟市场的水务公司有较大差距 可以说上市公司业绩的行业代表性不足,但行业开放的浪潮对这些公司的冲击仍然存在的,具体 分析如下: 1. 首创股份600008 北京首创股份有限公司是由北京首都创业集团控股的股份有限公司通过收购污水处理厂进 入水务行业并先后通过设立合资水务公司收购供水企业股权合资建设自来水厂等措施逐步实 施了水务扩张战略首创股份是典型的大盘蓝筹绩优股在北京的污水处理方面占据无可比拟的垄 断优势首创股份在北京的污水处理能力将达到 200 万吨/日左右2005 年其污水处理将占北京市 90%的市场份额首创股份在京外的水务市场的扩张战略将逐步使其在除北京以外的一些城市占据 水务资源形成区域垄断优势2002-2003 年公司先后在安徽马鞍山山东威海浙江余姚等市投 资设立了水务公司,占据了这些城市部分供水资源比起同类上市公司无疑已优先占据这些城市水 务行业未来发展的制高点并有机会在这些城市的水务行业成长中谋求丰厚的利润回报该公司在 2003 年水务市场上成为风头最劲的企业 首创股份水务投资行为主要有 2001 年公司的发展战略明确定位于水务市场投资和运营管理 2001 年 3 月收购北京市高碑店污水处理厂一期工程占北京市污水处理市场 40%的份额, 该项收购是当时中国水务市场上最大的一笔购并案 2001 年 9 月与法国著名水务企业威立雅水务签署战略性合作协议开始与世界一流水务 企业的全面战略合作 2002 年 11 月出资 7200 万元与马鞍山市自来水公司共同组建马鞍山首创水务有限责任公 司并持有其 60%股权 2002 年-2003 年拓展中国东部地区水务市场,达成多个合作意向 2003 年 6 月投资 1.27 亿元与法国威立雅水务公司合作成立国内第一家合资水务投资性公 司首创威水投资有限公司该公司已同宝鸡自来水公司成功合作,购买现有水厂并投资建设新的水 厂新水厂建成后公司将拥有 23 万立方米/日的制水能力 2003 年 7 月投资 19.7 亿元与北京城市排水集团有限公司合资成立北京京城水务有限责任 公司现日处理污水能力为 120 万吨新建项目处理能力 90 万吨该公司拥有亚洲最大的污水处 理设施高碑店污水处理厂公司污水处理能力占北京市目前总处理能力的 80%是目前国内 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 13 污水处理能力最大的公司 2003 年 11 月与余姚市城市建设投资发展有限公司签署协议拟共同投资设立余姚首创水务 有限责任公司 2003 年 12 月与马鞍山市自来水公司进行全面合资 2003 年 12 月首创威水投资有限公司联合威立雅共同受让深圳市水务集团 45%的国有股权 其中威立雅投资持股 5%首创威水投资有限公司持股 40%在本次交易中两机构合计投资 4 亿 美元 2004 年 2 月首创股份与青岛市排水管理处青岛开投环保投资有限公司三方共同投资 8400 万元设立的首创瑞海水务有限公司在青岛举行了签约仪式 首创股份与青岛市排水管理处各出资 3360 万元为并列第一大股东至此首创股份目前 参控股所形成的水处理能力已达每天 600 万吨 2原水股份(600649) 主营业务为原水供应和自来水开发,主要是通过引水设施将原水从黄浦江上游长江临江等 处引入上海,输送到各个自来水公司,目前公司提供的淡水已占上海市的 95% 公司现有业务趋于饱和,原水价格仍然取决于原水公司与自来水公司之间的协商定价,公司暂 时不能从水价上涨中直接获益,但如水价上涨幅度较大可能给予其提升原水价格的空间同时因为 公司原水生产的垄断地位更多的依赖政策,风险较大公司的发展机会在于能否向产业下游延伸,利 用其上市公司的融资优势,向水厂供水管网和排水低成本扩张,减少关联交易,包括在适当时机引入 外资,才可抓住水务改革的机遇,与行业同步发展 2002 年 6 月,原水股份斥巨资约 16.4 亿元收购了上海合流污水治理一期工程资产,将业务拓展 到排水管网排水泵站的经营管理领域使公司在引水主业的经营基础上,将经营范围向水务产业 链上的不同环节拓展 3武汉控股(600168) 武汉三镇实业控股股份有限公司原主要从事自来水的生产武汉控股继 2002 年出售排水泵 站推出排水业务后2003 年 10 月出资 2900 万元收购了日污水处理量为 5 万吨的武汉市水质净 化厂将排水业务纳入旗下迈出了介入武汉市污水处理行业的第一步预计公司将会适时全面进 军武汉市的污水处理行业在水务产业中培育新的利润增长点 公司面临和原水股份相似的问题,目前的业务限于自来水生产和排水服务,不能从水价改革中直 接受益除介入管网之外,比较可行的发展措施是深度介入排水和污水处理领域,抓住武汉污水处理 市场化的机遇进行扩张,减少对政策补贴的依赖程度 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 14 4南海发展(600323) 南海发展股份有限公司主要从事自来水生产与供应南海发展 2000 年 12 月利用上市募集资 金以 23054.45 万元收购了南海市第二水厂,实现了在南海供水领域的市场扩张,水务主业比例上升 在 2003 年前 3 季度 6 家水务上市公司业绩中南海发展因其垄断优势继续保持了较好的业绩 仅次于首创股份 公司同时拥有制水和售水业务,同时经营供水管网但南海市非中心城市,水价提升空间有限, 水价改革不能给公司带来大的影响,目前业务发展只能依靠业务量的增加因而是否能利用自身融 资优势进一步整合业务,走出南海扩大规模,将是公司实现业务持续发展的前提 5创业环保(600874) 天津创业环保股份有限公司是目前国内唯一一家以污水处理为主业的上市公司从公司成立 之初以 tot 方式经营天津市运营中的东郊污水处理厂和纪庄子污水处理厂到 2001 年 9 月以 bot 方式收购天津市在建的大型污水处理工程以及投资控股天津中水有限公司创业环保率先 获得了百万吨级城市污水处理及再生利用的特许经营权 同时创业环保以天津为基础积极将业务向全国拓展以多种方式占领全国污水处理市场 2003 年 10 月创业环保公司与龙力集团合资成立了贵州创业务有限公司涉足贵阳市的水务 环保市场,并控股 70%同年投资 1.5 亿元与成都市兴蓉投资有限公司和成都汇通工程建设有限公 司合资成立成都水务公司主要开拓成都市的污水处理市场目前创业环保已经与国内多个城市 达成合作经营污水处理项目自来水项目的意向在开拓外地污水处理中水回用和供水等市场方 面有较大举措 创业环保的资产状况和融资优势较好a 股在上海交易所和 h 股在香港联交所同时上市 具有境内和国际两个资本市场的融资能力还积极谋求引进国际策略投资伙伴等方式在资本市场进 行融资资本较雄厚 6钱江水利600283 钱江水利开发股份有限公司主要从事供水和水资源综合开发钱江水利准备通过扩建控股子 公司舟山市自来水公司所属的城北水厂项目提高其供水规模同时转让了部分水电资产以拓展 水务市场的资金来源预计在不久的将来可在一定程度上实现内外并举的水务扩张 这些以水务产业为主营业务的上市公司熟悉中国国情并且在资本市场上具有一定的融资 优势但是这些水务公司相比外资水务巨头缺乏先进的管理经验和技术没有足够的资本市场 运作经验 2 4 目前国内资本市场上较为活跃的几家外资公司 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 15 外资水务公司是水务投资主体中的一支主力目前包括世界著名的水务公司威立雅法国苏伊 士里昂水务集团英国泰晤士水务公司和德国柏林水务公司在内的共有 16 家外资水务公司进入中 国水务市场,涉足沈阳天津重庆南昌郑州成都上海北京深圳等数十个城市 1威立雅水务集团veolia 法国威立雅水务是法国威立雅集团下专业从事城市水业的国际公司是全球最大的水务公司 威立雅已经有 150 年的历史其前身为法国威望迪集团2003 年 5 月更名为威立雅该集团为世 界 500 强之一 1997 年获得天津凌庄饮用水厂 20 年特许经营合同后协同日本合作伙伴丸红一道赢得了第 一个由中国政府批准的水务 bot建筑运营及移交合同成都市水六厂项目投资金额 1.06 亿美元 2002 年 5 月威立雅出资 2.66 亿欧元购买上海浦东自来水公司 50股权为浦东供水运营 管理五十年包括水处理自来水管线铺设及水费收取其中允许外方进入水务管线铺设尚属首例 在国际三大水务集团中威立雅是 2003 年在华投资最为活跃的一个 6 月威立雅与首创股份成立首创威水投资有限公司这是国内水务界第一个与外商合资成立 的投资型公司 9 月威利雅与北京卢沟桥污水处理项目正式签订了总投资达 76 亿元的合作协议参股卢 沟桥污水处理厂项目成为北京市首个外资投资的污水处理项目同期威利雅经过北京市朝阳区 批准成立了北京嘉里威利雅污水处理有限责任公司总投资额 9100 万元人民币从事污水处理及 污水处理设施的建设经营 11 月威利雅及光大国际与青岛签约污水处理厂项目金额为 4280 万美元 12 月威利雅联合其合资子公司首创通用水务投资有限公司共同出资 4 亿美元收购深圳水 务 45%股权威利雅拿到 5的投资股权威利雅设立的合资子公司首创通用水务投资有限公司出 资 29.4 亿元持股 40从交易金额来讲这不但是 2003 年中国内地最大的外资并购案也是中 国水务行业迄今为止最大的并购交易 威立雅近几年的经营战略一直是以运营为核心以投资带动运营和面向核心城市的特 征 2苏伊士里昂水务suez 中法水务母公司苏伊士里昂是世界五百强之一也具有百年历史苏伊士里昂是水务三巨头中 最早进入中国的水务公司 上海交通大学 mba学位论文 国内水务市场的竞争战略分析 16 早在 1992 年法国苏伊士集团投资了广东省中山坦洲自来水公司被认为是外资进