（工商管理专业论文）大连市优势产业国际投资发展战略研究.pdf

大连理工大学专业学位硕士学位论文 摘要 随着我国市场经济的建立，经济不断迅速发展，特别是我国加入w t o 后，我国经 济的国际化进程不断加快在这种情况下，我们不仅需要积极吸收外资，而且要鼓励 大连市优势产业企业进行国际投资，培养大连市自己的跨国企业。因此发展国际投资 对大连市经济发展不仅具有重要意义，而且具有战略意义。 本文首先对发达国家投资理论、战略管理理论进行阐述。然后，在宁波市、青岛 市与大连的对比分析基础上，应用s w o t 模型对大连市优势产业国际投资的优势、劣势、 外部威胁和机遇进行分析，得出大连市优势产业在进行国际投资时所具有的优势包括 资源优势、市场优势、技术优势等；劣势包括缺乏投资竞争优势、管理水平薄弱、缺 乏创新能力等。根据上述情况，从区位选择原则、产业选择原则、市场进入选择三个 方面出发，总结出大连市优势产业国际投资在进行区位选择时：应巩固和扩大对发展中 国家或地区的直接投资、有针对性对发达国家直接投资、积极发展对俄罗斯和东欧国 家的投资、有重点选择非洲国家投资；在进行产业选择时应加大力度发展高科技产业； 在进行市场进入选择时，应根据不同环境做出相应的策略。随后，本文从宏观与微观 两方面提出了改善大连市优势产业国际投资的对镶和建议。 关键词：投资；优势产业；战略 大连市优势产业国际投资发展战略研究 s t u d y o nt h ei n t e r n a t i o n a li n v e s t m e n ta n d d e v e l o p m e n ts t r a t e g yo f p r e d o m i n a n ti n d u s t r i e si nd a l j a n a b s t r a c t w i t ht h ee s t a b l i s h m e n to fc h i n e s em a r k e te c o n o m y ，t h ee c o n o m yh a sc o n t i n u o u s l y a n dq u i c k l yd e v e l o p e d e s p e c i a l l yc h i n a j o i n st ot h ew r o , t h ei n t e r n a t i o n a l i z a t i o np r o f e 鹞 o ft h ec h i n e s ee c o n o m yc o n t i n u o u s l ys p e e d su pa n di t sd e g r e ea l s oc o n t i n u o u s l y s t r e n g t h e n s i ns u c hc k c u m s t a u c e s ，o u rc i t ys h o u l dn o to n l ya b s o r bt h ef o r e i g nc a p i t a lb u t e n c o u r a g e t h e p r e d o m i n a n t i n d u s t r y o f o u r c i t y t o i n v e s t i n o t h e r c o u n t r i e s i n a l o n gs i g h t ， i th a sg r e a ts i g n i f i c a n c ea n df a r - r e a c h i n gs t r a t e g ys i g n i f i c a n c e t h ea r t i c l ee l a b o r a t e st h e t h e o r yr e l a t e dt ot h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n to ft h ed e v e l o p e dc o u n t r ya n dt h es t r a t e g y m a n a g e m e n t u n d e rc o m p a r i s o no fc o m p a n i e si nn i n g b oa n dq i n g d a oa n dd a l i a n ，t h e p r o g r e s sa n dc u r r e n ts i t u a t i o no ft h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t ，t h ea r t i c l es l i m su p c h a r a c t e r i s t i c so fd a l i a nf o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n t t h e nt h ea r t i c l ea n a l y z e st h es t m a g t h , t h ew e a k n e s s ，t h eo p p o r t u n i t ya n dt h r e a to fd i r e c ti n v e s t m e n tt ot h ef o r e i g nc o u n t r i e sf o r d a l i a n se n t e r p r i s e sw i t hs w o tm o d e l b a s e do nc o m p a r i s o na n a l y s i s ，t h ep a p e rc o n c l u d e s t h ep r e d o m i n a n ti n d u s t r yi nd a l i a nh a st h ea d v a n t a g ei nr e s o u r c e s ，m a r k e t , r 乏l c ep r o d u c t a n dt e c h n i q u e 珏ed i s a d v a n t a g ec o n t a i n st h el a c ko fc o m p e t i t i o ni ni n v e s t m e n t ，t h e u n r e a s o n a b l es t r u c t u r ei ni n v e s t m e n t ，t h ew e a k n e s so f m a n a g 即n e n t ，f b eo b s t a c l ei nt h e i n v e s t m e n ts y s t e ma n dt h el a c ko fc r e a t i v ea b i l i t y t h eb a s i ca b o v e - m e n t i o n e da d v a n t a g e a n dd i s a d v a n t a g ea sw e l la st h eo p p o r t u n i t ya n dt h et h r e a tg e n e r a l i z et h es t r a t e g i cp r o j e c to n t h ef o r e i g nd i r e c ti n v e s t m e n ti na n ys i t u a t i o n c o n s i d e r i n gt h r e ef a c t o r s ：t h ei n v e s t i n g a r e a s ，t h ei n v e s t i n gi n d u s t r i e sa n dt h ee n u r a n c et om a r k e t ，t h ea r t i c l ea n a l y z e st h es t r a t e g yo f d a l i a n s p r e d o m i n a n ti n d u s t r yo f f d i a st oq u a l i t a t i v ea n a l y s i s ，t h ep a p e rs u g g e s t st h a t w os h o u l de n l a r g et h ed i r e e ti n v e s t m e n to fd e v e l o p i n gc o u n t r 7o rr o g i o na n da c c e l e r a t et h e d i r e c ti n v e s t m e n to ft h ed e v e l o p e dc o u n t r ya n da g g r e s s i v ed e v e l o pt oi n v e s ti nr u s s i aa n d e a s t e r ne u r o p en a t i o n sa n dm a j o r l yc h o o s et oi n v e s ta f r i c ac o u n l y i e s w es h o u l dm a ：k ct h e e n l a r g e m e n tt od e v e l o pt h eh i g h - t e e hi n d u s t r ya n dt a k eac o r r e s p o n d i n gs t r a t e g yf o rt h e - 大连理工大学专业学位硕士学位论文 d i 圩醯e n te n v i r o n m e n ta c c o r d i n gt ot h ee n t e r p r i s e sg e t t i n gi n t ot h em a r k e t f i n e l y ，f r o m t h ev i e wo fm a c r o s c o p i ca sw e l la s m a c r o s c o p i c ，t h ep a p e rp r o p o s e sm e s s l l r e sa n d s u g g e s t i o n sf o ri m p r o v i n gt h ep r e d o m i n a n ti n d l l s 缸yo ff d i t h eg o v e r n m e n t 酬d s t r e n g t h e nm a n a g e m e n ta n de s t a b l i s ht h ep e r f e c tl a wf r o mt h em a c t o s e o p i ca s p e c t t h e e n t e r p r i s es h o u l dg r o wi t sc o m p e t i t i v ea d v a n t a g ea n dr a i s et h ec o l ec o m p e t e n c i e s k e yw o r d s ：i n v e s t m e n t ；p r e d o m i n a n ti n d u s t r y ；s t r a t e g y 独创性说明 作者郑重声明：本硕士学位论文是我个人在导师指导下进行的 研究工作及取得研究成果尽我所知，除了文中特别加以标注和致 谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也 不包含为获得大连理工大学或者其他单位的学位或证书所使用过的 材料。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中做了 明确的说明并表示了谢意。 作者签名：日期：型z2 矽 大连理工大学专业学位硕士学位论文 大连理工大学学位论文版权使用授权书 本学位论文作者及指导教师完全了解“大连理工大学硕士、博士学位论文版权使 用规定”，同意大连理工大学保留并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电 子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大连理工大学可以将本学位论文的全部或部 分内容编入有关数据库进行检索，也可采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编 学位论文。 作者签名 导师签名 大连理工大学专业学位硕士学位论文 1 绪论 1 1 选题背景和意义 在全球经济日趋一体化和中国加入w t o 的今天，国际市场上的激烈竞争己经成为 不容我们回避的一项挑战。经济全球化的进程正在影响着国际分工与全球资源配置，给 各国的跨国投资带来了机遇和挑战。因此，抓紧研究和实施“走出去”开放战略，积极 开拓国际市场、利用外国资源，顺应经济全球化进一步扩大对外开放的要求，增强我国 经济发展的动力，成为当务之急。 首先，跨国企业在经济全球化中的影响和作用日益重要。据有关资料统计，目前约 4 万家跨国企业的投资活动已遍及1 6 0 多个国家和地区，在全球形成约2 5 万多亿美元 的投资，所产生的商品销售额己超过年度世界商品出口额。各发达国家，如美国、德国、 日本的跨国公司纷纷抢滩中国市场，瓜分丰厚的利润，对我国的产业和经济构成了强大 的威胁。大连市能否培养一批优秀的企业走向国际生产，从经济的内向国际化向外向国 际化转变，关系到大连市在未来的国际经济竞争中的发展。因此，除了要积极加强企业 在国内的竞争力外，还必须主动出击，实行跨国投资，培养其强大的竞争实力，这样才 能与这些跨国公司相抗衡。因此，国际投资既是我国企业加入w t o 后经济发展的必然 趋势，也是企业在全球经济一体化的必然选择。 其次，大连市己经具备了参与国际市场经营和竞争的能力。改革开放二十多年来， 大连市在对外开放市场，引进先进技术、资金和管理经验都取得了一定的提高。 最后，大连市国际投资虽然取得了一定的成效，但在宏观和微观上仍存在一些问题。 这些问题限制了国际投资规模的扩大、档次的提升以及经济效益的提高。 因此，促进大连市国际投资发展是一项带有战略性、全局性和长期性的重大举措。 对于融入世界经济体系，实现国民经济第三步战略目标：对于企业适应w t o 的国际环 境、增强企业竞争力，进而加快经济发展具有重要的意义。 本文正是在这一大背景下，通过对发达国家国际投资理论的分析，从理论和实践两 个角度，对大连市优势产业国际投资问题进行论证。进一步阐述在未来发展中，如何在 战略上、从微观和宏观层面上采取相应的措施和步骤来促进大连市优势产业国际投资发 展。 大连市优势产业国际投资发展战略研究 1 2 国际投资理论概述 国际投资( f o r e i g nd i r e s ti n v e s t m e n t ，f d i ) 通常是指投资者运用筹措到的资金，在 国外直接开厂设店从事经营，或者购入国外企业相当数量的股份，从而对该企业拥有经 营上的控制权【2 】。国际投资的最大特点是强调对海外企业的控制权。控制权是指投资者 对所投的企业持有一定的股份，因而能够行使投票表决权并在经营管理中享有发言权。 投资的目的是为了取得所投企业的经营管理权。 这里介绍的主要的理论流派有：垄断优势理论、产品周期理论、内部化理论、国际 生产折衷理论和边际产业扩张理论。这些理论分析了跨国公司海外投资的起因和决定因 素。 ( 1 ) 垄断优势理论 1 9 6 0 年美国学者海默( s t e p h a nh y m e r ) 第一次论证了外国直接投资不同于一般意义 上的外国金融资产的投资，在理论上开创了以外国直接投资为研究对象的新领域 4 1 。海 默认为外国直接投资不仅仅是一个简单的资产交易过程，也是跨国公司使用并发挥其内 在组织优势的过程。金德莱伯杰( c p k i n d l e b e r g e r ) 在1 9 6 9 年提出与海默基本一致 的观点，强调了市场结构的不完善性和跨国公司的垄断优势。他们认为，企业不以出 口或技术转让的形式获取利润而是在国外投资营业来获得利润，其原因在于市场结构的 不完善，尤其是技术和知识市场的不完善。对于哪些企业可能进行跨国经营，他们认为 只有那些具有一种或数种当地厂商所缺少的优势，并且这种垄断优势足以抵消跨国经营 所产生的障碍、可能发生的风险和额外增加的成本，而且获得满意利润的企业。这些优 势可以是，对某种专门技术的控制；对某些原材料来源的垄断；对销售渠道的控制；规 模经济优势，产品开发与更新能力优势，等等。跨国公司可以凭借这些垄断优势，有效 地与当地企业竞争，与当地企业合资共同赚取利润。垄断优势理论对企业国际投资的条 件、因素作了科学的分析和说明。该理论最大贡献在于指明了市场结构的不完善是企业 国际投资的基础条件，以技术优势为核心和关键的垄断优势在跨国经营中将发挥重要作 用。垄断优势理论对指导和推动发达国家的企业进行跨国经营起到了积极作用。但笔者 认为，该理论不足之处在于，它不能解释发达国家的一些没有垄断优势的中小企业近年 来纷纷进行国际直接投资的行为，也不能解释经济发达国家之间相互投资的不断增加的 现象，更不能解释发展中国家企业近来国际投资的现象。 ( 2 ) 产品周期理论 产品周期理论是由美国经济学家、哈佛大学跨国公司研究中心教授弗农( r a y m o n d v e l t l o n ) 首先提出的。1 9 6 6 年他在美国经济学家季刊上发表了一篇产品周期中的 大连理工大学专业学位硕士学位论文 国际投资与国际贸易的学术论文，认为外国直接投资是打人外国市场的一个跳板，技 术创新是世界贸易结构和各国产品分配变化的决定因素。第二年，英国牛滓大学出版了 s - 赫尔施( s h i r s c h ) 的工业区与国际竞争的学术专著，对国际经营中产品周期模型作 了全面的描述。因此，他们两人也就成为产品周期理论的代表人物。 该理论的主要观点别5 l ：一般产品在市场上会经历开发、增长、成熟和衰退四个基 本阶段。在不同的阶段，市场营销活动就相应地进行调整，以达到产品、价格、促销方 式和销售渠道四者的最佳组合。弗农认为，在国际市场范围内，某一产品所处的生命周 期不同，决定了其生产产地的不同，而外国直接投资则是生产过程或产地转移的必然结 果。弗农假定：消费者偏好因收入的水平不同而不同；企业间以及企业与市场之间的沟 通或协调成本随着两者距离的增加而增加；产品生产技术和市场营销方法会经历可双料 的变化；国际技术转让市场存在不完全性。弗农认为，消费者偏好以及对产品的选择由 于收入高低而产生不同层次。新产品一般是为了满足高收入国家选择性极强的市场而产 生的，如美国市场。由于新产品在其发育成长时期，需要不断得到市场信息反馈，以改 进其性能，所以最初的生产基地，一般靠近市场，即在发达国家内。当产品在市场上逐 渐成熟，即进入产品生命周期的第二个阶段，原来开发生产这种产品的国家开始出口产 品到其他发达国家，即拥有类似市场的国家。而这些发达国家从进口到进口替代，也开 始生产者类产品，并出口到发展中国家。在产品生命周期的四个阶段及市场算，这类产 品已经再生产过程或技术方面达到标准或规范化，市场反馈的信息已不再至关重要了。 因此，产品的生产成本如原材料、劳动力等成本因素的变化交得更为重要。在这一阶段， 发达国家逐渐把生产基地转移到发展中国家，以降低生产成本。在产品生命周期的最后 阶段，发展中国家吸取发达国家的生产技术，大批量生产，并返销到发达国家市场。 然而，随着世界市场的全球化过程的加速，发达国家之间以及发达国家与发展中国 家之间对产品要求或片好的差别越来越小。新产品已不总是在发达国家市场产生，被发 达国家市场淘汰的产品也不一定会在发展中国家畅销。因此，国际产品周期不再是静态 的、实现设置的过程，而是动态的、变化中的过程。产品生命周期理论是以垄断优势理 论为基础的，只是它更强调跨国公司在国际投资的同时，也应注重投资国所拥有的相对 技术优势。不过该理论也有一些局限性。它所解释的投资区位的变化只适用于当时美国 跨国公司，而并非普遍规律。这反映了国际投资发展的变化要比产品生命周期更为复杂。 ( 3 ) 内部化理论 这一理论是解释国际投资的一种比较流行的理论。其代表人物是英国雷丁大学的巴 克利( p j b u c k l e y ) 和卡森( c a s s o n ) 等人提出并发展起来的。他们从市场属性的不 大连市优势产业国际投资发展战略研究 完善性出发，解释了现代跨国公司为什么不利用现存的世界市场，实现各国之间的国际 分工，而是通过国际投资，建立企业内部化市场，通过企业内贸易来协调公司的国际分 工。由此，内部化理论认为跨国公司是市场内部化过程的产物。 市场内部化是指外部市场机制的不完善性造成了中间产品( 如原材料、半成品、 技术、知识和经验等) 交易的低效率。为了提高这种交易效率，跨国公司通过其有效的 组织手段这一行政结构，将外部市场内部化。 市场内部化的理论基础实际上是科斯( r h c o a s e ) 教授的产权经济学理论。科斯 在1 9 3 7 年发表的论企业的性质一文中指出：由于市场失灵等市场属性不完善，导 致企业的交易成本增加，企业通过组织形式，组织内部交易来减少市场交易成本。借用 这理论，内部化理论可归纳为三点；一是企业从事经营的目的就是追求利润最大化； 二是当生产要素特别是中间产品市场不完善时，企业就有可能统一经营管理活动，以内 部化市场取代外部市场；三是内部化超出国界就产生了跨国公司。他们认为，内部市场 在某些方面比外部市场更有效率。进行外国直接投资的跨国公司并不一定要拥有垄断优 势，只需要刨造比外部市场更为有效的行政结构或内部市场。在外部市场进行技术转 让交易，买卖双方面临相当大的不确定性，相互欺骗的可能性很大。任何一方采取机会 主义行为，对方都会蒙受巨大损失。因此在不完善的外部市场进行技术转让交易的交易 成本很高。如果技术的买方或卖方通过行政结构把对方整合在一个公司里，以代替市场 上的商品交易关系。雇员的薪水不由他的直接劳动成果决定，而是根据他执行行政命令 的好坏来决定。因此，公司雇员减少了相互欺骗的动机，在内部化的市场上进行技术的 转让就不会冒大风险了。在这个意义说，通过行政组织进行交易比市场的直接交易更有 效。可见，跨国公司的外国直接投资为了更有效地转让技术或知识，避免交易不确定性 导致高交易成本。在这个意义上，现代跨国公司不仅仅是通过市场内部化获取利润，同 时也影响资源的再配置过程、消费过程中间产品市场的不完善性。中间产品的涵义很广， 不仅包括生产、消费过程的基本要素如原材料、资本、半成品等，而且包括与生产、消 费过程相关的知识、技术、业务专长、生产与管理经验、市场声誉。经验研究表明，通 过外国直接投资转让技术，在数量、质量和内容等各个方面与一般外部市场的技术转让 相比有很大区别。现代跨国公司以行政结构方式减少市场的交易成本，便利了特定交易 的进行。因此会给社会带来福利。可见，市场属性不完善理论在对现代跨国公司的行为 和外国直接投资本质的认识不同点在于前者基本上是保持积极肯定的态度。内部化理论 也存在缺陷，例如对企业为什么到国外投资及投资的地理区位没有做出解释。 ( 4 ) 国际生产折衷理论 大连理工大学专业学位硕士学位论文 国际生产折衷理论是英国雷丁大学经济学教授邓宁( h d u n n i n g ) 予1 9 7 6 年首次提 出的。邓宁教授在研究中广泛吸收国际直接投资和跨国公司专家的观点，如巴克利的内 部化理论、霍斯特的对区位的分析和金德伯格的垄断优势理论等。在此基础上，他提出 了关于国际投资的理论，郎“国际生产折衷理论”亦称“邓宁模式”。国际生产折衷理 论m 是试图综合市场结构不完善理论与市场属性不完善理论的基本观点，提出一个更一 般和广泛适用的理论模式以解释跨国公司的存在以及外国直接投资现象。邓宁抽象出 三个最基本的决定跨国公司行为和外国直接投资的要素：所有权优势、区位优势和市场 内部化优势，即o l i ( o w n e r s h i p - - l o c a t i o r r - - - i n t e r n a l i z a t i o n ) 模式 所有权优势，主要是指一国企业能获得或拥有外国企业所没有或无法获得的资产 及所有权。这里所指的资产既包含有形资产( 自然资料、劳动力、技术等) ，也包含无形 资产( 技术专利权、商标权、管理技巧等) 。区位优势，是指不同的国家或地区的劳动力、 能源、原材料等生产要素具有不同的价格结构和质量，通讯和交通设施也不一样。对外 国直接投资来说，有些国家和地区拥有相对的位置优势，即该国的生产成本和运输成本 比其他国家相对低一些，因此具有竞争优势。 市场内部化优势是吸收了巴克利内部化理论。邓宁认为，跨国公司所有权优势和 区位优势并不是决定进行外国直接投资的充分必要条件。它可以通过出口、技术转让、 租赁设备和出售特许经营权等方式来发挥这两种优势，避免在当地直接生产。但是，由 于某些产品或技术通过市场转移时会提高交易成本，因此，跨国公司可以通过到国外投 资，即不完善的市场内部化，以降低交易成本。 邓宁归纳出外国直接投资的两个基本必要条件： 国外生产成本比国内生产成本要低； 跨国公司自己的生产成本比当地生产成本低。当一个企业决定进入国外市场， 其决策过程一般分为两步。第一，决定产品是在国内生产出口到国外市场，还是在国外 生产。这一步决策取决于国内国外生产成本、运输成本的高低、关税或非关税障碍等因 素，即区位优势。第二，决定通过市场的途径，还是行政的途径来为国外市场服务。它 可以利用当地的进口商、批发商和零售商为市场服务，也可以纵向向前整合，投资于国 外批发、零售渠道，直接服务当地市场。第一种方法主要通过交易合同来完成，属于市 场途径；第二种方式是利用行政手段建立自己的公司，属于行政途径。如果企业决定在 当地生产，它也有两种选择：一种是通过向当地企业出售技术、特许经营权、商标等； 一种是投资当地企业生产市场内部化理论与交易成本理论主要被用于分析第二步决 策。 大连市优势产业国际投资发展战略研究 邓宁模式的三个因素各有各的重要性，又相互结合，形成企业对外经营的整体优势。 所有权优势是基础，是企业对生产投入的必要条件；内部化是实现这种优势的载体，所 有权优势越大，实现内部化的可能性也就越大；区位优势是实现上述两个优势的条件， 三者结合，相互影响，可以使跨国公司国际投资取得最大的整体效益嘲。 表1 1 邓宁三优势模型 t a b 1 1 d u n n i n gt h r e eo l im o d e l 邓宁的“国际生产折衷理论”，是在吸收过去国际贸易和投资理论的精髓的基础上提 出来的，是国际投资研究向比较全面和综合的方向发展，受到了广泛重视。邓宁的理论 综合了不同的学说；形成自己的理论体系后，它的研究既肯定了绝对优势对国际直接投 资的作用，也强调了诱发国际直接投资的相对优势，在一定程度上弥补了发展中国家在 国际投资理论上的不足。邓宁理论中的“三个优势”经由后来研究者的丰富和发展，常 被广泛用来分析当代国际直接投资的动因与行为。尽管该理论也招致了些批评者，确实 也存在一些不足，它是针对经济发达国家的跨国公司国际投资行为而提出的，适用范围 仍然不够广，仍不能很好地解释发展中国家的国际投资。但邓宁的理论应该说从一个侧 面反映了当今国际直接投资理论的最新研究，还是比较贴近现实的，他和其他学者还在 不断修正以求完善1 9 1 。 ( 5 ) 边际产业扩张理论 日本教授小岛清( k o j i m ) 在2 0 世纪7 0 年代中后期基于国际分工原则和比较优势 原理而提出的，小岛清认为，海默、维农、卡森、邓宁等欧美学者关于跨国公司直接投 资的理论具有一系列缺陷：垄断优势理论、内部化理论、国际生产折衷理论等均是以欧 美( 尤其是美国) 跨国公司海外直接投资为研究对象，立论偏颇，不具普遍意义，至少不 能解释日本跨国公司的国际投资活动；大多立足于某类行业、某种商品之上，不能涵盖 多类行业、多种商品；忽略了对宏观经济因素的分析，尤其是忽略了国际分工原则的作 用。于是，小岛清通过对欧美学者理论尤其是垄断优势理论的反思，从国际分工原理出 发，提出了在国际学术界独树一帜的边际产业扩张理论。由于该理论是以日本跨国公司 大连理工大学专业学位硕士学位论文 海外直接投资的特点为基础，且又切合比较优势原理，故边际产业扩张理论又称“日本 式国际投资理论”或“切合比较优势投资理论”。 概括而言，小岛清的边际产业扩张理论的基本内容如下【l o 】； 围绕三个基本命题展开国际投资理论的分析 这三个基本命题是：赫克歇尔俄林模型中的劳动与资本要素可以用劳动与经营资 源来代替。经营资源作为一种特殊要素，既包括实物资本，也包括技术、技能等人力资 本。若两国的劳动与经营资源的比率存在差异，则将导致两国商品生产中比较成本的差 异；比较利润率的差异与比较成本的差异休戚相关。凡是具有比较成本优( 劣) 势的行业， 其比较利润率也较高( 低) ，即比较成本与比较利润率是相对应的。据此，可根据国际分 工原则，用比较成本或比较利润率差异来分析对外贸易与国际投资活动；与基于比较优 势原则的日本式国际投资不同，美国式国际投资将经营资源人为地作为一种特殊生产要 素，由此产生了寡头垄断性质的国际投资。 基于企业跨国经营的不同动机，将国际投资分为四种类型：第一种自然资源导 向型投资。这类投资的目的是为了克服国内的资源瓶颈现象，增加国内已失去的比较优 势或在国内无法生产的产品的进口。这种投资多流向资源充足的国家，从而形成最终产 品生产国与初级产品生产国之问的垂直专业分工，属于贸易导向或增加贸易的投资；第 二种劳动力导向型投资。如劳工成本高的国家倾向于将本国传统的劳动密集型产业转移 到劳工成本较低的国家，这类转移与比较优势的动态变化相一致。由于这类投资主要是 通过转移劳动密集型产品的生产来重新调整国际分工布局，使东道国成为投资国及第三 国的生产基地，故不仅不会替代进口贸易，反而会促进国际贸易的发展；第三种市场导 向型投资。它又细分为贸易导向型和逆贸易导向型两种。前者旨在避开东道国的贸易壁 垒；后者则是寡头垄断性质的国际投资；第四种生产与销售国际化型投资。这种投资主 要是指巨型跨国公司因水平与垂直一体化而进行的直接投资。它是否替代贸易取决于这 类投资是否具有寡头垄断的性质。 对美、日跨国公司直接投资的模式及特点进行了系统的比较分析 美式投资的特点在于：多为市场导向型投资；投资主体多为垄断性大跨国公司；投 资方式多以独资为主；投资多集中于自身拥有优势的技术密集型产业且多流向西欧发达 国家；投资的结果是使双方的比较成本差异缩小，不利于贸易的扩大，是不切合比较优 势原理的贸易替代型投资。 日式投资的特点则在于：多为自然资源导向型和劳动力导向型投资；投资主体多为 中小企业；投资方式多以合资为主；投资多集中于已失去或即将失去比较优势的行业( 如 大连市优势产业国际投资发展战略研究 自然资源的开发与进口、纺织品、零部件等标准化的劳动密集型产业) ，且多流向发展 中国家；其结果是国际投资与国际贸易互补，是切合比较优势原理的贸易创造型投资。 主张国际投资应该从投资国的边际产业依次进行 所谓边际产业，是指按照比较成本原则，投资国已经处于或即将处于比较劣势的产 业。对受资国而言，则是其具有或即将具有比较优势的产业。小岛清所谓的“边际产业” 涵义甚广：如日本的劳动密集型产业同发展中国家相比处于比较劣势，是“边际性产业”： 同是生产劳动密集型产品的企业，可能一些大企业还具有较强的比较优势，而中小企业 可能处于比较劣势，成为“边际性企业”；在同一企业中的不同部门，可能有些部门保 持较强的比较优势，而另一些部j j 贝0 处于比较劣势，成为“边际性部门”。小岛清将上 述“边际性产业”、“边际性企业”、“边际性部门”总括为“边际性生产”或“边际 产业”。小岛清认为，国际投资按照投资国的边际产业依次进行，能够使企业有效利用 国际分工原则，充分发挥自身的比较优势，实现投资与贸易的互补。这是因为：投资国 将边际产业转移到比较优势更大的国家或地区，一方面可维持边际性企业的生产规模并 就地销售或建立新的出口基地，另一方面可使投资国在国内集中发展具有比较优势的产 业，使国内产业结构更趋合理，这也利于对外贸易的发展。但该理论也存在不足：它否 定了垄断因素在直接投资中的作用，回避了发达国家通过国际投资维护不合理的国际分 工格局的后果。 对以上理论的简评，说明了这些理论基本上是在分析西方跨国公司的基础上形成 的，也说明了探讨适合中国企业“走出去”理论的重要性。如何从理论上来解释或用什么 样的理论来指导中国企业走出去”的行为呢? 比如，先走到哪里，用什么方式进行等等， 均需要在理论上弄清楚。只有这样，才能更好地指导“走出去”的行动。笔者认为，在上 述理论中邓宁的投资发展阶段论，对我国当前制定国际投资战略具有重要的借鉴意义。 邓宁的投资发展阶段论，根据直接投资量和g d p 的高低，将国家分为最贫穷的发展中 国家、发展中国家、中等发达国家和发达国梨n 】。这4 类国家代表了经济发展的4 个阶 段：第一阶段，没有所有权优势和内部化优势，欠缺区位优势，所以几乎没有直接投资 流出和流入；第二阶段，区位优势增加，直接投资流入增加，但所有权优势增加有限， 直接投资流出很少；第三阶段，所有权优势和内部化优势大大增强，国际投资流出大大 增加；第四阶段，投资的流出量超过流入量，有较强的所有权优势和内部化优势，并能 够发现和利用他国的区位优势。事实上，我国的国际投资的战略制定需要综合以上理论 中适合我国国情的成分。邓宁国际投资的阶段划分依据是g d p ，然而国际投资的决策是 由企业作出的，由于企业所处产业发展状况参差不齐，根据产业的发展状况，可将产业 大连理工大学专业学位硕士学位论文 发展分为4 个阶段：产业的创新阶段、发展阶段、成熟阶段和边际阶段。当一个产业的 成熟阶段发展到一定程度，必需要严格控制成本，采取价格手段进行竞争的时候，那么 这个产业就到了该向国外转移的时候了。同时，不同的国家也可以根据其产业结构的 发展状况分为4 类：第一类，产业结构低下，只有少量的投资流入；第二类，有自己比 较全面的产业结构，但较为落后，需要大量吸收外部投资流入，仅有少量投资流出，只 有部分比较成熟的产业有升级的要求；第三类，产业结构比较完善阶段，投资的流出与 流入并存，且投资的流出将大大增加，这己发生在新兴工业化国家中；第四类，产业结 构成熟阶段，这发生在发达国家中，它们是主要的投资流出国。这4 个阶段，在时间上 和空间上是并存的：一个国家的发展需要依次经历4 个阶段，同时，这4 类国家在现实 中是同时存在的。产业阶段的区分是每个国家都具有的产业分类，这就形成一个产业的 传递链。按照“边际产业发展论”，第四、三、二类国家的产业将分别在本国发展成熟， 形成价格竞争的产业向比本国较低的国家传递。这种顺级传递可以加速投资国和东道国 的产业结构调整。而且，投资国和东道国的技术和管理方面的落差不大，有利于东道国 的吸收和消化，所以从技术层面来说比跨级传递更为可行【埘。 1 3 战略管理理论概述 1 3 1 战略管理过程论 战略管理是对战略的管理过程，是组织制定、实施和评价战略，使组织达到其目标 的、跨功能决策的艺术和方法。战略管理主要包括由战略的制定、战略的实施和战略的 评价三个部分组成的企业管理过程以及相应的方法和技术。 战略规划主要包括确定企业任务，认清企业外部的机会与威胁，识别企业内部的优 势与劣势，建立长期目标，制定可供选择的战略方案，选择可供实施的战略方案。 战略实施要求企业依据已经制定的战略方案，明确企业经营宗旨，确立年度目标， 制定政策，激励企业员工并合理配置资源，以便使制定的战略得以贯彻执行。战略实施 活动包括培育支持战略实施的文化，调整企业的经营方向，建立适应战略需要的组织机 构，配备合适的人力资源，有效调配各种资源，科学制定企业预算，建立有效的信息沟 通渠道以保证战略实施等。 战略评价是通过战略评价指标体系对战略实施的效果进行评价，检测出实际战略实 施成效与预定的战略目标的偏离程度，并采取有效措施进行纠正以达到战略目标的完 成。战略评价主要从三个方面进行：重新审视外部与内部因素；度量业绩，发现战略实旄 进展与预先设计的业绩目标之间的差异；采取纠正措施，通过不断分析企业环境和企业自 大连市优势产业国际投资发展战略研究 身因素，及时获取战略反馈信息，对战略实施过程中存在的问题采取有力的纠正措施， 以保证战略的有效贯彻和动态运行。 1 3 2 竞争优势理论 波特将产业经济的理论应用到企业管理领域，并从管理的角度提出了企业或国家竞 争力的来源。他将产品市场、要素市场、市场结构以及政府等影响供需力量的因素结合 起来，构架出企业制定发展战略的依据和进行实物操作的原则。他认为一个产业内部的 竞争状态取决于五种基本的作用力：新的竞争对手入侵、替代品的威胁、客户的议价能力、 供应商的议价能力、以及现存竞争对手的竞争 2 6 1 。企业在面对这五种作用力时，可以用 三种一般战略来与产业内其他公司竞争，即“成本领先战略”、“产品差异化战略”、 “目标集聚战略”。同时波特对全球竞争进行了全面研究和分析，创立了竞争优势的“波 特四因素”模型，从而对企业竞争优势提供了一个比较完整的解释。波特理论详细分析 了四因素对企业竞争优势的影响：第一个分析因素是生产要素，包括基本要素和高等要素 两类。基本要素中的人口、国土、自然资源是“遗传”或“天赋”的，是既定的先天条 件，而高等要素要通过长期投资和后天开发，是创造出来的。由于交通通讯和贸易的迅 速发展、可替代原料的增多等，基本生产要素对于发展的重要性正在下降，同时高等生 产要素的重要性上升。高等要素的开发不但需要大量资金投入，而且需要相应的社会、 经济、政法环境，需要相应的机构体系，以促进科研和产业等各部门及其人员的紧密配 合。第二个分析因素是需求因素，本国的需求条件是一个企业一个产品是否具有国际竞 争力的另一个重要影响因素。一般企业的投资、生产和市场营销首先是从本国需求来考 虑的，国内市场是企业“市场导向”的真正含义，企业从本国需求出发建立起来的生产 方式、组织结构和营销管理是否有利于进行国际竞争，是企业是否具有国际竞争力的重 要影响因素。第三个分析因素是相关和支持产业。一国企业的国际竞争力还与该国、该 企业所处行业的上游产业及其相关产业的国际竞争力是分不开的。除了供货商的竞争 力，其他相关行业的竞争力也很重要，因此一国的优势行业往往会表现为一个优势行业 群。第四个分析因素是与企业相关联的，即企业是如何建立、组织和管理的以及该行业 的竞争状态。在不同国家和不同行业中，企业的目标战略和组织方式有很大差别。国家 竞争力来源于在特定行业中各种竞争优势能够恰当地匹配在企业中，而国内的市场竞争 结构对培育企业的国际竞争力也有很大影响。波特系统地研究了这四个要素之间的关 系。这四个要素的相互作用构成了一个互相增强的系统，其中任何一个因素的效果都会 影响到另一个的状态。而当企业获得体系中任何一个因素的优势时，也会帮助其创造或 提升在其他因素上的优势。 大连理工大学专业学位硕士学位论文 l 企业战略、结构竞争状态 1 需求条件 11 i相关和支持产业 图1 1 波特四因素模型 f i 昏1 1 p o r tf o u rf a c t o r m o d e l 1 3 3s w o t 模型 s w o t 模型最早见诸于设计学派的代表人物塞兹尼克与钱德勒的战略管理学说。 s w o t 具体含义是指企业根据自身状况与外部环境的对比分析，进而为决策者提供可供 选择的战略方案，以谋求国际竞争的胜利。s w o t 是优势( s t r e n g t h ) 、劣势( w e a k n e s s ) 、 机会( o p p o r t u n i t y ) 、威胁( t h r e a t ) 的统称。进行s w o t 分析时，主要有以下几个方面的内 容： ( 1 ) 分析环境因素 运用各种调查研究方法，分析出公司所处的各种环境因素，即外部环境因素和内部 环境因素。外部环境因素包括机会因素和威胁因素，它们是指对公司的发展直接有影响 的有利和不利因素，属于客观因素。内部环境因素包括优势因素和弱势因素，它们是企 业在其发展中自身存在的积极和消极因素，属主动因素。在调查分析这些因素时，不仅 要考虑到历史与现状，而且更要考虑未来发展问题。 ( 2 ) 构造s w o t 矩阵 将调查得出的各种因素根据轻重缓急或影响程度等排序方式，构造s w o t 矩阵。在 此过程中，将那些对企业发展有直接的、重要的、大量的、迫切的、久远的影响因素优 先排列出来，而将那些间接的、次要的、少许的、不急的、短暂的影响因素排列在后面。 ( 3 ) 制定行动计划 在完成环境因素分析和s w o t 矩阵的构造后，便可以制定出相应的行动计划。制 定计划的基本思路是：发挥优势因素，克服弱点因素；利用机会因素，化解威胁因素；考虑 大连市优势产业国际投资发展战略研究 过去，立足当前，着眼未来。运用系统分析和综合分析方法，将排列与考虑的各种环境 因素相互匹配起来加以组合，得出一系列公司未来发展的可能。 ( 4 ) 选择对策 通过s w o t 模型分析，企业决策者可以得出以下四种经营策略，即s o 、w o 、s t 和w r 策略。s o 策略就是指企业通过对内部力量的充分利用，把握外部环境变化带来 的机遇，以赢得竞争优势。w o 策略就是指利用外部环境变化提供的机遇，克服企业自 身的弱点，以谋求更好的发展机遇。s t 策略是指过对企业自身优势的利用，避免外部 环境变化对自己造成的威胁，以谋求竞争的胜利和企业的发展。w t 策略则是指努力规 避外部环境变化带来的威胁将企业的竞争优势控制在最小的限度。 1 3 4 区位选择原则 ( 1 ) 心理距离原则 北欧学者w b e e k e r m a n n ( 1 9 5 6 ) 认为，所谓“心理距离”，是指“妨碍或干扰与市场 之间信息流动的因素”：包括语言、文化、政治体系、教育水平、经济发展阶段等。当 企业面临不同的外国市场时，选择海外市场的次序遵循心理距离由近到远的原则。特别 是大连市企业，其开展国际投资的时间较晚，经验较少。所以，此原则对于指导其国际 投资尤为重要瞄1 。 ( 2 ) 先易后难原则 “先易后难”原则是指企业在国际投资的区位选择的过程中，首先选择自己熟悉的、 地理位置或风俗习惯相近、经济发展水平相当的国家作为国际投资的目的地，然后选择 相对陌生、地理位置更遥远或文化