（工商管理专业论文）我国报业集团资金集中管理问题研究.pdf

原创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下， 独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本 论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。 对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方 式标明。本声明的法律责任由本人承担。 论文作者签名：篷塞 日期： 关于学位论文使用授权的声明 本人完全了解山东大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学 校保留或向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论 文被查阅和借阅；本人授权山东大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段 保存论文和汇编本学位论文。 ( 保密论文在解密后应遵守此规定) 论文作者签名：谨迭导师签名：乏篁! 薹近日期：世仝；。论文作者签名：佐丛导师签名：乏尘! 兹丝日期：翟坐仝；。 山东大学硕士学位论文 目录 中文摘要1 a b s t r a c t 2 第l 章绪论一4 1 1 选题背景和意义一4 1 2 国内外研究现状一5 1 2 1 国外研究5 1 2 2 国内研究：一6 1 3 研究方法与框架9 1 3 1 研究方法9 1 3 2 内容与框架j 1o 1 4 研究创新1 l 第2 章资金集中管理的相关理论和模式1 2 2 1 企业集团财务体制的分类及特征1 2 2 2 资金集中管理的理论基础1 4 2 2 1 委托代理理论。1 4 2 2 2 信息不对称理论。1 4 2 - 2 3 内部资本市场理论1 5 2 3 企业集团资金集中管理的必要性和条件1 5 2 4 企业集团资金集中管理的优势1 8 2 5 资金集中管理的模式及其特点1 9 2 5 1 统收统支模式一1 9 2 5 2 拨付备用金模式2 0 2 5 3 结算中心模式2 0 2 5 4 内部银行模式2 1 2 5 5 财务公司模式2 2 第3 章报业集团资金管理状况及原因2 4 山东大学硕士学位论文 3 1 报业集团的经营管理概况2 4 3 1 1 报业集团的发展沿革2 4 3 1 2 报业集团的运营模式2 4 3 1 3 中西方报业经营管理比较。2 6 3 2 报业集团资金管理的现状及问题2 7 3 3 原因分析2 9 3 3 1 报业集团没有切实执行资金集中管理2 9 3 3 2 报业集团缺乏资金管理意识2 9 3 3 3 报业集团出资人监管缺位3 0 3 3 4 报业集团没有形成公司化治理机制3 0 3 3 5 报业集团信息管理平台落后一3 l 3 4 报业集团资金集中管理的可行性3 l 3 4 1 管理软件的功能日益强大3 l 3 4 2 金融服务平台安全高效一3 l 3 4 3 大量成功经验可供借鉴。3 2 第4 章报业集团资金集中管理优化方案3 3 4 1 明晰报业集团产权关系、改造治理结构3 3 4 2 提高报业集团资金管理理念，确立资金集中管理体制3 4 4 3 建立报业集团结算中心3 6 4 3 1 报业集团结算中心的功能定位和具体职责。3 6 4 3 2 报业集团建立资金结算中心的总体原则一3 7 4 3 3 报业集团设立资金结算中心的具体步骤。3 8 4 3 4 报业集团资金结算中心的运行管理3 9 4 4 报业集团实施资金预算管理4 2 4 4 1 报业集团资金预算总体设计一4 2 4 4 2 报业集团资金预算的编制上报和审批一4 2 4 4 3 报业集团资金预算的调整4 3 4 4 4 报业集团预算执行和控制一4 3 4 4 5 报业集团资金预算的考评一4 3 山东大学硕士学位论文 4 5 提高报业集团信息化管理程度4 4 4 5 1 完善硬件配置4 4 4 5 2 配备适合报业集团的软件系统“ 4 5 3 充分利用银行系统平台4 5 4 6 防范报业集团资金风险4 5 4 7 报业集团理性开展多元经营一4 7 第5 章结论4 9 参考文献5 0 至j 【谢5 3 i i i c o n t e n t s c h i n e s ea b s t r a c t 1 e n 西i s ha b s t r a c t 2 c h a p t e r li n t r o d u c t i o n 4 1 1s e l e c t e dt o p i cb a c k g r o u n da n dt h es i g n i f i c a n c e 4 1 2s t u d i e sc u r r e n ts i t u a t i o na th o m ea n da b r o a d 5 1 2 1r e s e a r c ha b r o a d 5 1 2 2d o m e s t i cr e s e a r c h 6 1 3r e s e a r c hm e t h o d sa n df r a m e w o r k 9 1 3 1s t u d ym e t h o d 9 1 3 2c o n t e n ta n df r a m e w o r k 。1 0 1 4r e s e a r c hi n n o v a t i o n 11 c h a p t e r 2f u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tt h e o r ya n d m o d e 12 2 1c l a s s i f i c a t i o na n dc h a r a c t e r i s t i c so fe n t e r p r i s ef i n a n c i a ls y s t e m 1 2 2 2f u n d sc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tt h e o r y 1 4 2 2 1p r i n c i p a l - a g e n tt h e o r y 1 4 2 2 2i n f o r m a t i o na s y m m e t r yt h e o r y 1 4 2 2 3i n t e r n a lc a p i t a lm a r k e tt h e o r y j 15 2 3t h en e c e s s i t ya n dc o n d i t i o n so ff u n d sc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tf o re n t e r p r i s e g r o u p s 15 2 4t h ea d v a n t a g e so fc a p i t a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tf o re n t e r p r i s eg r o u p s 18 2 5t h em o d ea n dc h a r a c t e r i s t i c so ft h ef u n d sc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t 19 2 5 1a l lt or e c e i v ea l lt or a i s ep a t t e m 19 2 5 2a p p r o p r i a t i o nr c s e r v em o d e 2 0 2 5 3m o d eo fs e t t l e m e n tc e n t e r 2 0 2 5 4i n t e r n a lb a n k 2 1 2 5 5f i n a n c i a lc o m p a n ym o d e 2 2 c h a p t e r 3n e w s p a p e rg r o u pc a p i t a lm a n a g e m e n t s i t u a t i o na n dr e a s o n 2 4 3 1n e w s p a p e rg r o u pm a n a g e m e n to v e r v i e w 2 4 3 1 1n e w s p a p e r g r o u p 。sd e v e l o p m e n th i s t o r y 2 4 3 1 2n e w s p a p e rg r o u p so p e r a t i o nm o d e 2 4 i v 山东大学硕士学位论文 3 1 3w e s t e r np r e s sm a n a g e m e n tc o m p a r i s o n 2 6 3 2n e w s p a p e rg r o u pf u n dm a n a g e m e n ts t a t u sa n dp r o b l e m s 2 7 3 3r e a s o na n a l y s i s 2 9 3 3 1d i dn o ti m p l e m e n tt h ec e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to f f u n d s 2 9 3 3 2l a c ko f f u n d sm a n a g e m e n tc o n s c i o u s n e s s 2 9 3 3 3c o n t r i b u t i v ep e r s o nl a c ko fs u p e r v i s i o n 3 0 3 3 4w i t h o u tt h ef o r m a t i o no f c o r p o r a t eg o v e r n a n c e 3 0 3 3 5p l a t f o r mf o ri n f o r m a t i o nm a n a g e m e n tb a c k w a r d 3 1 3 4n e w s p a p e rg r o u pf u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tf e a s i b i l i t y 31 3 4 1m a n a g e m e n ts o f t w a r ei sb e c o m i n gm o r ea n dm o r ep o w e r f u l 3 1 3 4 2f i n a n c i a ls e r v i c ep l a t f o r mf o rs a f ea n de f f i c i e n t 31 3 4 3l a r g en u m b e ro f s u c c e s s f u le x p e r i e n c ef o rr e f e r e n c e 3 2 c h a p t e r 4n e w s p a p e rg r o u pf u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to p t i m i z a t i o n 3 3 4 1r e l a t i o no fc l e a rp r o p e r t yr i 寸吒t r a n s f o r m a t i o no fg o v e r n a n c es t r u c t u r e 3 3 4 2 i m p r o v i n gc a p i t a lm a n a g e m e n tc o n c e p t ，e s t a b l i s h c e n t r a l i z e df u n d s m a n a g e m e n ts y s t e m 3 4 4 3t oe s t a b l i s has e t t l e m e n tc e n t e r 3 6 4 3 1f u n c t i o no r i e n t a t i o na n ds p e c i f i cd u t i e s 3 6 4 3 2f u n d ss e t t l e m e n tc e n t e ro fg e n e r a lp r i n c i p l e s 3 7 4 3 3s e tu pf u n d ss e t t l e m e n tc e n t e rs p e c i f i cs t e p s 3 8 4 3 4f u n d ss e t t l e m e n tc e n t e ro p e r a t i o na n dm a n a g e m e n t 3 9 4 4c a l t yo u tc a p i t a lb u d g e tm a n a g e m e n t 4 2 4 4 1n e w s p a p e rg r o u pc a p i t a lb u d g e ts y s t e md e s i g n 4 2 4 4 2c a p i t a lb u d g e tr e p o r t i n ga n da p p r o v a l 4 2 4 4 3b u d g e ta d j u s t m e n t 4 3 4 4 4b u d g e te x e c u t i o na n dc o n t r o l 4 3 4 4 5c a p i t a lb u d g e te v a l u a t i o n 4 3 4 5t oi m p r o v ei n f o r m a t i o nm a n a g e m e n t 4 4 4 5 1p e r f e c th a r d w a r ec o n f i g u r a t i o n 4 4 4 5 2e q u i p p e dw i t ht h ea p p r o p r i a t es o f t w a r es y s t e m 4 4 4 5 3m a k e sf u l lu s eo f b a n ks y s t e mp l a t f o r m 4 5 4 6g u a r da g a i n s tf i n a n c i a lr i s k s 4 5 v 山东大学硕士学位论文 4 7r e a s o nt oc a r r yo u td i v e r s i f i e db u s i n e s s 4 7 c h a p t e r 6k n o tt h e o r y 4 9 r e f e r e n c e 5 0 t h a n k s 5 3 山东大学硕士学位论文 中文摘要 资金贯穿于企业运行的各个环节，如同流动的鲜血，关乎企业生存和发展。 资金的重要性，决定了资金管理在企业财务管理体系中占据着重点和核心地位。 近年来，中国企业的集团化发展趋势明显，资金管理受到广泛重视，管理水平逐 渐提高，以加快资金周转、降低资金成本，提高资金效益、控制资金风险为优势 的资金集中管理模式受到企业集团广泛认可。随着我国市场经济体制不断完善以 及文化体制改革的深化，报业集团大量涌现，经营规模迅猛膨胀、涉足领域广泛 扩张，资金占用和周转量大幅增加。但是，受到长期形成的管理机制、管理意识 等诸多因素的制约，很多报业集团的管理水平严重滞后于自身的发展速度，尤其 是在资金管理方面，管理机制十分松散，甚至是完全缺失，已经成为报业集团生 存和发展的致命短板。 本论文立足于资金管理的相关理论，介绍了国内外资金集中管理的理论研究 成果，阐述了资金集中管理的必要性及其在资金余缺调剂，优化货币资源配置， 节约资金成本、提高资金运作效率和发挥资金规模效益等方面起到的重要作用， 并进一步对资金集中管理模式进行介绍和甄别。在充分理论分析的基础上，结合 济南日报报业集团等部分报业集团的实际情况，对报业集团资金管理的现状和问 题进行深入剖析，对症下药，提出报业集团实施资金集中管理的建议，制订了报 业集团资金管理的改进方案，从建立结算中心、实行资金预算、完善信息平台、 加强资金风险控制等方面，进行了详细的规划设计，提出了报业集团实施资金集 中管理的具体思路和措施。 关键词：报业集团；资金集中管理；措施 山东大学硕士学位论文 a b s t r a c t f u n d st h r o u g h o u tt h ee n t e r p r i s eo p e r m i o no fe a c hl i n k , a st h ef l o wo fb l o o d , r e l i e dt ot h es u r v i v a la n dd e v e l o p m e n to fe n t e r p r i s e s n ei m p o r t a n c eo fc a p i t a l ， d e c i d e dt h ec a p i t a lm a n a g e m e n ti ne n t e r p r i s e sf i n a n c i a lm a n a g e m e n ts y s t e mi nt h ek e y a n dc o r ep o s i t i o n i nr e c e n t y e a r s ，c h i n e s ee n t e r p r i s eg r o u pd e v e l o p m e n tt r e n d o b v i o u s l y ，f u n dm a n a g e m e n ti st ot a k es e r i o u s l ye x t e n s i v e l y ，t h em a n a g e m e n tl e v e li s s i g n i f i c a n t l yi m p r o v e d ，i no r d e rt oa c c e l e r a t et h ec a p i t a lt u l t l o v e r , c o n t r o lt h ec o s to f f u n d s ，i m p r o v ec a p i t a le f f i c i e n c y ，r e d u c ec a p i t a lr i s kf o rt h ea d v a n t a g e so fc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n to ff u n d sh a sb e e nm o r ea n dm o r ew i d e l yr e c o g n i z e da n du s e di ne n t e r p r i s e g r o u p a l o n gw i mo u rc o u n t r ym a r k e te c o n o m ys y s t e mi sc o n t i n u o u s l yp e r f e c ta n d c u l t u r es y s t e mr e f o r mu n c e a s i n gd e e p e n i n g ，n e w s p a p e rg r o u p sh a v ee m e r g e d ，t h e o p e r a t i o ns c a l er a p i de x p a n s i o n , i n v o l v e di nt h e a r e a so fe x t e n s i v ee x p a n s i o n , c a p i t a l a n dt u l t l o v e ri n c r e a s e d s u b s t a n t i a l l y h o w e v e r , b yt h ef o r m a t i o n o fl o n g t e r m m a n a g e m e n tm e c h a n i s m ，m a n a g e m e n ta w a r e n e s sa n do t h e rf a c t o r s ，m a n yn e w s p a p e r g r o u p sf m a n c i a lm a n a g e m e n tl e v e ll a g g e db e h i n dt h ed e v e l o p m e n ts p e e da n ds c a l e ， e s p e c i a l l yi nt h em a n a g e m e n to ff u n d s ，m a n a g e m e n ts t y l ei sv e r yl o o s e ，o re v e na c o m p l e t ed e l e t i o no ft h es u r v i v a la n dd e v e l o p m e n to fn e w s p a p e rg r o u p ，b e c o m ef a t a l s h o r tb o a r d t i l i sp a p e rb a s e do nt h et h e o r yo ff i n a n c i a lm a n a g e m e n t , t h ef u n d sc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n tm e t h o da n dm o d ea n a l y s i sa sag u i d e ，i n t r o d u c e dd o m e s t i ca n df o r e i g n c a p i t a lc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to ft h er e l e v a n tt h e o r i e sa n dr e s e a r c hr e s u l t s ，e x p o u n d s t h en e c e s s i t yo fc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n to ff u n d sa n ds u r p l u sa n dd e f i c i e n c yo ff u n d s t r a n s f e r s ，t oo p t i m i z et h er a t i o n a la l l o c a t i o no fr e s o u r c e s ，s a v i n gt h ec o s to fc a p i t a l ，r a i s e c a p i t a lt or u ne f f i c i e n c ya n d t h ec a p i t a ls c a l ee f f e c t , p l a ya ni m p o r t a n tr o l e ，a n df u r t h e r t ot h ef u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n tp a t t e r nc a r r i e so nt h ei n t r o d u c t i o na n ds c r e e n i n g i n f u l lo nt h eb a s i so ft h e o r e t i c a la n a l y s i s ，c o m b i n e dw i lt h ea c t u a ls i t u a t i o no fp a r to f n e w s p a p e rg r o u p ，t h en e w s p a p e rg r o u pf u n dm a n a g e m e n to ft h es t a t u sq u oa n d p r o b l e m sa r ea n a l y z e di nd e p t h , a l la n t i d o t ea g a i n s tt h ed i s e a s e ，an e w s p a p e rg r o u p e x e c u t i v ec a p i t a lf o c u s e sm a n a g e m e n tr e c o m m e n d a t i o n s ，d i s c u s s e dt h en e w s p a p e r g r o u pf i n a n c i a lm a n a g e m e n ti m p r o v e m e n tp r o g r a m , a n df r o mt h ee s t a b l i s h m e n to f 2 一一 山东大学硕士学位论文 s e t t l e m e n tc e n t e r , e x e c u t e c a p i t a lb u d g e t , i m p r o v et h es y s t e mt h er e s p e c ts u c ha s c o n s t r u c t i o n ，d e t a i l e d d e s i g n , p u t f o r w a r dt h e i m p l e m e n t a t i o n o fc e n t r a l i z e d m a n a g e m e n to ff u n d ss p e c i f i cn e w s p a p e rg r o u p ，af u l lr a n g eo fi d e a sa n dm e a s u r e s k e yw o r d s ：n e w s p a p e rg r o u pf u n dc e n t r a l i z e dm a n a g e m e n t ；m e a s u r e ； 3 山东大学硕士学位论文 1 1 选题背景和意义 第1 章绪论 自上世纪九十年代末广州r 报报业集团率先挂牌，国内已陆续成立了近4 0 家 报业集团。尤其是近几年，我国文化体制改革不断提速和深化，报业经济迅速发 展，众多报业集团争相进行多元化、跨行业、跨地区经营，通过报业资产重组、 行业联合、企业兼并等方式，多数报业集团都已拥有了十几甚至几十个下属公司， 经营领域迅猛扩张，涉及行业相当广泛，经营范围由原来单一的报纸发行和平面 广告拓展到房地产、物业管理、旅游、餐饮、物流、印刷、演出、旅游、电子商 务等行业。有的报业集团已经形成巨型报业航母，以浙报集团为例，经过快速膨 胀期，目前已拥有5 9 家独资或控股公司，经营业务横跨平面媒体、资本运营、商 品贸易、高新技术、物流运输、房地产开发等十多个行业，成立集团短短十年间， 集团营业收入、资产总额和净资产分别增长了5 1 0 0 $ 、4 2 0 和3 5 0 。 报业经济的快速发展，促进了我国文化产业的崛起，然而，如果深入到报业 集团之中进行分析判断之后就不难发现，报业集团的发展壮大，在很大程度上依 赖于相对垄断的行业优势、鼓励文化产业发展的政策优势、原来单位性质固有的 政府资源优势等先天资源，这种非市场化、非理性、非常规的发展过程，使报业 集团处于有发展而无管理、有激情而无理性、有企业集团之名而无其实的状态。 在体制、机制、经营管理上，仍然在沿袭以前的陈旧模式，并没有进行根本性的 完善和优化，尤其是在关系到集团生存发展的生命线一资金管理上，管理意识、模 式、方法都严重滞后，依旧沿用着松散的资金管理模式，尚未建立科学高效的资 金集中管理体系，普遍存在诸如资金得不到科学配置、资金周转效率低下、资金 管理制度缺失、信息平台落后、资金成本效益倒置、缺乏资金预算、资金监控无 效等亟待解决的问题，已出现报业集团资金链断裂的情况，也发生过资金失控导 致贪污挪用的案例，其危害性已初见端倪，但令人担忧的是，在整个行业蓬勃发 展的掩饰下，资金管理存在的严重问题并未引起报业集团管理者的足够重视，成 为报业集团的潜在威胁。 4 山东大学硕士学位论文 本文密切联系作者从事的报业财务工作，按照说病理、查病状，找病源、列 药方的程序，以阐述资金集中管理经典理论为起点，强调了进行资金集中管理的 必要性和意义，结合报业集团资金管理的现状及存在的问题，分析问题产生的深 层次原因，提出建立集团治理结构、建立资金结算中心、更新资金管理信息系统 等改进建议、并指出建立结算中心、实施资金预算的原则、步骤和操作流程。全 文力图揭示报业集团资金管理的潜在危机，促使报业集团未雨绸缪，充分认识资 金管理的重要性和紧迫性，尽快建立和优化资金集中管理体系。为我国报业集团 实现正确组织资金运作、保证现金流畅通、高效调度资金，监管资金使用、降低 资金成本、提高资金规模效益等资金管理目标提供了参考，进而带动集团整体管 理体制和运营机制的优化，对于报业集团尽快实现从事业单位到企业集团的本质 过渡，推动报业集团乃至整个报业经济健康、平稳发展具有普遍而积极的意义。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究 国外对企业集团资金管理的研究起源较早，从文献资料的记载来看，早期致 力于资金管理研究的经济专家主要有阿尔钦( a l c h i a n ) 、迈耶理查德森 ( r i c h a r d s o n ) 、威廉姆森( w i l l i a m s o n ) 等。上世纪九十年代以后，针对资金管 理研究才日益繁荣起来。 威廉姆森于1 9 7 5 年出版了 市场和层级组织，该书首创内部资本市场理论， 论证了内部资本市场能够起到降低资金成本、优化资金配置等作用。 k h a n n a & p a l e p u ( 2 0 0 0 ) 立足于印度，研究了内部资本市场在企业集团中的运作问 题。d e n i s eb e d e l l ( 2 0 0 1 ) 探讨了集团公司的现金管理；k a r e nmk r o u ( 2 0 0 6 ) 则对 跨国企业集团的现金管理进行了细致的研究：m a y ap a t e ( 2 0 0 0 ) 深入研究了企业现 金管理：j a r r a dv a nt i n eh a r f o r d ( 1 9 9 8 ) 等出版了关于资金流动性管理的著作。 形成了百家争鸣的学术氛围，大量优秀的学术著作也为资金集中管理模式的发展 提供了科学、理性的理论依据。 国外资金管理实务的发展，经历了从分权分散管理阶段到集权集中管理阶段 的跨越。上世纪八十年代以前，国外的企业集团大多采用分权模式进行财务管理 5 山东大学硕士学位论文 和资金管理，子公司对其资金进行独立运作和管理，集团对子公司或分支机构进 行监督、审计，集团实施的监督审计仅基于差错防弊目的，并未触及管理的实质 和精髓。八十年代后期，资金分散管理的弊端逐渐凸显出来，为了保障资金循环 通畅，降低运营风险，提升运作效率以及降低财务成本，在现代信息手段快速发 展的条件下，西方企业集团对资金管理体系进行了颠覆性的重建，共同的方向是 资金集中管理。目前西方企业集团的资金管理大多采用集中模式，这种管理模式 处于世界引领地位，在很多跨国公司中，设立了资金管理的专职机构和人员，全 面统管集资运营、管理，还有相当多的企业集团建立了资金管理中心，典型的实 例包括西门子、因特尔等跨国企业集团，通过资金管理中心，实现了对整个集团 资金的全面和集中的管理。某些企业集团依托于资金集中管理手段实现了全球分 支机构的统一调拨。宝马汽车等世界知名企业集团实施了零余额管理，集团所有 成员单位的资金进行集中运作和资源共享。从世界范围看，资金管理集中管理已 经成为主流趋势，全球5 0 0 强集团企业中，已普遍采用资金集中管理的模式。 总体来看，国外对资金管理的理论研究起步比较早，而且相当全面和深入， 对企业集团资金运作和管理的实证论述也非常透彻。在资金管理的实践方面，大 量企业集团尤其是大型跨国公司都进行了实际操作，成功案例不胜枚举。理论和 实践都充分证明，采用集中式的资金管理已经成为必然趋势。 1 2 2 国内研究 与西方发达国家相比，我国企业集团出现的时间较晚，资金管理理论研究也 滞后于国外。改革开放以来，随着我国市场经济的不断繁荣，国内的企业集团大 量涌现，学术界结合我国的具体情况，也展开对企业集团资金管理问题的研究和 讨论，参与研究的学术专家逐渐增多，研究成果层出不穷，例如赵一蓉和高春元 主要研究集团公司资金管理：许启发和段开峰侧重于战略视角讨论资金管理：王 钢、董志军等人的研究主要针对集团资金管理的模式和监控；李辉煌等开始探讨 资金管理模式及价值分析。这些学者的研究成果引导着国内企业集团资金集中管 理的实践。 伍中信教授( 2 0 0 6 年) 认为：财权配置问题是公司财务治理的核心。要想优化 伍中信论以财权配置为核心的企业财务治理体系的构建当代财经2 0 0 6 ( 1 0 ) 6 山东大学硕士学位论文 资源的配置，有效降低代理成本，企业就必须协调好委托人和代理人的关系，这 要依靠一系列机制来实现，即划分集团总部以及各成员的权、责、利范围，实质 上这也就是财务治理问题。在权、责、利的配之中中，权力的配置是核心。在企 业的权力配置结构中，财权则是一种最基本、最主要的权力，因为公司的各种经 营活动最终都会通过资金和资产的相互交换或转变加以完成并在财权上有所体 现。因此，以财权配置为核心建立公司财务治理结构，可以说是抓住了公司财务 治理中的“纲 。 蔡昌( 2 0 0 7 ) 认为，现金流如同企业的“血液 ，只有让血液循环顺畅，企业 才能健康成长。现金流是实现企业价值最大化的有力支持，促进现金流就是为企 业创造价值。对企业来讲，现金流和价值管理占据企业财务管理的的核心地位， 并贯穿企业的经营管理过程之中，同时在现金流和价值管理关系分析的基础上， 解读现金流量表传递的信息，分析阐述了与之相适应的现金集中控制模式。 曹艳梅( 2 0 0 6 ) 指出，保证资金供给是发展报业经济的必要条件。企业经营 的全过程就是资金的筹资、投放和回收的过程。着眼于报业经济的发展速度和报 业集团的管理现状，实施以资金管理为重点和核心的财务管理体系已刻不容缓。 要切实提高资金管理水平，必须为集团资金管理提供机制、人才、制度、硬件的 四重保障，从管理理念、管理模式、具体管理方法上全面落实。 杨雄胜( 2 0 0 7 ) 对国内外企业集团的资金管理现状进行了比较分析，阐述了 实行资金集中管理的的必要性，进一步将资金集中管理模式划分为拨付备用金、 内部银行、结算中心、财务公司等具体类型，并对各种模式进行了详尽论述。 郭延军( 2 0 0 8 ) 认为通过资金结算中心、财务公司等集中管理模式，集团可实 现全面调动集团体内的资金资源，提高了企业资金的利用效率，降低资金压力和 资金成本。 潘荣良( 2 0 0 8 ) 认为，企业集团在资金集中管理实践中形成了多种模式，主要 包括内部银行、统收统支、结算中心、财务公司、拨付备用金、现金池等管理模 式。从功能上来讲，这些资金管理模式都发挥着内部资本市场的作用，是内部资 蔡吕如何掌掘企业第一枚多米骨牌现金流北京：东方f j j 版杜2 7 膂艳梅报业集团的资金管理新闻前哨2 0 0 6 ( 1 0 ) 杨雄胜，陈瞄华集团公- d 财务管理人民j i 版 t 2 0 0 7 郭延军对企业集团实施财务集中管理的思考财务与会计( 理财版) 2 0 0 8 ( 7 ) 潘荣良中困企业集团资金集中管理研究【d 】2 8 7 山东大学硕士学位论文 本市场发挥作用的