（会计学专业论文）审计市场集中度、审计任期与审计质量.pdf

i 摘 要 自现代审计制度诞生以来，注册会计师的审计质量就一直是人们关注的焦点，尤其是本世纪初 发生一系列震惊世界的财务弊案之后。国内外学者普遍认为审计市场集中度和审计任期是影响审计 质量的两个重要因素，因此，各国政府为提高审计质量采取了一系列措施，其中之一就是强制实行 会计师事务所或者注册会计师定期轮换，我国也实行了签字注册会计师轮换制度。然而，我国目前 的审计市场结构与发达国家相比有很大差别，审计市场集中度远低于主要发达国家。国内外已有的 研究多是单独考虑审计市场集中度对审计质量的影响，或者是审计任期对审计质量的影响，缺少特 定审计市场结构下审计任期与审计质量关系的研究。 本文围绕审计市场集中度、审计任期与审计质量的关系展开，首先对国内外有关审计市场集中 度、审计任期与审计质量之间关系的研究进行了总结，然后阐述了相关的理论，并对基本概念进行 了界定。在此基础上，分析了当前我国审计市场结构的特点，最后选定了变量，为实证检验做准备。 在实证检验中，本文选取了我国 2003-2007 年间的 3040 个上市公司年度数据作为样本，首先在全部 样本中检验了审计市场集中度、审计任期与审计质量的关系，然后检验了会计师事务所任期与审计 质量的关系，考虑了审计市场集中度的影响，并按会计师事务所任期进行了分组检验，最后检验了 签字注册会计师任期与审计质量的关系，考虑到审计市场集中度的影响，本文进一步按照审计市场 集中度的均值进行了分组检验。 研究结果表明:（1）审计市场集中度与审计质量显著正相关，审计市场集中度越高，审计质量 越高； （2）会计师事务所任期与审计质量总体上正相关，但会计师事务所任期小于等于 3 年时，与 审计质量不相关，而当会计师事务所任期大于 3 年时，与审计质量正相关； （3）不考虑审计市场集 中度的影响时， 签字注册会计师任期与审计质量呈倒 u 型关系， 但在考虑审计市场集中度的影响时， 会计师任期与审计质量整体上并无显著的关系，只在会计师事务所规模较大（审计市场集中度大于 均值）时与审计质量呈倒 u 型关系，这表明会计师任期与审计质量的关系受会计师事务所规模的影 响。 根据研究的结果，文章最后对提高审计质量提出了建议，主要包括两个方面：一是鼓励发展大 型会计师事务所，提高审计市场集中度；二是不实行会计师事务所轮换。 关键词关键词：审计质量；审计独立性；审计市场集中度；审计任期；事务所强制轮换 ii abstract since the born of modern auditing, audit quality has been the focus of audit, especially after a lot of fraudulent financial reports in the world were revealed. both auditing market concentration and auditor tenure are concerned as two facts to affect audit quality both at home and abroad, so many states implement a series of measures to improve audit quality, which included both adopted rotation of chief cpa and signature cpas rotation, the statute of signature cpas rotation was put into practice in our country. however, the audit market structure in our country is very different from developed countries, the auditing market concentration is lower than developed countries. these researches both at home and abroad are generally about auditing market concentration and audit quality or auditor tenure and audit quality, but there are a lack of the relation researches between auditor tenure and audit quality under special audit market structure. this thesis focuses on the concern about the relation of auditing market concentration, auditor tenure and audit quality, first, we summarize researches about the relation of auditing market concentration, auditor tenure and audit quality both at home and abroad, and then review related theory, ascertain basis concept, on this basis, we analyze the characteristics of our auditing market structure, at last, we select variables for positive research. this thesis selects 3040 samples between 2003 and 2007 from listed company statements to carry through positive research. the thesis is launched from the relation between auditing market concentration, auditor tenure and audit quality in full sample, and then work over the relation between auditor tenure and audit quality concerning the effect of auditing market concentration, and work over a grouping research by audit firm tenure. at last, this thesis analyze the relation between signature cpas tenure and audit quality concerning the effect of auditing market concentration too, and work over a grouping research by the mean of auditing market concentration. from the result of research, we achieve some conclusions: (1)there is a significant positive correlation between auditing market concentration and audit quality. the higher is auditing market concentration, the better is audit quality. (2)the relation between audit firm tenure and audit quality manifests a significant positive correlation in full samples, but when audit firm tenure is shorter than 3 years, audit firm tenure and audit quality have not a significant correlation, in contrast, when audit firm tenure is longer than 3 years, audit firm tenure and audit quality have a significant positive correlation. (3)when we do not concerning the effect of auditing market concentration, the relation between signature cpas tenure and auditing quality is inverted u. but when we concern the effect of auditing market concentration, there is not a significant relation between signature cpas tenure and auditing quality, expect in the group of big scale audit firms(audit market concentration is bigger than their mean) , it is clearly that the relation between signature cpas tenure and auditing quality is affected by the scale of audit firms. according to the result of research, we give some advises to strong audit quality in two ways: we must develop big scale audit firms to increase our auditing market concentration, and do not to put audit mandatory rotation into practice. key words: audit quality, audit independence, auditing market concentration, auditor tenure, audit mandatory rotation 石河子大学学位论文独创性声明及使用授权声明 石河子大学学位论文独创性声明及使用授权声明 学位论文独创性声明 本人所呈交的学位论文是在我导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。 据我所 知，除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。 对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确的说明并表示谢意。 研究生签名： 时间： 年 月 日 使用授权声明 本人完全了解石河子大学有关保留、 使用学位论文的规定， 学校有权保留学位论文并向 国家主管部门或指定机构送交论文的电子版和纸质版。 有权将学位论文用于赢利目的的少量 复制并允许论文进入学校图书馆被查阅。 有权将学位论文的内容编入有关数据进行检索。 有 权将学位论文的标题和摘要汇编出版。保密的学位论文在解密后适用本规定。 研究生签名： 时间： 年 月 日 导师签名： 时间： 年 月 日 审计市场集中度、审计任期与审计质量 1 第一章 绪论 1.1 选题背景与研究意义 本世纪初，美国爆发了一系列财务舞弊丑闻，安然、施乐、世界通信公司，这些昔 日的明星企业纷纷落马。这场财务舞弊风暴不仅使投资者损失惨重，也使社会公众对美 国企业界和会计职业界丧失信心，特别是世界通信会计丑闻“彻底打击了（美国）投资 者对（美国）资本市场的信心” （李斌，2007） 。尽管引发这些舞弊风暴的原因很多，但 是过长的审计任期是上述财务舞弊案的一个共同点。安然公司自 1985 年成立以来，其 财务报表一直由安达信审计；世界通信从 1989 年起也一直聘请安达信为审计师；截至 到 2000 年，毕马威对施乐公司的审计期间更是长达 40 年。因此，过长的审计任期对审 计独立性及审计质量的不利影响引起了学术界和实务界的关注，为此，各国纷纷采取了 相应的措施，较为普遍的是实行审计强制轮换。2002 年美国国会通过了萨班斯奥克 斯利法案 （sarbanes-oxley act） ，该法案第二章第 203 节中规定，公开发行公司每五年 即应更换签字会计师。我国也随即跟进，2003 年 10 月 8 日证监会与财政部印发了关 于证券期货审计业务签字注册会计师定期轮换的规定 ，也将签字注册会计师连续为某 一机构提供审计服务的最长年限限定为五年，从 2004 年 1 月 1 日开始实行。强制审计 轮换包括两种：会计师强制轮换和会计师事务所强制轮换。目前，大多数国家实行的是 注册会计师强制轮换。 而另一方面，我国上市公司审计市场的集中度偏低，审计行业内部竞争激烈，这些 原因都造成我国会计师事务所独立性不强、违规操作频出。为提高审计质量和会计师事 务所的国际竞争力，我国有必要为上市公司构造“寡占型”审计市场结构。2000 年 4 月至 7 月间，我国财政部颁布了一系列规章和政策，如： 会计师公司规模化相关问题 指南 、 关于指导和管理会计师公司的意见 ，以积极推动国内会计师事务所的合并。 会计师事务所大型化、规模化是注册会计师行业发展的必然趋势，这样才能减少会计师 事务所之间的过度竞争，提高审计质量，营造一个良好的市场环境。 在近几年的一些财务弊案中， 注册会计师作为经济警察非但未能及时地披露虚假信 息，反而与一些被审公司串通，这严重地损害了投资者的利益，也在很大大的程度上损 害了注册会计师行业的公信力， 因而提高审计质量已成为注册会计师行业急待解决的问 题。为了提高审计质量，我国实行了签字注册会计师定期轮换制度，鼓励发展大型的会 计师事务所。然而，由于我国的审计市场结构分散，审计市场集中度偏低的特点，这些 措施是否适合于我国的实际情况，是否能够提高审计质量仍有待进一步研究。 审计市场集中度和审计任期是影响审计质量的两个重要因素， 国内外学者对审计市 场集中度与审计质量以及审计任期与审计质量都有所研究， 但是对审计市场集中度与审 计任期对于审计质量的联合作用的研究较少， 对会计师事务所任期与签字注册会计师任 期对于审计质量影响的比较研究也较少，本文拟将这些内容作为研究的重点，这样可以 丰富审计市场集中度、审计任期与审计质量的相关研究，对提高审计质量也具有重要的 审计市场集中度、审计任期与审计质量 2 理论指导意义。 1.2 国内外研究综述 国内外对于审计市场集中度与审计质量及审计任期与审计质量的关系都有所研究， 国外对于审计质量的研究较早，取得了不少的研究成果；而国内对于审计质量的研究较 晚，主要借鉴了国外相关的研究方法和研究模型，也取得了一批有意义的研究成果。 1.2.1 审计市场集中度与审计质量研究综述 我国的审计市场结构与发达国家相比存在着很大的差异。在发达国家的审计市场 中，少数几家大型会计师事务所控制着审计市场的大部分资源，在审计市场上占有垄断 的地位，审计市场集中度很高；而我国则正好相反，会计师事务所数量众多，大型的会 计师事务所较少，审计市场集中度较低。因此，国内外对于审计市场集中度研究的重点 不同，国外主要研究因高度集中的审计市场结构而引起的高审计收费和低效率，而我国 则主要研究因过度分散的审计市场结构而导致的会计师事务所之间的恶性竞争， 以及对 审计质量的不利影响，虽然两者从不同的方向对审计市场集中度与审计质量进行了研 究，但是目的都是一样的，那就是为本国的审计市场寻找一个合理的集中度，以提高审 计质量，进而提高整个审计市场的绩效。 1.国外审计市场集中度与审计质量关系研究现状 多年来，审计市场集中度的不断提高，引起了投资者、市场监管者和研究人员的广 泛关注，尤其是在经历了 1980 年和 1998 年会计师事务所的两次强强联合，国际八大会 计师事务所减少为五大会计师事务所之后（beattie，2008） 。随着安达信的破产，五大 会计师事务所减少为四大，审计市场的集中度进一步提高。美国的审计市场是一种寡占 型的市场，四大会计师事务所占据着统治地位：四大会计师事务所在大型公共公司审计 市场中占有的份额超过了 60%， 而在所有的公共公司中占有超过 97%的市场份额 （gao 报告，2003） 。 传统产业组织理论认为市场集中度的提高是反竞争性的， 大型会计师事务所可能通 过“合谋”将审计定价提高到边际成本之上，从而获取垄断利润，由于缺乏竞争，达成 “合谋”的会计师事务所没有动力提高审计服务的质量，并且会阻挠新会计师事务所的 进入，这又进一步阻碍了竞争，导致了审计市场绩效的低下。但大多数审计学者不同意 这种观点，反而认为应建立寡占型的审计市场，simunic（1980）的实证研究表明，高 度寡占的美国审计市场仍具有充分的竞争性；terrence，simunic 和 stein（1994）认为 高集中度的审计市场更加有效，更能提供高质量的审计服务，即高集中度的审计市场结 构同良好的市场绩效可以共存。 2.国内审计市场集中度与审计质量关系研究现状 国内对于审计市场集中度与审计质量关系的实证研究起步较晚，文献也较少，关于 它们之间的关系主要有两种观点： 一种观点认为审计市场集中度与审计质量呈倒 u 型关 系，而另一种观点则认为审计市场集中度与审计质量正相关。 审计市场集中度、审计任期与审计质量 3 刘明辉，李黎和张羽（2003）选取了 1998-2000 年间沪深两市所有 a 股上市公司年 度审计报告数据为样本，对我国的审计市场集中度和审计质量的关系进行了实证研究， 结果表明审计市场集中度与审计质量呈倒 u 型的关系，他们认为有必要构造“寡占型” 的审计市场结构以提高我国注册会计师行业的审计质量和会计师事务所的国际竞争力。 郭颖，柯大钢（2008）采用 2002-2006 年我国证券市场的相关数据，对审计市场集中度 与审计质量之间的关系进行了相关分析和回归分析， 发现我国的审计质量与市场集中度 正相关，并建议为提高我国审计质量应大力提高审计市场集中度、提高大型会计师事务 所的市场占有率。刘桂良，牟谦（2008）以我国证券市场 2004-2005 年的上市公司作为 研究样本，使用了调整后的 ks 模型估计的公司操控性应计利润的绝对值作为审计质量 的衡量指标，考察了审计市场集中度与审计质量的关系。研究表明，审计市场集中度与 审计质量正相关。 提高审计市场集中度在很大程度上可以通过提高大型会计师事务所的 市场占有率来实现。吕伟（2009）从信息使用者的角度进行了研究，结果表明规模较大 的会计师事务所可以提高会计信息的质量，改善企业的外部信息环境和信息的传播效 率。刘峰，谢斌，黄宇明（2009）以我国大陆在香港上市的三组公司（h 股、红筹股和 民营股）为样本，研究了会计师事务所规模与审计质量的关系，研究的结果表明，大型 会计师事务所并未提供明显高质量的审计服务， 但却收取了相对较高的审计费用。 纪岩， 樊懿芳（2009）采用 logistic 回归模型分析了我国会计师事务所规模与审计质量之间 的关系，研究结果表明，会计师事务所的规模对审计质量并没有显著的影响，目前影响 我国上市公司审计报告意见的主要因素是被审计公司的财务状况， 认为在积极做大做强 国内会计师事务所时，不但要扩大规模，还要注意会计师事务所的内部治理、会计师事 务所之间的合并整合等问题。 1.2.2 审计任期与审计质量研究综述 国内外学者以不同的指标衡量审计质量， 从不同的角度研究了审计任期与审计质量 的关系。他们的研究结论存在着差异，既有支持审计任期与审计质量负相关的观点，也 有支持审计任期与审计质量正相关的观点， 近几年也有研究表明审计任期与审计质量之 间的关系并非是线性的，而是一种非线性的关系。 1.国外审计任期与审计质量关系研究现状 国外学者对于审计任期与审计质量关系的研究，结论不一，主要观点有两种，一种 观点认为审计任期与审计质量正相关，另一种观点则正好相反。 （1）审计任期与审计质量正相关 aicpa（1992）以 1979-1991 年审计失败的案例为研究对象，经过分析后发现：审 计初期，尤其是审计业务开始的前两年，会计师事务所发生审计失败的可能性是其后的 3 倍，他们认为如果实行会计师事务所定期轮换可能将会增加审计失败的风险。myers 和 omer（2003）以会计应计作为审计质量的替代变量，研究了审计任期与操控性应计 以及流动性应计之间的关系。结果发现，审计任期越长的公司，其操控性应计的绝对值 与流动性应计的绝对值越小， 表明较长的审计任期可以抑制公司管理当局的盈余操纵行 审计市场集中度、审计任期与审计质量 4 为。 deangelo（1981）认为，会计师事务所为了招揽客户，有时被迫在初次签定审计合 约时以低于成本的报价参与竞争，即出现 “低价揽业” （low-balling）的情况。在会计 师事务所任期较短时，为了赚取“准租金” ，审计人员将很难保持审计的独立性。straw 和 ross（1987） ，以及 kleinman 和 palmon（2000）所做的研究也都表明，会计师事务 所非常关心是否能够保留客户足够长的时间， 以便准租金的流入至少可以弥补初期过低 的报价。因此，当审计师任期有保证、比较长时，审计的独立性更高。myers 等（2004） 收集了美国 1988-2000 年公司样本后发现，审计师任期越长，操控性应计利润的均值、 中位数和标准差越小，审计的独立性和审计质量越高。 mansi，mwell 和 mille（2004）对会计师事务所的特征（审计质量和审计师任期） 与负债融资成本之间的关系进行了研究，他们发现，审计质量和审计师任期与负债融资 成本呈显著的负相关关系，而在那些发行非投资级债券的公司中更为显著。 （2）审计任期与审计质量负相关 mautz 和 sharaf（1961）认为，虽然长审计任期本身并不会损害审计质量，但是与 客户建立长期的联系会引起审计独立性方面的问题， 即会在无意间渐渐地损害审计人员 的诚实公正，这是对独立性的最大威胁。bates，ingram 和 reckes（1982）研究了审计 任期对审计人员确定重要性水平的影响，研究的结果表明，在没有实行审计轮换的情况 下，审计人员更为宽容。 deangelo（1981）也认为，审计师的任期越长，越可能与客户之间建立私人友情， 并产生“经济依赖性” ，从而使审计师的独立性及客观性受损，进而影响到审计质量。 2000 年，ann vanstarelen 在其实证研究中发现，随着审计任期的延长，审计人员出具标 准无保留意见的概率明显增大。davis 等（2002）的实证研究发现审计师任期与操控性 应计数绝对值呈正相关的关系，即审计师任期的延长对审计质量具有负面的影响。 2.国内审计任期与审计质量关系研究现状 我国审计实证研究起步较晚， 1999 年才有了第一篇审计的实证论文， 大多借鉴了国 外的研究方法。 对于审计任期与审计质量关系的研究也取得了一定的成果， 但结论不一， 主要有正相关、负相关和非线性相关。 审计任期越长，会计师事务所对于客户情况的了解就越全面、深刻，更容易发现会 计报表中的错误和舞弊，从而提供更高质量的审计服务。刘成立，王晓艳（2006）以被 审计公司的操控性应计利润的绝对值作为审计质量的替代指标，以我国上市公司 2004 年的年度报表数据为样本，研究了审计任期与审计质量之间的关系，结果表明：审计任 期较短时，盈余管理的程度较大，审计质量较低；但是并没有发现审计任期较长时审计 质量下降的证据。胡丽君（2009）以我国 2003-2005 年间被出具标准无保留审计意见的 a 股上市公司为研究样本， 采用了调整后的截面 jones 模型 计算的公司操纵性应计利润 截面 jones 模型如下：ta i,t / ai,t-1=a0/ ai,t-1+a1(revi,t -reci,t)/ ai,t-1+a2ppe/ ai,t-1+ei,t 其中： tai,t， i 公司 t 年总应计利润；ai,t-1，i 公司第 t-1 年末的总资产值；revi,t，i 公司 t 年的主营业务收入变动值； reci,t，i 公 审计市场集中度、审计任期与审计质量 5 （盈余管理）的绝对值作为审计质量的衡量指标，考察了会计师事务所任期与审计质量 之间的关系， 研究的结果表明会计师事务所的任期与操纵性应计利润的绝对值之间呈显 著的负相关，即会计师事务所任期的延长并没有损害审计质量，并认为对审计任期采取 强制措施，如强制会计师事务所或注册会计师定期轮换、限制会计师事务所的变更并不 是必要的。刘启亮，唐建新（2009）以签字注册会计师强制轮换制实行之前，1998-2002 年的 a 股上市公司作为研究对象，使用调整后加业绩控制变量的截面 jones 模型和基本 jones 模型估计的公司操纵性应计数的绝对值作为审计质量的替代变量，分析了学习效 应、私人关系以及审计任期与审计质量的关系，研究结果表明：总体而言，审计任期越 长审计质量越高，但在会计师事务所任期大于或者等于签字注册会计师任期的样本组 （正常聘任关系）和会计师事务所任期小于签字注册会计师任期的样本组（异常聘任关 系）的分组检验中，存在着较大的差异：在正常的聘任关系下，签字注册会计师任期越 长，审计质量越高；而在异常的聘任关系下，签字注册会计师任期越长，审计质量越差， 并且，在正常审计聘任关系并控制了会计师事务所任期的检验中，学习效应对于审计质 量的促进作用在签字注册会计师任期的第 5-8 年效果最好，在异常的审计聘任关系下， 私人关系的终止可抑制审计质量的恶化。 但是，随着审计任期的延长，审计人员与客户的关系日益密切，于是更可能轻信被 审计的公司提供的各种书面和口头证据，进而降低审计的质量。过长的审计任期影响审 计人员的专业判断（杜英，2008） 。刘启亮（2006）以我国证券市场 1998-2004 年的上 市公司为样本进行实证研究，发现会计师事务所任期与审计质量（即盈余管理空间）显 著负相关，即随着会计师事务所任期的延长，上市公司盈余管理的空间逐渐增大，审计 质量则日益下降。罗党论，黄旸杨（2007）的研究则表明：对于与会计师事务所的审计 业务持续时间为五年及五年以上的上市公司，会计师事务所任期越长，上市公司利用主 观应计利润操控盈余的程度更加严重。 由 deangelo（1981）关于审计质量的经典定义可以知道，影响审计质量的因素包 括了两个方面，即专业胜任能力和独立性，这两方面的因素对审计质量的影响，其结果 是复杂的， 因此， 审计任期与审计质量之间的关系未必是线性的。 陈信元， 夏立军 （2006） 用公司操纵性应计利润的绝对值来衡量审计质量，以我国证券市场上 2000-2002 年间获 得标准无保留审计意见的上市公司的年度财务报告作为研究样本， 考察了会计师事务所 任期与审计质量之间的关系。他们发现当审计任期小于一定年份（约 6 年）时，审计任 期的增加对审计质量具有正面的效应，但是当审计任期超过了一定年份（约 6 年）时， 审计任期的增加对审计质量具有负面的效应， 研究的结果表明审计任期与审计质量之间 的关系是一条非线性的倒 u 形曲线。董南雁，张俊瑞（2007）运用 1998-2004 年我国证 券市场的上市公司的公开数据为研究对象， 以经过上年末样本公司资产总额调整后的操 控性应计利润的绝对值作为审计质量的替代变量， 同时从会计师事务所任期和合伙人任 司 t 年的应收账款变动值；ppei,t，i 公司 t 年的固定资产总值。 审计市场集中度、审计任期与审计质量 6 期的两大层面检验了审计任期与盈余质量之间的关系，研究的结果表明：随着会计师事 务所任期的增加， 盈余质量显著地表现出先逐渐上升后逐渐下降的倒 u 型趋势， 拐点稳 定在 6-8 年；而随着签字注册会计师任期的增加，盈余质量虽然在总体上逐渐上升，但 这种趋势并不显著。石绍炳（2008）以我国 2000-2005 年间被出具标准无保留审计意见 的 a 股上市公司作为研究样本， 以操控性应计利润的绝对值衡量审计质量， 分析了会计 师事务所任期与审计质量的关系，研究结果表明：在控制了其他影响因素后，会计师事 务所任期与审计质量呈倒 u 型的关系，拐点为 8 年左右。 1.2.3 借鉴与启示 国内外学者对于审计市场集中度、审计任期与审计质量的研究，在理论和实证上都 取得了丰硕的成果， 但是也存在一些不足， 本文拟将这些不足之处作为研究的重点领域。 1.单独研究审计市场集中度、审计任期与审计质量之间的关系，缺乏审计市场集中 度、审计任期对于审计质量联合影响的研究，在不同的审计市场结构的条件下，审计任 期对审计质量产生影响的大小及其方式应当会表现出不同的特点，因此，在研究审计任 期与审计质量的关系时，很有必要考虑审计市场集中度的影响； 2.对于会计师事务所任期、签字注册会计师任期对审计质量影响的比较研究较少， 且结论不一。注册会计师不能以个人名义承接审计业务，只有会计师事务所才能承接审 计业务，会计师事务所任期虽然不同于签字注册会计师任期，但它们之间又存在着内在 的联系，因此比较它们对审计质量的影响可以深入剖析审计任期与审计质量之间的关 系，得出更具价值的结论。 1.3 研究思路，内容，方法和主要创新 1.3.1 研究思路 本文以我国 a 股上市公司作为审计质量的考察对象， 运用委托代理理论、 保险理论 以及产业组织的相关理论阐述了现代审计的产生、作用，以及审计市场的运行特点，并 分析了审计市场集中度与审计质量、审计任期与审计质量之间的关系。在此基础上提出 了本文的研究假设、建立了相关的研究模型，通过实证研究试图揭示审计市场集中度、 审计任期与审计质量之间的关系，旨在提高我国注册会计师行业的审计质量，为决策者 及同类研究提供经验证据。 文章的框架图如下： 审计市场集中度、审计任期与审计质量 7 1.3.2 研究内容 本文分为五部分，具体内容如下： 第一部分：绪论。就本文的选题背景、相关文献综述、选题动机、研究思路、研究 方法及研究框架作提纲挈领式的说明。 第二部分：相关理论阐述及我国审计市场结构分析。阐述现代审计产生的理论及审 计市场理论， 并对我国 a 股上市公司的审计市场结构进行分析， 为后续的实证分析提供 依据。 第三部分：研究设计。本部分根据前文的理论分析，提出相关的假设，选择变量， 对变量定义，并为实证检验建立相关的模型。 第四部分：实证检验。本部分首先是明确数据来源和选取样本，接着进行变量的描 述性统计分析、相关性分析和回归分析，最后是稳健性检验。 绪 论 选题背景及研究意义 国内外文献综述 理论基础 代理理论 保险理论 审计市场理论 基本概念界定 研究设计 理论分析与假设的提出 变量的选择与定义 实证检验 样本选择与数据来源 构建模型 回归分析 总结与展望 相关理论 审计市场集中度、审计任期与审计质量 8 第五部分：总结与展望。介绍本课题研究的主要发现和其他相关发现，同时指出本 文研究的局限性和后续研究的建议。 1.3.3 研究方法 本文以实证研究为主，结合规范研究的方法，首先对审计市场集中度、审计任期与 审计质量关系的相关理论进行回顾，在此基础上对我国的审计市场结构进行分析，并简 要说明这种结构对于审计质量可能产生的影响；然后提出研究假设，构建模型做实证分 析；最后对实证的结果进行理论分析，得出相关的结论，并总结全文，提出进一步研究 的展望。 1.3.4 主要创新 1.本文的特色 立足我国审计市场集中度较低的现状， 以签字注册会计师轮换制实行后的上市公司 数据为研究样本，以审计市场集中度、审计任期和审计质量为研究对象，以提高审计质 量为目的，从理论和实证两个方面研究它们之间的关系。 2.可能的创新点 （1）结合审计市场集中度，对审计任期与审计质量之间的关系进行探讨。目前对于 审计质量的研究，大多没有把审计市场集中度与审计任期综合起来考虑，本文认为，审 计市场结构对于审计行业存在着多重影响，因此，把审计市场集中度、审计任期与审计 质量作一个回归模型加以研究，以发现在不同的审计市场结构中，审计任期与审计质量 之间的关系。 （2）现有的审计任期与审计质量关系的研究文献中，通常只是研究会计师事务所任 期与审计质量的关系，或是研究签字注册会计师与审计质量的关系，而会计师事务所任 期、签字注册会计师任期对审计质量影响的比较研究较少。因此，本文拟对会计师事务 所任期、签字注册会计师任期对审计质量影响作用的大小、方式进行比较研究。 （3） 研究会计师事务所任期与审计质量的关系及签字注册会计师任期与审计质量的 关系时，首先不引入审计市场集中度进行实证检验，然后再引入审计市场集中度进行检 验， 对比两种情况下的实证结果， 分析审计市场集中度对于审计任期、 审计质量的影响。 审计市场集中度、审计任期与审计质量 9 第二章 相关理论基础与我国 a 股上市公司审计市场分析 自现代审计制度建立以来， 审计在现代经济社会中的重要作用得到了社会各界的广 泛认可，其质量一直是人们关注的焦点。影响审计质量的因素众多，审计市场集中度和 审计任期是其中的两个重要因素，大批学者对审计市场集中度、审计任期与审计质量之 间的关系在理论和实证上进行了多方面的研究。 本章对与审计市场集中度、审计任期及审计质量相关的理论进行了阐述，并界定了 相关的基本概念，以便为下文的研究作铺垫。本章主要包括四个部分：第一部分主要介 绍现代审计产生和存在的相关理论；第二部分介绍有关审计市场结构与绩效的经典理 论；第三部分界定了相关的基本概念并说明有关替代变量的衡量及计算方法；第四部分 阐述了我国 a 股上市公司审计市场的发展现状，并计算了 a 股上市公司的 cr4 和 cr8 指标。 2.1 现代审计产生的理论 审计是如何产生的？这个问题从现代审计制度建立时起就受到人们的关注， 随着时 代的发展、研究的深入，相关的理论不断地得到完善。关于现代审计如何产生的理论， 具有代表性的主要有代理理论和保险理论两种。 2.1.1 代理理论 现代企业的典型特征是所有权和经营权相分离， 企业的所有者与经营者签订一系列 的契约，将企业的部分经营管理权委托给经营者，经营者负责管理企业，所有者和经营 者之间形成了委托代理的关系。在这种委托代理关系下，企业的所有权和经营权发 生了分离，但是所有者和经营者之间的利益并非完全一致，经营者决策时从自身的利益 出发，存在着机会主义行为的风险。随着资本市场的发展和企业经营业务的日益复杂， 经营者利用信息方面的优势及其他有利条件粉饰财务信息、舞弊的可能性越来越大，所 有者对日益复杂的财务和其他信息无法准确地作出判断， 对企业真实的经营状况无法准 确地把握。因此，为了保证委托代理契约有效地履行，委托双方迫切需要对契约进行 监督。 在搜寻最有效方式的过程中， 审计成为降低监督成本和代理成本的一个有效选择， “既然外部和内部监督成本都是由所有者经营者承担，那么，所有者经营者将会从 自身的利益考虑，寻找一种成本最低的监督方式” （jensen 和 mecklling，1976） 。可见， 审计是在长期的委托代理关系中，交易双方从降低代理的成本，以最大限度地提高代 理效率的目的出发，长期搜寻所产生的一种制度安排（王晶，2005） 。 balachangon 和 ramakriaman（1980）将代理理论运用于审计实务中，形成了系统 的审计需求代理理论。 该理论基于理性的经济人假设， 认为： 由于公司经营者和委托人、 债权人的利益不一致，导致存在对审计需求的两个动机： （1）聘请独立的注册会计师进 行审计可抑制经营管理人员的机会主义行为， 有利于企业所有者和经营者订立有激励效 应的报酬契约； （2）正直诚实的经理人也希望通过注册会计师的审计，证实公司的财务 审计市场集中度、审计任期与审计质量 10 状况、经营成果及现金流量的状况，显示他们的工作业绩。注册会计师介入所有者和管 理者的委托代理关系后，注册会计师也成为所有者的代理人，形成一种多代理人的结 构。审计委托人与被审计人之间是第一代理关系，即所有者与经营者之间的委托代理 关系，企业所有者将企业委托给经营者管理和经营，经营者主要以财务信息的形式对企 业的运营状况进行报告；注册会计师为所有者聘任的外部代理人，具有独立性，其职责 是对经营者出具的财务及其他相关信息进行监督和检查， 并对相关信息做出独立、 客观、 公正的评价，注册会计师和所有者之间则是第二代理关系，即审计代理关系。显然，在 这两层代理关系中，所有者与经营者的委托代理关系是基础，正是这一代理关系的存 在，才使得审计代理关系成为必要，因为在所有权和经营权合一的情况下，所有者即经 营者，不存在代理问题，不会产生机会主义行为，也就不需要外部的监督，而在存在委 托代理关系的前提下，审计代理关系的存在为委托代理关系的维系提供了保证，注 册会计师以独立第三人的身份客观地对企业的财务信息进行评价， 这对所有者和经营者 来说都是可以接受的。因此，审计是企业所有者为了保证代理的效率而从外部引入的一 种监督机制，是企业多代理人治理结构中的一个重要的组成部分。 2.1.2 保险理论 保险理论认为，企业管理当局聘请注册会计师的目的在于转移部分财务披露的责 任，把审计的效果看作是一种保险价值。当管理者提供了虚假的信息而导致投资者遭受 损失时，注册会计师经常是投资者可以起诉的惟一对象。保险理论的基本出发点主要有 两点：一是注册会计师和审计服务的接受者对审计作用理解上存在着偏差，前者认为审 计服务并不是报告被审单位财务健康与否的一种保证， 而后者则认为经营失败均可归结 为审计失败（kpalna，1987） ；二是产品责任概念的扩展，产品责任理论认为生产者应 该对所有因产品缺陷而引发的损失负责，审计服务也是一种产品，注册会计师当然也应 当为因审计失败而给投资者造成的损失予以赔偿。 保险理论强调注册会计师在失职时所应承担的民事赔偿责任，在实务中引申为“深 口袋理论” 。审计作为一种保险行为，从另一个角度起到了降低会计信息风险、提高会 计信息价值的作用。企业的股东为降低会计信息的风险、防止管理当局的舞弊以及其他 的机会主义行为，都希望借助注册会计师进行监督，并支付相应的审计费用。审计费用 是股东为减少被虚假报告误导的机会， 以及购买针对审计人员的疏忽或者与管理人员串 通的保险而支付的费用。因而审计费用理所当然地被认为是保险费用，审计的成果被视 为具有保险价值。一旦注册会计师执行审计业务时失职，未能发现财务报告中存在的错 报、漏报，他们就有责任赔偿因此而造成的损失，从而分担了企业经营过程中的风险。 因此，在投资者的心目中，增强了经理报告的可信度足以抵补因支付审计费用而减少股 东可以获得的企业净收益的损失（叶少琴，2004） 。一些实证研究也证实了保险理论， palmrose（1988）的研究发现注册会计师诉讼的增加与经济的衰退相关，注册会计师的 涉诉与公司经营的失败相关。 保险理论强调注册会计师的民事赔偿责任，因此，保险理论有一定的局限性，在注 册会计师民事责任健全的环境中，保险理论具有较强的说服力；而在注册会计师不承担 审计市场集中度、审计任期与审计质量 11 民事责任或者不以民事责任为主要制度构成的环境中，保险理论的说服力较弱。 2.2 审计市场结构的相关理论 企业规模的扩大可以使其在获得规模经济效应的同时增强竞争力，但是，当企业规 模扩大到一定程度以后，也可能会出现规模不经济。从市场结构的角度来看，企业规模 过大或过小都可能导致不合理的市场结构和行业的低效率。 适当的企业规模与不同行业 的性质和不同程度的规模经济来源有关。 审计行业是一个规模经济效应显著的行业， 对规模经济的追求推动了会计师事务所 之间的并购， 这种并购活动的结果是少数几家大型会计师事务所占据了审计市场的大部 分市场份额，美国、英国等发达国家的审计市场就是典型的代表，然而，相关的监管机 构并未严格限制这种并购行为， 相反， 很多国家采取了鼓励会计师事务所大型化的政策。 这是由审计行业的特性决定的，目前，研究审计市场结构方面的理论主要有传统的产业 组织理论和可竞争市场理论，下面将对这两种理论进行简单阐述。 2.2.1 基于产业组织学的审计市场理论 传统产业组织理论“结构行为绩效（scp） ”的分析框架是由哈佛大学的学者 提出来的。他们通过实证的截面分析方法推导出市场结构、企业行为和市场绩效之间存 在着一种单向因果联系：市场结构决定企业行为，而后者决定市场绩效。具体来说，行 业中集中度高的企业总是倾向于操纵价格，设置障碍，以便牟取垄断利润，从而阻碍技 术进步， 造成市场绩效的低下。 要想获得理想的市场绩效， 就需要限制垄断力量的发展， 保持市场的适度竞争。 审计行业的规模经济效应较为明显，该行业规模经济易于形成，主要的原因有：资 产专用性程度较低，有利于会计师事务所通过业务扩张降低其平均成本；审计作为一种 专业性的服务，质量无法直观地界定，因此，市场上一般以会计师事务所规模作为审计 质量的替代变量； 审计与非审计服务联合提供产生的合约范围经济有利于会计师事务所 在非审计服务市场上的业务扩张。审计市场具有明显的规模经济效应，对规模经济的追 求促使市场份额日益集中于少数大