（工商管理专业论文）我国商业性担保公司的经营战略研究.pdf

援要 铡定稠有效实施众她的经营敞酶对于公司鹩嫩殍帮发疑题极其重要的，隧着中国 企蝗适藏经济全球纯滋程蕊燕侠，越来越多的企搬开始重撬经营酸磅静磷窕、翻定鞫 实施。淞文重点研究商业性担保公可的长期发展敞略。 本文蓠先分绍了掇保行业发展比较成熟国家螅绽疑概况，并在姥基础总结了国外 担保行救簿基本兢律相特点。然嚣遥瘸渡特教授煞五种竞争办攘垂对静蹙审瓣主鼙竞 争对手避行了分析并搬出了影响行业变革的重辩驱动因素，强绍台我国担保行业发展 凌提的慕撼上，指出了我国挺保数稃在豹主要辩鳆：信爆体系戆被的滞后濑地区间金 融耋态环境的巨大鬟辨及金融市蛹发餍的不稳怒憔，由诧撬嬲了葙应静解淡痧法。 运用经济学理论糊实证的分析方法，提出商渡性担保公嗣猩信用体系的建设过程 孛存在饕基大约发鼹枫遇，劳在分糖金融毒场麴燮苹趋势后，德出将对商媳性担保公 司的战略定位产生蘸大影响酶绪论。 最聪论文从企业遮营的角度，站台我国担保姚绽展的内外环境和担保她的发展趋 势等，掇趣了冀重担镁她懿发聂竣蝰及芬实篷方嶷，著站在掇像企业应承缀起焉史所 赋予的蠛犬使命的裔度，首次尝试髓遗提溅了程撬管债券市场发震裂一定裰发后商照 性担保凳司向信用谮缀业务转型的发展战略。 关键词：商业担保信用体系信用评级 i a b s i 霎a c t i ti so fg r e a ti m p o r t a n c ef o rac o m p a n yt of o r m u l a t e , e n di m p l e m e n ti t sb u s i n e s ss t r a t e 舒i ni t s g n d e a v o u r _ c os u r v i v ea n dg r o w a l o n gw i t ht h eq u i c k e n i n gs t e p st a k e nb yc h i n e s ee n t e r p r i s e si n t h e i r 翻a 辨蕊鼹幻t h eg l o b a l i z a t i o n , i l l o r oa n d 臻。璋c o a g n m i e sh a v ea t t a c h e di m p o r t a t ：c g 地t h e 斑畦f o m r e l a t i o na n d i m p l e m a a t i o no fs r r a t 搿瓠f o c o so f t h i s t h e s i s i s 程氇e 潲瓣磕e r a i o n g - t e x md e v e l o p m e n t 熊憾姆舒o f c o m m e r c i a lc r e d i tg u a r a n t yc o m p a n i e s t h i s p a p e rs t a r t s w i t h 繇i n 出：o d u c t i o n o f t h e e v o l u t i o n o f t h e c r e d i t g u a r a n t y i n d u s 姆i n d e p e l o p c d e o 氆t r i e se r 薅h a s i z i n g 雠瓣b a s i c 则鼯a n df e a t n _ 揩so fc r e d i t 箨糯嘞m d u s t r yi nf o r e i l 藓 c o u n t r i e s ，b a s e d 。nw h i c h ，黼z n a l y s i so fm a j o rc o m p e t i t o r sw i t h i nt h ei n d u s 蹲鲻w e l l 罄t h e l m p o r t 默td r i v i n gf a c t o r sa f f a c t i n gt h ei n d u s t r i a lc h m g ei sc o n d u c t e d ，她t h ef i v e - f o r c e sm o d a l a d v o c a t e db yp r o f e s s o rp o r t 茂t h ea u t h o rc o n t i n u e st oa n a l y z et h ec r e d i tg r 塘r a n t yi n d u s t r yi no u r c o u n t r y p o i n t s 戤垂臻m a i nn o b l c m ss u c h 舔受ep o o re d i ts y s t e m 氆eb i gd i s 删i e sg 盎e f u - m n c i a le c o l o g i ce n 畦n o n m e n ti nd i f f e r 黼tg 糟豁i no u rc o u r t i l - y , g 鞋d 穗s 嫡i l i 争i n 氆ed e v e l o p m e n t o f t h ef i n a n c i a lm a r k e t s 。a n dp u tf b n v b r 洳s o l u t i o u sa c c o r d i 珥o y b ya p p l y i n ge c o n o m i ct h e o r i e sa n d 燃e m p i r i c a la n a l y t i c a lt o o l s , t h e 礤憩。rh o l d st h a t c o m m e r c i a lg r c d i tg u a r a n t y 嘲p 岛癌蹒l 辩撑霉p o t e n t i s g r o w t ho p p o m m i t i e $ i n 泌纛畦函幕斑螽rc r e d i 量 s y s t e ma n dc o n c l u d e st h a tt h eu , e n do fc 斟i g 。o ff i n a n c i a lm a r k e t si no u rc o u n t r yw i l lh a v eg r e a t i m p a c t o n t h e 啦删c p o s i t i o n i n g o f c o m m e r c i a lc r e d i t g u m a n t y c o r a p a n i e s 囊c o n c l u s i o n , t h ea u t h o r 螽瓣劂t h ed e 硝o p m e n t 赡嘲髂w e l l 鳝t h ea c t i a no n i m p l e m e n t a t i o no fo u r 错嘲i t 黟班韵母i 秣h l 站yf r o mt h ep 胃s p 。c i v 端o fi n t e r n a le n de x 瓣n a l e n v i r o n m e n t s 缸dt h eg r o w t h 骶n do f t h ei n d u s m l , a n d 铷舭o nat r i a lb a s i sf o rt h ef i r s tt i m et h e i r a n s f o r m a t i o no fc o m m e r c i a lc r e d i tg u a n m t yc o m p a m c su p o nc e r t a i nm m r i t ys t a g eo f 吐l o 5 e 翻矗# s m 鬣 k e t o f o u r c o a n 姆i n t o t h e 镟槭搴f 蠢 惑o n c o m p a n i e s + k e y w e r d s ：c o m m e r c i a l c e d i t g u a r a n t y , c r e d i t s y s t e m , c 蜮t e v a l u a t i o n 刖舌 担保业是一个新兴行业，在我国也只有十二年的发展历史，但最近三年的发 展却十分迅速。对丁商业性担保公司的长期发展战略问题，行业内的从、【k 人员一 直在思考。随着实践的深入和与同行们的交流增加，我逐渐有了这样的构思：从 第一阶段参与中小企业信用体系的建设、实行差异化战略并利用自身的资源优势 重点发展几种担保业务，到第二阶段积累客户资源、向中小企业提供从货币市场 到资本市场全方位的金融服务，再到第三阶段利用自身的品牌和管理团队实现为 银行、证券等金融机构提供信用评级业务的重大转变。虽然现在我国已成立了一 些信用评级公司，但其实力和专业水准与美国等发达国家的评级机构相比仍存在 很大的差距，其中的原因可能会很多，但我认为选择怎样的发展路径和制定什么 样的发展战略以获得竞争优势是最重要的。 本文从介绍担保、l k 的发展历程入手，并试着总结其发展的规律及我围担保业 存在的问题。由于注意到信用体系的建设不仅对担保公司的发展至关重要，而且 直接关系到我国中小企、【k 的发展并影响困民经济的整体发展水甲，所以文章以巾 小企业的信用建设作为构筑商业性担保公司经营战略的起点，通过运用所学的专 业知识特别是战略管理的理论来分析公司所面临的机遇和挑战，并在实证的基础 上制定出公司长期的发展战略，最后提出实施战略的建议和对策。 发展战略的制定和实施对每个公司来说都是一项非常重要的工作，如果没有 确定符合自身实际的战略，那么公司往往会迷失前进的方向，也就难以吸引优势 人才的加盟，从而使公司缺乏持久的竞争力。本文所提出的观点肯定受本人知识 和阅历的影响，存在局限性在所难免，希望能得到同行们的批评与指正，并愿能 为其他公司在制定经营战略时有所启发和借鉴。 第一章担保行业的历史追溯 经济活动中的担保行为在古罗马时代就已经发展的相当成熟。人类历史上第 一个商品生产者世界性法律一一罗马法，第一次以法律形式对担保现象做出了 较为系统、完善的规定。法国民法典是以罗马法为基础制定的第一部资本 主义成文民法典，以其为先导，近代资本主义国家的民商法均对担保制度做了规 定。担保业是伴随着商品经济的发展特别是货币信用制度的发展而产生的中介活 动，自从1 8 4 0 年瑞士出现世界上最早的信用担保机构，至今已有一百六十多年的 历史。2 0 世纪以来，信用担保主要发展和成熟于美国，在2 0 世纪3 0 、4 0 年代获 得了较快发展。信用担保在国际上作为一个行业，历史上曾经历了两个重要的时 期：一是在1 9 2 5 年，由于纽约股票市场出现了暴跌，使政府把信用担保纳入经济 建设的主要内容；二是在第_ 次世界大战后，许多国家把信用担保制度作为战后 经济恢复和发展的必要条件。 第一节担保业的演化历史及其发展规律 一、政策性担保发展概况 中小企业融资难是一个世界性的问题，为此，各国政府特别是经济发达崮家 的政府都将中小企业信用担保作为项扶持中小企业发展的重大社会经济政策。 据考察，世界许多国家和地区的专业信用担保机构都是政府为了实现特定的政策 目的设立的。如f 1 本的中小企业信用保证协会和为之提供再保险配套服务的中小 企业信用保险公库、韩国的担保基金组织、美国联邦政府的小企业局，以及我国 香港特别行政区政府的信用保险局、台湾地区的中小企业信用保证基金等，都是 为支持中小企业发展而设立的；奥地利财政担保公司主要为1 ：业转型和改组服务， 并负责运作政府设立的东两方投资基金；英国出口信用保证局则是为支持本国资 本、技术和商品输出而设立的。 美国小企业管理局( s b a ) 是美国国家小企业贷款担保制度的集中体现。该局 成立于1 9 5 3 年，属独立的联邦机构，其主要职能是给小企业提供资金援助和技术 支持，提供取得合同的机会及其他服务。以担保方式使银行向中小企业提供贷款 是s b a 熬一顼主要任务。s b a 酶大多鼗诗剜是逶过与一些私蘩遭主或政癃突俸台终 实施的。1 9 9 9 财政年度，8 b a 共向小企业提供融资担保13 0 亿美元。墩局在全美 有1 7 0 家网络实体，这些实体在融资服务、技术援助、政府投资项目承包( 政府 采魏) 秘宠传与维护救益等领域为夺金鲎静发袋提侯全方位兹羧务，伎小壹堑适 应美国缀济体制下的宽争。其融资服务，分为货款计划和投资( j x l 险资本) 计划 两大部分。在贷款方黼，起初由s b a 直接向小企业发放贷款。但是由于小企业局 在贷款窜查、盆警等方蘑静麓力有陵，致使煮疆敖款静风猃难隧控澍，两量颡资 额度受政府拨款的限制没有放大机制，为此，小企业局将融按放贷改为担保。目 前，全美约有7 0 0 0 多家商业银行与该局建立了贷款担保合作关系，其中6 5 为商 韭铤行。 日本是世界上最早建立中小企业信用担保体系的国家，于1 9 3 7 年建立的东京信 用保证协会，在嗣奉率先实行信用保证制度。到1 9 5 2 年颁布实施了信用保证协会 法，荠于1 9 5 5 年将全凿信耀保谣协会( 设立予i 9 5 1 年) 改缀成立全国信用傈汪协 会联合会，日本信用保证协会全国性体系基本形成。日本信用保证协会是牛诞据信用 保证协会法设立的特殊法人，它怒以中小企业为基本对象，实照公共信用绦证的政 策性金融税擒，其宗蹬是通蓬信用撼傈提高中小企业的融资女力，促使箕镶壤发震； 它是以贯彻国家支持中小企业发展的产业政策为宗旨，不以臀利为目的。截至2 0 0 1 年3 月寒，全困盼詹用保证协会共保证债务余额达到4 1 万亿同j 0 ，共4 7 0 万件，从 i i 人员达6 0 0 0 余人。其中，霹本最大的东京信用傈证协会的缣证余额达8 万亿h 元， 其8 3 万件，从业人员7 0 0 余人。 、纛黢经整镶袭震穰泼 相对于政策性担保而言，商业性担保机构经营的担保业务般以营利为目的。国 努亵、韭靛攫僳公司豹圭营堑务经历了令世纪豹演变。墼要一乏第一家 每为 暴透a 焉成 立的公司出现于1 8 世纪末的英国，l 向上流社会挺供仆人忠诚担保。美国1 9 世纪后半 叶成立的早期担保公司也以公务员担保和忠诚担保为启动业务。2 0 世纪初工程保证 担嫖逐澎遂示出成长力，篱_ 次豢爨大羧后熬霆聂一 年我建筑麓漳袋合强懿保戏秀担 保公司长久不衰的主业。商姐陛担保机构的发展历程始终表现出与银行的长期竞争与 合作，并通过担保品种来不断加强其与融资担保领域的密切联系，扩大其保费基数。 随着商业性担保公正程度与担保比例的提高，商业性担保机构得以获取更多的市场份 额，同时利用其业务体系特别是其业务操作平台的建设，努力提高担保品种的优势和 服务范围。 从全球情况来看，商业性担保业务的开展有很强的地域性，每个国家的担保市场 都有其具体情况和1 i 同条件，担保品种以及市场运作的方式也不尽相同。比如成立于 1 8 5 7 年的加拿大北美担保公司是加拿大最大的担保机构，丰要从事工程保证担保业 务，同时承做少量的付款担保、赋税担保、守法担保以及雇员忠诚担保等类型的担保 业务。成立于1 8 9 0 年的f & d 公司是美国担保业的先驱，其保费收入长期位居全美前 5 名，工程保证担保和雇员忠诚担保是公司的核心业务，以形成稳固的收入来源。全 球商业性担保市场可以分为两部分：一部分是美国与加拿大；另一部分是世界上其他 国家。各地担保环境条件是由执政当局和法律条款决定的，同时也是引起结构差异的 主要原因。在美国只允许保险商和担保机构承做保证担保业务，在欧洲，主要由银行 提供类似的担保业务，而经营担保业务的保险商承做的保证担保只占不到2 0 的市 场份额。在英国、西班牙和德国，保险商和银行承做保证担保的相对比例大约为1 ： 9 ；在法国，银行几乎垄断了整个担保市场；而在意大利，银行和保险商之白j 的担保 业务则比例基本相当。 美国f & d 公司( fj d e l i t y d e p o s i tc o m p a n yo fm a r y l a n d ) 是美国担保业的 先驱，创建于1 8 9 0 年，1 0 0 多年来历经担保业兴衰变革，作为美国担保业的主干公 司，是第一家从事雇员忠诚担保的公司、第一家有资格向政府提供保证合同的公司、 第一家在全国经营担保业务的公司。1 9 9 3 年苏黎世保险集团通过收购瑞士在保险集 团所持股份，成为f d 的唯一股东。一个多世纪以来，公司承保、参保了许多知名大 璎工程，如金门大桥、胡佛人坝、香港新机场等，从多方面参与了美国担保业的创建 和改革。近年来保费收入一直排全行业前5 名。f & d 公司业务范围包括合同担保、商 业担保、金融机构的忠诚担保、商业犯罪保险、财产和灾难保险、国内外信用保险等。 与全美5 0 0 0 多家担保发展商建立了合作关系。总部设在马罩兰州巴尔地摩市，雇员 总数8 0 0 人，总部约3 0 0 人。 目前美国专门从事债务类证券担保的机构主要有：a m b a c 担保公司( a m b a c a s s u r a n c ec o r p o r a c i o n ) 、金融担保保险公司( f i n a n c i a lg u a r a n t yi n s u r a n c e c o m p a n y ) 、金融保证公司( f i n a n c i a ls e c u r i t ya s s u r a n c e ) 以及m b i a 保险公司( m b i a i n s u r a n c ec o m p a n y ) 。该行业的核心业务包括三个方面：美国市政债券、美国资本支 撑债券和国际业务，债券担保机构主要收入来自于资本支撑债券和非市政债券，而较 早以前占收入主导地位的则是市政债券。2 0 0 1 年全球发行的公共和私人资产支撑债 券为3 5 7 0 亿美元，其中，7 1 0 亿美元为组合债券，有5 2 0 亿美元的组合债券是通过 全球公丌和私人抵押债券进行组合的。1 三、担保业的发展特点及其规律 信用担保是社会经济活动中保证债权实现的一项重要的民事法律制度，是伴随着 商品交换和货币信用的发展而产生的一种中介活动，是市场经济条件下各种交易活动 对信用和社会性风险管理的客观要求。从政策性担保和商h k 性担保公司发展历程中我 们可以发现担保业的发展有以下特点： ( 1 ) 信用担保业务和担保机构的产生，从根本上说是市场经济和国家政策共同 作用的结果，它与一个国家的市场化程度和市场秩序有着密不可分的联系，是随着一 个国家或地区信用体系建设和完善而不断发展的。 ( 2 ) 政策性担保公司以服务和支持中小企业的发展为目标，尤其是解决中小企 业融资难的f l l l 题，不以营利为目的；商业性担保公司则以提供除贷款担保以外的担保 品种为主，通过开发能满足市场信用需求的担保产品实现自身的发展，以营利为目的。 ( 3 ) 担保业是资金和知识密集型的行业，因此行业的整合与集中是必然趋势， 管理规范、风险控制能力强、资本实力雄厚和善于学习的公司将脱颖而出；优秀的担 保公司均能h l z 艮好地处理能力积累( 知识) 与发展速度( 担保本金和担保金额) 之间的 均衡问题，实现公司的可持续发展。 ( 4 ) 世界各国的政策性担保公司在支持中小企业的发展方面都发挥了晕要的作 用，并涌现了批优秀的担保企业；而商业性担保公司的发展却有明显的地域性和差 异性，从全球保证担保的保费收入来看，其主要市场在美国( 约占6 j 的市场份额) 、 欧洲( 约1 7 ) 、亚洲的韩国和日本( 约8 ) 和美洲的加拿大、墨西哥等，与当地 的金融市场发达程度直接相关，特别是资本市场的发达程度。 担保业的特点决定了担保公司的发展有其自身独特的规律，具体来说有以下几 详见刘新来信用担保概论与实务第一章。 点： ( 1 ) 风险的滞后性和积累的长期性：担保公司的发展轨迹大体呈现先缓后陡的 上升曲线，一般都需经历3 5 年的摸索、积累期，循序渐进，在风险町控的前提下渐 次扩张。 ( 2 ) 目标的单一性：政策性担保公司主要从事贷款担保，其生存发展是以稳定 的担保资本金补充渠道为基础的；而商业性担保公司则是通过担保费收入和资本金增 值的途径来弥补代偿损失并实现盈利的；所以担保公司在其设立时就须确定发展方 向，否则就难以持续发展。 ( 3 ) 发展的阶段性；担保公司首先是以履行社会责任的形式确立在社会经济发 展中的地位的，是以政府主导的方式出现的；只有随着经济的不断发展、金融环境的 逐步改善和信用体系的不断完善以后，商业性担保公司才能把握住信用领域的商机， 并逐步在某个细分市场成为领导者。 ( 4 ) 与金融市场的高关联性：担保业不仅依托于货币市场和资本市场，而且与 保险业、信托业以及投资理财业关系密切，担保公司实质上就是提供全方位金融服务 的中介组织。 第二节我国担保业产生的背景及其历史使命 一、我国担保业产生的历史背景和发展概况 国外专业信用担保业发展的历史证明，专业信用担保机构的产生是市场经济发展 的产物。在我国，担保作为一种专业中介业务，是随着近代资本主义商业银行进入我 国而产生的，银行从事这项业务一改我国历史上流传下米的“铺保”、“保人”、“互保” 等担保行为模式，而是与银行自身金融业务和金融手段紧密结合，具有浓厚的商业色 彩。但是由于经济环境、信用环境和法律环境的制约，专业信用担保机构一直未能在 我国出现。 2 0 世纪8 0 年代，我吲各项改革开放政策的实施，国内社会、经济环境发生了极 大的变化。进入9 0 年代，特别是巾共“卜四大”明确决定建立有中国特色的社会主 义市场经济体制之后，我国许多重要经济领域的政策制定和管理方式发生了一系列的 重大变化。如，投融资体制改革要求国有银行逐步实现商业化；资源配置方式的改变 客观卜要求企业成为市场经济活动的主体；中小企业在国民经济发展中的地位和作用 更加明确。然而，由此叮产生的一个问题，就是企业特别是中小企业信用不足、市场 交易不规范、交易成本高、融资难。这一在我国经济转轨过程巾出现的问题引起了政 府和社会各界的普遍关注，也为我国专业信用担保机构的产生提供了重要契机。 从1 9 9 3 年开始，我国专、i k 担保机构从无到有，经过 - 几年的发展，已经初步形 成了一个特定的行业，政府出资和参与出资的贷款担保机构占了7 0 以上，政府在 改善中小企业融资环境和推进贷款担保机构建设方面起了积极的作用。据不完全统 计，截止2 0 0 4 年1 2 月底，全国中小企业信用担保机构已达2 1 8 8 家，共筹集担保资 金总额6 5 7 2 亿元，累计担保企业1 8 8 万户，担保贷款3 6 6 万笔、3 2 3 7 亿元。从 表1 可以看到，我国大部分担保机构的规模相对较小，资本金在3 0 0 0 万元以上的4 i 到百分之十。 表1 担保机构资本金、担保基金规模( 万元)在担保机构中所占的比例( ) 3 0 0 以下2 5 6 3 0 0 - 3 0 0 06 5 3 3 0 0 0 以上91 资料来源：北京大学中国中小企业促进中心：中国中小企业信用担保机构发展状况调研报告 中国担保论坛2 0 0 3 年第一期。 我国中小企业信用担保体系建设大体经历了三个阶段。一是试点探索阶段。1 9 9 8 年底，原国家经贸委根据国务院领导同志批示，开始组织全国中小企业信用担保体系 建没试点工作，1 9 9 9 年6 月下发了关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意 见( 国经贸中小企 1 9 9 9 5 4 0 号) ，试点工作在江苏、深圳、北京等地陆续展开。二 是政策推进阶段。2 0 0 0 年8 月，国务院办公厅转发了原国家经贸委关于鼓励和促 进中小企业发展若十政策意见( 围办发 2 0 0 0 5 9 号) ，进一步明确提出了加快中小 企业信用担保体系建设的要求。2 0 0 1 年4 月，国家税务总局下发文件，对纳入全国 中小企业信用担保体系试点范围的担保机构，其担保收入免征三年营业税( 国税发 2 0 0 1 3 7 号) ，这些政策有力促进了担保业的进一步发展。三是快速发展阶段。2 0 0 3 年国家颁布实施的中小企业促进法明确规定“县级及以上人民政府和有关部1 3 应 当推进和组织建立中小企业信用担保体系建设”，担保业步入了依法推进的新阶段。 二、我国担保业的历史使命 日本选择月刊载文指出，中国企业只是关注使用外国技术，依靠低成本生产 产品，而不是全力开发独自技术。中国企业之所以不能发挥独自性，这是因为中国现 在的经济环境造成的。外资厂家从一开始就在中国市场扎满了根，发挥着技术和品牌 的绝对优势，而中国企业只能通过效仿和低价格来与外资企业抗衡，除此之外别无他 法。中国企业需要尽早明白，技术和品牌只能自己公司一点点地积累建立起来。中国 经济在宏观上取得了成功和发展，但在微观k 中困的民族企、【k 发展丌始达到了极限。 如果中国的民族企业在困内市场也被外资逼入困境，中国经济有可能被外资左右。那 么我们自然就会提出一个问题：中国民族企业能否担当振兴国家的重任? 我们似乎还 没有一家冲破国界成为真正意义上的跨国公司，即在世界范围投资、在世界范围统领 某个行业而不仅仅是国内市场的公司。那么我们又该如何改变这种不利的局面呢? 政府显然已经就以上情况做了专门研究并及时做出了战略部署，具体地说就是强 调企业的自主创新能力和培育有利于企业特别是中小企业创新的环境。2 0 0 5 年1 0 月 1 1 日中国共产党第十六届中央委员会第五次全体会议通过了中共中央关于制定围 民经济和社会发展第十一个五年规划的建议，建议提出：国际环境复杂多变，影响 和平与发展的不稳定不确定因素增多，发达国家在经济科技i 二占优势的压力将长期存 在，世界经济发展不平衡状况加剧，围绕资源、市场、技术、人才的竞争更加激烈， 贸易保护主义有新的表现，对我国经济社会发展和安全提出了新的挑战。实现长期持 续发展要依靠科技进步和劳动力素质的提高。要深入实施科教兴国战略和人才强国战 略，把增强自主创新能力作为科学技术发展的战略基点和调整产业结构、转变增长方 式的中心环节，大力提高原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力。 发展先进制造业、提高服务业比重和加强基础产业基础设施建设，是产业结构调整的 重要任务，关键是全面增强自主创新能力，努力掌握核心技术和关键技术，增强科技 成果转化能力，提升产业整体技术水平。建立以企业为主体、市场为导向、产学研相 结合的技术创新体系，形成自主创新的基本体制架构。大力开发对经济社会发展具有 重大带动作用的高新技术，支持开发重大产业技术，制定重要技术标准，构建a 主创 新的技术基础。加强国家工程中心、企业技术中心建设，鼓励应用技术研发机构进入 企业，发挥各类企业特别是中小企业的创新活力，鼓励技术革新和发明创造。实行支 持a 主创新的财税、金融和政府采购政策，发展创业风险投资，加强技术咨询、技术 转让等中介服务，完善自主创新的激励机制。加大知识产权保护力度，健全知识产权 保护体系，优化创新环境。依法淘汰落后工艺技术，关闭破坏资源、污染环境和不具 备安全生产条件的企业。坚持以信息化带动工业化，广泛应用高技术和先进适用技术 改造提升制造业，形成更多拥有自主知识产权的知名品牌，发挥制造q k x , j - 经济发展的 重要支撑作用。 国家中长期科学和技术发展规划纲要指出，新中国成立5 0 多年来，经过几 代人艰苦卓绝的持续奋斗，我国科技事业取得了令人鼓舞的巨大成就。以“两弹一星”、 载人航天、杂交水稻、陆相成油理论与应用、高性能计算机等为标志的大批重大科 技成就，极大地增强了我幽的综合国力，提高了我国的国际地位，振奋了我们的民族 精神。同时，还必须认识到，同发达国家相比，我国科学技术总体水平还有较大筹距， 主要表现为：关键技术自给率低，发明专利数量少：在些地区特别是中西部农村， 技术水平仍比较落后；科学研究质量不够高，优秀拔尖人才比较匮乏；同时，科技投 入不足，体制机制还存在不少弊端。目f i i ，我国虽然是一个经济大国，但还4 i 是一个 经济强国，一个根本原因就在于创新能力薄弱。只要我们增强民族自信心，贯彻落实 科学发展观，深入实施科教兴幽战略和人才强国战略，奋起直追、迎头赶上，经过 1 5 年乃至更长时间坚韧不拔的艰苦奋斗，就定能够创造出无愧于时代的辉煌科技 成就。规划纲要还提出了实施促进创新创业的金融政策：建立和完善创业风险投 资机制，起草和制定促进创、眦风险投资健康发展的法律法规及相关政策。积极推进创 业板市场建设，建立加速科技产业化的多层次资本市场体系。鼓励有条件的高科技企 业在国内主板和中小企业板上市。努力为高科技中小企业在海外上市创造便利条件。 为高科技创业风险投资企、l k 跨境资金运作创造更加宽松的金融、外汇政策环境。在国 家高新技术产业开发区内，开展对未上市高新技术企业股权流通的试点工作。逐步建 立技术产权交易市场。探索以政府财政资金为引导，政策性金融、商业性金融资金投 入为丰的方式，采取积极措施，促进更多资本进入仓l b l k 风险投资市场。建赢全国性的 科技仓l j q kj x t , 险投资行业自律组织。鼓励金融机构对国家重大科技产业化项目、科技成 果转化项目等给予优惠的信贷支持，建立健全鼓励中小企业技术创新的知识产权信用 担保制度和其他信用担保制度，为中小企业融资创造良好条件。搭建多种形式的科技 金融合作平台，政府引导各类金融机构和民间资金参与科技开发。鼓励金融机构改善 和加强对高新技术企业，特别是对科技型中小企业的金融服务。鼓励保险公司加大产 品和服务创新力度，为科技创新提供全面的风险保障。 2 0 0 5 年2 月1 9 日幽务院下发了关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济 发展的若干意见( 简称三十六条) ，第十三条明确提出建立健全信用担保体系：支持 非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，鼓励有条件的地区建立中小企业信 用担保基金和区域性信用再担保机构，建立和完善信用担保的行业准入、风险控制 和补偿机制，加强对信用担保机构的监管，建立健全担保业自律组织。 政府经营环境、企业经营市场、中介经营规则，环境、市场、规则是三大力量。 从数学的角度来说，三者能够形成多元的结合，这是最坚固有力的结构，所以三者都 要好好经营，各司其职。社会信用体系建设的严重滞后，加剧了重构中国社会信用体 系的复杂性。在中国经济体制转轨过程中，专业化担保机构负有推动社会信用体系的 建设和支持中小企业发展的历史使命，按照国家的战略规划确立自身的发展方向。担 保机构须致力于规则的建设，“没有规矩，不成方圆”，从国家法律到行业规章，从企 业制度到公德守则，都足规则的体现，它时时规范着企业的行为和人们的日常生活。 冈此，“在遵循规则中经营，在经营中建立规则”，真正担负起赋予担保机构的历史 使命。 第二章担保行业及竞争分析 战略制定的过程实质上是一项分析推动型的工作，它的完成不能仅靠管理者个 人的观点、良好的直觉和创造性思维，还必须根据对公司外部环境所做的实事求是的 分析和将之与公司实际情况进行结合的能力。其中有两个最重要的方面： 一是行业及 竞争分析；二是确定行业存在的问题及解决办法。 一、行业的主要经济特征 第一节担保业的产业结构分析 行业之间在其特征和结构方面有着很大的差别，所以行业及竞争分析往往首先要 从整体上把握行业中最主要的经济特征。一个产业是由一群生产相近替代产品的公司 组成的，概括某一产业的经济特征时所要考虑的因素一般来说基本上是一致的。下面 l o 针对担保行业来进行具体分析： 1 、市场规模。在我国，专业担保机构、银行、上市公司、非上市大型企业集团 等均可以为其他组织和个人提供担保，每年实际发生的担保金额尚不能准确统计，只 能作概略分析。据发改委中小企业司狄娜副司长在2 0 0 5 年9 月的大连会议上的发言 资料，截止2 0 0 4 年1 2 月底，全国中小企业信用担保机构累计担保企业1 8 8 万户， 担保贷款3 6 6 万笔、3 2 3 7 亿元：另一个数据是银监会2 0 0 3 年的调查资料，其中提 及涉及担保的上市公司多达4 6 0 多家，占总体上市公司比例的4 0 ，披露的担保总额 约有6 8 6 亿元；另外，每年的企业债发行额度大概在3 0 0 5 0 0 亿元序右，基本上由 银行等金融机构提供担保。这些只是显性市场的一部分，而潜在的有效市场保守估计 也在5 0 0 0 亿元以上。因此，随着信用环境的改善和担保法律体系的逐步建立，担保 市场规模将与经济总量保持一个相对稳定的比例。 2 、竞争区域的范围。在现有的4 0 0 0 多家担保机构中，大部分属于政策性的，由 于地方政府的主导作用，使得担保公刊的竞争区域比较稳定，人多集中在所在城市的 范围内。虽然存在几家在全国范围开展业务的担保公司，但所占的市场份额仍然较少， 在未来几年行业的兼并整合的速度将加快。 3 、市场增长率。担保市场的增长率一方面与中小企业贷款在总贷款中的比例卣 接相关，另一方面也受企业债、困内信用担保等新业务量的增长速度的影响。鉴于中 小企业在国民经济中的作用日显重要，随着各项政策措施的落实和加强，担保业务在 近五年内将呈现快速增长的态势，五年后预计企业债担保业务将进入高速发展阶段， 所以，担保业的市场需求在逐年增长，正处丁市场的成长期。 4 、行业中的竞争对手的情况。行业内的公司分为两类，一类是政策性担保公司， 数量多但普遍竞争力不强，它们更强调政策性目标：另一类是商业性担保公司，发展 迅速但市场的集中度还很低。从区域分布来看，北京、上海、深圳和江浙等地的担保 机构明显走在前面，具有较强的实力和竞争优势。 5 、购买者的数量及其相对规模。担保产品的购买者主要有：1 是中小企业，是 主要的购买者；二是发行债券的各类企业，在未来将成为越来越荤要的购买者；二是 政府，所占比例较低。 6 、前向、后向整合的程度。对于商业性担保公司来说，在掌握了核心资源和管 理团队打造完成后，势必要参股甚至控股银行或证券公司，或者在收购各地担保公司 实现全国布点后进入资信评级业，进行前向、后向的整合。 7 、进入和退出难度。目前担保业还没有制定统的准入标准，只对注册资本在 一亿元以上或跨地区开展业务的担保公司需要有关部门审批，故进入的门槛并1 i 高； 但由于担保业务风险暴露的滞后性和高风险性，决定了其退出难度足较高的。 8 、技术革新的速度。信息技术发展和金融创新的速度决定了担保产品开发的广 度和深度以及服务的效率，快速的技术革新对担保业来说是有利的。 9 、产品特色。担保产品具有多样性和时效性的特点，4 i 同的公司提供的产品是 不一样的。 1 0 、规模经济。担保业具有较高的规模经济，每个担保产品设计和开发的投入是 相对不变的，但其业务规模越大单位成本就越低。 l l 、学习和经验效应。在担保业中学习和经验效应非常高，因为担保公司的核心 竞争力来源于具有丰富实践经验的专业人才，而且该效应将长期起作用。 1 2 、行业赢利水平。目前整个行业的赢利水平是较低的，因为经营者的水平相差 太大，但是当担保业经过市场的优胜劣汰后赢利水平将得到人幅提高，远远高于平均 利润率。 二、竞争力分析 根据哈佛商学院波特教授的理论，一个行业的竞争状态是由五种竞争力共同作用 的结果，即进入威胁、替代威胁、买方侃价能力、供方侃价能力、现有竞争对手的竞 争，它们其同决定产业竞争的强度以及产业利润率，最强的一种或几种作用力占据着 统治地位并且从战略形成的观点来看起着关键性作用。2 1 、现有竞争对手之间的竞争 现阶段的竞争对手主要有两类：一类是政策性担保机构，是由政府财政部门或其 他职能部门牵头成立的担保基金或公司，它们的主要职责是解决中小企业融资难的问 题，基本不以营利为目的。为了支持尽可能多的企业并降低企业的负担，一般收费较 低，受到的行政干预也较多。基于政策目标，所提供的绝大多数是贷款担保，经营的 风险很高，担保资金主要依靠财政预算予以补偿，所以各地因财政实力差异使得担保 公司的经营状况也呈现截然不同的结果。同时这类担保机构市场化程度不高，工作人 2 详见迈克尔波特竞争战略：分析行业l j 竞争对于的工具第4 - 5 页。 1 2 员又由各政府部门以临时派出的方式组成，而且往往也缺乏长期有效的激励机制，风 险控制能力较低，持续经营的能力万全依靠财政的补充状况。但目前也有一些政策性 担保机构在向市场化转型，由丁有政府的大力支持而显现出良好的发展趋势。如深圳 市中小企业担保中心，改制成功后将具有强大的竞争力。 另一类是商业性担保机构，主要南市场的资金投资成立，以营利为目的，自主经 营自负盈亏，提供各类市场需要的担保产品。由于激烈的竞争，已有数量不少的商业 性担保公司被淘汰或实质 二处于休、i k 状态。 对于商业性担保公司来说，其业务范围包括融资担保、交易担保、税收担保、司 法担保、特别担保及捐赠、雇员忠诚等特殊行为担保等。而政策性担保机构的业务 范围主要集中在贷款及商业票据等间接融资担保上，所以只按担保品种对竞争对手进 行分析。 在以贷款为主的间接融资担保领域，由于政府的直接支持，商业性担保公司面对 的是激烈的竞争。据研究，政策性担保刈商业性担保有“挤出效应”，在政策性担保 机构较多的城市，商业性担保机构几乎无法生存，因为政策性担保机构的非盈利性使 其可以达到非常低的担保费率，商业性担保要么跟着赔钱赚吆喝，要么门庭冷落。1 深 圳市由于只有两家政策性担保机构，所以才出现了中科智这样的行业佼佼者。因此， 在间接融资担保领域政策性担保机构是强有力的竞争对手。 在债券、基金等直接融资担保领域，目前只有少数几家担保机构尝试过。一方面 足由于政府监管的原因，一方面则是担保机构自身实力不足造成的。预计该市场是五 年后的必争之地，应锁定并关注其竞争对手：全国性或至少是地区性的行业领军企业。 在交易担保领域，竞争对手主要是商业性担保机构。许多进入担保业的机构本身 就在某个领域拥有许多资源，比如房地产商入股置业担保，丌展履约担保业务，还有 的专门从事工程担保业务。在司法担保领域也如此，拥有司法相关资源的投资方致力 于诉讼财产保全、破产保护和保释金担保等业务的开拓。可以看出，在不同地区、不 同担保领域，商业性担保公司所面对的竞争对手是不一样的。 但是，应该注意的是担保品种本身就有一个不断变化的过程，现在的主要业务町 能若干年后便不复存在了，而有的现在刚开始或还未出现的业务却成为未来的核心业 3 参见刘新来信用担保概论与实务第8 贞。 4 参见中南人学商学院院长陈晓红教授在2 0 0 5 年人连担保会 义上的发言资料信用担保行业近期趋势、出现的挑 战以及新管理框架。 1 3 务。因此，在分析竞争对手的时候不仅仅要关注其整体实力，还要密切注意其业务品 种的变化。 综上所述，商业性担保公司所面对的竞争对手其分布是不均衡的，总得来说竞争 比较激烈。 2 、潜在竞争者分析 对潜在竞争对手的分析主要包括以f 几个方面：( 1 ) 规模经济。规模经济的存在 可以阻碍潜在进入者对产业的侵入。担保公司的发展需要经历一个从慢到快的过程， 一般都有3 5 年的积累期，成立越早的公司其市场地位越巩固，规模经济也越明显。 在担保业发展的初期还允许新进入者有个过渡期，但担保业现已进入了整合期，而 且行业准入标准已在制定当中，进入壁垒将越来越高。( 2 ) 产品歧异。许多商业性担 保公司成立之初就以差异化作为竞争战略，在细分市场具有很高的竞争力。但对于新 进入者来说，未建立细分市场的地区却是有利的。( 3 ) 学习和经验曲线效应。担保业 具有很高的学习和经验曲线效应，对于新进入者来说不利。( 4 ) 品牌偏好和客户忠诚。 因为中小企业在寻求金融支持方面处于劣势，且转换成本往往比较高，所以担保公司 具有很高的客户忠诚度，加上长期树立的品牌形象，极不利于新进入者。( 5 ) 资本需 求。估计新的行业准入标准会有资本金的要求，这对进入者足有利的。( 6 ) 与规模无 关的成本劣势。对于一个有战略规划的商业性担保公司来说，像上海、北京等人城巾| 及广东、江浙等地区是必争之地，但对于新进入者来说是不利的。 随着经济的快速发展和信用体系建设的加快，对于担保的需求在小断增长，商业 性担保公司对于新进入者的反应是消极的。行业不断提高的利润率对潜在进入者的决 策广生了积极的影响，但高度的客户忠诚度和规模经济以及经验曲线效应等因素决定 了潜在进入者的威胁是比较小的。 3 、替代品进入的威胁 担保产品的替代品来自于不同的融资方式，如风险投资、典当融资、发行股票和 债券、信用保险以及信托融资等。随着金融创新的加快，新的融资方式还会不断出现， 但是由丁二其他融资方式的要求条件很高或融资成本太高，选择替代品的可能性较低。 因此，来自替代品的威胁彳i 大。 4 、供应商的谈判能力 担保公司的供应商主要是银行和证券公司，它们直接决定是否给企业提供贷款或 1 4 发行债券，当担保机构规模较小及没有品牌时与供应商的谈判能力是很弱的。因此， 供应商的谈判能力是较强的，与供应商的竞争会比较激烈。 5 、产品和服务的购买者的谈判能力 对于担保产品的购买者来说，其转向别的担保公司或替代品的风险和成本都比较 高，而且有担保需求的企业一般都超过担保公司的可担保额度。这些因素降低了购买 者的谈判能力，购买者处于劣势地位。 从以上的分析中我们可以看到，五种竞争力中，现有竞争对手之间的竞争比较激 烈，供应商的谈判能力也是较强的，而潜在竞争者和替代品进入的威胁都较小，产品 和服务的购买者的谈判能力较低。从近期来看，竞争环境并不太理想。 三、行业变革驱动因素对商业性担保公司的影响 判断行业所处的成长阶段有着重要的意义，但是分辨出导致根本的行业及竞争调 整的原因则更有价值。行业及竞争环境之所以会发生变化是因为各种因素的变动会产 生某种动力或压力来推动行业变革。最主要的因素驱动因素，因为它们对行业结构和 环境将要发生的种种变化会产生最大的影响。驱动因素分析可以分为两步：辨认出各 种驱动因素，估量出驱动因素将会对行业产生的影响。行业中发生的很多事件都会对 行业产生很大的影响，这些都可以看作是驱动冈素。5 下面分析对商业性担保公司产 生影响的驱动因素。 1 、行业长期增长率的变化。行业增长率的上升或下降是行业变革的一个因素， 因为它会影响行业供应和购买需求之间的平衡，进入和退出的平衡，影响竞争公司增 加担保额的难度。随着我国国民经济的快速发展，信用环境的逐步改善，各类企业对 担保的需求将不断提高，行业将保持一个相对稳定、长期的增长率。因此，行业长期 增