（工商管理专业论文）我国汽车金融经营模式研究.pdf

摘要 2 0 0 1 年1 1 月1 1 日我国正式加入世界贸易组织( w t c i ) ，我国的 汽车工业尤其是轿车工业及市场将面临高速发展的机遇和跨国汽车 巨头对国内市场的强烈冲击。 本文从我国发展汽车工业的重要性展开，结合发达国家汽车金融 服务业发展的历史和经验，以及我国相关行业的实际情况，列举分析 了我国汽车金融业目前存在的主要问题及原因。 笔者选择从宏观到微观，从外围到核心的研究顺序对如何建立符 合我国国情的汽车金融经营模式进行了探讨，在具体经营模式上，分 阶段和规模提出采用“人合”和“资合”两种方式，建立由银行、汽车生 产商、汽车经销商、保险公司等相关主体共同参与的合作模式，特别 是以多方共同出资( “资合方式) 建立的合资汽车金融公司，笔者认 为是最符合我国未来汽车金融行业发展的经营模式。 在实证分析部分，笔者选择湖南华威汽车服务有限公司为例，分 析了该公司在汽车金融业务中的操作方式，进一步验证了笔者在本文 中提出的经营模式的优越性和可操作性。 关键词汽车金融，经营模式，汽车金融公司 w 也c h i n a se n t r yt ow t oo nn o v e m b e r11 , 2 0 0 1 c h i n e s e a u t o m o b i l ei n d u s t r y , e s p e c i a l l ys e d a ni n d u s t r y , a n di t sm a r k e tw i l lf a c e t h eo p p o r t u n i t yo fh i 曲g r o w t ha n dt h ei m p a c to fi m p o r t e dc a r sf r o m m u l t i n a t i o n a lc a r m a n u f a c t u r i n gg i a n t s t h i sa r t i c l eb e g i n sw i t ht h ei m p o r t a n c eo f t h ea u t o m o b i l ei n d u s t r yi n o u rc o u i i i 珊c o m b i n i n gt h eh i s t o r ya n de x p e r i e n c e so ft h ed e v e l o p e d c o u n t r i e s 。a n dt h ea c t u a lc o n d i t i o n so fn l er e l a t e dp r o f e s s i o no fo l l f c o u n t r y ，e n u m e r a t e dt oa n a l y z et h ek e yp r o b l e ma n dt h er e a s o no ft h e a u t o m o b i l ef i n a n c i a li n d u s t r ye x i s ti no u rc o u n t r yc u r r e n t l y t h ew r i t e rc h o o s et or e s e a r c hf r o mm a c r ov i e wt ot i n yv i e w ，f r o m t h eo u t e rc i r c l et ot h ec o r eo ft h ep r o m e m , a n d p u tf o r w a r dt w ok i n d so f m e t h o dt oe s t a b l i s han e wm o d e lw h i c hc o n c l u d eb a n k , a u t o m o b i l e c o m p a n y , a u t o m o b i l ed e a l e r , i n s u r a n c ec o m p a n yb yt h ew a yo f t h e p e r s o nm a t c h ”a n d ”t h ec a p i t a lm a t c h ”t h ew r i t e rc o n s i d e r e dt h eb e s tw a y i st h a tb u i l d i n gaj o i n tv e n t u r ea u t o m o b i l ef m a n c i a lc o m p a n yw h i c h e s t a b l i s h e db yt h ew a yo f t h ec a p i t a lm a t c h ” a tl a s t , t h ew r i t e rc h o o s e st h eh u n a nh u a w e ia u t o m o b i l es e r v i c e l i m i t e dc o m p a n ya se x a m p l e ，a n a l y z i n gh o wt oo p e r a t et h en e wm o d e li n t h ea c t u a l ，a n df u r t h c rv e r i f i e dt h es u p e r i o r i t ya n dt h em a n e u v e r a b i l i t yo f t h en e wm o d e l w h i c h p u tf o r w a r di nt h i st e x t k e yw o r da u t o m o b i l ef i n a n c e ，o p e r a t i o nm o d e l ，a u t o m o b i l e f i n a n c i a lc o m p a n y 原创性声明 本人声明，所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究 工作及取得的研究成果。尽我所知，除了论文中特别加以标注和致谢 的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不 包含为获得中南大学或其他单位的学位或证书而使用过的材料。与我 共同工作的同志对本研究所作的贡献均已在论文中作了明确的说明。 作者签名：童垒鲎! 璺 日期：垃墨年奎月盟日 关于学位论文使用授权说明 本人了解中南大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校 有权保留学位论文，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位 论文的全部或部分内容，可以采用复印、缩印或其它手段保存学位论 文；学校可根据国家或湖南省有关部门规定送交学位论文。 日期：型 年仁月名日 硕士学位论文第1 章绪论 1 1 选题的背景和意义 第1 章绪论 随着我国国民经济的快速发展，人民生活水平的臼益提高，汽车这种 过去被视为奢侈品的商品已经开始走入普通大众的家庭，2 0 0 3 年，中国汽 车工业产销创下新高，累计产销汽车4 4 4 3 7 万辆和4 3 9 0 8 万辆，同比分别增长 3 5 2 0 和3 4 2 1 ，其中轿车产量首次突破2 0 0 万辆，达到2 0 1 8 9 万辆，销量 达到1 9 7 1 6 万辆，分别增长8 3 和7 5 。2 0 0 4 年l 至7 月我国汽车产销量为 3 0 3 0 5 万辆和2 8 9 7 9 万辆，同比分别增长2 3 5 4 和2 0 5 7 据国家权威部门 预测，2 0 0 5 - - 2 0 0 8 年，中国的轿车需求量将保持在2 0 2 5 的年增长速度， 目前，国内有能力购车的家庭约为7 0 0 万户。到2 0 0 8 年，这个数字将提高到4 5 0 0 万户，而到2 0 1 0 年，中国将很有可能成为全球仅次于美国和日本的第三大汽车 市场。j 面对增长潜力巨大的中国市场，国内商家个个摩拳擦掌，跃跃欲试。 2 0 0 1 年末我国加入w t o 之后。国外汽车业巨头也是虎视眈眈，纷纷使出浑身 解数，急欲抢食中国汽车市场的“大蛋糕” 在汽车产业及金融服务体系较为成熟的发达国家，汽车金融是一个广泛的 概念，主要指与汽车有关的金融服务，包括为最终用户提供的零售性消费贷款， 为经销商提供的批发性库存贷款，以及为汽车维修服务的硬件设施投资建厂等 等。从金额上看，零售性消费贷款占整个汽车融资的3 4 以上，且其利润远大于 批发性贷款，是汽车融资业务的主导。h 在欧美国家，通过信贷和租赁买车，是汽车销售方式的主要手段( 见表1 - - 1 ) ，而全球各大汽车集团旗下的汽车金融公司的车贷经营，大多成为了超过 汽车制造的集团主要利润来源。 表1 12 0 0 3 年世界主要国家信贷售车占汽车销售总量比例【3 】 i国家美国 英国 德国 日本 i比例9 2 8 0 7 5 4 4 汽车金融服务还会给相关机构带来实惠对经销商而言，汽车销售利润的 增加、库存资金占用的减少、周转的加快、从金融机构获得的佣金收入都构成 了其赢利的增加来源：对金融机构而言，也可从向汽车金融服务机构提供批发 贷款中的利差及各种中问收入中获得收益通过汽车金融服务机构开展的汽车 硕士学位论文 第1 章绪论 融资销售，使汽车产品从生产环节转移到流通环节后，生产企业即可收回货款， 不用考虑应收账款和呆账风险，可在新产品的研发上投入更多的精力和财力， 进而提高整个汽车工业的技术水平和产品开发能力，迸一步带动整个产业链条 的发展另外，由于汽车产业本身具有高度关联性，汽车金融服务自身的发展 将直接推动第三产业的巨大发展。 我国汽车金融是2 0 世纪9 0 年代初期在各汽车生产厂家推出的购车分期贷 款基础上逐步发展起来的，虽已经过l o 多年的发展，但在业务水平和业务规模 上仍然与世界发达国家保持着较大的差距1 4 j 入世后，相比于汽车产品贸易，汽车服务贸易是更令人担忧的地方，国外 成熟的汽车服务贸易对国内尚不健全的汽车贸易服务体系的冲击，很有可能对 我国汽车工业造成持续的和实质性的影响。一是从全球范围来看，汽车制造业 的激烈竞争已经使汽车产业的赢利向服务贸易转移，国际竞争已经在逐步由制 造领域向贸易服务领域延伸，优质服务的市场效应日益凸现。二是服务贸易体 系不仅能高效地带动汽车市场的产品营销，而且其本身获得利润的能力也相当 可观，是成熟的市场中产生利润最大的领域，根据对欧美等国家成熟汽车市场 的统计，2 0 0 3 年汽车的销售、零部件供应和贸易服务在获取利润方面的比例为 l ：l ：2 ( 如图1 一l 所示) ： 图1 12 0 0 3 年欧美国家整车销售零部件供应，贸s m t 务利润比例图 三是开放汽车服务贸易的影响，其作用点则正是中国汽车工业的软肋产品 质量和服务意识，其作用的效果相当于釜底抽薪目前，在国际汽车销售市场， 信贷购买已成为主流，比例高达5 0 * 0 ，而国内市场信贷购买比例尚不足5 ， 这种差距已经不是“量”而是“质”的概念。四是在国内汽车服务贸易体系中，信贷 服务中的“服务”环节，由于以往不受重视的原因，其发展水平最为滞后，从严 格意义上讲，中国企业和销售商还没有真正学会“卖”汽车，而这部分恰恰是启 动汽车内需市场的必由之路由此可见，汽车金融作为一种全新的金融服务贸 易方式，它的健康发展将极大地推动我国汽车产业的进步，乃至推动国民经济 硕士学位论文第1 章绪论 的快速发展，其所具有的意义及影响将是极其深远的。 正是在这种大背景下，国内各家商业银行一直在密切关注汽车产业的发展， 并结合市场需求，纷纷推出面向广大最终用户的汽车消费信贷和以向汽车经销 商提供周转车融资为核心的汽车销售金融服务网络业务。但直到现在，这种信 贷消费方式在我国仍处于蹒跚起步阶段，带有很大的尝试性，成功的范例不太 多 此外，虽然目前我国汽车金融服务中最重要的业务汽车消费信贷主要 由商业银行占据，但根据国际经验，银行将逐步退出直接面向消费者的业务领 域，专业的汽车金融机构，譬如汽车金融公司，将取而代之如韩国，2 0 0 0 年 商业银行在车贷市场占据约3 0 的市场份额，而汽车金融服务公司则占据约7 0 的市场份额。此外，全球汽车最大的区域市场北美市场，通用、福特的财务 公司也均占据了汽车信贷市场6 0 以上的份额，远远超过了银行类机构例 我国汽车金融服务市场蕴藏着巨大的利润和发展空间，国外汽车金融业巨 头一直在关注着我国的市场情况，2 0 0 3 年1 0 月3 日才刚剐出台了汽车金融公 司管理办法，同年底，首批三家专业的汽车金融公司就已经获得筹建批准，它 们是上海通用汽车金融有限责任公司、大众汽车金融( 中国) 有限公司、丰田 汽车金融( 中国) 有限公司；2 0 0 4 年8 月3 日，福特汽车信贷公司宣布也已获 得中国银监会的筹建批准在规定的6 个月筹建期满后，银监会已于2 0 0 4 年8 月3 日正式批复同意上汽通用汽车金融有限责任公司开业，8 月1 2 日大众汽车 金融( 中国) 有限公司也正式从中国银监会获得开业批复 我国的专业汽车金融服务机构才刚刚起步，如何适时适路的将其发展壮大 已成当务之急虽然国外汽车金融服务已发展较为成熟，但由于我国的经济基 础、汽车产业条件、金融资本体系、信用法律制度、消费环境因素等等都与国 外存在较大差别或一定差距，使得我们不得不自己摸索：中国的汽车金融服务 业该如何借鉴国际经验，应当遵循什么样的规律发展，建立怎样一种切实可行 的经营模式，才能真正推动我国汽车销售市场的发展，逐渐完善我国汽车产业 链条本文期望能在该问题上做出一定的分析和探讨，以期对我国汽车金融服 务业的发展能有所贡献。 1 2 文献综述 虽然汽车金融2 0 世纪初就已经在美国出现，并且在西方发达国家已经发展 近百年，但是在中国市场出现很晚，还是最近十几年才出现的新鲜事物，经笔 硕士学位论文 第1 章绪论 者广泛查阅文献资料和互联网资料后发现，国内对汽车金融产业相关的理论及 实务研究基本上还处于起步阶段，专门性的学术著作几乎为空白目前，我国 学者对汽车金融理论研究最为详尽的著作为中国社会科学院汽车金融工程博士 王再祥撰写的汽车金融研究。以下是国内外关于汽车金融理论研究比较有代 表性的观点： ( 1 ) 对汽车金融公司的定义： 欧美国家的相关研究机构和学者将对汽车金融服务业经营主体的研究主要 集中在专业的汽车金融公司上，国内外对金融公司的定义也有一定的差异： 美联储把汽车金融服务公司划入金融服务体系的范畴，从金融服务公司业 务及资产组成的角度将其间接定义为：“任何一个公司( 不包括银行、信用联合 体、储蓄和贷款协会、合作银行及储蓄银行) ，如果其资产中所占比重的大部分 由以下一种或多种类型的应收款组成，如销售服务应收款、家庭或个人的私人 现金贷款、中短期商业信用( 包括租赁) 、房地产二次抵押贷款等，则该公司就 成为金融服务( 财务) 公司”1 0 j 该定义体现出汽车金融公司的两大主要特点j 其服务对象主要是个人金融消费者：应收账款类的金融资产是公司的主要资产 福特汽车信贷公司定义为：汽车金融公司是以专业化和资源化满足客户和 经销商的需要，为经销商和客户提供金融产品和服务，包括为新车、旧车和租 赁车辆提供融资以及提供批售融资、抵押融资、营运资金融资、汽车保险、库 存融资保险等保险业务，同时围绕汽车销售提供金融投资服务。( 见 w w w c b a n e t o r g ) 美国消费者银行家协会( c o n s u m e r b a n k a s s o c i a t i o n ) 认为：l ，1 汽车金融服 务公司以个人、公司、政府和其他消费群体为对象，以其获取未来收益的能力 和历史信用为依据，通过提供利率市场化的各类金融融资和金融产品及相应的 价值型投资服务，实现对交通工具的购买和使用。( 见w w w c b a n e t o r g ) 中国银监会的定义是：汽车金融公司是指依据中华人民共和国公司法 等相关法律和汽车金融公司管理办法规定设立的，为中国境内的汽车购买 者提供贷款并从事相关金融业务的非金融机构，包括中资、中外合资和外资独 资的汽车金融机构。 中国社会科学院的汽车金融工程博士王再祥对此则定义为：汽车金融服务 是主要在汽车的生产、流通、购买和消费环节中融通资金的金融活动，包括资 金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易，以及相关保险、投资活动， 具有资金量大、周转期长、资金运动相对稳定和价值增值等特点，它是汽车制 造业、流通业、服务维修与金融业相互结合渗透的必然结果，涉及到政府法律、 硕士学位论文第l 章绪论 法规、政策行为以及金融保险等市场的相互配合，是一个复杂的交叉子系统 ( 2 ) 国内关于我国汽车金融发展的理论研究 我国目前已有的相关学术研究大多局限于对影响汽车金融发展的某一个或 某一些问题的研究，并且多数学者并未深入过汽车企业接触实际业务，所做的 研究浮于理论层次的较多，企业实际可操作性一般而汽车金融理论的研究对 实践性要求很强，虽然西方发达国家已有成熟的经营模式可以借鉴，但相关理 论与实践操作在引进我们国家时，必须结合我国具体的国内市场特点，特殊的 国情，特别是在我国加入世界贸易组织之后，更应该结合新形势下的实际情况 对在我国如何开展汽车金融业务展开探讨。 国内关于汽车金融发展问题主要有以下一些建议： 武汉理工大学经济学院的颜丙凯认为：我国商业银行规模庞大，代理链长、 其优势体现在批发贷款方面，对于汽车消费的零售贷款。银行获取客户信息的 能力较弱，贷款过程中对客户的访问往往流于形式，因而风险不易控制。而财 务公司作为汽车企业集团的一部分与销售部门和经销商有着天然的联系，容 易建立合理的激励和约束机制，从而大大降低风险所以，财务公司必然成为 汽车金融服务的主体。 中国工商银行广东省分行的林玉玲对我国商业银行汽车消费信贷经营模式 提出了三种方案：一是公司制，即在银行外部设立独资汽车金融公司，实行公 司化经营管理模式；二是合伙制，即银行与汽车制造商以股份参资形式，实行 风险共担、利益同享的经营模式；三是部门制，即在银行内部单独设立一个专 门的车贷服务中心，予以重点发展。 北京的石嘉玉、张涵提出：按照专业汽车金融公司的参与程度，可将汽车 金融公司与商业银行、保险公司的合作分为两种模式：一种是以商业银行为主 体，由汽车金融公司负责消费者的信用评价，贷款回收和还款保证，银行负责 放贷并向汽车金融公司支付一定的费用另一种是由汽车金融公司自行向消费 者提供贷款，银行向汽车金融公司提供以综合授信、资金结算、相互代理为内 容的各项业务。并认为第2 种模式更能保证汽车金融机构提供专业化服务和实 现对市场的进一步开拓 杨忠诚，刘国新对我国汽车金融服务体系的构建也提出了三种建议：一是 各汽车厂商直接组建成立自己的汽车金融服务公司，汽车产业是一个技术性很 强的行业，因此要求融资机构在进行融资评估时掌握很高的专业知识，能对产 品有很深入的分析和了解，而这么高的技术要求，除了制造商自已的金融服务 公司以外，其它机构很难达到；二是由银行对汽车厂商提供一系列金融服务， 5 硕士学位论文 第1 章绪论 由于银行的资金实力雄厚，营业网点多，分支机构比较广所以银行在为汽车 销售提供金融服务的方面也有一定的优势。特别是结合我国目前的现状，银行 将在一段时期内在汽车金融服务机构体系中担任重要角色：三是结合我国的实 际情况，成立专门汽车信贷机构 浙江大学的何斌、忻霞认为：现阶段可采取的方式应该是允许国内的一些 大型汽车集团开发金融服务试点，以中国的汽车集团财务公司、中国商业银行 和外资汽车金融服务公司三方共同参股的方式来发展中国的汽车金融服务体 系。 王再祥博士在理论研究方面初步建立了汽车金融的理论研究框架，在中国 汽车金融发展的战略问题、赢利模式、信用管理、融资机制、金融工具开发营 销等方面形成了一个基本的理论体系。 在本文中，笔者将以中国汽车金融经营模式为研究对象，针对特定时期、 特定环境的市场情况，提出有利于我国汽车金融业健康、快速发展的合理化操 作方案。 o 1 3 发展汽车金融的重要性 1 3 1 汽车工业在国民经济中的地位 汽车工业可以视为一个国家的经济指标，在国家实力增长中发挥着极为重要】 的作用。从历史上看，在一个国家进入工业化中期阶段，再从中期阶段到最后 完成工业化和现代化，没有一个大国不是靠汽车工业的高速发展来完成这一过 程的汽车工业在国家经济成长和社会进步中的重要作用可以归纳为以下几个 方面： ( 1 ) 汽车产业是创造巨大价值的产业。汽车是耐用消费品，既是高价值的产品， 又是批量大的产品，可以创造很高的价值。随着汽车技术含量的提高。汽车的附加 值也越来越高，汽车产品向着高级化、多用途、环保节能的方向发展，汽车产值的 增长往往可以超过汽车产量的增长目前全球汽车工业年总产值达到1 5 0 0 0 亿 美元以上，表明汽车工业成为全球性创造巨大价值的产业以我国为例，汽车工 业发展促进了g d p 的快速增长，尤其是上世纪八十年代中期以来，汽车保有量 的增长对国民经济增长的拉动作用十分明显，汽车拥有量平均增长一个百分点， 可拉动g d p 增长o 5 个百分点，随着汽车工业的发展，汽车工业在制造业和g d p 中的比重也越来越大，1 9 9 0 年至2 0 0 3 年汽车工业增加值占制造业增加值由2 9 提高到4 3 ，占g d p 的比重由0 6 上升为6 8 ，g d p 增长率与汽车对g d p 6 硕士学位论文第1 章绪论 的贡献率基本同步 图i 一2 我国汽车工业在制造业和g d p 中的比重 ( 2 ) 汽车产业是波及范围最广和波及效果最大的产业从产品的生产过程来 看，汽车工业对钢铁、有色金属、橡胶、塑料、玻璃、涂料等原材料工业，铸、锻、 热、焊、冲压、机加工、油漆、电镀、试验、检测等设备制造业，机械，电子、 电器、化工、建材、轻工、纺织等配套产品和零部件等都会产生巨大需求目 前全世界钢产量的1 5 、铝产量的2 5 、橡胶产品的5 0 、塑料产量的l o 都用予汽车工业从汽车的使用过程看，汽车对公路建设、能源工业、交通运输 业和服务业产生巨大需求，从而推动这些产业的发展。例如，目前全世界石油产量 的1 3 以上供汽车使用；汽车销售带动了相关贸易业、金融服务、保险、维修等 产业的迅速发展。 ( 3 ) 汽车工业对促进新技术发展、推动产业结构升级起着重要作用与其他 产业相比，汽车开发所涉及的新技术的范围、数目、周期和规模，都是其他产 业无法比拟的。汽车工业的发展促进了新型钢材、合成橡胶等新型材料的开发 和应用；装备制造业领域，各种高性能设备、自动化设备、数控机床，自动生 产线、机器人、电子计算机等获得了最广泛的应用；此外，各种先进的配套产 品以及电子信息技术在汽车产品上的应用越来越广 ( 4 ) 汽车工业是优化交通运输结构的产业与火车、飞机、轮船等公共交通 工具相比，汽车运输具有普遍性和广泛性的特征汽车运输也随着汽车的普及 在发达国家现代交通运输业中占据主导地位同时，其他交通运输方式也只有 与汽车运输相结合，以汽车作为其终端运输工具，才能完成其现代化运输全过 程，使现代交通运输结构达到完美的地步 ( 5 ) 汽车产业是强大的出口产业汽车生产的集中性与市场的分散性，决定 了汽车产业成为一国强大出口产业的地位，可以为国家创造大量的外汇储备 只要产品具有国际竞争力，就可以在国际市场占据一席之地目前世界大型的 硕士学位论文第1 章绪论 汽车集团集中在美国、日本和西欧早在1 9 9 7 年，美国三大汽车公司通用、克 莱斯勒和福特在全球范围内生产的汽车占世界汽车总产量的3 5 1 ( 分别为 8 3 8 1 ，6 6 5 3 和2 9 6 7 万辆) ；日本三大汽车公司丰田、日产、和本田1 9 9 9 年的 汽车销量共达9 6 5 5 万辆，占当年全球销量的2 8 2 表1 2 世界六大汽车企业情况( 亿美元) 嘲 2 0 0 0 生5 0 0 公司名称国家1 9 9 8 利润1 9 9 8 营业额资本金 强名次 l通用汽车 美国 2 8 0 01 4 0 0 01 6 6 0 0 4福特汽车 美国 6 7 0 01 1 8 0 02 3 0 0 0 8丰田汽车 日本 4 0 0 01 0 6 0 0 2 3 0 0 0 3 4本田汽车 日本 2 4 0 0 5 4 0 03 0 0 0 5戴姆勒一克莱斯勒德国6 4 7 01 4 7 3 02 5 0 0 0 1 9大众汽车 德国 1 3 0 0 7 5 0 0 1 2 4 0 0 资料来源：( 2 0 0 0 年中国汽车工业年鉴 旧汽车工业是创造巨额税收的产业汽车不仅在生产过程中创造税收，更 主要的是在销售、使用过程中创造税收，而且后者创造的税收远远高于前者 例如德国2 0 世纪9 0 年代以来汽车生产、销售和使用的税收占税收总额的2 3 左右；日本1 9 9 5 年仅购买和使用过程中所征收的税收，就占全国税收总额的9 。随着汽车工业发展和汽车普及率的提高，汽车提供的税收在税收总额中占 据的比重将越来越大。 ( 7 ) 汽车工业可以提供大量而广泛的就业机会。汽车的大规模生产，为社会 提供了大量的就业机会，并且随着汽车产业发展和汽车普及率的提高逐步提高； 更重要的是，汽车工业为众多的上游产业和汽车使用相关服务产业创造了大量 的就业机会，这个数量远远大于汽车生产中提供的就业机会目前世界主要汽 车生产国汽车产业及相关产业提供的就业机会，约占全国总就业机会的1 0 - 2 0 ( 8 ) 汽车工业是推动社会进步最显著的产业汽车工业对社会进步的推动作 用主要表现在四个方面：一是汽车交通的普及促进了生产力布局的合理化；二 是推动了围绕大城市建立卫星城的簇群结构城市发展；三是汽车交通大大减少 了城乡之间在物质、文化、信息、人员交流上的差距，有利于缩小城乡差别； 四是汽车的使用大大提高了居民的生活质量 当然，汽车的大量使用，也会带来资源耗费、环境污染、交通阻塞和交通 8 硕士学位论文第1 章绪论 事故等负面效果，但总的来说，这些负面影响远远低于其对社会发展的贡献 1 3 2 汽车金融对经济发展的重要意义 1 3 2 1 汽车金融对宏观经济的作用 ( 1 ) 汽车金融起着调节国民经运行中供需不平衡矛盾的作用 市场经济是发达的商品经济。在市场经济条件下，汽车金融在经济运行中 起着十分重要的作用，同其他消费信用道，越来越被作为刺激消费和固定资 产加速折旧，调节经济运行中供需不平衡矛盾，保持经济平稳运行的手段具 体来讲，它是通过调节汽车工业生产与汽车消费矛盾来实现上述作用的 汽车金融的产生和发展，是同调节生产与消费矛盾的实际需要分不开的。 由于社会生产力的发展，加速了生产社会化和消费社会化。产品结构变化中价 值高的汽车等家庭耐用消费品生产的发展，引起电子工业、材料工业的发展并 带动整个产业结构和技术结构体系的变革这种变革强烈地刺激着人们的现实 消费需求和潜在消费需求，正如马克思说的：“以提高和发展生产力为基础来生 产剩余价值，要求生产出新的消费；要求在流通内部扩大消费范围”然而，社 会满足这种汽车消费需求的能力是十分有限，在市场上形成了生产有余，卖者 有货，买者无钱的局面。如何调剂社会消费资金，使其在“时间上继起、数量上 的平衡、供给上充y t ，就成为汽车金融的基本职能。 就信用关系本身来说，作为在汽车消领域发挥职能作用的汽车金融，同 汽车生产和汽车流通领域中的信用关系有同步发展的客观要求，这是商品货币 关系内在矛盾发展的必然趋势汽车金融的兴起，是汽车工业为了自身的发展， 要求信用工具不仅在生产流通领域中发挥作用，而且要在消费领域中发挥作用 的体现；同时也是工商信贷的发展，刺激了汽车生产的扩张，扩大了这些产品 在流通中的规模，加速了工商资金周转的表现；也是解决由于受到现金交易方 式限制，生产、流通和消费资金之间的周转速度相脱节问题的有力措施；还是 保持社会生产和再生产的诸环节不仅在实物形态上，而且在价值形态上的协调 发展的必然要求。 从汽车金融自身运转和循环来看，汽车金融的信贷( 需求) 和储蓄( 供 给) 之间存在内在的互相转化的必然性。汽车金融服务机构资金的大部分来自 消费者的储蓄，同样它应该而且也可以在汽车的生产性信贷和汽车的消费性信 贷之间作适当的分配，以调节和保证社会消费基金和社会生产基金之间的平衡 如果信贷资金全部用于汽车生产信贷，即生产性信贷，而不用于汽车消费信贷， 实际上就抑制了汽车的消费，不利于消费的增长，也不利于汽车生产的发展 正是因为有了汽车金融这个工具，满足了消费者用未来的支付能力提前购买汽 9 硕士学位论文 第1 章绪论 车这种价值大的耐用消费品，实现了信贷( 需求) 和储蓄( 供给) 之间的互相 转化。1 9 ( 2 ) 参与国际竞争的需要 加入w t o 以后，相比于汽车产品贸易，我国的汽车服务贸易是更令人担忧的 地方，国外成熟的汽车服务贸易对国内尚不健全的汽车贸易服务体系的冲击。很 有可能对我国汽车工业造成持续的和实质性的影响 从全球范围来看，汽车制造业的激烈竞争已经使汽车产业的赢利向服务贸 易转移，国际竞争已经在逐步由制造领域向贸易服务领域延伸，优质服务的市场 效应日益凸现。 服务贸易体系不仅能高效地带动汽车市场的产品营销，而且其本身获得利 润的能力也相当可观，是成熟的市场中产生利润最大的领域，根据对欧美等国家 成熟汽车市场的统计，汽车的销售、零部件供应和贸易服务在获取利润方面的比 例为1 ：l ：2 ，而我国整个汽车行业中，从服务贸易领域获取的利润还是比较低 的。 ：。 开放汽车服务贸易的影响，其作用点则正是中国汽车工业的软肋产品 质量和服务意识，其作用的效果相当于釜底抽薪在国际市场信贷购买已成为主 流、比例达到5 0 的今天，国内市场信贷购买尚不足5 ，这种差距已经不是“量” 而是“质”的概念。 在国内汽车服务贸易体系中，信贷服务由于以往不受重视的原因。其发展 水平最为滞后，从严格意义上来讲，中国企业和销售商还没有真正学会“卖”汽车。 0 0 ( 3 ) 汽车金融能够推动汽车产业的发展，对国民经济发展产生巨大的投 资乘数效应。 汽车金融服务作为金融部门专门服务于汽车消费、有着特殊指向性的新兴 行业，其对国民经济的拉动作用必须依附于所服务产业的功能释放与发挥由 于汽车工业具有“中间投入比重大、价值转移比重大、投资量大、规模经济要求 高、与国民经济的很多部门联系密切”等特点，决定了汽车工业的发展既依赖于 很多产业部门，也对国民经济的发展具有很大的带动作用。汽车金融对国民经 济的巨大带动作用就是通过汽车工业对相关产业的带动作用体现出来的。具体 通过以下途径来完成： 汽车金融服务通过汽车产业的“高价值转移性”，对制造业和其他部门实现 带动功能汽车产业对其他产业有较高的依赖性，能对其他产业产生“高价值转 移”由于自身的增加值率远低于整个制造业的增加值率，约7 0 左右的产值是 1 0 硕士学位论文第1 章绪论 通过消耗其他部门产品形成的美国和日本汽车工业的增加值率不足3 0 n 。德 国和法国汽车工业的增加值率也只有3 0 左右而这些国家中其他制造业部门 的增加值率一般为4 0 至5 0 ，也就是说发达国家汽车工业对主要相关工业投 入的拉动作用约为一倍，丽法国的数字还达到1 5 倍左右汽车产业拉动作用较 大的工业部门主要是钢铁、电子机械、金属塑料、橡胶制品、有色金属、纺织 服装、制革玻璃、化学工业、电力工业等，其中需求比重最大的是前6 类工业 中国汽车产业的增加值率相对较低，2 0 0 3 年为2 2 ，这样中间投入的比重 较高，约有两倍多的工业增加值，对上游产业产生的需求更大，2 0 0 3 年为7 8 5 6 亿元这些上游产业主要是林业、金属采选冶炼加工业、纺织业、皮革制品业、 石油加工业、化学制造业、橡胶塑料制品业、机械制造业、电子电气通讯设备、 仪器仪表等。其中，汽车工业直接需求最大的主要是机械制造业、黑色金属冶 炼加工业和橡胶制品业三个行业。 正是汽车产业具有这种价值转移的特性，汽车金融才能通过为其流通、消 费甚至特殊情况下的生产提供金融支持的办法，疏通汽车产业的下游通道，避 免产品的积压和库存，缩短周转时间，提高资金使用效率和利润水平，较大幅 度地带动相关产业的发展，使汽车工业的“高价值转移性”得以顺利实现t i l l 汽车金融通过汽车产业与服务业的“高度关联性”，带动第三产业的发展 第三产业既有独立发展的特性，又有依靠第一、二产业推动其发展的需求 国民经济中的第三产业和作为第二产业的汽车业的“高度关联性”体现在两方面： 一是在汽车产品的最终价值分配中，第三产业占有较高的比例在欧美发达国 家，在平均购买一辆汽车的价格中，大概有4 0 左右要支付给金融、保险、法 律咨询、科研设计、广告公司等与汽车相关的各种服务业3 0 左右的价值才是 归属材料、机械等其他与汽车产业相关的制造业；二是汽车产业的预投入对第 三产业的预投入有较大的带动作用，后者占前者的比重约为3 0 - - - 8 0 也就 是说，汽车工业的一定投入，可以导致主要相关服务业增加3 0 8 0 的投入， 这里的相关服务业包括批发和零售贸易、储运、实业和商业服务、社会和个人 服务等1 1 2 】i 汽车金融利用这种“高度关联特性”，一方面以其自身的发展直接推动第三产 业的发展，另一方面以汽车产业为媒介，通过“价值转移”、“引致投资”和“投资 乘数效应”等方式，又间接对第三产业的发展提供有力的支持 汽车金融通过自身以及汽车产业在就业方面的较强安置能力，对扩大劳动 力就业发挥积极作用汽车金融所惠及的相关服务部门一般具有很强的直接就 业安置能力，如汽车修理业、运输业、销售、管理部门、科研咨询，以及汽车 硕士学位论文第l 章绪论 使用部门等劳动密集型行业，具有较强的就业吸纳功能主要汽车生产国和消 费国的数据表明，汽车服务业的就业人数自8 0 年代以来大幅度增长，就业比重 明显提高，汽车服务业与汽车制造业就业比例，1 9 9 4 年美国达到1 0 l ，日本为 0 7 1 、德国为0 6 6 、法国为0 4 3 ，韩国1 9 8 0 年为0 6 3 ，到1 9 9 2 年上升到1 4 6 ， 其中汽车服务业的就业占总就业的比重由0 2 5 上升到o 4 9 | i i 以上国家汽车服务业的就业数据，是从投入产出角度计算的，只涉及到与 汽车行业密切相关的服务部门，而没有包括全部的服务部门的就业数据，如道 路建设、政府机关等。根据德国汽车工业协会的计算，2 0 0 0 年德国汽车产业的 总就业人数达到5 0 0 万人，其中汽车销售、服务业等就业为3 3 5 万人，汽车服 务业的就业为汽车产业直接就业的6 5 倍中国在2 0 0 3 年汽车服务业的就业人 数达到1 7 2 6 5 万人，与汽车工业直接就业人数之比高达9 5 2 倍。所以，发展汽 车金融服务能够较快地增加就业，有利于劳动力的安置与转移。 汽车金融还通过推动汽车制造业的发展，创造间接就业的机会虽然汽车 制造部门的就业吸纳能力没有汽车服务业强，但是它也是第二产业部门在安置 就业方面较多的行业。2 0 0 0 年德国汽车产业5 0 0 万总就业人口中，汽车工业的 直接就业人数为6 7 万人，配套工业行业的间接就业人数为9 8 万人，中国汽车 产业2 0 0 3 年，与汽车工业相关的主要上游产业的完全就业人数为2 7 3 万人，与 汽车工业直接就业人数之比为1 5 倍通过上述数据可以看到，发展汽车金融对 于扩大就业具有重要的现实意义。 1 3 2 2 汽车金融对微观经济的作用 汽车金融对微观经济的作用主要体现在对汽车制造企业、汽车经销商、汽 车消费者和汽车金融服务市场的作用上。对制造商而言，汽车金融是实现生产 和销售资金分离的主要途径；对销售商而言，汽车金融则是现代汽车销售体系 中一个不可缺少的基本手段：对汽车营运机构而言，汽车金融是其扩大经营的 有力依托；对消费者而言，汽车金融是汽车消费的理想方式。 1 q ( 1 ) 汽车金融对汽车厂商可以起到维护销售体系、整合销售策略、提供市 场信息的作用；对汽车制造企业来讲，企业要想实现生产和销售资金的相互分 离，必须有汽车金融和汽车金融服务公司。没有汽车金融，生产资金越发枯竭， 有了汽车金融服务，就会大大改善生产企业和经销商的资金运用情况，提高资 金使用效率。 ( 2 ) 汽车金融对汽车经销商可以起到提供存货融资、营运资金融资、设备 融资的作用。对于汽车销售商来讲，只有借助于汽车金融和汽车金融服务公司， 才能实现批发和零售资金的相互分离批发资金是用于经销商库存周转的短期 硕士学位论文第1 章绪论 资金，零售资金是用于客户融资的中长期资金，两者性质不同，通过对经销商 的库存融资和对客户的消费信贷，可以促进汽车销售过程中批发资金和零售资 金的相互分离，从而便于进行资金管理和风险控制，提高资金收益率同时， 汽车金融还有利于汽车生产制造和汽车销售企业开辟多种融资渠道，如商业信 用、金融授信，即通过专门的金融机构( 汽车金融服务公司) 向社会筹集资金 用于汽车金融服务，直接融资和间接融资等。 ( 3 ) 汽车金融对于汽车用户可以起到提供消费信贷、租赁融资、维修租 赁、保险等业务高折旧率是汽车消费的一个重要特点，如果以全款购车，不 仅要承担投资回报率大于贷款利率的损失，而且要承担高折旧率的损失因此， 对消费者而言，汽车信贷不仅解决支付能力不足的问题，更重要的是降低消费 者资金运用的机会成本正因如此，发达国家通常以金融方式消费汽车，并且 金融消费中融资租赁的比重一般比较高，而伴随汽车生产技术的发展，汽车的 重置价值不断降低，进一步加速了汽车的折旧过程。这样，汽车消费的高折旧 特点无疑大大拓展了对相关金融服务的市场需求 ( 4 ) 汽车金融的发展能够完善我国的个人金融服务体系。以信用经济为特 征的市场经济拥有高度发达的金融服务体系，在这个金融服务体系中，个人金 融服务和公司与法人金融服务共同构成了其基本组成部分个人金融服务是指 专门为个人提供融资、信用贷款、投资理财等项服务的金融业务，包括房地产 金融、汽车金融、教育金融等个人金融在整个金融服务体系中越来越重要， 处于一个新兴发展的时期。i l 叫汽车金融服务在个人金融中占有重要的地位，目 前是仅次于房地产金融的一项金融服务市场经济在为汽车金融服务发展提出 要求的同时，也为汽车金融服务的发展造就了必备的条件，表现为市场经济所 创造出的巨大的国民财富和迅速增加的国民收入，为汽车金融服务的发展提供 了坚实的物质基础和良好的稳定环境，从而促进了汽车金融规模的扩大和品种 的多样化市场经济的完善法律和消费信用制度，保障了汽车金融服务交易双 方的正当权益，促进了汽车金融服务的健康发展。在市场经济条件下，消费者 的信用消费信心增强，对未来预期消费的提前实现有较大的需求，也有利于汽 车金融服务的发展l 1 6 1 由上述分析可以看出：在汽车工业进入微利时代后，汽车金融服务不仅是 促进汽车销售的强有力手段，其本身就是重要的盈利手段，汽车金融服务必然 成为汽车产业链上的重要一环，采用怎样合理有效的经营模式来促进汽车金融 服务业的发展，更是实现这一系列目标的关键所在在我国刚刚起步的这一新 事物，如何发展是个必要、重要而且创新要较高的问题 硕士学位论文第1 章绪论 1 4 本文的研究思路和框架 1 4 1 研究思路与方法 本文主要采取文献研读法、专家研讨法、访谈法和实证分析分析等方法， 通过结合笔者在实际汽车消费信贷工作过程中发现的问题和读研期间所做的理 论研究，对我国汽车金融服务业市场进行了深入的分析，并以国外世界发达国 家汽车金融业成熟的市场经验为借鉴，选择从宏观到微观，从外围到核心的顺 序为研究思路，深入系统地研究探讨如何建立符合我国特殊国情的汽车金融经 营模式，这对促进新形势下我国汽车金融服务业和传统汽车产业的发展将具有 一定的借鉴意义 1 4 2 论文框架 见图1 - - 3 论文框架： 1 4 硕士学位论文 第l 章绪论 第1 章绪论 _ 叫汽车金融的起源 叫国外主要的汽车融资机构主体 第2 章经验借鉴i 7 l 国外汽军消贾信贷金融服务模式比较 i 发达国家汽车金融公司现状及经验借鉴 图1 3 论文框架 硕士学位论文第2 章国外汽车金融发展历史及现状 第2 章国外汽车金融发展历史及现状 2 1 汽车金融的起源 在欧美等发达国家，汽车金融服务已经经过了近百年的发展，汽车金融服 务的起源最初是在二十世纪初期，汽车制造商向用户提供汽车销售分期付款时 开始出现的最早的汽车金融服务机构是1 9 1 9 年美国通用汽车设立的通用汽车 票据承兑公司，该公司专门承兑或贴现通用汽车经销商的应收账款票据。由于设 立了专门的汽车金融服务机构，分离了汽车制造和销售环节的资金，使得汽车销 售空前增长。德国大众集团在1 9 3 8 年推出了针对“甲壳虫”汽车的购车储蓄计划， 此举首开了汽车金融服务向社会融资的先例此后。一些大汽车制造商开始设立 金融机构对经销商和客户融资，银行也开始介入这一领域。h 汽车信贷的出现引起了汽车消费方式的重大变革，实现了消费者购车支付 方式由最初的全款支付向分期付款方式转变。这一转变虽然促进了销售，但大 大占用了制造商的资金随着生产规模的扩张，消费市场的扩大和金融服务及 信用制度的建立与完善，汽车制造商又开始通过汽车金融这个新的金融渠道， 利用汽车金融服务公司这一为国家法律所认可的公司载体形式，来解决在分期 付款中出现的资金不足问题，从社会筹集资金。和银行相比，汽车制造商附属的 金融机构由于其业务的专门化以及与母公司紧密配合的灵活销售策略逐渐显示 出竞争优势。随着金融管制的放松，这类机构又获得了直接发行商业票据和公司 债券融资的便利，因此其资金不足的劣势也不复存在现在由汽车制造商设立的 金融服务机构已遍及全球，通过金融服务促进汽车销售已成为国际通行的汽车营 销方式。 2 2 国外主要的汽车融姿机构主体 在国外，从事汽车金融服务的机构除商业银行外，还包括信贷联盟、信托 公司等金融机构以及汽车金融服务公司等非金融机构。 硕士学位论文第2 章国外汽车金融发展历史及现状 图2 - 12 0 0 0 年国外主要的汽车齄资机构主体市场占有率比例【1 硼 2 2 1